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决簧有用的收益信皂研究 决策有用的收益信息研究 摘要 财务报告的目标经历了由受托责任观转向决策有用观的发展过程，报告目标 由受托责任观向决策有用观的转变，是由会计信息的性质及用途造成的。会计衡 量和传递的是关于企业财富的信息，不同的社会环境决定了人们对财富的不同占 有和分配方式，也决定了不同的会计信息用途。传统的工业社会主要是通过资本 的原始积累和再积累方式实现财富的占有和分配，传统会计收益模式就是围绕这 种占有和分配方式建立起来的。随着现代化企业制度的建立和资本市场的高度发 展，企业财富的所有者不再单纯依赖企业已实现的收益和利润的分配来实现自己 的财富，他们还可以通过随时在证券市场上交换自己所持有的证券份额来实现自 己对财富的占有和既得利益的分配，这样一来，企业预期未来财富的创造也可以 通过交换与价格提前实现。在这种新的财富占有和分配方式下，企业的未来盈利 能力，也就是关于企业的价值信息( 或权益的价值信息) 就成为企业现有或潜在 的投资者最为关注的信息。由于权益价值是预期未来现金流量金额、时间及不确 定性的函数，因此，决策有用信息可界定为有助于现有的和可能的投资者、债权 人以及其他使用者评估权益的价值的信息，即预期未来现金流量的金额、时间分 布和不确定性的信息。 在经济学领域，收益被理解为财富的增量，企业的经济收益可以解释为期初 期末两点之间企业净资产现值的变动。会计学界长久以来一直关心会计信息系统 是否能计量企业的经济收益，对这个问题前后出现三种观点，历史观认为会计系 统计量的就是经济收益；信息观认为会计系统不可能计量经济收益；计量观认为 会计系统可以计量经济收益与资产的经济价值，会计人员应努力缩小计量误差， 使会计收益尽可能接近经济收益。在本文中，笔者总的观点是，传统工业经济环 境背景下形成的传统收益模式，随着经济环境的发展已无法衡量企业的真实收 益，不能很好的反映企业的未来盈利能力以满足决策有用性的要求，建立在面向 现在和未来，强调和经济决策相关及经济学“价值”概念上的经济收益，能提供 对当前经济决策有用的信息。鉴于对信息用户的有用性是会计信息系统存在和发 展的前提，因此，必须对传统收益模式进行变革，使其能够计最经济收益与资产 的经济价值，以满足信息使用者的决策需要。本文研究的主题就是如何对传统收 益模式进行变革以适应环境交化所带来的信息使用者决策信息需求变化。 关键词：受托责任观决策有用观 计量观会计收益经济收益 价值增值 决策有用的收益信息研究 r e s e a r c ho nt h eu s e 凡l i n f o m l a t i o n p r o v i d e db y r e p o n i n gi n c o m e a b s t r a c t t h ec h a r a c t c r i s t i c so fm es p e c i f i ce c o n o m i ce n v i r o i l m e l l td e c i d et h eg o a l so f 矗n a n c i a la c c o u m i n g t h eg o a lo ft m s t e er e s p o n s i b i l 崎a c c o u n t i n gt a l l i e sw i t l lt h e c o m m o d i t ye c o n o m ye n v i r o n r n e n tc h a r a c t e “z e db ya i lu n d e v e l o p e dc a p i t a lm a r k e t h i g h l yd e v e l o p e dc 叩i t a lm a r k e t sb r i n ga b o u t 也ee x i s t e n c eo fm ea c c o u n t i n gg o a 王so f d e c i s i o n m a k i n gu s e 凡l n e s s a n dt 1 1 e r e v o l u t i o no fm eg o a l so fa c c o u l l t i n gj s d e c i d e db yt l l en 咖r ca n du s eo fa c c o 埘t i n g 曲f l o m l a t i o n t h em e a s u r e m e n ta n d r e p o n i n g o fi n c o m ei s a l w a y s 也ef 咖so fa c c o 、m t i n g6 e l d t h eo b j 吲i v eo f a c c o u n t i n gi n c o m e 锄l d 也ei n c o m ec o n c e p ta r ed e v e l o p e d 、v i t l l 协ec h a i l g e so fs o c i a i e c o n o m i ce n v i r o n m e ma 1 1 dt l l