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基于利益相关者理论的会计政策选择 摘要 会计政策选择在会计研究中是个十分重要的课题，西方学者进行不 懈的努力形成了以实证会计理论为代表的较系统的理论，我国对会计政策 选择问题的研究起步较晚，还没有形成一个完整的体系。近年来利益相关 者理论在公司治理中发挥着越来越重要的作用，因此本文以利益相关者理 论为基础，进行会计政策选择研究，以期推动公司治理理论的发展并丰富 会计政策选择研究。 本文共分为四章： 第一章，导论。讨论了选题动因及研究意义，切入点及研究方法，并 进行了国内外的文献检索，最后提出了本文的基本框架。回顾已有的研究 成果有助于深刻解读会计政策选择研究的现状，在借鉴这些研究成果的同 时，为下面的分析打下了基础。 第二章，会计政策选择基本理论问题研究。我们认为会计政策选择是 特定主体的行为过程，既然选择是一种行为，必然存在行为主体与客体， 以及行为背后的动因和主体要达到的目标因此，我们从宏观和微观两个 层次对会计政策与会计政策选择这两个概念进行界定后，分别探讨了会计 政策选择的主体、客体、动因以及目标。 第三章，利益相关者会计政策选择行为分析。由于会计政策选择的主 体是各个利益相关者，因此本章内容从宏观和微观两个层次上探讨了利益 相关者对会计政策选择的行为偏好。对于宏观会计政策选择，各个利益相 关者出于自己利益的考虑会通过各种途径影响会计准则的制定对于微观 会计政策选择，我们分别分析了管理者、股东、政府、债权人和员工的偏 好。 第四章，利益相关者会计政策选择约束机制。本章重点探讨了为达到 宏观与微观会计政策选择的目标，我们应建立适当的约束机制。在宏观方 一面，我们从会计准则制定机构和制定程序两个方面进行完善。在微观方面， 我们从内部约束和外部约束两个方面进行探讨。 关键词：利益相关者；会计政策选择；动因；行为 a c c o u n t i n gp o li c yc h o i o eb a s e do ns t a k e h o l d e rt h e o r y a b s t r a c t a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei sa l le x t r e m e l yi m p o r t a n ts u b j e c ti nt h e a c c o u n t i n gr e s e a r c h e s w e s t e r ns c h o l a r sh a v em a d eg r e a te f f o r to ni ta n d t h e yh a v ef o r m e dt h es y s t e mo ft h e o r i e st h a tc a nb er e p r e s e n t e db yt h e p o s i t i v ea c c o u n t i n gt h e o r y b u ti no u rc o u n t r y ，t h er e s e a r c h e so nt h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c es t a r t e dc o r r e s p o n d i n g l yl a t ea n dh a v en o tf o r m e d ac o m p l e t es y s t e m i nr e c e n ty e a r s ，s t a k e h o l d e rt h e o r yi sp l a y i n gt h em o r e a n dm o r ei m p o r t a n tr o l ei nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，s ow eh a v et h e r e s e a r c ho nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb a s e do ns t a k e h o l d e rt h e o r y w e h o p et h a ti ti sh e l p f u lt or e s e a r c h e so nc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e t h i sd i s s e r t a t i o nc o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s ： c h a p t e ro n ep u t sf o r w a r dt h em o t i v eo f s e l e c t e dt o p i ca n ds i g n i f i c a n c e o fr e s e a r c h , a n da l s ob r i e f l yi n t r o d u c e sr e s e a r c ht e c h n i q u ea n dt h e s t r u c t u