（会计学专业论文）公司治理结构、社会责任与企业竞争力的相关性研究.pdf

学位论文版权使用授权书 0 i i ii l lii i iii l lii ti ii ii 、t17 8 0 5 3 5 本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特 授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名： 丽弘 导师虢 签字日期： 汐o 年7 月善日 签字日期：砌d 年7 月孑e t 中图分类号： u d c ： 学校代码： 密级：公开 北京交通大学 硕士学位论文 公司治理结构、社会责任与企业竞争力的相关性研究 r e s e a r c ho nc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，s o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n d c o r p o r a t ec o m p e t i t i v e n e s s 作者姓名：檀丽阳 导师姓名：肖翔 学位类别：管理学 学科专业：会计学 学号：0 8 1 2 0 8 2 8 职称：教授 学位级别：硕士 研究方向：公司理财 公司治理 北京交通大学 2 0 1 0 年7 月 致谢 本论文的工作是在我的导师肖翔教授的悉心指导下完成的，肖翔教授严谨的 治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢两年来肖老 师对我的关心和指导。 肖翔教授悉心指导我完成了多项科研工作，对于我的论文提出了许多的宝贵 意见，在学习上和生活上都给予了我很大的关心和帮助，在此向肖老师表示衷心 的谢意。 在撰写论文期间，感谢我的同学及朋友们对我研究工作的热情帮助，在此向 他们表达我的感激之情。 另外也感谢我的父亲母亲，他们的理解和支持使我能够在学校专心完成我的 学、i 匕。 中文摘要 摘要：近年来，企业社会责任日益受到理论界与企业界的广泛关注。企业作 为社会经济的重要组成部分在利用社会资源谋求自身发展的同时不能以追求利润 最大化作为唯一的目标而忽视了其他利益相关者的权益。主动承担社会责任不仅 有助于企业获得长期的竞争力，实现持续健康的发展，而且对整个社会的进步和 发展都具有深远的影响和重大的意义。 另外，规范的公司治理结构是现代公司有效运转的重要保证，尽管学术界对 它的研究已经在许多方面取得了丰硕的成果，但是从社会责任角度出发对公司治 理结构的探索还并不多见。自2 0 世纪9 0 年代以来，随着各界对社会责任的广泛 认同和支持，社会责任逐渐成为企业竞争力的重要组成部分。而公司治理、社会 责任与企业竞争力之间客观上也存在着一种内在的逻辑关系。因此，研究并揭示 这种关系，重视社会责任在公司治理对企业竞争力影响中的作用，具有重要的理 论和实践意义。 本文以上海证券交易所2 0 0 6 2 0 0 8 年1 8 3 9 家a 股上市公司为研究样本，对公 司治理结构、社会责任与企业竞争力的相互关系进行了实证研究。研究结果表明： 公司治理结构对社会责任具有显著的影响，同时社会责任对企业竞争力也具有显 著的影响，因此，可以合理的推断公司治理结构对企业竞争力具有显著的影响并 且在二者之间社会责任具有显著的作用。另外，当期社会责任表现与当期财务绩 效负相关；前期社会责任表现与当期财务绩效正相关且具有显著性，这表明企业 价值对于企业承担社会责任的反应具有显著的时滞性特点。 关键词：公司治理；社会责任；企业竞争力；利益相关者 分类号： a b s t r a c t a b s t r a c t ：i nr e c e n ty e a r s ，c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t i e sh a v eb e c o m ea n i n c r e a s i n ge m p h a s i sb yb u s i n e s sa n dm a n a g e m e n ts c h o l a r s t h e r e f o r ea sa ni m p o r t a n t c o m p o n e n to fs o c i a le c o n o m y , c o r p o r a t i o n sc o u l dn ol o n g e rr e g a r dt h ep r o f i t sa st h e i r o n l yt a r g e ta n di g n o r et h ei n t e r e s t so f o t h e rs t a k e h o l d e r sd u r i n gt h ep r o c e s so fi nt h eu s e o fs o c i a lr e s o u r c et os e