（会计学专业论文）公允价值应用研究(2).pdf

摘要 摘要 公允价值作为一种全新的计量属性，自诞生伊始就备受关注，并始终是国际 会计前沿中一个极富挑战性的热点和难点问题。虽然随着市场经济的发展，无论 是美国财务会计准则委员会还是国际会计准则理事会，在会计计量属性的立场上 都正在由传统的历史成本向公允价值转变，但纵观其公允价值计量属性的推行过 程，二者都经历了一定程度的反复，我国亦是如此。 2 0 0 6 年我国财政部颁布了新企业会计准则，会计计量中对公允价值的重新采 用无疑是新会计准则体系最引人注目的特点之一。然而就目前而言，将公允价值 引入会计准则，其运用效果究竟如何亟待实践检验。本文正是在这一背景下，对 公允价值的应用进行了研究。如何充分借鉴国内外相关研究成果，在立足本国国 情的基础上，指导和评价公允价值计量属性在我国的应用，是本文研究的动机所 在。 本文首先回顾了公允价值的历史沿革，并对美国会计准则中有关公允价值的 规范予以梳理；随后简要回顾了公允价值在我国几经反复的推行过程；在规范研 究的基础上，笔者通过一系列案例研究，分析了我国公允价值的应用现状，这也 是本文的创新之处。公允价值的应用在金融工具的确认和计量上得到了广泛体 现。通过对多家上市公司的分析，笔者发现，由于我国公允价值理论研究上的不 足以及公允价值应用的市场环境及条件上的不完善，公允价值在金融工具实务运 用上至少在限售股权、金融资产的分类、市场报价的公允性、交叉持股这四个方 面存在诸多问题。此外，公允价值的运用也对企业管理层的绩效评价提出了新的 挑战。最后，本文在结合我国现有制度和市场背景的基础上，就我国如何更好地 应用公允价值提出了一些粗浅的建议，以期对公允价值的应用研究有所助益。 关键词：公允价值；会计准则；计量 a b s t r a c t a b s t r a c t a san e wm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e ，f a i rv a l u eh a sa r o u s e de x t e n s i v ea t t e n t i o ns i n c e t h ed a t eo fi t sb i r t h i ti sa l w a y so n eo ft h em o s tc h a l l e n g i n gh o ta n dh a r di s s u e si nt h e f r o n t i e ro ft h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n g w i t ht h ed e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m y , b o t hf i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r db o a r d ( f a s b ) a n di n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n g s t a n d a r db o a r d ( i a s b ) a r et r a n s f e r r i n gf r o mh i s t o r i c a lc o s ta c c o u n t i n gt of a i rv a l u e a c c o u n t i n gi na c c o u n t i n gs t a n d a r d ss e t t i n g h o w e v e r , t h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e t w i s t st h r o u g ht h ed e v e l o p m e n t ，s od o e sc h i n a o n15f e b r u a r y2 0 0 6 ，t h em i n i s t r yo ff i n a n c e ( m o f ) o fc h i n ai s s u e das e to f n e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d sf o rb u s i n e s se n t e r p r i s e s ( t h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ) ， w h i c ha d o p t e df a i rv a l u em e a s u r e m e n ta t t r i b u t eo nal a r g es c a l e t h e r ei sn od o u b t t h a tt h ei n t r o d u c t i o no ft h er e q u i r e m e n to ff a i rv a l u em e a s u r e m e n ti so n eo ft h ek e y f e a t u r e so ft