（会计学专业论文）城市商业银行经营者业绩评价体系研究.pdf

摘要 我国从2 0 世纪9 0 年代开始的社会主义市场经济体制改革已取得了显著成 效。建立现代企业制度是我国经济体制改革的中心环节，经营者的选拔、激励和 约束机制的构建是建立现代企业制度的重心，客观、正确地对经营者业绩进行评 价则是完善经营者激励和约束机制的前提，这是在现代公司制度建立以后，为了 加强所有权控制和内部控制而提出来的。 以往对于经营者的考核主要是以企业业绩作为标准，把企业的业绩看作是经 营者的业绩来进行评价，这并不能真实地反映经营者的业绩；另一方面，对于评 价的指标也大都是以传统的财务指标为准，由于财务指标不能站在企业战略的高 度来反映经营者的业绩，所以也不能确切地反映经营者的业绩。对于城市商业银 行经营者业绩评价体系的研究很少，且没有按生命周期区分不同的时期，笔者认 为经营者的业绩评价系统要以保护出资人权益最大化作为价值取向，以增强企业 竞争力为目标，充分考虑影响经营业绩的各种不可控因素，兼顾各方利益相关者 的权益，并与经营者的报酬计划相结合。 本文的研究意义在于：1 、从利益相关者的角度来讲，经营者评价体系的建 立能够协调经营者与其它利益相关者之间的利益冲突，使双方建立起相互信任的 关系，城市商业银行的经营者与其它利益相关者对于城市商业银行的所有权处于 不对等的控制地位，尤其在信息需求和利用方面，经营者有着得天独厚的优势， 所以可以借助于经营者业绩评价体系来规范经营者的行为。2 、从城市商业银行管 理的角度来看，建立经营者业绩评价体系是建立现代企业制度的重要组成部分， 另一方面它也是战略的实施手段，经营者业绩评价体系可以把战略目标转化为具 体的指标，从而对经营者实施发展战略产生具体地指导作用。3 、对经营者个人来 说，经营者业绩评价体系包括对经营者多方面能力的评价和考核，能够全面系统 地剖析影响企业长远发展的因素，有利于经营者从繁多的指标中找出影响城市商 业银行短期效益和长期发展能力的关键因素，掌握其中的关联关系，更好地做到 短期目标和长期目标的平衡。 i 在文章中采用了文献综述法、规范分析法、调查分析法，以成长中的城市商 业银行作为一个考核对象，首先介绍了经营者业绩评价的相关概念，接着论述了 经营者业绩评价的相关理论及国内外研究现状，其次分析了企业业绩考核与经营 者业绩考核的联系与区别，在综合分析城市商业银行的核心竞争力以及评价城市 商业银行经营状况的基础上，对平衡计分卡进行了改进。在平衡计分卡中，笔者 从重要的利益相关者角度出发，把原来的四维指标发展为五维，增加了社会责任 这一维度，在相关的指标中尽量采用能够反映重要的利益相关者的指标，采用层 次分析法来确定各指标的权重，用e x c e l 求解出权重，对于各个二级指标划分不 同的等级以改进后的功效系数法为基础进行百分制的打分，最后用加权平均综合 计算。同时，笔者认为企业的业绩并不能完全反映出经营者的经营业绩，在企业 的业绩中有一部分影响因素是经营者所不能控制的，比如宏观、行业等，我们把 这部分不能控制的“噪音”去掉，剩下的就是能够反映经营者努力程度的因素， 在此基础上建立起经营者的业绩评价指标体系。在文章的结尾，对经营者的激励 约束机制提出了一些建议。 本文的新意在于1 、在平衡计分卡中第一次以成长中的城市商业银行为中心， 突出了重点；2 、增加了三个评价指标：风险管理设置，中小客户贡献率，公益事业 资金投入。 关键词：城市商业银行；经营者；业绩评价 a b s t r a c t t h es o c i a l i s tm a r k e t e c o n o m yr e f o r m i no u rc o a n t r yh a so b t a i n e dt h e p e r f o r m a n c ef r o m1 9 9 0 s t h ee s t a b l i s h m e n to ft h em o d e me n t e r p r i s es y s t e mi s0 1 1 1 c o u n t r ye c o n o m i cr e f o r mc e n t e rl i n k , c o n s t r u c t i o no f t h ee n t e r p r i s em a n a g e rs e l e c t sa n d t h ei n c e n t i v e & r e s t r a i n tm e c h a n i s mi st h ec e n t e rt h a te s t a b l i s ht h em o d e m e n t e r p r i s e s y s t e m ，o b j e c t i v ea n dc o r r e c ta p p r a i s a lt ot h em a n a g e rp e r f o r m a n c ei st h ep r e m i s et h a t c o n s u n a m a t e st h em a n a g e rt h ei n c e n t i v e & r e s t r a i n tm e c h a n i s m ，t h a ta l s oi sr a i s