（会计学专业论文）公允价值计量研究——历史与现实视角.pdf

论文摘要 论文摘要 公允价值计量已经在美国公认会计准则和国际会计准则中得到较广泛的应 用，f a s b 和i a s b 近年来更是加大对公允价值计量的研究力度，并意欲进一步 扩展公允价值计量的应用范围。我国财政部于2 0 0 6 年2 月发布了新会计准则体 系，也在一定范围内和一定程度上引入了公允价值计量。 然而，准则制定机构、企业、社会团体以及学术界对于公允价值计量的利弊 取舍仍在争议中，没有定论。本文首先回顾公允价值计量的发展历程，分析其背 后的各种推动或阻碍因素，并对公允价值计量的最新进展进行介绍和评述。随后， 本文从实证研究、调查报告以及理论层面三个方面，分析了公允价值计量对会计 信息质量特征的影响。在此基础上，本文论述了公允价值与企业价值的关系以及 成本效益原则对公允价值计量应用的约束，并提出：混合计量模式是目前财务会 计中最佳的计量选择；当前对公允价值计量的应用范围，应限于金融工具( 包括 衍生金融工具) 和其他为交易目的持有的能够单独产生现金流量的资产及负债。 最后，本文简述了公允价值计量在我国的发展，对我国新会计准则中采用公 允价值计量情况进行评论，并重点从公允价值计量对财务会计基本假设的影响、 公允价值计量对会计目标的影响、公允价值计量对会计原则的影响等三个方面分 析公允价值计量对当前会计理论的影响，以及从公允价值计量对收入确认的影 响、公允价值计量与利润操纵、公允价值计量在我国企业合并中的应用问题、公 允价值计量所派生的利润分配问题和业绩评价问题及公允价值计量对审计的影 响等六个方面分析公允价值计量对当前实务的影响。 关键词：公允价值；计量；信息质量特征 a b s t r a c t a b s t r a c t f a i rv a l u em e a s u r e m e n t sh a v eb e e ne x t e n s i v e l ya p p l i e di nt h eu sg e n e r a l l y a c c e p t e da c c o u n t i n gp r i n c i p l e sa n di n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lr e p o r t i n gs t a n d a r d s i n r e c e n ty e a r s ，f a s ba n di a s bh a v ei n t e n s i f i e dr e s e a r c ho nf a i rv a l u em e a s u r e m e n t s a n dp l a n n e dt of u r t h t e te x p a n dt h es c o p eo fa p p l i c a b i l i t yo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t s i nf e b r u a r y2 0 0 6 ，c h i n a sm i n i s t r yo ff i n a n c er e l e a s e dan e ws y s t e mo fa c c o u n t i n g s t a n d a r d s ，w h i c hi n c o r p o r a t e sf a i rv a l u em e a s u r e m e n t st oac e r t a i ne x t e n ta n dt oa c e r t a i nd e g r e e h o w e v e r , o r g a n i z a t i o n sr e s p o n s i b l ef o rf o r m u l a t i n gt h ep r i n c i p l e s ，e n t e r p r i s e s ， s o c i a lb o d i e sa n da c a d e m i aa r el o c k e di nad i s p u t eo v e rt h ea d v a n t a g e sa n d d i s a d v a n t a g e so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t s ，a n dn oc o n s e n s u sh a sb e e nr e a c h e dy e t t h i sd i s s e r t a t i o nf i r s tr e v i e w st h ee v o l u t i o np r o c e s so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t s ， e x a m i n e st h ef a c t o r st h a th a v ef a c i l i t a t e do rh i n d e r e df a i rv a l u em e a s u r e m e n t s ，a n d