（会计学专业论文）养老保险基金个人帐户财务管理若干问题探讨.pdf

内容提要 养老保险是社会保障制度的重要组成部分，是社会保险五大险种中最重要的 险种之一，负担着亿万公民的退休后的基本生活的重任。我国传统的养老保险模 式是现收现付制，为了化解养老保险所面i 临的人口老龄化挑战，配合我国社会主 义市场经济改革和现代企业制度的建立，我国确立了部分积累制的养老保险模式 h 口“社会统筹和个人账户相结合的制度”。但是新制度中的社会统筹基金与旧 制度的隐性债务之间存在巨大差额，而且社会统筹和个人账户混账管理给挪用提 供的便利，造成了个人账户“空账”运作，致使制度设计时确定的要在退休人员 高峰到来前积累部分资金以解决养老金支付危机的初衷难以实现。严重的空账问 题加大了末来养老金的支付危机，使所要建立的新制度难以为继。所以将社会统 筹和个人账户分开管理，使个人账户实账运营具有十分重要的意义。 本文围绕着将个人账户从混账中独立出来进行管理，做实并发展完善个人账 户展开论述和探讨。着重探讨了如何从财务管理和会计核算方面来加强、完善个 人账户的管理，促进个人账户的做实。主要包括了基金的筹集、支付、投资运营、 预决算、监督几方面的管理和会计核算问题。希望对我国的个人账户基金的管理 建设提出有益的意见。 关键词：养老保险基金个人账户财务管理会计核算 a b s t r a c t p e n s i o n s y s t e m i st h ec o r ec o n t e n to ft h ew h o l es o c i a l s e c u r i t y s y s t e m i ti st h em o s ti m p o r t a n ti n s u r a n c eo ff i v eb i gi n s u r a n c es y s t e m s w h i c hu n d e r t a k ei i y e so fm i l l i o n so fp e o p l ew h e nt h e yr e t i r ef r o mw o r k c h i n a so l dp e n s i o ni n s u r a n c es y s t e mist h es o c a l l e dp a y a s y o u g o ( p a y g ) i no r d e rt or e d u c et h ep r e s s u r et h a tt h ep r o p o r t i o n0 fe l d e r l yw i l i i n c r e a s ea n dc o n f o r mt h er e f o r mo fe n t e r p r i s es y s t e m ，c h i n ah a v es e tu p t h eu n i q u ec h i n e s es o c i a li n s u r a n c es y s t e mw h i c hi st h ec o m b i n a t i o no f s o c i a li n s u r a n c ef u n da n di n d i v i d u a la c c o u n tt o g e t h e ri nb a s i cp e n s i o n h o w e v e r s o c i a li n s u r a n c ef u n di sm u c hl e s st h a nt h eh u g em o u n to fi m p l i c i t d e b t ，w h i c hm a k ei n d i v i d u a la c c o u n ts h o r t t h em i x t u r eo fs o c i a li n s u r a n c e f u n do fa n di n d i v i d u a la c c o u n tl e a dt om i s u s eo fi n d i v i d u a la c c o u n t i f t h i sp h e n o m e n o nc o n t i n u e s ，t h en e ws y s t e mw i1 1n o tm a i n t a i n s os e p a r a t i n g t h e m a n a g e m e n t o fs o c i a li n s u r a n c ef u n da n di n d i v i d u a la c c o u n ta n d s t r e n g t h e na n dp e r f e c tt h em a n a g e m e n to fi n d i v i d u a la c c o u n ti sa nu r g e n t p r o b l e m t h i sa r t i c l ee m p h a s i st h ef i n a n c i a lm a n a g e m e n t a n da c c o u n t i n gw h i c h i n c l