ed e m 缸do ft 1 1 eu s e r so fa c c o 叫t i n gi n f 0 h n a t i o n c h a n g e d 、v i t l it l l ee c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，t h eo b j e c t i v eo fi n c o m er e p o r t i n ga n d i n c o m e c o n c e p th a sd e v e l o p e df 汹 l l i s t o r i c a lv i e w 、i n j b n n a t i o n a lv i e wt o m e 撇m e n tv i e w - f m mm es i g h to fm e a s u r e i n e n tv i e w ，t l l ee c o n o m i ci n c o m ec a nb e m e a s u r e db ya c c o u n t i l l gi l l f b n n a t i o ns y s 啪t h ea c c o u n t 姐t ss b o 试dn ym e i rb e s tt o r e d u c et 1 1 ed i s t a n c eb e t w e e nt 1 1 ea c c o u n t i n gi n c o m ea i l dt l l ee c o n o l i ci n c o m e w i t l lt h ed c e l o p m e i l to fe c o n o m i ce n v i r o 珊e n t ，t h e 订a d i t i o n ma c c o 啪t i n g i n c o m em o u l dw i l i c hh a db e 髓 a d a p t e d 谢t l l训o n a li n d u s 时 e c o n o m i c e n v j r o n m e n t ，c a nn oj o n g c rb ca d a 舯甜埘t 1 1c o n t 锄p o m r ye c o n o m i ce n v j r o n m 鼬t ，i t c a i ln o tm e a s u r ct l l e “r e a li l l c o m e ”o fm ee n t e r p d ，i tc a nn o tp r o v i d eu s e f u l i 耐b m l a t i o nt oi t si 1 1 f 0 丌n a t i o nu s e r sw h ou s ea c c o u n t i n gi n f o n _ n a t i o nt om a k et h e i r e c o n o m i cd e c i s i o n s ot l l a tw em u s tr e f o 册仃a d 憾o n a la c c o u m i n gi n c o m em o u l dt o i m p m v ei t su s e 如l n e s st o l ed e c i s i o nm a k e r a n dt l l e 血锄eo ft h i s 血e s i si sh o wt o r e f o n nt r a d i t i o n a la c c o u n t i n gi n c o m em o l l l dt oi i i l p m v e 如u s c 如l n e s s k e yw o r d s ：t 1 1 j s t e er e 邓吣n s i b i l i 谚v i e w ；t h cd c c i s i o n m a k i l l gu s e f u l n e s s v i g w ；m e a 蛐煳e n tv i e w ；a c c o u n t i n gi n c o m e ：e c o n 啪i ci n c o m e ；v a l u ea d d e d 2 决策有用的收益信息研究 l 导论 1 1 研究背景 1 1 1 财务报告目标：从受托责任观到决策有用观 明确提出财务会计与财务报告的目标，是在信息论与系统论被酱遍接受后才 出现的，按照信息论与系统论的观点，会计可以看作是一个信息系统( a a a ，1 9 6 6 ) 。，一个以提供财务信息为主的人造的经济信息系统。既然是一个人造的信息系 统，就必然要有一个目标，以达到指引系统运行方向的作用( 葛家澎等，1 9 8 8 ) 。 对会计目标的研究，有两种代表性的观点：受托责任观与决策有用观。 受托责任观认为财务报告的目标是反映受托者对受托责任的履行情况的信 息，而最有效地反映受托责任履行情况的信息是关于经营业绩的信息，因此，财 务报告应以客观反映经营业绩及其评价为重心。