e kt h e i ro w nd e v e l o p m e n t s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n i t i a t i v ew i l ln o t o n l yh e l pt h ee n t e r p r is e s t oo b t a i nl o n g - t e r mc o m p e t i t i v e n e s s ，a c h i e v et h es u s t a i n e da n d s o u n dd e v e l o p m e n t ，b u ta l s oh a sf a r - r e a c h i n gi m p a c ta n ds i g n i f i c a n c eo np r o g r e s so ft h e e n t i r es o c i e t y i na d d i t i o n ，t h es t a n d a r dc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ei sa l li m p o r t a n tg u a r a n t e e f o r t h ee f f e c t i v ef u n c t i o n i n go ft h em o d e r nc o r p o r a t i o n t h o u g hi t sa c a d e m i cr e s e a r c h h a sm a d em a n yg r e a ta c h i e v e m e n t s ，c o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ef r o mt h e p e r s p e c t i v eo fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi sa l s or a r e s i n c e19 9 0 s ，s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yh a s b e c o m ea ni m p o r t a n tc o m p o n e n to fc o r p o r a t ec o m p e t i t i v e n e s sa l o n gw i t hw i d e s p r e a d r e c o g n i t i o na n ds u p p o r to ft h ec o m m u n i t y a n dt h e r ei sa ni n h e r e n tl o g i ca m o n gt h e c o r p o r a t eg o v e m a n c e ，s o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n dc o r p o r a t ec o m p e t i t i v e n e s s t h e r e f o r e ，i t h a si m p o r t a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c eo nt h es t u d ya n dr e v e a l i n gt h i s r e l a t i o n s h i p ，m e a n w h i l ep a y i n ga t t e n t i o nt ot h er o l eo ft h es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi nt h e p r o c e s st h a tt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ei m p a c t so nt h ec o r p o r a t ec o m p e t i t i v e n e s s t h i sp a p e rr e s e a r c ho nc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，s o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n dc o r p o r a t e c o m p e t i t i v e n e s sb a s e do nt h es a m p l e so f18 3 9l i s t e dc o m p a n i e so fs h a n g h a is t o c k e x