e di n o r d e rt os t r e n g t h e nt h er i g h to fc a p i t a lp r o p e r t yo w n e r s h i pc o n t r o la n dt h ec o m p a n y i n t e r n a lc o n t r o la f t e rt h em o d e m c o m p a n ys y s t e me s t a b l i s h m e n t f o r m e r l y ，w et a k et h ee n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ea p p r a i s a la s t h e e n t e r p r i s e s p e r f o r m a n c ea p p r a i s a l ，w h i c hc a n n o tr e a u yr e f l e c tm a n a g e r sp e r f o r m a n c e ；o nt h eo t h e r h a n d ，w er e g a r dt h et r a d i t i o n a lf i n a n c i a ln o r ma sa p p r a i s a ls t a n d a r d , b u tc a n n o tr e f l e c t t h em a n a g e r sp e r f o r m a n c ea c c u r a t e l yb e c a u s et h ef i n a n c i a ln o r mc a n n o tr e f l e c t m a n a g e r sp e r f o r m a n c ef r o mt h ee n t e r p r i s es t r a t e g ya n g e t h er e s e a r c ho nt h ec i t y c o m m e r c i a lb a n km a n a g e r sp e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e mi s v e r yf e wa n di sn o t a c c o r d i n gt ot h el i f ec y c l et od i s c r i m i n a t ed i f f e r e n tt i m e , t h ea u t h o rt h i n kt h a tm a n a g e r s p e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e ms h o u l dp r o t e c tt h ei n v e s t m e n tp e r s o n sr i g h t s ，t a k e s t r e n g t h e n i n gt h ee n t e r p r i s ec o r ec o m p e t i t i v ep o w e r 勰ag o a l c o n s i d e r e df u l l yt h e i n f l u e n c eo fe a c h k i n d o fu n c o n t r o l l e df a c t o ro fm a n a g e m e n tp e r f o r m a n c e s ，p a y a t t e n t i o nt ot h eb e n e f i t so fs h a r e h o l d e r r i g h t sa n di n t e r e s t s ，a n du n i f yw i t hm a n a g e r s r e w a r d p l a l l ， t h i sa r t i c l e ss i 鲫c a n c el i e si n ：1 ，f r o mt h es h a r e h o l d e r a n g l e ，t h em a n a g e r s a p p r a i s a ls y s t e mc a nc o o r d i n a t ec o n f l i c t so fi n t e r e s tb e t w e e nm a n a g e ra n do t h e r s h a r e h o l d e r , i tc a u s e sb o t hs i d e st oe s t a b l i s ht r u s tm u t u a l l y , t h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k s m a n a g e ra n do t h e rs h a r e h o l d e rh a v ed i f f e r e n tp r o p e r t yr i g h t s ，e s p e c i a l