e l a b o r a t e so nt h el a t e s td e v e l o p m e n t so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t s t h e nt h i s d i s s e r t a t i o np r o v i d e sa na n a l y s i so ft h ei n f l u e n c eo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t so nt h e q u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni nt e r m so fe m p i r i c a lr e s e a r c h , i n v e s t i g a t i o nr e p o r t s a n dt h e o r i e s o nt h es t r e n g t ho fs u c ha n a l y s i s ，t h i sd i s s e r t a t i o ne x p o u n d st h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nf a i r v a l u ea n de n t e r p r i s ev a l u ea n dt h ec o n s t r a i n t so nt h e a p p l i c a t i o no ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t sa si m p o s e db yt h ec o s t - b e n e f i tp r i n c i p l e ，a n d a s s e r t st h a tt h em i x e dm e a s u r e m e n tm o d e li sc u r r e n t l yt h eb e s tm e a s u r e m e n tc h o i c ei n f i n a n c i a la c c o u n t i n g , a n dt h a tt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u em e a s u r e m e n ta tp r e s e n t s h o u l dp r e f e r a b l yb el i m i t e dt of i n a n c i a li n s t r u m e n t s ( i n c l u d i n gd e r i v a t i v ef i n a n c i a l i n s t n 】l l l e n t s ) a n do t h e ra s s e t sa n dl i a b i l i t i e sw h i c ha r eh e l df o rt r a n s a c t i o np u r p o s e s a n dc a ng e n e r a t es e p a r a t ec a s hf l o w s l a s t ，t h i s d i s s e r t a t i o n b r i e f l y r e v i e w st h e d e v e l o p m e n t o ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n t si nc h i n aa n dc o m m e n t so nt h ea d o p t i o no ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t si n c h i n a sn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s i np a r t i c u l a r , i tp r o b e st h ei n f l u e n c eo ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n t so nc u r r e n ta c c o u n t i n gt h e o r i e si nt e r m so ft h ei n f l u e n c eo ff a i rv a l u e a b s t r a c t m e a s u r e m e n t s0 1 1t h eb a s i ch y p o t h e s e so ff i n a n c i a la c e , o u n t i n g , t h ei n f l u e n c eo ff a i r v a l u em e a s u r e m e n t so i la c e o u n t i n go b j e c t i v e