h en e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d s b u tt h ea p p l i c a t i o ne f f e c to ff a i rv a l u e r e m a i n st ob et e s t e di np r a c t i c e t h ed i s s e r t a t i o nf o c u s e so nt h ea p p l i c a t i o no ff a i r v a l u eu n d e rt h i sb a c k g r o u n do fa b o v e g u i d i n ga n de v a l u a t i n gt h er e s e a r c ha n d a p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e ，o nt h eb a s i so ft h er e a l i t yo fo u ro w nc o u n t r y , b yl e a r n i n g f r o mo v e r s e a sa n dd o m e s t i cr e l a t e dr e s e a r c hf i n d i n g s ，i st h em a i no b j e c t i v eo ft h i s d i s s e r t a t i o n a l o n gw i t ht h eh i s t o r ye v o l u t i o no ft h ef a i rv a l u e ，t h i sp a p e rr e v i e w st h ep h a s e s f o rt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei nt h eu sg a a es e c o n d l y , i tr e v i e w st h r e ep h a s e so f f a i rv a l u ea p p l i c a t i o n sb r i e f l yi nc h i n a t h e no nt h eb a s i so fu s i n gn o r m a t i v er e s e a r c h ， i ta n a l y s e st h ed i f f i c u l t ya n do b s t a c l e si nt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei nc h i n av i aa s e r i e so fc a s es t u d i e s t h j si st h em a i ni n n o v a t i o no ft h ed i s s e r t a t i o n f a i rv a l u e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t ei sw i d e l yu s e di nm e a s u r i n gf i n a n c i a li n s t r u m e n t s b e c a u s eo f t h el a c ko ft h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n dm a r k e ti m p e r f e c t i o n s ，t h e r ei sal o tp r o b l e mi nt h e a p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei nf i n a n c i a li n s t r u m e n t s s oi st h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n a t l a s t ，s o m es u g g e s t i o n sa r ep r o v i d e df o ra p p l y i n gf a i rv a l u ei nc h i n a k e y w o r d s ：f a i rv a l u e ；a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ；m e a s u r e m e n t 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 声明人( 签名) ：秀丽 溯鲁年口毕月硒e l 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子 版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校 图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，有 权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用 本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“4 ) 等嘉薹耄i7 卅导师签名：f 觋2 渺， 日期：抑譬年口呻月讶日 日期：7 擀叶月谣日 第r 章导论 第一章导论 公允价值作为一种全新的计量属性，自诞生伊始就备受关注，始终是国际会 计前沿中一个极富挑战性的热点和难点问题。