（会计学专业论文）国有资产经营运作模式研究.pdf

武汉理_ l ：人学坝二b 学位论文 摘要 国有资产经营是国有资产运营活动的重要环节，也是国有资产得以增值的必 要条件。本文从国有资产管理的主体闯题出发分析了现阶段我国国有资产科学 的管理体制，就是要分为三个职能不同的管理主体。从国家层面上讲，应成立国 有资产监督管理机构。第二个主体是国有资产经营公司，它是政府与企业之间的 隔离带，行使国有资产出资者的权利。第三个主体就是具体负责国有资产运营的 国有企业，是国有资产治理结构上的微观主体。 适当的国有资产经营目标，对于建立适应社会主义市场经济的国有资产管理 体制，优化企业资本结构配置，明晰企业产权，以及保证国有资产安全高效运行， 发展和壮大国有经济等方面。都具有十分重要的意义。我国国有资产经营的目标 应是，以盈利和实现资产保值增值为目标，适当兼顾公益性社会目标结合我国 目前经济发展情况，本文提出了国有资产资本化经营这个新目标，并以实证分析 来说明这个目标的可行性。 为保证国有资产经营目标的实现必须选择适当的经营模式。文章分析了国 有资产的经营形式及目前国有资产管理模式，再提出国有资产经营可以选择的模 式，最后提出新的管理模式，就是三层次国有资产运营模式。 国有资产经营绩效评价从两个方面来考虑。一是经营业绩，是指经营者在经 营管理企业的过程中对企业的生存与发展所取得的成果和所做出的贡献；二是管 理效率，是指在获得经营业绩过程中所表现出来的盈利能力和核心竞争能力这 两方面主要运用一些财务指标来考核。本文还对国有资产保值增值的评价指标作 了描述，科学的评价思路应该把保值和增值区分开来并加以评价。 目前我国国有企业经营者的管理仍然没有走上制度化、规范化的轨道，这是 国有企业经营者失职并造成国有资产大量流失的因素。因此，设计合理有效的激 励方法对国资经营者具有十分重要的意义。年薪制法和股票期权法是世界上比较 流行的激励方式，可以在国企实施，但要注意激励与监督相结合才是最有效的。 关键词：国有资产，管理模式，经营目标，保值增值 丛逃型! ；叁矍堡主鲎照丝兰 a b s t r a c t a f t e ry e a r so fn a t i o n a le n t e r p r i s er e f o r m ，al a r g en u m b e ro fn a t i o n a la s s e t sh a v e b e e nk e p t a c c o r d i n gt ot h es t a t i s t i c s , t h et o t a ln u m b e ro fn a t i o n a la s s e t sa m o b n tt o 1 0 ，9 4 1 ，0 0 0 ，0 0 0 , 0 0 0y u a n b eo p e r a t e db ys t a t e o w n e da s s e t s ，t h es t a t e - o w n e d e c o n o m yp l a y st h ep r e d o m i n a t et h ef u n c t i o ni nw h o l e n a t i o n a le c o n o m y ，s ot h es a k e o ft h ef u n c t i o no fs t a t e o w n e da s s e t si si n c r e a s es t a t e o w n e da s s e t si ne c o n o m i c p e r f o r m a n c ea n ds o c i a lp e r f o r m a n c e ，r e a l i z et h en a t i o n a la s s e t sk e e pv a l u ea n da d d v a l u e s t a t e - o w n a dp r o p e r t ym a n a g e m e n ti st h ei m p o r t a n tp e r ti nn a t i o n a la s s e t s o p e r a t i o na c t i v i t y , i sa l s oae s s e n t i a lc o n d i t i o nt h a ts t a t e - o w n e da s s e t sc a ni n c r e a s ei n v a l u e t h et e x ts e t so u tf r o mt h em a i np r o b l e mo ft h en a t i o n a la s s e t sm a n a g e m e n t ，a n a l y z i n g t h em a n - a g e m e n ts y s t e mo fn a t i o n a la s s e t si np r e s e n ts t a g es c i e n t i f i c a l l y 。