s ，a n dt h ei n f l u e n c eo ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n t s0 1 1a c c o u n t i n gp r i n c i p l e s i ta l s oi n v e s t i g a t e st h ei n f l u e n c eo ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n t so nc u r r e n tp r a c t i c e si ns i xa s p e c t s ，i n c l u d i n gt h ei n f l u e n c eo ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n t so nr 吖e n u e r e g 面t i o n ， f a i rv a l u em e a s u r e m e n t sa n d p r o f i t m a n i p u l a t i o n s ，t h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t st ob u s i n e s sc o m b i n a t i o n si n a l i n t h ed i s t r i b u t i o no fp r o f i t sd e r i v e df r o mf a i rv a l u em e a s u r e m e n t s ，p e r f o r m a n c e a s s e s s m e n t ，a n dt h ei n f l u e n c eo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t so i la u d i t i n g k e y w o r d s ：f a i rv a l u e ；m e a s u r e m e n t s ；i n f o r m a t i o nq u a l i t yc h a r a c t e r i s t i c s 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 c ：矾秒 妒鼋年峙月_ 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦 门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质 版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许 论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数 据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的 学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“) 作者 导师 日期：讼明年叶月耖日 日期：_ 匆拜v 月z 珀 导论 研究背景 导论 会计计量是会计系统的核心职能，会计信息的生成和提供一从运用复式簿 记正式记录到通过财务报表汇总并传递信息，都不能离开计量。会计计量的关键 是计量属性的选择。在很长的一段时间内，历史成本计量因其可靠性尤其是可验 证性，一直牢牢占据着统治地位。但是，历史成本计量从诞生之日起，由于其提 供的会计信息主要是面向过去，它的固有局限性就一直存在。因此，理论界、实 务界不断探索历史成本之外的其他计量属性，公允价值计量就是其中之一。 公允价值计量已有近百年的发展历史，但直到2 0 世纪7 0 年代之后才开始有 比较快的发展。美国财务会计准则委员会( f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ， f a s b ) 、国际会计准则理事会( i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ，i a s b ) 及各国的准则制定机构都对公允价值进行了积极的研究。目前公允价值计量已经 在美国公认会计准则和国际会计准则中得到较广泛应用，f a s b 和i a s b 近年来 更是加大对公允价值计量的研究和推广力度，并意欲从金融工具入手推行公允价 值计量，然后逐步将其扩展至金融工具以外的其他项目，最终以公允价值会计代 替传统的历史成本会计，形成公允价值计量占支配地位的新会计计量模式。 那么，公允价值计量发展背后的推动力是什么? 随着应用范围的不断拓展， 公允价值计量是否会成为2 1 世纪的计量属性? 财务会计中的计量趋势是公允价 值一统天下，还是多种计量属性的和谐并存? 与这些问题直接关联的是，公允价 值计量提供的信息是否满足财务报告目标，是否符合会计信息质量要求，特别是 是否能在保证会计信息可靠性的前提下提高会计信息的相关性? 