公允价值的推行无论在国外还是国 内均几经反复，充满争议。本文正是在这一背景下，对公允价值的应用进行了研 究，并就中国现有制度和市场背景对公允价值在我国的具体推行提出自己的见 解。本章在介绍文章的研究背景与动机后，对本文的研究框架及主要内容予以概 述，最后说明了本文的创新与局限之处。 第一节研究背景与动机 长久以来，历史成本在会计计量领域中一直处于支配地位。历史成本是面向 过去，且以特定企业之间的交易为基础的。然而，随着资本市场的曰益发达，金 融创新的兴起，衍生金融工具的大量产生，以历史成本计量的会计信息缺乏相关 性和及时性这一固有缺陷愈发显现出来。2 0 世纪8 0 年代后期，美国2 0 0 0 多家 金融机构因从事金融工具交易造成巨大损失而陷入财务困境，甚至破产。究其原 因，不外乎建立在历史成本计量属性上的财务报告忽视未来、现金流和价值，无 法基于市场信息对这些金融机构真实的财务状况予以现行评价，误导了投资者的 判断。 这场“信贷与储蓄危机”爆发后，要求美国财务会计准则委员会( 以下简称 f a s b ) 重新考虑历史成本计量模式是否适合于金融机构的呼声越来越高。于是 f a s b 及各国的准则制定机构对公允价值进行了更为积极的研究，在公允价值的 概念、确认、计量等方面取得了一系列显著的成果。特别是f a s b 在2 0 0 0 年发 布的第7 辑财务会计概念公告在会计计量中使用现金流量信息和现值 ( s t a t e m e n to ff i n a n c i a la c c o u n t i n gc o n c e p t sn o 7 ，u s i n gc a s hf l o wi n f o r m a t i o n a n dp r e s e n tv a l u ei na c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t s ，以下简称s f a cn o 7 ) 以及2 0 0 6 年发布的第1 5 7 号财务会计准则公告公允价值计量( s t a t e m e n to ff i n a n c i a l a c c o u n t i n gs t a n d a r dn o 1 5 7 f a i rv a l u em e a s u r e m e n t ，以下简称s f a sn o 1 5 7 ) ， 公允价值应用研究 为公允价值的计量提供了统一的框架与指南。美国著名会计学家井尻雄士( y u r i i r i j i ) 在其1 9 7 9 年出版的专著会计计量理论中曾明确指出“会计计量是会计 系统的核心职能”。与历史成本不同，公允价值是面向未来的计量方式。f a s b 对公允价值的大力提倡是财务会计的重大变革，对现行会计模式产生了深远的影 响。目前，公允价值计量在国外已得到广泛地应用，并逐渐成为国际会计的发展 趋势。 公允价值在我国的应用经历了一个曲折的过程。2 0 0 6 年我国财政部颁布了新 企业会计准则。新准则的一个重要特点是将公允价值作为一种会计计量属性。在 3 8 项具体会计准则中，有2 l 项准则不同程度地运用了公允价值。然而有关公允 价值计量与披露的规定和阐述分散于各项具体会计准则及其应用指南中，以致初 次采用公允价值计量者难以前后一贯地准确把握和融会贯通地加以运用。同时， 公允价值的应用有赖于完善的理论体系、发达的资本市场、规范的资产评估制度、 强大的价格数据库、训练有素的专业人才、良好的公司治理结构以及相关配套的 法规和强有力的监管机制等平台的支持。就目前而言，我国将公允价值引入会计 准则，其实际运用效果究竟如何亟待实践检验。如何充分借鉴国内外相关研究成 果，在立足本国国情的基础上，指导和评价公允价值计量属性在我国的应用，是 本文研究的动机所在。 第二节研究框架及主要内容 本文采用以规范研究为基础同时结合案例分析的应用研究方法，广泛查阅和 归纳国内外相关研究文献，了解公允价值前沿与动态，借鉴国际研究成果，通过 具体案例对我国公允价值的应用现状予以剖析，最后针对公允价值实施过程中的 难点及障碍提出一套有助于公允价值应用的平台设计方案，希望对公允价值理论 研究的完善和实务运用的发展有所启示。 本文共分为六章，安排如下： 第一章，导论。本章概述本文的研究背景与动机、拟研究的问题、采用的研 究方法、全文的结构安排以及创新与不足之处。 wy u r ii r i j i ，1 9 7 5 t h e o r yo f a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t m ，a m e r i c a na c c o u n t i n ga s s o c i a t i o ne d i t i o n 2 第一章导论 第二章，历史回顾与文献研讨。