（农业经济管理专业论文）私营中小企业主融资行为研究.pdf

华中农业人学2 0 0 8 属博i ：学位论文：私7 y 中小企业主的融资行为研究 摘要 私营中小企业在我国社会经济中的地位同益凸现。目前我国中小私营企业已超 过5 5 0 万家，占全国法人企业总数的8 0 0 5 以上，加上2 6 2 1 万个体工商户，在企业数 量上占到了9 9 ，吸纳就业总数占7 0 9 6 以上和新增就业的9 0 0 5 以上，越来越成为中国 人开创事业和获取工作机会的平台。另外私营中小企业更适应以信息技术和生物技 术为主的新技术革命的新趋势，提供了大约7 0 9 6 的技术创新、6 5 的发明专利和8 0 以上的新产品，成为自主创新的主要研发阵地。因此，私营中小企业健康发展与否， 直接关系到广大民众的就业问题，关系到国家收入分配，进而关系到国民经济的稳 定发展。 、 然而，在私营中小企业的创立和发展过程中，融资难始终是一个难以解决的问 题，有近7 0 的企业反映融资非常困难，这一数据高于发达国家，也远高于亚洲新 兴工业国家。资金是企业的血液，是企业开展经营活动的第一推动力和持续推动力。 深入研究私营中小企业的融资问题以及相应的政策与制度安排具有非常重要的意 义。 本文按照主流融资理论的发展脉络，系统梳理了国内外的相关理论，并对主流 融资理论在私营中小企业融资领域的适用性加以分析。发现完全套用主流融资理论 难以深刻理解私营中小企业融资问题，必须变换角度并深入考察中国私营中小企业 内部特征和外部生存环境。本文站在私营中小企业主的融资视角，先将全部私营中 小企业的融资境况分为不必、不愿与不能外源融资三类，然后从企业的经营特征出 发，利用大样本数据分析了企业“不必 融资的情形及影响因素；从私营中小企业 的治理特征出发，论证了企业不愿引入外部股权以及影响外部股权融资意愿的因素； 从私营中小企业与治理模式相匹配的信息特征出发，探讨了企业的融资能力。 在讨论缓解融资困境方面，先在经济学的标准“匿名 假设下，以经济人的理 性算计为基础、从参与激励相容约束出发讨论了各种缓解私营中小企业融资困境的 理论及其局限性。之后放松交易的匿名假设，提出了信任在融资中的作用模型。然 后借用人际网络理论，根据中国人的信任格局，将私营中小企业主的潜在融资对象 分为“圈子一内和“圈子挣外两类，融入信任和信息不对称研究圈子内外融资竞争 所形成的各种均衡关系，并对企业主的政治参对融资结构的影响进行了实证分析。 本论文在研究角度、研究方法、研究内容方面均具有一定的创新性。首先，本 文始终从企业主的角度来考察融资问题，将融资中的主要微观主体行为统一到基于 现代公司金融理论及经济社会学的嵌入理论的分析框架中，对问题的研究角度具有 独特性其次，论文从一个基本的融资数理模型为出发点，通过前提条件的变化和 扩展对企业的融资能力及各种提高融资能力的对策进行了理论上的论证。构建了信 摘要 任与融资结构之间的理论模型，以及融资圈和放贷圈内外的各种均衡模型。分别采 用t o b i t 模型估计融资需求以及政治参与与国有银行贷款的关系；采用p r o b i t 模型估 计企业的股权融资意愿等，在研究方法上具有规范性。其三、论文利用了具有全国 代表性的大样本数据，对我国私营中小企业进行了全面分析，在研究资料方面具有 独特性。其四、论文从广义的融资角度，把企业的融资状况分成不必、不愿和不能 融资三类，分别考察了三类情形并分别对其影响因素进行了深入分析。将社会网络 理论与公司金融理论有机结合，将融资分为融资圈内与圈外，然后将信息不对称理 论和信任因素引入，有力地解释了现实中融资基本发生在企业主的人际网络中，以 及少数企业垄断大量金融资源的现象。 论文主要的研究结论如下： 1 大多数私营中小企业主要依赖内源融资，而且外源融资在私营中小企业中的 分布高度不均，百分之五的企业垄断了约6 0 的信贷。从融资需求来看，非发展型的 经营特征意味着并非所有企业都有融资需求。许多私营中小企业只不过是努力维持 已有规模，保持经营状况良好，并不需要通过不断的外部融资来获取资金。从融资 意愿来看，个人和家族治理导致的控制权偏好影响了外源股权融资意愿。中国的私 营中小企业中，有约7 0 左右的企业主不愿通过股权的融资方式来获取资金。 2 私营中小企业模糊隐蔽的信息特征是信贷配给的主要原因私营中小企业内 生于治理结构的信息特征具有固有的模糊性和隐蔽性，道德风险、不同主体的主观 概率估计差异以及逆向选择等导致企业尽管有融资意愿，也会因融资能力不足而受 到更大的金融约束。抵押担保、更低的资产专用性、声誉资本、利他程度的提高、 监督成本足够小前提下的相互监督，以及连带责任下的交叉监督、多元化下的交叉 抵押、融资合约的实施力等有利于缓解融资约束。但是每一种提高企业主融资能力 的策略都有其不足之处，如银行过于严格和单一化的抵押担保信贷政策是私营中小 企业主认为融资困难最主要的原因所在。 3 融资圈内更对称的信息和更高的信任是融资发生在人际圈内的主要原因。企 业主的人际网络和信任差序格局是影响融资可得性的关键因素，几乎所有的资金都 是依赖于人际网络获得，“匿名 交易获得的资金微乎其微。企业主的政治参与国有 银行贷款获取之间存在正相关性。私营主通过先天和后天的“圈子 获得资金，体 制内的企业主依赖于他们与政府官员或政府企业家发展的关系，从正规体制融得资 源。体制内的私营企业主还积极参与政治，通过获取政治身份又进一步强化了他们 获得正规融资的能力。 关键词：私营企业；中小企业：企业主；融资 华中农业人学2 0 0 8 届博i ：学位论义：私f 中小企业主的融资行为研究 a b s t r a c t p r i v a t em e d i u ma n ds m a l le n t e r p r i s e s ( s m e s ) i nc h i n ah o l dt h em o r ea n dm o r e p r o m i n e n ts t a t u si n0 1 1 1 s o c i a le c o n o m y a tp r e s e n t ，t h e r ea r eo v e r5 5m i l l i o np r i v a t e s m e si nc h i n a , a c c o u n t i n gf o rm o r et h a n8 0 o ft h et o t a ln u m b e ro ft h en a