l yi nt h e i n f o r m a t i o nn e e da n dt h eu s ea s p e c t ，t h em a n a g e rh a st h ea d v a n t a g e o u ss u p e r i o r i t y ，s o m w ec a ns t a n d a r dm a n a g e r sb e h a v i o rb yu s eo ft h ea p p r a i s a ls y s t e m 2 ，f r o mt h ea n g l eo f m a n a g e so ft h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k ，t h em a n a g e r sp e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e mi s t h ei m p o r t a n tp a r to ft h em o d e r ne n t e r p r i s es y s t e m ，o nt h eo t h e rh a n d ，i t sa l s ot h e s t r a t e g i ci m p l e m e n t a t i o nm e t h o d ，m a n a g e r sp e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e mm a y t r a n s f o r mt h es t r a t e g i ct a r g e tt ot h ec o n c r e t et a r g e t ，t h u sc a ni n s t r u c td e v e l o p m e n t a l s t r a t e g yo ft h em a n a g e r sp e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e m 3 ，t om a n a g e ri n d i v i d u a l ， m a n a g e r sp e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e mi n c l u d em a n yp a r t so fa b i l i t ya p p r a i s a la n dt h e i n s p e c t i o n ，i tc a na n a l y z et h ei n f l u e n c eo ft h ee n t e r p r i s ed e v e l o p m e n ta n dd i s c o v e rt h e c i t yc o m m e r c i a lb a n k ss h o r t - t e r mb e n e f i ta n dt h el o n g - t e r md e v e l o p m e n ta b i l i t yf r o m m a n ya s p e c ta n dg r a s pi n c i d e n c er e l a t i o n ，w h i c ha c h i e v e st h es h o r t t e r mg o a la n dt h e l o n g - r a n g eo b j e c t i v eb a l a n c e w e l l t h i sa r t i c l eu s e dt h el i t e r a t u r es u m m a r yl a w ，t h es t a n d a r da n a l y t i cm e t h o d ，t h e i n v e s t i g a t i o na n a l y t i cm e t h o di nt h ea r t i c l e ，t a k e st h eg r o w i n gc i t yc o m m e r c i a lb a n ka s a ni n s p e c t i o no b j e c t f i r s t l y ，i n t r o d u c e st h em a n a g e rp e r f o r m a n c ea p p r a i s a lr e l a t e d c o n c e p t , t h e n ，e l a b o r a t e st h e o r i e sa b o u tt h em a n a g e r sp e r f o r m a n c ea p p r a i s a la n dt h e d o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c hp r e s e n ts i t u a t i o n ，s e c o n d l y , a n a l y s e st h er e l a t i o na