r eo ft h i sa r t i c l e i nt h i sp a r t ，w ea l s oi n t r o d u c et h el i t e r a t u r e a b o u tt h es t u d yo ff o r e c a s t i n go ff i n a n c i a ld i s t r e s so v e r s e a sa n di no u r c o u n t r yi no r d e rt ou n d e r s t a n dt h ep r e s e n tr e s e a r c hs i t u a t i o no ft h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n db u i l tt h ef o u n d a t i o nf o rt h ea n a l y s i s c h a p t e rt w os t u d i e sb a s i ct h e o r i e s o fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e w e t h i n kt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei st h es p e c i f i cb e h a v i o rp r o c e s s s i n c e t h ec h o i c ei so n ek i n do fb e h a v i o r ，i th a st h eb e h a v i o rs u b j e c ta n do b j e c t i n e v i t a b l y ，a st e l la st h eb e h a v i o rm o t i v ea n dt h et a r g e t t h e r e f o r e ，w e h a v ed i s c u s s e dt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c es u b j e c t ，o b j e c ta n dm o t i v ea s w e l la st h et a r g e ts e p a r a t e l ya f t e rp u t t i n gf o r w a r dt h ec o n c e p t so ft h e a c c o u n t i n gp o l i c ya n dt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ef r o mm a c r o s c o p i ca n d t h em i c r o s c o p i ct w ol e v e l s c h a p t e rt h r e ea n a l y s e st h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb e h a v i o ro f s t a k e h o l d e r s b e c a u s et h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c es u b j e c ti ss t a k e h o l d e r ， t h i sc h a p t e rc o n t e n th a sd i s c u s s e dt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb e h a v i o r o fs t a k e h o l d e r sf r o mm a c r o s c o p i ca n dm i c r o s c o p i cl e v e l s r e g a r d i n gt h e - i i i m a c r o s c o p i ca c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，s t a k e h o l d e rc a na f f e c ta c c o u n t i n g s t a n d a r d sa n ds y s t e m st h r o u g ha l lk i n d so fw a y r e g a r d i n gt h em i c r o s c o p i c a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，w eh a v ea n a l y z e dt h em a n a g e m e n t ，t h e s h a r e h o l d e r t h eg o v e r n m e n t ，t h ec r e d i t o ra n dt h es t a f fs e p a r a t e l y c h a p t e rf o u rd i