u d ei n d i v i d u a la c c o u n ti n c o m e 、p a y m e n t 、i n v e s t m e n t 、b u d g e t a n df i n a l s e t t l e m e n to fa c c o u n ta sw e l la ss u p e r v i s i o n t h ea i mi st ow i s hm a k ea c o n t r i b u t i o i lt or e s e a r c ha b o u ts o c i a l i n s u r a n c ef u n dm a n a g e m e n t k e yw o r d ：p e n s i o nf u n d f i n a n c i a lm a n a g e m e n t i n d i v i d u a la c c o u n t a c c o u n t i n g y ：6 2 1 3 9 9 独创性说明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获 得首都经济贸易大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与 我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示了谢意。 作者签名：多qi 吼哽b 2 0 0 4 年3 月1 6 日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘， 允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采 用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 作者签名刘晓1 虱 导师签名：俐嘞 2 0 0 4 年3 月1 6 日 序言 2 0 世纪8 0 年代以来，养老保险越来越受到人们的关注，因为自8 0 年代以来，养 老保险问题开始同益突出，并成为社会生活迫切需要解决的问题。“首先，人口老龄化 趋势的逼近。从1 9 6 0 年到1 9 3 0 年的3 0 年间，6 5 岁及6 5 岁以上的老龄人口从总占人 口的3 6 5 上升到5 6 。人口年龄结构开始向老龄化转变，并且这种趋势还在上升。 据预测，2 0 2 0 年将达到1 0 6 。另外一个重要原因是深化经济体制改革的需要。党的 十四大提出了建立社会主义市场经济体制的改革，改革重点是企业改革，建立现代企 业制度，使国有大中型企业能够适应激烈的市场竞争。改革之前养老保险制度不能够 适应发展和变化，所以亟需对其进行变革。如何建立完善的养老保险制度，强化其运 行管理，就成为一个重要的研究问题。 。齐海鹏、刘明髯，付伯横、社会保障基金管理研究 、东北财羟大学出版社、2 0 0 2 第l 版、第l 页 ， 养老保险基金个人账户财务管理若干问题探讨 个人账户的财务管理和会计制度设计 壹、导论 一、养老保险基金制度概述 ( 一) 养老保险制度内涵及特点 养老保险是社会保障制度的重要组成部分，是社会保险五大险种中最重要的险种 之一。所谓养老保险( 或养老保险制度) 是国家和社会根据一定的法律和法规，为解 决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限，或因年老丧失劳动能力退 出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。 + 养老保险是世界各国较普遍实行的一种社会保障制度。一般具有以下几个特点： ( 1 ) 由国家立法，强制实行，企业单位和个人都必须参加，符合养老条件的人， 可向社会保险部门领取养老金； ( 2 ) 养老保险费用来源，一般由国家、单位和个人三方或单位和个人双方共同负 担，并实现广泛的社会互济： ( 3 ) 养老保险具有社会性，影响很大，享受人多且时间较长，费用支出庞大，因 此，必须设置专门机构，实行现代化、专业化、社会化的统一规划和管理。 ( 二) 我国养老保险制度的演变和发展 l 、改革前的养老保险制度 新中国成立之后，政务院于1 9 5 1 年颁布了中华人民共和国劳动保险条例，初 步确立了养老保险等职工劳动保险制度。在此之后，养老保险制度不断发展，1 9 8 4 年 之前，形成了由企业全部承担职工养老的现收现付制。现收现付制是指支付给老龄者 的养老金直接来自那个时点的现职劳动者负担的费用，既由单位和职工个人按工资总 额的一定比例( 统筹费率) 缴纳养老保险费( 或税) 。这种方式筹集资金时实行“以 支定收，收支平衡，不留积累”的原则，养老保险负担实行代际转嫁，既由在职职工 负担有退休职工的养老费用。其优点是起步时所需支付的养老金较低，企业负担较 4 轻，有利于企业发展，且方法简单易于接受，体现了互助互济精神，也可避免物价上 涨后基金贬值的风险。缺点是养老金费用随养老金支出的增长而逐年提高，企业的负 担过重，养老金完全没有积累，这种财务手段在应付经济变动上显得非常被动软弱。 此外，这种模式由于长期缺乏规划，易受人口老龄化的冲击，存在“养老代际转嫁” 的矛盾。 