w es h o u l d d i v i d et h em a i nb o d yo fm a n a g e m e n ti n t ot h r e ep a r t s s p e a kt ot h en a t i o n a ll e v e l ， s h o u l de s t a b l i s ht h en a t i o n a la s s e tm a - n a g e m e n tc o u n c i l ，i ti sj u s tt h ep r o p r i e t o ro f t h ea s s e t s , m a n a g i n gt h en a t i o n a la s s e t sf r o mt h em a c r o s c o p i cf a c t a f t e rs t a t e - o w n e d a s s e tm a n a g e m e n tc o u n c i lp a s s e st h ea u t h o r i z a t i o n ，t h eo p e r a t i o nc o m p a n yo f s t a t e o w n e da s s e ti sf o r m e d ，w h i c hi st h ep a r t i t i o nb e t w e e nt h ec o r p o r a t i o na n dt h e s t a t e - o w n e da s s e tm a n a g e m e n tc o u n c i l 确ot h i r dm a i nb o d yi st h es t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e ；i tu n d e r t a k e st h ed u t yt h a tm a k e ss t a t e - o w n e da s s e t si n c r e a s ei t sv a l u e i ti s a l s ot h em i c r o c o s m i cp a r ti nt h es t a t e - o w n e da s s e t sm a n a g e m e n t m a k i n gt h e a p p r o p r i a t eo b j th a saf m p o r t a n ts i g n i f i c a n c et oe s t a b l i s ht h em a n a g e m e n ts y s t e mo f s o c i a l i s me c o n o m ym a r k e t o p t i m i z et h ec a p i t a lc o n s t r u c t i o n , p e r s p i c u i t yt h ep r o p e r t y r i g h t ，m a k es u r o t h eo p e r a t i o no fn a t i o n a la s s e t ss a f e t ya n d e f f i c i e n c y 飘e m a n a g e m e n tt a r g e to ft h en a t i o n a la s s e t si no u rc o u n t r ys h o u l db e , c o n s i d e r i n gt h e c o m m o n w e a la i ma n dm a k et h en a t i o n a la s s e t sk e e pv a l u ea n da d dv a l u e a c c o r d i n g t ot h ec u r r e n te c o n o m yc i r c u m s t a n c e ，t h i st e x tp u tf o r w a r dt h en e wl 姆t h a tl e tt h e o p e r a t i o no fs t a t e o w n e da s s e t sc a p i t a l i z a t i o na n da n a l y z et h ep o s s i b i l i t yb ys o m e s u b s t a n t i a le v i d e n c e 。f o rg u a r a n t e e i n gt h em a n a g e m e n tt a r g e to ft h en a t i o n a la s s e t s r e a l i z e s w es h o u l dc h o o s et h eo p e r a t i o nm o d ea p p r o p r i a t e l y n eo p e r a t i o nm o d ei sa c e r t a i nw a yt om a n a g et h ee n t e r p r i s e i ti sac o n c r e t ef o r mo f p r o d u c t i o nr e l a t i o n s h i p 。 