决策有用观认为，信息的根本目 标是对信息使用者决策有用，因此，财务报告的目标是提供决策有用的信息，在 资本市场高度发展的今天，对决策者经济决策最为相关的信息是关于企业权益价 值的信息，因而有助于权益估价的信息，应是当前财务报告的重心；同时，决策 有用观强调决策有用，实际上也囊括了经管责任观，因为对决策有用的信息除关 于权益估价的信息外，还包括经营业绩及资源变动的信息，否则，疏于考虑管理 当局经营业绩及受托管理资源责任的履行，将使信息使用者的决策受到极大的影 晌( 刘峰，1 9 9 6 ) 。 作为反映经济信息的人造经济信息系统，会计信息系统目标取决于具体经济 环境特征的不同。受托责任观适应了所有权与经营权相分离的公司制最初形式， 最初，公司的所有者( 股东) 较少，所有者与经营者之间有明确的委托、受托关 系存在，双方关注的主要焦点是受托资源的保值与增值，甚至委托者还可以就受 托资源的管理，向受托者提出具体的要求，如果受托者不能完成既定的目标，所 有者就可以更换并寻求新的管理者。在这种经济环境下。财务报告信息的影响主 要限于公司内部，财务报告的目标是客观报告受托经营资源变动及经营业绩的信 息，使受托责任能够顺利履行。决策有用观所认定的两权分离是通过资本市场进 行的，由于资本市场的介入，使得委托方变得模糊，并使得体现为委托方的市场 投资者，关注的不是某一具体企业资本的保值与增值，如果管理当局的经营绩效 达不到投资者的预期，资源的所有者不是直接更换管理者，而是通过资本市场出 售这部分“产权”，并购入投资者认为有效的“产权”，从而将资源受托方的管 。美国会计学会( a 从) ：基本会计理论，文硕等译中国商业出版社，1 9 9 1 年1 0 月第一版 。刘峰， 从经济环境看财务会计的目标，当代财经，1 9 9 5 1 1 5 3 5 9 5 决策有用的收益信息研究 理重心从有效地管理受托资源引向在资本市场最大限度地树立“良好”形象一一 报酬与风险比例最优。在资本市场交易的“产权”价格，是企业未来现金流动的 金额、时问分布及确定程度的函数，因此，企业有关未来现金流动的信息，就成 为财务报告的新的重心：另一方面，资本市场的介入和资本的自由流动，财务报 告的“观众”越来越多，财务信息将直接影响社会经济资源的配鹭，财务会计变 成了一种社会行为。因此，财务报告目标从受托责任向决策有用转变，实际上是 财务会计从“个体性”行为向“社会性”行为发展的必然结果。 1 1 - 2 权威机构的观点f a s b 对决策有用的信息的界定 1 9 7 3 年，美国会计准则制定的权威机构财务会计准则委员会( f i n a n c 【a l a c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ，f a s b ) 成立后，其首要工作就是制订一套规范性 概念框架财务会计概念公告，以便为发展会计准则提供一个具有说服力的理 论依据。 自1 9 7 8 年至今，f a s b 共发布了7 辑“财务会计概念公告”( s 诅t e m e n to f f i n a l l c i a la c c a u n t i n gc o n c 印t s ，简称s f a c ) ，f a s b 认为，财务会计目标是财务 会计概念结构的最高层次，1 9 7 8 年f a s b 发布的第一辑公告“企业编制财务报 告的目的”( s f a cn o 1 ) 中指出，编制财务报告的目的是提供对投资和信贷决 策有用的信息。即财务报告应该提供有助于现有的和可能的投资者、债权入以及 其他使用者评估来自销售、偿付、到期证券或借款等期望的现金流量的金额、时 间分布和不确定性的信息。f a s b 在s f a cn o 1 中还同时指出：编制财务报告的 首要重点是关于收益及其组成内容的信息；采用权责发生制会计所锝出的企业收 益方面的信息，作为一个说明企业获得现金流量顺差的现时和持续能力的指标， 比只依靠收付实现说明的财务情况更为有用；财务会计的机制不要求直接计量一 家企业的价值，但它提供的信息对想要估计其价值的人们应该有所帮助。 1 1 3 收益报告目标的演变一从历史观、信息鼹到计量观 评价管理当局的受托责任是主导财务报表目的的早期观点，财务报告的目的 与特定经济环境相关，二十世纪三四十年代，在传统的工业经济环境背景下，为 满足评价管理当局受托责任的需要为主要目的，形成了以历史成本计量、权责发 生制为主要特征的传统会计收益确认、计量模式，称之为收益确定的古典计量观 ( 与后文的现代计量观相区别) ，或称之为财务呈报的历史双。会计理论家早 期发展会计收益概念的背景是建立在完善市场、完全市场和不存在不确定性假设 “历史观一提法见威廉h 比弗( w i l l i a mh e f l r yb e a v e r ) 所著：财务呈报：会计革命，东北财经大 学出版社，1 9 9 9 年8 月第一版 6 捷第有用的嘘益信息研究 理重心从有效地管理受托资源引向在资本市场最大限度地树立“良好”彤象 报酬与风险比例避优。在资本市场交易的“产权”价格，是企业未来现会流动的 金额、时问分布及确定程度的函数，因此，企业有关未来现盒流动的信息，就成 为财务报告的新的重心：另方面，资奉市场的介入和资本的自由流动，财务报 告的“观众”越来越多，财务信息将直接影响社会鲐济资源的配置，财务会计变 成了一种社会行为。