s c u s s e dt h a tw es h o u l de s t a b l i s ht h es u i t a b l e r e s t r a i n tm e c h a n i s mi no r d e rt oa c h i e v em a c r o s c o p i ca n dm i c r o s c o p i c a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c et a r g e t i nt h em a c r o s c o p i ca s p e c t ，w es h o u l d d e v e l o pt h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d so r g a n i z a t i o na n dp r o c e d u r e i nt h e m i c r o s c o p i ca s p e c t ，w ed i s c u s st h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ef r o mt h e i n t e r n a la n de x t e r i o rr e s t r a i n tm e c h a n i s m k e y w o r d s ：s t a k e h o | d e r ：a c c o u n t i n gp o li c yc h o i c e ；m o t i v e ；b e h a v ；o r 1 1 r 一 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写 过的研究成果，也不包含未获得 洼! 塑逡查墓丝孟噩挂型童盟 盥! 奎拦亘窒2 或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研 究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：竞如琳 签字日期：以年占月f 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有 关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权学校可以将学 位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手 段保存、汇编学位论文( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：手龆杯 导师签字汐c f 扣 签字日期：抄占年月1 1 日 签字日期：6 6 年月u 日 学位论文作者毕业后去向： 黧竺荔嚣纛p 磅轫秽磅锹妻耄艺影芦通讯地址：拍牵峰矽匠君p 磅聋芦矿晷咨磁缮吣邮编：占，吵 基于利益相关者理论的会计政策选择 1 导论 1 1 选题动因及研究意义 我国改革开放以来，特别是自从第十四次全国代表大会把建立有中国特色的 社会主义市场经济体制作为我国经济体制改革的目标模式以来，我国的股票市场 得到了迅猛发展。1 9 9 1 年股票市场成立之初，深沪两市上市交易的股票只有1 5 支，而到了2 0 0 5 年，我国股票市场中上市公司数量早已突破千家，这充分说明 股票市场在我国市场体系中已居于核心地位。然而，上市公司接连发生的会计丑 闻，如银广夏、东方电子公司等案件，或多或少都与会计政策运用有关。面对一 张张“智慧让我如此美丽”的会计报表，公众感到无所适从。而股票市场中上市 公司价值、经营业绩等的判断与分析主要依赖于会计信息，如何有效地解读这些 会计信息，如何通过繁杂的会计数据、透过复杂的会计政策选择了解企业的真实 情况是我们急需解决的问题此外，在全球经济一体化的今天，尤其在我国加入 世贸组织后，会计实务面临着如何同国际接轨，其中需要解决的问题之一也是会 计政策的选择问题。因此，会计政策选择研究有着十分重要的现实意义 从会计这门学科来看，它是一门貌似精确，事实上并不精确的科学。会计 应该提供什么信息、怎样提供信息等问题，没有一条放之四海而皆准的取舍标准， 会计过程的最终产品多半是主观判断的事物，这种判断主要体现在会计政策的选 择上。不同的会计政策选择，决定了进入会计信息系统的数据不同，以及对数据 加工整理的方法不同，从而形成不同的结果输出，即形成不同的会计信息。无论 宏观会计政策选择，还是微观会计政策选择，对会计报表数据的影响都是显而易 见的。 从会计理论研究角度来看，会计政策选择是联系会计理论与会计实务的纽 带，会计理论要变为会计实践，必须通过会计政策选择来实现。没有会计政策的 传递作用，会计理论就无法起到对会计实务的指导作用；当然，没有会计理论的 指导，会计政策及其选择也就无所适从。著名会计学家汤云为教授将会计理论、 会计政策和会计实务的关系用下图表示1 ： 基于利益相关者理论的会计政策选择 报告 由此可见，无论在会计实务中，还是在会计理论研究中，会计政策选择研究 都是十分重要的，也是必要的。会计系统是在一定的治理结构下运行的，必然要 受到所在公司治理结构的影响。