c h a n g ea s h a r ef r o m2 0 0 6t o2 0 0 8 t h er e s u l t ss h o wt h a t ：c o r p o r a t eg o v e r n a n c eh a s s i g n i f i c a n t e f f e c t so ns o c i a lr e s p o n s i b i l i t y , m e a n w h i l es o c i a l r e s p o n s i b i l i t y h a s s i g n i f i c a n te f f e c t so nc o r p o r a t ec o m p e t i t i v e n e s sa n di tp l a y sas i g n i f i c a n tr o l eb e t w e e n t h eo t h e rt w o i na d d i t i o n ，t h ec u r r e n tp e r f o r m a n c eo fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n dt h e c u r r e n tf i n a n c i a lp e r f o r m a n c eh a v en e g a t i v ec o r r e l a t i o n ；t h ee a r l yp e r f o r m a n c eo fs o c i a l r e s p o n s i b i l i t ya n dt h ec u r r e n tf i n a n c i a lp e r f o r m a n c eh a v es i g n i f i c a n tp o s i t i v ec o r r e l a t i o n t h i si n d i c a t e st h a ti th a sas i g n i f i c a n tt i m el a gc h a r a c t e r i s t i cf o rt h er e a c t i o no ft h e e n t e r p r i s ev a l u et os o c i a lr e s p o n s i b i l i t y k e y w o r d s ： c o r p o r a t e g o v e r n a n c e ； s o c i a l r e s p o n s i b i l i t y ； c o r p o r a t e c o m p e t i t i v e n e s s ；s t a k e h o l d e r c l a s s n o ： 目录 中文摘要i i i a b s t r a c t i v 1 绪论7 1 1研究背景及问题的提出7 1 2 研究的意义8 1 2 1 理论意义8 1 2 2 实际意义9 1 3 研究思路与方法9 1 3 1 研究思路9 1 3 2 研究方法1 0 1 4研究内容与框架11 1 5论文创新点1 2 2 理论回顾与文献综述1 4 2 1公司治理结构研究综述1 4 2 1 1 公司治理概念界定1 4 2 1 2 公司治理相关理论1 5 2 2企业社会责任研究综述1 6 2 2 1 企业社会责任概念界定1 6 2 2 2 企业社会责任相关理论1 7 2 3企业竞争力研究综述18 2 4 公司治理结构与社会责任关系研究综述1 9 2 5 社会责任与企业竞争力关系研究综述2 0 3实证研究方案的设计2 2 3 1研究假设2 2 3 2指标设计2 3 3 2 1 企业社会责任指标体系设计2 3 3 2 2 企业竞争力指标体系设计2 9 3 3研究设计3 0 3 3 1 研究变量3 0 3 3 2 研究模型设计一3 3 3 4研究样本与数据来源3 5 3 4 1 研究样本3 5 3 4 2 数据来源3 5 4 实证检验与数据分析3 7 4 1分析方法3 7 4 2总体样本分析3 7 4 3描述性统计3 8 4 4相关分析4 0 4 4 1 公司治理结构各个因素与社会责任的相关分析4 0 4 4 2 社会责任各个因素与企业竞争力的相关分析4 2 4 5多元回归分析4 4 4 5 1 公司治理结构与社会责任相互关系的回归分析4 4 4 5 2 社会责任与企业竞争力相互关系的回归分析4 6 4 6实证结果分析5 l 5结论、建议及展望5 5 5 1研究结论5 5 5 2对策与建议5 6 5 3进一步研究问题及展望5 7 参考文献5 9 附勇专6 2 作者简历7 0 独创性声明7 1 学位论文数据集7 2 l 绪论 1 1 研究背景及问题的提出 随着经济和社会的飞速发展，在世界经济高度一体化的今天，企业在追求利 润最大化的同时已经不能脱离它所依附的环境，更不能将消费者权益、食品安全、 环境污染、劳动安全等问题置之不理，企业主动承担社会责任已经成为企业获得 持续发展提高综合竞争力的有效途径和必然选择。