n dt h e d i f f e r e n c eb e t w e e nt h ee n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ei n s p e c t i o na n dt h em a n a g e rp e r f o r m a n c e i n s p e c t i o n ，t h ea u t h o re s t a b l i s ha np e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e mo nt h eb a s eo ft h e i m p r o v e db a l a n c e ds c o r e c a r da f t e ra n a l y z et h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k sc o r ec o m p e t e n c e a n dt h em a n a g e m e n tc o n d i t i o n i nt h eb a l a n c e ds c o r e c a r d ，a u t h o ri m p r o v e dt h eo r i g i n a l f o u rd i m e n s i o n a lt a r g e ti n t of i v ef r o mt h ei m p o r t a n ts h a r e h o l d e ra n g l e ，u s e st h er e l a t e d t a r g e tt h a tc a nr e f l e c tt h es h a r e h o l d e r st a r g e t ，t h e nu s e st h ea n a l y t i c a lh i e r a r c h y p r o c e s st od e t e r m i n ev a r i o u st a r g e t sw e i g h t , s o l v e st h ew e i g h tw i t he x c e l , t h e n c a r r i e so nt h eh u n d r e d m a r ks y s t e mt og r a d es e c o n dl e v e lo ft a r g e tt h a tb e e nd i v i d e d d i f f e r e n tr a n k ，f i n a l l yc a l c u l a t e st h a tu s e st h ew e i g h t e da v e r a g em e t h o do nt h eb a s eo f t h ei m p r o v e de f f i c i e n c yc o e f f i c i e n tm e t h o d b u tw ek n o wt h a te n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c e c a n n o tr e f l e c t c o m p l e t e l ym a n a g e r sm a n a g e m e n tp e r f o r m a n c e ，s o m ef a c t o r si n e n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c ec a nb ec o n t r o l l e d ，o nt h eo t h e rh a n d ，s u c h 嬲m a c r o s c o p i c ，t h e p r o f e s s i o na n ds oo nc a n n o tb ec o n t r o l l e d ，w em a yr e m o v et h i sp a r to fs o - c a l l e dn o i s e ， t h el e f tc a nr e f l e c tt h em a n a g e rl e v e lo fe f f o r t , s ow ee s t a b l i s hm a n a g e r sp e r f o r m a n c e a p p r a i s a lt a r g e ts y s t e m i nt h ea r t i c l ee n d i n g ，p u tf o r w a r ds o m ep r o p o s a l st om a n a g e r s i n c e n t i v e & r e s t r a i n tm e c h a n i s m t h en e wc r e a t i v i t yo ft h i sa r t i c l el a yi n1 g r o w st h ec i t yc o m m e r c i a lb a n ka sa c