我国财政部于2 0 0 6 年2 月发布了新会计准则体系，并规定于2 0 0 7 年1 月1 日起首先在上市公司开始实施。新会计准则在诸多方面实现了新的突破，其中公 允价值计量属性的运用尤为显著。新会计准则的主要特点是国际趋同，对于公允 价值计量的应用我国是否也应与i a s b 和f a s b 齐头并进，还是要结合国情保留 自己的特色? 公允价值计量在我国实务中的应用不可避免的会遇到很多新问题， 公允价值计量研究_ 历史与现实视角 如何冷静面对、着手解决这些问题? 上述这些正是本论文选题的最主要出发点。 研究方法与论文内容安排 本文主要采用规范的研究方法，并把经验研究、实证分析及案例分析作为必 要的补充。本文的研究目的旨在通过探寻公允价值计量的发展轨迹，分析其对会 计信息质量的影响，并结合我国实际情况，剖析公允价值计量对当前实务的影响。 具体来说，本文共分六个部分： 第一部分为导论，主要论述选题的背景、研究方法及本文的主要内容和贡献。 第二部分为公允价值计量的历史沿革，主要回顾公允价值计量在2 0 世纪近 百年的发展历史，并截取其发展过程中的某些重要的时间点和时间段，分析其背 景因素。 第三部分为公允价值计量的近期发展，主要分析f a s b 和i a s b 近两年来关 于公允价值计量的主要研究成果，并对其进行评述。 第四部分为公允价值计量的会计信息质量特征分析，以会计信息质量特征视 角为出发点，分别从实证研究、调查报告和理论角度三个方面，分析公允价值计 量对会计信息质量的影响，并提出公允价值计量的现实选择。 第五部分为公允价值计量在我国的运用及其影响分析，简单介绍公允价值计 量在我国的发展轨迹，重点分析公允价值计量对当前会计理论和实务的影响。 最后部分为结束语，归纳本文的主要研究结果，并提出本文的若干局限性。 本文的主要贡献 国内外学术界对公允价值计量的研究很多，与现有研究相比，本文的主要贡 献在于： 1 、本文系统地对公允价值计量近一个世纪的发展轨迹进行回顾和评述，分 析了其背后的影响因素，并指出公允价值计量很可能在将来成为占支配地位的计 量模式。 2 、本文论述了混合计量模式是目前财务会计中最佳的计量选择，并且对当 导论 前公允价值计量的应用范围进行了切合实际的界定。 3 、本文系统分析了公允价值计量对财务会计基本假设、会计目标、会计原 则等会计基本理论的冲击和影响，提出随着公允价值计量的广泛运用，财务会计 基本假设需要进行修改，会计目标中的受托责任观的评价将由传统的投入产出分 析转向倚重价值管理和风险管理的分析。 4 、针对我国目前准则体系中对公允价值计量的规定及其具体应用情况，本 文深入分析了公允价值计量对会计、审计实务的影响，并相应提出若干务实的政 策建议。 公允价值计量研究_ 历史与现实视角 第一章公允价值计量的历史沿革 公允价值计量在一个多世纪之前就已经产生，回顾会计发展史，可以发现， 公允价值在会计中的应用既是社会经济发展的产物，也是准则制定机构、企业、 社会团体以及学术界等各方博弈、争论的结果。 1 12 0 世纪7 0 年代之前步履蹒跚的公允价值计量 1 1 11 8 9 8 年并非用于会计处理的公允价值计量 公允价值计量的最初产生与会计理论概念无关，而是基于美国监管机构对如 何确定公共事业企业的收费标准的考量是全部按企业资产的历史成本，或是 使用重置成本作为历史成本的替代，还是其他方式来确定收费基础。铁路的建 造成本在美国内战临近结束时达到顶峰，从那时起到十九世纪末，建造成本持续 下降，因此在十九世纪末许多铁路公司自然坚持历史成本是确定收费( 定价) 基 础的最合适的成本。但负责设定费率、并负有职责观察消费者是否按合理的价格 享有铁路服务的各州监管委员会( s t a t er e g u l a t o r yc o m m i s s i o n s ) 一般都坚持按重 置成本来作为收费基础。 争论持续到1 8 9 8 年，当时美国最高法院发布对史密斯与阿迈斯( s m y t hv s a m e s ) 一案的裁决，最高法院判定为公共利益而使用的财产按公允价值作为计 算合理收费的基础，这是公允价值概念的首次提出。最高法院认为在确定某项 财产的公允价值时，应考虑建造该资产的原始成本、改良支出、现行建造成本、 特定费率下的可能盈利能力等等因素。根据监管当局的决定，上述各因素的权 重各有不同。最高法院倾向于采用重置成本作为确定公允价值的基础，但未对 公允价值作出明确定义 。 根据最高法院的判决，公允价值实际是作为一个“折衷的标准”被采用。 然而，该判决并没有完全解决问题。例如，宾夕法尼亚高等法院拒绝1 8 9 8 年美 国g e r m a i nb o e r , r e p l a c e m e n tc o s t ：ah i s t o r i c a ll o o k 【j 】t h ea c c o u n t i n gr e v i e w , 1 9 6 6 ，4 1 ( 1 ) ：9 2 - 9 7 。e a r l 八s a l i e r s ，c o s t , f a i r v a l u e , a n dd e p r e c i a t i o nr e s e r v e s 册t h e a m e r i c a ne c o n o m i cr e v i e w , 1 9 2 0 , l o ( 2 ) ： 2 7 2 2 8 2 第一章公允价值计量的历史沿革 国最高法院判定的公允价值，而是直接采用原始成本作为收费基础。