（会计学专业论文）企业信用风险管理制度研究.pdf

摘要 随着买方经济时代的到来， 企业信用交易越来越成为主导市场的 交易方式， 企业的信用行为也越来越成为一种重要的市场行为。 信用 成为企业生存并立足于市场经济的重要资源。 当这种资源被不合理地 滥用时， 信用交易就蕴涵了巨大的交易风险。 近年来， 各大商业信用 调查机构的调查报告显示企业之间的信用交易链条显著恶化、 信用交 易成本攀升、 信用交易损失骤增， 这些统计数字足以说明我国企业忽 视信用资源管理、 忽视信用风险控制已 经达到了 惊人的程度。 国际组 织及国外企业研究协会专家也不断指出中国微观经济中存在的主要 问 题之一就是缺乏完善的信用管理制度和风险控制机制， 这将是制约 中国企业长足发展的最大羁绊。因此， 如何管理企业信用资源、降低 信用交易风险， 如何在企业管理活动中构建并凸现企业信用风险管理 制度已经成为业界迫待解决的问题。 与此同时， 现代经济学理论的发展也逐渐从严格的数理推导回归 到对经济行为本身的分析探讨， 提高了经济学理论对经济行为的解释 力度， 为研究特定环境下的经济行为提供了强大的理论支持。 信息经 济学理论的发展揭示了在非对称信息交易背景下， 有限理性的“ 经济 人” 在追求自 身利益最大化的过程中萌生机会主义行为的必然性。 在 企业信用交易中， 这种机会主义行为直接导致了 授信企业信用资源流 失和信用风险损失。 因此， 围绕不对称信息的不同表现形式及其引发 的 机 会主 义 行为 所 进行的 研究 也 就 构 成了 本 文的 理 论 基 础。 作者 在对 企业信用交易各环节不对称信息的表现形式及各环节的风险因素进 行剖析的基础上， 将信息经济学理论中降低交易双方信息不对称程度 的控制机制引入企业信用交易各环节中， 从而较为系统、 全面地回答 了 如何构建、怎样实践企业信用风险管理制度这一问题。 本文第一章即从企业信用风险的定义入手， 利用信息经济学基本 原理深入分析了企业信用风险的成因。从计划经济发展到市场经济， 私有信息在资源配置中的作用机制逐渐凸现， 非对称信息交易成为市 场经济中主要的交易形态。 有限理性的“ 经济人” 在追求自 身利益最 大化的过程中， 一方面， 信息优势方会利用私有信息从事不易被交易 对方识别的机会主义行为， 从而使交易对方做出错误的决策并承受由 此产生的风险; 另一方面， 不对称信息下难以产生有效的合约惩罚从 而纵容了失信行为，企业信用风险由此产生。 私有信息可以分为两种: 隐蔽信息和隐蔽行为。 前者产生合同前 的逆向选择行为， 后者产生合同后的道德风险行为。 信息经济学的基 本原理揭示了针对逆向选择行为建立信号传导机制和信号甄别机制、 针对道德风险行为建立监控威慑机制可以有效缓解授信企业和受信 客户之间的信息不对称程度。 但是， 鉴于企业信用风险管理活动的复 杂性， 通过上述两项机制获得的一阶信息集合即使是真实完整的， 也 难以凭借其做出科学的信用管理决策。 因此， 在企业信用风险管理中 还必须对一阶信息进行加工处理使之转换为决策有用的二阶信息， 并 在合理利用二阶信息的基础上实现科学的管理决策。 现实中两类机会主义行为可能同时发生， 从而启发我们探索能够 同时防范两类信用风险的全程信用风险管理制度: 建立具有信号传导 和信号甄别性质的客户资信信息管理制度能够有效控制受信客户的 逆向选择行为， 而建立具有监控威慑性质的应收款项管理制度则防范 了道德风险行为。 同时， 通过建立客户授信管理制度对企业资信评价 方法及信用政策决策方法加以规范， 形成决策有用的二阶信息集合并 使其科学指导信用风险管理决策。 本文二至四章的研究主要是根据信用交易环节的划分和各环节 私有信息的表现形式及风险因素有针对性地建立十一项信用风险管 理制度， 从而将上述以信息经济学理论为指导构建的控制机制细化到 企业信用交易各环节， 建立融风险源控制和风险损失控制于一体的事 前、 事中、 事后管理制度。 其中， 第二章论述了客户资信信息管理制 度的建立。 从企业信用风险管理现状出发运用阿克洛夫二手市场模型 分析了不重视客户资信信息管理制度导致一阶信息失效将给企业造 成的巨大风险损失， 从而在理论上证明了畅通信息传递渠道、 建立客 户资信信息管理制度的重要性。 并在其后详细地论述了客户资信信息 管理应当遵循的原则以 及如何构建科学的客户资信信息管理制度。 本文第三章论述了客户授信管理制度的建立。 其根本目的是通过 建立科学的资信评价制度和信用政策决策制度实现一阶信息向决策 有用的二阶信息转化， 并通过科学运用二阶信息改善企业信用风险管 理决策。 该部分主要研究三个问题: 一是如何构建科学合理的客户资 信评价制度实现一阶信息向二阶信息的合理转化; 二是如何构建科学 的信用政策决策制度对二阶信息加以有效利用; 三是如何制定规范的 客户授信管理原则和管理程序约束企业的授信行为， 从而使科学的制 度能够得到贯彻落实。 文章第四章依照信用风险管理流程主要研究了应收款项管理制 度的建立。 以 企业价值最大化管理目 标为出发点， 将应收款项管理制 度的构建与客户资信信息管理制度和客户授信管理制度的构建有效 衔接， 从而实现了整个信用风险管理制度的目 标一致性。 应收款项可 能遭受的信用风险典型地来源于受信客户利用合同后可以隐蔽行为 的信息优势从事道德风险行为， 因此， 作者在系统地分析了防范道德 风险行为的声誉机制、 激励机制和监控威慑机制的运作机理后， 科学 地论证了在应收款项管理制度中构建监控威慑机制的重要意义， 并通 过建立结算风险控制制度、 履约保障制度、 延期付款惩罚制度、 持有 水平控制制度、 动态监控制度、 预警管理制度及逾期款项管理制度和 坏账报损制度将监控威慑机制细化到应收款项管理各环节中。 建立该 制度能有效降低合同后交易双方信息不对称程度， 减少受信客户道德 风险行为， 并为循环进行的信用交易提供关于客户资信情况的最新动 态，促进客户资信信息及时更新。 最后， 在本文第五章论述了贯彻企业信用风险管理制度的组织保 障， 也就是如何把信用风险管理作为一项基本的管理职能植入企业的 管理体系当中。 