e n t e ri nt h eb a l a n c es c o r e c a r df o rt h ef i r s tt i m e 2 i n c r e a s e dt h r e ea p p r a i s a lt a r g e t ：r i s k e o n t r o le s t a b l i s l m a e n t , r a t i oo fs m a l lc u s t o m e rc o n t r i b u t i o n ，r a t i oo fp u b l i cf u n d i n v e s t m e n t k e yw o r d s ：c i t yc o m m e r c i a lb a n k ；m a n a g e r ：p e r f o r m a n c ea p p r a i s a l v 关于学位论文独立完成和内容创新的声明 本人向河南大学提出硕士学位中请。本人郑重声明：所呈交的学位论文是 本人在导师的指导下独立完成的，对所研究的课题有新酌见解。据我所知，除 文中特别加麒说明、标注和致谢的地方外，论文中不包括其他人已经发表或撰 写过酌研究成果，也不包括其他人为获得任何教育、科研机构酌学位或证书而 使用过酌材料。与我一同j - 作的同事对拳研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 学住申请八( i 学位论克拣孝箍名 ， 缢差洫 l ： j 。： 2 。d7 弃l f 月9 目 i 关手肇位轮瓣作极使南授权书 本人经河南大学审核批准授矛臻，拳譬位。作为学位论文的作者，本人完全 了解并同意河南大学有关保蕾、凝问攀滏豁蔓鸹要求，f f 河南大学有权向国家 图书馆、科研信息枫枘、数据收集机构和本校图书馆等提供学位论文( 纸质文 本和电子文本) 以供奁焱检索、查闹。本人檬枳河南大学出于宣扬、展览学校 学术发展和进行学术交流等目的，可以采取影印、缩印、扫描和拷贝等复制手 段保存、汇编学位论文( 纸质文本和电子文本) 。 ( 涉厦保密内容的学位论文在解密后适用本授权书) 学住获得者( 学位论文作者) 签名：j 旌扬 2 。7 年，麒9 曰 学位论文指导教师鍪名：套这童 1 经营者业绩评价的相关概念 1 1 经营者和业绩评价的定义 企业的经营者，是指承担企业管理职务和直接责任，以盈利为目的，合理配 置内部资源，使其形成企业生产能力的人。具体是指在企业中从事战略性决策， 直接对企业经营活动和经济效益负责的高级管理人员回。企业的董事长领导董事 会，决定公司的经营计划、投资方案、预算方案、机构设置等，拥有战略决策权， 董事长是经营者。总经理是董事会聘请的代理人，负责主持企业的生产经营等管 理工作，执行董事会做出的战略决策，拥有具体的经营决策权，是典型的经营者。 一般管理人员主要拥有经营战略决策的执行权，只对职能部门负责，不是经营者。 因此，在这里我们定义企业总经理、董事长是企业的经营者。本文是以成长中的 城市商业银行为研究对象，成长期意味着银行在这一时期要迅速提高业务量，降 低成本，增加利润，尽可能维持高速的市场增长率，市场也将进一步细分和扩大。 所说的经营者，是指城市商业银行的高层管理者一一总经理和董事长。评价的主 体是银行资产的所有者，是所有者对总经理和董事长的评价。 业绩指的是工作所达到的结果，是一个人的工作成绩的记录，也就是构成职 位的任务被完成的程度，经营者的业绩主要是指经营者依据其自身知识、能力、 经验、关系等因素，合理调配企业内部资源，从而对企业的生存、发展做出的总 体影响，它既包括经营者的正向贡献，也涵盖了经营者的负面作用。评价是指为 实现一定目的，选定某种程序方法，对某一客观事物进行整体描述，借以判断其 基本态势和变化状况，从而形成一个整体的基本认识。经营者的业绩评价，是指 运用数理统计和运筹学方法，采用特定的指标体系，对照统一的考核标准，按照 一定程序，通过定量、定性对比分析，对一定经营期间企业经营者的业绩做出客 观、公正和准确的综合评判。 曜国平：经营者激励一一理论、方案与机制，经济管理出版杜2 0 0 2 年1 月，第2 2 页。 l 1 2 经营者业绩的特征 与一般员工业绩相比，经营者的业绩具有自身的特征：第一，前瞻性。由于 经营者工作的特殊性，经营者不但要对企业现阶段的发展现状负责，而且还要着 眼于企业长期的发展。经营者要从企业战略的角度出发，对企业的发展进行规划、 部署。经营者的工作成果不一定能在本期体现出其收益，也许在短期内还会出现 利益的亏损，然而对企业的长远发展是有益的，甚至是必需的。经营者出于企业 长远发展需要所做的工作，使经营者业绩具备明显的前瞻性特征。第二，无形性。 经营者的工作包含各个方面，其中许多工作常常依附于一定具体职能，而本身并 不具有实物形态，很难以有形成果的状态表现出来，另一方面，由于企业在发展 中既存在现阶段成果，也存在着潜在的成果，它在当期的财务指标中得不到体现， 也就形成了经营者业绩的无形性特征。第三，多样性。经营者业绩包含的方面极 广，从企业的劳动生产率、营业利润、产品质量到人员流动率、工作满意度，几 乎所有和企业运营相关的方面都在经营者的业绩中有所反映。经营者作为企业运 营中一个重要因素，它的业绩反映在企业的各个方面，因而经营者业绩也具有多 样性的特征。