目前，企业社会责任已经日益 受到社会各界的广泛关注，同时社会责任也为越来越多的企业和公众所理解和认 同，并成为近年来对公司进行评价的新指标。财富杂志曾做过一项调查，在被 访的1 0 0 0 家公司中有9 5 的被调查者都认为在今后的企业发展过程中，他们需要 采用具有社会责任感的行为以维持自身的竞争优势。另外，在2 0 0 7 年的亚洲博鳌 论坛上也将“企业社会责任与可持续发展”作为一项重要讨论议题。由此可见， 企业社会责任问题已经成为各国学术界和企业界探讨的重要问题并掀起一股研究 热潮。 从我国国内企业的具体情况来看，尽管随着经济建设和社会发展取得了令人 瞩目的成就。但是，在这个过程中也凸显了一些无法忽视的问题。从2 0 0 4 年安徽 阜阳的毒奶粉事件到2 0 0 8 年的三鹿事件一系列的突发社会灾难、安全事故、质量 问题等无不考验着企业作为社会有机组成分子的社会责任心，企业在其中的表现 引起了社会公众、企业管理者、学者以及政府的广泛关注，并进一步引起了人们 对企业社会责任内涵和外延、内容及其与企业管理的其他方面关系等的深入讨论。 另外，规范的公司治理结构是现代公司有效运转的重要保证，我国对公司治 理结构的研究起步较晚，尽管学术界在许多方面取得了丰硕的成果，但是从社会 责任角度出发对公司治理结构的探索还并不多见。2 0 0 6 年，新修订的公司法 和证券法j 下式实施使我国公司治理的环境发生了根本性的改变，从而为企业 改善经营管理增强竞争力奠定了坚实的基础和法律保障。同时，新公司法增 设了对诚信义务具体内容的规定，从而为公司平衡追求利润最大化和承担社会责 任提供了条件。 企业是经济社会的细胞，是社会财富的主要创造者。而企业竞争力，则是决 定企业生存发展的关键问题。同时，社会责任与这两者都有紧密的联系，起到很 好的纽带作用对于提升企业价值推动整个社会和经济持续健康发展具有积极的作 用。但是，理论界对于公司治理结构、社会责任和企业竞争力的研究，往往是分 7 别进行或是两两进行的。事实上，公司治理结构、社会责任与企业竞争力之间客 观上存在着一种内在的逻辑关系。因此，研究并揭示这种关系，重视社会责任在 公司治理对企业竞争力影响中的作用，具有重要的理论和实践意义。本文正是基 于社会责任的角度研究其与公司治理以及企业竞争力的相互关系，以期为企业的 长期可持续发展提供有益的帮助。 1 2 研究的意义 1 2 1 理论意义 基于社会责任角度研究其与公司治理以及企业竞争力的相互关系，目前来说 还比较少，而实证研究更为欠缺，因此本文对公司治理结构、社会责任与企业竞 争力的一系列问题进行研究具有一定的理论意义。 首先，本文的研究提供了对于公司治理与企业竞争力研究的一种新思路。目 前国内的研究刚刚起步，并且主要集中于公司治理与企业竞争力方面的研究，对 于社会责任方面的研究比较少，而对于社会责任在公司治理与企业竞争力相互关 系中的中介效应方面的研究更加缺乏，而且这些研究多从法律或是管理学理论的 角度出发，关于这三者之间关系的实证研究尚属空白。但实际上可以发现，三者 之间具有紧密的联系，并最终对企业价值和企业竞争力产生影响。因此，本文的 研究为公司治理、社会责任与企业竞争力的相关研究提供了新的研究内容，并且 对该领域的研究做出了有益的探索。 其次，本文的研究丰富了对于社会责任问题的实证研究。企业社会责任问题 是国内外会计界研究的热点和难点，目前国外一些学者已经针对这一问题进行了 较为深入的探索和研究，并且取得了一定的研究成果。但相对来说我国这方面的 研究才刚刚起步并且更多的是对于理论方面的研究，实证研究较为有限。因此， 本文对于发展我国企业社会责任问题领域的实证研究具有积极的作用，有利于加 快与崮外相关研究的融合。 再次，本文的研究为企业社会责任理论提供了经验证据。企业社会责任是以 利益相关者理论为依托的，因此它从本质上就与基于新古典经济学的股东利益最 大化相对立。但是企业社会责任更加的全面和包容这就决定了它将超越股东利益 最大化思想能够为更多的社会公众、企业、政府等接受、支持并得到较好的发展。 最后，本文研究的过程中相关指标的选择及指标体系的建立能够为今后这方 面的实证研究提供参考。基于文章的内容及适用性本文选取了适合研究的指标体 系并针对企业社会责任研究设计了相关的反映企业社会责任履行情况的综合指标， 8 另外针对公司治理结构和企业竞争力则从不同角度选取指标力求能从多个角度对 企业的实际情况进行最为全面和完善的描述。同时，本文还以此指标体系为依托 进行了对公司治理结构、社会责任和企业竞争力的相互联系的实证检验。这一指 标体系可以为今后此方面的研究提供参考。 1 2 2 实际意义 本文关于我国上市公司治理结构、社会责任与企业竞争力相互关系的研究对 于我国社会和经济的发展以及上市公司的可持续发展具有重要的现实意义，具体 表现在以下几个方面： 首先，本文的研究有助于提高企业的社会责任意识。