（会计学专业论文）企业业绩评价指标体系研究.pdf

摘要 企业业绩评价指标体系是为了实现一定评价目的而构建起来的由一系列反映企业各 个侧面相关指标集合的多层次、多因素的系统结构。信息高速发展的时代，外部信息使用 者不再满足仅仅依赖于对传统财务评价指标体系的运用，而是更加重视对非财务评价指标 体系的运用。 本文在总结前人经验的基础上，基于外部信息使用者角度研究企业业绩评价指标体 系。对于外部信息使用者来讲，其决策依据只能来源于财务会计报告所披露的信息，因此 笔者从财务会计报告出发对企业业绩评价指标体系进行阐述。通过分析外部信息使用者对 财务会计报告的信息需求以及财务会计报告能够为业绩评价提供的信息，说明现行财务会 计报告无法满足企业外界的信息需求，有必要进行适当的变革。 本文通过调查问卷的形式对现行财务会计报告中主要会计报表必须披露的会计信息 各项指标在现实会计实务中披露的必要性和重要程度，收集和借鉴中外文献与实践中所涉 猎到的评价企业业绩的指标，以及更为广泛的为信息需求者所要求披露、了解的指标进行 了调查。笔者利用调查分析得出的结论从财务层面和非财务层面构建了更加完善的企业业 绩评价指标体系，为外部信息使用者提供了更为有效、全面而准确的信息，让其准确的评 价企业业绩，从而做出明智的财务决策。调查分析的结果也为完善财务会计报告信息披露 提供了依据。最后，笔者阐述了现行财务会计报告改革的必要性、可行性、方向及对策， 认为将财务指标与非财务指标有效整合将是完善企业业绩评价指标体系的有效途径。 夫键词：业绩评价财务指标非财务指标指标体系 a b s t r a c t r e s e a r c ho nt h ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo fe n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c ei si no r d e rt or e a l i z e c e r t a i na p p r a i s a lg o a lt oc o n s t r u c tam u l t i l e v e la n d m u l t i f a c t o rs y s t e ms t m c t u r eb yas e r i e so f i n d e x e sr e f l e c t i n ge a c hs i d eo ft h ee n t e r p r i s e i nt h eh i 曲s p e e dd e v e l o p i n gt i m eo fi n f o r m a t i o n ， e x t e r n a li n f o r m a t i o nu s e r sa r en ol o n g e rs a t i s f i e dw i t hm e r e l ya p p l y i n gt h et r a d i t i o n a lf i n a n c i a l e v a l u a t i o ni n d e xs y s t e m ，b u ta l s oa t t a c hi m p o r t a n c et ot h ea p p l yo fn o n f i n a n c i a le v a l u a t i o n i n d e xs y s t e mm o r e o nt h eb a s i so fs u m m a r i z i n gp r e d e c e s s o r s e x p e r i e n c e ，t h i sa r t i c l ei sb a s e do ne x t e r n a l i n f o r m a t i o nu s e r sa n g l et or e s e a r c he v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo fe n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c e a st o t h ee x t e r n a li n f o r m a t i o nu s e r s ，t h e i rb a s i so fd e c i s i o n - m a k i n g sa r eo n l yf r o mt h ed i s c l o s e d i n f o r m a t i o no ff i n a n c i a la c c o u n t i n gr e p o r t ，t h e r e f o r et h ea u t h o re l a b o r a t e st h a tt h ee v a l u a t i o n i n d e xs y s t e mo fe n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c ec o m e sf r o mf i n a n c i a la c c o u n t i n gr e p o