（会计学专业论文）企业合并会计方法研究.pdf

摘 要 i 摘 要 当今世界，企业间的合并一浪高过一浪，为了迎接新的挑战和谋求更好的发展，众 多企业通过合并来实现规模的扩张和企业的成长。 企业合并会计是以企业合并为研究对 象的，多年来国内外学者、团体和各种组织都在对这一复杂、多变的会计领域进行着不 间断的研究和探索。国外对于企业合并会计研究较早，其中以国际会计准则理事会 （iasb）和美国财务会计准则委员会(fasb)相继出台的相关准则最具代表性。我国对 于企业合并会计的研究虽起步较晚， 但仍取得了较大的成绩。 2006 年我国财政部颁布的 企业会计准则第 20 号企业合并及 2010 年印发的企业会计准则解释第 4 号等 有关合并会计的规定，不仅是成功吸收国外有益经验、实现持续趋同的结果，还是立足 于国情，而制定出来的适应我国具体经济环境的相关准则。 本文以合并会计方法为研究主题，主要涉及到购买法（购并法）和权益结合法这两 种方法。在文章的布局上，首先，在介绍购买和股权联合性质企业合并的基础上，详细 分析了购买法和权益结合法在会计处理、财务结果、经济后果等方面的差异，以及二者 的优劣势。其次，介绍了美国及国际会计准则中有关企业合并会计方法的演变，并分析 造成这种变化的原因。而后，在回顾了我国现有合并会计方法的相关规定基础上，着重 比较了我国第 20 号企业合并准则及第 4 号会计准则解释与国际会计准则相关规定的差 异，并分析造成这种差异的主要原因，即我国在同一控制下企业合并中保留了权益结合 法，这种做法在现阶段是存在着合理性的，因为同一控制下企业合并的经济实质要求采 用权益结合法，同时该方法还存在促进企业合并、增强企业竞争力、一定程度上加速我 国产业结构调整等优势。最后，为我国企业合并会计方法在实际应用中的策略分析，这 部分首先对制约购买法在我国应用中的相关问题，如公允价值的取得、合并商誉的处理 等问题进行分析，并给予相关建议，之后又指出了我国现阶段应用权益结合法的难点， 并对进一步规范权益结合法在我国的使用给出了相关完善措施。 笔者希望通过本文的研 究分析，为我国企业合并会计准则的完善和发展提供有益的帮助。 关键词 企业合并 购买法 权益结合法 abstract ii abstract in todays world, acquisition and merger among the enterprises are increasing. in order to to meet new challenges and seek a better development,many enterprises have realized the expansion with business combination. combination accounting serves for acquisition and merger,and as a special field in financial accounting,the combination accounting is very complicated and changeable,which makes numerous scholars and experts bend themselves to it for many years. business combination was realized by foreign early,and iasb and fasb are the most representative. in recent years,our country also maked some achievements. in 2006 and in 2010, which not only achieve the trend of international accounting standard convergence but also take our situation into consideration. this paper takes the combination accounting as the research object,and it involves purchase method and pooling of interest method. in the layout of the article, the first part is the the theory part that illustrates the purchase method and the pooling of interest method respectively.in terms of theory,preparation method and financial effects，the text analyses the differences between the purchase method and the pooling of interest method. furthermore,pros