从我国目前的状况来看， 多数企业对于主动承担社会责任的意识不强，缺乏积极性和有效的指导。对于社 会责任的认识不够全面，尽管企业履行社会责任在短期内会造成成本的增加影响 到企业的绩效，但是从长期的发展来看，承担社会责任为企业带来的收益远大于 投入。我国企业要在激烈的竞争中占据主动，需要摒弃单一的追求股东利益最大 化的目标，多方面的投入和发展，积极承担社会责任争取获得长期的竞争优势。 本文研究的目的就是增强企业及其他各利益相关者的社会责任意识。 其次，有利于企业建立基于社会责任的公司治理结构和企业竞争力体系，从 而使企业能够保持持续的竞争力。通过对于公司治理结构、社会责任和企业竞争 力相互关系的研究，能够指导企业完善其治理结构以及社会责任体系，更重要的 是通过研究能够使企业真正的找到正确处理自身与其利益相关者之间关系的途径 和方法，提高其应对国际竞争风险的能力，增强国际竞争力。 最后，本文有助于从社会责任的角度研究公司治理与企业竞争力。目前，我 国理论界对于公司治理以及企业竞争力的研究多是从绩效的角度出发的，往往忽 视了各利益相关者的权益，长此以往将不利于企业的健康持续发展。本文正是基 于此从社会责任的角度出发对公司治理与企业竞争力进行研究，为企业的可持续 发展与竞争力的提高提供有益的帮助。 1 3 研究思路与方法 1 3 1 研究思路 近年来，对于社会责任的研究国外已经建立起了比较完善的理论体系，并且 对于公司治理结构与社会责任以及社会责任与企业价值、企业绩效等的关系研究 9 也取得了丰富的成果。因此本文将在国内外相关理论研究成果的基础上，将其与 我国的实际情况相结合，对我国上市公司治理结构、社会责任与企业竞争力的相 关性进行更加深入的研究。本文的研究过程分为以下几个阶段： 第一阶段，理论研究综述。首先针对论文的研究内容收集各种文献资料，然 后对相关文献资料进行整理和研究，分析反映公司治理结构、社会责任与企业竞 争力的指标及评价体系，为构建适合本文研究的指标体系与模型做准备，并为下 一阶段的研究做准备。 第二阶段，研究设计与数据收集。首先结合理论研究和论文的研究内容以及 我国卜市公司的实际情况提出研究假设并构建本文的研究指标体系；其次在理论 研究以及指标构建的基础上确定论文的实证研究方案，包括变量的定义和模型设 计；最后针对研究需要进行相关数据的收集。 第三阶段，实证研究及结论。本文以沪市a 股6 1 3 家上市公司2 0 0 6 2 0 0 8 年 的财务报表数据作为研究样本，根据构建的社会责任评价指标以及选取的公司治 理和企业竞争力评价指标利用s p s s l 7 0 和e x c e l 等统计软件进行描述性统计分析、 相关分析和回归分析等对相关数据进行处理，分析公司治理结构、社会责任与企 业竞争力的相关性；最后结合理论研究与实证研究的结果对现阶段我国上市公司 如何利用社会责任提高企业竞争力给出合理的建议。具体研究思路框架如下图1 1 所示： 第一阶段 研究的准备工作 山山 资料收集整理、研究 上 研究背景、意义 一 、r 文献综述 第二阶段第三阶段 t ：i结果分析与建议 ! l ， l 一 理论研究综述研究设计与数据收集实证研究及结论 1 3 2 研究方法 图1 - 1 研究思路框架图 l o 本文主要采用了规范研究和实证研究相结合的方法，具体如下： ( 1 ) 规范研究方法：通过对现有的公司治理、社会责任与企业竞争力的相关 文献的研究分析，探索所需研究问题的一般规律。本文在研究国内外学者相关理 论的基础上，进行归纳和总结，得出公司治理结构、社会责任与企业竞争力相关 性的理论依据。 ( 2 ) 实证研究方法：在对公司治理结构与社会责任的相关性、社会责任与企 业竞争力的相关性研究中主要运用了实证研究方法。在综合了国内外学者相关研 究的基础上，结合本文的规范研究结论，对我国上市公司治理结构、社会责任与 企业竞争力的相关性提出了研究假设；根据研究假设和设计的定量分析指标，收 集相关的样本数据；最后运用s p s s l 7 0 统计软件对样本数据采用描述性统计、相 关分析、多元回归分析等方法进行了实证检验。 1 4 研究内容与框架 本文共分为五章，各章的内容安排如下： 第一章，绪论。本章主要介绍论文的研究背景、研究意义、研究思路与方法、 研究内容与框架以及论文的创新点等。 第二章，理论回顾与文献综述。本章为论文的理论基础部分，首先在对公司 治理、社会责任与企业竞争力等的相关文献进行总结之后，结合国内外现有的相 关理论回顾，对本文的研究对象进行了概念的阐述和相关理论的分析；其次对公 司治理结构与社会责任的关系以及社会责任与企业竞争力的关系的理论与研究情 况进行分析，并概述其研究成果；最后，对公司治理结构、社会责任与企业竞争 力的相关性进行系统的介绍和分析。 第三章，实证研究方案的设计。本章首先提出论文的研究假设；其次，根据 研究需要设计和选取相应的指标体系，并对相关研究变量进行定义；再次，根据 研究内容建立回归模型；最后，提出论文的研究样本及数据来源。 第四章，实证检验与数据分析。