t i o n a l e n t e r p r i s e s w i t h2 6 2 1m i l l i o nf a m i l y 胁s t h i sn u m b e ra c c o u n t e df o r9 9 i ta b s o r b s m o r et h a n7 0 o fn e wj o b sa n dc r e a t e sm o r et h a n9 0 o fn e we m p l o y m e n t , w h i c h i n c r e a s i n g l yb e c o m i n gap l a t f o r mo fi n i t i a t i n gc a r e e ra n do b t a i n i n gj o bo p p o r t u n i t i e sf o r m o s tc h i n e s ep e o p l e h la d d i t i o n ，s m e sa r em u c hm o r ea d a p t a b l et on e wt r e n do f t h en e w t e c h n o l o g i c a lr e v o l u t i o nb a s e do nt h ei n f o r m a t i o nt e c h n o l o g ya n db i o l o g i c a lt e c h n o l o g y , p r o v i d i n ga b o u t7 0 o ft h et e c h n i c a li n n o v a t i o n , 6 5 o ft h ei n v e n t i o np a t e n t sa n do v e r 8 0 o fn e wp r o d u c t s ，a st h em a i nr & d p o s i t i o no fi n d e p e n d e n ti n n o v a t i o n t h e r e f o r e , t h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to fp r i v a t es m e sd i r e c t l yr e l a t e dt ot h ee m p l o y m e n to ft h em a s s e s o fp e o p l e , t h en a t i o n a li n c o m ed i s t r i b u t i o n , a n de v e nr e l a t e dt ot h es t a b l ed e v e l o p m e n to f t h en a t i o n a le c o n o m y h o w e v e r , i nt h ep r o c e s so fe s t a b l i s h m e n ta n dd e v e l o p m e n to fp r i v a t es m e s ，d i f f i c u l t f i n a n c i n gi sa l w a y sap r i m a r yr e s t r i c t i v ef a c t o rw h i c hi sd i f f i c u l tt or e s o l v e n e a r l y7 0 o f t h ee n t e r p r i s e sr e f l e c tt h ed i f f i c u l t i e so ff i n a n c i n g t h i sn u m b e ri sh i g h e rt h a ni ti n d e v e l o p e dc o u n t r i e s ，a n da l s om u c hh i g h e rt h a ni ti nt h en e wi n d u s t r i a ls t a t e so fa s i a f u n d sa r eb l o o do ft h ee n t e r p r i s e , w h i c ha r et h ef i r s ta n dc o n s t a n tf o r c i n gp o w e rt ot h e e n t e r p r i s e s b u s i n e s sa c t i v i t i e s t h o r o u g hs t u d yo fp r i v a t es m e s f i n a n c i n gp r o b l e m s ，a s w e l la sr e l e v a n tp o l i c i e sa n di n s t i t u t i o n a la r r a n g e m e n t sa r eo fg r e a ts i g n i f i c a n c e i na c c o r d a n c e 谢mt h ed e v e l o p m e n tv e n a t i o no fm a i n s t r e a mf i n a n c i n gt h e o r y , t h i s p a p e rg i v eas y s t e m a t i ca c c o u n to fr e l a t e dt h e o r i e sa th o m ea n da b r o a d ，a n da l s oa n a l y z e t h ea p p l i c a b i l i t yo ft h em a i n s t r e m nf i n a n c i n gt h e o r yi nt h ef i n a n c i n ga r e ao ft h ep r i v a t e s m e s i ti sf o u n dt h a tt h et h e o r yo fm a i n s t r e a mf i n a n c i n gc a n tc o m p l e t e l ya p p l yt ot h e