第四，差异性。这里的差异性，并不是指各个经营者之间的业绩差 异，而是指同一个经营者的业绩从不同利益相关者的角度看，存在较大差异。原 因在于不同的利益相关者有各自不同的立场，他们对经营者的要求也是不同的。 比如说，股东会从自身的利益出发，要求经营者要保证股东利益最大化，债权人 要求能够有稳定的利息和到期收回债权，税务部门要求能够及时足额的上交税款。 因此，业绩评价不仅要重视企业内部的考核，也要重视考核与外部利益相关者的 关系，不同主体对同一个经营者的业绩会有不一样的评价结果，形成了经营者业 绩的差异性特征。 1 3 业绩评价的意义 能否建立科学的经营者业绩评价指标体系，获取经营者业绩的全面、准确的 2 信息，是对经营者进行有效监督和激励的重要途径。它的意义在于：第一、经营 者业绩评价为经营者的选拔、晋升、解雇、制定经营者报酬方案等有关管理决策 提供依据。经营者业绩评价是考察代理人是否达到了委托目标的方法，其目的是 形成企业内部的压力和动力机制，促进经营者顺利完成经营目标，调动经营者的 积极性、主动性、创造性。科学、准确、合理的业绩评价是有效选聘、培育、激 励和约束经营者的基础。第二、经营者业绩评价可以为经营者的自我诊断和培训 提供依据。对经营者业绩评价的根本目的在于鼓励经营者努力经营，进而实现企 业的稳定、持续发展。定期对经营者进行业绩评价，让经营者了解自身水平以及 存在的缺陷，有助于经营者根据评价指标改进自身，从而促进企业的发展。第三、 经营者业绩评价还能为建立有效的监督体系提供依据。只有实现了对经营者业绩 的有效评价，才能保证所有人对经营层工作的监督和评价处于正常运作状态。经 营者工作的好坏直接影响着单位的整体效率和效益，如何监督经营者的工作，是 企业监督体系的重心所在，而监督经营者工作最直接、也是最有效的手段就是对 经营者业绩进行评价。第四、经营者业绩评价有助于尽早发现潜在的问题或危机， 避免或降低其产生的不利影响。由于经营者的业绩在很大程度上反映在企业的整 体业绩中，因此，通过对经营者进行定期的业绩评价，企业的所有人能够很容易 的发现企业运营中的潜在危机，并尽早采取措施避免危机的发生。 2 经营者业绩评价体系的要素和指标选择 2 1经营者业绩评价体系的要素 对经营者业绩的评价，不是只用一个或几个指标就能完成的，它需要一个完 整的评价体系。一个完整的经营者业绩评价体系至少包括五大要素：评价目的， 评价对象，评价指标，评价标准和业绩报告。 2 1 i 评价目的 业绩评价的目的从战略的角度看，一是为战略制定提供支持性信息；二是为 战略实施提供控制性信息。具体可分为：( 1 ) 确定经营者责任目标。通过建立有效 的评价体系可以将出资者的资本保值和资本增值目标落实到经营者的责任目标； ( 2 ) 明确企业投资发展战略。正确的发展战略可以保证企业的可持续发展和盈利的 持续和稳定性，出资者必须明确投资企业的发展战略；( 3 ) 重大经营问题的发现与 解决。完善的业绩评价体系可以及时的发现经营过程中出现的问题并及时调整， 纠正管理上的浪费与偏差，提高资源利用效率；( 4 ) 为有效实施经营者激励机制提 供依据。业续评价的结果可作为事后考核奖惩的重要依据，而奖惩作为激励手段 可以促使经营者更好地完成未来的目标计划，实现更好的业绩。 2 1 2 评价对象 业绩评价的对象简单说就是指对什么进行评价。它可以分为两类：是经营 者的业绩，二是企业的业绩。对于两者之间的差别，不同的学者有不同的看法。 一种观点认为企业业绩就是经营者业绩，另一种观点更为常见，认为企业业绩并 不能代表经营者的业绩，企业业绩不但受到经营者决策的影响，还受到其他许多 因素的影响。理论上，对于企业业绩与经营者业绩的关系存在以下四种观点：( 1 ) 经营者的工作对整个企业业绩没有任何影响，两种评价互不相关，这种情况在现 4 实中不存在；( 2 ) 企业业绩评价只包含了部分经营者的努力，另一部分经营者的努 力并没有被企业业绩评价包含；( 3 ) 企业业绩评价完全包含了经营者的业绩，是由 经营者的贡献和其它因素共同导致的，这种情况比较少，但是比较完满；( 4 ) 企业 业绩评价只包含了经营者部分努力，并且企业业绩均来源于经营者的业绩，这种 情况在现实中基本不存在。笔者赞同第三神观点，因为在企业业绩中包含着经营 者所没有能力控制的因素，比如，国家政策的影响、行业平均利润水平、市场价 格的变动、前任的积累、历史遗留问题、资产重组、灾害等，这些不可控因素即 使经营者努力经营也可能无法改变，那么就应该剔除这些不可控因素，从而尽可 能地反映出经营者的实际业绩水平。 2 1 3 评价指标 经营者业绩评价指标是指评价经营者所采用的指标。经营者业绩评价指标受 董事会评价目的、评价视角等约束。在确定评价指标之前首先要明确经营者业绩 的内涵，经营者业绩是指经营者在一定时期内利用其控制的企业资源，从事经营 活动所取得的成果。我们需要对经营者的这些经营成果选择适当的指标进行评价。 当然，经营者业绩的表现形式是多方面的，在实际应用中很难用一两项指标来体 现。本文将重点探讨对于成长中的城市商业银行来说如何应用平衡计分卡来设计 完善的经营者业绩评价指标体系。 2 1 4 评价标准 评价标准是指判断评价对象业绩优劣的标准。