。 2 、改革中的养老保险制度 从1 9 8 4 年开始，以国有企业改革为核心的市场化改革开始在城镇经济体系内部全 面展开。传统养老金制度在部分国有企业出现支付危机。中央政府不得不对养老保险 基金筹集模式进行调整，由传统的现收现付制逐步向部分积累制转化。我国现在采取 的是“社会统筹和个人账户相结合”的过渡模式。社会统筹与个人账户相结合的基本 养老保险制度是我国在世界上首创的一种新型的基本养老保险制度。这个制度在基本 养老保险基金的筹集上采用传统型的基本养老保险费用的筹集模式，即由国家、单位 和个人共同负担；基本养老保险基金实行社会互济；在基本养老金的计发上采用全构 式的计发办法，强调个人账户养老金的激励因素和劳动贡献差别。因此，该制度既吸 收了传统型的养老保险制度的优点，又借鉴了个人账户模式的长处；既体现了传统意 义上的社会保险的社会互济、分散风险、保障性强的特点，又强调了职工的自我保障 意识和激励机制。随着该制度在中国实践中的不断完善，必将对世界养老保险发展史 产生深远的影响。 ( 1 ) 改革第一阶段：混账管理 混账管理的具体规定 基本养老保险基金由企业和职工个人共同缴纳，按照“以支定收，略有结余，留有 部分积累”的原则筹集。根据国务院1 9 9 7 年7 月颁布实施的国务院关于建立统一的 企业职工基本养老保险制度的决定，我国城镇企业职工养老保险实行的是社会统筹 和个人账户相结合的养老保险制度。其缴费和发放的规定如下：企业缴费的比例一般 不超过企业工资总额的2 0 ，个人缴费的比例从1 9 9 7 年不低于个人缴费工资的4 起， 每两年提高一个百分点，最终达到本人缴费工资的8 。即两者合计最高时不超过 2 8 。按职工本人缴费工资的1 1 的数额为职工建立基本养老保险个人账户( 个人缴费 全部计入个人账户，其余部分从企业缴费中划入) 。 企业和职工个人缴纳的基本养老保险费转入社会保险管理结构在银行开设的“养老 保险基金专户”，在基金管理模式上是实行社会统筹部分和个人账户部分的混账管 理，即个人账户基金和统筹基金的一本账管理。当年离退休职工的养老金发放所需要 的费用，都从“养老保险基金账户”中开支，剩余部分留作部分积累，以备老龄化严 重时弥补资金的缺口。 混账管理制度的缺点以及造成的影响 在此制度下，由于我国养老金隐性债务巨大，新制度中的社会统筹基金与旧制度的 隐性债务之间存在巨大差额，必然造成现行养老保险制度透支在职职工个人账户基 金，用于支付退休人员的养老保险金，造成个人账户“空账”运作，致使制度设计时 确定的要在退休人员高峰到来前积累部分资金以解决养老金支付危机的初衷难以实 现。据统计，养老保险个人账户的规模逐年增加，2 0 0 0 年已经达到2 0 0 0 多亿元。养老 保险积累额远远小于个人账户记账额。个人账户部分是“空账”：近两年来，由于养 老保险覆盖不全，收缴率不高。多数省份基金收支出现赤字，如此下去，个人账户将 完全是“空账运行”。我国养老保险制度将难以为继。 ( 2 ) 改革第二阶段：分账管理 由于空账问题严重的威胁我国养老保险制度的安全，国务院于2 0 0 0 年底决定在辽 宁省和其他省个别城市进行完善城镇养老保险制度的试点。国务院在关于完善城镇 社会体系的试点方案( 简称试点方案) 中规定的主要内容是在坚持社会统筹与个人 账户相结合的基础上，调整和完善城镇企业职工养老保险制度，实行个人账户实账运 营。个人账户缴费进入个人账户基金，并负责个人账户养老金的发放。统筹部分缴费 ( 企业缴费扣除计入个人账户后的部分) 进入统筹基金账户，并负责当年的统筹。部 分养老金的发放。两者自求平衡，不准相互挪用。社会统筹部分实行现收现付，当年、 社会统筹部分的养老金筹集全部用于当年退休职工的统筹部分养老金发放，不足部分 由财政补贴。个人账户部分实行完全积累，即当年个人账户养老金缴费筹集后全部用 于个人账户基金的积累，以备退休后个人账户养老发放需要。基金筹集模式由部分积 累制改为现收现付制加完全积累制。 ( 三) 我国现有养老保险制度的层次和内容 我国是一个发展中国家，经济还不发达，为了使养老保险既能发挥保障生活和安定 社会的作用，又能适应不同经济条件的需要，以利于劳动生产率的提高。为此，我国 的养老保险由三个部分( 或层次) 组成。第一部分是基本养老保险，第二部分是企业 补充养老保险，第三部分是个人储蓄性养老保险。 l 、第一部分 基本养老保险亦称国家基本养老保险，它是按国家统一政策规定强制实施的为保 障广大离退休人员基本生活需要的一种养老保险制度。在我国9 0 年代之前，企业职工 实行的是单一的养老保险制度。1 9 9 1 年， 国务院关于企业职工养老保险制度改革的 决定中明确提出：“随着经济的发展，逐步建立起基本养老保险与企业补充养老保 险和职工个人储蓄性养老保险相结合的制度”。从此，我国逐步建立起多层次的养老 保险体系。在这种多层次养老保险体系中，基本养老保险可称为第一层次，也是最高 层次。 2 、第二部分 企业补充养老保险是指由企业根据自身经济实力，在国家规定的实施政策和实施 条件下为本企业职工所建立的一种辅助性的养老保险。它居于多层次的养老保险体系 中的第二层次，由国家宏观指导、企业内部决策执行。 企业补充养老保险与基本养老保险既有区别又有联系。其区别主要体现在两种养 老保险的层次和功能上的不同，其联系主要体现在两种养老保险的政策和水平相互联 系、密不可分。