这表明宾 夕法尼亚高等法院和公共事业委员会不认为公允价值收费基础是种“折衷的标 准”。到1 9 1 4 年，铁路公司和监管机构仍在争论重置成本和历史成本孰是孰 非，而与之前的情况不同的是，由于当时价格水平处于上升阶段，许多铁路公 司支持在设定收费基础时使用重置成本；与此相反，许多监管委员会力推历史 成本作为收费基础。最终在1 9 4 4 年1 月3 目，史密斯与阿迈斯一案被高等法院 对联邦电力委员会与希望天然气公司的判例( f e d e r a lp o w e rc o m m i s s i o nv s h o p en a t u r a lg a sc o m p a n y ) 所推翻 ，该判例中高等法院摒弃了公允价值测试。 该案因天然气公司向下游企业收取过高的、不合理的费率而起，最终法院认为 收费不能根据公允价值，因为持续经营企业的价值依赖于收益，因此企业可以 得到所期望的任何费率。 铁路公司与监管委员会之间的这些争论或许对会计师产生了某些影响，会 计师逐渐意识到变动的价格对资产负债表上成本价值有重要影响。因此，最早 在1 9 1 9 年，一些比较有改革意识的会计师赞成资产负债表以现行成本列报。然 而，该观点并没有得到所有会计师的公开欢迎，相反却被大多数会计师所反对。 典型的批评理由是记录增值是对利润的预期，而许多资产的现行价值会发生波 动。 1 1 21 9 2 9 年坎宁的直接估价计量法 公允价值计量基本思想的形成最早可以追溯到坎宁( c a n n i n g ) 。坎宁的代 表作是1 9 2 9 年出版的会计学中的经济学( 1 1 1 ee c o n o m i c so fa c c o m a t i n g ) ， 其主要贡献是把经济学的一些观点引进到会计学和会计工作中来。他认为资产 的本质是现已处于货币形态，或未来可转化为货币的未来服务，收益是指处于 货币形态的、由企业的资产以及其他服务所提供的最终成果。他强调最终成果 是现金的流入，特别是现金的净流入。他还假设财务报告的使用者是业主及与 业主有利害关系的其他人投资者、债权人，同时假定这些人所最关心、最 需要的信息是一年内企业经营活动而导致的可以支配的未来最终收益的净变 。m a s s e l l a , f a i rv a l u ea n do r i g i n a lc o s t ：c o n v e r g i n gc o n c e p t s ? i n p u b l i cu t i l i t i e sf o r t n i g h t l y , 1 9 8 z ，1 0 9 0 ) ： 5 1 。r o b e r tw h a r b e s o n , t h e1 ) a l l i s co f f a i rv a l u e 阴m i c h i g a nl a w 黜v i 删；1 9 4 4 ，4 2 ( 6 ) ：1 0 4 9 1 0 6 6 公允价值计量研究_ 历史与现实视角 化，就是最终可供分配的期初、期末净财富增减变化。按照上面的假定，他认 为理想的计量模式应该是按照资产的直接估价来计量资本价值的年度净变化， 并且是按每项资产直接计量。直接计量应按未来现金流量的贴现值来表示，如 果因未来现金流量难以估计，贴现率、时间也难以确定而无法获得该贴现值， 则可以采取间接计价，即按成本计价。坎宁虽然没有提出公允价值计量，但其 对资产的定义、计价及对资产价值变动损益进行立即确认的观点已经蕴含了公 允价值计量的思想。 但是，坎宁的观点在当时没有得到重视，因为他的观点与当时的会计实务 格格不入。直到1 9 6 1 和1 9 6 2 年，斯普拉格( s p r a g u e ) 和莫尼茨( m o r n i t z ) 撰 写a r sn o 1 和a r sn o 3 两份会计研究公报时，特别是撰写a r sn o 3 时，才 重温2 0 年代末坎宁著作中的观点。a r sn o 3 后来还是被否定，认为不符合当 时的会计实务，到了8 0 年代，f a s b 才又基本上吸取了坎宁的观点。国 1 1 31 9 3 9 年麦克尼尔的真实收益计量观 麦克尼尔( k m a c n e a l ) 是真实收益学派的代表，也是财务报表以市场基础估 价的鼓吹者，他认为经济价值的所有变动都应包含在利润中，无论该变动是已 实现还是未实现。麦克尼尔首次提出将市场价格系统应用于财务报表。 早在1 9 3 0 年，普华会计师事务所( p r i c e ，w a t e r h o u s e & c o ) 审计麦克尼尔 任职公司所控制的另一家投资信托公司时，拒绝按市场价值列示该投资信托公 司的投资组合，以及在收益表中列示未实现利润。麦克尼尔力劝普华会计师事 务所的注册会计师接受他的观点，即投资组合按市场价值列示，以及在收益表 中列示未实现利润。普华会计师事务所对麦克尼尔的辩论留下深刻印象，但时 任普华会计师事务所高级合伙人乔治0 梅( g e o r g eo m a y ) 认为，实务中接 受麦克尼尔对待未实现利润的观点需要一定的时间。