d e e pu n d e r s t a n d i n go ft h ep r i v a t es m e s f i n a n c i n dw em u s tt r a n s f o r mo u rp e r s p e c t i v e a n dm a k eat h o r o u g hi n v e s t i g a t i o na n ds t u d yo nt h ei n t e r n a lc h a r a c t 商s t i e sa n dt h e e x t e r n a ls u r v i v a le n v i r o n m e n t f r o mt h ef i n a n c i n gp 舶s p c c t i v eo ft h eo w n e r so fp r i v m e s m e s , t h i sp a p e rc l a s s i f i e dt h ef i n a n c i n go ft h et o t a lp r i v a t es m e si n t ot h r e et y p e sf i r s t ： n o th a v et o ，n o tw i l l i n gt oa n dc a nn o to b t a i ne x t e r n a lf i n a n c i n g t h e n , s t a r t i n gf r o mt h e o p e r a t i o nf e a t u r e so fe n t e r p r i s e s ，i tu s e db i g - s a m p l ed a t at oa n a l y z et h ec 盈t s ea n dt h e i n f l u e n c i n gf a a t 0 璐o ft h ee n t e r p r i s e st ow h i c hf i n a n c i n ga r en o tn e c e s s a r y ；s t a r t i n gf r o m g o v e r n a n c ec h a r a c t e r i s t i c so fp r i v a t es m e i td e m o n s t r a t e dt h ec h a r a c t e r i s t i c so fn o t w i l l i n gt oa b s o r be x o g e n o u sf i n a n c i n ga n df a c t o r sw h i c hi n f u s et h ew i l lo fe x t e r n a ls t o c k f i n a n c i n gs t a r t i n gf r o mt h ec h a r a c t e r i s t i c so fm a t c hi n f o r m a t i o nb e t w e e nt h ep r i v a e s m e sa n dg o v c m a n c em o d e l ，i ts t u d i e dt h ec o m p a n y sf i n a n c i n gc a p a c i t y i nt h ep a r to fd i s c u s s i n gh o wt oe a s et h ef i n a n c i n gd i f f i c u l t i e s ，t h i sp a p e rf i r s t d i s c u s s e dav a r i e t yo ft h e o r i e so fs o l v i n gt h ef i n a n c i n gp r o b l e m so fp r i v a es m e sa n d i i i a b s t r a c t t h e i rl i m i t a t i o n si nt h ee c o n o m i c a ls t a n d a r d ”a n o n y m o u s ”h y p o t h e s i s ，w h i c hb a s e do nt h e r a t i o n a lb e h a v i o ro fe c o n o m i cm a r l ，a n ds t a r t i n gf r o mt h ep a r t i c i p a t i o na n di n c e n t i v e c o m p a t i b i l i t yc o n s t r a i n t t h e n , i ta b a n d o n e da n o n y m o u sa s s u m p t i o n so ft r a n s a c t i o n s ， p r o p o s e dt h ef i n a n c i n gm o d e li n v o l v i n gt h er o l eo ft r u s t t h e nu s i n gt h ep e r s o n a ln e t w o r k t h e o r y , a c c o r d i n gt ot h ec h i n e s ep e o p l e st r u s ts t r u c t u r e ，i td i v i d e dt h ep o t e n t i a lf i n a n c i n g s u b j e c t so ft h eo w n e r so fp r i v a t es m e si n t ot w ot y p e s ：t h ei n s i d ea n do u t s i d eo ft h e c i r c l e 什i ti n v o l v e dt h et r u s ta n da s y m m e t r i c a li n f o r m a t i o nt od i s c u s st h ev a r i e t yo ft h e b a l a n c e dr e l a t i o