t h i st e x ta n a l y z e st h eo p e r a t em o d eb e t w e e np a s ta n dp r e s e n ts t a g ef i r s t l y ，a n dt h e n p u tf o r w a r dt h em o d et h a ts t a t e - o w n e dp r o p e r t ym a n a g e m e n to a nc h o o s e a tl a s t b r i n gf o r w a r dt h en e wm a n a g e m e n tm o d e ，w h i 娟i st h et h r e e - o p e r a t i o np a t t e r no f 珏 武汉理i ：人学硕士学位论文 n a t i o n a la s s e t s w es h o u l dc o n s i d e rt h ee v a l u a t i o nr e s u l t so fn a t i o n a la s s e t sf r o mt w o a s p e c t s ，o n ei st h eo u t - s t a n d i n ga c h i e v e m e n t ，a n o t h e ri st h ee f f i c i e n c yi nm a n a g e m e n t w h i c hc o u l de m b o d yt h ea b i l i t yo fp r o f i t i n ga n dt h ec o r cp o w e ri nt h ec o u l s eo f o p e r a t i o nt h e s e c a l lb em e a s u r e db ys o m ef i n a n c ei n d e x t h i st e x ta l s od e s c r i b e st h e s y s t e mo fk e e p i n gv a l u ea n da d d i n gv a l u eo fn a t i o n a la s s e t s ，t h er i g h te v a l u a t i o n t h o u g h ti st od i s t i n c tk e e p i n gv a l u ea n da d dv a l u e t h em a n a g e m e n to fe x e c u t i v ei n t h en a t i o n a lc o r p o r a t i o ns t i l ld i dn o tr e a l i z es y s t e m i z e sa n ds t a n d a r d i z a t i o n w ed on o t d e a lw e l lw i t ht h em a t t e ro fe n c o u r a g e m e n ta n dr e s t r i c t i o n t h i si st h ei m p o r t a n t r e a s o nt h a tm a k e st h ee x e c u t i v e sb e c o m ed e l i n q u e n ta n dr e s u l ti nr u n n i n go f fa l a r g e n u m b e ro fn a t i o n a la s s e t s t h e r e f o r e ，m a k i n gt h er e a s o n a b l ee n c o u r a g em e t h o dt ot h e e x e c u t i v eh a v eab i gm e a n i n gt h em e t h o do fy e a rs a l a r ya n ds t o c ko p t i o nm e t h o da 托 v e r yp o p u l a ri nt h ew o d d a l lo ft h e mc a nb ep u ti n t op r a c t i c ei no u rc o u n t r y 。b u tw e s h o u l dc o m b i n et h ee n c o u r a g e m e n ta n dr e s t r i c t i o ne f f e c t i v e l y k e yw o r d s ：t h es t a t e - o w n e da s s e t ，m a n a g e m e n tm o d e ， t h eo p e r a t i o nt a r g e t ，k e e pv a l u ea n da d dv a l u e i i i 独创性声明 本人声瞬，所辍交的论文是本入在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 残莱。