也就是说，财务会计与公司治理结构之间是系统 与环境的关系，公司治理结构这一制度在很大程度上会影响企业会计政策的选择 2 。传统的公司治理结构仅仅包括股东、管理者，随着知识经济和网络经济时代 的到来，传统的公司治理结构已经难以适应，我们必须找到一种新的模式。而利 益相关者理论赋予了公司治理结构新的生机。在利益相关者理论下，公司治理结 构中不仅要包括股东、管理者，还应该包括员工、顾客、供应商等所有利益相关 者。在新经济时代，如何更好地处理这些利益相关者之间的关系是企业在竞争中 获得优势的关键所在。虽然会计政策选择研究并不是一个新话题，但是从利益相 关者角度进行的研究却不是很多，大多散落在一些相关研究中，并没有形成一个 系统。因此，从利益相关者理论出发进行会计政策选择研究，不仅可以推动公司 治理理论的发展，而且可以丰富和发展会计政策选择理论，并对实务中的会计政 策选择提供指导。正是基于上述理论与现实的思考，本文选择了基于利益相关者 理论的会计政策选择这一问题作为研究主题。 1 2 国内外研究文献综述 1 2 1 国内文献综述 在我国计划经济体制时代，企业几乎没有会计政策选择权，主要按照国家财 政、财务制度以及其他有关规定进行会计核算随着我国市场经济体制的建立以 及1 9 9 2 年企业会计准则的发布，企业拥有了选择会计政策的自主权，对于 会计政策选择的研究也逐渐开展起来，并且取得了不少的研究成果，其中主要是 规范研究方面的成果，而实证研究成果相对较少，且还处于初级阶段。在这些研 基于利益相关者理论的会计政策选择 究成果中，从利益相关者角度进行会计政策选择研究的文献不多，但是在一些研 究成果中或多或少体现了利益相关者理论。 1 2 1 1 国内规范研究文献综述 国内规范研究内容涉及会计政策选择概念的界定、选择的原因、影响选择的 因素，选择原则、选择目标、选择立场等等，黄菊波、杨晓舟( 1 9 9 5 ) 认为会计 政策的可选择性源于会计的模糊性与不同的会计观点，并首次将会计政策按其制 定主体分为宏观会计政策和微观会计政策，从而将会计政策选择也分为两个层次 3 o 李端生、朱力( 1 9 9 6 ) 认为会计政策选择绝不是一个单纯的会计问题，它是 与企业相关的各利益集团处理经济关系、协调经济矛盾、分配经济利益的一项重 要措施。对同一会计事项的处理，往往因为选择的会计政策不同而产生不同的甚 至是相反的会计结果，从而影响各利益集团的经济利益与决策。其认为会计政策 选择立场可分为投资者立场、经营者立场( 企业立场) 、国家立场和劳动者立场， 企业在进行会计政策选择时应该站在经营者立场，正确处理中立性与倾向性的关 系。胡春元( 1 9 9 6 ) 提出会计政策选择立场主要有五种；投资者立场、经营者 立场、国家立场、双重主体立场以及复合立场( 同时考虑委托人、受托人和国家 的利益，在权衡三者成本与效益的基础上，选择具体的会计政策) 。由于股东、 债权人、经营者和国家之问存在利益冲突，若仅从任何一方的立场来选择会计政 策，则会激化矛盾，从而导致一些有损企业价值增长的行为发生，因此，其认为 会计政策选择应是一个复合的立场。而且分析了会计政策选择受到报酬方案、债 务合同、政治成本和股票估价等因素的影响，即分别从经营者、债权人、政府和 股东等利益相关者的角度分折了他们对会计政策选择的影响王橡华( 1 9 9 7 ) 认为会计政策单纯站在维护企业法人产权的立场上有失会计政策的公允性。会计 政策既要维护企业的法人所有权，又要维护投资者的所有权和债权人的债权，而 且还要维护职工的合法权益，维护社会的整体利益。单纯强调某一方面而忽视其 他方面都会产生不良后果曲晓辉( 1 9 9 9 ) 认为任何会计原贝g 和方法都会导致 特定的经济后果，会计处理本身已经决定了财富分配或再分配的格局，只不过是 通过财务报表来表现而已，因此有条件对选择会计政策施加影响的利益集团，一 般不会做出有损于自身利益的选择，除非受到法律或契约的严格约束7 唐松华 基于利益相关者理论的会计政簧选择 ( 2 0 0 0 ) 认为企业拥有会计政策选择权有其必然性和合理性：1 平衡治理结构中 各利益相关方利益的需要；2 会计准则的不完全性；3 会计信息市场的不完全竞 争。企业在进行会计政策选择时，常常是基于与各利益相关方合约的考虑，特别 是与股东、债权人及政府的合约的考虑，企业会计政策选择的立场应是企业管理 当局立场。王乔、章卫东( 2 0 0 2 ) 从经营者的角度认为经营者操纵会计信息主 要源于小团体利益动机、取得银行贷款动机、少交税金动机等，经营者操纵会计 信息的手段之一就是利用会计政策选择，如改变折旧方法、利用“八项”计提调 节利润、变更存货计价方法等9 。这些研究成果都体现了会计政策选择会影响利 益相关者的利益，并指出在进行会计政策选择时，要考虑各个利益相关者。 李姝( 2 0 0 3 ) 第一次从各个利益相关者的角度探讨了他们在进行会计政策选 择时的行为偏好。其认为企业作为会计信息的生产和提供者，与政府、投资者、 债权人、供应商、顾客及员工等相关利益主体构成博弈的一方和多方，出于利益 和需求的动机，各方均可选择对自己有利的策略并付诸实施。因此，在会计政策 选择上，政府往往偏于激进，因为这有利于增加税前会计利润，进而增加政府收 入。投资者作为企业的出资人，必须确保其投入资本的安全，往往采用保守的会 计政策；而当投资者在进行资本交易或产权流动时，出卖产权或让渡资本所有权 的一方偏好于选择激进的会计方法，购买产权或获得资本所有权的一方则偏好于 选择保守的会计方法。