and cons of respective method might be induced.secondly,introduces the influence of evolution of combination accounting in abroad,which will be helpful to our country. then, analyses that our country business accounting rule not only pursuits the international convergence but also relys on the basis of domestic conditions, and points out the reasons that cause the differences. pooling of interest method is used in business combination under the same control , and this regulation is reasonable. finally,takes the purchase method and pooling of interest method as the research objects,and analyses their limitations, then the paper gives the relevant suggestions and measures. hope some useful help will be provided for business combination rule in china through this paper. key words: business combination purchase method pooling of interest method 第 1 章 绪 论 1 第 1 章 绪 论 1.1 研究背景和意义 随着经济全球化的发展，企业之间竞争日益激烈，不断面临者新的机遇和挑战，为 了更好的生存和发展，企业间的合并风起云涌。企业可以通过合并以较低的代价完成规 模的扩张和企业的成长，能够实现资源的优化配置，增强企业的竞争力。国际上正经历 第六次合并浪潮， 2010 年全球合并交易总额多达 2.25 万亿美元， 比 2009 年增长近 20%， 预计 2011 年仍将保持持续增长的劲头，新一轮企业合并周期已经开始。我国作为世界 上重要的新兴市场之一， 企业间合并更是异常活跃， 并能够起到加速我国产业结构调整、 优化资源配置和完善我国上市公司治理结构等作用， 企业间合并也将会在我国持续发展 下去。 表 1-1 20052010 年中国上市公司并购统计表 单位：元 年份 事件数量（个） 交易金额（百万元） 平均额（百万元） 2005 42 3319.15 87.35 2006 56 6495.27 124.91 2007 88 10927.33 131.65 2008 167 64898.37 418.70 2009 212 31549.36 151.7 2010 622 226219.5 363.7 企业合并会计是会计界所一直关注的重点问题之一， 也是比较具有挑战性的研究领 域之一。企业合并采用不同的会计方法，会产生不同的会计信息，直接影响到企业的财 务状况和经营业绩，进而影响到个利益群体的相关决策，产生不同的经济后果。国外会 计准则对企业合并会计方法的研究开始的较早，并出台了相应的准则规范。我国这方面 的研究虽然起步较晚，但由于经济中企业合并的不断增加，以及我国对于国外成功经验 的吸收与借鉴， 在企业合并会计方法准则制定上也取得了较大的成绩。 2006 年财政部所 颁布的企业会计准则第 20 号企业合并较详细的规范了我国企业合并的两种类型， 资料来源：清科研究中心， 河北大学管理学硕士学位论文 2 应适用的合并会计方法， 以及合并商誉等相关问题的处理。 2010 年 7 月财政部又印发了 企业会计准则解释第 4 号 ，其中大部分内容涉及到企业合并问题，进一步修订了非 同一控制下企业合并费用、 多次交易取得控制权的和少数股权分担超额亏损等相关问题 的处理。这些会计准则及准则解释的出台，是我国借鉴国外有关准则，与国际准则持续 趋同的结果，也是立足于国情，适应我国具体经济环境的基础上而制定出来的，极大地 推动了我国会计理论与实务的完善和发展。 基于以上背景，本文主要以合并会计方法为研究主题。在详细分析主要合并方法和 介绍国外会计方法演变的前提下， 主要分析我国企业合并准则中对于合并会计方法的选 择及与国外相关准则的差异之处，并指出造成差异的原因所在，即我国现有合并准则中 同一控制下企业合并采用权益结合法的合理性原因， 最后对权益结合法在应用中可能存 在的问题给出了相关建议，同时对非同一控制下购买法 使用中的局限性加以分析，并 给出了相关的完善措施。笔者希望通过此研究分析，为我国企业合并会计准则的完善和 发展提供有益的帮助。 