零我舞知，除了变串特裂攘戮标注释教谢瓣遗方锌，论文串不包含其恁久 已经发表或撰写的研究成果，也誉包食为获褥武汉理工大学或其它教枣撬搦数学 位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在 论文中律了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名：超e l 期：鱼蜒丝! 。 关于论文使震授权的说明 本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校肖权保 留、送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅：学校可以公稚论文的全部或部 分内容，霹戳采惩彩印、缩印或箕谴复镅手毂保存论文。 ( 保密酶论文在翳密后痰遵密赶麓定) 研究篷签名： 醚释师籀名： 艇 哗 武汉理二i ：火学硕士学位论文 第1 章国有资产管理主体 我国从1 9 8 8 年实行国有资产管理模式改革以来，国有资产管理模式一直 是在探索中前进。管理国有资产的部门也在不断变化。财政部，经贸委、人 事部等国家部委都曾经涉足过国有资产的管理，因此有“五龙治水”、“九龙 治水”的说法管理权限的分解，大大降低了国有资产管理效率，实际工作 中也出现了不少的问题。不少学者认为科学设置管理主体的思路应从经济学 的有关理论出发，这样形成的管理体系能推动国有资产管理朝着有利于经济 增长的方向前进。十六大后，国有资产管理体制的改革又一次成为我国经济 体制改革的重中之重，国资委的成立，有效的整合国有资产管理职能，同时 也推动了整个国有资产管理主体的创新。 1 1 产权理论 产权，是指财产所有权和与财产所有权有关的财产权利，包括占有权、 使用权、收益权和处分权。财产所有权是产权的核心和主要形式，其它形式 的产权，都是由财产所有权派生的。产权的含义有四个层次：第一、产权是 某个主体对某种经济物品、或某种稀缺资源，或某种可交易对象物的一种权 力，即财产权，这种权利具有捧他性第二，产权是一组权力，至少包括对 财产的所有权，以及由其引发的占有权、使用权、处置权、收益权等。这些 权利可以统一于一个主体之上，也可分解而属于不同的主体。第三、产权是 有主体的，而且主体具有相应权利，可以称之为利益主体。产权的利益主体 既包括产权的归属主体，也包括产权的各种权利在分解条件下的承担者，如 最终所有权主体及法人财产权主体等。第四、产权是被法律认可的行为性关 系，即产权的重要问题是产权主体的行为，产权主体要通过行使财产权利和 相关职能来实现自身的权力和利益。这种行为既体现产权主体的意志和相应 的行为能力，同时也是产权主体获得利益的根据和保障。 产权理论认为。市场交换的实质不是物品或服务，而是各方的权利市 场交换主体必须对其交换对象有明晰的、唯一的、可自由转让的产权，才能 使市场机制运转起来，实现资源的最优配暨产权清晰就能较好体现了产权 排他性和自由转让性，但是产权理论并没有认为私有产权是唯一的产权制度 安排。一般可以将产权划分为私人产权、法人产权、社会产权、公共产权和 国有产权。产权理论认为重要的不在于产权最终归属，只要产权主体明确 武汉- 1 ：人学硕士学位论文 产权边界清晰就可以减少交易费用，都是有效率的产权制度安排。 产权理论是西方经济学的重要组成部分，它所阐释的一些现象和规律是 普遍适用的。按照产权理论的分析，公有产权( 包括国有产权) 的制度安捧 应该符合以下几个标准：一是产权主体必须明确，产权边界必须清晰，这就 要求有明确的人或机构负责行使产权：二是产权必须能够自由流动，这就要 求产权主体多元化。没有产权主体多元化，就无法进行产权交易，市场机制 也无法有效运转。三是企业内部产权结构安捧必须合理，这就要求完善主体 多元化。 国有资产产权是与国有资产相联系的概念。只要是国有资产，肯定有国 家的产权，而且肯定有国家的所有权若国家没有所有权，就不能叫“国有 资产”。需要明确的是，首先，“国有资产”的全部产权不一定都是国家的 因为国家可以保留所有权。其它产权分离给菲国家的任何实体。这都是可以 或可能的，这种分离并不改变国有资产的含义，也不改变国有资产国家所有 的性质。其次，国有资产产权不一定都是所有权。国有资产的所有权无疑都 是国家的，经营权可能不是国家的。而且，国家还可以拥有非国家所有资产 的经营权。因为既然国家可以把其资产的经营权分离出来交给别的主体，那 么别的主体也可能把资产的经营权分离出来交给国家去经营。可见，国有资 产产权不一定是所有权，完全可能是所有权以外的产权。 国有资产产权的不同权能可以分属于不同的利益主体，即构成国有资产 产权利益主体的多元性按现行法律规定，国有产权利益主体有四种。第一 种是国有资产的归属者，即国有资产的最终所有者。按宪法规定，我国国有 资产归全体人民所有，即全体人民是国有资产的最终所有者是国有产权的 首要利益主体。 全国人民虽然是国有资产的所有者。但不可能每个人都直接管理经营国 有资产，必须寻找所有者代表。国有资产所有者代表是以国务院为首的有关 部门。因此，可以说政府是国有资产的第二个利益主体，即所有者代表。 