不过，最终普华会计师事 务同意报表按严格的现值基础列报，而未实现的利润出现在收益账户中，并包 含在利润合计数中。麦克尼尔与普华会计师事务所对该事件的争论促使他写下 了会计中的真理( t r u t hi na c c o u n t i n g ) 一书。 毋葛家澍，西方财务会计理论问题探索( 一) 一一西方规范财务会计理论的发展及实证会计理论的基本框架 ( 上) 【j 财会通讯( 综合) ，2 0 0 5 ，( 1 ) ：6 9 。后来梅分别在1 9 3 3 年和1 9 3 7 年出任美国会计师g ) 会( a m e r i c a ni n s t i t u t eo fa c c o u n t a n t s 。a i a )会 计程序委员会( c o m m i t t e eo na c c o u n t i n gp r o c e d u r e s ，c a p ) 的主席。 第一章公允价值计量的历史沿革 1 9 3 9 年， 会计中的真理出版。在该书中，麦克尼尔将资产分为三类， 并建议分别按不同的方法进行计量：可销售资产( m a r k e t a b l e ) 例如存货、有价 证券等资产，应当按市价( m a r k e t 面c 销) 估价；非用于销售但可重置的资产， 例如厂房设备等固定资产，应当按重置成本( r e p l a c e m e n tc o s t ，该重置成本定 义为再生产成本加上一定的合理利润) 估价；非用于销售并且无法重置的资产， 例如专利、著作权、土地、矿产、石油资源等资产，采用权宜方法计价一按 资产的原始成本即历史成本( 但应减去摊销) 计量。 由于麦克尼尔主张按市价而不是历史成本计量某些可销售的流动资产，因 此，对于这些资产( 例如库存商品) 的持有损益( 重估市价与账面价值之差) 应确认为当年净收益；而非用于销售资产的持有损益( 重置成本与历史成本之 差和各年重置成本之差) ，则不宜计入当年净收益，而是应当转入资本盈余( 资 本公积) 。麦克尼尔赞成经济学的盈利观点，他认为确定企业真实利益的方法只 能有一个，即利润是企业净财富( n e tw e a l t h ) 的增加；而损失是净财富的减少。 在理想的环境中，在一个自由竞争、广阔而活跃的市场上，市场价格是计量企 业资产最合理的属性，它可以反映企业经济价值( e c o n o m i cv a l u e ) 的变化。麦 克尼尔当年所阐述的计量理论，已经接近于f a s b 近年来的主张。麦克尼尔虽 然没有提出公允价值的概念，但其提出的应当按市价( m a r k e tp r i c e s ) 对可销售 资产进行估价、并将价格变动计入损益的会计处理方法，与现行的公允价值计 量与应用非常相似。 麦克尼尔是第一位倡导财务报表中使用市场价格系统的主要会计学作者。 在此之前，佩顿( w a p a t o n ，1 9 1 8 ) 曾论证彻底的重置成本解决方法，包括将 重置成本未实现的变动包含在收益中，但是他并没有完全抛弃实现概念，因为 他认为供出售货物的销售价格与重置成本之间的差额在实际销售之前不符合会 计实现原则；哈特菲尔德( h a t f i e l d ，1 9 2 7 ) 容忍会计项目未实现增值的再确认， 但他没有鼓吹该会计处理方法；坎宁( c a n n i n g ，1 9 2 9 ) 在其重要的著作芝 加哥大学的博士论文中建议对资产负债表中的资产项目计价使用折现的现值； 舒密特( s c h m i d t ，1 9 3 0 、1 9 3 1 ) 建议使用重置成本，但在已实现和未实现利润 之间明确界限，将后者归属于资本项目；斯威尼( s w e e n e y ) 也赞成重置成本会 。葛家澍西方财务会计理论问题探索( 一) 一一西方规范财务会计理论的发展及实证会计理论的基本框架 ( 上) 【j 财会通讯( 综合) ，2 0 0 5 ，( 1 ) ：6 9 公允价值计量研究坜史与现实视角 计，但他比佩顿更不愿意忽略实现概念。其他会计学家也有类似观点，但在麦 克尼尔完成 会计中的真理之前，没有人提出完整的关于财务报表按市场价 格基础列报的建议。 然而 会计中的真理出版后，恶评如潮，极少评论家给予麦克尼尔鼓励。 可能的原因是，2 0 世纪3 0 年代末、4 0 年代不是变革的年代，很少学者愿意偏 离原始成本惯例( 耐g i n a l c o s t c o n v e n t i o n ) 。 会计评论) ) ( t h e a c c o u n t i n g r e v i e w ) 的编辑科勒( k o h l c r ) 是原始成本会计处理的坚定支持者，这或许可以解释为 什么 会计评论当时根本没有对会计中的真理进行任何评论。麦克尼尔 的观点没有对会计实务产生重大影响的另一个原因是美国证券交易委员会 ( s e c u r i t i e sa n de x c h a n g ec o m m i s s i o n ，s e c ) 从1 9 3 4 年成立直至上世纪7 0 年 代，都坚定地支持原始成本会计( o r i g i n a l c o s ta c c o u n t i n g ) ，职业界少数几次背 离原始成本会计处理的尝试都被s e c 击退。o 1 1 。