1.2 研究文献综述 1.2.1 国外研究评述 国内外学者和团体对于企业合并会计的研究从来就没有中断过。holsen（1963）指 出， 企业合并应该是包括购买和权益联合的， 前者是一个企业取得另一个企业的控制权； 后者是一个企业没有取得另一个企业的控制权，而是企业与企业股东之间进行了联合， 组成了合并后的股东集团，对合并后的企业共同经营和共担风险1。johnson 和 petrone （1999）则认为，在企业合并中，一般都是由企业的管理层来代表企业进行谈判，而并 没有体现到股东，此外，由于股票的频繁交易，股东也在不断地变化，权益结合法的概 念与事实不符，同时交易结果并没有反映出企业之间的讨价还价2。 hong，kaplan 和 madeller（1978）通过经验研究表明，采用权益结合法进行企业合 并的企业，在公布年度财务报告时，对股票价格并没有形成较大的影响3。也就是说， 使用权益结合法的企业在合并后，并没有对经营业绩产生明显的影响，进而未影响到合 在 2008 年修订的第 3 号国际财务报告准则和 2007 年美国修订的第 141 号会计准则中用 “购并法” （acquisition method）代替了“购买法” （purchase method） ，在本文研究范围内，二者并无实质 性的区别，本文以下将沿用长期以来惯用的“购买法” 第 1 章 绪 论 3 并后公司的股价。但是，hopkins，houston 和 petets（2000）通过实证研究却得到了不 同的结论，他们以具有较高专业知识的证券分析师作为研究对象，发现分析师们不会非 常在意由于选择不同企业合并会计方法所造成的报表差异影响，即缺少相应的鉴别力， 并且在对合并企业进行股票估价时， 往往采用权益结合法的企业的股价要大于购买法企 业的4。nathan(1988)年的研究还表明，在美国第 16 号意见书 12 条标准的严格要求下， 没有参与合并企业间的合作是很难达到的这些要求的；此外，鉴于权益结合法比照购买 法能为企业带来更多的会计收益， 而且合并企业的管理层也认为市场对于这种方法的选 择是缺乏敏感性的5，因此，在交易过程中管理层更倾向于支付较高的购买价格。 从上可以看出，国外对于股权联合的企业合并和权益结合的探讨由来已久，虽然有 研究表明权益结合法并没有对合并后企业的经营业绩产生影响， 但是也有很多的研究结 果还是认为权益结合法可能会对资源配置产生不利的影响。 1.2.2 国内研究评述 陈信元（2001）以我国清华同方和鲁颖电子的换股合并为对象进行研究，从合并的 形势等角度分析了两家企业选择换股合并的合理性，并认为这种合并方法是“制度之外 的创新行为，是监管者的一种默许。 6” 艾建明等人（2001）首先分析了权益结合法 的优劣势，之后分析得出，虽然该方法在一定程度上存在缺陷，但在我国现实环境中， 仍然存在着使用权益结合法的合理性7，这种观点的出发点考虑到了我国的国情，是比 较适当的。潘秀丽（2002）认为，在探讨具体会计方法选择前，应先对企业合并的类型 进行划分，可将企业合并分为共同控制下和非共同控制下的企业合并，前者类型的企业 合并采用权益结合法处理，后者采用购买法处理8，这对于我国企业合并的分类及相应 的会计处理提供了建设性的设想。 杨有红（2004）认为，购买法应作为一种基本的会计方法，运用到新设、吸收和控 股合并中，但鉴于吸收合并的复杂程度等原因，权益结合法可用于用于股权联合性质的 企业合并，但应对其使用标准作出比较明确的界定9。黄菊珊（2005）认为在会计处理、 商誉处理等几方面购买法和权益结合法存在不同，建议应禁止权益结合法的使用，同时 另行制定对共同控制下企业合并加以规范10，这种观点比较全面的吸收了国外的经验， 陈信元， “我国赏识公司换股合并的会计方法选择：案例分析与现实思考” ， 会计研究 ，2001 年 第 5 期 河北大学管理学硕士学位论文 4 但是否完全适应我国现状，应进行进一步的研究和探讨。陈兴秀（2010）通过实证分析 得出，鉴于权益结合法在我国较大范围的使用和购买法能够提供较完整的信息等原因， 两种合并会计方法，在企业合并公告前后有着不同的市场变现11，也就是说，企业合并 下的两种方法都能体现资本市场所传递的信息，都发挥了各自的作用。陶伟（2010）通 过分析指出，我国对于同一控制下应用权益结合法的规定，在一定程度上将会加速我国 产业结构调整，推动政府所主导的企业合并；另一方面，对于购买法在我国的应用，应 细化其具体准则，使其更具可行性12。 我国对于企业合并会计方法的大部分研究，都是以我国实际情况为立足点的，这种 出发点是比较适当的。 很多学者认为， 我国现阶段使用权益结合法存在者一定的合理性， 同时购买法的使用中还存在问题，有待进一步的完善。本文通过对企业合并方法较系统 的研究分析，希望能为我国企业合并会计准则的完善和发展提供有益的帮助。 1.3 研究内容 本文总共分为五部分，主要内容安排如下： 第 1 章： 绪论。 主要介绍本文的研究背景和意义， 回顾国内外相关问题的研究现状， 以及介绍本文的研究内容、研究方法及可能的创新点。 第 2 章：企业合并会计方法相关理论。