因此，财务报告目标从受托责任向决策有用转变实际上是 财务会计从“个体性”行为向“社会性”行为发展的必然结果。 1 1 - 2 投威机构的观点f a s b 对决策有用的信息的界定 1 9 7 3 年，美国会计准则制定的权威机构财务会计准则委员会( f in a n c i a l a c co l i n t i n gs t a n d a r d sb o ”d ，f a s b ) 成立后，其首要工作就是制订一套规范性 概念框架财务会计概念公告，以便为发展会计准则提供一个具有说服力的理 论依据。 自1 9 7 8 年至今，1 1 a s b 共发布了7 辑“财务会计概念公告”( s 诅t 口e to f f i n a n c 瑚a c c o u n t 协g c o n c e p t s ，简称s f a c ) ，f a s b 认为，财务会计目标是财务 会计概念结构的最高层次，1 9 7 8 年f a s b 发布的第一辑公告“企业编制财务报 告的目的”( s f a c n o 1 ) 中指出，编制财务报告的目的是提供对投资和信贷决 策有用的信息。即财务报告应该提供有助于现有的和可能的投资者、债权人以及 其他使用者评估来自销售、偿付、到期证券或借款等期望的现金流量的金额、时 间分布和不确定性的信息。f a s b 在s f a cn o 1 中还同时指出：编制财务报告的 薛要重点是关于收益及其组成肉容的信息；采用权责发生制会计所得出的企业收 益方面的信息作为一个说明企业获得现金流量顺差的现时和持续能力的指标， 比只依靠收付实现说明的财务情况更为有用；财务会计的机制不要求直接计量 家企业的价值，但它提供的信息对翘要估计其价值的人们应该有所帮助。 1 1 3 收益报告目标的演变一从历史观、信息观掰计量瘸 评价管理当局的受托责任是主导财务报表目的的早期观点，财务报告的目的 与特定经济环境相关，二十世纪三四十年代，在传统的工业经济环境背景下为 满足评价管理当局受托责任的需要为主要目的，形成了以历史成本计量、权责发 生制为主要特征的传统会计收益确认、计量模式，称之为收益确定的古典计量观 ( 与后文的现代计量观相区别) ，或称之为财务呈报的历史观。会计理论家早 期发展会计收益概念的背景是建立在完善市场、完全市场和不存在不确定性假设 期发展会计收益概念的背景是建立在完善市场、完全市场和不存在不确定性假设 o 历史观”提法见戚廉h 比弗( w 儿l i a mh e n r yb e a v e r ) 所著： 财鲁呈报：会计革命，东北财经大 学出版杜】9 9 9 年8 月第一版 6 决策有用的收益信息研究 之上的，在这种背景条件下会计理论家们认为会计应该能够准确计量企业每 项资产、负债和权益，得到企业的“真实收益”( 经济收益) ，这一假设，由f 经济环境的发展给企业带来的不确定性程度越来越大，与现实世界不符合，从而 受到了信息观的挑战。 由历史观向信息观转移发生在6 0 年代后期，由于资本市场的发展，会计学 家、经济学家与证券市场参与者们开始关注会计信息，其中主要是会计盈余信息 与证券价格的关系，结果发现会计收益信息对股票价格的影响不象想象的那样有 用。1 9 6 8 年，鲍尔和布朗( b a l lr a n dp b r o w n ) 。首先研究了会计盈余信息与证 券价格的关系，他们对1 9 5 7 1 9 6 5 年纽约证券交易所上市的2 6 1 家公司的年度 收益信息与股价变动的关系做了实证研究，得出个重要的研究结论：会计收益 信息会影响股票价格，但它并不像人们所想的那样有用，收益表只有i o 1 5 的信息含量。 在鲍尔和布朗实证研究的基础上产生的“信息观”完全否定了长期占据会计 理论统治地位的经济收益观，它认为理想的经济环境( 即完全市场、完善市场和 不存在不确定性) 在现实经济世界是不存在的，在不确定的现实经济世界中，经 济收益和资产的经济价值在会计系统中无法很好的定义和计量，因此，任何会计 方法都不可能得到企业的“真实收益”。这样，信息观下会计提供收益信息的目 标是：向投资者传递某种有助于判断和估计经济收益及企业价值的“信号” ( s i g n a l ) ，而不是经济收益本身；由于任何会计方法都不可能得到企业的真实收 益，因此，提高会计信息有用性的方法是充分披露补充信息，毋须改变以权责发 生制和历史成本为基础的传统会计收益基础和计量属性。 1 9 9 5 年，西方学者g a f e l t h a i i l 和j a o h l s o n 在当代会计研究中发表 了题为经营和理财活动的计价和干净盈余会计 的文章，提出了著名的干净 盈余理论( c l e a n s u r p l u st h e o r y ) ，也称费尔萨姆一奥尔森模型。该模型使人 们重新看到了会计计量经济收益的可能性，干净盈余理论直接导致了现代计量观 的诞生。 费尔萨姆一奥尔森模型的主要内容是，某一企业权益的市场价值可以表达为 权益的当期账面价值和未来非正常盈利现值的一个函数。所谓非正常盈利是指从 会计收益中扣除权益资本成本后的余额，即剩余收益。