一般标准的决定通常有下列六 种方法：( 1 ) 凭经验来决定合适的标准：( 2 ) 根据企业本身以往财务与营业记录， 采用统计方法求得平均的标准；( 3 ) 以同业平均比率或百分数为标准；( 4 ) 在同业 中挑选业绩可比的企业，以之为基础设定标准；( 5 ) 以企业的计划目标( 如预算数) 作为标准；( 6 ) 以竞争对手为标准。本文以发布的银行业相关准则中的比率为基础， 通过对相关人员的咨询，考虑企业本身的财务记录，整理后得出一个综合标准。 2 1 5 业绩报告 业绩报告是业绩评价的输出信息，也是业绩评价系统的结论性文件，其编制 的基本目的是使经营者明确本身的工作概况及成果，以利于企业整体业绩的持续 改善。 2 。2 经营者业绩评价指标选择应注意的问题 2 2 1 财务指标与非财务指标评价的选择 财务指标的最大优点在于可以量化，便于操作，但不宜过度依赖，因为其数 量指标不能反映企业的全貌。只关注财务指标，容易造成短期行为，影响企业长 期发展。由于资本市场的有效性问题以及我国目前对经营者缺乏有效的长期激励 工具，因此，在业绩评价中应加入非财务指标。非财务业绩指标虽能在一定程度 上克服或缓解财务指标的不全面性和滞后性，但它的确定却带有很大的随意性， 且比财务指标难以计量。因此，理想的业绩评价系统应是财务与非财务评价指标 的有机结合，发挥各自的优势，保持两者之间的相互协调。对于经营状况好的企 业，可以适当加大财务指标的比重，降低非财务指标的比重；对于经营状况较差 的企业，则应适当加大非财务指标的比重。 2 2 2 会计基础指标和市场基础指标的选择 会计基础指标是指以来自会计财务报表中的数据为基础的指标。而市场基础 指标是指以来自资本市场中的数据为基础的指标。会计基础指标由于要受到内部 控制和审计的检查，因此会计数据比其他渠道的信息更可靠；同时，相对其他指 标，会计数据受到不可控因素的影响也较小。但是，以会计为基础的指标往往存 在着更大的操纵性，在动态的发展环境中，会计基础指标在一致性方面存在严重 的缺陷。市场基础指标直接体现股东追求财富最大化的要求，其最大的优点在于 如果资本市场是有效的，股票交易价格就能够充分反映每一个市场参与者的私人 信息，那么市场就能准确反映企业经营情况的各种变化，市场价格就成为衡量经 营者在企业管理过程中的努力或投入的最好指标。s c o t t 指出应根据企业需求不同 将两者结合起来。也就是说，要根据市场环境、企业具体情况、资本市场有效性 来综合判断应该采用哪类指标，或是两者有机的结合起来。对于我国的资本市场， 大部分学者认为是无效的，最多是弱有效的。在此基础上，应以会计基础指标为 主进行选择。 2 2 3 企业业绩指标与经营者业绩指标的选择 经营者业绩指标是衡量经营者能力和努力程度的指标，而企业业绩指标是用 来衡量企业中所有人员( 包括经营者、中层管理者和普通员工) 共同努力的指标， 两者是个体与整体，包容与被包容的关系。企业业绩指标与经营者业绩指标之间 的区别，主要看企业经营者的工作特征，工作特征包括经营者的业绩能否易于与 其他人剥离( 涉及团队与个人的关系) 和所处行业的特殊性，应尽可能区分企业 业绩和经营者业绩，以避免出现“搭便车”的现象。 2 2 4 绝对业绩指标与相对业绩指标的选择 h o l m s t r o m 建立了相对业绩理论。比较常用的相对业绩评价指标有以自身的 历史数据为准的时间序列标准、预算标准以及同业标准。现行企业业绩评价指标 都是以上年或近几年企业业绩为基数进行对比分析的。这种过于单一的相对业绩 指标，往往导致“鞭打快牛”甚至可能发生人为修改数据的情况发生。对于经营 业绩受不可控制因素影响大的企业，仅用这一纵向指标无法正确衡量经营者的努 力程度，也会使无法达到指标的经营者放弃努力，起不到应有的激励效果。绝对 业绩指标是指以实际的业绩水平为标准来衡量经营者的业绩，它的优点在于容易 操作，且取得成本较低。因此，在运用绝对业绩指标和相对业绩指标时，应遵循 的原则是：( 1 ) 如果相对业绩指标与绝对业绩指标的相关性越强，则赋予相对业 7 绩指标的权重就应越大；( 2 ) 在两者相关性既定的情况下，如果相对业绩指标受 不可控因素影响越小，则赋予相对业绩指标的权重就应越大。 目前我国大多数企业对经营者的业绩评价普遍以财务指标作为评价的主要 手段，导致对经营者的业绩评价往往只重结果而轻过程，只重短期业绩而轻长期 业绩，只重过去财务成果而轻未来价值创造。近年来引进的平衡计分卡业绩评价 体系既是一种系统考虑业绩驱动因素、多维度平衡评价的业绩评价系统，也是一 种将企业战略目标与业绩驱动因素相结合，动态实施企业战略的战略管理系统， 因此平衡计分卡的运用能够很好地体现业绩评价与战略管理的紧密结合。我国企 业在选择经营者业绩评价的指标时，应积极借鉴平衡计分卡，从财务、客户、内 部流程、学习与成长、社会责任五个层面寻找对实现战略目标起关键作用并能为 经营者所控制的指标，真正实现财务与非财务、定量与定性指标的结合，以充分 反映经营者的经营业绩。 3 经营者业绩评价的相关理论及国内外研究现状 3 。1 相关理论 以平衡计分卡为基础的经营者业绩评价系统的建立涉及到许多理论，其中主 要包括行为科学、代理理论、公司治理理论等。 3 1 1 行为科学 行为科学以入的行为及其产生的原因作为研究对象，它主要是从入的需要、 欲望、动机、耳的等心理因素的角度研究人的行为规律，特别是研究人与人之间 的关系、个人与集体之间的关系，并借助于这种规律性的认识来预测和控制人的 行为。