对于债权人来说，其对会计政策选择的影响主要体现在有 债务合约的企业比没有债务合约的企业更可能采用增大收益和资产的会计政策， 就有债务合约的企业来说，他们与关于利息保障倍数的限制性条款联系越紧密， 就越有可能采取那些能提高此财务比率的会计政策。对于经营者来说，其通常就 是通过会计政策的选择来影响会计信息的生成，以显示企业“稳中有升”的形象； 其次，当投资者对经营者的激励计划与某一会计信息直接相关时，经营者将利用 其独特的、对会计信息的垄断地位，在会计准则允许的范围内选择对自己最为有 利的会计政策；再次，管理者被更换时，现任管理者易于选择激进的方法，而继 任管理者易于选择保守的方法”此后，潘煜双( 2 0 0 4 ) 提出了会计政策选择的 公允性，即会计主体在进行会计政策选择时能够客观地反映企业的财务状况和经 营成果，既不存在主观偏向任何一方利益相关者，也不应存在严重的经济后果 其认为随着公司治理目标的转变，即从维护股东利益转变到统筹兼顾相关者各方 基于利益相关者理论的会计政策选择 的利益。同时，她认为会计政策的选择也将会有两个明显的变化趋势：一是企业 会计政策选择的目标越来越趋于为满足众多利益相关方所组成的利益集团的需 要；二是企业会计政策选择的效果将越来越注重整体优化“。 1 2 1 2 国内实证研究文献综述 陆建桥( 1 9 9 9 ) 通过应计项目来研究会计政策选择。他以在上海证券交易所 的2 2 家亏损上市公司为研究样本，对亏损上市公司为避免出现连续三年亏损以 逃避有关管制而在亏损及其前后年度采取盈余管理行为进行了实证研究。研究结 果表明，在亏损上市公司首次出现亏损年份，公司存在显著的非正常调减盈余的 应计会计处理，在首次出现亏损前一年度和扭亏为盈年度，又明显地存在调增收 益的盈余管理行为，表明为了避免公司出现连续三年亏损而受到证券监管部门的 管制，亏损上市公司在亏损及其前后年度普遍采取了相应的能调减或调增收益的 盈余管理行为，而且这些盈余管理行为主要是通过管理应计利润项目来达到的。 应计利润项目中，亏损上市公司又主要是通过管理短期的、与营业有关的应计利 润项耳来达到盈余管理目的的，因为根据实证结果，亏损上市公司的营运资金项 目在亏损及其前后年度有明显的被管理的痕迹，由此可见，营运资金项目尤 其是应收应付项目、存货项目等有可能是上市公司最主要的盈余管理工具”这 说明政府的管制政策会影响企业会计政策的选择 王跃堂( 2 0 0 0 ) 以a 股公司三大减值政策( 短期投资减值、存货减值和长期 投资减值) 的选择为例，从契约理论的角度，结合我国政治和经济环境的特殊性， 对上市公司会计政策选择的行为及其经济动机进行了实证研究。研究发现：1 选择与未选择三大减值政策的两类公司的特征有系统偏差，主要表现在负债率、 公司规模、配股现象、扭亏现象、特别处理、公司治理结构、经营状况、审计意 见等特征变量上有显著差异。2 决定上市公司会计政策选择行为的不是西方所谓 的“三大假设”，而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及 注册会计师的审计意见”。 吴东辉( 2 0 0 1 ) 对国内上市公司在应计项目上的选择进行实证研究，其结果 表明，传统实证会计理论三大假设的替代变量，即管制因素、公司治理结构和公 司生成应计项目的能力对国内上市公司在应计项目上的选择具有一定的解释力 但是，就企业如何涉及线下项目的交易与反常应计项目来管理盈余而言，则不存 一5 一 基于利益相关者理论的会计政策选择 在前后一致的证据。其认为实证会计理论成功解释了中国企业对应计项目的会计 政策选择。投资机会较多的企业倾向于选择增加收益的应计项目。如果投资机会 较多的企业使用了更多的以会计为基础的激励方案，那么经理对应计项目的选择 与分红计划假设是一致的。企业对应计项目的选择还受其相对于行业水平的业绩 影响，这与薪酬中使用相对业绩评价一致。大企业倾向于选择增加收益的应计项 目，这一发现与中国的政治背景一致等“。 陈冬华( 2 0 0 2 ) 从会计信息具有的稀缺性和有偿性两个特点出发，将会计信 息纳入传统经济学的范畴进行分析。其认为会计政策的选择不仅会受到投资者的 影响，表现为对会计信息质量最佳化的要求，而且会受到下列多重因素的影响： ( 1 ) 会计政策的有限供给；( 2 ) 会计政策使用的成本存在差异；( 3 ) 会计信息 用户的利益不一致；( 4 ) 投资者内部存在的不同的会计偏好；( 5 ) 会计选择的决 策者与要求者的理性是有限的。他认为增加会计政策选择的开支，无论这种增加 是来自政府的管制还是企业的自愿，都会使会计信息质量提高；合理的激励措施 与惩罚机制，都有利于缩小经营者与投资者之间的会计政策的效用差别，从而有 助于会计信息质量最佳化的实现等“。 綦好东、杨志强( 2 0 0 3 ) 以上市公司、上市公司的控股股东、债权人、中小 投资者、注册会计师、政府会计管理( 监管) 部门等六类会计准则的利益相关者 为调查对象，以这些利益相关者的“代言人”所填答的1 5 8 份有效问卷为基础， 对我国会计准则利益相关者对会计准则制定的关注程度、对现行会计准则制定机 构和制定程序的认同程度，以及他们所期望的状态进行了总体分析和分类对比性 研究，结论之一利益相关者对会计准则制定的参与热情不高，原因之一是转轨过 程中较为普遍的“上有政策、下有对策”博弈策略，表现为企业会计政策选择的 机会主义倾向，对各利益主体中的单一个体而言，这一策略可能比亲自游说制定 人员来影响会计准则制定更为经济和有效益”。 