该模型用公式化语言描述 如下： o 完善市场指霉交易成本，任何企业和个人都不具备赚取超常投资回报的特别优势或机会，价格不随任何 个人或企业的行为而改变；完全市场是指所有的商品和要求极都有相应的市场存在；确定性是指所有期望 都会实现且投资者知道它们会实现引自威廉h 比弗( 霄i l l i 鲫h e r l r yb e a v r ) 所著；财务呈报： 会计革命( 1 9 9 8 ) ，东北财经丈学出版社，1 9 9 9 年8 月第一敝。 。ba i i ，r 掣a n d 只b m w n ，a ne m p 圻c a ie v a i u a t j o no fa c c o u n n n gl n c o m en u m b e r s j o u r n a io fa c c o i m t i n 鐾 r e s e a r c h ( a u t l l i i l i l1 9 6 8 ) ，p 1 5 9 一1 7 8 。 of e l t h a l i i g 。0 h l s o n ，j a v a l u a t i o na n dc l e a ns u r p l u sa c c o u n t j n gf o ro p e r a t j n ga 刀dn 册 c j aj a c t i v l t i e 8 ，c o n t e 叩o r a r ya c c o u n t i n gr e s e a r c h ( s p r i n g ) ，1 9 9 5 7 决= 妾有用的收益信息研究 矿= b 旷+ f 二竺= = 生l - 二二b 矿 s j ( 1 + ，) 式中，”一：第r 期权益的账面价值 u 它m ：第f + s 期按权益账面价值计算的权益报酬率 r ：折现率( 权益资本成本) 该模型成立的前提条件是，它要求在资产负债表与损益表之间建立清晰的逻 辑关系，即保持干净盈余关系。所谓干净盈余是指除资本性交易( 如业主投瓷， 派发股利) 以外的所有净资产变动都在损益表中反映，即它要求的会计收益是一 个“全面收益”。 由该模型可以引申出如下观点： 在完善市场、完全市场和不存在不确定性的理想经济环境中，企业全部资 产的市场价值会等于其预期未来现金流量的折现值，企业资产的账面价值会与企 业的现行市场价值( 或资产资本化价值) 一致，企业本期的净收益会等于企1 2 期 初账面价值( 或经济价值) 乘以利率( 即资本成本) ，投资者可以自行算出，剩 余收益为零。因此，在理想的状态下，企业价值就等于企业净资产净账面价值， 对应收益成为理想状态下的“经济收益”，不存在任何超额回报，资产负债表包 含了企业价值的全部信息含量，而损益表没有任何信息含量。 在非完善市场、非完全市场以及存在极大不确定性的现行经济环境下，因 循传统的历史成本计量模式，资产负债表上除存货以上的项目的数量接近它们预 期现金流的现值，其他资产大部分是按历史成本或历史成本折旧后计量的，这就 不一定反映其预期收入的现值：此外，目前在许多企业资产价值总量中占相当比 重的大量无形资产，例如商标资产、知识资产和管理资产，限于历史成本计量模 式的局限性，它们没能在现有的资产负债表反映。因此，一般情况下，b r 相对 f 而言向下偏离，这样就会存在正的剩余收益，存在超过正常收益的超额回报。 在保持干净盈余关系的前提下，上述公式适用于任何计量基础的会计，并 非仅限于理想状态下的无偏差会计，在现行历史成本计量会计模式下，企业的价 值仍然可以用现行会计数据来计量，它会等于资产目前账面价值与预期未来剩余 收益的现值之和。 由于企业账面价值与市场价值的背离数额等于预期未来剩余收益的期望 现值，损益表的信息含量得以体现，因为在采用历史成本为基础的传统会计模式 下，资产负债表误记或遗漏的企业价值可以通过损益表提供的信息得到计量，这 样，损益表成为企业价值衡量的重要信息。 上述干净盈余理论成为现代计量观的理论基础，在现代计量观下，会计理论 开始重新探索财务会计的“价值计量”，“经济收益计量”的途径。干净盈余理 论直接导致了现值计量观，因为它暗含了会计人员应当尽可能完整与准确的计量 决策有用的收益信息研究 b 一，以减少投资者从其他信息来源估计企业价值的需要，这显然与信息观不改 变计量属性、只是增加披露的做法截然不同。 1 2 闯题的提出及其研究意义 经济环境的变化，以及会计信息的性质和用途，决定了财务报告目标从受托 责任观向决策有用观的转变。会计衡量和传递的是关于企业财富的信息，不同的 社会环境决定了人们对财富的不同占有和分配方式，也决定了不同的会计信息用 途。在早期传统的工业社会中，资本的原始积累完成后，主要是通过资本的再积 累方式，即利润分配方式来实现财富的占有和分配，传统会计收益模式就是围绕 这种占有和分配方式建立起来的。随着现代化企业制度的建立和资本市场的高度 发展，企业财富分配和流动的方式开始发生急剧的变化，企业财富的所有者不再 单纯依赖企业已实现的收益和利润的分配来实现自己的财富，他们还可以通过随 时在证券市场上交换自己所持有的证券来实现自己对财富的占有和既得利益的 分配，因此，企业预期未来财富的创造也可以通过交换与价格提前实现。在这种 新的财富占有和分配方式下，企业的未来盈利能力，也就是关于企业的价值信息 ( 或权益的价值信息) 就成为企业现有或潜在的投资者最为关注的信息。