通过对信用风险管理部门组织体系的构建和对信用管 理工作的业绩考核保障企业信用风险管理制度走向规范化、科学化。 在论文写作过程中， 作者在吸纳前人研究成果的基础上， 运用信 息经济学基本原理结合企业具体信用交易行为， 对我国企业信用风险 管理问题进行了较为深入和全面的思考。 本文在研究方面的创新和特 点主要体现在以下几个方面: 1 、选题及研究思路新颖。在产业经济理论中，企业行为并非是 单向地受市场结构影响， 它也同样反作用于市场结构和市场效率。 企 业信用行为作为企业行为的表现方式之一， 对其加以研究也就具有很 强的理论意义。同时， 信用问题也是当今人们最为关注的问题，对该 论题的研究也具有很强的现实指导意义。 在本文研究过程中， 主要的 思路及观点创新体现在: ( 1 ) 在基本经济学假设的基础上运用信息经 济学原理分析了非对称信息交易环境下企业信用风险产生的必然性。 ( 2 )在对信用交易各环节上非对称信息的表现形式及其产生的机会 主义行为进行分析的基础上， 依据信息经济学理论提出授信前应建立 信号传导、 信号甄别机制畅通信息传递渠道以减少隐蔽信息， 授信后 应建立监控威慑机制减少隐蔽行为。同时， 根据经济管理决策对决策 信息集合的要求解释了加强授信管理的必要性。 ( 3 ) 在分析信用交易 各环节风险因素的基础上将上述以信息经济学理论为指导构建的控 制机制细化成为各交易环节上具体的十一项管理制度。 ( 4 ) 运用阿克 洛夫二手市场模型从理论上证明了畅通信息传递渠道、 建立客户资信 信息管理制度的重要性。 ( 5 ) 在分析各项机制运行机理的基础上论证 了针对应收款项管理建立监控威慑机制是比建立声誉机制和激励机 制更优的选择。 2 、理论视角独特。目 前，理论界对于企业信用风险管理问题进 行的探讨还很有限且缺乏系统性。 现有的研究主要集中于制度经济学 领域对信用问题进行的宏观探讨， 即从产权缺失的角度加以 研究。 不 可否认产权问题是引发企业信用危机的一个原因， 但是却并非决定性 原因，因为在西方产权明晰的市场体系中，企业信用风险依然存在。 同时， 产权问题也是一个经济体制层面的问题， 整个经济体制中的产 权分布状况并非单个企业所能克服解决的。 因此， 在微观主体构建信 用风险管理制度时也就无法将产权状况纳入可控因素中。正因为如 此， 作者在对这一问 题进行研究时转换了研究思路与模式， 利用信息 经济学原理从企业主体的微观角度系统分析了信用风险产生的原因 以及如何追根溯源地建立信用风险管理制度。 3 、实务指导性强。虽然多种经济学理论的延伸都或多或少涉及 到企业信用问题， 但本文却从始至终地运用信息经济学理论对这一问 题加以 研究。 这是因为繁杂冗长的理论堆砌对在实务上指导企业构建 信用风险管理制度的意义并不大。 作者以非对称信息这一企业可控的 微观交易环境作为全文的主线构建企业信用风险管理制度， 从而使本 文所做的研究具有很强的实务指导性。 4 、系统性强，达到了理论与实务的有机融合。本文开篇即布下 两条主线: 理论上， 以 信息经济学的基本原理为指导着力回答了应构 建什么样的信用风险管理制度这一问题; 实务上， 在分析了信用交易 各环节不对称信息的表现形式及风险因素后， 将上述制度细化到企业 信用交易各环节中， 通过两条主线融合出一套系统而完整的企业信用 风险管理制度。 关键词:企业信用风险非对称信息全程信用风险管理 ab s t r a c t wit h t h e a d v e n t o f t h e e c o n o m i c e r a o f b u y e r , e n t e r p r i s e c r e d i t t r a d e s g r o w u p t o b e t h e d o m i n a n t t r a d i n g p a tt e rn o f t h e m a r k e t , a n d t h e e n t e r p r i s e b e h a v i o r s a l s o b e c o m e a n i m p o rt a n t m a r k e t b e h a v i o r s . c r e d i t r e s o u r c e s a r e v i t a l f o r e n t e r p r i s e e x i s t e n c e a n d d e v e l o p m e n t . wh e n t h e c r e d i t r e s o u r c e s a r e u n r e a s o n a b l y a b u s e d , t h e c r e d i t t r a d e s c o n t a i n e n o r m o u s t r a d e r i s k . r e c e n t l y , t h e r e s e a r c h re p o r t p r o v i d e d b y t h e c o n s u l t a n t i n c o m m e r c i a l c r e d it s h o w s t h a t i n t e r - c o r p o r a t i o n c r e d i t t r a d e s a p p a r e n t l y d e t e r i o r a t e a n d t h e l o s s f r o m c r e d it t r a d e s i n c r e a s e s s h a r p l y s u c h s t a t i s t i c d a t a r e v e a l t h e n e g l e c t o f c r e d i t r e s o u r c e m a n a g e m e n t a n d c r e d i