r t t h r o u g h a n a l y z i n gt h ei n f o r m a t i o nn e e do fe x t e m a li n f o r m a t i o nu s e r st of i n a n c i a la c c o u n t i n gr e p o r ta n d t h ei n f o r m a t i o nw h i c hf i n a n c i a la c c o u n t i n gr e p o r tc a np r o v i d e sf o rt h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ， t h ea u t h o rc a nc o n c l u d et h a tp r e s e n tf i n a n c i a la c c o u n t i n gr e p o r ti su n a b l et os a t i s f yt h ee x t e r n a l i n f o r m a t i o nu s e r s i ti sn e c e s s a r yt oc a r r yo nt h es u i t a b l er e f o r m t h i sa r t i c l e ，i nt h ef o r mo fq u e s t i o n n a i r e s ，c a r r yo nt h ei n v e s t i g a t i o nt oe a c hi n d e xo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nt h a tc o m e sf r o mm a i na c c o u n t i n gr e p o r to fp r e s e n tf i n a n c i a la c c o u n t i n g r e p o r tw h i c hn e c e s s a r i l yd i s c l o s e d ，t ot h ee v a l u a t i o ni n d e xo fe n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c ec o l l e c t e d f r o mt h ec h i n e s ea n df o r e i g nl i t e r a t u r ea n dt h ep r a c t i c e ，a sw e l la st ot h ei n d e xw h i c hn e e dt ob e d i s c l o s e df o rm o r ew i d e s p r e a di n f o r m a t i o nu s e r s u s i n gt h ec o n c l u s i o nf r o mt h ei n v e s t i g a t i o n ， t h ea u t h o rc o n s t r u c t sm o r ep e r f e c te v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo fe n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c ef r o m f i n a n c i a la s p e c t sa n dn o n f i n a n c i a la s p e c t sw h i c hp r o v i d e sm o r ee f f e c t i v e ，c o m p r e h e n s i v ea n d a c c u r a t ei n f o r m a t i o nf o rt h ee x t e r n a li n f o r m a t i o nu s e r st o a p p r a i s ee n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c e a c c u r a t e l ya n dm a k ew i s ef i n a n c i a ld e c i s i o n m a k i n g s t h er e s u l t so fi n v e s t i g a t i o na l s op r o v i d e t h eb a s i sf o rc o n s u m m a t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s eo ff i n a n c i a la c c o u n t i n gr e p o r t f i n a l l y , t h e a u t h o re l a b o r a t e sn e c e s s i t y , f e a s i b i l i t y , d i r