由于权 益价值是预期未来现金流量金额、时间及不确定性的函数，因此，在f a s b 的决 策有用观下，将决策有用信息界定为有助于现在的和可能的投资者、债权人以及 其他使用者评估期望的现金流量的的金额、时间分布和不确定性的信息。 在经济学领域，收益被理解为财富的增量，企业的经济收益可以解释为期初 期末两点之间企业净资产现值的变动。经济学收益是建立在面向现在和未来、强 调和经济决策相关的经济学“价值”概念上的。会计学界长久以来一直关心会计 收益能否计量经济收益的问题，前后出现三种观点，历史观认为会计系统计量的 就是经济收益；信息观认为会计系统不可能计量经济收益；计量观认为会计系统 可以计量经济收益与资产的经济价值，会计人员应努力缩小计量误差，使会计收 益尽可能接近经济收益。在本文中，笔者总的观点是，传统工业经济环境背景下 形成的传统收益模式，随着经济环境的发展己无法衡量企业的真实收益，不自g 很 好的反映企业的未来盈利能力以满足决策有用性的要求，这就使收益的确认、计 量、报告的改革势在必行。本文希望解决的问题包括：目前经济环境下信息使用 者决策所需的信息的核心内容是什么? 会计收益是否需要以及能否计量经济收 益? 在会计收益可以计量经济收益的前提下，为满足信息使用者的决策需要，应 如何对现有的传统收益确认、计量基本理论和报告模式进行改革? 改革的方向是 什么，是彻底否定现行会计模式，还是在现行会计模式基础上进行循序渐进的改 革? 我国目前准则制度的制定过程中是否有这方面的前瞻性思考? 应采取何种 措施提高我国收益信息的决策有用性? 9 决簧有用的收益信息研究 收益确认、计量、报告的改革是会计改革的一项重要内容，也是会计理论的 前沿问题。对这一课题的研究，方面可以推动会计确认、计量理论及报告理论 的发展：另一方面，也可以提高收益报告的决策有用性。 1 3 研究思路与内容结构 本文主要采用规范研究法。著名会计史学家查特菲尔德( c h a t f i e l d ，1 9 7 4 ) 曾指出：会计的发展是反应性的，会计环境的变化以及会计信息使用者需求的变 化是会计发展的两大动力。因此，收益确认、计量、报告体系本身必然随着社 会经济环境的变化和会计信息使用者需求的变化而变革，此演进观构成本文研究 的基本逻辑思路与论文的组织路线。全文研究思路与结构如下： 第一章导论本章分析了随着社会经济环境变化，财务报告目标由受托责 任观到决策有用观的过程及原因，介绍了f a s b 对决策有用信息的总体界定，并 研究分析了随着社会经济环境的变化收益报告目标从历史观、信息观到计量观的 发展过程。在此基础上，引出本文需要研究的问题及研究的意义。 第二章收益确认、计量、报告基本理论与发展综述本章首先分析阐述了 传统会计收益产生的经济环境背景，适应该经济环境的传统会计收益确认、计量 模式的形成过程及其主要内容，并分析了其积极意义。接着，分析了随着环境变 化，传统的收益确定模式逐渐显现出其不适应性而促成的英美等各国纷纷进行业 绩报告改革根告全面收益，并分析指出这种改革是一种权宜之计，但报告全 面收益为会计系统朝着计量经济收益的目标奠定了重要基石。最后，介绍了会计 学家们为适应这种环境与目标变化而提出的一种创新以现金流动制为确认 基础的收益确定，并分析指出由于这种创新的目标完全是面向用户决策，在对信 息用户决策有用的指导思想上来构建会计信息系统，它可以依据信息用户的不同 需要，选择不同的确认基础、计量属性、计量尺度，进行多元会计报告，因此， 它可能为会计的未来带来新的发展空间，使收益的确认、计量、报告完全满足信 息用户的决策需要。 第三章传统收益指标与以价值为基础的收益指标决策有用性比较研究 社会经济环境的发展，资本筹集方式和财富分配方式的变化，使企业价值信息成 为企业各利益相关者进行相关经济决策的核心信息， “以价值为基础的管理” r v b m ) 、“以价值为基础的会计”( v b a ) 等名词开始大量充斥于管理与会计文 献。f a s b 界定的决策有用信息，实质就是有助于确定权益价值的信息，收益信 息的决策有用性，其主要的实质内容可以归结为其在权益估价以及以价值为基础 的决策与业绩评价体系中的作用。本章首先介绍了价值管理的提出及其主要内 。迈克尔查特菲尔德：会计思想史文硕、董晓柏等译，中国商业出版社 1 0 决策有用的收益信息研究 容，概括了企业权益定价的三个晟重要的模型，接着详细阐述、对比了二：类指标 传统收益指标、s v a 、e v a 、c f r o i 等以价值为基础的收益指标、以及美国 学者汉弗莱教授设计的未来会计模式及其价值增值指标的决策有用性，分别 研究对比了它们在权益估价以及以价值为基础的决策与业绩评价体系中的作用。 第四章综合比较评述、思考与建议本章对前两章内容进行了综合比较评 述，引出研究结论，提出相关思考与建议。 全文技术路线如下图所示： 决策有用的收益信息研究 会计收益确认、计量模式 随经济环境发展的变革方向 传统会计收益模式 ；。土慨：执取 1 2 决策有用的收益信息研究 2 收益确认、计量、报告基本理论与发展综述 2 1 传统会计收益 2 1 】会计收益表与收益要素形成的经济环境背景 会计收益表，是报告企业财务业绩的 ：具，也是现代财务会计的核心环节。 在会计发展早期，没有收益表，财务报告将重点放在资产负债表上。