1 2 2 国外文献综述 1 2 2 1 早期会计政策选择研究 最早进行会计政策选择实证研究的是赫普霍恩( 1 9 5 3 ) ，其研究结果表明管 理人员选择会计政策的目标并不是所报告利润的极大化，而是使各期收益均衡 化戈登( g o r d o n ，1 9 6 4 ) 的实证研究表明，企业管理人员并非遵循配比原则或 一6 一 基于利益相关者理论的会计政策选择 使所报告的利润最大化，而是使各期利润均衡化，管理人员通过选择会计方法或 改变企业筹资、投资、经营决策方案，使各期收益保持稳定增长。就企业管理人 员的会计选择行为动机，戈登提出五项假设并得到证实：( 1 ) 管理人员选择能提 高他们福利的方法；( 2 ) 管理人员的福利随职务保障、个人收入、公司规模的扩 大而提高；( 3 ) 管理人员的福利随职务保障、个人收入、公司规模扩大，在一定 程度上取决于股东的满意程度；( 4 ) 股东的满意程度取决于所报告的利润增长率 是否既高又稳定；( 5 ) 管理人员选择能确保所报告的利润增长率既高又稳定的方 法。以上便是所谓收益均衡化假设1 7 。自戈登以来，已有数十位会计学者从事研 究，以证实以上假设。爱迪生韦斯利图书公司甚至出版过美国著名会计学家罗能 ( r o n e n ) 在这方面的专著：收益均衡化：目标、手段和应用。 1 2 2 2 “三大假设”的提出与证明 瓦兹和齐默尔曼在1 9 7 8 年发表的论文：建立有关会计准则决定因素的实证 理论( w a t t sa n dz i a e r m a n ，1 9 7 8 ) ，其研究表明，企业管理人员在会计选择 中既非像人们一贯认识的那样，笃信稳健主义，也不是追求收益数据的均衡化。 会计选择是一个十分复杂的过程，取决于多种因素，其中主要有：簿记成本、政 治成本、契约成本和管制成本” 7 0 年代后期到9 0 年代这段期间，会计政策选择研究的主要命题转到证明分 红计划、负债对权益比率、政治成本这三个如今被称为西方“三大假设”上来。 从西方“三大假设”可以看出，此时研究已经开始关注投资者、债权人以及政府 对会计政策选择的影响。三大假设”主要内容为：( 1 ) 若其他条件不变，对管 理者实施红利计划的企业，其管理者更有可能把未来期间的会计报告利润提前至 本期确认；如果企业发生亏损，管理者就会试图把未来所有可能的亏损提前至本 期确认，以减轻未来扭亏的压力，尽可能地提高企业未来的获利水平，从而提高 管理者未来的报酬；( 2 ) 如果其他条件不变，企业的负债权益率越高，管理者便 越有可能选择可将会计利润从未来期间提前至本期的会计政策。企业越是与特定 的、基于会计报告数据的限制性契约条款紧密相关，管理者便越有可能选择可增 加本期会计利润的会计政策；( 3 ) 如果其他条件不变，规模越大的公司，其管理 者就越有可能选择那些能将本期会计利润递延到未来期间的会计政策，以降低或 延迟税负等政治成本由于存在可以产生不同结果的替代方法，所以，人们不断 一7 一 基于利益相关者理论的会计政策选择 尝试不通过实实在在地改善业绩就能获得盈利和增长的办法。以上就是著名的企 业管理当局选择会计政策的假设：分红计划假设、负债对权益比率假设和政治成 本假设( 规模假设) ”。 在瓦兹和齐默尔曼之后，众多学者对这三大假设进行了检验。对于分红计划 假设，h e a l y ( 1 9 8 5 ) 提出管理者对会计政策的选择受到分红计划的影响其把 曾被操纵过的那部分盈利称为主观应计部分，激励操纵盈利的因素主要来自以会 计数据为基础的分红计划，且用总体应计部分来衡量主观应计部分。其得出以下 结论：( 1 ) 如果企业的实际利润低于分红计划中的下限，则管理者有动机利用可 行的会计程序，如提前确认费用或递延确认收入，以进一步地降低当期收益，这 样做有望提高下一年度的收益从而提高管理者在下一年度获得分红的概率；( 2 ) 如果当期的收益高于上限，则这一部分利润可望形成的分红将会永久性地丧失， 那么当企业的实际利润高于上限时，则企业的管理者也会采取能降低当期收益的 会计程序；( 3 ) 仅当企业的实际利润界于分红计划的上限与下限之间时管理者才 有动机采取增加当期利润的会计政策以提高其分红的现值”。s t r o n g 与m e y e r ( 1 9 8 7 ) 、e 1 1 i o t t 与s h a w ( 1 9 8 8 ) 认为管理当局可能会采取所谓的“巨亏”行 为( 或称“洗大澡”现象) ，即如果当期的盈余低于预期或为负，一些管理者会 在当期尽可能多地冲销成本，并声称他们“准备采取行动”以改善未来业绩”。 h o l t h a u s e n 等人( 1 9 9 5 ) 的研究只证实了h e a l y 有关盈余上限的假设，他们没 有找到任何证据表明，当盈余低于盈余下限时，管理者会操纵当期的盈余使其更 低。加弗尔等( 1 9 9 5 ) 考察了1 0 2 家美国上市公司1 9 8 0 - - - 1 9 9 0 年问主观应计项 目与分红计划之间的关系，再一次测试了盈利基础分红计划下管理激励对报告收 益的影响，研究中使用了主观应计部分而非总应计，从而扩展了h e a l y 的假设2 。 