e c t i o na n dt h ec o u n t e r m e a s u r e so fr e f o r mo fp r e s e n t f i n a n c i a la c c o u n t i n gr e p o r ta n dc o n c l u d e st h a ti ti sa ne f f e c t i v ew a yt oc o n f o r mf i n a n c i a li n d e x a n dn o n f i n a n c i a li n d e xf o rp e r f e c t i n gt h ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo fe n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c e k e yw o r d s ：p e r f o r m a n c ea p p r a i s a l f i n a n c i a li n d e xn o n - f i n a n c i a li n d e x i n d e xs y s t e m 学位论文使用授权声明 学位论文使用授权声明 本人同意授权天津商业大学将论文的全部内容或部分内容提供给有关方面，编入 中国学位论文全文数据库、中国优秀博硕士学位论文全文数据库、天津商业大学博 硕士学位论文全文数据库等有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编以供查阅或借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 4 8 掘郴 x 占c 必 前言 -上-jl- 刖 肴 1 研究背景 企业业绩评价是指运用数理统计和运筹学方法，采用特定的指标体系，对照统一的评 价标准，按照一定的程序，通过定量定性对比分析，对企业一定经营期间的经营效益和经 营者业绩，做出客观、公正、正确的综合评判。企业业绩评价是评价理论方法在经济领域 的具体运用，它是在会计学和财务管理的基础上，运用计量经济学原理和现代分析技术而 建立起来的剖析企业经营过程，真实反映企业现实状况，预测未来发展前景的一门科学。 企业业绩评价是与企业管理实践紧密相关的，很早以前，业绩评价就被看作是企业计 划与控制的有机组成部分。自从美国“科学管理之父 泰勒1 8 9 1 年创立科学管理理论后， 有关企业业绩管理与业绩评价理论和方法的探索就从未停止。尤其是在2 0 世纪9 0 年代以 来，随着企业角色的改变、竞争的加剧、信息技术的发展、经济全球化进程的加快，外部 环境的改变对企业的内部管理和控制提出了更新的要求，企业的业绩管理和业绩评价受到 了越来越多的关注和日益深入的讨论。 企业业绩评价是当今世界企业界和会计界的一个重大理论与实践课题。人们普遍认 为，传统的单一财务评价体系，是信息技术手段相对落后的产物，难以适应世界经济一体 化的信息时代。信息时代信息系统的发达和高科技信息技术的普遍采用使得非财务指标评 价、过程适时评价、无形业绩评价、顾客导向评价、企业创新评价、客户信誉评价等成为 可能和必要。美国企业创建的“综合平衡计分卡”( t h eb a l a n c e ds c o r e c a r d ，简称b s c ) 业绩 评价，己经在这方面做了有益的尝试。企业的会计信息失真问题，固然有种种原因，但是 我们认为，长期以来以单纯财务指标评价企业业绩的评价系统起了一定的推波助澜作用。 评价的一个重要功能就是导向作用，如果在企业经营、公司上市审定中完全看财务指标， 就免不了产生短期行为和弄虚作假。 事实上，无论是财务评价还是非财务评价，目前都尚未建立起一套科学合理、行之有 效的企业业绩评价体系，评价指标及其数量的选择、指标权数与评价标准的确定都还存在 许多问题。本文正是基于以上认识，对我国企业业绩评价指标体系的有关问题进行了探讨。 2 西方业绩评价的历史演进 ( 1 ) 早期的业绩评价 在1 9 世纪的1 0 0 年里，美国纺织业、铁路业、钢铁业和商业的管理者根据各自行业 的经营特点先后建立了相应的业绩评价指标用于评价企业内部的生产效率。由于产品和业 1 前言 务较为单一，这些企业使用了一些较为简单的产出指标，如每码成本、每吨公里成本、每 吨铁轨所耗焦炭成本、销售毛利。1 9 世纪末2 0 世纪初，随着企业产品品种及其耗用资源 种类的增加，科学管理之父泰罗通过工作效率研究为每一产品建立了原材料、人工消耗的 数量标准。此后，工程师与会计师一道又将数量标准扩展成为每小时人工成本、单位产品 原材料成本等价格标准，进而建立了产品的标准成本。随着成本会计、差异分析、激励制 度的运用，成本类评价指标更加完善，企业生产效率得到极大提高。1 9 世纪中叶，由于企 业生产规模不断扩大，外部融资数额日益扩大，企业信用评价也随之产生。 ( 2 ) 财务评价指标地位的确立 2 0 世纪初，多元化经营和分权化管理为业绩评价的进一步创新提供了机会。早在1 9 0 3 年，杜邦火药公司就开始执行“投资报酬率 法来评价公司业绩，显然这是第一次使用这 种重要的手段。