t r i s k c o n t r o l h a s a l r e a d y r e a c h e d a s u r p r i s i n g d e g r e e i n o u r e n t e r p r i s e s . i n t e rn a t i o n a l o r g a n i z a t i o n a n d t h e f o r e ig n e x p e rt s p o i n t o u t t h a t o n e o f t h e b i g g e s t p r o b l e m s i n t h e m i c r o - e c o n o m y o f c h i n a i s t h e a b s e n c e o f c r e d i t m a n a g e m e n t a n d r i s k c o n t r o l s y s t e m . t h i s w i l l b e t h e o b s t a c l e t o t h e l o n g - t e r m d e v e l o p m e n t o f c h i n a s e n t e r p r i s e s . s o , h o w t o a d m i n i s t e r t h e c r e d i t r e s o u r c e s , h o w t o r e d u c e t h e c r e d i t r i s k s , h o w t o c o n s t r u c t t h e c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t s y s t e m i s a p r e s s i n g p r o b l e m f a c e d b y e n t e r p r i s e s . m e a n w h i l e , t h e d e v e l o p m e n t o f t h e m o d e r n e c o n o m i c s t h e o ry h a s g r a d u a l ly r e t u rn e d f r o m t h e s t r i c t q u a n t i t y a n a l y s i s t o t h e p r o b e o f e c o n o m i c b e h a v i o r it s e l f , t h i s h a s : im p r o v e d t h e e x p l a n a t io n o f th e t h e o r i e s t o t h e e c o n o m i c b e h a v i o r s , a n d h a s p r o v i d e d s t r o n g t h e o r e t i c a l s u p p o rt f o r s t u d y i n g t h e e c o n o m i c b e h a v i o r u n d e r t h e s p e c i f i c e n v i r o n m e n t . d e v e l o p m e n t i n t h e e c o n o m i c s t h e o ry o f t h e i n f o r m a t i o n r e v e a l s t h a t u n d e r t h e n o n - s y m m e t r i c a l i n f o r m a t i o n t r a d e b a c k g r o u n d , d u r i n g t h e p r o c e s s o f m a x i m i z i n g s e l f - i n t e r e s t s o f t h e ” e c o n o m i c p e o p l e o f l i m i t e d r e a s o n , t h e g e r m i n a t i n g o f o p p o r t u n i s m b e h a v i o r i s i n e v i t a b l e . i n t h e e n t e r p r i s e c r e d i t t r a d in g p r o c e s s , s u c h o p p o rt u n i s m b e h a v i o r w i l l d i r e c t l y l e a d t h e c r e d i t r e s o u r c e s o u t fl o w a n d t h e c r e d i t r i s k l o s s t o t h e e n t e r p r i s e s w h o a w a r d t h e c r e d it in t h e t r a d i n g . s o , t h e r e s e a r c h o n t h e f o r m s o f n o n - s y m m e t r i c a l i n f o r m a t i o n a n d t h e s u b s e q u e n t o p p o r t u n i s m b e h a v i o r s c o n s t r u c t t h e t h e o r e t i c a l b a s i s o f t h i s p a p e r . a ft e r t h e a n a l y s i s o f