本章对公允价值的国外研究成果进行了较为 系统和全面的归集与梳理，着重介绍美国公允价值会计的历史演进和最新进展， 并对相关问题的应用进行了较为深入的探讨，以期为公允价值在我国的应用提供 借鉴。 第三章，我国应用公允价值的回顾。本章首先总结了我国公允价值的理论研 究情况，随后对公允价值在我国“先用后弃”、“禁而又用”的实际运用情况作一 个简要阐述，希望通过回顾历史，以史为镜，提高解决现实应用问题的能力。 第四章，我国应用公允价值的案例分析。本章将通过一系列案例，从金融工 具的会计计量以及公允价值会计下的绩效评价问题这两方面探索公允价值具体 准则在我国实施过程中的难点及障碍。针对公允价值为金融工具计量带来的巨大 影响，本文将从限售股权的会计处理、交易性金融资产与可供出售金融资产的分 类区分、显失公允的市场报价问题、交叉持股的隐患这四方面来重点阐述金融工 具在运用公允价值时存在的问题。 第五章，我国应用公允价值的平台设计。保证一套科学合理的公允价值取得 方法是运用公允价值的关键。本章在深刻了解公允价值含义与应用现状的基础 上，结合我国现有制度和市场背景，就如何更好地应用公允价值提出具有可操作 性的措施和建议。 第六章，结论与启示。本章着重概括本文的基本结论，探讨本研究的局限性， 并基于本研究的结论提出相应的政策建议。 第三节创新与局限 本文的创新之处是在规范研究的基础上，借助案例分析，研究我国新准则的 公允价值应用现状，特别是在金融工具的确认与计量方面。通过分析多家上市公 司在公允价值应用过程中显现出来的问题，笔者认为公允价值理论体系的完善程 度与资本市场的发达程度是制约公允价值应用效果的关键性因素。本文以这两点 作为突破口，就我国应用公允价值的平台设计提出了几点粗浅的建议。 本文的不足之处在于，对我国公允价值具体应用所提出建议的可靠性缺少实 证数据支持，因此结论尚待进一步检验。此外，公允价值的计量博大精深，鉴于 公允价值应用研究 笔者有限的学识、时间和研究经历，难免对公允价值计量深刻内涵的把握有所欠 缺，对公允价值在我国推行的建议不够具体。 4 第二章历史回顾与文献研讨 第二章历史回顾与文献研讨 公允价值的提出与应用是会计界一场颠覆性的革命。有学者认为，公允价值 是面向2 1 世纪的计量模式( 黄世忠，1 9 9 7 ) ，是会计发展史上的又一个里程碑( 吴 水澎，2 0 0 2 ) ，代表财务会计未来的发展方向，标志着会计正从“成本计量”走 向“价值计量”。公允价值自身具有的高度相关性使其能很好地反映企业的经营 成果，因而受到美国会计准则和国际会计准则制定机构的青睐。如今，国际上对 公允价值的研究已经由“是否采用”转变为“如何更好地具体运用”。由于从时 间上看，不论在早期还是现代，对公允价值的研究，美国都是最早，且从研究的 深度看，f a s b 对公允价值的研究一直处于世界的最前列，加之目前为止，唯一 发布单一的、连贯的、内在一致的公允价值计量会计准则只有f a s b ，因此本 章将主要对美国会计准则中相关公允价值的文献进行梳理分析与探讨。 第一节公允价值的起源 在传统的会计计量中，历史成本计量一直居于主导地位，被认为是“企业会 计最合乎逻辑的基础”。但随着会计外部环境的变化，历史成本计量不断受到冲 击。通货膨胀、物价剧烈变动使历史成本难以真实地反映企业当期的财务状况和 经营成果，于是人们开始探索改进传统财务报告的方法。 公允价值的提出，最早可以追溯到1 8 8 9 年美国史密斯与阿迈斯一案( s m y t h va m e s1 8 9 8 ) 的高等法院判例。1 8 6 5 年美国南北战争结束后，美国出现了通货 紧缩。到了1 9 世纪末，通货紧缩致使铁路部门所持有资产的历史成本远远超出 其重置成本。为了制定较高的服务价格，铁路当局坚持以资产的取得成本计量价 格。州际商业委员会为了保障公众利益不受过多的铁路服务费用损害，认为重置 成本更为恰当。对于这一争议，高等法院在史密斯与阿迈斯一案中判定，对于公 用事业服务价格，投资者应予容许以投资财产的公允价值( f a i rv a l u e 或f a i r 葛家澍关于在财务会计中采川公允价值的探讨【j 】会计研究，2 0 0 7 ，( 1 1 ) ：3 - 8 学a c 利特尔顿会计理论结构i m 北京：中国商业f j ：版社，1 9 8 9 5 公允价值应j | j 研究 r a t e s ) 而不是历史成本作为计价基础，以此来获得公正的利润。但这一判例后 来被1 9 4 4 年联邦电力委员会与霍普天然气公司的案例予以推翻。 从公允价值的理论形成来看，公允价值的基本思想最早可追溯至现行成本会 计。现行成本由著名会计学家j b 坎宁于1 9 2 9 年在其著作会计中的经济学 中提出。他在该书中用植根于经济学的计价理论为资产定义，认为“资产是指 任何货币形态的未来服务或任何可转换为货币的未来服务( 对于那些由合同而明 确的未来服务要扣除合同双方都未履行的部分) 。这种服务只有当时对某人或某 些人有用时才作为一项资产”。同时，他认为应当依据使用资产所期望带来的收 入对资产进行恰当的计价。根据这种观点，坎宁提出了直接计价泫和间接计价法。 前者指按资产未来转换成现金的金额进行计价。