杜邦公司的财务主管唐纳森布朗( d o n a l d s o n b r o w n ) 将投资报酬率法 发展成为一个评价各个部门业绩的手段。布朗建立了杜邦公式，即投资报酬率= 资产周转 率x 销售利润率，并发明了至今仍广泛应用的“杜邦系统图 。根据杜邦公式和杜邦系统 图，投资报酬率指标发挥了重要的作用，相应的预测和控制方法被建立起来用以规划和协 调各个分部的经营活动。1 9 2 3 年，通用公司的董事长小阿尔弗雷德斯隆( a l f r e ds l o a n ) 提出的分权管理就是利用了布朗的理论。 杜邦分析系统在企业管理中发挥的巨大作用也奠定了财务指标作为评价指标的统治 地位。应用最为广泛的评价指标有投资报酬率、权益报酬率和利润等财务指标。会计数据 易于获取，可比性强也使业绩评价更具可操作性。1 9 2 9 一- - 1 9 3 3 年的经济危机之后，来自企 业外部的会计准则和各种规范越来越多，这些要求使企业将越来越多的注意力集中在编制 对外财务报告上。鉴于信息收集、处理及编报的高成本，使得企业向外部利益集团报告的 信息用于指导企业的内部经营，而忽视了用于改善企业内部管理决策的信息系统建设。因 此，业绩评价指标以财务指标为主是外部环境和内部条件共同作用的必然结果，并且这种 局面一直持续到2 0 世纪8 0 年代比1 。 ( 3 ) 非财务评价指标的兴起 经历了1 9 2 9 一- - 1 9 3 3 年的经济危机和二战之后，企业面临的环境日益复杂。为了应对 这些环境的变化，企业的营销、研发、人力资源、财务、生产等职能得到了平衡的发展。 显然，仅仅对企业的生产效率进行评价已无法满足企业管理的需要。各个职能部门根据自 身业务特点建立了市场占用率、顾客满意度、新产品数量、员工满意度等评价指标。由于 2 前言 各个职能独立行事，协调性较差，所以，针对不同职能建立的业绩评价指标之间还缺乏系 统性和层次性。 1 9 6 5 年，斯坦利e 西肖尔( s t a n l e ye s e a s h o r e ) 在密执安商务评论7 月刊上发 表的组织效能评价标准对衡量企业各种目标的指标进行了详细的分析和论述，并将各 种评价指标及其相互关系组合成一个金字塔式的层次结构，从而使原先处于混乱状态的评 价指标体系具有了逻辑和秩序。这篇论文发表之后的企业管理实践和理论研究证明，西肖 尔将衡量组织经营效能的各种评价指标组织进一个金字塔式的层次结构的思路虽然是正 确的，但他为各类指标安排的位置却未必适当口1 。 进入2 0 世纪7 0 年代以后，市场竞争日益激烈，企业开始注意到必须将营销、生产、 研发、财务、人力资源各职能部门协调统一，从整体上来加以考虑，而不再将它们割裂开 来。因而，孤立地从某一方面研究业绩评价是毫无意义的( r o l l a n dm u n r o ，1 9 9 6 ) 。随着 高科技的迅猛发展，知识经济初见端倪，企业的竞争优势越来越取决于无形资产的开发和 利用，人力资源的作用日益突出。财务指标的短期性使员工的日常行动与企业的长期战略 目标脱节。单纯地以财务指标作为业绩评价指标受到越来越多的批评，非财务指标的作用 日益得到重视( a t l ( i n s o n ，1 9 9 8 ；k a l da n dn i l s s o n ，2 0 0 0 ) 。在2 0 世纪8 0 年代末，对基 于战略管理的业绩评价的研究迅速升温。 1 9 9 0 年马克奈尔、林奇和克罗斯( m c n a k 、l y n c h 和c r o s s ) 提出了业绩金字塔模型。 该模型从战略管理角度给出了业绩指标体系之间的因果关系，反映了战略目标和业绩指标 之间的互动性，揭示了战略目标自上而下和经营指标自下而上逐级反复运动的层级结构。 但是该方法没有形成可操作性的业绩评价系统，因此在实际工作中较少采用h 1 。 1 9 9 2 年卡普兰和诺顿在平衡计分卡中给出了财务、顾客、内部业务流程、学习与创新 4 个方面的评价指标，构建了财务指标与非财务指标相结合的评价指标体系，并在以后的 论文中给出了可操作性的实施步骤，使平衡计分卡成为战略管理的有效工具瞄1 。 ( 4 ) 对财务指标的调整 在企业加强内部管理的同时，来自企业外部的压力也在不断增加。财务指标由于无法 反映企业未来价值创造等缺陷，所以无法满足资本市场和股东的要求。2 0 世纪5 0 年代以 后，能更好地反映企业整体价值、未来机会和风险的贴现现金流量指标的应用日益广泛， 如内部报酬率、净现值等。 1 9 8 6 年，阿尔弗雷德拉帕波特( a l f r e dr a p p a p o r t ) 在创造股东价值一书中，提 出了一个从股东价值角度评价企业业绩的方法，即：股东价值= 公司价值一债务。该书问世 前言 后，极大地促进了基于股东价值角度的企业业绩评价研究的发展。以至于拉帕波特在1 9 9 8 年该书的第二版中感慨道：“股东价值逐渐转变为评价企业业绩的一个全球化标准。” 1 9 9 1 年，斯特思斯图尔特( s t e r ns t e w a r t ) 公司提出了经济增加值( e c o n o m i cv a l u e a d d e d ，e v a ) 指标。1 9 9 7 年，杰弗罩_ ( j e f f e r y ) 等人提出修正的经济增加值( r e f i n e de c o n o m i c v f l u ea d d e d ，砌a ) 指标，进一步发展了经济增加值指标1 。 