本章是以我国沪市上市公司2 0 0 6 2 0 0 8 年的年 报统计数据为基础进行的实证检验。在第三章实证研究方案设计的基础上首先对 各个研究变量基本信息进行描述性统计分析；其次运用相关分析来检验各变量问 的相关性以及自变量间是否存在多重共线性；再次，运用多元统计分析的方法对 公司治理结构、社会责任与企业竞争力的相关性进行实证检验；最后就实证检验 的结果进行阐述和分析。 第五章，结论、建议及展望。本章是对全文研究结果的总结及展望。在总结 全文的基础上，结合前面实证研究的结果，对我国公司治理结构及社会责任的履 行情况进行分析和建议，并从社会责任角度对如何提高我国上市公司企业竞争力 提出实际的建议，指出需要进一步完善和发展的方向。 综上所述，本文的框架结构如下图所示： 1 5 论文创新点 本文的创新点主要有以下几个方面： 1 2 提出问题 理论基础 分析问题 一一一解决问题 结架一到雠 一刷一 论 及一 之童 一论一 至 ( 1 ) 本文通过对企业社会责任的理论分析，构建了评价企业社会责任表现的 综合评价指标体系，该体系基于利益相关者理论从企业对股东、债权人、客户、 员工、供应商、政府和公益事业等七个维度对企业社会责任表现进行描述。 ( 2 ) 在选取了公司治理结构评价指标和企业竞争力评价指标以及构建了社会 责任综合评价指标体系的基础上，对公司治理结构与社会责任、社会责任与企业 竞争力的相互关系进行了实证检验。在实证研究部分本文的创新点在于引入了新 的研究变量即公益事业贡献率( 捐赠支出占营业收入比例) 和反映企业竞争力的 市场控制能力指标产品市场竞争力( 营业收入同一行业大类中所有企业营业收入 之和) 。 ( 3 ) 本文的研究为公司治理与企业竞争力研究提供了一种新思路。目前国内 的研究刚刚起步，并且主要集中于公司治理与企业竞争力方面的研究，对于社会 责任方面的研究比较少，而对于社会责任在公司治理与企业竞争力相互关系中的 中介效应方面的研究更加缺乏，而且这些研究多从法律或是管理学理论的角度出 发，关于这三者之间关系的实证研究尚属空白。但实际上可以发现，三者之间具 有紧密的联系，并最终对企业价值和企业竞争力产生影响。因此，本文的研究为 公司治理、社会责任与企业竞争力的相关研究提供了新的研究内容，并且对该领 域的研究做出了有益的探索。 企业是市场经济的主要组成部分，同时作为一个经济个体其最终目的就是追 求利益最大化，但是在追求利益最大化的过程中如果忽略了其他利益相者的权益 必将最终影响并制约企业健康持续发展。因此，本文将公司治理结构、社会责任 与企业竞争力综合进行分析和研究更具有现实意义和实践意义，为企业谋求长期 可持续发展提供有益的帮助。 2 理论回顾与文献综述 2 1 公司治理结构研究综述 2 1 1 公司治理概念界定 公司治理( c o r p o r a t eg o v e m a n c e ) 又称公司治理结构，是在2 0 世纪初随着现 代企业制度的出现公司所有权与经营权分离后，逐渐被学术界所关注的。对于公 司治理理论的系统性研究开始于2 0 世纪8 0 年代，由于其内容的复杂性，目前各 国学者对其概念的界定仍然存在很多分歧，没有一个普遍的定义。主要可以归为 以下几类： ( 1 ) 组织结构说。我国著名的经济学家吴敬琏( 1 9 9 4 ) 教授认为，公司治理， 是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构， 在这种结构中，上述三者形成一定的制衡关系。 ( 2 ) 制度安排说。美国斯坦福大学的钱颖一( 1 9 9 5 ) 认为，公司治理结构是 一套制度安排，用来支配若干在企业中有重大利害关系的团体，包括投资者、经 理人之间的关系，并从中实现各自的经济利益。公司治理结构包括：如何配置和 行使控制权；如何监督和评价董事会、经理人员和职工；如何设计和实施激励机 制。b l a i r ( 1 9 9 5 ) 认为公司治理结构，狭义地讲是指有关公司监事会的功能、结 构、股东的权力等方面的制度安排，广义地讲是指有关公司控制权和剩余索取权 分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标，谁在什么状 态下实施控制，如何控制，风险和收益如何在不同企业成员之间分配等这样一些 问题。张维迎( 1 9 9 6 ) 同意b l a i r 的看法同时还认为，广义的公司治理与企业所有 权安排几乎是同一个意思，或者更准确地讲，公司治理只是企业所有权安排的具 体化，企业所有权是公司治理结构的一个抽象概括。杨瑞龙、周业安( 1 9 9 7 ) 认 为，公司治理结构就是一套治理企业交易关系的制度安排。t i r o l e ( 2 0 0 1 ) 将公司 治理定义为“为解决逆向选择和道德风险问题而设计的各种制度安排的总和”。 ( 3 ) 决策机制说。h a r t ( 1 9 9 5 ) 认为，只要以下两个条件存在，公司治理问 题就必然在一个组织中产生。第一个条件是代理问题，确切地说是组织成员之间 存在利益冲突；第二个条件是交易费用之代理问题不可能通过合约解决。