t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e d i f f e r e n t f o r m s o f t h e n o n - s y m m e t r i c a l i n f o r m a t i o n o f e a c h t r a d i n g l in k a n d t h e a n a l y s i s o f r i s k f a c t o r s o f e a c h t r a d i n g l i n k , t h e c o n t r o l l i n g m e c h a n i s m o f r e d u c i n g t h e n o n - s y m m e t r i c d e g r e e i n t h e e c o n o m i c s t h e o r y o f t h e i n f o r m a t i o n h a s b e e n i n t r o d u c e d t o e a c h l i n k o f t h e c r e d i t t r a d i n g , s o a s t o w h o l l y a n s w e r t h e p r o b l e m o f h o w t o c o n s t r u c t a n d h o w t o c a r ry o u t t h e e n t e r p r i s e c r e d i t t r a d e r i s k ma n a g e me n t s y s t e m. t h e f i r s t c h a p t e r o f t h e p a p e r b e g i n s w it h t h e d e f i n i t i o n o f c r e d i t r i s k , t h e n , u t i l i z e s t h e b a s i c p r i n c i p l e o f e c o n o m i c s o f i n f o r m a t i o n t o s t u d y t h e o r i g i n c a u s e o f t h e c r e d i t r i s k s o f e n t e r p r i s e . u n d e r t h e n o n - s y m m e t r i c a l i n f o r m a t i o n t r a d e b a c k g r o u n d , t h e i n f o r m a t i o n - a d v a n t a g e o u s p a r t w i l l u t i l i z e p r i v a t e ly o w n e d i n f o r m a t i o n t o e n g a g e in o p p o r tu n i s m b e h a v i o r ; o n t h e o t h e r h a n d , i t s d i f f i c u lt t o m a k e p e r f e c t c o n t r a c t u a l p e n a l ty , t h u s c o n n iv e a t t h e b e h a v i o r o f b r e a k in g o n e s p r o m i s e , a n d t h e c r e d it r i s k s o f e n t e r p r i s e c o m e i n t o b e i n g . p r i v a t e l y o w n e d i n f o r m a t i o n c a n b e c l a s s i f i e d i n t o t w o k i n d s : c o n c e a l e d i n f o r ma t i o n a n d c o n c e a l e d b e h a v i o r . t h e f o r me r c a u s e s t h e b e h a v i o r o f a d v e r s e s e l e c t i o n a n d t h e l a t e r c a u s e s t h e b e h a v i o r o f mo r a l h a z a r d . t h e b a s i c p r i n c i p l e o f e c o n o m i c s o f t h e i n f o r m a t i o n h a s b e e n p r o v e d t h a t e s t a b l i s h i n g t h e s i g n a l c o n d u c t i o n m e c h a n i s m a n d t h e s i g n a l d i s c r i mi n a t i o n m e c h a n i s m c a n r e d u c e t h e b e h a v i o r o f a d v e r s e s e l e c t i o n , a n d e s t a b l i s h i n g t h e c o n t r o l l i n g a n d d e t e r r i n g m e c h a n i s m c a n r e d u c e t h e b e h a v i o r o f m o r a l h a z a r d . h o w e v e r , in v i e w o f t h e c o m p l e x i