首先介绍了企业合并的基本分类；其次，对 购买法和权益结合法进行了一般概念的界定， 之后着重分析了这两种合并方法在会计处 理、财务结果等几方面存在的差异，并据此指出实际应用中可能存在的优劣势。 第 3 章：企业合并会计方法的中外比较。首先，介绍了美国合并准则和国际会计准 则对于合并会计方法相关规定的演变过程，并据此分析造成这种变化和现状的原因；其 次，介绍我国企业并会计方法现有的相关规定，并着重对我国第 20 号合并准则和第 4 号会计准则解释与国际会计相关准则的进行了比较；最后，分析我国现有企业合并会计 方法的相关规定与国外准则差异的原因所在， 即我国同一控制下企业合并应用权益结合 法的合理性分析。 第 4 章：我国企业合并方法的应用策略。首先，指出我国现阶段应用购买法中存在 着公允价值难以准确获得等问题，并对此提出了完善公允价值计量环境等相关建议；其 次，分析我国权益结合法在使用中存在的难题，并提出相关完善措施。 第 5 章：结论及不足。阐述本文的主要内容及观点，并指出研究中的不足，为今后 第 1 章 绪 论 5 研究指明方向。 1.4 研究方法及可能的创新点 本文主要以规范性分析为主，综合运用归纳法、演绎法、比较法等方法，并结合经 济学等基础理论，来完成本文的研究过程。 本文以企业合并会计方法为研究主题，在详细分析购买法和权益结合法的前提下， 着重指出我国现有关于企业合并会计方法的规定中，即实现了与国际准则的接轨，又具 有一定的本国特色，但实际应用中仍有潜在问题有待进一步的解决。本文可能的创新点 包括：我国财政部于 2010 年 7 月印发了企业会计准则解释第 4 号 ，针对该解释中 有关于企业合并的条款，分析指出相对于第 20 号企业合并准则中的进一步完善之处， 以及与 2008 年修订后的第 3 号国际财务报会计准则的差异之处，试图为我国会计准则 的持续国际趋同提供借鉴；鉴于我国目前的实际情况，建议将目前购买法下商誉的后 续计量改为系统摊销与减值测试相结合的方法，改变现有减值测试的做法。 河北大学管理学硕士学位论文 6 第 2 章 企业合并会计方法相关理论 2.1 企业合并的涵义及分类 2.1.1 企业合并的涵义 企业合并， 是指将两个或两个以上各自独立的企业会计主体合并形成一个会计主体 的过程。国际会计准则第 22 号（ias22）指出， “企业合并，是指一个企业获得另一个 企业或几个企业控制权的结果，或指两个或若干个企业实体权益联合的结果。 13”美 国会计原则委员会的第 16 号意见书（apb16）认为， “企业合并指一家公司与一家或几 家公司或非公司组织的企业合成一个会计主体，这个会计主体继续从事以前彼此分离、 相互独立的企业经营活动。 14”企业合并会计准则第 20 号对此的理解为“企业合并， 是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。 15” 从上述准则可以看出，从会计角度上讲的企业合并不同于法律角度上的企业合并， 会计上的企业合并强调参加合并企业在合并后是处于单一管理机构之下的， 而不论是否 在这个会计主题中存在多个法律意义上的主体。也就是说，合并后的会计主体联合了若 干彼此独立的企业。 国际上经历了六次合并浪潮，我国也正经历着异常活跃的合并浪潮。之所以合并现 象风起云涌，也是有着多方面的原因的。首先，某些企业存在剩余的优质管理资源，或 还存在剩余的生产能力，就可以寻找管理效益较低的企业，来达到管理和经营上的协同 效应。 其次， 当今企业倡导风险分散原则， 通过企业合并可以较低的代价涉足其他领域， 分散企业的经营风险。再次，还存在很多外在的因素，例如国家的产业政策、法律法规 的调整和市场的竞争程度的加强，都会在一定程度上促进企业合并的加剧。 2.1.2 企业合并的分类 企业合并从法律角度讲可以分为三类。 （1）吸收合并 ias22，企业合并，国际会计准则北京:中国财经出版社，2000 apb no.16，business combination,aicpa,1970 财政部，企业会计准则，北京:经济科学出版社，2006 第 2 章 企业合并会计方法相关理论 7 吸收合并只有两个及以上的企业最终合并成一个企业的行为， 其中只有一个参与合 并企业继续保留法人资格，其他所有参并企业全部消除法人资格。保留法人资格的企业 承继了全部企业的资产负债，并且持续经营下去。吸收合并企业可以用现金购买资产、 股票或以股票换取股资产等方式进行合并。 （2）新设合并 新设合并又称创立合并，是指两个及以上的企业合并成为一个新的企业主体，参与 合并企业的法人资格在合并后消失，新的企业享有合法的法人地位。新企业同样承继了 所有参加合并企业的资产和负债，继续其生产经营活动。可以采用以股票换资产，或以 股票换股票等方式进行合并。 （3）控股合并 控股合并是指一个企业获得另外企业有表决权且达到控股比例的股份。 参与合并企 业并不因此丧失自己原有的法人地位，仍持续经营下去。但由于其中的一个企业可以通 过控股合并来控制其他企业的经营和财务决策等， 其实质也就演变成了参与合并企业组 成了一个企业集团，即母子公司关系形成。控股合并强调的是企业控制权的转移。