当出现 代理问题而合约不完全时，公司治理就至关重要。 ( 4 ) 相互作用问题说。c o c h r a n 和w a r t i c k ( 1 9 8 8 ) 认为公司治理问题包括高 1 4 级管理阶层、股东、监事会和公司其他利害相关者的相互作用中产生的具体问题。 ( 5 ) 监督控制说。林毅夫等( 1 9 9 5 ) 指出，所谓的公司治理，是指所有者对 一个企业的经营管理和绩效进行监督和控制的一整套的安排。他认为，通常人们 所关注的公司治理结构，实际指的是公司的直接控制或内部治理结构。对公司而 言，更重要的应该是通过竞争的市场所实现的间接控制或外部治理。 ( 6 ) 治理机制说。我国著名学者南开大学李维安教授认为，公司治理是一个 多角度多层次的概念。但从公司治理这一问题的产生与发展来看，可以从狭义和 广义两方面去理解。狭义的公司治理，是指所有者，主要是股东对经营者的一种 监督与制衡机制。即通过一种制度安排，来合理地配置所有者与经营者之间的权 利与责任关系。广义的公司治理则不局限于股东对经营者的制衡，而是涉及到广 泛的利害相关者，包括股东、债权人、供应商、雇员、政府和社区等与公司有利 害关系的集团。 本文的研究主要是基于公司治理的广义概念。 2 1 2 公司治理相关理论 目前与公司治理相关的理论有很多，根据本文研究的需要主要介绍委托代理 理论和利益相关者理论。 ( 1 ) 委托代理理论 传统的公司治理理论主张股东利益最大化，认为由于股东拥有公司，所以应 该按照股东的利益进行管理，进而发展出委托代理理论。该理论认为“公司治理 是与现代公司相联系的，现代公司的根本特征是在产权结构上实现了所有权与控 制权的分离，由于委托人和代理人具有各自不同的利益，在代理行为中，当代理 人追求自己的利益时，就有可能造成对委托人的损害。 j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 对代理关系的定义是，一个人或更多的人( 即委 托人) 聘用另一人( 即代理人) 代表他们来履行某些职务，包括把若干决策权托 付给代理人。按照委托人及代理人主体的不同，又可分为：由于所有权、经营权 分离所造成公司股东与经理人之间的利害冲突；由于对权利义务所负担不同所衍 生的公司债权人与经理人问的利害冲突以及由于控制股东所掌握的控制权显著大 于其剩余索取权所造成与小股东的利害冲突三种。 h a r t ( 1 9 9 5 ) 认为契约不完备是产生代理问题的主要原因之一。契约不完备是 指，委托人与代理人之间签订的代理契约不可能包括所有一切可能发生的事件。 a r r o w ( 1 9 8 5 ) 认为不确定性及信息不对称是代理问题产生的重要原因。所谓 不确定性，就是未来的环境是未知的、不确定的，管理者是在一个不确定性的环 境中实施代理行为，经营绩效受未来多种环境的影响。 总结上述学者的看法可见，代理问题是由于现代公司所有权与经营权相分离 所产生的，它的出现使得委托人的利益受到严重的损害，公司治理的出现就是为 了解决委托代理问题。 ( 2 ) 利益相关者理论 我国著名学者南开大学李维安教授认为，公司治理不能够只局限于股东对经 营管理者的制衡，而是涉及更多更广泛的利益相关者，包括股东、债权人、供应 商、员工、政府和社区等与公司利益有关系的群体。王雄元认为公司治理是联系 各利益相关者的制度安排，目的是通过这种制度安排制衡利益相关者的权责利， 并实现效率与公平的合理统一。 广义的利益相关者经济和利益相关者社会概念的核心内容是公司应该从它的 所有的利益相关者( 而不仅仅是股东) 的利益出发采取行动。 1 9 8 4 年，美国的弗里曼( f r e e m a n ) 在战略管理上发表了名为利益相关 者探讨的文章，认为股东的利益不应视为居最高地位，而应该是利益相关者中 的一员。 2 2 企业社会责任研究综述 2 2 1 企业社会责任概念界定 国外关于企业社会责任的研究比较多，但对其的概念界定因所处具体环境不 同又各不相同。谢尔顿将公司的社会责任与公司经营者满足业内外各种人类需要 的责任相联系，而且认为公司的社会责任包含道德因素在内。h b o w e n ( 1 9 5 3 ) 将企业社会责任定义为：商人按照社会的目标和价值，向有关政策靠拢、做出相 应的决策，采取理想的行动的义务。美国经济开发委员会将公司社会责任直接概 括为1 0 个方面、5 8 种对社会负责任的行为。 对于企业社会责任的定义我国学者也有较多的研究。朱慈蕴( 1 9 9 8 ) 认为公 司社会责任指公司对股东这一利益群体以外的，与公司发生各种联系的其他利益 群体和政府代表的公共利益负有的一定责任，主要是指对公司债权人、雇员、供 应商、用户、消费者、当地居民以及政府代表的税收利益等。刘俊海( 2 0 0 2 ) 认 为，企业的社会责任是指企业不能仅仅以最大限度地为股东们营利作为自己的唯 一目的，而是应当最大限度地增进股东利益之外的其它所有社会利益，包括消费 者利益、职工利益、债权人利益、中小竞争者利益、当地社区利益、环境利益、 社会弱者利益及整个社会公共利益等内容。