（会计学专业论文）公允价值计量与审计市场效率研究.pdf

摘要 公允价值作为一种新的计量模式正在被国内外大量的使用和借鉴，为了加快 我国会计准则与国际财务报告准则的协调与趋同，我国于2 0 0 6 年颁布了企业会计 准则体系( 企业会计准则2 0 0 6 及其应用指南) ，准则中大量地引入了公允价 值计量属性。根据专家统计1 ，在我国现行由1 项基本准则和3 8 项具体准则组成的 企业会计准则体系中，其中3 5 项、约9 0 的会计准则直接或间接地运用了公允价 值或现值计量，这些准则对公允价值和现值的计量和披露做了相关规范。另一方 面，尽管我国同时颁布了中国注册会计师审计准则第1 3 2 2 号公允价值计量 和披露，对公允价值审计进行了规范，但是公允价值计量属性的出台对于我国 的审计市场效率2 的影响究竟有多大，目前很少有学者将公允价值与审计市场效率 相结合进行研究。 基于上述情况，本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上，大胆的将公 允价值计量与审计市场效率研究相结合，提出假想，公允价值计量的引入会引起 审计市场效率在准则实施初期呈现下降趋势，这是本文的创新点之一。本文的创 新点之二是笔者通过搜集沪市所有上市公司2 0 0 5 - 2 0 0 7 年度报告对上述假想进行 了检验，并得出了以下结论： 1 本文的检验结果表明，公允价值对应计项目的盈余管理程度影响不显著， 而对线下项目的盈余管理程度影响显著，并呈现上升趋势。综合起来，公允价值 引入对盈余管理程度的影响是呈显著的上升趋势的。 2 企业盈余管理行为客观存在，是管理者机会主义行为在财务信息方面的表 现，而审计的实质或作用就在于制约管理者粉饰财务信息的机会主义行为，审计 1 谢诗芬、戴子礼中国注册会计师审计准则第1 3 2 2 号公允价值计量和披露的审计及其指南若干问题 研究中提出。 2 关于审计市场效率的研究在我国并不多见，以房巧玲( 2 0 0 6 ) 中国审计市场效率研究尤为突出，故本文 主要采用房巧玲对审计市场效率的研究思想为主旨，将公允价值与审计市场效率结合起来。 i 效率的高低主要依赖于企业盈余管理程度大小，越高的盈余管理程度，审计服务 者的审计成本越大，审计风险越高，审计效率越低。相反，越低的盈余管理程度， 审计效率则会越高。因此，公允价值的引入在一定程度上影响着企业的盈余管理 程度，并最终导致审计市场效率的变化。 3 本文的分析表明，公允价值对盈余管理程度影响呈上升趋势，进而审计质 量受到盈余管理程度的反作用，审计质量下降，整个审计市场效率呈现下降趋势。 总而言之，公允价值计量的引入在新准则实施的初期，给审计市场效率带来 一定程度的影响。这一研究结果不仅有助于我们理解公允价值的引入对我国审计 市场所产生的经济后果，有利于加深对审计市场效率的理解，进一步丰富审计理 论的研究，而且对于加大我国上市公司自我约束机制、提高注册会计师行业的审 计质量和完善有关政府监管机制具有重要的理论意义和现实价值。 关键词：公允价值计量审计市场效率影响 i i a b s tr a c t a san e wm o d e lm e a s u r e m e n t ，f a i rv a l u ei sb e i n gu s e de x t e n s i v e l ya th o m ea n d a b r o a d 。i no r d e rt os t r e n g t h e nh a r m o n i z a t i o na n dc o n v e r g e n c eb e t w e e nc h i n e s e a c c o u n t i n gs t a n d a r d s a n di n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l r e p o t t i n gs t a n d a r d s ( i f r s ) ，a c c o u n t i n g s t a n d a r df o rb u s i n e s se n t e r p r i s e sp r o m u l g a t e di n2 0 0 6b yc h i n e s em i n i s t r yo ff i n a n c e a d o p t e df a i rv a l u em e a s u r e m e n to nal a r g es c a l e a c c o r d i n gt oe x p e r ts t a t i s t i c s ，t h e s y s t e mo fa c c o u n t i n gs t a n d a r d sf o rb u s i n e s se n t e r p r i s e sa r ec o m p o s e do fo n eb a s i c s t a n d a r d sa n d3 8s p e c i f i cs t a n d a r d s ，o fw h i c h3 5 ，a b o u t9 0 o ft h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d