企业补充养老保险由劳动保障部门管理，单位实行补充养老保险，应 选择经劳动保障行政部门认定的机构经办。企业补充养老保险的资金筹集方式有现收 现付制、部分积累制和完全积累制三种。企业补充养老保险费可由企业完全承担，或 由企业和员工双方共同承担，承担比例由劳资双方协议确定。企业内部一般都设有由 劳、资双方组成的董事会，负责企业补充养老保险事宜。 3 、第三部分 职工个人储蓄性养老保险是我国多层次养老保险体系的一个组成部分，是由职工 自愿参加、自愿选择经办机构的一种补充保险形式。由社会保险机构经办的职工个人 储蓄性养老保险，由社会保险主管部门制定具体办法，职工个人根据自己的工资收入 情况，按规定缴纳个人储蓄性养老保险费，记入当地社会保险机构在有关银行开设的 养老保险个人账户，并应按不低于或高于同期城乡居民储蓄存款利率计息，以提倡和 鼓励职工个人参加储蓄性养老保险，所得利息记入个人账户，本息一并归职工个人所 有。职工达到法定退休年龄经批准退休后，凭个人账户将储蓄性养老保险金一次总付 或分次支付给本人。职工跨地区流动，个人账户的储蓄性养老保险金应随之转移。职 工未到退休年龄而死亡，记入个入账户的储蓄性养老保险金应由其指定入或法定继承 人继承。 目前在我国职工个人储蓄性养老保险制度尚未建立。但是笔者认为建立该制度具 有重要意义。实行职工个人储蓄性养老保险的目的，可以扩大养老保险经费来源，多 渠道筹集养老保险基金，减轻国家和企业的负担；有利于消除长期形成的保险费用完 全由国家“包下来”的观念，增强职工的自我保障意识和参与社会保险的主动性；同 时也能够促进对社会保险工作实行广泛的群众监督。 二、我国养老保险个人账户概述 ( 一) 养老保险个人账户的含义和内容( 包括企业补充养老保险和个人储蓄性养老 保险) 1 、养老保险个人账户的内涵 中国的养老保险个人账户是指企业( 机关事业单位尚未正式纳入) ，基本养老保 险中记录个人缴纳基本养老保险费和单位缴费划入职工个人名下的账户，是计算参保 人员退休金的重要依据。 个人账户的建立由职工劳动关系所在单位到当地社会保险经办机构办理，由工资发 放单位向该社会保险经办机构提供个人的工资收入等基础数据。各社会保险经办机构 按照国家技术监督局发布的社会保障号码( g b l l 5 4 3 8 9 ) ，为已参加基本养老保险的 职工每人建立一个终身不变的个人账户。个人账户建立时间从各地按社会统筹个人账 户相结合的原则，建立个人账户时开始；之后新参加工作的人员，从参加工作当月起 建立个人账户。企业补充养老保险由企业根据自身能力为本企业职工建立。个人储蓄 性养老保险由职工个人自愿参加。企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险基金，有 社会保险管理机构按国家技术监督局发布的社会保障号码。 2 、个人账户的优点 第一能有效地解决老龄化高峰时产生的供款不足问题；避免个人过分依赖社会帮 助而产生的风险；第二可以形成激励机制，有利于推行个人缴费，明确个人在筹集养 老保险基金中的责任，树立自我保障的意识：第三使个人保险权益清啦，透明度高， 个人账户已缴纳储存了多少养老保险基金，将来可以享受多少养老保险待遇一日了 然。 3 、广义的养老保险个人账户一基本养老保险个人账户的扩展 基本养老保险个人账户是养老保险的最基础、最根本的养老保险，是每个企业、 每个职工必须缴纳的养老金，它是职工退休后的生活最基本的保障。国家对其基本养 老保险金实行较为严格的管理。企业补充养老保险则是基本养老保险的补充部分。是 由企业或个人和企业自愿缴纳，非强迫性的养老保险，可以看成企业经济条件允许下 的一种福利政策。其性质非全国性或全省性的，非普遍的。根据我国社会保障体系建 设的目标和原则，建立企业补充养老保险制度的目标是政府在建立保障退休人员基本 生活的强制性基本养老保险制度的同时，鼓励企业为职工建立企业补充养老保险，以 提高职工退休后的养老待遇，解决我国人口老龄化与老年生活保障，激励职工的劳动 积极性，增加企业的凝聚力。个人储蓄性养老保险是由职工自愿参加、自愿选择经办 机构的一种补充保险形式。由社会保险机构经办的职工个人储蓄性养老保险，由社会 保险主管部门制定具体办法，职工个人根据自己的工资收入情况，按规定缴纳个人储 蓄性养老保险费，记入当地社会保险机构在有关银行开设的养老保险个人账户，并应 按不低于或高于同期城乡居民储蓄存款利率计息，以提倡和鼓励职工个人参加储蓄性 养老保险，所得利息记入个人账户，本息一并归职工个人所有。 基本养老保险中的个人账户、企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险有相似之 处：都是由企业单独或企业和个人共同进行支付的；目的都是为了保障退休后的养老 生活支出。其权利都属于企业职工，三部分都是有积累的，都涉及到保值、增值问 题，都需要统一进行管理。因此。两部分可以合并进行管理，节省开支和费用，而且 便于掌握养老保险的情况。另外，随着人才流动的加大，个人账户和企业 b 充养老保 险、个人储蓄性养老保险也需要随之转移，越来越需要一个高层次的跨越省市的全国 性的管理机构。 因此，笔者认为，养老保险的个人账户可以有广义和狭义之分，狭义指目前的养老 保险个人账户，广义可以包括狭义个人账户和企业补充养老保险、个人储蓄性养老保 险三部分。