卢代富( 2 0 0 2 ) 认为，企业的社会责 1 6 任乃指企业在谋求股东利润最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。 综合以上各国学者的研究不难发现，企业社会责任修正了原来企业追求股东 利益最大化为唯一目标的做法，但同时并不否认企业的营利性。因此，在对企业 社会责任进行研究时需要正确的把握其涵义。本文对于企业社会责任的研究认为 企业社会责任是指企业在追求利润最大化的同时应当考虑其他利益相关者的权益， 履行必要的义务。 2 2 2 企业社会责任相关理论 在企业社会责任研究初期，人们认为企业社会责任仅仅是指企业进行慈善活 动和其他社会福利活动的道德义务。随着经济社会的不断发展和企业在社会中的 影响力的不断加强，人们开始重视环境、安全、生态等社会问题，因此，企业社 会责任的内容也就日渐丰富。基于利益相关者理论，企业社会责任主要包括以下 内容： ( 1 ) 企业对股东的责任 企业对股东的责任主要有以下几点：首先，需要确保股东资产的保值增值， 企业有责任为股东带来必要的投资回报以吸引更多的投资者；其次，企业需要公 平的对待所有股东，并合理的向其分配利润；三是企业有责任及时准确的向利益 相关者披露信息。 ( 2 ) 企业对员工的责任 员工是与企业关系最为密切的内部成员，企业对员工的社会责任要求企业必 须关心职工的薪酬待遇、工作环境、人身安全、继续教育等等。企业应为员工建 造一个机会平等的施展才华、实现价值的舞台，并且为员工提供良好的生活和工 作的环境，帮助员工实现其求生存、谋发展的人生目标。 ( 3 ) 企业对顾客的责任 企业对顾客的社会责任是企业最基本的社会责任。要求企业对其提供的产品 质量或服务质量承担必要的责任，履行企业对顾客在产品质量或服务质量方面的 承诺，并自愿接受外界的监督，不得欺准顾客谋墩暴利，及时为顾客提供各种必 要的售后服务。 ( 4 ) 企业对环境的责任 企业对环境的社会责任要求企业应当减少污染，生产对环境无害或较少危害 的绿色产品。一方面企业应当按照有关法律的规定尽可能合理的利用资源，减少 对环境的污染程度，另一方面企业应要承担由企业造成的环境污染的治理费用。 ( 5 ) 企业对其他利益相关者的责任 1 7 第一，企业对慈善事业和其他公益事业的责任。对公益事业的社会责任包括 对社会的捐献、向慈善机构捐赠等等，作为一种道德义务它是企业的自愿行为， 应当受到国家和社会的肯定。该责任的履行有助于树立企业形象，提高企业的知 名度和社会公众心目中的地位，对企业的发展有非常重要的意义。 第二，企业对政府的责任，这也是企业的基本社会责任之一。政府在制定和 实施政策上对企业的发展给予了支持，相应的企业就需要对政府承担社会责任。 这种社会责任要求企业按照有关法律、法规的规定，照章纳税和承担政府规定的 其它责任义务，并接受政府的监督和指导，不得有逃税、偷税和漏税以及其他非 法行为。 2 3 企业竞争力研究综述 国外学者对企业竞争力及其相关问题的探讨，从二十世纪七、八十年代起曾 经盛行一时。美国产业竞争力委员会报告从微观和宏观两个角度出发，认为 企业竞争力是指“在自由良好的市场条件下，企业能够在国际市场上提供好的产 品、好的服务，同时又能提高本国人民生活水平的能力 。世界经济论坛1 9 5 8 年 关于竞争力的报告中指出，企业竞争力是指“企业在目前和未来，在各自的 环境中以比它们国内和国外的竞争者更有价格和质量优势来进行设计生产并销售 货物以及提供服务 于企业在设计、生 活动，这些活动中 立异的基础 ， “ 战略活动来赢得竞 我国学者对于 争力是企业在激烈 挑战竞争对手、寻 一种状态与能力”。 调和驾驭外部环境 企业竞争力是竞争 企业资源，在占有 中的比较能力。金 所具有的能够持续 提供产品或服务， 谓企业竞争力是企 争，赢得市场份额，获取利润所表现出来的力量或能力，它是企业外部资源和内 部资源实力、能力、素质综合作用，最终在市场竞争上所体现的力量。 综合以上学者的观点来看，尽管他们对企业竞争力的内涵、外延、形成条件 以及决定因素看法不一，但对企业竞争力的本质认识却是一致的。本文的研究将 基于微观企业个体竞争力的评价角度，从微观企业竞争力的实践出发，侧重于企 业自身的生存能力、发展能力和市场控制能力的研究；同时在分析企业竞争力时 不仅要考虑其表现出的结果，更要探寻背后支撑这种竞争结果的原因。 根据本文的研究目的和内容，本文认为企业竞争力是一个较为抽象的具有多 层次含义的综合概念，所谓企业竞争力是指作为独立经济实体的企业，在竞争性 市场中，配置、创造企业资源，并将其资源有机组合所形成的，在维持发展、占 有市场、创造价值等方面与同行业其他企业的比较能力。 2 4 公司治理结构与社会责任关系研究综述 国内学者对于公司治理与社会责任的关系的研究成果如下： 刘连煜( 2 0 0 1 ) 认为，企业社会责任基本上是一个道德性的抽象概念，要具 体落实，只能落实到企业或公司的