3 我国业绩评价的进程 到目前为止，我国有三套较为权威的业绩评价体系： ( 1 ) 财政部1 9 9 5 年颁发的工业企业经济效益评价指标体系。这套体系由销售利润 率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资产负债率、流动比率( 或速动比率) 、 应收账款周转率、存货周转率、社会贡献率、社会积累率等1 0 个指标组成。该指标体系 符合改革后税收制度和财务会计制度的要求，从投资者、债权人和企业对社会的贡献三个 方面综合的评价企业的经营业绩。进入市场经济改革阶段的中国企业业绩评价体系被广泛 使用。 ( 2 ) 国家统计局、国家经委和国家计委于1 9 9 7 年提出的工业企业经济效益评价指标 考核体系将评价指标体系调整为总资产贡献率、资本保值增值率i 资产负债率、流动资 产周转率、成本费用利润率、全员劳动生产率和产品销售率等7 项指标。新的经济效益评 价指标体系对加强企业财务管理发挥了重要的作用，而且有利于提高企业综合经济效益， 增强企业资本保全意识；有利于投资者、债权人及相关人士对企业财务绩效做出综合、全 面的评价；同时有利于开展企业之间的横向比较。 ( 3 ) 财政部于1 9 9 9 年会同有关部门提出的企业绩效评价体系，对国有企业的业绩 评价进行了重新规范，重点是评价企业资本效益状况、资产经营状况、偿债能力状况和发 展能力状况4 项内容，以全面反映企业的生产经营状况和经营者的业绩。对这4 项内容的 评价由基本指标、修正指标和专家评议指标3 个层次，共计3 2 项指标构成。至此，初步 形成了财务指标与非财务指标相结合的业绩评价指标体系。 4 研究目的和意义 西方业绩评价体系和我国的三套业绩评价体系主要都是从企业内部角度以及社会角 度评价企业绩效，没有专门考虑从外部信息使用者的角度设计业绩评价指标，也就没有充 分考虑到外部信息使用者了解使用会计信息，评价企业业绩的状况。 目前在财政部颁布企业会计准则的背景下，为会计信息需求的研究搭建了一个平 4 前言 台，使研究氛围更加活跃，研究空间更加广泛，基本上能形成仁者见仁，智者见智的前沿 舆论，笔者在已经采取变动得到改善的新会计准则的基础上进一步收集借鉴中外文献与实 践中所涉猎到的评价企业业绩的指标，进一步调查更为广泛的为信息需求者所要求披露了 解的指标，在逐渐满足外部信息使用者全面需求和完善会计理论的过程中，为我们的研究 项目提供了一个前所未有的契机。 大多数企业现行执行的企业会计准则及股份有限公司会计制度对财务报表及 其附注披露的内容作了规定，但现行的披露框架不能满足信息使用者的需要，其中存在许 多固有的甚至是无法克服的缺陷，这些缺陷的存在，损害了会计信息的及时性、可靠性和 相关性。而我国财政部2 0 0 6 年2 月1 5 日颁布的企业会计准则已于2 0 0 7 年1 月1 日起在上 市公司实行。在新会计准则颁布实施的机遇中，笔者制定的“企业业绩评价指标调查问 卷”对各种会计信息需求者( 包括外部信息使用者和内部信息使用者) 的信息需求进行广 泛调查分析，一方面力求收集更为全面的反映企业业绩的信息指标，为外部信息使用者提 供决策依据，另一方面，通过与内部信息使用者的信息需求对比，反映出内外部信息使用 者的信息需求差异，进一步完善了会计理论系统，同时为新准则的实施效果进行预先的数 据量化实证。这一项目的研究对新准则的实施和会计理论的完善及增强会计职能执行的独 立性有着现实可操作意义。本文意从企业外界评价企业业绩指标体系，分析的目的是为外 部信息使用者做出合理的分析、判断和决策提供依据。 第一章企业业绩评价的依据财务会计报告 第一章企业业绩评价的依据财务会计报告 由于本文是基于外部信息使用者角度研究企业业绩评价指标体系，而对于外部信息使 用者来讲，其决策依据只能来源于财务会计报告所披露的信息。因此笔者从财务会计报告 出发对企业业绩评价进行分析。 1 1 财务会计报告的目标 。财务会计报告的基本目标就是满足信息使用者的需求。现代会计理论关于会计目标的 研究有两种主要观点，即受托责任观和决策有用观。受托责任观认为，会计目标是以恰当 的方式有效反映受托者的受托责任及其履行情况，故财务报告应以反映经营业绩及其评价 为重心。决策有用观认为，会计目标在于向信息使用者提供对经济决策有用的信息，而对 决策有用的信息主要是关于企业现金流动的信息和关于经营业绩及资源变动的信息。这两 种观点都是从需求方考虑的。随着经济环境的发展变化，信息使用者从单一向多元转化， 会计信息的决策有用性显得日益重要，决策有用观成为会计目标的主流。 会计信息要对信息使用者的决策有用，首先要明确决策者的特定决策模式与信息需 求，然后分析需要提供哪些方面的会计信息以及它们在决策模式中的具体运用。