t y o f t h e m a n a g e m e n t a c t i v i ty o f c r e d it r i s k s , e v e n t h o u g h t h e f i r s t - s t e p i n f o r m a t i o n g o tt e n t h r o u g h t h e a b o v e m e c h a n i s m i s a u t h e n t i c a n d in t a c t , i t c a n t b e u s e d t o m a k e t h e e c o n o m i c d e c i s i o n . s o , w e m u s t p r o c e s s a n d d e a l w i t h t h e f i r s t - s t e p i n f o r m a t i o n t o t r a n s f o r m t h e m i n t o t h e u s e f u l s e c o n d - s t e p i n f o r m a t i o n o n w h i c h s c i e n t i f i c d e c i s i o n a r e b a s e d . t w o k i n d s o f o p p o r tu n i s m b e h a v i o r s m a y t a k e p l a c e a t t h e s a m e t i m e i n r e a l i t y , t h u s i n s p i r i n g u s t o p r o b e t h e r i s k m a n a g e m e n t s y s t e m s w h i c h c a n p r e v e n t t h e t w o k i n d s o f c r e d i t r i s k s a t t h e s a m e t i m e . t h e w h o l e - p r o c e s s c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t s y s t e m i s s u c h a m e c h a n i s m: t h e c u s t o m e r i n f o r m a t i o n m a n a g e m e n t s y s t e m c a n c o n t r o l t h e b e h a v i o r o f a d v e r s e s e l e c t i o n e f f e c t i v e l y , t h e m a n a g e m e n t s y s t e m o f a c c o u n t s r e c e i v a b l e c a n t a k e p r e c a u t i o n s a g a i n s t t h e b e h a v i o r o f m o r a l h a z a r d . a t t h e s a m e t i m e , t h r o u g h s e tt i n g u p c r e d it a w a r d in g m a n a g e m e n t s y s t e m t o p r e s c r i b e t h e c r e d it a p p r a i s a l m e t h o d s a n d t h e c r e d it p o l i c y m a k i n g m e t h o d s , w e c a n g e t t h e u s e f u l s e c o n d - s t e p i n f o r m a t i o n t o d i r e c t s c i e n t i f i c c r e d i t m a n a g e m e n t d e c i s i o n . t h e s e c o n d c h a p t e r d e m o n s t r a t e s t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e c u s t o m e r i n f o r m a t i o n m a n a g e m e n t s y s t e m . a f t e r a n a l y z i n g t h e g r e a t l o s s c a u s e d b y n e g l e c t o f c u s t o m e r i n f o r m a t i o n m a n a g e m e n t , a u t h o r d i s c u s s e s i n d e t a i l t h e p r i n c i p l e s w h i c h m u s t b e f o l l o w e d i n t h e e s t a b l i s h m e n t o f c u s t o m e r i n f o r m a t i o n m a n a g e m e n t . t o f a c i l i t a t e m a n a g e m e n t p r a c t i c e , t h i s c h a p t e r a l s o c o n t a i n s d e t a i l s o n h o w t o f o r m a n e f f e c t i v e c u s t o me r i n f o r ma t i o n