政府机构作为所有者代表，可以管理国有资产，但不能直接经营国有资产 因而政府必须委托经营者，即国有资产授权投资机构经营国有资产，因此， 国有资产授权投资机构是国有资产的第三个利益主体。 国有资产的第四个利益主体也就是在微观形式上的国有资产生产运作主 体，具体可以包括国有股份公司，国有独资公司及国有企业。它们赢接面向 市场，承担着国有资产保值增值的任务。 基于以上理论我们所要建立的国有资产治理结构可以概括为：“分级所 有、分层管理”体制。所以从国有资产经营的角度出发，国有资产至少应包 2 武汉理，l 大学颈士学位论文 括两个特点、作用都不同的管理主体，一个怒国有资产授权缀营主体；另一 令嬉潜毒资产生产运终主薅。这秀令燕髂分裂麸宏黢弱徽蕊艨嚣上缀譬尝国 有资产。( 见图1 - 1 ) 第一层 第二崖 第三层 图i - 1 国有资产治理层次图 1 2 委托代理理论 娄托代理关系技定义成为一种奖约关系。一个绒一骜入( 委托入) 授 权另一个人( 代理人) 为实现委托人舶利懿褥从事某些活动，其中戗括授予 代璎入某些决策权力委托代理关系产生的首要琢困是资产所有投与经营 权的分离。古典资本主义企妲的主爨特征是，绷有剩余索取粳的资本所有者 同辩又是金娩的经蓠者。陵渣交荔藏豳静扩大及资本酶不舔校累，众照酶蕊 模也随之扩大。于悬由资本所有者完全独立拄制企业经营活幼的方式越来越 受笺掰畜者粪有酌鞲力、专娩知谖、辩溺、缀织协调能力静瘸限静制约。掰 有者不能再进行风险决策的阉时又必须圆满的从事上述活动，就可能委托专 遭入费健瑶执行企鼗憨职筢，这霹篌产生7 豢菇 弋毽关系。 委托一代理理论是契约耀论最黧要的发展。标准的委托代理瑗论建立 在两个基本假设主；镰耗入对箍橇瓣产爨没毒( 盔接豹) 爨靛；俄瑾太 的行为不易点接被委托人观察到( 缴然有些赢接的倍号可以利用) 。 委艳健毽豢l 蹩携爨毒赣海蓑砻l l 骞豹资产棂壤袋老遮残豹条终蚕惩绘缀 营者，所有权仍归出资者所肖，出资人按出资份额攀有剩余索取权和最终控 毒毅，经营纛在委托人授毅藏溺内，按企韭法入割度麴援剩瓣金韭鞑产嚣使 3 武汉理了：火学硕士学位论文 占有、支配、使用和进行必要的处理。所有者是委托人、经营者是代理人， 所有者与经营者之间是通过预先达成的契约将双方的权责利作了明确的界 定，从而形成相互制约、相互激励的组织机制。我国国有资产管理体制是委 托代理制，国有企业经历了一系列以扩权让利为主要内容的改革，调整了 国家与企业的利益分配关系，从而使国有企业基本完成了从政府行政机构附 属物向相对独立的市场竞争主体的转变。 1 3 科学设置国有资产经营机构的依据 ( 1 ) 政府的社会经济管理职能和资产所有者职能分开 过去，国有资产名义上归国家所有，国有资产的所有权似乎是很清楚的 但是，政府各部门在具体行使对国有企业管理权的过程中，各部门的职责分 工和权力划分并不清楚，造成国有资产多头管理，产权关系混乱。组建国有 资产运营机构。统一国有资产出资人权利，可以理顺国有企业的产权关系， 使产权关系明细化。国有运营机构作为投资主体，对下属国有企业行使产权 受益、重大决策和选择管理者等权利，国有运营机构与下属子公司是投资者 与被投资者的关系。政府与企业之间的关系以资本为纽带取代了过去的行政 纽带，产权关系十分明晰。 ( 2 ) 国有资产的行政管理和产权经营分开 政企分开的前提是政资必须分开，即政府的社会经济管理职能和资产所 有者职能分开，其次是国有资产的行政管理和产权经营分开。为此，组建国 有资产运营机构作为政府与企业之间的“隔离带”，可以有效的缓冲政府对企 业的直接行政干预，政府部门不能再像过去那样直接管理国有企业，政府部 门职能管到运营机构这一层。再由国有资本运营机构具体行使对下属企业的 产权管理职能，采取国有运营机构的形式，既保障了所有者的权利，又避免 了政企不分。落实了企业法人财产权。 ( 3 ) 有利于盘活存量国有资产，提高国有资产的运营效率 现行的国有资产管理体制和办法实际上是部门、地方行政条块分割，着 重实物形态管理，国有资产凝固化。国有资产运营机构是一个跨地区、跨行 业、跨所有制的经济组织，它可以在更大的范围内和更广阔的区域内组织国 有资产的流动和配置。国有资产运营机构可以变国有资产的实物形态管理为 证券化、价值形态的管理，它通过收购和转让国有股权，引导国有企业资金 的流向，在宏观上提高存量国有资产的经营使用效益。 ( 4 ) 有利于建立全国资产运营体系实现国有资产的保值增值 国有资产运营机构作为经济实体，按市场经济原则从事产权经营和管理 4 武汉理工大学硕士学位论文 活动，以追求国有资产优化配置和效益最大化为目标。国有运营机构对政府 产权管理部门承担国有资产保值增值的贵任，依法向下属企业收取产权收益， 纳入国有资产经营预算。这些都有利于实现国有资产的保值增值 1 4 国有资产授权经营机构 国有资产授权经营机构是国有资产产权运营的主体，它是根据政府授权， 代表国家具体实施雷有资产运营业务，对其投资企业行使出资人权利并相 应承担国有资产保值增值任务的企业和组织。应当说明的是，一般的企业法 人也可以通过对外投资取得其它公司股权，从而获得资产收益、重大决策和 选择经营者等的权利。这里所说的国有资产授权经营机构与此类企业还是有 所区别的，其一，一般企业法人对外投资行为受到公司法的约束即累 计对外投资总额不得超过净资产的5 0 ，而经过政府授权的国有资产经营机 构对外投资可以不受此条件的限制，甚至纯粹的国有资产授权经营机构的 1 0 0 资产都可用于进行对外投资。