当不能直接评估时，应当用后者， 即通过最经济的方式重新取得该资产剩余服务的现行成本( c u r r e mc o s t ) 来进 行计价。这些观点实际上已经蕴含了公允价值的基本思想。 会计上正式提及公允价值则可追溯至美国注册会计师协会( 舢c p a ) 于1 9 5 3 年发布的第4 3 号会计研究公告( a r bn o 4 3 ) 。a r bn o 4 3 在第五章“无形资产 谈到无形资产初始获得时，指出“当无形资产通过证券交换取得时，其成本应当 考虑为或是其对价( c o n s i d e r a t i o n ) 的公允价值( t h ef a i rv a l u e ) 或给予财产的 公允价值”。舢 也n o 4 3 同时在第七章“资本账户 中提出“当某个资产发生减 值时，可按其公允价值重新表述。随后，a t c p a 下属的美国会计原则委员会 ( a p b ) 在1 9 6 7 年1 2 月发布的第1 2 号意见书总括意见( a p bo p i n i o nn o 1 2 ， o m n i b u so p i n i o n ) 中，要求“企业应对应付债务使用现值法进行摊销”。这是美 国会计准则中应用公允价值的雏形，但还称不上是公允价值概念的使用。 然而受历史条件的限制，早期提倡公允价值的会计学者都无法解决计量困难 的问题，而且在1 9 2 9 年经济大萧条后建立的美国证券交易委员会( s e c ) 反对 在企业确定净收益时偏离历史成本，因此在这一阶段，公允价值并没有受到应有 的重视。 曲晓辉论物价变动会计【d 1 厦门大学博士论文，1 9 8 9 年 圆从j 力史发展过程来看，现行成本会计是由重置价值理论发展而来的。2 0 世纪2 0 年代，阿姆斯特丹大学 的教授两奥多林伯格( t h e o d o r el i m p e r g ) 提f l j 了现行重置价值会计( c u r r e n t - r e p l a c e m e n t v a l u e a c c o u n t i n g ) ， 并且说服1 岢兰审计界承认以重置价值为基础的财务报表，将该理论运用于会计实务。著名的菲利酱工业集 团( p h i l l i p si n d u s t r i e s ) 白1 9 3 6 年起就开始实行重置成本会计。曲晓辉教授( 1 9 8 9 ) 认为荷兰大公司采川 重置成本会计方法是美英承认现行成本会计的重要原冈。 。c a n n i n g j b 19 2 9 t h ee c o n o m i c so f a c c o u n t i n g m t h er o n a l dp r e s sc o m p a n y 6 第二章历史回顾与文献研讨 第二节公允价值的发展 2 0 世纪7 0 年代，多数西方国家( 除了德国和日本) 发生了严重的通货膨胀。 1 9 7 3 年和1 9 7 4 年，美国以消费价格指数计算的通货膨胀率分别高达8 8 和 1 2 2 ，比过去的二十年都要严重。历史成本遭到了尖锐的批评，会计学界重新 开始了关于历史成本会计在通货膨胀经济环境下缺陷问题的大争论。 一、公允价值的初步应用阶段 为了缓解历史成本会计在通货膨胀经济环境下的缺陷问题，a p b 考虑在一些 金融证券投资问题方面使用公允价值进行计量。1 9 7 0 年，a p b 在公布的会计原 则委员会报告书第4 辑( a p bs t a t e m e n t n o 4 ) 中认为，公允价值是“在包含货 币价格的交易中，收到资产时所包含的货币金额，以及在彳 包含货币或货币要求 权的转让中的交换价格的近似值”。这是最早最明确的公允价值概念表述，它将 公允价值概念的界定范围主要局限于资产，从货币性资产交易和非货币性资产交 易两个方面分别展开论述：货币性资产交易中，所收到或支付的价格即为公允价 值；非货币性资产交易中，公允价值乃是收到或出让资产的近似值。该概念将负 债排除在公允价值计量范围之外，对交易各方和交易市场也没有做出任何限定。 此后，a p b 又在发布的a p bo p i n i o nn o 1 6 ，1 8 ，2 1 ，2 9 中要求企业运用公 允价值对一些资产进行计量。其中a p b 于1 9 7 1 年发布的第2 1 号意见书应收 及应付款项利息( a p bo p i n i o nn o 2 1 ) 中对现值概念进行定义，并指出了确定 恰当折现率的方法。在s f a cn o 7 发布以前，该方法一直是其他会计准则确定 折现率的重要参考。 1 9 7 5 年1 2 月，接替a p b 成为美国企业会计准则制定机构的f a s b 颁布了第 1 2 号财务会计准则公告某些可交易证券的会计处理( s f a sn o 1 2 ) ，要求对 可变现的普通证券采用公允价值计量。这是f a s b 颁布的第一项涉及公允价值应 用的会计准则。此后，f a s b 又相继颁布了s f a sn o 1 3 ，1 5 ，1 9 ，要求对某些资 产采用公允价值计量。 1 9 8 4 年，f a s b 颁布了第5 号财务会计概念公告企业财务报表的确认和计 。