s ， u s et h ef a i rv a l u eo rp r e s e n tv a l u eo ft h em e a s u r e m e n td i r e c t l yo ri n d i r e c t l y ，a n dm a n y s t a n d a r d sa r eu s e dt om o d i f i e df a i rv a l u ea n dp r e s e n tv a l u eo ft h em e a s u r e m e n ta n d d i s c l o s u r e o nt h eo t h e rh a n d ，e v e nt h o u g hc h i n ai s s u e dt h e ”c h i n ai n s t i t u t eo f c e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t sa u d i t i n gs t a n d a r d sn o 13 2 2 一f a i rv a l u em e a s u r e m e n t a n dd i s c l o s u r e ”，w h i c hm o d i f i e dt h ef a i rv a l u ea u d i t h o w e v e r ，t h ee x t e n to ft h ef a i r v a l u em e a s u r e m e n ti m p a c t e dm a r k e te f f i c i e n c yo fa u d i t ，w h i c ht h e r ea r ef e ws c h o l a r s e n g a g e di n u n d e rt h eb a c k g r o u n do ff a i rv a l u em e a s u r e m e n tc o m i n gi n t ot h eg e n e r a lt r e n d ， t h ed i s s e r t a t i o nf o c u s e so nt h ef o l l o w i n gi s s u e so nf a i ra c c o u n t i n ga n dm a r k e te f f i c i e n c y o fa u d i tb a s e do no v e r s e a sa n dd o m e s t i cr e s e a r c hr e s u l t s i nt h ep a r t ，t h i sd i s s e r t a t i o n t r i e st op r e s u m et h ea u d i tm a r k e te f f i c i e n c yw i l ld e s c e n di nt h ee a r l yt i m ew h e nf a i r v a l u em e a s u r e m e n tc o m i n g t h ed i s s e r t a t i o ne x a m i n e st h eh y p o t h e s i sb yc o l l e c t i n ga l l o fa n n u a lr e p o r t si ns h a n g h a ie x c h a n g e ，a n dp r o v i d e ss o m ei m p o r t a n tf i n d i n g sa s f o l l o w s ： 1 f i n d i n g ss h o wt h a tt h e r ea r en o tas i g n i f i c a n tr e l a t i o nw i t hf a i rv a l u ea n d e a r n i n g sm a n a g e m e n tf o re x b i ，h o w e v e r ，w ed of i n das i g n i f i c a n t l yh i g h e rl e v e lo f e a r n i n g sm a n a g e m e n tf o rb t l i naw o r d ，t h e r ea r eah i g h e rl e v e la b o u tt h ei m p a c to f f a i rv a l u em e a s u r e m e n to n i i i 2 f r a n k l ys p e a k i n g ，t h e b e h a v i o ro f e a r n i n g sm a n a g e m e n t a r eo b j e c t i v e p h e n o m e n o n ，a n dt h ee x i s t e n c eo fe a r n i n g sm a n a g e m e n ti so p p o r