通过研究人的行为与各种需求的关系，并以满足这些需求的方式来引导人 的行为，这样就产生了激励理论。激励理论要解决三个方面的问题：人类行为的 动力，人类行为如何被导向特定的目标，如何维持和修正人的行为。激励理论做 为行为科学的核心理念，对经营者业绩评价系统的主要影响表现在经营者业绩评 价系统的目的。经营者业绩评价系统建立的目的包括：( 1 ) 为经营者报酬方案的 制定和实施提供依据；( 2 ) 为建立有效的监督体系提供依据。这样的评价目的必 然会影响整个系统的建立，包括指标的建立和标准的选择等。 3 1 2 委托代理理论 现代公司制企业最突出的特征是两权分离，即所有权和经营权的分离。在两 权分离的条件下，当所有者目标与经营者目标不一致时，经营者就可能因追求自 身目标最大化而损害所有者利益。如何激励和约束经营者行为使所有者和经营者 目标一致，如何实现股东权益最大化，这些问题引起了研究者的普遍关注，委托 代理理论便应运而生。委托代理理论是在现代公司制条件下产生的，它是用来揭 示企业委托代理关系的形成、发展和协调机制及其有效性的理论。委托代理理论 o 认为随着所有权和经营权的分离，所有者与经营者的关系是委托代理关系，委托 代理关系中存在的基本问题就是代理人问题。所谓代理人问题( a g e n tp r o b l e m ) ， 指的就是由于企业经营存在不确定性、委托人与代理人之间的信息不对称和有限 理性、委托人与代理人目标的不一致性等原因，代理人有可能偏离委托人目标要 求，从而发生损害委托人利益的行为。委托人与代理人利益、目标的不一致和委 托人与代理人的信息不对称性等等这些问题的存在，是建立经营者业绩评价的逻 辑基础。作为经济人的代理人存在着“机会主义倾向”，在代理过程中可能产生职 务怠慢、损害和侵蚀委托人利益的“道德风险”和“逆向选择”问题，为了解决 代理人的道德风险和机会主义倾向，委托人必须建立一套规范的制衡机制来规范 和约束代理人的行为，使代理人目标和委托人的目标趋于一致，从而减少代理风 险，提高企业经营效率和投资回报。 3 1 3 公司治理理论 公司治理最早由屈克( t r i k e r ) 提出，他认为公司治理并不关注企业的运行， 而是给企业提供全面的指导，监控经营者的行为，以满足超过企业边界的利益主 体的合法预期。公司治理涉及董事会、股东、高层管理部门以及其他利益相关者 的关系( t r i k e r ，1 9 8 4 ) 。公司治理以现代企业理论为基础，即源于公司的所有权 与经营权分离而产生的如何使代理人更好的为委托人服务的问题。公司治理的实 质在于公司所有者对公司经营者的监督与制衡，以解决因信息不对称而产生的“逆 向选择”和“道德风险”问题，在现实中所要具体解决的问题是决定公司是否被 恰当的决策与经营管理。对于公司治理主体即由谁来进行治理，理论界一直存在 着“股东至上理论”和“利益相关者理论”两种不同的观点。股东至上理论认为 股东作为企业的物质资本所有者，拥有企业的剩余控制权，理所应当是企业的所 有者。它强调的是“资本雇佣劳动”，劳动者从属于资本，但这种理论没有考虑到 与企业生产经营活动有利害关系的外部群体的利益，相对于这种理论，更有影响 的是“利益相关者理论”。 3 1 4 利益相关者理论 2 0 世纪6 0 年代，利益相关者理论( s h a r e h o l d e rt h e o r y ) 在西方国家逐步发 展起来，进入8 0 年代以后其影响迅速扩大。对于这种理论也有不同的定义。如弗 里曼“利益相关者是能够影响一个组织目标的实现或者能够被组织实现目标过程 影响的人”；纳斯“利益相关者是与企业有关系的人，他们使企业运营成为可能”； 布莱尔“利益相关者是所有那些向企业贡献了专用性资产，以及作为既成结果已 经处于风险投资状况的人或集团”等等。 在这里，我们定义利益相关者是指那些能够影响企业目标的实现或被企业 目标的实现所影响的个人或群体，具体包括出资者、供应商、客户、雇员、社区、 自然环境等。不同的利益相关者对企业竞争能力和企业业绩的影响和作用机制是 不同的。一种是直接通过公司治理获取决策参与权和对经营者的监督权，称之直 接利益相关者( 即企业的所有者) ；另一种则是通过市场的影响和法规的制约来间 接影响公司经营，我们称之为间接利益相关者，它对企业业绩也会产生深远的影 响，比如说，高效的雇员管理对提高企业人力资源素质和改善企业业绩具有显著 影响，长期与一个供应商保持稳定合作关系的企业比那些同时拥有很多供应商的 企业具有更高的业绩水平等等。因此，企业目标的实现实际上是企业全体利益相 关者利益的满足，也就是说，利益相关者的利益的满足，是企业取得良好业绩的 前提。所以对业绩的评价，相应地也应将各利益相关者纳入评价体系中。利益相 关者权益最大化模式有利于企业的长期发展，使企业走上良性发展的道路，最终 实现股东和利益相关者的“共赢”。 3 2 经营者业绩评价的博弈分析 从经营者业绩评价的主体发展趋势来看，经历了一元主体、二元主体、多元 主体几个过程。一元主体指的是所有人，二元主体指的是所有人和债权人，多元 主体指的是利益相关者。因为所有人是赢接的利益相关者，其它的是间接利益相 关者，在我国也以所有人的评价为主，所以在此只是针对所有人和经营者之间的 博弈进行了分析，其它利