n s h i pu n d e rf i n a n c i n gs i t u a t i o no fi n t e r n a la n de x t e m a io fc i r c l e s r e s p e c t i v e l y , a n de m p i r i c a l l ya n a l y s e st h ei n f l u e n c eo fp o l i t i c a lp a r t i c i p a t i o no ft h e c o m p a n yo w n e r so nt h ec a p i t a ls t r u c t u r e t l ：l i sp a p e rh a sc e r t a i ni n n o v a t i o ni nt h ea s p e c t so fs t u d ya n g l e r e s e a r c hm e t h o d o l o g y , r e s e a r c hd a t aa n dt h ev i e w s f i r s t ，t h i sp a p e rd i s c u s s e dt h ef i n a n c i n gp r o b l e m sf r o mt h e p r o s p e c to f c o m p a n yo w n e r sa l la l o n g , i tu n i f i e dt h eb e h a v i o ro f t h em a i nm i c r os u b j e c tt o t h ea n a l y s i sf i a m e w o r kb a s e do nm o d e mc o m p a n y sf i n a n c i a lt h e o r ya n de m b e d d i n g t h e o r yo fe c o n o m i cs o c i o l o g y t h i sp e r s p e c t i v eo ft h es t u d yo ft h ep r o b l e mi su n i q u e s e c o n d ，s t a r t i n gf r o mab a s i cm a t h e m a t i c a lm o d e l ，t h r o u g ht h ec h a n g ea n de x t e n s i o no f p r e m i s ec o n d i t i o n s ，t h ep a p e rd i s c u s s e dt h ef i n a n c i n gc a p a c i t yo fe n t e r p r i s e sa n dv a r i o u s s t r a t e g i e sa i m e dt oi m p r o v et h ef i n a n c i n gc a p a c i t y 谢mm a t h e m a t i c a le c o n o m i c sm o d e l i t c o n s t r u c t e dt h et h e o r e t i c a lm o d e lb e t w e e nt h et r u s ta n df i n a n c i n gs t r u c t u r e , a sw e l la s v a r i o u se q u i l i b r i u mm o d e l so fi n s i d ea n do u t s i d eo ff i n a n c i n ga n dl e n d i n gc i r c l e i t e s t i m a t e dt h e r e l a t i o nb e t w e e n f i n a n c i n gn e e d s ，p o l i t i c a lp a r t i c i p a t i o na n dl o a n so f s t a t e - o w n e db a n k sw i t l it o b i tm o d e l ；i ta l s oe s t i m a t e dt h ee n t e r p r i s e s w i l lo fs t o c k f i n a n c i n gw i t hp r o b i tm o d e la n ds oo n t h er e s e a r c hm e t h o di sn o r m a t i v e t h i r d ，i ti st h e f i r s tt i m et om a k eac o m p r e h e n s i v ea n a l y s i so fn a t i o n a lp r i v a t es m e sw i t hb i g - s a m p l e d a t ao f n a t i o n a l l yr e p r e s e n t a t i v e t h i sp a p e rr e s e a r c hi su n i q u ei nt h ea r e ao f r e s e a r c hd a t a f o u r t h , t h r o u g hd i v i d i n gt h ef i n a n c i n go fe n t e r p r i s e si n t ot h r e ek i n d s ( n o th a v et o ，n o t w i l l i n gt oa n dc a nn o tf i n a n c i n g ) ，t h i sp a p e ri n v e s t i g a t et h e s et h r e ek i n d so fc a s e sa n d m a k i n gd e e p l ya n a l y s i so ft h e i ri n f l u e n c ef a c t o r s w i t ht h eo r g a n i cc o m b i n a t