t u n i s t i cb e h a v i o r m a n a g e m e n ti n f o r m a t i o ni nt h ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c e t h ep u r p o s eo fa u d i ti st og l o s s o v e rc o n s t r a i n t so fo p p o r t u n i s t i cb e h a v i o ro ff i n a n c i a li n f o r m a t i o n a u d i te f f i c i e n c y m a i n l yd e p e n d so nt h el e v e lo fe a r n i n g sm a n a g e m e n td e g r e e ，t h eh i g h e rt h ed e g r e eo f e a r n i n g sm a n a g e m e n t ，a n dt h ec o s to fa u d i t i n ga r eh i g h e r t h a ti st os a y ，t h ea u d i t o r w h ob e a rt h em o r er i s k ，a n da u d i te f f i c i e n c yl o w e r i nc o n t r a s t ，t h el o w e rt h ed e g r e eo f e a r n i n g sm a n a g e m e n t ，t h ea u d i tw i l lb eh i g h e re f f i c i e n c y t h e r e f o r e ，t os o m ee x t e n t ， t h ei m p a c to ff a i rv a l u eo ne a r n i n g sm a n a g e m e n te v e n t u a l l yl e dt oc h a n g e si nm a r k e t e f f i c i e n c ya u d i t 3 i nt h i sp a p e r ，t h ea n a l y s i ss h o w e dt h a tt h ei m p a c to ft h ef a i rv a l u eo ne a r n i n g s m a n a g e m e n ta r e o nt h er i s e ，a n d e a r n i n g sm a n a g e m e n ta f f e c ta u d i tq u a l i t y ，t h e d e s c e n do fa u d i tq u a l i t yl e dt od o w n w a r dt r e n d o fm a r k e te f f i c i e n c y i ns u m m a r y ，t h er e s u l t so ft h i ss t u d ys h o wt h a tt h ei n t r o d u c t i o no ff a i rv a l u ei n t h ee a r l ys t a g e sa f f e c tt h ea u d i tm a r k e te f f i c i e n c yi nac e r t a i ne x t e n t t h o s ee m p i r i c a l f i n d i n g sn o to n l yh e l pu su n d e r s t a n dm a r k e te c o n o m i c a li m p l i c a t i o no ft h ea p p l i c a t i o n o ff a i rv a l u em e a s u r e m e n ti na u d i tm a r k e t ，a n dw i l lh e l pd e e p e nt h e i ru n d e r s t a n d i n go f m a r k e te f f i c i e n c ya u d i t ，t of u r t h e re n r i c ht h et h e o r e t i c a ls t u d yo ft h ea u d i t ，b u ta l s of o r c h i n a sl i s t e d c o m p a n i e s t oi n c r e a s es e l f - r e s t r a i n tm e c h a n i s m s ，t oi m p r o v et h e r e g i s t r a t i o no ft h ea c c o u n t i n gp r o f e s s i o n ，t oi m p r o v ea u d i tq u a l i t ya n dt h eg o v e r n m e n t s u p e r v i s i o nm e c h a n i s m ，w h i c hh a v ei m p o r t a n tt h et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lv a l u ei n c h i n a k e y w o r d s ：f a i rv a l u em e a s u r e m e n t ；m a r k e te f f i c i e n c ya u d i t ；e f f e c t s i v 关于学位论文独立完成和内容创新的声明 本人向河南大学提出硕士学位中请。