可以 采用现金换取股票，或股票换取股票等方式进行企业合并。 图 2-1 企业合并种类图 企业合并从经济性质上又可以分为购买和股权联合。 区分购买和股权联合企业合并 的关键就是判断控制权是否发生了转移，而企业合并支付方式则不是考虑的重点。购买 参与合并企业 只保留其中一家法人资 格，其余注销 全部企业注销法人资格， 成立一家新企业拥有法 人资格 全部企业保留法人资格 吸收合并 新设合并 控股合并 河北大学管理学硕士学位论文 8 性质的企业合并，应是一个企业通过某种方式取得其他企业的控制权，进而控制其他企 业的经营和财务决策等，存在明显的购买方，可能发生合并企业间资产的流入和流出， 也可能不发生。股权联合性质的企业合并，是指参与各合并企业的股东相互之间进行股 份的交换，对合并后的企业共同经营，共担风险，共同管理，实质上签订了一份平等协 议，在这个过程中参与合并企业的控制权不会发生变化，企业之间也不会发生资产的流 入与流出。可以看出，购买合并是包括企业经济主体的交易，而股权联合是企业股东之 间的交易。 2.2 购买法和权益法结合法的界定 购买法，指一家企业（收购方）取得另一家企业（被收购方）的净资产的一种购买 行为，就如同在正常的生产经营活动中购买商品、固定资产一样。国际会计准则第 22 号对购买法的定义为，通过转让资产、承担债务或发行股票等方式由一个企业获得对另 一个企业的净资产和经营活动控制权的企业合并 13。美国会计原则委员会认为，购买 是指一个企业获得另一个企业 14。 权益结合法， 也称为权益联营法， 是指企业的合并是所有者或股东权益证券的联合， 参与合并的各方不需要支付任何资源，不同于企业间的购买行为。国际会计准则第 22 号对权益结合法的定义为， 参与的企业股东联合控制他们的全部或实际的全部净资产和 经营活动，以便继续对合并后的实体分享利益和分担风险的企业合并13。美国会计原则 委员会认为，权益联合是各自独立的股东将他们的股东权益结合在一起，利益共享，风 险共担14。 从定义上看，两种方法存在着比较明显的区别，背后隐藏的其实是经济实质上的差 别。 购买法是基于企业合并完全是企业间通过购买方式进行交易的假设之上， 就类似 于收购方在公平交易的市场上购入资产类似，购入进一项新的资源，同时支付出其他的 资源，收购方就取得了这项新资源的控制权。同理，收购方就是以自己的收购成本来购 买另外企业的净资产和经营活动的控制权。正因为是公平交易，那购买法下的会计处理 就应与日常的会计处理一致，用购买成本来确认所购入的资产负债价值，所以，在购买 ias 一 2，企业合并.国际会计准则，北京:中国财经出版社，2000 apb no.16，business combination,aicpa,1970 第 2 章 企业合并会计方法相关理论 9 法下，强调的是企业之间的交易和控制权的转移。 权益结合法是基于参与合并的所有股东共同出资来开展一个企业的经营活动， 联 合了他们所控制的全部生产和经营，即多个企业经济资源的联合，同时所有股东对联合 后的新实体共享收益、 共担风险， 所以权益结合法的前提就是各个企业之间的权益结合， 即股权联合。正是因为在股权联合下，参与合并的企业没有资源的购买与付出，也就没 有新的计量基础，会计处理仍建立在历史成本之上。由此可以看出，购买法所强调的交 易，是企业经营者的投资或经营行为，是企业的经营行为；而权益结合法强调的权益结 合，是参与合并股东之间股权的交换，是股东之间的交易行为。 2.3 购买法和权益结合法的差异比较 作为两种不同的企业合并会计处理方法， 购买法和权益结合法不仅仅是在定义上的 文字差别，这两者在会计处理、财务影响等方面都存在较大差异，下面分别介绍。 2.3.1 购买法和权益结合法会计处理的差异比较 如前文所述，购买法是一种交易经济行为，所以收购方以自己的购买成本来获取被 收购方的资产及负债，同时将以公允价值来计量核算，也就是说被收购方净资产也是以 公允价值作为计价基础。购买法下将产生商誉，即收购方的收购成本与应享有的被收购 方可辨认净资产公允价值部分的差额， 所获得商誉可以根据相关规定在若干年限内分摊 掉，或者在以后年度内进行减值测试。被收购方在购买日前实现的利润不纳入到合并收 益之中，在购买日之后的利润应纳入到合并收益之中，对当年的合并收益不存在太大影 响。 权益结合法强调的是权益的联合， 参与合并企业在合并后的资产负债仍以合并前的 账面价值为基础继续计价，被合并方净资产的计价基础仍为账面价值。因为在权益结合 法下，企业合并不是购买行为，而是权益的联合，所以既没有购买成本，也就没有购买 成本与应享有被合并方可辨认净资产公允价值部分的差额， 因此就不存在商誉确认等问 题，更不存在对商誉的摊销及减值测试等问题了。合并方在合并过程中发生的相关费用 全部计入到当期损益之中。被合并方在合并当年的利润都要纳入到合并收益之中，而不 管当年取得的利润是在合并日之后还是合并日之前取得的这种情况下， 有可能会提高当 年的合并收益。 