i o nb e t w e e n s o c i a ln e t w o r kt h e o r ya n dc o r p o r a t ef i n a n c et h e o r ya n dt h ed i v i d e n do ff i n a n c i n gi n t o i n s i d e r sa n do u t s i d e r s ，i ti n t r o d u c e da s y m m e t r i ci n f o r m a t i o nt h e o r ya n dt r u s tf a c t o rt o e f f e c t i v e l ye x p l a i nt h er e a l i t yo fm o s tf i n a n c i n ge x i s ti nt h ei n t e r p e r s o n a ln e t w o r k so f b u s i n e s so w n e r s ，a n daf e wl a r g ee n t e r p r i s e sm o n o p o l i z eal a r g en u m b e ro ff i n a n c i a l r e s o u r i 溢 t h em a i nc o n c l u s i o n so ft h es t u d ya r ea sf o l l o w s ： 1 m o s tp r i v a t es m e sm a i n l yr e l yo ni n t e r n a lf i n a n c i n g , b u ta l s ot h ed i s t r i b u t i o no f e x t e r n a lf i n a n c i n gi nt h ep r i v a t es m e si sh i g h l yu n e v e n , 5 o fe n t e r p r i s e sm o n o p o l i z e a b o u t6 0 o ft h et o t a lc r e d i t f r o mt h e p o i n to ff i n a n c i n gd e m a n d ，t h eo p e r a t i n g c h a r a c t e r i s t i c so fn o n d e v e l o p m e n tm e a n st h a tn o ta l le n t e r p r i s e sh a v ef i n a n c i n gd e m a n d i v 华中农业人学2 0 0 8 届博i ：学位论义：私f y 中小企业主的触资行为研究 m a n yp r i v a t es m e sa r eo n l yt om a i n t a i nt h e i re x i s t i n gs c a l ea n dg o o db u s i n e s ss i t u a t i o n t h e yd on o tn e e dc o n s t a n t l ye x t e r n a lf i n a n c i n gt of u n d f r o mt h ep o i n to ff i n a n c i n gw i l l ， t h ep r e f e r e n c eo fc o n t r o lr i g h t , c a s e db yt h ep e r s o n a la n df a m i l ym a n a g e m e n t ，a f f e c t e dt h e w i l lo ff o r e i g ne q u i t yf i n a n c i n g i nc h i n a , t h e r ea 托a b o u t7 0 o fo w n e r so f p r i v a t es m e s d on o tw a n tt oo b t a i nf u n d st h r o u g he q u i t yf i n a n c i n g 2 t h ep r i v a t es m e s f u z z ya n dh i d d e ni n f o r m a t i o nf e a t u r ei st h em a i nr e a s o nf o r c r e d i tr a t i o n i n g t h ei n h e r e n tf u z z ya n dc o n c e a l e di n f o r m a t i o nf e a t u r eo ft h ep r i v a t e s m e sw h i c hi se n d o g e n o u so fg o v e r n a n c es t f l l c t u r e ，t h em o r a lh a z a r d , t h ed i f f e r e n c eo f s u b j e c t i v ep r o b a b i l i t ye s t i m a t ea n dt h ea d v e r s es e l e c t i o na n ds oo n , t l l e ya l ll e dt og r e a t e r f i n a n c i a lc o n s t r a i n tb e c a u s eo fi n s u f f i c i e n tf i n a n c i n gc a p a c i t yo fp r i v a t es m e s ，d e s p i t e m e yh a v ef i n a n c i n gw i l l m o r t g a g eg u a r a n t e e , t h em u c hl o w e ra s s e ts p e c i f i c i t y , r 印u t a t i o n c a p i t a l ，t h er i s i n gd e g r e eo fa l t r u i s m ，m