本人郑重声明：所呈交卉勺学位论文是 本人在导师的指导下独立完成的，对所研究的课题有新的见解。据我所知，除 文中特别加以说明、标注和致谢的地方外，论文中不包括其他人已经发表或撰 写过的研究成果，也不包括其他人为获得任何教育、科研机构的学位或证书而 使用过的材料。与栽一同工作酌同事对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。，j ：羹i 。、“坷。一 ，。j ：之； 皇：， ；i ， 7 学位串藉人j ( 学位毒 文作者) 鎏童：塑堂盘 。：? ，：? 7 ，j 、。，：j ，i ，j ：，i ，二? j i 。一j i ” ，： 毫： ，- 。、：ji 。7 。+ 1 ；、i ? 一_ 2 0o 丐 卑月石日 ，： - - 、， j i ：j 、：、t；o 卜月口 口 j 。i、。妒；2 、，：；一：? j jv 瓷 爱。：i _ ，、? ! 蠹孝茅j - ，豢 ；io ，0 ；宁：；誊、簟善 毒。关于学位论文著作权使用授权书? ；蒡 j i jjj?vjj ，j0i | | j? ?i ”、 皇一 ， ”： “，抄“i ，j ：；? ，i “一，。：。；j + 7 7 i 本人经河南大学审核批准授子硕士学位。作为学住论文的作者，本人完全 了解并同意河南大学有关保留、使用学位论文的要求，即河南大学有权向国家 图书馆、科研信息机构、数据收集机构和本校图书馆等提供学住论文( 纸质文 本和电子文本) 以供公众检索、查阅。本人授权河南大学出于宣扬、展览学校 学术发展和进行学术交流等目的。可以采取影印、缩印、扫描和拷贝等复制手 段保存、汇编学位论文( 纸质文本和电子文本) 。 ( 涉及保密内容的学住论文在解密后适用本授权书) 学位获得者( 学位论文作者) 釜名：缝亟叠 学位论文指导教师釜剥。) 沙亏 一年6月如目 1 1 研究背景与动机 第1 章绪论 为了加快我国会计与国际财务报告准则的协调与趋同，新颁布了企业会计准 则体系( 企业会计准则2 0 0 6 及其应用指南) 大量地引入了公允价值计量属性。 公允价值的广泛运用“标志着我国终于走上了市场经济越发展，公允价值会计 越重要这一会计历史发展规律基于价值和现值的公允价值会计不归路。 3 公允价值作为一种计量属性，无疑是一种理想的、与时俱进的、广泛的计量 属性，它最突出的优点就是极大地增强了会计信息的相关性，增加信息使用者的 决策有用性，更加适合当前的经济环境。但是，公允价值缺乏可靠性、可操作性 又是它最大的弱点。那么公允价值的这些显著特点对于我国审计市场引导资源合 理配置的冲击到底有多大呢? 这其实就是对我国审计市场效率影响的问题。 基于上述背景，本文将在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上，考察公允 价值计量的引入对我国审计市场效率的影响。 由于目前我国审计市场效率的研究并不多，而公允价值又是我国新准则规定 的一个计量方法，笔者试图通过公允价值模式的引入来探讨对我国审计市场效率 的影响到底是高还是低? 这一研究有助于我们理解公允价值的引入对我国审计市 场所产生的经济后果，而且有利于加深对审计市场效率的理解，进一步丰富审计 理论的研究。 1 2 研究的主要内容 本文首先在借鉴以前学者的基础上对审计市场效率进行定义，并分析影响审 计市场效率的几个因素，通过理论分析找出衡量审计市场效率的替代因素审 计质量，然后采用实证分析检验公允价值计量对审计质量的影响，进而对审计市 场效率的影响。最后，给出本文的研究结论、局限性以及未来研究的展望。本文 3 转引自谢诗芬论公允价值会计审计理论与实务中的若干重火问题，财务与会计，2 0 0 6 ，第1 4 4 期。 l 的思路为：公允价值计量- n 润表各项目一可操纵利润一盈余管理一审计质量一 审计市场效率。 1 3 研究方法 本文在对国内外相关研究文献进行综述的基础上，采用规范研究与实证研究 相结合的研究方法。本文通过搜集我国沪市2 0 0 5 、2 0 0 6 和2 0 0 7 年度报告中有公 允价值变动信息的上市公司数据，进行实证检验，比较采用公允价值计量属性使 用前后盈余管理的变化，来检验对我国审计市场效率的影响。 1 4 研究的框架 本文共分7 章，各章主要内容如下： 第1 章，绪论。本章主要概述研究背景与动机、拟研究的问题、采用的研究方 法以及全文的研究成果。 第2 章，相关文献综述。本章分为两部分，一部分是公允价值引入的意义，以 及其优势与劣势；另一部分是审计市场效率研究的发展历程，分为国外和国内两 方面。 