1 9 7 8 年， 美国财务会计准则委员会在其第1 号财务会计概念公告企业财务报告的目标中认为， 财务报告目标主要应包括以下几方面：第一，应该提供对现在的和潜在的投资者、债权人 以及其他使用者做出合理的投资及类似决策有用的信息；第二，应该提供有助于现在的和 潜在的投资者、债权人以及其他使用者评估来自股利或利息及来自销售、偿付或贷款等的 实得收入和预期现金收入的金额、时间分布和不确定的信息；第三，应该提供关于企业的 经济资源、对这些资源的要求权( 企业把资源转移给其他主体的责任及业主权益) 以及使资 源和对这些资源要求权发生变动的交易、事项和情况的影响的信息；第四，应该提供关于 企业如何获得并花费现金的信息，关于企业的举债和偿还债款的信息，关于资本交易信息 ( 包括分配给业主的现金股利和其他企业资源的信息) ，关于可能影响企业变现能力或偿债 能力的信息；第五，应该提供关于企业管理当局在使用业主委托给它的企业资源时是怎样 履行它对业主的“管家”责任的信息；第六，应该提供对企业经理和董事们在按照业主利 益进行决策时有用的信息。 上述六项目标涵盖了信息使用者对会计信息的基本需求。随着时间的推移，信息使用 者的需求也在不断拓展。 第一章企业业绩评价的依据财务会计报告 1 2 企业外界对财务会计报告的信息需求分析 财务会计报告所提供的信息是企业外部有关决策者进行分析和判断需要的。外部信息 使用者对财务会计报告的信息需求随着经济活动的发展而变化。具体来说，对财务会计报 告的信息需求可以从以下几个角度分析： 1 2 1 投资者和潜在投资者对财务会计报告的信息需求分析 在经营权与所有权相分离的情况下，企业投资者需要利用财务会计报告进行重要的决 策，例如：是否应该对企业投入资金；企业的经营成果怎样；企业的盈利分配政策( 如股 利政策) 如何等。有关年度财务报告、季度财务报告是满足这些需求的重要手段。向股东 提供这些报告是会计记录和反映职能的基本体现，投资者利用这些报告反映的信息来进行 决策。独资或合伙企业的投资者以及公司制企业的长期投资者作为企业的长期所有人，其 经济利益完全与企业的生产经营情况挂钩，所以，他们会全面关心企业的生产经营情况、 评估企业管理部门的工作、参与企业的生产经营决策等，以便寻求企业的长远发展。也就 是说，他们往往比较关心与企业战略性发展有关的信息，如企业持有财产的总量、结构和 质量等情况、企业承担债务的情况及其偿还能力，企业资本结构及自己所占的比例，企业 获取收益的能力及未来发展趋势等等。当然，长期投资者还必须考虑企业所主要面临的经 营风险和理财风险。 1 2 2 债权人对财务会计报告的信息需求分析 债权人对公司的信誉、偿债能力以及企业的未来展望是非常关心的。短期债权人所要 考虑的是企业是否具有短期的偿债能力，能否按期偿还债务的本金并支付利息。也就是说， 他们关心企业持有的可用于短期支付的财产情况和企业历史上表现出来的偿债信誉等信 息，如企业过去一段时间实际收到的货币资金的金额及具体来源以及现有货币资金的数 额，企业现有的能马上转化为货币资金的其他财产和权利的数额和转化的难易程度，企业 现在承担的短期债务的总额及结构等等。短期债权人中为了获取超额收益而购买企业发行 的债券短期持有的单位和个人，并不准备将所持有的债券持有至到期，而是随时准备在有 利可图或急需资金时在证券市场上将其出售，所以他们通常只关心所持有的债券的市场价 值变化，以便在适当的时机购进债券或出售所持有的债券。尽管影响债券价格的因素很多， 也很复杂，但其中最重要的仍然是债权本身对利息的约定、市场利率的变化以及发行债券 公司的债务清偿能力和信誉等。当然，企业的短期债务偿还能力也受到企业经营情况的制 第一章企业业绩评价的依据财务会计报告 约，如果企业经营状况良好，获利能力较强，其短期债务的清偿能力将大大提高；反之， 企业经营陷入困境，其短期债务的偿还能力将下降。 长期债权人为企业提供长期使用的资金，以求获得长期的债务利息。他们必然关心企 业的长期偿债能力，即企业是否能够按照约定在未来支付本金和利息。这不仅取决于企业 的信誉，更主要的是企业的预期财务状况，如企业的财产总量和结构，企业承担的长期债 务的规模和结构，企业财产的变现能力，企业的现实和未来获利能力和企业应收债权的收 回可能性及回收速度等等。 1 2 3 政府部门对财务会计报告的信息需求分析 政府部门负担着对社会进行管理以实现资源配置优化的基本职责。在市场经济条件 下，政府对企业的管理主要体现在制定宏观经济政策、课征所得税、监控企业经营行为等 方面。为此，政府部门就必须了解企业的生产经营情况，以便对企业经济行为的合法性进 行判定并确定应对其征收的所得税和汇总得到社会整体的经济运行数据忉。如税务机关需 要了解关于公司利润和向国家缴纳所得额的信息；社会保障机关需要有关企业缴纳各项社 会保障金的信息；对国有企业，还须向国家财政、审计机关提供财务报告，以便接受经济 监督。显然，政府需要的数据也很多，主要应是企业占有的社会资源情况、企业资源的利 用情况、企业经营获取的收益情况、企业对社会的贡献情况等等。张路在会计信息供求 矛盾及协调问题【3 】中谈到随着信息时代的到来和证券业的发展，政府、用户以及社会公 众对会计信息的需要越来越大，同时供需矛盾也十分突出。他主张从会计信息需求变化入 手，通过加强会计理论研究，特别是对会计信息需求者的会计信息需求的预测来解决供需 矛盾。 1 2 4 其他部门对财务会计报告的信息需求分析 其他财务会计报告信息需求者很多，主要包括顾客、学术研究团体或个人、咨询机构 等。企业顾客要从企业获得连续的产品供应和劳务提供，并希望这些产品和劳务是质优价 廉的。因此，他们需要了解企业长期提供产品或劳务的能力、企业产品的质量与价格优势、 企业提供售后服务的能力和售后服务的质量情况等信息。