42 0 世纪7 0 年代之前实务界对历史成本的偏离 上世纪2 0 至3 0 年代，美国企业通过增加或减少资产价值的方式重估资产 以反映其现值的情形比较普遍。所罗门( s o l o m o n ) 对随机抽取的纽约证券交易 所1 5 3 家上市公司进行分析，发现1 9 2 5 年只有8 家公司记录了资产增值同时 2 2 家公司记录了资产减值，而到1 9 2 8 年1 7 家公司记录了资产增值同时1 8 家 公司记录了资产减值，显然这1 5 3 家上市公司中相当一部分在其报表中按重置 成本报告 。然而，重置成本并没有成为流行的计量方法，因为监管委员会通常 坚持以历史成本为基础确定公共事业企业的收费费率。 s e c 在1 9 3 4 年成立后，非正式地要求企业提供关于资产重估的额外信息， 该要求常常会导致企业登记程序发生代价昂贵的延迟，因此大部分企业简化起 见按历史成本报告资产。到1 9 4 0 年，只有少数企业重估其资产，并还有一部分 企业在附注中披露厂房设备等财产的重估值。到2 0 世纪4 0 年代，会计实务人 员也反对采用重置成本。 第二次世界大战对交战各国经济的严重破坏，使得1 9 4 5 至1 9 4 8 年的三年 。s t e p h e na z e 噩t r u t hi na c c o u n t i n g ：t h eo r d e a lo f k e n n e t hm a c n e a l 【j 】t h ea c c o u n t i n gr e v i e w ) 19 8 2 ， 5 7 ( 3 ) ：5 2 8 5 5 3 雪g c r m a i nb o e r , r 印l a c e m e n tc o s t ：a h i s t o r i c a ll o o km t h e a c x , o u n t i n gr e v i e w , 1 9 6 6 ，4 l ( 1 ) ：9 2 9 7 8 第一章公允价值计量的历史沿革 里消费品价格指数上升了3 0 。大幅度的通货膨胀损害股东们的权益，助长了 秘密准备金的设置，也使稳健主义原则重新盛行，以它为基础的实务得以被保 持下来。在通货膨胀的初期，会计职业界拒绝采用激进的方法来代替历史成本 法，但又希望能够减轻通货膨胀的压力。会计界也在对存货的计价寻找适当的 方法，成本与市价孰低法、后进先出法得到了鼓励。不过，被认为有效抵消通 货膨胀影响的措施或缓冲手段后进先出法和加速折旧法的使用，拖延了2 0 世纪5 0 年代轻微通货膨胀期间物价水平问题的真正解决。在2 0 世纪50 年代， 通货膨胀成为了不容忽视的事实，美国会计学会( a a a ) 和美国注册会计师协 会( a i c p a ) 都建议应根据一般物价水平变动进行调整得出以历史成本编制的财 务报告的补充报告，并且指出期末存货和销售成本应按现行购买力反映，并反 映价格变动而产生的利得和损失，但这些很少被实务界采用。 1 1 52 0 世纪7 0 年代之前学术界对计量属性的争论 上世纪4 0 至5 0 年代学术界对计量属性的争论更趋激烈，佩顿和利特尔顿 ( p a t o na n dl i t t l e t o n ) 等是历史成本的支持者，他们认为基于武断的资产重估 将会被用来误导投资者，威斯顿( w e s t o n ) 则提倡使用现行成本，因为他提供 了关于价格变化的相关信息，而历史成本由于没有考虑这些变化可能会误导使 用者。 佩顿可能是最早在会计中明确提到公允价值概念的学者。1 9 4 6 年3 月，佩 顿在会计师月刊( j o u r n a lo f a c c o u n t a n c y ) 发表了一篇题为“会计中的成本 和价值的文章。在该文中，佩顿指出，“成本和价值不是相抵触和相排斥的概 念。在购买日，成本和价值几乎是一样的，至少在大多数交易中如此。就支付 媒介是非现金财产的交易而言，购入资产的成本应按所转出财产的公允市场价 值( f a i rm a r k e tv a l u e ) 确定。事实上，成本是重要的，因为其大致等于购买日 的公允价值( f a i rv a l u e ) ”。不过，佩顿所说的公允市场价值和公允价值，都限 于初始计量，佩顿实际上仍是历史成本的坚定支持者。 2 0 世纪6 0 年代学术界关于计量属性的争论更加广泛，会计学术界的许多 领头人撰写文章倡导历史成本之外的计量模式钱伯斯( c h a m b e r s ) 支持脱 回a m ykc h o y , f a i rv a l u ea qar e l e v a n tm e t r i c ：at h e o r e t i c a li n v e s t i g a t i o n 【r 】p a p e r s $ s r n c o m , j u n e2 0 0 6 。w i l l i a ma p a t o n , c o s ta n dv a l u ei na c c o u n t i n g 【j 】j o u r n a lo f a c c o u n t a n c y , 1 9 4 6 ，8 l ( 3 ) ：1 9 2 9 公允价值计量研究坜史与现实视角 手价格( e x i t 砸c e ) ，斯普拉格和莫尼茨( s p r a g u ea n dm o m i t z ) 提倡使用市场 价格( 他们认为历史成本不能提供关于价格变化的相关信息) ，巴克斯特 ( b a x t e r ) 、爱德华兹和贝尔( e d w a r d sa n db e l l ) 倡导某种形式的现值会计。 