第3 章，审计市场效率及衡量因素。本章首先对审计市场效率的定义进行概括， 并从三个方面对审计市场效率进行分析，然后得出影响审计市场效率的一个重要 因素审计质量。 第4 章，会计计量对审计市场效率的影响。本章从会计信息、会计估计、公允 价值计量三个方面层层深入探讨公允价值计量对审计市场效率的影响，并总结出 公允价值计量的引入会降低审计效率。 第5 章，公允价值计量的引入对我国审计市场效率的实证检验。本章是在第4 章理论的基础上，采用实证研究的方法用沪市上市公司的数据去实证检验公允价 值计量的引入对审计市场效率的反应。 第6 章，研究结论与启示。本章着重概括本文的基本结论，并从审计需求者、 2 审计服务者和审计监管者三个方面着手提出建议，并讨论本文的研究局限，展望以 后的发展方向。 各章图示如下； 5 研究的创新之处 本文最大的创新之处在于，基于我国目前新公允价值会计准则的引入对市场 效率影响的研究提供了经验数据，为我国市场效率的发展提供了借鉴。具体而言， 包括以下几个方面： 首先，本文采用理论分析确定审计市场效率的影响因素，并利用公允价值计 量的特性( 优点和缺点) ，对审计市场效率主导因素的影响，来理论证实公允价值 计量对审计市场效率的影响为先降后升，呈现“u ”。 其次，本文采用实证研究方法用经验数据证明公允价值计量引入前后，上市 公司盈余管理程度的变化，进而影响到审计质量的高低，最后证实了理论假设。 4 第2 章相关文献综述 2 1 公允价值计量的相关综述 2 1 1 公允价值的在我国的发展历程 在1 9 9 7 年之前，历史成本在我国一直占主导地位，选择采用历史成本计量模 式与当时我国的经济环境相一致的。那时会计核算的目标是为了满足企业向国家 报告受托责任的需要。( 曲晓辉，2 0 0 0 ) 把会计目标定位于企业向国家报告受托责 任的履行情况，就决定了历史成本计量属性的主导地位。 1 9 9 8 年6 月颁布的企业会计准则债务重组，后来又颁布了企业会 计准则非货币性交易和企业会计准则投资。在企业会计准则 投资中明确指出，“随着我国市场经济的进一步发展和会计人员素质的普遍提高， 在会计准则中逐渐地采用公允价值，培养公允价值观念，是十分必要的。公允价 值在三个准则中的运用主要体现在当交易中涉及到非货币性资产时，对非货币性 资产采用公允价值计量处理，并相应计算确定该交易产生的损益。在这个阶段 ( 1 9 9 8 2 0 0 0 ) 是公允价值观念的形成阶段。 但是，在这些准则颁布以后的两年里，许多上市公司利用公允价值计量存在 标准模糊，不能合理判断的特点，通过债务重组和非货币性交易大肆进行利润操 纵，导致整个资本市场秩序混乱。 故2 0 0 1 年1 月我国发布并修订了八项会计准则，取消了上述三项准则的运用， 并改按账面价值计量。罗胜强( 2 0 0 7 ) 认为取消公允价值的应用并非表明我国对 公允价值的态度开始发生改变，而主要是为了规范我国资本市场的会计秩序，遏 制资本市场中利用债务重组、资产置换等包装上市的违法违规行为而加以规定的。 因此，这一次的取消是非常具有针对性的。在这个阶段( 2 0 0 1 - 2 0 0 5 ) 主要是回避 公允价值计量的阶段。 2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部发布了包括1 项基本准则和3 8 项具体准则在内的 企业会计准则体系，加强了我国会计准则与国际财务报告准则的协调与趋同，在 5 新会计准则体系中，一个最大的亮点就是加入公允价值计量属性。新会计准则体 系在金融工具四项准则、投资性房地产、非同一控制下企业合并、债务重组和非 货币性交易等方面均引入了公允价值计量。并且在更大的范围中，据统计4 有3 5 项、 约9 0 的会计准则直接或间接地运用了公允价值或现值计量，这相对于先前的会计 实务都是一种历史性的变革。这些变革大幅度改变我国现行的会计核算体系，也 改变了以前我国会计史上以历史成本为主的计价基础，出现了以历史成本为主， 公允价值为辅的共存局面。 2 1 2 公允价值的优缺点综述 葛家澍、徐跃( 2 0 0 6 ) 公允价值的推广应用不仅在于满足金融工具和衍生金 融工具的需要，而且在于有可能把这一计量属性的应用推广到非金融资产和非金 融负债方面去，从而彻底改革以历史成本为计量基础的传统会计模式，使会计对 企业的计量实现与经济学家的预期相一致( 反映一个企业的价值) 。 葛家澍、徐跃( 2 0 0 6 ) 公允价值计量的研究，对财务会计模式的改进与改革 将具有深远的意义。 公允价值作为一种计量属性，是大势所趋。这一点在张寅晓、李智芳( 2 0 0 6 ) 的采用公允价值计量模式及其引发的担忧中通过对历史成本模式在过去几十 年中存在的不足进行分析，得出采用公允价值计量模式的必要性，以及公允价值 缺乏可靠性、可操作性、公允价值产生的客观环境不健全、会计人员的职业判断 能力尚需提高等缺陷。 公允价值计量属性的优势就在于会计信息的相关性。会计目标存在两种不同 的观点：受托责任观与决策有用观。受托责任观是基于委托一代理理论产生的， 在这种观点下，基于一系列假设与判断的公允价值计量不适用，计量属性主要采 用历史成本。