ma n a g e me n t s y s t e m. t h e t h i r d c h a p t e r d i s c u s s e s t h e c r e d i t a w a r d i n g m a n a g e m e n t s y s t e m . t h e b a s i c p u r p o s e i s t o r e a l i z e t h e s c i e n t i f i c t r a n s f o r m a t i o n o f f i r s t - s t e p i n f o r m a t i o n t o s e c o n d - s t e p in f o r m a t i o n t h r o u g h t h e e s t a b l i s h m e n t o f c r e d i t a p p r a i s a l m e t h o d s a n d t h e c r e d i t p o l i c y m a k i n g m e t h o d s , a n d t h e n , d e r i v e r e a s o n a b l e m a n a g e m e n t d e c i s i o n . t h i s p a r t m a i n l y d i s c u s s t h r e e q u e s t i o n s : f i r s t , h o w t o d r a w u p r a t i o n a l c r e d i t a p p r a i s a l m e t h o d s ; s e c o n d , h o w t o d r a w u p r a t i o n a l c r e d i t p o l i c y m a k i n g m e t h o d s ; a n d t h i r d , h o w t o d e s i g n a e f f e c t u a l c r e d i t a w a r d i n g m a n a g e m e n t p r i n c i p l e a n d c r e d i t a w a r d i n g m a n a g e m e n t p r o c e d u r e . a c c o r d in g t o t h e c r e d it t r a d in g p r o c e s s , t h e f o rt h c h a p t e r m a i n l y s t u d y a c c o u n t s r e c e iv a b l e m a n a g e m e n t s y s t e m . t h e c r e d it r i s k s t h a t t h e a c c o u n t s r e c e i v a b l e m a y s u f f e r s t e m fr o m c u s t o m e r s u t i l i z i n g i n f o r m a t i o n a d v a n t a g e s t o e n g a g e b e h a v i o r o f m o r a l h a z a r d . a ft e r s y s t e m a t i c a l l y a n a l y z i n g t h e o p e r a t i o n p r i n c i p l e o f r e p u t a t i o n m e c h a n i s m , i n c e n t i v e m e c h a n i s m , c o n t r o l l i n g a n d d e t e r r i n g m e c h a n i s m , a u t h o r d e m o n s t r a t e s t h e i m p o rt a n c e o f c o n s t r u c t i n g c o n t r o l l i n g a n d d e t e r r i n g m e c h a n i s m i n t h e a c c o u n t s r e c e i v a b l e m a n a g e m e n t s y s t e m . t h e n , t h e f o l l o w i n g p a r t e x p l a i n s h o w t o c o n s t i t u t e t h e m e c h a n i s m i n p a rt i c u l a r . a t l a s t , i n t h e f i ft h c h a p t e r o f t h e p a p e r , t h e a u t h o r d e m o n s t r a t e s h o w t o d e s i g n t h e i n s t i t u t i o n a l fr a m e w o r k o f t h e c r e d i t r i s k s a d m i n i s t r a t i v e d e p a r t m e n t . t h r o u g h s e tt i n g u p t h e o r g a n i z a t i o n c o n s t r u c t i o n a n d c a r ryi n g t h e p e r f o r m a n c e a s s e s s m e n t t o a s s u r e t h e e n t e r p