可以在个人账户下分设三个明细账户养老保险金基本个人账户、企业补充 养老保险和个人储蓄性养老保险，并且捆绑起来有关机构管理并实施有效的监控，以 保障其保值增值由同一个机构进行管理。 现有的社会统筹和个人账户在同一个管理机构当中，使用同一套管理制度，当然 在财务管理和会计核算方面使用套会计制度、会计科目和会计报告，在当前养老保 险资金短缺的情况下，给社会统筹挪用个人账户的资金，造成了便利。 基于上述的我国现有的养老保险基金的社会统筹和个人账户统账管理制度的缺 点，有必要将个人账户基金和社会统筹基金分开来管理，将个人账户基金独立进行做 实后( 即分账管理体制下) 进行独立管理，对其单独设置管理机构或部门，建立专门 的财务管理制度和会计制度，以促进养老保险基金个人账户发展和完善，加强其管 理。据有关人员透露，社保基金上市运营的主要部分是个人账户的资金。 。劳法力, t 9 9 7 1 1 6 号、职工基本养老保险个人账户管理暂行办法 t 9 9 7 年1 2 月2 2 日 9 - 本文将围绕着如何做实和管理个人账户来探讨，由于资料的限制，着重讨论养老 保险基金个人账户的财务管理中的一些问题及会计制度设计问题。另外，本文主要是 讨论企业和职工缴纳养老保险形成的个人账户，对于事业单位和农民的养老保险没有 包括在内。 贰、个人账户基金财务管理的有关问题探讨 一、养老金个人账户基金的财务管理制度 养老保险个人账户基金财务管理制度是规范养老保险个人账户基金经营管理机构 的财务行为，加强基金管理。维护保险对象合法权益的法规性文件，是指导个人账户 基金财务工作的具体条款。它是国家财经法规、政策在养老保险基金个人账户经营管 理机构财务管理工作中的具体体现，是机构财务活动的准则，也是机构正确处理各方 面财务关系的依据。个人账户基金财务制度必须按照社会保险法规的要求加以制定。 ( 一) 个人账户基金财务管理的任务和原则 1 、个人账户基金财务管理的任务 其任务有：认真贯彻执行国家有关个人账户的、政策、规定，依法筹集和使用基 金，认真合理的运营基金，科学管理个人账户基金，努力降低机构管理成本，使个人 账户增值保值；建立和健全基金财务管理制度，做好个人账户基金的预算、决算、成 本核算与控制、基金监督、分析、评价、财务信息披露工作，严格财务信息披露工 作；严格遵守财经纪律，加强财务控锘和监督，确保养老保险个人账户基金的安全， 并力争增值。 2 、个人账户基金财务管理煦原则 个人账户基金的财务管理应实行“收支两条线”、“专款专用”，“专户储存” 的管理原则，任何地区、部门、单位及个人不得挤占、挪用个人账户的基金，也不能 用来弥补社会统筹的赤字，平衡财政预算。个人账户基金统一由社会保险基金经营管 理机构依法管理。个人账户基金应严格按照国家的财务制度、审计制度及其他管理制 度执行，充分发挥财政、审计、银行和机构内部财务监督、内，部审计的财务管理职 能。 ( 二) 个人账户基金财务管理办法 个人账户基金管理办法是指为实现个人户基金财务管理目标，完成个人账户基金 筹集、运营、管理和个人账户基金、保值增值金的发放、分配等管理任务，在进行具 体经营管理活动中所采取的各种技术和手段。按照个人账户基金财务管理环节来划 分，管理方法可分为财务预测、财务决策、财务控制等方法。 1 、个人账户基金的财务预测 ( 1 ) 财务预测的定义 个人账户基金财务预测是指财务人员根据历史资料和现实情况，运用特定的方法 对个人账户基金管理机构未来的财务活动和财务成果所作出的预计和测算。财务预测 方法主要有定性预测法、趋势预测法、因果预测法等。 ( 2 ) 财务预测的内容 通过财务预测，可以确定和调整养老保险个人账户中个人的缴费基数、缴费比例 即缴费率、个人账户中企业缴费部分基数、提取比例等筹集指标：可以测算以后年度 退休人员和单位所承受的养老保险个人账户的负担的比例； 通过财务预测，估计养老保险个人账户资金的运营的风险程度，运营收益的理论 值；计算个人账户基金保值增值率。 通过财务预测，可以估计出以后年度的个人账户收入、支付的缺口，为个人账户 基金管理机构制定政策、改革制度提出依据，为决策提供参考。 2 、个人账户基金的财务决策 ( 1 ) 财务决策的定义 财务决策是指在个人账户基金财务管理活动中，为达到某一财务管理目标，从两 个获两个以上方案中选择最优的过程。 ( 2 ) 个人账户基金财务决策内容 基金筹资决策。个人账户中个人缴费的比例，企业缴费的比例，基金的筹集渠 道，筹集策略以及筹集方式的选择。 基金运营决策。个人账户基金运营方式、运营机构；基金投资组合的选择，运营 资金计划和制定，运营风险、收益的判断；运营风险的规避，运营收益的最低保障。 基金发放决策。个人账户发放比例、发放标准、发放程序和发放程序的确定。个 人账户保值增值金的分配比例和发放形式的制定。 3 、个人账户基金的财务控制 ( 1 ) 个人账户基金的财务控制的定义 财务控制是指利用反馈的个人账户财务信息，调整养老保险个人账户基金经营管 理机构财务活动，使之朝着预定的财务目标运行的过程。 ( 2 ) 个人账户基金财务控制的内容 基金财务控制主要体现在基金收支过程、基金运营过程、基金管理过程、基金发 放过程以及保值增值金分配过程中资金流量的限制、监控和导向。 