而决策有用观认为，会计目标在于向信息使用者提供与经济决策有 关的会计信息，决策的信息需要决定了会计信息的种类、内容与披露深浅程度。 4 谢诗芬、戴子礼中国注册会计师审计准则第1 3 2 2 号公允价值i ；t - - j 和披露的审计及其指南若干问题 研究中提出。 6 由于公允价值计量反映的是资产、负债的现行市场价格，更有利于决策，因而更 符合决策有用观的要求。因此，决策有用观决定了应更重视会计信息的相关性， 而强调会计信息的相关性又决定了应采用经济收益和资产的未来经济利益概念， 最终导致了会计计量的直接目的公允价值的产生( 冷琳，2 0 0 7 ) 。 杨春风、伍丹、左伟江( 2 0 0 7 ) 等指出公允价值计量属性的优势在于公允价 值信息具有良好的可比性与预测性；其波动性不会误导报表使用者；实证研究表 明公允价值信息更具有相关性。一些学者以商业银行为研究对象，对公允价值报 告的会计信息，是否比历史成本信息更相关这个问题进行了大量实证研究。1 9 9 6 年美国学者伊秋等人在银行持股公司的公允价值披露一文中指出，企业所持 有的各种证券的公允价值信息，具有相关性增量。 当然，公允价值计量其本身并不能作为单独的计量属性，不能与历史成本、 重置成本、现行市价、可变现净值、现值并列。美国财务会计准则委员会( f a s b ) 发布的6 个财务会计概念框架公告( s f a c ) 中，有四个与公允价值会计有关。其 中，s f a c 提出5 种可以在财务报表中使用的计量属性，它们是：历史成本、现行 成本、现行市价、可变现净值、现值。公允价值并没有被列入上述计量属性中。 于永生( 2 0 0 5 ) 美国公允价值会计的应用研究指出公允价值涵盖了上述五种计 量属性。 段玲( 2 0 0 6 ) 指出，公允价值计量属性并不是真正意义上的计量属性，而是 另外五种计量属性在市场交易形式下的一种再现和重复，因为另外五种计量属性 各自鲜明、相互区别、相互独立，但是公允价值的特征相当模糊，在计量属性上 具有：( 1 ) 不确定性，很难断定公允价值本身究竟是现行市价还是未来现金流量的 现值；( 2 ) 变动性，因市场交易具有直接确认、可观察、只能估计等多种情形，因 而公允价值会随市场交易情况的变动而变动；( 3 ) 集合性，公允价值是在市场交 易情况下对另外五种计量属性的一种再现或重复，实际上是多种属性的集合。因 此，公允价值模式并不是所有的会计信息都采用公允价值，而是在历史成本的基 础上，在比较成熟的、能够以公允价值计量的领域采用公允价值计量。在未来必 7 须提倡适用以历史成本为计量基础的复合计量模式。 采用公允价值计量也存在着缺陷。贾喜云( 2 0 0 6 ) 指出公允价值引入我国会 计的困境，主要表现在关联方为了获得利润最大化，在市场制度不健全的前提下， 利用技术手段，在交易双方定价时，故意扭曲公允价值，虚增利润。并指出，造 成困境的原因是技术和制度的缺失。 李维清( 2 0 0 7 ) 从经济学角度思考，公允价值计量属性是我国从国外引入的 正式制度5 ，正式制度只有被社会认可，即与非正式制度相容才能发挥作用。因此， 他指出不同产权主体对会计信息需求属性不同；公允价值一般只适合上市公司， 不适合国有企业；公允价值计量属性在我国不宜大范围应用。 陈国平( 2 0 0 7 ) 提出建立良好的公司治理结构和内部控制制度，加强对企业 管理层的约束，构建会计诚信体系，提高会计审计人员的职业道德水平、业务素 质和执业水平，进一步提高证券市场的有效性，完善上市公司综合监管体系等来 完善我国实施公允价值计量的经济环境和会计环境。 谢诗芬( 2 0 0 8 ) 在公允价值会计估计的审计：国际最新研究动态及重要启 示中也指出：公允价值计量像许多计量一样，也是以估计为基础的计量。但更 多的时候，公允价值计量会涉及许多假设和估计，这时的公允价值会计估计往往 就属于比较复杂的会计估计。公允价值相关的制度、政策和程序的建立就显得刻 不容缓。 2 2 审计市场效率的相关综述 国外针对审计市场效率，主要是“竞争必然带来高效率 的观念，因此，针 对审计市场是否存在充分的竞争性探讨主要是从：( 1 ) 通过对审计市场集中度的 考察来探讨审计市场的竞争性；( 2 ) 对事务所市场份额稳定性的考察；( 3 ) 通过对 审计收费的考察来探讨审计市场的竞争性；( 4 ) 其他角度探讨审计市场的竞争性。 5 制度有正式制度和非正式制度之分。正式制度也叫正式规则，是指政府、国家有意识制定的一系列政策法规： 非正式制度也叫非正式规则，它是人们在长期的交往中无意识形成的，具有持久的生命力，并构成代代相传的文 化的一部分。正式制度可以在短时间内形成、变更或废止；非正式制度的形成需要经过漫长的过程，非正式 制度的变更也比正式制度艰难得多。 8 比如g r a n f i e l d ( 1 9 8 0 ) 根据产业组织学的结构理论，d o p u c h 和s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 对审计市场的进入障碍，b u i j i n k 、m a i j o o r 和m e u w i s s e n ( 1 9 9 8 ) 在对德国和荷 兰1 9 7 0 1 9 9 4 年间审计市场的竞争性进行分析。归纳起来，国外关于审计市场效 率的研究主要关注审计服务供给方的行为及其特征，而对审计服务需求方的行为 及其特征重视不够。