企业的顾客虽然不参与企业资源 的配置，但在许多方面与企业存在着利益关系。一些研究机构、学者、管理咨询机构等也 需要得到准确的信息，从而得出有价值的研究结果等。 将上述信息使用者的信息需求归纳起来，去掉重复性的信息需求，就可以得出外部信 息使用者所需要的信息总集。显然，这样归集出的信息有很多，为了将众多的信息清晰地 第一章企业业绩评价的依据财务会计报告 提供给信息需求者，应该对信息进行归类。它包括可以用货币进行价值计量的各类反映企 业其静态财务状况的指标、反映其动态经营成果的指标和现金流动情况的指标，也包括不 能用货币进行计量的非货币性指标。反映静态财务状况的指标类具体包括资产、负债、所 有者权益；反映动态经营成果的指标类具体包括收入、费用、利得、，损失和利润；反映现 金流动情况的指标类具体包括经营活动现金流量、投资活动现金流量i 筹资活动现金流量、 其他项目现金流量、现金净流量。非货币性指标包括团队素质、产品质量、资源利用、社 会贡献等。 1 3 财务会计报告为业绩评价提供的信息 根据我国最新颁布的企业会计基本准则第四十四条规定：“财务会计报告是指企业对 外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计 信息的文件 。从内容上来说，我国的财务会计报告体系主要包括会计报表、会计报表附 注、财务情况说明书。其中会计报表中的资产负债表、利润表、现金流量表为外部信息使 用者利用财务会计报告对企业业绩进行分析和评价提供了依据，它们所反映的信息及作用 表现为： 1 3 1 资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是以资产、负债、所有者 权益为理论依据，按照一定的分类标准和秩序把企业一定日期的资产、负债、所有者权益 项目予以适当排列编制而成，资产负债表主要向有关各方提供以下几个方面的会计信息： ( 1 ) 企业所掌握的经济资源； ( 2 ) 企业所负担的债务； ( 3 ) 企业的偿债能力； ( 4 ) 企业所有者所享有的权益； ( 5 ) 企业未来的财务趋向。 借助于资产负债表，会计信息使用者可以了解企业特定时日的资产、负债和所有者权 益的基本情况，分析、评价企业财务状况的好坏，以便做出各自的决策。 1 3 2 禾i j 润表 利润表是反映企业在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。利润表是以“收入一 费用= 损益”方程式所包含的经济内容为依据的。通过利润表反映的收入、费用等情况， 能够反映主要生产经营的收益和成本耗费情况，表明企业生产经营成果；同时通过利润表 o 第一章企业业绩评价的依据财务会计报告 提供的不同时期的比较数字( 本月数、本年累计数、上年数) ，可以分析企业今后利润的发 展趋势及获禾i 。i 力，了解投资者投入资本的完整性。 1 3 3 现金流量表 现金流量表能够反映企业资金的来源和运用；提供有关现金收入或现金支出的信息； 提供有关企业经营活动、投资活动和筹资活动的信息，弥补了其他报表的不足。若与其他 财务报表的相关信息与披露一起运用，现金流量表所提供的信息将有助于投资者、债权人 和其他有关报表使用者达到如下目的： ( 1 ) 了解企业营运资金的动态； ( 2 ) 评估企业在未来创造有利的净现金流量的能力； ( 3 ) 评估企业偿还债务的能力，分派股利的能力以及对融资的需求； ( 4 ) 确定净收益与相关的现金收支之间产生差异的原因； ( 5 ) 评估当期的现金和非现金投资与理财对企业财务状况的影响。 总之，“财务会计报告 的主要作用就在于为一系列报表使用者提供在经济决策中所 需要的关于企业财务状况、经营成果和财务状况变动情况的资料，以便于他们根据各自不 同的需要和目的进行分析利用。外部信息使用者正是利用财务会计报告对企业的业绩进行 分析和评价，以便做出有利于自己的决策。 第二章企业业绩评价指标调查分析 第二章企业业绩评价指标调查分析 本文将通过问卷调查数据进行相关分析来透析新会计准则中规定的企业主要会计 报表必须披露的会计信息各项指标在现实会计实务中披露的必要性和重要程度，以及进一 步收集借鉴中外文献与实践中所涉猎到的评价企业业绩的指标，并且进一步调查更为广泛 的为信息需求者所要求披露、了解的指标，为外部信息需求者提供更为有效、全面而准确 的信息，让其更为准确的评价企业业绩，从而做出明智的财务决策，为完善财务会计报告 信息披露指标提供依据。同时根据被调查对象所处的不同角色分别绘制图表统计分析对财 务会计报告信息的需求偏好，从而探讨是否应该提供有差别的财务会计报告来满足他们的 不同需求。 2 1 业绩评价指标问卷设计 2 1 1 问卷设计的目的 笔者以新企业会计准则要求披露的主要会计报表以及中外文献收集到的大量评价 企业业绩的经济技术指标为对象，设计调查问卷以供被调查者对企业业绩评价指标披露的 必要性和重要程度进行打分，通过与内部信息使用者信息需求的对比，进一步了解外部信 息使用者对财务会计报告信息的需求程度。 虽然本文笔者是站在外部信息使用者的角度对企业业绩评价指标体系进行研究，但是 在问卷设计中笔者仍然加入了对内部信息使用者的调查。笔者认为通过对比内外部信息使 用者对企业业绩评价指标的需求程度，可以说明目前外部信息使用者实际需要的业绩评价 信息。 2 1 。