其二。一般企业法人通过对外投资取得其 它公司股权的权利属于普通出资人的一般法入财产权范畴，而国有资产授权 经营机构是代表国家即全民行使出资人的各项权利，政府在选择国有资产授 权经营机构时对其的要求较高，因而数量也是有限制的，这一点也是不同的 国有资产授权运营机构在目前我国的国有资产管理体系中处于中心地位， 它充当了政府国有资产监督管理部门和一般占有并使用国有资产的各类企业 之问的中介。国有资产授权运营机构一方面要对政府负责，遵循政府部门的 有关法律法规，并在政府国有资产监管管理部门的授权和指导下行使国有资 产运营的职能；另一方面。国有资产授权运营机构通过向控制及参股的企业 委派产权代表、财务总监，参加股东会、董事会和监事会等方式，参与国有 企业的经营决策，代表国有企业行使出资人权利。 1 4 1 国有资产授权经营机构组建途径 根据是否直接从事商品及劳务经营活动国有资产授权经营机构可以分 为两种类型，一种是纯粹的国有资产授权经营机构，它不直接从事任何商品 的劳务经营活动。其资产的绝大部分用于进行对外投资，即对其它企业进行 控股或参股另一种是混合型的国有资产授权经营机构即主要代表犀家从 事国有资产产权运营业务，但同时又直接进行一部分商品和劳务经营活动， 目前在我国，从资产规模和经营实力上看，后一种即混合型的国有资产授权 经营机构占大多数。 武汉理：l _ = 人学硕士学位论文 国有资产授权经营机构的组建途径一般有以下三种方式：一是将一些符 合条件的大型企业集团的集团公司即母公司改造成为国有资产授权经营机 构：二是将行业性公司和行业经济管理部门改组为国有资产授权经营机构； 三是由政府直接设立综合性的国有资产授权经营机构。对上述三种组建方式 分析如下： ( 1 ) 由大型企业集团改造成 将一些符合条件的大型企业集团的集团公司即母公司改造成为国有资产 授权经营机构。我国目前已有数百家大型企业集团，它们已经成为我国经济 建设的重要力量，通过它们组建国有资产授权经营机构具有明显的优势，也 将成为组建国有资产授权经营公司机构的主要途径，其特点有： 首先，集团公司作为国有资产产权经营与管理的经济组织，已经具备了 相当的基础。经过改革歼放多年的积累，许多企业先后走上了松散型联合再 到紧密型联合的道路，形成了一批以某一大型企业为核心的多层次的企业集 团，企业集团成员形成了较为紧密的资产产权纽带关系。这表明，将部分大 型企业集团的集团公司改造成为国有资产授权经营机构具备了良好的体制基 础，可以大大加快国有资产授权经营机构的成长进程。 其次。将集团公司改造成为国有资产授权经营机构，集团公司可以充分 运用资产经营手段，壮大自身力量，有利于实现规模经济，有利于提高市场 集中度，从而形成有效的竞争实力，改善市场的组织结构。 第三，集团公司一般不具备行政管理职能。将其改造成为国有资产授权 经营机构可以有效防止出现新的政企不分。 最后。目前冒有集团公司一般直接从事具体的生产经营活动，而国有资 产运营效益归根结底还是来自产业经营，从而使国有资产经营效益得到了有 效保障。 集团公司改造成国有资产授权经营机构的弊端在于：第一，目前我国的 大型企业集团公司的总体规模较小，改造为国有资产授权运营机构后容易出 现过度分散化和单个规模小的倾向。解决途径在于严格控制授权集团公司的 资产规模条件，同时采取措施引导鼓励相近集团公司进行兼并重组。第二， 以大型企业集团公司发展而来的国有资产授权经营枫构一方面从事具体的生 产经营活动，另一方面还要从事国有资产的产权经营与管理，两者难免产生 矛盾，并且有可能导致投资的多元化和分散化，影响主业发展。 ( 2 ) 将行业性公司和行业经济管理部门改组而成 将行业性公司和行业经济管理部门改组成为国有资产授权经营机构。目 前在中央和地方两个层次上，已经有许多行业性的总公司，并且随着政府机 武汉理工人学硕士学位论文 构改革的深入开展，将会有更多的专业经济管理部门面临转变职能的任务。 将它们改组为国有资产授权经营机构也具有一定的优势，主要表现在：国 有资产授权经营机构最基本的职能是从价值形态上- 丌展国有资产的产权运营 与管理，主要手段是通过股权交易的方式，对国有资产的存量和增量进行调 整，以实现国民经济的产业结构和资本结构的优化配置。这就要求国有资产 授权经营的部分机构具有较强的融资能力，有充分可靠的信息来源和网络， 同时又有较高的决策能力和各种组织与人力资源，在这方面，行业性总公司 和专业经济管理部门有着较强的优势。可以有效减少改革成本。开展政府 机构改革，将直接触及到一部分人和部门的切身利益。将行业性总公司和专 业经济管理部门改组为国有资产授权经营机构，可以同政府职能分解和人员 分流结合起来，将这些部门和人员引导走向市场化的道路。 将行业性公司和行业经济管理部门改组成为国有资产授权经营机构的不 利之处在于：第一，这些公司和部门原来属于政府行政部门或半政府行政部 门。其性质和目的与国有资产授权经营机构存在较大的距离，其人员的经营 观念与真正作为市场经济主体的企业之间的差距很明显，因此将这类公司和 部门改组为国有资产授权经营机构，存在较大的行政化风险。