( 房巧玲，2 0 0 6 ) 国内的审计市场效率进行专门研究的不多，张睿( 2 0 0 0 ) 对证券审计市场效 率进行分析，他认为我国证券审计市场效率低下的原因是审计信息购买者不是审 计信息的使用者，而且审计信息的质量难以确定。他提出，要改变这种现状，必 须注重审计信息购买权的配置和审计信息质量的鉴定。 李树华( 2 0 0 0 ) 对1 9 9 3 - 1 9 9 6 年证券审计市场的相关数据进行研究发现：从 供给方行为的角度来看，首批独立审计准则的颁布实施以及对违反准则的行为加 以严厉处罚能有效地提高注册会计师的独立，但从需求方的反应和最终选择结果 来看，独立性高的“十大 事务所的市场份额反而降低，这在某种程度上显示了 我国上市公司对“高审计质量 的规避趋向。吴溪( 2 0 0 1 ) 沿用了李树华的假设， 对1 9 9 7 2 0 0 0 年的证券市场供求特征进行后续研究得出，1 9 9 7 - 1 9 9 9 年我国证券审 计市场监管环境空前严厉，并继续伴随审计独立性的提高和事务所市场份额的下 降：不过，2 0 0 0 年我国证券审计市场发生的政府诱致性合并重组事件扭转了审计 市场集中度的下降趋势。李树华( 2 0 0 0 ) 和吴溪( 2 0 0 1 ) 的研究成果表明，证券 市场的监管对我国的审计市场效率具有重大的影响。 余玉苗( 2 0 0 1 ) 对审计沪深两地截至2 0 0 0 年4 月份9 4 4 家a 股上市公司1 9 9 9 年报的会计师事务所进行统计，结果显示上市公司客户最多的前1 0 家事务所的市 场占有率只有3 1 8 ，前2 0 家事务所的市场占有率也不到5 1 ，因此，他认为我 国上市公司注册会计师市场集中度偏低。 刘明辉、李黎、张羽( 2 0 0 3 ) 选取1 9 9 8 - 2 0 0 0 年期间沪深两地所有a 股年度 报告数据，实证检验审计市场集中度与审计质量之间的关系，最后，他们指出我 国审计市场集中度与审计质量呈现倒u 型函数关系，并提出有必要构造“寡占型 9 上市公司审计市场结构来提高审计质量与会计事务所的国际竞争力。 房巧玲( 2 0 0 6 ) 在充分考虑我国转轨经济环境下特定制度背景对审计市场运 行特征的影响下，把审计服务供给方和需求方两个角度的分析紧密结合起来，运 用2 0 0 1 2 0 0 3 年间我国审计市场的经验数据，通过事务所规模和审计失败对审计 市场效率进行基础考察验证，并进行实证考察验证“优质是否优价 ( 审计质量与 审计价格的关系) 和“优质是否有加”( 审计质量与市场份额增加的关系) 。她的 研究成果表明，我国审计市场总体上是有效率的，并且这种趋势表现得越来越显 著。在细节层次上，我国审计市场呈现出某些无序状态，不利于整体审计市场效 率的提升。总的来说：有效与无序并存。 1 0 第3 章审计市场效率及其衡量因素 3 1 审计市场、审计市场效率、审计质量 3 1 1 审计市场 审计市场是一种特殊的中介服务市场，它既具有与一般商品、服务市场共同 的特征，但是在诸多方面又呈现出其特有的属性。与一般商品、服务市场的不同， 房巧玲( 2 0 0 6 ) 将审计服务市场的需求者分为两类：( 1 ) 最终需求者。即真正需要 利用审计结果判断被审计单位信息披露可靠程度的各利益相关者。审计服务是在 资源所有权和经营权分离的情况下，为了满足资源所有者需要，由审计需求所延 伸出来的一种劳务，它的目的是监督、检查其经营者所提供经济责任的履行情况 是否真实、准确。资源所有者由于与经营者分离，对其受托管理者所提供经营活 动信息的可靠性存在适当的怀疑，从而需要一个可信赖的中介者通过审计，以其 对社会的责任为担保，对此怀疑提出合理的保证。一般情况下，审计服务的最终 需求者就是资本市场中现实或潜在的资源提供者( 包括投资者和债权人) 。( 2 ) 代 理需求者。与最终需求者相比，代理需求者并不是真正意义上的需求者，他们只 是充当了在市场交易中传递需求的角色。比如，上市公司年度会计报表审计中， 由于其最终需求者一般为债权人或者小额股民，他们往往分布极为分散且为数众 多，构成复杂，因此，通常由公司股东大会代为提出审计服务要求。 另外，从审计供给者的角度来看，审计供给者往往是注册会计师及其事务所。 与一般的商品、服务市场的供给者相比，审计供给者有其特殊性，他们不但具有 一般经济人那样的特性追求个体利益最大化，而且同时还被社会赋予特殊的 权利，因此它在自我盈利的同时，还要维护社会公众利益，接受大众群体的评判。 一旦出现审计失败或者舞弊现象，它所接受的惩治也将高于一般商品。因此，要 使审计供给者的执业行为符合市场经济发展的要求，就需要同时运用市场调节和 道德熏陶两个方面的手段。当然，在以市场为资源配置基础性手段的市场经济环 境下，市场调节所形成的约束机制是基础性的，而道德熏陶形成的约束则是对前 1 1 者的补充和融合。 再者，审计市场的产品审计服务，作为一种特殊的商品。它的质量的衡 量很难做出判断。由于受到财务会计、审计等专业知识的限制，审计服务需求者 只能利用审计结果是否达到了预期目标来评价审计服务的质量好坏，而且审计服 务需求者很难接触到记录事务所审计过程的工作底稿，并且由于其专业的匮乏性， 因此很难作出客观的评价。