u t u a ls u p e r v i s i o nb a s e do l lt h ec o s ts m a l le n o u g h ， c r o s ss u p e r v i s i o n 、i t l lj o i n tl i a b i l i t y , t h ec r o s sm o r t g a g eu n d e rd i v e r s i f i c a t i o na n dt h e a b i l i t yo fi m p l e m e n t a t i o no ff i n a n c i n gc o n t r a c ta r ea l lg 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m o u s 什t r a d i n g t h e p o l i t i c a lp a r t i c i p a t i o no fb u s i n e s so w n e r si sp o s i t i v e l yc o r r e l a t e dw i t ht h ec r e d i tf r o m s t a t e - o w n e db a n k p r i v a t eb u s i n e s so w n e r so b t a i nf u n d st h r o u g hb o t hc o n g e n i t a la n d a c q u i r e d ”c i r c l e 一t h ef i n a n c i n go fi n s i d e - s y s t e mb u s i n e s so w n ( j i sc o m e sf r o mt h ef o r m a l f i n a n c i a ls y s t e m , w h i c hr e l i e do nt h e i rr e l a t i o n s 惭lg o v e m m e n to f f i c i a l so rg o w m a n e n t e n t r e p r e n e u r s i n s i d e - s y s t e mo w n e r so fp r i v a t ee n t e r p r i s e sh a v ea l s o b e e na c t i v e l y i n v o l v e di np o l i t i c a lp a r t i c i p a t i o n , w h i c hf u r t h e re n h a n c i n gt h e i rf o r m a lf i n a n c i n gc a p a c i t y b ya c q u i r i n gp o l i t i c a ls t a t u s k e yw o r d s ：p r i v a t ee n t e r p r i s e ；s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e ；b u s i n e s so w n e e , f i n a n c i n g v 华中农业人学2 0 0 8 届博i ：学位论文：私特中小企业主的融资行为研究 图表目录 图1 1 由于缺乏资金导致私营中小企业所放弃的经营活动3 图l - 2 无借贷企业的分布8 图1 3论文框架图1 3 图4 1 企业主与其他股东持股份额相对于开办时的增减4 3 图4 - 2 投资者出资百分比分布4 6 图4 3 创办初期企业主投资占资本总额的百分比分布4 7 图8 1 私营中小企业的资产负债率分布1 0 3 表1 1 表l - 2 表1 3 表l _ 4 表1 5 表1 6 表1 7 表1 8 表1 9 表1 1 0 表2 1 表3 1 表3 2 表4 - l 表4 - 2 表4 _ 3 表“ 表4 5 表5 - i 表5 2 表6 - l 表6 - 2 表6 3 表8 1 表8 2 表8 3 2 0 0 0 - 2 0 0 6 年中国私营企业基本状况- l 私营企业的规模分布( 以2 0 0 5 年为例) l 2 0 0 0 - - 2 0 0 6 年个体工商户基本状况2 部分国家私营中小企业融资难度调查统计表3 1 9 9 9 年中国北京、成都、顺德、温州四地私营中小企业融资结构5 2 0 0 2 年四川省三所城市的私营中小企业资金来源6 信贷的不均衡分布7 私营中小企业贷款与总产值比较9 样本企业的行业分布“1 5 样本的基本特征1 6 关于部分发展中国家非正规金融规模的估计一3 l 私营中小企业的资金需求3 7 资金需求的回归分析结果”3 9 私营中小企业股权融资意愿情况”4 2 私营企业自然人投资者人数的累积分布4 7 企业主“一身二任”的企业百分比4 8 企业主的决策权4 9 融资意愿的实证分析模型”5 2 企业的信息透明度与融资结构”6 7 银行认为企业存在的主要问题6 7 私营中小企业贷款难的原因“7 6 私营中小企业贷款申请获批准的原因7 7 私营中小企业贷款申请被否决的原因7 8 获得过贷款的私营企业主的亲戚、朋友不同地位背景的分布9 7 分行业的借贷情况1 0 4 t o b i t 模型估计结果l0 7 华中农业大学学位论文独创性声明及使用授权书 学位论文 不如需保密，解密时间年月日 是否保密口 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发 表或撰写过的研究成果，也不包含为获得华中农业大学或其他教育机构的学位或证书 而使用过的材料，指导教师对此进行了审定与我一同工作的同志对本研究所做的任 何贡献均已在论文中做了明确的说明，并表示了谢意 研究生签名：闯圭灸 时间：加g 年6 月 8 日 学位论文使用授权书 本人完全了解华中农业大学关于保存、使用学位论文的规定，即学生必须按照学 校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存提交论文的印刷版和电子版， 并提供目录检索和阅览服务，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文本