第二，这些公 司和部门在过去有着较大的行政权利，将它们改组为国有资产授权经营机构， 出于自身利益考虑，有可能存在盲目扩张的冲动，由此出现行业过度集中的 问题，这需要在组建时采取有效措施加以防范 ( 3 ) 政府直接设立 政府直接设立综合性或专业性的国有资产授权经营机构。这类机构一般 在省市级设立，政府通过授权，将统一由政府管辖的行业或产业部门的国有 资产相对集中起来，设立国有资产授权经营机构，统一从事国有资产产权经 营活动，对已经完成公司制改造的国有企业。由其出任国有股股东。这种组 建方式的优势在于：由此类机构代表国家统一行使出资人权利，国有资产 的出资人权利与责任主体得到了明确，有利于实现国有资产的保值增值。此 类机构成立以后，依据公司法和国家有关规定，对控股和参股企业行使 资产收益、重大决策和选择经营者等出资人权利，尤其是在资产收益方面。 改变了过去国有股无红可分的状况，国有资产授权经营机构利用国有股分红 进行国有资产的增量配雹，起到了良好效果。此类机构掌握着各类不同行 业的国有企业的股权和资源，因而可以较方便的实现国有资产在各个行业之 间或行业内部的重组与整合，对于综合性的国有资产授权经营机构，由于实 现了投资多元化。在一定程度上也可以分散风险。 政府直接设立综合性或专业性的国有资产授权经营机构的最大弊端在 武汉理工大学硕士学位论文 于，此种机构的产生方式具有逆向性的特点，即先有被控股的各类国有企业， 再有控股的国有资产授权经营机构，此类做法与市场经济的普遍规律是相悖 的正因为此种原因，这类机构的设立有较多的人为拼凑痕迹，设立后的企 业整体凝聚力不强，企业集团成员之间协调性较差，这些问题都是在组建国 有资产授权经营机构时需要认真考虑并加以解决的。 根据对上述国有资产授权经营机构组建途径的优缺点分析后，可以有以 下结论：国有大型企业集团是我国经济发展的支柱，是我国参与国际竞争的 主要力量。在国家授权的基础上对一些符合条件的大型企业集团公司改造 规范成为国有资产授权经营机构，有利于加快国有经济结构调整步伐，提高 国有经济的竞争实力。并且大型企业集团在长期的经营发展中，已经在集团 内部形成了较强的资产产权纽带关系，集团公司也积累了丰富的国有产权运 营与管理经验，此种方式应当成为主要的组建途径。 将行业性的总公司和专业经济管理部门改造成为国有资产授权经营机构 并不是简单的为适应政府机构改革的需要，为一些部门和人员“寻找出路” 的权宜之计，也不符合社会主义市场经济的长远目标。 相比较而言。由政府直接设立综合性或专业性的国有资产授权经营机构 的方式由于在生成上具有逆向特征，遇到的矛盾可能会较多，需要协调众多 企业原主管部门之间的利益关系，此种方式可以在实践中逐步摸索施行。 1 4 2 国有资产经营公司 国有资产经营公司是国有资产授权经营机构的组织形式，一般都是由国 家所有权代表部门依法设立，并由政府1 0 0 持股其初始资本是由政府投 资或接受政府授权管理的资产。国有资产经营公司实现其经营目标的主要手 段是开展产权经营和管理，以产权关系为纽带，通过控股参股等方式对国有 股份公司、国有独资公司、国有企业进行产权经营与管理。国有资产经营公 司的财务会计和审计具有一定的特殊性。首先，国有资产经营公司的注册资 本是其自有资本和向控股与参股企业投入的股本之和，其资本直接反映为“国 家资本金”；其次，国有资产经营公司尤其是纯粹的国有资产授权经营机构的 成本费用的补偿方式不同，因为不从事或较少从事具体生产经营活动其成 本费用的补偿只能靠从控股及参股的税后利润分配或收取一定的管理费；最 后，国有资产经营公司除了像一般的企业编制普通财务报表以外，更多工作 是编制合并报表，分析和改善子公司的财务状况。国有资产经营公司有明确 的法律地位，依法规范运作，也就是说国有资产经营公司从设立到开展业务 经营都必须在法律许可的范围内进行。 国有资产经营公司的功能有： 武汉理工大学硕士学位论文 ( 1 ) 经授权代表国家从事国有资产产权的管理与运营 国有资产经营公司是管理国有产权的组织载体，这是它的基本功能。国 有资产经营公司是国有资本人格化的代表是国家投资企业的老板。经国家 授权后，它以企业为组织形式代表国家对国有资产行使出资者的三项权利， 即资产收益、重大决策和选择管理者三项权利。对子公司行使资产控制权， 在子公司的发展战略、重大投资、产权转让等重大决策方面进行参与和控制。 ( 2 ) 贯彻实施国家经济政策的经济实体 国有资产经营公司是政府授权行使出资者所有权，这就决定了国有资产 授权经营机构应该反映政府的意志。一般来说，企业法人可以将政府拒之门 外，但它不能将它的主人股东拒之门外。政府可以向国有资产经营公司 派遣董事，进入公司的权力机构发挥作用，使得公司的经营理念体现政府的 政策，国有资产经营公司的社会目标因而得以适当兼顾。 ( 3 ) 融投资中心 一般讲，持有公司5 0 以上的股权就可以对公司有绝对控制权。如果股 权较为分散，持2 0 甚至只持5 的股份，就可以控制公司。因资产经营公 司通过公司的这种财产制度，用部分资产就可以控制众多的资产；从而将众 多子公司的国有资产收益集中起来，投到获利更多的项目上。 ( 4 ) 它是政府行政干预企业的缓冲带 国家作为国有资产的所有者，出于对国有资产运营状况的关心或想达到 一定的目的政府的产权管理部门必然会行使相应的行政管理权。成立了国 有资产经营公司后，国有资产经营公司就处在政府与企业之间，对生产经营 行使出资者所有权。