河北大学管理学硕士学位论文 10 表 2-1 购买法与权益结合法会计处理方法比较 购买法 权益结合法 经济本质 企业之间的购买经济行 为 企业之间的权益联合经济行为 计价基础 所获资产和负债按照公 允价值入账， 该变了资产 负债原会计计价基础 所获资产和负债按照原账面价 值入账，不改变原资产和负债 的计价基础 被并购企业在并购 日之前的留存收益 不纳入到合并财务报表 之中 纳入到合并财务报表之中 被并购企业在并购 日之前的留存收益 不纳入到合并财务报表 之中 纳入到合并财务报表之中 商誉 产生商誉， 购买成本与应 享有的被并企业净资产 公允价值部分的差额 不产生商誉 合并以前年报的处 理 不作调整 若合并各方在以前年度使用的 经济政策不同，则需要进行调 整 2.3.2 购买法和权益结合法财务结果的差异分析 购买法和权益结合法这两种不同的会计处理方式，会对企业的会计后果有不同影 响，以下从几方面加以分析。 （1）对资产负债表的影响 购买法强调的交易行为，收购企业所获资产、负债都要以公允价值重新计量，改变 了原来的账面价值计量基础，被收购企业的净资产按照公允价值被合并，那么在物价上 涨等情况下被收购企业资产的公允价值一般大于原来的账面价值； 而权益结合法强调权 益的联合，合并方所获得资产、负债仍以原账面价值进行计量，所以使得购买法下合并 资产的价值要高于权益法下的价值。购买法下会产生商誉，即收购企业的购买成本与应 享有的被收购企业净资产公允价值部分的差额， 该商誉都要在购买方资产负债表和合并 资产负债表中列示；而在权益结合法下，并不存在购买成本，也就没有所谓的商誉了。 在购买法下，被收购企业在购买日之前的留存收益不纳入到合并资产负债表中；权益结 合法由于强调权益联合，视联合前后都为一个经济实体运行，所以要把被合并企业在合 并日之前的留存收益纳入到合并资产负债表之中。 第 2 章 企业合并会计方法相关理论 11 （2）对利润表影响 企业合并往往发生在年度中间，在购买法下，被购买方在购买日之前实现的净利润 不纳入到合并收益之中； 权益结合法则会把被合并方在合并日之前的净利润纳入到合并 收益之中，所以若被并购方的利润为正，则权益结合法下的合并收益要大于购买法下的 合并收益。购买法下会产生商誉，商誉根据有关规定要在合并年度以后进行摊销或减值 处理，计入到当期损益；而权益结合法下，不存在商誉问题，也不会因此而影响到当期 收益。此外购买法下，在购买日所确认获得资产公允价值大于原账面价值的部分，仍需 进行折旧或摊销，进而影响当期损益。由上面几种情况可以得出，权益结合法下对当年 或以后年度的利润有较积极的作用，而购买法正好相反。 （3）对现金流量表影响31 购买法下，与正常交易行为类似，会发生现金的收支，进而影响到现金流量表，收 购方所支付的收购对价作为筹资活动产生的现金流量， 获得的净资产作为投资活动产生 的现金流量。而权益结合法下，权益的联合并不涉及现金的收付，不会影响到现金流量 表，参与合并各方现金流量的汇总就是合并现金流量表的数值。 （4）对所得税影响 从合并后企业角度看，购买法下，资产要改变原会计计量基础，若公允价值大于原 账面价值，则大于部分将会确认为递延所得税负债，承担未来期间纳税的义务，另一方 面，公允价值大于账面价值部分会在以后年度中被折旧或摊销，影响当期损益，减少了 企业的税赋。相比之下，购买法减税的作用更为积极。权益结合法下，资产不需要改变 原账面价值，也就不存在公允价值大于账面价值那部分对所得税的影响；但另一方面， 权益结合法下的合并收益较高，这就会增加企业所得税税赋。 从被并购企业股东角度看，购买法下，如果收购企业的购买成本大于了股东拥有股权 的账面价值，则企业股东要在当期缴纳所得税。在权益结合法下，企业之间存在的是股权 的交换，不存在现金的流入与流出，所以只有当被合并企业股东转让在企业合并时所得股 票获得额外收入时，才产生纳税义务，即被合并企业股东存在着延期纳税的可能性。 （5）对部分财务指标的影响 从流动比率角度看，在购买法下，收购企业对所获得的流动资产、流动负债要采用 评估后的公允价值进行计量，在物价上涨等通货膨胀情况下，一般来说流动资产的公允 河北大学管理学硕士学位论文 12 价值要高于原账面价值，流动负债的公允价值与原账面价值无较大差异，所以在购买法 下的流动比率要高于资产、负债仍采用账面价值计量的权益结合法。 从资产负债率角度看，分析过程基本与流动比率一致，购买法下，资产评估后的公 允价值略高于原账面价值，而负债公允价值基本不发生较大变动，那么用公允价值计量 的资产与以公允价值计量的负债的比值要大于以原账面价值计量资产负债的比值， 因此 购买法下的资产负债率要略高于权益结合法下的资产负债率。 从净资产收益率角度看，上文提到过，若企业合并发生在年度中间，在权益结合法 下，被合并企业不仅要将合并日之后的净资产纳入到合并收益当中，还要将合并日之前 已实现的净利润纳入， 而购买法下被收购企业只需将购买日后实现的净利纳入到合并收 益中；另一方面，权益结合法下，所有者权益总额一般为参与合并各方所有者权益简单 相加，低于一般情况下购买法的所有者权益。因此权益结合法下的净资产收益率（净利 润与所有者权益的比值）略高于购买法下的净资产收益率。 