二、个人账户基金财务制度的内容研究 ( 一) 个人账户基金的财务基本原则 个人账户管理机构要依法及时筹集个人账户基金，组织个人和企业的缴纳，合理 组织财务活动，健全内部管理制度，加强个人账户基金管理机构的内部控制制度，严 格执行国家的各项财务开支范围和标准，严禁各种名义的挪用，不能用来补足社会统 筹的缺口。加强财务监督检查。 ( 二) 个人账户基金的筹集缴纳的有关问题 包括个人账户基金筹集模式、筹集对象和范围、筹集程序和渠道、筹集基数和比 例等。 1 、个人账户的缴费率的规定 ( 1 ) 我国个人账户缴费率的规定 企业和职工个人缴纳的基本养老保险费的缴费比例由社会保险经办机构提出，经同 级财政部门审核并报人民政府批准执行。社会保险经办机构应按政府核定的缴费比例 及时、足额收缴基本养老保险费，不得擅自减免。 我国现行的个人账户缴费规定是国务院1 9 9 7 年7 月颁布实施的关于建立统一的 企业职工基本养老保险制度的决定，我国城镇企业职工养老保险实行的是社会统筹 和个人账户相结合的养老保险制度。养老保险基金的筹集实行部分积累模式。其缴费 的规定如下：企业缴费的比例一般不超过企业工资总额的2 0 ，个人缴费的比例从 1 9 9 7 年不低于个人缴费工资的4 起，每两年提高一个百分点，最终达到本人缴费工资 的8 。即两者合计最高时不超过2 8 。按职工本人缴费工资的1 1 的数额为职工建立基 本养老保险个人账户( 个人缴费全部计入个人账户，其余部分从企业缴费中划入) 。 到现在为止，各地的执行状况不同，据悉，北京市的企业缴费费率和个人缴费费率已 达到最高点。即企业缴费费率为2 0 ，个人缴费费率为8 ，企业缴费中的3 ，划入个人 账户。 ( 2 ) 国际上个人账户缴费率制定的经验及对我国的启迪 在国际上，个人缴费采用统一费率的办法，已为多数国家采用。但是，也有些国 家为了加大第二次分配效果，在个人缴费上采用了分档累进的办法，就是个人缴费的 费率，按照工资入进行分档工资收入越高，缴费的费率和缴费额就越高。例如，在英 国就实行了这样一种分档累进的办法，收入4 6 英镑至1 3 5 0 英镑之间，则构筑了五档 不等费率，分别为5 - 9 。 一些国家之所以采取个人缴费分档累进的办法，很显然其目的就是要增加国民收 入二次分配的力度，是国民收入的分配，能在一次分配的基础上缩小差距，并朝着公 众合理的方向发展。因此，在继续发挥所得税使用的同时，我国应更好的运用社会保 险基金的筹资的再分配功能，来缩小社会贫富差距。 实际上，我国采用的是统一缴费的费率，但是各地的实际发展状况不同，个人账户 的缴费费率也不一致。在同一地区或系统内部，不论其缴费基数即个人上年工资的高 低，所采用的费率都是一样的。 在全国的养老保险费率( 或税率) 逐渐统一以后，我国也可以考虑采用分档累进 的办法；或者在现在的基础上也可以采用费率分档累进，既增加养老保险的收入，又 可以缩小社会贫富差距。 2 、基本养老保险个人账户的缴费依据制定 ( 1 ) 国外的个人账户缴费依据 国外许多国家在筹资时，由国家规定了应缴工资收入的上限和下限，也就是说上 限以下和下限以下的工资收入部分，不计入缴费的基数之内，被计入缴费基数的工资 收入是上限和下限之内的那部分工资收入。那么设定上限和下限的目的是什么那? 设 定上限的目的是使高收入者的利益不会过于亏损；二是使其超过上限部分的收入，能 被转投基本保险之外的保障项目；三是使整体上负担与给付保持对应关系。设定下限 的目的，主要是为了保护低收入阶层的利益，对低于下限的低收入者，一般采取免缴 或减缴保险费。 此外，应缴费工资收入的上限和下限，不是一成不变的，而是定期或不定期根据 平均工资收入进行调整。也可以进行政策性调整，例如，当养老保险基金发生困难 时，就可以适当提高缴费上限，增加筹资面。又如为了加强对低收入者的倾斜力度 时，就可以采取提升缴费下限，使更多的低收入者能减轻保险费负担。可见，应缴费 的上限和下限的设定及调整，已是政府部门宏观控制养老保险基金，保障社会保险事 业健康成长的一项重要手段。 ( 2 ) 我国的个人账户缴费依据 我国养老保险个人账户的个人缴费依据是上年度职工个人平均工资，没有上限和 下限。我国的养老保险正在普及当中，整体来说我国还很贫穷，养老保险出现赤字和 。栖趋韧、t 中田社台僚障制度 、经济科学出敝社、2 0 0 3 、第l 敝、2 0 6 贰 一1 4 空账，设置下限，对我国来说显然不太现实。笔者认为，我国为了加强对低收入者的 政策倾斜，对养老保险缴费依据不设置上限，但可以设置低费率，规定一个工资收入 下限，在这个下限的之下的收入，可以设置一个较低的费率。在这个收入之上，采用 一般费率，可以减轻低收入者的负担，也考虑到国家的财政负担。 3 、个人账户征收缴纳方式的探讨社会保险费改税的问题。 我国的基本养老保险改革采取了社会统筹与个人账户相结合的方式。社会统筹 “取之于民，用之于民”的性质，符合税收的性质，因此，为了加强征缴力度，社会 统筹可以由税收机关征收，而个人账户取之于个人，用之于个人，显然不符合税收的 性质，大多数专家都认为个人账户在性质上与社会保险税矛盾。 目前我国养老保险存在着征缴难，扩大覆盖面难的问题，有些人认为通过税务部 门的权威就能解决，但是许多专家认为基金征缴难有着更深层次的原因，不是简单强 制力的问题，对此税务部门也无能为力。