另外，审计服务需求者的评价结果与审计服务的提供 之间不可避免的存在差异，在这种情况下，市场参与各方需要判断审计服务的质 量水平时，不得不寻求能够显示质量水平的替代者，如会计事务所规模、声誉等 缝 寸0 总的来说，审计市场是一种特殊的市场，是资本市场发展的必然要求，其效 率高低不仅影响到审计行业自身的兴衰存亡，还直接影响到资本市场功能效率的 发挥。 3 1 2 审计市场效率 房巧玲( 2 0 0 6 ) 将市场效率分为市场运行效率和市场功能效率。市场运行效 率是指研究者把市场当做一种可选择的机制( 或手段) 来考察时，所关注的是这 种机制的运行本身所对应的投入、产出及对比关系，即这种机制的运行效率。市 场功能效率是研究者考察市场机制在发挥资源配置功能时所体现出的效率水平 时，关注的则是市场机制能否引导资源的配置达到合理状态，使有限的资源获得 最大的产出。 。同样地，审计市场效率也相应地分为审计市场运行效率和审计市场功能效 率。审计市场运行效率关注的审计市场运行机制本身，重点在于运行过程中自身 的投入和产出及其对比关系；审计市场功能效率则应用于对审计市场功能发挥程 度的考察，重点在于审计市场能否引导审计资源的合理配置。 由于在市场体系运行过程中，审计市场在社会经济活动中的价值主要不是体 现在其运行效率上，而是体现在其独有的功能效率上，因此，本文后面所涉及的 审计市场效率主要是从审计市场功能效率的角度去研究的。后面第5 章公允价值 1 2 模式下对审计市场效率的实证检验主要是对审计市场功能效率的检验，简称审计 市场效率。 房巧玲( 2 0 0 6 ) 指出，审计市场功能在于引导审计资源在不同经济主体之间 进行合理配置，审计市场效率的理想状态就是能够在给定资源约束的条件下获得 最大审计产出的状态，即达到帕累托最优状态。审计资源配置的合理状态就是能 够在给定资源约束的条件下最大限度地满足资本市场要求的状态，审计市场的功 能效率高低取决于它是否能够、能在多大程度上支持资本市场功能的有效发挥。 一般来说，在现实资本市场中，审计服务对相关信息可靠性提供的保证程度越高， 就越有利于引导资金配置达到合理状态，从而越有利于资本市场功能的有效发挥。 因此，资本市场对高质量审计服务的追求有其内在必然性，而高质量的审计服务 也是决定审计市场功能效率是否充分发挥的一个必要条件。 3 1 3 审计质量 审计作为一种特殊的服务性商品，质量是其生命线。美国审计总署( 2 0 0 3 ) 提出“审计质量”是指c p a 依据公认审计准则实施审计，以合理确信会计信息及 其披露按照公认会计原则表述，不存在舞弊导致的重大错报。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 对审计质量进行定义：“审计质量是指发现和报告重大财务报告错误的可能性( 联 合概率) ，该定义包括两层含义，即审计师从技术上能够发现重大错误且能够独 立地、不受干扰地把发现的结果报告出来；d o p u c ha n ds i m u n i c ( 1 9 8 2 ) 从审计 需求角度定义了审计质量，提出了可靠性概念，可靠性就是指经审计的财务报告 更加不可能会产生蓄意的误导；瓦茨和齐默尔曼( 1 9 8 6 ) 认为审计质量是专业能 力和独立性的联合概率，它们可以增大c p a 发现并消除舞弊的概率，从而提高财 务报告的可信性。p a l m r o s e ( 1 9 8 8 ) 根据审计者提供的保证水平来定义审计质量 ( 财务报告没有重大遗漏或错误) 。d a v i d s o n 和n e u ( 19 9 3 ) 将审计质量定义为 审计者在其所报告的收益中发现和消除重大错误表述以及人为操纵的能力。l e e 等 ( 1 9 9 9 ) 将审计质量定义为审计者对包含错误的财务报告发表非标准审计意见的 可能性。 对于审计质量的概念，目前没有明确限定或权威性描述。但是从上述西方学 者的观点看出对审计质量的界定都集中在独立性与专业胜任能力上。我国国内学 者的观点主要是从整个审计过程和结果来评价审计质量的优劣。由于独立性和专 业胜任能力都是无形的，我们只有通过审计报告所反映被审单位会计信息的可靠 程度去度量审计质量，因此，本文所采用的审计质量的概念是根据王玉蓉、庄立 ( 2 0 0 7 ) 对审计质量的定义：被审计单位会计信息披露的公允性鉴证的可靠性程 度。 3 2 审计市场效率的影响因素 无论是在理论层面还是操作层面，审计市场效率的衡量都具有相当的难度， 目前只有房巧玲( 2 0 0 6 ) 在中国审计市场效率研究一书中，提出了一套衡量 审计市场效率的标准。本文即参照房巧玲的研究视点，对审计市场效率的影响因 素进行一下套用。 3 2 1 从审计服务需求的角度看 在审计服务市场的两类需求者当中，最终需求者才是真正有动机和能力购买 审计服务、创造审计需求的一类人。作为商品的最终使用者，审计需求者需要利 用高质量审计服务的结果去判断被审计单位信息披露的可靠程度，以此作为自己 进行各种目的的重要评判依据。根据f a m a 提出的“有效市场假说”，若资本市场 在价格形成中能够充分而准确地反映全部相关信息，则该市场就是有效率的。这 一假说将资本市场的资金配置效率等同于定价效率，隐含着一个重要的前提：在 价格形成中起决定性作用的相关信息的可靠性能够得到合理的保证6 。而相关信息 的可