r i s e c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t s y s t e m d e v e l o p s t o w a r d s s t a n d a r d i z a t i o n . k e y w o r d s : e n t e r p r i s e c r e d i t r i s k n o n - s y m m e t r i c a l i n f o r m a t i o n w h o l e - p r o c e s s c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t s y s t e m 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下， 独 立进行研究工作所取得的成果。 除文中已经注明引用的内容外， 本论 文不含任何其他个人或集体已 经发表或撰写过的作品成果。 对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名: 因本 吴雯 2 0 0 4年 0 4 月 2 6 日 a ii 吕 一、问题提出 改革开放二十多年来， 中国经济建设取得了瞩目 成就， 8 0 %以上 的产品市场进入了买方市场， 宣告了产品紧缺时代的结束， 然而随之 而来的却是信用紧缺时代。 商业信用调查显示: 二零零二年，因合作 伙伴不守信用而遭受损失的企业竟高达8 9 %以 上。因为缺少信用，我 国每年逃废债务造成的直接损失达1 8 0 0 亿元，企业之间三角债务逾 1 5 0 0 0 亿元，由于合同欺诈造成的损失约5 5 亿元，由于三角债而增加 的财务费用约有2 0 0 0 亿元 。在迅速发展的市场经济中，巨大的信用 交易风险几乎成为所有企业无法逃避的现实; 另一方面， 在买方主导 的市场竞争格局中， 信用交易已成为企业获得市场竞争力的必要手段 和经营方式。在西方发达国家，赊销比率已高达9 0 % ，我国企业的平 均赊销比却只有2 0 % 2 ， 这么大的差距使得国内企业难以参与激烈的国 际市场竞争。 东方国际保理中心对我国数千家企业拖欠和亏损案例所 做的分析研究显示将近8 0 % 的拖欠均源于被拖欠企业自身的管理问 题。美国管理协会专家也曾尖锐指出中国企业在信用管理上的空白， 将是其今后在新的市场环境下发展的最大障碍之一。 缺乏科学的信用 风险管理制度已 经成为制约企业与经济发展的“ 制度瓶颈” 。 值得欣慰的是， 现代经济学理论的发展演进为人们科学地研究、 解决这一问题提供了巨大的理论支持。 从马克思的鸿篇巨著 资本论 到马歇尔开创的以 数理定量分析为主要研究工具的新古典经济学， 再 到对人们自 身行为、 心理进行研究的信息经济学， 经济学理论的发展 经历了一个从研究生产关系到纯粹数学推理， 再向人性价值和经济现 实回归的过程。 这种回归趋势为研究市场经济中的经济行为构建了更 为合理的基础， 为研究困扰众多企业的信用风险管理问题提供了强大 ， 中国工商行政管理委员 会编 页 “中国工商行政管理委员会编 页 企业信用监管理论写实务中国工商出 版社2 0 0 3 年1 0 月出版 企业信用监管理论， 。 实务 中国工商出 版社2 的3 年 1 0 月出版 第七十三 第三十一 的理论支持。 正是基于这样一种强大的理论支持和解决现实矛盾的迫切需要， 我选择了既具有理论研究意义又具有现实指导意义的企业信用风险 管理制度作为毕业论文的研究主题， 并期望本文所做出的研究能够为 中国企业健全信用风险管理制度、迎接市场经济挑战贡献微薄之力。 二、研究思路及主体结构 本文从探讨信用、 信用交易及信用风险的概念入手， 运用信息经 济学的基本原理剖析了 非对称信息交易环境下信用风险产生的过程， 从而论证了非对称信息是企业信用交易风险产生的深层原因。 继而作 者详细论述了不对称信息的表现形式及其产生的风险类型， 并按照信 息经济学原理， 以 构建缓解交易双方信息不对称程度的控制机制作为 本文的理论基础: 即针对隐蔽信息引发的逆向选择行为建立具有信号 传导和信号甄别性质的客户资信信息管理制度; 针对隐蔽行为引发的 道德风险行为建立具有监控威慑性质的应收款项管理制度。 通过建立 上述两项制度， 在企业信用交易活动的动态循环中完善企业所掌握的 客户资信信息， 降低交易双方的信息不对称程度。同时， 通过建立授 信管理制度对一阶信息进行加工处理使之转化为决策有用的二阶信 息集合， 并通过科学的信用政策决策方法合理运用二阶信息辅助企业 做出正确的信用管理决策。 同时， 本文还从信用交易行为本身出发， 在分析各个交易环节风 险因素的基础上将上述管理制度细化到信用交易各环节， 从而构建了 与商品信用交易流程相配套的信用风险管理制度。 三、概念界定 目 前， 在信用领域的研究主要集中于三个方面:国家信用体系， 银行信用体系及商业信用体系。 由 于篇幅所限本文不可能对上述方面 均加以 研究， 业界对规范商业信用交易的呼声使得商业信用问题成为 继银行信用问题之后更为人们关注的焦点， 也使得作者对这一问题产 生了浓厚的研究兴趣。 买方市场经济时代的来临逐渐构建起了以企业 信用销售和零售信用销售为主体的现代商业信用体系。 企业信用销售 体系规模大、 起步早， 由于管理失控而引发的经济秩序混乱已 经成为 困扰社会经济生活的一个重要问题。 相比 之下， 起步较晚、管理相对 规范的零售信用销售则更主要地反映了社会经济生活的良 性运行。 大 量企业信用交易累积起来的迫待解决的现实矛盾促使我选择了企业 之间的信用销售体系作为本文的研究对象， 并期望能以科学的理论指 导企业信用风险管理制度的构建， 从而协调处理好信用交易与风险损 失这对看似不可调和的现实矛盾。 客观上， 引发企业信用交易风险的因素很多。 但从管理理论的可 控性原则和成本收益原则出发， 借鉴于西方国家上百年的企业信用风 险管理经验， 我们不难知道对经营管