关于受债务契约影响的会计政策选择，早期研究成果揭示的是一条较为简单 的负债契约比率假设。研究人员假设，经理人员选择或者变更会计政策是为了避 免违反契约。d e a k i n ( 1 9 7 9 ) 等学者对石油和天然气行业( 完全成本法与成功成 本法) 进行研究，其结果与负债对权益比率假设和规模假设相一致。他们发现负 债对收入的比率越高，公司就越可能选择完全成本法。l e f t w i c h ( 1 9 8 3 ) 探讨 了在私下借贷合同中必须协商的会计计量规则，其结论是，为了更有效地控制股 东和债权人之间的利益冲突，依赖会计数据的私下借贷合同所使用的会计计量规 一8 一 基于利益相关者理论的会计政策选择 则通常偏离于公认会计原则”h e a l y 与p a l e p u ( 1 9 9 0 ) 对经理改变会计政策是 否是为了避免违反债务契约中对股息的限制做了研究。他们用可供发放股利的资 金与已支付股息的比率来考察企业违反债务契约的情况。他们发现样本组同对照 组在会计政策的变化频率上并没有什么差别。另一方面他们发现那些将要违反股 利发放这一限制条款的公司往往减少甚至不发放股利，似乎只有当不能以较低成 本解决的时候，公司才改变会计政策来回应这种潜在的违约行为。s w e e n e y ( 1 9 9 4 ) 研究发现，那些处于不履行债务契约临界状况公司的经理人员( 通常是在净值、 营运资本方面的限制) 会采取可以提高收益的会计政策。她检验了实际上违背债 务契约的样本组和对照组，指出那些违反债务契约的公司抢先在违约之前就改变 了会计政策，而且同对照组比较，绝大多数改变了的会计政策都是为了提高收益 5 。d e f o n d 与j i a m b a l v o ( 1 9 9 4 ) 就违反债务契约的公司在会计政策选择上是否 遵循债务契约假设进行了研究，他们发现在违约前一年和违约当年，非常性应计 项目总额和营运资本的非常增加额具有显著性，同债务假设是一致的4 。 r 政治成本假说认为，管理当局会采用推迟报告盈利的会计政策，以 g , - 7 能降 低来自政府关注或者收费管制的可能性，达到减少税负的目的，最终降低政治成 本。d h a l i w a l 与w a n g ( 1 9 9 2 ) 论证了那些受税金动机影响的公司一般会通过转 换跨期的时间性差异来使税金对可选择最小税负( a 町) 的影响最小化，以调整 财务数据。c h a r l e se b o y n t o n 等人( 1 9 9 2 ) 针对1 9 8 6 年的税收改革法案中， 公司可选择的最低税收条款而可能做出的盈利管理反应进行了实证研究，发现美 国公司在 t l i 条款实旅的第一年( 1 9 8 7 ) 确有通过会计政策选择、应计制手段的 使用减少部分收益。g u e n t h e r ( 1 9 9 4 ) 研究了1 9 8 6 年税收改革法影响下，降低 税率对公司操纵可调整的当期( 可征税的) 财务报告应计项耳的影响，他发现公 司通过应计项目把净收益从高税率会计期间调整到低税率会计期间”h a n 与 w a n g ( 1 9 9 8 ) 研究了1 9 9 0 海湾危机石油价格飚升期间，油料公司的应计项目。 他们发现石油和天然气公司会从价格上扬中获得利润，但他们采用能使收益降低 的会计政策，报道利好消息也较晚，他们认为企业的这种行为是为了降低政治成 本m o y e r ( 1 9 9 0 ) 等学者的研究重心是放在银行业受资本充足比例指导而造成 的管制成本。有证据表明，经理人员通过调整贷款损失准备，操纵应计项目和采 用自愿管制的会计政策来规避管制。k i m b e r l yg a l l i g a nk e y ( 1 9 9 7 ) 做过关于 一9 一 基于利益相关者理论的会计政策选择 “有线电视业盈余管理的政治成本激励”的研究，主要通过考察美国国会审查有 线电视业期间的盈余管理，检验了政治成本假设4 。 还有一些学者对“三大假设”进行了检验。如d a l e y 与y i g e l a n d ( 1 9 8 3 ) 对研究开发费是否资本化的会计政策选择问题进行了研究，结果与分红计划假设 和规模假设相一致4 。d h a l i w a l 与s m i t h ( 1 9 8 2 ) 对折旧会计政策选择问题进行 了研究，发现与三大假设相吻合”。h a g e r m a n 与z m i j e w s k i ( 1 9 7 9 ) 也对此政策 的选择问题进行了研究，结果与分红计划假设不一致，但是与政治成本假设相一 致。以上检验都是利用单一会计政策选择，h a g e r m a n 与z m i j e w s k i 于1 9 8 1 年利 用会计政策组合进行研究。他们调查了企业的四种会计程序的组合形式，包括存 货的先进先出法和后进先出法，固定资产的直线折旧法和加速折旧法，投资减免 税的全额冲销法和递延法，退休金成本摊销期限在3 0 年以上、小于或者等于3 0 年的会计政策的1 6 种组合进行了研究，其结果充分证明了管理人员对某一会计 政策组合的选择，取决于是否存在着以盈利为基础的报酬计划、债务契约和政治 成本假设等，所获得的证据与三大假设是吻合的” 1 3 切入点与研究方法 从上面的研究成果可以看出，国外学者与国内学者对于会计政策选择不是一 个单纯的技术问题而是各个利益集团处理经济关系、分配经济利益的重要措施的 观点已经达成了共识。