从每股收益角度看，这一分析过程类似于上面净资产收益率，在权益结合法下，拥 有较高的利润和相对较低的所有者权益，所以权益结合法下的每股收益（净利润与所有 者权益的比值）略高于购买法下的每股收益。 表 4-3 购买法与权益结合法对部分财务指标影响 购买法 权益结合法 流动比率（流动资产/流动负债） 高 低 资产负债率（负债总额/资产总额） 高 低 净资产收益率(净利润/所有者权益) 低 高 每股收益（净利润/普通股股数） 低 高 （6）对财务结果真实性的影响 购买法下，收购企业应对被收购企业的资产、负债进行公允价值计量，而这个公允 价值又要经过一系列评估才能得出，这个评估是一个专业化很强、操作性极高的过程， 同时也存在很高的人为因素，若故意低估了负债和高估了资产的公允价值，就为企业合 并后创造了很大的盈利空间；另一方面，购买方的处理中会涉及到商誉的确认、计量及 资料来源： 关于企业合并会计处理方法的经济后果研究兼评我国允许权益结合法存在的合理 性 ，彭惠，2007 第 2 章 企业合并会计方法相关理论 13 后续的摊销、减值测试等一系列问题，这都需要运用到会计人员的职业判断，也存在了 一定的利润操纵空间。权益结合法下，资产、负债仍按原账面价值进行计量，不改变会 计计量基础，但在通货膨胀、物价上涨条件下，资产的实际价值应略高于资产的账面价 值，如果合并企业在合并后将所获得资产出售，那么该资产将为合并企业带来比较确定 的收益，即实际价值高于账面价值那部分，所以权益结合法下也存在着可能的利润操纵 空间。 （7）对股权结构的影响 购买性质的企业合并是以取得其他企业的控制权为目的， 在这一过程中一般是以支 付现金、资产来取得其他企业的控制权股份，有时也采用股票换股票的方式，但是无论 在哪种方式下，收购企业的股东都可以在不追加投资的情况下获得对其他企业的控制 权。股权联合下，各参与合并企业互相交换股份，那么合并后企业的股权结构发生了重 大变化。 2.3.3 购买法和权益结合法信息质量的差异分析 会计的信息质量包括可靠性、相关性、可比性等要求，其中可靠性与相关性是较为 重要的两条标准，但二者又存在着不可调和的矛盾，即存在此消彼长的关系。购买法和 权益结合法在会计信息质量的具体要求上有不同的表现。 （1）信息的可靠性 购买法要求对并购方的购买成本和被并方的资产、负债均采用公允价值计量，由于 公允价值难以准确获得，因此信息的可靠性受到消弱。权益结合法不会产生资产的流入 流出，合并后企业仍在参与合并企业原账面价值的基础上继续确认、计量等，不会改变 原计量属性，具有较强的可靠性。 （2）信息的相关性 公允价值计量属性一直是以其较强的相关性而受到人们的关注， 公允价值反映了资 产、负债的现实价格。购买法下使用公允价值计量属性，有助于企业的各利益群体的决 策，具有较强的相关性。权益结合法下企业仍使用历史成本计量属性，但由于多种因素 影响， 企业资产、 负债的价值已经发生了较大的波动， 但并没有在账面价值中反映出来， 因此相关性较弱。 （3）信息的可比性 河北大学管理学硕士学位论文 14 信息的可比性包括单一企业的纵向比较和企业间的横向比较。 购买法下被并企业的 资产、负债改变了原账面价值计量属性，转而为以公允价值计量，这将造成合并前后资 产、负债会计信息可比性的下降；同时，并购企业纳入了以公允价值计量的被并企业资 产、负债，而自身的资产负债却仍以账面价值计量，那么合并后会计信息可比性也会较 弱。权益结合法用因全部采用账面价值计量，不涉及其他计量属性，可比性较强。 2.3.4 购买法和权益结合法的经济后果分析 由于购买法和权益结合法具体会计处理的不同，就会最终影响到企业的财务报告， 而财务报告的主要目的之一就是为利益相关者提供有益于投资、信贷等相关决策，进而 产生经济后果。stephen.aeff 教授曾把经济后果定义为： “会计报告对企业、政府、工会、 投资者和债权人的决策行为影响， 这些个人或团体行为后果被认定为可能影响其他团体 的利益。 17”在企业合并中对于会计处理方法的选择将会产生怎样的经济后果，黄世 忠等学者曾做过相关的研究，并得出会在两个方面上产生影响：第一，不同会计计量方 法对企业合并和财务报表之间的外在联系影响；第二。经济后果的影响基于感知 18。 从前文的分析可知，购买法和权益结合法在多方面存在差异，尤其是在财务影响上 有较大的不同。使用购买法的企业合并往往能够降低负债率，因此，对于负债较高的企 业，在企业合并中倾向于使用采用购买法，以从表现上降低资产负债率，尽管这种做法 并没有从根本上提高企业偿还债务的能力即未来盈利能力，但仍可能对债权人造成误 导，甚至使其做出错误的决策，从这个层面可以说购买法的应用对企业债权人产生了较 强的经济后果。使用权益结合法的企业合并通常可以优化期末的经营业绩，比如年度净 利润等，另一方面现在很多企业管理层的薪酬往往与企业经营的好坏相挂钩，企业管理 层作为理性的经济人， 通常会倾向于选择可以优化经营结果的权益结合法， 较之购买法， 权益结合法的使用会使主并企业支付较高的购买溢价， 这种行为的后果就损害了主并企 业股东的利益。 