a p b a p bs t a t e m e n tn o 4 b a s i cc o n c e p t sa n da c c o u n t i n gp r i n c i p l e su n d e r l y i n gf i n a n c i a ls t a t e m e n to f b u s i n e s se n t e r p r i s e s s ，19 7 0 。 7 公允价值应j f j 研究 量( s f a cn o 5 ) ，提出了当时流行的可以在财务报表中使用的5 种计量属性： 历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值和现值，构成了公允价值会计的计 量基础，为公允价值计量模式在实务中的推广提供了理论框架。但是s f a cn o 5 仍然没有提出公允价值计量基础问题，换言之，s f a cn o 5 没有就判断一些项目 是否应以公允价值计量、如何以公允价值计量、何时计量( 涉及初始计量、后续 计量) 、以何种综合水平计量等问题提出必需的工具。 在这一阶段，虽然a p b 和f a s b 针对公允价值的应用作了一些有益的尝试， 然而，以联邦储备委员会、财政部和金融界为代表的历史成本拥护者的干预阻止 了早期公允价值会计的进程。他们认为，公允价值会计是对历史成本计量模式的 极端背离，缺乏可靠性，而且将导致金融机构的收益和净值产生巨大波动，促使 金融机构的贷款决策短期化，最终影响信息使用者做出正确的决策。 二、公允价值的拓展应用阶段 2 0 世纪8 0 年代，随着金融工具的迅猛发展，美国s e c 和金融界就金融工具 特别是衍生金融工具会计处理的斗争愈发尖锐复杂化，其中公允价值是争论的焦 点。代表投资者利益的s e c 一直是推行公允价值会计的激进者。s e c 认为，公 允价值将会极大地提高会计信息的相关性，使会计信息反映资产或负债的真实价 值。而对公允价值的主要批评在于：市价并不总是可靠的，而且有时获取成本太 高，收益表会出现不恰当的波动；另一方面公允价值意味着使用不断变动的基准， 并且只能零碎地适用于一些有限的项目。在这场争论中，f a s b 迟迟未予表态。 8 0 年代后期，美国2 0 0 0 多家金融机构因从事金融工具交易造成巨大损失而 陷入财务困境，甚至破产。但建立在历史成本计量模式上的财务报告在这些金融 机构陷入财务危机之前，往往还显示“良好”的经营业绩和“健康”的财务状况。 许多投资者认为，历史成本财务报告不仅未能为金融监管部门和投资者发出预警 信号，甚至误导了投资者对这些金融机构的判断。这场“信贷与储蓄危机”爆 发后，要求f a s b 重新考虑历史成本计量模式是否适合于金融机构的呼声越来越 高。于是，f a s b 一反其以往审慎的态度，彻底改变了态度和立场，转向支持s e c ， 认为公允价值为财务报告使用者提供了更相关和有用的信息，同时对公允价值进 也黄世忠公允价值会计：面向2 1 世纪的计量模式【j 】会计研究，1 9 9 7 ，( 1 2 ) ：1 - 4 8 第二章历史回顾与文献研讨 行了更为积极的研究。 1 9 9 0 年9 月，s e c 时任主席理查德c 布雷登( r i c h a r d c b r e e d e n ) 在美国 参议院的银行、住宅及都市事务委员会作证时指出，历史成本财务报告对于预防 和化解金融风险于事无补，并首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属 性。布雷登的这番话被誉为“在会计原则5 0 多年发展过程中，可能是最有意义 的创新精神的讲话”，为公允价值在美国会计准则和实务中的推行注入了无限的 动力，揭开了会计计量领域改革的新篇章。 s e c 主席作证后不久，s e c 、f a s b 以及a i c p a 举行联席会议，决定由a i c p a 下属的会计准则执行委员会( a c s e c ) 负责研究和制定有关公允价值会计准则。 后来由于“六大会计师事务所的高层人士认为由a c s e c 制定这方面的准则名 不正，言不顺，且可能与f a s b 发布的可交易证券、保险会计及其他方面的公告 相冲突，因此，经过协商，f a s b 于1 9 9 1 年1 0 月正式接于制定关于公允价值的 准则。 f a s b 从9 0 年代起先后发布了一系列旨在推动公允价值会计向前发展的财务 会计准则。鉴于公允价值作为一种全新计量属性的重要性及其所涉及的复杂理论 问题，f a s b 考虑制定一项新的概念公告“以现值为基础的计量模式”，阐述需 要利用未来现金流量作会计计量基础并作为成本分摊的情形，以便为将来制定公 允价值会计准则提供理论框架。1 9 9 0 年1 2 月，f a s b 发布了一份讨论备忘录会 计中的现值计量；1 9 9 6 年1 2 月，f a s b 在1 9 9 0 年讨论备忘录的基础上发表了 以现值为基础的计量这份特别报告；1 9 9 7 年6 月，f a s b 发布了一份财务会 计概念公告的征求意见稿在会计计量中使用现金流量信息，并于1 9 9 9 年2 月发布了第二份征求意见稿。 从f a s b 制定金融工具会计准则的过程来看，公允价值在准则中的应用可以 分为从易到难，从披露到确认与计量两个阶段。在第一阶段，f a s b 着重于解决 公允价值的信息披露问题，包括披露涉及表外风险和信用风险的金融工具的范 围、性质和条件。