国外对会计政策选择研究可以划分为三类：( 1 ) 代理成本 通常是与契约问题管理报酬和债务契约相联系的，即契约动机；( 2 ) 信息不 对称通常是与管理者( 处于信息优势一方) 和投资者( 处于信息劣势一方) 之间 相联系，即资产计价动机；( 3 ) 其他外部性通常是与利益相关方之间契约和非契 约关系相联系的，即影响利益相关方的动机。国内对会计政策选择研究以规范为 主，涉及会计政策选择概念的界定、选择的原因、影响选择的因素、选择原则、 选择目标、选择立场等等，而实证研究主要涉及到会计政策选择下的盈余管理、 三大假设检验、会计政策选择的后果研究等等。回顾已有的研究成果有助于我们 深刻解读会计政策选择研究的现状，在借鉴这些研究成果的同时，我们认为，会 计政策选择是一种行为过程。任何一种行为，它必然是主体在某种动因下对客体 施加影响，从而达到一定的目标。我们知道，不同的会计信息影响着企业各个利 益相关者的利益分享，而各个利益相关者都希望自身利益最大化，在利益的驱动 基于利益相关者理论的会计政策选择 下，各个利益相关者都会十分关注会计政策的选择。因此，本文以利益相关者理 论为基础，以会计政策选择的主体一各个利益相关者为切入点，采用规范分析 的方法，逐个分析股东、债权人、管理者、政府以及员工这几个主体在各自不同 的动因下，对会计政策这一客体有怎样的选择偏好或对会计政策选择有什么样的 影响。在规范分析各个利益相关者行为偏好的同时，我们采用一些案例和数据加 以证明。 1 4 本文的基本框架 全文由四部分构成。 第一章为导论，讨论了选题动因及研究意义，切入点及研究方法以及文章的 基本框架，并进行了国内外的文献检索，从规范和实证两个角度介绍了国内已有 的研究成果，并把国外的研究成果分为两个阶段，重点阐述了7 0 年代后国外实 证研究取得的成果。 第二章为会计政策选择基本理论问题研究。首先从宏观和微观两个层次对会 计政策与会计政策选择这两个概念进行了界定。而无论是宏观会计政策选择还是 微观会计政策选择，它们都是特定主体的行为过程，必然存在行为主体与客体， 以及行为背后的动因和主体要达到的目标。因此，我们在探讨会计政策与会计政 策选择的概念后，分别探讨了会计政策选择的主体、客体、动因以及目标会计 政策选择的主体是各个利益相关者，他们在各自利益的驱动下会选择对自己有利 的会计政策。 第三章对利益相关者的会计政策选择行为偏好进行了分析，主要从微观与宏 观两个角度进行阐述。在宏观部分，指出会计准则具有经济后果，会计准则的制 定过程就是各个利益相关者博弈的过程。在微观部分，分别探讨了股东、管理者、 政府、债权人以及员工这些主体在不同的动因下偏好怎样的会计政策或者对会计 政策有什么样的影响。 第四章探讨了利益相关者会计政策选择约束机制，主要从宏观和微观两个角 度进行探讨。对于宏观会计政策选择，在分析我国现状的基础上，提出要借鉴美 国会计准则制定的机构和程序，不断完善我国会计准则的制定。对于微观会计政 策选择，我们从内部和外部两方面构建约束机制。对于内部约束机制，我们要不 断完善公司治理结构，构建会计政策决策委员会与会计政策审计委员会。对于外 基于利益帽关者理论的会计政策选择 部约束机制，我们要不断完善注册会计师制度以及政策法规等。 本章小结：本章讨论了选题动因及研究意义，切入点及研究方法，并进行了 国内外的文献检索，最后提出了本文的基本框架。我们以利益相关者理论为基础， 以会计政策选择的主体为切入点，运用规范研究方法，并用案例和数据加以证明， 进行会计政策选择研究，以期推动公司治理理论的发展，丰富和发展会计政策选 择理论，并对实务中的会计政策选择提供指导。从检索到的已有研究成果中可以 看到国内对会计政策选择研究以规范为主，涉及会计政策选择概念的界定、选择 的原因、影响选择的因素、选择原则、选择目标、选择立场等等，而实证研究主 要涉及到会计政策选择下的盈余管理、三大假设检验、会计政策选择的后果研究 等等。国外对会计政策选择的研究可以分为两个阶段，早期研究提出了均衡收益 假设，而7 0 年代后，对会计政策的选择研究主要集中在三大假设的提出与证明。 回顾已有的研究成果有助于深刻解读会计政策选择研究的现状，在借鉴这些研究 成果的同时，为下面的分析打下了基础。 基于利益相关者理论的会计政簸选择 2 会计政策选择基本理论问题研究 2 1 会计政策与会计政策选择 2 1 1 会计政策 我国2 0 0 1 年修订的企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差 错更正将会计政策定义为：企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采 纳的具体会计处理方法。该准则的指南将其进一步解释为：具体原则指企业按照 企业会计准则和统一会计制度规定的原则所制定的、适合于本企业的会计制 度中所采用的会计原则；具体会计处理方法是指企业在会计核算中对于诸多可选 择的会计处理方法中所选择的适合于本企业的会计处理方法。 此外，其他一些权威的会计准则制定机构对会计政策也进行过界定： ( 1 ) 1 9 7 5 年国际会计准则第l 号( i a s l ) 会计政策的说明将会计政策 定义为：包括在编报财务报表时，管理人员所采用