政府对企业的作用需要通过国有资产授权经营机构去实 现，而不能越过它去直接进入企业行使权力再者，国有资产授权经营机构 与子公司均为法人企业，它们之间无级别高低之分，有的只是一种产权经济 关系因此，国有资产授权经营机构也不能用行政手段管理子公司，只舱通 过产权关系来影响子公司的运作。 1 5 国有资产市场经营主体 国有资产市场经营主体可以分为国有独资公司、国有股份公司及国有企 业。基本上它们都是由国有授权经营机构管理，并对国有资产进行生产经营 的企业法人。国有资产在市场经济体制中所面临的各种变化，它再也不能孤 立地将自己的生存空间局限在无视外界变化的传统范围之内。在开放的环境 中，必须实行多元化经营，运用市场机制，按照市场的利益最大化原则促进 9 武汉理= 【= 大学硕士学位论文 资产的合理配鬣既可搬动积极地与各种非国有经济成份进行联合，也戚允 谗各耪非国骞经济瓣资声与自己进行合掺，麸露实现楣鬟渗透，优势互替。 基予对目前情况的分析总结，国有资产市场经营圭体正在朝疆个方璇发 蠖：一燕曩有资产枣场经营主体多元他。经营空阅开发化，必然骞更多的竞 争主体禚相同的领域从磷经营活渤。豫阑家规定的个剐特殊领域l ；盂外，资本 的性质使褥很多过去由灏有经济麓斯的领域，出现越来越多的竞争主体。这 种新出现的竞争燕俸表现为三种性质：( 1 ) 翟有经济活动主体接体成分解与 独立，使原来从事经济援动的组织单位的权利缕构相对完整，自身的剩簸相 对突出。约束由软变硬。激威由弱交强，逐渐成掩竞争变体和法入实体；( 2 ) 非冒有缎济进入原来由嗣有经济麓断的领域从事经济活渤，与爵宵经济平等 竞争，袋闻发最 ( 3 ) 爝矫资奉进入，浚鹃莺有企堑，双蔼控制耜应静鬣弯 资产，避在我国曾经掀起一阵风波。 二燕国有资产市褥缀营圭钵蒸缱纯。激殛豹竞争，篌褥国霄瓷产市黼经 管主体在多元化的同时，必须进行不断的重新组合。这种重组方式归纳超来 蠢三种；( 1 ) 国霄企登之间豹念魏缀台岛联台，维建大掇企鼗集疆，形成薪 的经济缀织；( 2 ) 一些阑有企业对另外一些国有企业的并购，使得一些豳有 企照演失；( 3 ) 举鬻掰蠢蠲经济溺臻主体之阗豹鼗合，形成混合掰宥蠹| 经济。 但是，黼有资产经营主体的重组必须通过市场来进行。在现实王作中，尤其 簧茨壹弦竣嚣手莰怼鹫雾资产瓣睾颈。 l b 武汉理i ：人学硕士学位论文 第2 章国有资产经营目标 国有资产经营是国家对其经营性国有资产进行的筹划与营谋活动。当今 世界，国有资产的运营是社会政治经济生活中的一件大事。我国国有资产十 分庞大，确定适当的国有资产经营目标，对于建立适应社会主义市场经济的 国有资产管理体制，优化企业资本结构配置，明晰企业产权，以及保证国有 资产安全高效运行，发展和壮大国有经济等方面，都具有十分重要的意义。 目标，即预先确定的要达到的目的或结果国有资产经营目标，指的是 通过对经营性国有资产进行筹划营谋活动应达到的目的或结果。无论是我国 还是外国都有经营性国有资产，但目的不一，因此，国有资产的经营目标， 首先是由国家的性质决定的，不同经济制度下，国有资产经营目标不同。结 合我国具体情况，发展国有经济，其目的是巩固和壮大社会主义制度的物质 基础，维护社会主义国家和人民的整体利益和长远利益，提高人民群众的物 质文化生活水平。要完成这一任务，我国国有资产经营的目标应是，以盈利 和实现资产保值增值为目标，适当兼顾公益性社会目标。 2 1 国有资产保值增值含义概述 作为经营性国有资产，其增值性是较直观的，即通过一定时期的生产经 营活动和经营过程。使属于原有资产产权主体的资产份额增加，说的简单一 些，就是通过经营而实现盈利赚钱，盈利赚钱多少，就是其增值性的强弱。 但在现实生活中，她要区分不同情况来对待，因为经营性国有资产可分布在 几种类型的企业之中，有绝对垄断领域中的国有资产企业，一般垄断性国有 企业地资产，竞争性国有企业的资产。对于前两者来说，其经营目标具有多 元性，在某种程度上，非经济目标可能占据更重要的地位。准确地说，只有 完全竞争性领域的国有资产，才应该以利润为唯一的考核指标。 经过对国有资产保值增值评价指标的概括，科学的评价体系应该考虑到 以下几点： ( 1 ) 资产总擐增加 离开国有资产的数量来谈其增值是无法进行的，但需要引起注意的是， 国有资产总量并非任何时候都只增不减的，这除了国有资产会受到市场因素 的影响而可能发生总量的变化外，国家也可以为了整个国民经济的发展和所 有制结构的优化调整而将某些国有企业进行国有化改造。如出售，就可能引 起国有资产的总量少量下降因为非国有化改造尽管可以通过产权交易而拥 武汉理：人学硕一b 学位论文 有资产的价值形态，但对于那些效益不好的国有企业来说，往往只能“低价 出售”，因为我们难以确认这种企业的真实价值究竟是其原值还是现值究竟 是清算价值还是市场价值，人们才往往认为国有企业出售一般是“低价”的， 从而使得国有资产数量减少。如果间接地或整体地分析，这些企业出售以后， 能够形成新的生产力的前提下，可以认为这些国有资产只是由直接所有变为 间接控制，在这一程度上，国有资产的意志仍然可以通过控制力而得以间接 表现和部分实现。 ( 2 ) 资产质量提高 对于一般的资产质量丽富，主要是考察其在市场关系中的竞争力。在发 展过程中的竞争力，在发展过程中的生命力。国有资产要在市场经济体制中 的形成和发挥对国民经济的控制力