中国人民大学一位专家认为，“社会保险缴 费与企业经济效益、制度的利益导向、征收力度等多种因素关联。”国务院发展研究 中心位专家认为，“目前征缴难，主要问题是费率太高，另一个原因是企业经营困 难。费改税不能解决根本。”对于个人来说，只要有收入，一般都可以缴得上保险 费，主要是观念问题，养老的保命钱是个人舍得并应该出的。因此，不必税收部门强 制征收，更不必改税。相对来说，由企业缴纳的社会统筹难度较大，可以改由税务部 门征收。许多专家认为，“费改税不可以一概而论”，“完全积累制的个人账户可通 过收费征缴。只要将单位缴纳的称作税列入统筹基金，个人缴纳仍作费。记入个人账 户即可”。 笔者认为社会统筹部分可以采取税收的形式，加强征集力度。个人账户还采用缴 费形式，没有必要采取税收形式。 ( 三) 养老保险个人账户支付问题的探讨 i 、我国养老保险金个人账户的支付 按统一的基本养老保险办法办理退体的职工，其基本养老金中的基础养老金、过 渡性养老金等由社会统筹支付；个人账户养老金由个人账户中支付。职工退休后年度 调整增加的养老金，按职工退休时个人账户养老金基础养老金各占基本养老金的比 例，分别从个人账户储蓄余额和社会统筹基金中列支。个人账户养老金支付时，个人 账户养老金支付目前统采取职工本人账户存储额除以1 2 0 的方法确定。 2 、国外给付标准的制定及借鉴 社会保险和商业保险区别的一个重要特征就是社会保险更主张社会效益。在运营 当中，养老保险应该更多体现出对低收入者的关怀，向低收入者倾斜。美国在养老保 险的给付处理上，对低所得者以较高的替代率上，1 9 9 0 年给付率是月收入5 0 0 美元以 下为9 0 ，月收入5 0 t 一2 0 0 0 美元为3 0 ，月收入2 0 0 1 - 4 8 0 0 美元部分为1 5 。收入越 低，养老保险给付率就越高，获得的实际利益也越多。 3 、我国个人账户收支平衡所存在的问题 所有养老保险几乎的参保人在整个交费期间所承担的个人基金账户总和加上其投资 收益应与其所有的保险金给付保持平衡。实现个人账户收支平衡的关键是每个职工个 人账户的收支平衡：即职工在职时每年缴费额加投资收益至退休时个人账户储蓄额应 等于职工退休后平均余命年限内每年个人账户养老金在退休时的现值。但目前我国养 老保险制度的规定无法保证个人账户的平衡。 ( 1 ) 目前养老保险规定个人账户养老金越标准为本人账户储蓄额除以1 2 0 ，如以男 职工6 0 岁退休后平均余命1 7 年计算，按上述标准计算发放必须保证长期利率水平为 7 5 ，才能实现个人账户的收支平衡。如果实际利率是5 ，则按上述标准发放，个人 账户的储存额大约只够1 3 - 1 4 年，平均余命期限内还有3 4 年时间，个人账户已经没 有养老金可以领取，必须从统筹账户中领取。 ( 2 ) 1 2 0 的除数没有考虑目前的法定退休年龄的差别。目前，法定男职工退休年龄 是6 0 岁，女干部退休年龄是5 5 岁，女工人退休年龄为5 0 岁，以女工人为例，退休后 的余名为2 5 年，按1 2 0 除数的标准发放养老金，平均余命还有1 1 1 2 年时间，个人账 户已没有养老金可领取。因此，个人账户实账运营后必将出现巨额赤字。 4 、促进平衡的手段 个人账户实账运营后，为了保持个人账户基金的收支平衡，在支出上应该做到以 下几点： ( 1 ) 严格退体条件，延长退休年龄 第一步可先延长女职工的退休年龄与男职工相同。第二步，再把男女职工退休年 龄逐步延长至6 5 岁。对于因各种原因提前退休的职工可限制其开始领取养老金的年 龄，减发养老金。延长退休年龄的好处是可使社会养老保险金费率负担明显减轻，个 人账户费率适当降低。据目前数据若女工人改为6 5 岁退休，退休后的余命将只有十 年个人账户可基本保持平衡。男工人6 5 岁退休余命也只有1 0 年，个人账户也可 。财政部社会保障司编、社会保障财务制度选编1 9 9 4 - 1 9 9 9 年 、中国财政经济出版杜、1 9 9 9 、第1 版 保持平衡。在我国，退休年龄每延长一年，养老统筹基金可增收4 0 亿元，减支1 6 0 亿 元减缓基金缺口2 0 0 亿元。 ( 2 ) 调整个人账户的发放比率，降低养老金替代率 由于历史原因，中国的养老基金替代率始终比较高，另一方面，由于地区和行业 养老统筹费率差别比较大，同一行业的不同企业因不同的身份，费率可能相差更大， 这样不同地区生产同类产品的企业劳动力成本大相径庭，大大影响了企业之间的竞 争。在经济增长、工资货币化与发展企业补充养老金和个人储蓄性养老保险的基础 上，降低养老保险的目标替代率，不仅可以减轻政府和企业的养老金负担，而且可以 减少养老金需求。一些工业化国家，其基本养老保险的平均替代率一般不超过4 0 ，而 我国城市职工基本养老替代率超过了8 0 ，有的地区甚至高达1 0 0 ，造成企业缴费居 高不下，但降低替代率改革趋向与广大企业退休职工要求提高待遇的期望形成矛盾， 应该采取多种形式，建立多层次的养老保险制度。 个人账户养老金支付时，个人账户养老金支付目前统一采取职工本人账户存储额 除以1 2 0 的方法确定。除数1 2 0 的确定是按照退休人员平均余命和个人账户储蓄额投 资回报率与工资增长率相同的设定精算得出的结果。