2 问卷设计的程序 问卷开始第一部分从阅读报表是否全面、所处角色等方面进行调查，以便对信息使用 者进行分类。需要指出的是笔者将调查对象分为企业的所有者、企业的债权人、准备为企 业投资的潜在投资者、准备为企业提供贷款的金融机构负责人、与其有业务往来的其他企 业负责人、企业的管理人员、企业职工、企业竞争对手、企业顾客、工商、税务、统计、 财政等国家机关的工作人员、社会公众和其他。第二部分给出了企业会计准则规定的 一般企业必须填报的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益( 股东权益) 变动表 等主要会计报表所能提供的信息，要求被调查者对其重要性进行评价。第三部分为了进一 步确定评价企业业绩情况的其他指标，笔者还汇集了现有多种文献中所提到的可以用于评 价企业生产经营情况和业绩的指标信息，归纳为表2 1 ，要求被调查者在得分栏按1 1 0 分的 1 l 第二章企业业绩评价指标调查分析 重要性程度打分。第四部分考虑到笔者收集到的指标可能仍不能满足使用者的需要，笔者 列了一张空白表，请被调查者将需要的其他信息填列于表中，并在得分栏按1 1 0 分的重要 性程度打分，进行需要程度的标识。调查问卷见附录。 表2 1 调查问卷指标表 指标得分指标 得分 年末不良资产 无形资产投资总额 智力资产或人力资产人力资产投资总额 质量收入 本期新产品销售收入 质量成本 本期提高产品质量增加的收入 利息费用年均债务资本成本 研究开发费用年均权益资本成本 本期新产品成本费用本期提高产品质量增加的支出 新产品的研究开发费用本期员工培训费用 本期新产品利润社会公益捐赠总额 智力资产的效益贡献价值经营活动现金需求量 本期合格产品产量本期全部产品产量 本期退回或返修产品数量本期售出产品数量 机器设备所能提供的生产量本期全部设备数量 本期已利用的机器设备数量 本期完好机器设备数量 企业具有一定层次学历员工数本期平均员工数 本期员工流出数 本年增加工资员工人数 年重要人才辞职人数年内被淘汰的员工数量 被采纳的员工意见数员工提出的总建议数 客户持赞扬意见的份数客户持各种意见的份数 客户或业务量投诉客户数 某客户的服务成本 年内离开的客户数 产品创新数企业拥有专利数量 工艺创新数行业拥有专利数量 当期研究开发次数本期计划开发的新产品种类数 生产设备单位时间的实际能力生产设备单位时间的计划能力 产品生产时间产品加工时间 某种产品从购入到售出时间某种产品从得到需求信息到售出时间 研究开发新产品的时间同类产品市场的平均开发时间 从收到订单到交付产品的时间 处理特殊客户订单需要的平均时间 增加产品价值耗用的时间不增加产品价值耗用的时间 本期产品及时交货次数 本期产品交货次数 1 2 第二章企业业绩评价指标调查分析 指标得分指标得分 提供的售后服务次数收到的售后服务要求次数 及时完成的售后服务次数本期发生意外次数或受伤次数 一年内大于账期结算次数一年内与供应商结算次数 由于调查的目的在于了解信息使用者所需要的业绩评价信息，特别是这些信息对于被 调查者决策的作用，以便确定不同信息使用者对于企业业绩评价信息的需求程度。笔者的 调查问卷除了要求被调查者表明自己的身份( 企业所有者、企业管理者、债权人、企业职 工、潜在投资者等) 和决策时是否详细阅读所能取得的信息之外，主要要求被调查者对所 列示信息的需要程度进行评价，对会计报表上的信息以确认或打分的方式进行评价，对其 他指标信息按照需要程度进行1 1 0 的分值进行打分。 2 2 业绩评价指标问卷调查 调查问卷设计完毕后，笔者采用走访调查和发放问卷等方式将2 0 0 份问卷拿到企业中 以及能涉猎到会计信息的信息使用者那里做了调查，共收集到1 8 0 份评价数据，对其中1 3 9 份有效样本进行分析。经过调查发现，同内部信息使用者一样，外部信息使用者认为企 业会计准则规定的一般企业必须填报的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益 ( 股东权益) 变动表等主要会计报表同等重要，是他们评价企业业绩必须用到的指标信息， 是要求企业必须披露的。而对于第三部分笔者汇集的现有多种中外文献中所提到的一些确 定评价企业业绩情况的其他指标信息，他们都对其披露的必要性及重要程度进行了评价并 给出了评价分数。第四部分我们列的一张空白表，被调查者可以将需要的信息填列于表中， 并在得分栏按1 1 0 分的重要性程度进行标识，但被调查者均未提出新的指标。笔者可以得 出结论，笔者收集的指标基本能满足信息使用者的需要。 2 3 数据统计与图表分析 被调查者对会计报表指标的信息均予以肯定，表示均为其决策所需要的重要信息，而 且未给出差异标识。由此，我们只能得出结论：企业会计准则要求提供的会计报表所 包含的信息均是信息需求者所需要的信息，且这些信息具有同等的重要程度。这也验证了 现行会计理论的会计报表设计的合理性。 对收集上来的有效问卷统计原始数据，录入e x c e l 表格，分类分析。为了确定会计信 息使用者对信息指标的偏好差异，笔者以表2 1 企业业绩评价指标为调查项目分别按所处角 色不同分企业所有者，企业管理者，债权人，企业职工，潜在投资者，其他，及总体汇总 第二章企业业绩评价指标调查分析 等七类统计数据；同时按阅读报表程度分为全面仔细阅读