这一阶段，最为重要的准则是1 9 9 1 年颁布的s f a sn o 1 0 7 金 融工具公允价值的披露，它要求所有实体披露金融工具的公允价值信息。由于 此阶段，公允价值只是作为一种披露的计量手段，在当时没有引起太大的争论。 w 黄世忠公允价值会计：面向2 1 世纪的计量模式【j 】会计研究。1 9 9 7 ，( 1 2 ) ：l - 4 9 公允价值应用研究 在后一阶段，f a s b 将关注点转向了公允价值的确认与计量，要求主体对公允价 值进行表内确认，其中最重要的准则是s f a sn o 1 1 5 对某些债务性及权益性证 券投资的会计处理和s f a sn o 1 3 3 衍生工具和套期活动的会计处理。 1 9 9 3 年s f a sn o 1 1 5 的颁布与实施被视为是迈向按公允价值确认所有金融 工具( 全面公允价值模式) 的第一步，因为它扩大了采用公允价值进行确认和计 量的证券范围。然而s f a sn o 1 1 5 遭到了金融实务界的强烈反对，最终f a s b 做出妥协，在s f a sn o 1 1 5 中采用了混合公允价值模式( m i x e df a i rv a l u e ) ， 对部分金融资产采用公允价值，而金融负债仍然沿用历史成本。尽管混合公允价 值模式是多方利益妥协的结果，但仍然受到金融界的猛烈抨击，因为这种模式忽 略了证券投资公允价值的波动能被那些套期项目公允价值的变化所抵消的事实， 从而会引起银行收益及其资本的不必要波动。 不过f a s b 仍然认为公允价值是金融工具最相关的特性，并将这一立场在 1 9 9 8 年发布的针对衍生金融工具和套期业务的s f a sn o 1 3 3 中作了充分说明， f a s b 明确指出“公允价值是对金融工具最相关的计量，而对衍生金融工具则是 唯一相关的计量属性”。但由于此时f a s b 依旧未能完全攻克公允价值计量时存 在的技术性难题，且会计准则的制定具有强烈经济后果，全面公允价值模式一直 受到实务界的压力，因此s f a sn o 1 3 3 采用的还是混合计量模式。 随后国际会计准则委员会( i a s c ) 也发布了实质上以f a s b 准则为参照的混 合计量模式准则- i a sn o 3 9 金融工具：确认和计量，要求所有持有待交易 或可供出售的衍生产品、债券、股票等使用公允价值计量，而贷款、存款、持有 到期的证券仍使用账面价值。 总的来说，在这一阶段，f a s b 在推广应用公允价值时采取的主要措施是： 加大现值技术的开发和使用力度，同时突出公允价值在金融工具确认、计量和披 露中的核心地位。虽然在诸多压力和技术性难题下，f a s b 等准则委员会制定的 准则实施的是混合公允价值模式，但是f a s b 和i a s c 都认为这只是一个过渡性 的模式，随着金融工具的不断创新和发展，公允价值的推广应用已是不可逆转的 历史洪流。 。罗胜强公允价值会计实证研究【d 1 厦门大学博士论文，2 0 0 7 年 1 0 第二章历史回顾与文献研讨 第三节公允价值的全面推行 公允价值的计量是公允价值应用过程中最为棘手的问题。f a s b 对金融工具 计量目标的追求一直很明确，即以公允价值计量所有的金融资产与金融负债项 目。因此2 0 世纪9 0 年代末，f a s b 加快了推行公允价值的步伐，进一步将公允 价值计量运用到了金融工具以外的其他项目，试图以公允价值会计代替传统的历 史成本会计，最终建立全面的公允价值( f u l lf a i rv a l u e ) 模式。 其实，全面实施公允价值的动议己讨论了相当长的时间。英国会计准则委员 会( a s b ) 1 9 9 6 年发布了衍生产品及其它金融工具的讨论稿，其结论是： 鉴于混合模式有很多缺点，所有的金融工具最终都要用公允价值计量。1 9 9 7 年， i a s c 和加拿大注册会计师协会( c i c a ) 在共同发布的讨论稿金融资产和负债 会计中得出了相同的结论，并专门成立了国际会计准则制定机构下属的有关金 融工具的国际联合工作组( j o i n tw o r k i n gg r o u po fs t a n d a r d ss e t t e r so nf i n a n c i a l i n s t r u m e n t s ，以下简称j w g ) 。只不过如前所述，受制于公允价值计量的技术性 难题，全面公允价值计量的提议屡屡受挫。 2 0 0 0 年2 月f a s b 在经过十几年的酝酿和反复讨论后，发布了集大成的第7 辑财务会计概念公告在会计计量中使用现金流量信息和现值( s f a c n o 7 ) ， 第一次将公允价值概念在概念框架中进行明确界定，确立了公允价值作为一种新 计量属性的地位。此外，s f a cn o 7 对公允价值的核心问题现值进行了全面 深入的阐述，它推荐了在缺乏市场价格的条件下，应用合约规定的或估计预期未 来现金流量的现值来确定公允价值，即现值计量。现值计量的目的是使估计的公 允价值能够反映不同因素形成的价值之间的经济差异。这一公告为使用未来现金 流量贴现计算公允价值提供了较为完整的指导框架，为传统会计计量开辟了新的 纪元。 s f a cn o 7 部分的解决了公允价值计量的相关问题，但是对公允价值的概念 基础、计价技术等仍然缺乏一个统一而明确的规范。