爱德华兹和贝尔是现行成本会计模式重要的倡导者，是企业经营权益新模 式的重要开拓者。他们在两个问题上有开拓性的见解：一是坚定地主张推行现 行成本模式；二是坚定地要求改变当时计算收益的办法，而采取他们建议的企 业收益。爱德华兹和贝尔代表作是1 9 6 1 年发表的企业收益的理论和计量。 该书明确地提出可实现利得( r e a l i z a b l eg a i n s ) 概念，认为任何一个企业的经济 活动都是二维的资产垂直的流动( v e r t i c a lf l o w ) 和平行的流动( h o r i z o n t a l f l o w ) ，前者为众所周知的运用资产进行生产经营活动，而后者则是人们不大注 意的资产持有活动。经营活动的利润当然来自企业努力与成就相配比的结果， 而后一活动则是期待着资产在持有的时期内物价上升可带来的利得，这与投资、 理财活动预期带来报酬并无本质的区别( 区别仅在物价变动非企业管理当局所 能控制，但可预期) 。因此“经营利润 和“可实现的持有利得 均能据以评 估企业管理当局运用资源的能力与业绩。该书在收益计量问题上的最大贡献是 提出现行成本的计量属性，并最早提出在企业的全面收益中除主要部分是经营 收益外，还应包括已实现的持有利得( r e a l i z e dh o l d i n gg a i n s ) 。 但是，巴克斯特、爱德华兹和贝尔、索罗门斯等人的观点没有得到会计师 事务所、s e c 以及美国会计原则委员会( a c c o u n t i n gp r i n c i p l e sb o a r d ，a p b ) 的支持圆。 1 1 62 0 世纪7 0 年代之前监管机构及准则制定机构对计量属性的观点 1 、s e c 的观点 由于在上世纪2 0 年代企业按假定的、但实际没有任何根据的市场价值记录 资产，以此往股票里搀水( w a t e rt h e i rs t o c k ) ，并在1 9 2 9 年股票市场大崩溃之 前对投资者产生误导，s e c 成立伊始就反对在财务报表内对历史成本会计的任 。葛家澍西方财务会计理论问题探索( 四) 一一美国的财务会计和报告概念框架的发展( 1 ) 【j 】财会通讯 ( 综合) ，2 0 0 5 ，( 4 ) ：8 1 1 圆s t e p h e naz e f l ：t h ee v o l u t i o no f u s g a a p ：t h ep o l i t i c a lf o r c e sb e h i n dp r o f e s s i o n a ls t a n d a r d s j t h e c p a j o u r n a l ，2 0 0 5 ，( 7 4 ) 第一章公允价值计量的历史沿革 何背离。s e c 将高度主观性信息作为误导投资者的例证，包括管理层蓄意操纵 的可能性。 s e c1 9 3 4 年成立后，曾非正式地要求企业提供关于资产重估的额外信息。 到上世纪5 0 年代，s e c 发挥了其权威力量，非正式地禁止了资产重估价值的披 露。最后，在1 9 6 5 年，a p bn o 6 正式禁止对不动产使用重估价值。沃克( w a l k e r ) 认为该官方禁止之所以姗姗来迟，可能是因为s e c 的职员内部在上世纪3 0 年 代对该问题持有不同意见( 有的s e c 职员认为记录资产增值是合理的，有一些 职员则认为s e c 不应决定详细的会计规则，该问题应交由会计职业界解决) 圆。 1 9 4 7 至1 9 5 0 年期间，许多公司试图说服国会允许基于所得税的目的而采 用重置成本计提折旧，但对历史成本的坚信使得会计程序委员会( c o m m i t t e eo i l a c c o u n t i n gp r o c e d u r e s ，c a p ) 决定拒绝在收益表中记录通货膨胀调整后的折 旧费。但注册会计师界清醒地认识到，即使c a p 同意了，s e c 也不允许这一实 务。 2 、准则制定机构的观点 会计规范上正式提及公允价值可追溯到c a p 于19 5 3 年发布的第4 3 号会计 研究公报 ( a c c o u n t i n gr e s e a r c hb u l l e t i n s ，a r b ) ( 第4 3 号公报是之前4 2 份公 报的汇总 ) 。在第4 3 号公报中，公允价值已经被要求作为资产计量的依据，例 如第5 章无形资产提出，以非货币性交换形式获得的无形资产应按所放弃或所 取得资产的公允价值定价( 看哪一个更有说服力) ，在第7 章资本账户中提出当 某项资产发生减值时，可按其公允价值重新表述。不过，该公报对公允价值没 有任何定义或相关程序的规定。另外，第4 3 号公报还应用了公允市价概念：股 票股利应以发行在外的股票的公允市价记录：通常，在其他行业中，从留存收 益转至资本账户作为股票股利的金额应等于已发行股票的公允市价；使用公允 市价而不使用账面价值的原因在于股票股利的接受