因为在早期， 生产与交易及其组织形式简单，财富的变动( 期初、期末净资产的变动) 并不复 杂，影响其变动的因素及影响数量等往往一目了然，所以通过两个资产负债表日 ( 期初与期末) 净资产的比较，就可以确定利润。这也就是早期会计收益的确定 模式，即通过盘存期初、期末净资产来确定本期收益。 进入工业社会，随着影响经营业绩的影响因素的复杂以及企业组织形式的变 化，仅仅依靠资产负债表不仅难以了解到企业生产经营活动的全貌，也不便于评 价监督经理人受托责任的履行，这样，专门设计用于反映企业当期经营业绩，以 便于进行当期收益分配、并据以考核经理人员受托责任的收益表得以形成。 收益表是适应工业经济环境对会计信息的需求而产生的，按本原逻辑关系它 是资产负债表的附表，由于现代社会组建企业主要目的是利用资源以创造财富， 并进行收益分配使资本所有者得以消费和进行资本再积累，这样，衡量当期财富 创造的损益表逐渐成为利益相关者最关注的信息，原本作为资产、权益派生要素 的收入、费用要素，与资产、负债、所有者权益要素，共同构成财务报告体系不 可或缺的基本概念要素。“负债和资本账户说明企业财富的来源的某些方面，资 产账户说明用于产生更多财富的财富状况，收入账户说明从生产中产生的财富流 入，成本和费用账户则说明用于形成产品流出并能带来收入流入的财富。” 2 1 2 传统会计收益确认、计量基本理论的形成 目前的财务会计收益模式是在二十世纪三十年代确立的，被称为传收益模 式。佩顿和利特尔顿( p a t o na n dl i t t l e t o n ) 在其名著公司会计准则绪论 中对传统收益模式作了如下概括：1 、会计应当以实际交易价格为基础；2 、收益 应当通过将实现时所确定的收入与相关的成本相配比的方式适当确定。因而，他 们认为，支撑传统收益确定模式的两根支柱是“历史成本原则”和“实现配比 原则( 即权责发生制原则) ”。 第一，收益确定的历史成本原则 o a c 利特尔顿( n a n i a sc h a r l e sl i t t l e t o n ) ，会计理论结构) ，中国商业出版杜，】9 8 9 p l l 1 3 决策有用的收益信息研究 商品经济诞生后，以商业活动为基础而诞生的复式簿记，由于其面对的只是 商品的简单买进和卖出，只要正确记录了商品买进、卖出的交易价格，便可以有 效的计算出企业的收益。进入工业社会，生产经营的复杂性使得如何采用复式簿 籍确定收益成为难题，例如如何计量长期使用的耐用资产，如何计量生产出来的 工业产品，在工业社会初期，人们首先想到通过资产价值的评估的方法来确定收 益，后来，人们才开始逐步认识到对长期资产采用按历史成本计价和百分率折旧 的方法似乎更为便利和更易于实现会计记录标准化。于是，历史成本在2 0 世纪 3 0 年代逐步作为一种基本的计量属性而得到人们的公认。 第二，收益确定的权责发生制原贝l j 1 实现原则 实现原则产生于1 9 世纪末2 0 世纪初。以前人们普遍接受的收益概念是企业 净财富的增加，收益的确定采用盘存观，通过盘存期末期初净资产确认当期收益， 进入工业社会，投入产出观逐渐取代收益确定的盘存观，产出构成收入，为产出 发生的耗费即投入构成费用。其后，由于所得税法的影响。和法院判决的作用。， 实现原则开始逐步构成会计和法律的一般规则，人们意识到产出须经实现才能确 认为收入。到2 0 世纪3 0 年代，由于经济大危机的一个重要原因被归咎于会计职 业界允忍公司对其资产进行了过于乐观的评估，于是，1 9 3 2 年美国会计师协会 ( a l a ) 特别委员会第一次权威性的使用了“实现”一词，否认了通过资产估价 确定收益的做法。 实现原则确定了收入应该何时确认，也就规定收益何时报告。早期收益实现 原则强调，只有在收入的赚取过程已经完成，并且收入已实现( 指收到现金) 时才 予以确认。后来，随着市场竞争的加剧，将卖方所售商品在所有权上的重要风险 和报酬是否实质上转移给对方，作为收入确认的项主要标准。在这种模式下， 收益被看作是某种经济交易的结果，只有产生收益的经济交易活动已经发生了， 收益才可以得到确认。 2 配比原则 1 9 6 4 年，美国会计学会f a a a ) 对配比下了一个定义：配比是以所报告收入 的因果关系为基础来陈报费用的过程。收入的确认是第一位的，然后费用依据与 收入的关系进行确认。配比原则强调了收入与费用的因果关系。在实现时确认了 收入，也就相应地要求确认与之相配比的费用，据以计算收益。但在实务中，在 会计分期前提下，要明确的一一辨认费用与收入的联系却十分困难，因此，实际 应用配比原则有三种方法：一是因果联系法，对因果关系比较明显的收入与费用， o 迈克尔查特菲尔德( c h 棚c l d m i c l l 扯1 ) ，会计思想史，中国商业出舨社，1 9 8 9 ，p 1 4 l 。1 9 1 3 年，负赏制定税法的美国财政部将收入解释为“现金或现金等价物” o1 9 2 0 年，美国最高法院对麦克伯( e i 锄e rv m a c o m b e r ) 案件的判决成为以后所有法院裁决收益确认的 判例：“收益必须是实现的，只有可能性是不够的收益必然意味着分离和实现。森林增长在砍伐前不 是收益，由于杜区发展和繁荣所带来的土地增值在实现前也不是收益。”