此外， hopkin.s houston 和 peter 在研究中发现， 由于权益介绍法较购买法往往能产 生较高的会计收益， 证券分析师在对公司公司股票进行估价时通常也不能完全剔除掉企 业合并中采用权益结合法的影响因素， 倾向于得出权益结合法下的估价高于购买下估价 stenhen zeff，setting accounting standards:some lessons from the us experience，the accountant 1988 年 l 月 黄世忠，陈箭深，张象至，王肖健企业合并会计的经济后果分析j会计研究，2004（8） 第 2 章 企业合并会计方法相关理论 15 的结论 5。 2.4 购买法和权益结合法在应用中的利弊分析 综合以上差异分析，下面对购买法和权益结合法的利弊做简单的描述。 表 2-2 购买法与权益结合法优缺点比较 购买法 权益结合法 合并业绩表现 在公允价值的基础上对企业 合并进行会计记录， 提高了会 计处理和财务报告的透明， 投 资者可以进行有意义的评价 在原账面价值的基础上对企业 合并进行会计记录，不能提供 相关性较强的会计信息，经营 业绩往往被夸大 决策优化影响 为避免因出现对大额商誉摊 销或减值而对利润产生不利 影响，管理阶层或理性并购， 有助于增强管理阶层的受托 责任观 此方法不必反映全部购买价款 也不会产生商誉及其摊销、减 值等问题，管理阶层容易做出 不经济的行为，同时股东对并 购难以实施有效的监督，受托 责任观可能会被弱化 收益操纵方式 低估资产或高估负债的公允 价值， 为合并后创造有利的盈 利空间 通过出售、处置被合并方已经 增值但尚未反映在账面上的部 分资产来获得额外收益 核算复杂程度 对被并购企业的资产负债进 行公允价值的评估， 计算合并 商誉等， 核算较复杂， 工作量 较大 无需重新评估原账面价值，以 原账面价值入账， 核算较简单， 工作量小 nathan，equity valuation implications of purchase versus pooling accounting，journal of financial statement analysis，new york,summer,1997 河北大学管理学硕士学位论文 16 第 3 章 企业合并会计方法的中外比较 3.1 美国企业合并会计方法的演变过程及分析 在美国出台正式的有关企业合并会计方法之前， 在实务中权益结合法已被广泛的应 用。20 世纪 40 年代，美国的两家公用事业单位合并成一家新企业，原公用事业单位的 股东继续拥有这个新企业的股票，他们都希望资产能够按照评估后的公允价值重新计 量，这样资产的价值就会有一定幅度上升，导致公司费率提高，从而使得收入会增加。 但是这一做法遭到了联邦电力委员会的否定， 他们认为这个合并后的企业本质上仍为原 两家企业的继续，不应改变原资产的计量基础，还应采用原账面价值入账，通过联邦电 力委员会的这一做法，企业合并的购买法被扼制住了，而使权益结合法广泛使用起来。 后来， 虽然企业合并的方式、 形成及内涵都发生不小的变化， 但合并会计方法仍未改变， 因此权益结合法也就逐渐的应用到了其他企业合并中了。 1950 年，美国会计程序委员会（cap）发布了第 40 号会计研究公报（arb40） 企 业合并 ，其区分购买法和权益结合法两种不同的企业合并会计处理方法，这也是美国 第一次发布正式权威的文件来确认这两种会计核算方法。 那么在关于如何运用权益结合 法上，第 40 号会计研究公报提出了所有权利益具有延续性、参与合并公司规模相当等 四个标准，同时还规定，在权益结合法下，被合并企业已有的留存收益应结转到合并公 司的财务报表之中。arb40 的出台，为权益结合法的使用提供了四个标准，虽然这些 标准的概括性较强，但仍然确认了权益结合法与购买法相同的合法地位。 1957 年，美国会计程序委员会又发布了第 48 号会计研究公报（arb48） ，arb48 取消 arb40 中的第四条标准（参与合并企业经营性质上的类似和互补性） ，保留了第一 和第三条标准（所有权利益和管理当局或控制当局的力量具有延续性） ，同时还新增了 标准，认为合并后的企业必须延续使用合并前企业的资产。1965 年，apb 的第 6 号意 见书会计研究公报之状况被发布，它指出应当把所有权的延续作为使用权益结合法 应当符合的标准，要求在实际工作中仍应按照 arb48 来区分购买法和权益结合法。由 此可以看出， 会计研究公告之状况对权益结合法的使用进一步放松了要求。 在 19 世纪 50、60 年代，尽管美国对于企业合并一直关注，并致力于不断完善，但 第 3 章 企业合并会计方法的中外比较 17 由于对使用权益结合法条件的放宽和对其使用态度的变化， 使得权益结合法的使用越来 越多。 根据美国的一项调查显示， 在 1968 年1969 年中有 2000 家公司发行股票进行企 业合并，其中只有 913 家公司准备或决定采用购买法进行，只占到了全部的 17.71%， 剩余公司决定采用权益结合法进行，从而足以见得权益结合法的使用规模。企业之所以 倾向于采用权益结合法，是因为在合并后后企业经营业绩将有所提升，而这并不是企业 真正创造了未来现金流量能力的增强。美国会计原则委员会的一项调查研也表