全部退休人员按一个统一的除数 确定个人账户养老金，在操作上存在三个明显的缺陷：是不同性别年龄退休的群体 余命有差别，早退休的女性群体可能出现个人账户支付缺口问题；二是随着人们生活 健康情况的改善，平均寿命将延长，如果除数不交，总体上也会出现支付缺口问题： 三是在同类群体中，每个人的退休后的余命也有很大差异，即使除数平均值计算准 确也会出现长寿者支付风险问题。 ( 四) 养老保险个人账户的运营 它包括投资运营政策和规定，运营方式和特点，运营决策，运营风险和防范，运 营收入、运营成本和利润形成等。在我国，养老基金可以投入运营的主要是个人账户 的基金，社会统筹现在还没有结余，而且我国的运营投资主要是在证券市场上，未来 几年内还不可能进行贷款、实业投资等项目。所以养老金的运营可以称作个人账户基 金的投资运营。 l 、个人账户基金的投资运营原则 从国际经验来看，养老基金投资必须同时兼顾安全性、盈利性和流动性。 ( 1 ) 安全性 。劳动和社会保邦中田井老像睑基金涌算组、中匿葬老佩睑羹金嗣算投告 一t 7 - 养老基金到期必须支付给投保人，作为社会公众的“养命钱”，不能承担高风 险。如果投资风险太大，有可能出现不仅不能获得预期投资收益，而且有可能连本钱 兜售不回的情况，给社会造成了不安全因素，损害政府和受保人利益。 ( 2 ) 盈利性 养老保险的保值增值是第二大要求。在保证安全的前提下，投资收益越多，养老 基金的增值就越大。当然，收益和奉献是相伴的，追求高收益的同时，也要承担高风 险，这就要求投资者在投资决策时通过组合投资降低风险。一般来说一个多样化的投 资组合能够有效的减少每一种资产所面临的风险，在风险最小化的条件下获得最大受 益。当然这就需要资本市场有丰富的金融工具，特别是能够规避风险的衍生金融工 具。因此有必要尽快完善金融衍生工具在内的市场投资工具。 ( 3 ) 流动性 由于养老保险基金的特殊性支队到期的投保人必须以现金形式支付，如果资金园 投资而冻结与某项固定用途而无法脱手时，势必影响养老基金支付能力和投保人的生 活，因此，在投资时应对收支进行事先预测，留足适当的准备金和意外准备金。 2 、个人账户基金的投资运营风险及规避 2 0 0 3 年6 月9 日之前，我国社保基金只允许投资与银行存款和国债。6 月9 日 起，南方、博时、华夏、鹏华、长盛和嘉实等六家基金管理公司管理的社保基金开始 在二级市场购买股票及其有关债券，这标志着由基金管理公司管理的养老基金已经正 式进入二级市场运作。作为百姓“养命钱”的养老金入市，在投资运营中面临着巨大 的市场风险，已投资风险的来源来看，主要包括证券市场固有的投资风险和基金管理 公司运作风险。 ( 1 ) 个人账户基金运营的投资风险 证券市场的风险有系统性风险和非系统性风险。引起整个证券市场价格波动的风险 是系统性风险，这种风险不能通过分散投资来消除或减少，是所有投资者均要承担 的、由市场共同性因素所影响的风险。如政治风险、政策风险、经济周期波动风险、 利率风险、购买力风险和市场缺陷风险等。非系统性风险是风险来源为非全局性、理 论上可以通过基金管理公司的操作进行规范化解的具体风险。如投资项目风险、流动 性风险和管理风险这种风险主要影响某一种股票，与市场的其它股票没有直接联系， 可以通过分散投资和组合投资的方法来抵消这种风险。 据估算我国证券系统性风险占总风险的6 0 左右，因此可以说，证券市场( 股市) 主要是由系统性风险造成的。因此，养老个人账户基金入市后，在很大程度上存在着 投资风险。如何去规避是一个重要问题。 ( 2 ) 运营投资风险的规避 舰避风险有很多途径，包括政府对基金运营的准则和基金运营机构自身的风险规 避。对于基金运营机构，规避风险的方法也很多，比如做好资金预算，留有一定的流 动性强的资产比例以防支付危机，对证券投资进行合理的组合等。 在证券投资风险规避的研究结果中，普遍以组合投资的选择作为规避手段。资本资 产定价模型是其中具有代表性的理论成果。 3 、个入账户投资运营最低保障制度 国家应对基金实行收益担保，养老基金在微观上可由基金机构运作，但基金机构 必须向政府承担法律担保和傈值增值的措施手段，但在宏观上必须由政府主管，因为 不足部分最后仍由财政保底。 ( 1 ) 最低收益担保有绝对担保和相对担保两种形式 绝对担保绝对担保规定养老基金的投资收益率必须达到某个具体数额。例如 瑞士规定养老基金的名义投资率必须高于4 ，乌拉圭规定实际投资收益率必须高于 2 。 相对担保相对担保要求某个莽老基金的收益达到整个基金行业平均收益的一 定比例。阿根廷采取了相对担保的形式。规定的最低担保率是单个基金的投资收益必 须不小于所有养老基金平均名义收益率的7 0 或不小于平均名义收益率2 个百分点。9 无论相对担保还是绝对担保，都在一定程度上降低了养老基金的投资运作风险， 相对担保和绝对担保可以单独运作，也可结合运用。 ( 2 ) 我国的最低收益保证制度 社保基金委托基金管理公司里才有两项硬指标：一是委托资产的年收益率不低于 通货膨胀率加3 个百分点；二是委托资产的年收益率要超过同期银行一年期定期存款 率2 0 以上。就这两个指标看，最低收益保证与通货膨胀率相联系，可以避免社保基金 在发生通货膨胀率时的贬值，说明我国社保基金追求的是实际收益率；与银行一年期 定期存款率相联系，是考虑到了社保入市的机会成本，保证在社保基金入市优于定期 存款。 。候风萍、l 我国养老基金进入