( a a a ，1 9 6 5 ) 1 4 决策有用的收益信息研究 可以直接根据本期收入确定本期费用，如销售收入与销售成本：二是合理系统分 配法，有些收入与费用存在因果关系，但因与果数额不确定，会计人员可以采取 合理而系统的方法分配到各个会计期间，例如直线或加速折i h 法分配的折旧费： 三是当期确认法，对与收入关系不明确的费用，或无法确切知道是否会带来收入 的费用，就作为当期费用，如广告费。配比原则保证了努力与成功的配比。 总之，历史成本原则决定收益计量的属性，权责发生制的实现原则决定收 益确认和报告的时点，配比原则在保证努力与成功配比的基础上决定了本期收益 的数额。它们是相辅相承，相互支持，共同构成传统收益确定的基础和理论支柱。 2 1 3 对传统收益模式的评述 传统收益模式的一个质的飞跃是以权责发生制代替了收付实现制，以投入产 出观代替了盘存观，从而使记账的整个重心转向了未来。而使该会计技术发生根 本变革的决定性因素就是工业革命，工业革命使大量资本向生产设备等长期资产 集中，这就迫使业主在组建企业时就必须放弃短期冒险和投机念头，树立长期经 营观念。企业经营的持续性，导致了资本保持观念的产生，出现明确划分资本性 交易和企业在该期间的经营业绩的需要；企业经营的持续性，导致在资产价值变 化对持续经营价值不产生影响时，不必进行资产的再估价：而企业组织形式的变 化，股份公司的出现，则使连续性观念具有了法律效力，从而推动会计技术的进 一步发展。因此，收付实现制在工业社会失去了赖以存在的基础。权责发生制的 引入，是收益确认计量史上里程碑式的突破，一方面，在工业经济环境下，以权 责发生制计量的应计制收益，较之以收付实现制而言，能排除当期长期资产购置、 处置等以及非经营因素产生的现金流量因素对业绩评价的影响，保证各会计期间 的“成就”和“努力”的配比，合理反映当期的经营成果；另方面，权责发生 制的引入使记账的整个重心转向未来，信息使用者通过权责发生制提供的收益信 息可以了解企业的盈利能力，并据以预测即将产生的未来现金流量。 以历史成本计量属性取代之前的对期初期末资产重新估价确定收益与资产 价值，则建立了会计系统特定属性与客体或事项中的特定属性之闻的一一对应关 系，从而保证了会计计量的客观可靠。历史成本依据的是可观的市场成交价格， 具有可验证性；运用历史成本记录交易或事项，可保持会计记录的连续性和客观 性；会计核算不考虑资产价格的变化，可阻大大降低核算的工作量和核算成本： 历史成本由于具有客观性和可验证性，同时，在较为稳定的经济环境下，历史成 本计量的资产基本能代表资产的现时价值，因此历史成本计量在当时的经济环境 下符合真实性原则，有利于客观反映企业管理当局对受托经济责任的履行情况。 总之，以财富分配和报告受托责任为主要目的的传统会计收益确认计董模 式，在较为稳定的工业经济环境下基本适应环境要求，提供的收益数据与客观现 决蹙有用的收益信息研究 实基本相符，并符合收益信息使用者利用收益信息的主要用途在资本保持的 前提下客观、可靠计量本期经营业绩，并作为本期财富分配和受托人经营业绩评 价的基本依据。 2 2 英美等各国对业绩报告的改革报告全面收益 2 2 1 业绩报告改革的经济环境背景分析 在工业社会的土壤中孕育和发展起来的传统会计模式，至今仍然是人们用于 揭示企业财务状况和经营业绩的主要的信息系统。然而2 0 世纪5 0 年代以来，随 着科学技术、资本市场、金融市场的空前发展，商品价格、股票价格乃至货币价 格都频繁波动。在这种新经济环境下若继续固守历史成本、收入实现等传统原则 提供的收益、资产权益会计信息，会背离经济现实，从而逐渐丧失相关性。由此， 各国准则制定机构不得不开始有选择的引入公允价值( 主要是现行成本) 计量属 性。如美国f a s b 目前对财务报表中各个项目的计量，除了现金和短期应收、应 付账款外，其他项目如存货( a r b 4 3 ) 、固定资产( s f a s1 2 1 ) 、长期债券投资 ( a p b z l ) 、长期负债【( s f a s l 3 ) 和( s f a s 8 7 ) 】等都引入了现行价值计量属性。 引入现行价值计量属性对以历史成本记录的资产、负债项目进行再计量，则 必然出现未实现损失和未实现利得，这种未实现收益基于传统的收入实现原则不 能计入传统收益表，这时可选择的会计处理方法有两种，一是以“递延收益”的 名义等放在负债中，一是以“资本公积”的名义等计入所有者权益中。这样一来， 损益表就不再能完整、全面的反映一个企业的财务业绩，不再能解释资本性交易 以外的企业期初期末净资产变动，从而受到学术界和信息使用者集团的强烈批 评。例如，美国最大的使用者集团之一投资管理和研究协会( 趟m r ) 在1 9 9 3 年提 交的一份研究报告中指出：“我们认为收益应当包括除了来自与业主之间交易以 外的所有企业财富的变动。我们为愈来愈多地绕过收益表的财富变动感到深深的 担忧”。另一个重要的使用者集团罗伯特莫里斯协会( r m a ) 也认为：“净收 益必须包括主体在当期的全部经济交易和其他活动的影响”。于是，2 0 世纪9 0 年代以来，西方国家和国际性会计组织都在致力于财务业绩报表的改进，其做法 就是在传统的收益表之外增加一张新的财务业绩报表，把分散在传统收益表( 损 益表1 之外的已确认的其他利得和损