同时，随着公允价值使用范 围的不断拓展，零散于众多准则中的公允价值计量指南也为实务运用带来了混 乱。为此，2 0 0 4 年6 月f a s b 发布了公允价值计量准则的征求意见稿( f a i r v a l u em e a s u r e m e n t s ，f v m ) ，拟在短期内制定一个公允价值计量的准则，阐明公 允价值计量的目标和使用方法，统一指导当前的会计实务；其长期目标是，修订 1 1 公允价值应j 1 j 研究 现行财务会计概念框架，为在恰当时机使用公允价值进而使可靠性和相关性达到 最佳均衡提供理论依据。 f a s b 最终于2 0 0 6 年9 月发布了s f a sn o 1 5 7 公允价值计量，系统规范 了公允价值的使用，为公允价值及其运用建立了世界上独一无二的完整的计量和 披露框架。该准则对公允价值的定义进行了修订，将公允价值定义为“在计量日， 市场参与者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格”。公允价值 应看作可运用于企业主体资产或负债的“脱于价格”。此外，s f a sn o 15 7 还建 立了公允价值估价的层次系统( f a i rv a l u eh i e r a r c h y ) ，要求企业最大限度的依据 活跃市场信息，最小限度的参照企业自己的判断，从而增强报告信息的可靠性。 至此，一个以公允价值为核心的会计计量理论体系的框架大致建立起来了。2 0 0 7 年2 月，f a s b 又发布了s f a sn o 1 5 9 6 金融资产与金融负债的公允价值选择权， 赋予企业公允价值选择权，允许企业选择按照公允价值计量多种金融工具和某些 特定的其他项目，扩大了公允价值的使用范围。 f a s b 在公允价值理论与实务上取得的突破性进展促使国际会计准则理事会 ( i a s b ) 将公允价值计量项目列入其工作计划，作为与f a s b 的一个趋同项目。 2 0 0 6 年1 1 月i a s b 以s f a sn o 1 5 7 为蓝本发布了公允价值计量的讨论稿， 并计划于2 0 0 9 年上半年发布公允价值计量征求意见稿，最终于2 0 1 0 年正式 发布准则不过现行的i f r s s 中公允价值的定义与s f a sn o 1 5 7 并不相同，i a s b 在讨论稿中对二者进行了比较，主要有五方面的差异： 1 s f a sn o 1 5 7 明确的将公允价值界定为脱于价格( e x i tp r i c e ) ，而i f r s 界定的公允价值未明确是脱手价格还是入手价格( e n t r yp r i c e ) ； 2 s f a sn o 1 5 7 公允价值的定义中明确了主体是市场参与者，而在i f r s s 中主体则是在公平交易( a r m sl e n g t ht r a n s a c t i o n ) 中熟悉情况的自愿当事人。 不过i a s b 认为这两种不同提法的本质内容是一致的； 3 对于负债，s f a sn o 1 5 7 中的定义是基于负债被“转移”的概念，而i f r s w 葛家澍关于在财务会计中采用公允价值的探讨【j 】会计研究，2 0 0 7 ，( 1 1 ) ：3 - 8 圆i a s c i a s b 的金融工具联合工作组( j w g ) 于2 0 0 0 年底完成的会融j 二具综合准则征求意见稿金融工具 和类似项目：准则草案和结论基础( j w gf i n a n c i a li n s t r u m e n t sa n ds i m i l a ri t e m s ：d r a f ts t a n d a r da n db a s i sf o r c o n c l u s i o n ，d e c 2 0 0 0 ) 中对公允价值定义如下：”公允价值是企业袖j 计量日由正常营业报酬驱使的公平交 易( a r m sl e n g t ht r a n s a c t i o n ) 中销售资产将收到的或解除负债将付的估计价格。”j w g 强调，公允价值 可以分为现行买入价格和现行脱手价格。j w g 认为，现行脱手价格足金融工具公允价值的一个更相关的计 量。但是，i f r s s 中对于公允价值应该采用“买入价格”还足“脱手价格”缺乏一个统一的定义，显得有 些混乱。 1 2 第二章历史回顾与文献研讨 将负债公允价值界定为“清偿”的金额； 4 i a s b 对于公允价值应面向市场的观点与f a s b 是一致的，但f a s b 明确 指出：在计量日并不存在一项实际交易而只存在假想交易。f a s b 又在s f a s n o 1 5 9 中补充说，存在着确定承诺，但f a s b 始终明确公允价值是估计价格。 f a s b 的这些观点，在i a s b 的定义和分散在i a s s 与i f r s s 中的有关说明中均不 够明确。 5 f a s b 非常明确公允价值计量的目标是确定资产销售或负债转移的脱手价 格，之所以强调脱手价格是因为脱手价格代表未来的现金流入或流出，从而符合 s f a cn o 6 中关于资产和负债的定义。而i a s b 则否。 不过值得注意的是，2 0 0 6 年2