（会计学专业论文）基于企业价值链的企业投资税收筹划研究.pdf

摘要 在现代公司战略管理中，价值链的核心思想是：公司价值体现在价值链的末端， 公司需要为最终顾客创造价值，甚至要创造高额价值，这样才能保留老顾客，并吸引 新顾客，为公司创造持续的竞争力。税收筹划指的是纳税人在税收法律许可的范围内， 通过经营、理财、组织、交易等事项的事先安排和策划，以达到税收负担最低或税收 收益最大为目的经济行为。企业从公司战略的角度出发，优化、改善、摒弃企业价值 链上的某一环节，所做出的各项投资活动，都或多或少的受到企业税收筹划因素的影 响。将企业的价值链与税收筹划结合起来，运用系统的思想，综合研究企业的价值链 战略和具体的投资行为，将税收筹划贯穿于企业投资活动的全过程，以最大限度地发 挥这两种管理理论在企业实践活动中的指导作用，具有非常重要的理论和现实意义。 本文第一章对税收筹划进行了较全面的理论阐述，着重分析了税收筹划的基本原 理及现实意义。第二章，详细介绍了企业投资税收筹划的基本方法，为后文详细论述 的展开做了逻辑上铺垫。 第三章是本文的重点和创新点。运用新的研究思路，从企业价值链战略的角度出 发，将企业投资税收筹划与企业的价值链优化相结合，提出企业投资内部的税收筹划 和企业行业价值链优化两条思路，着重分析了在企业投资过程中，企业价值链各个链 条与税收筹划之间的关系。 第四章，以造纸业行业价值链为案例，分析了企业在整合价值链时，应充分考虑 税收政策的影响，合理选择企业的投资方式，如固定资产项目投资，设立分公司，企 业的合并分立选择等等。 第五章，从产权制度变革的角度，重点阐述了我国步入w t o 规定的后过渡时期， 在税收制度转轨的特殊时期，税收制度变迁的基本理论及“两税合并”对企业税收筹 划的影响。 本文以企业价值最大化为目标，基于企业价值链的战略目标和相关的税法、税制、 财务管理的目标，从企业价值链的高度进行企业投资税收筹划研究，将税收筹划和企 业价值链进行了有机的结合，并在这一层次上进行了一定的创新性研究。运用新的思 路，并通过案例，深入分析企业价值链与税收筹划之间的关系。并得出如下结论： l 、税收是政府进行宏观调控的主要手段，企业的税收筹划应该在“顺法”的基 础上进行筹划。政府与企业之间的税收契约虽然是一种强势契约关系，但是由于契约 的不完备性，使企业进行税收筹划成为可能。随着竞争的加剧，企业间进行税收筹划 的手段和方法越来越先进，企业税收筹划已成为企业管理活动的主要方面。 2 、企业投资的时间、地点、组织形式、投资产业等是企业进行投资税收筹划的 主要内容。如何合理的安排企业投资的各个方面，充分享受国家的税收优惠政策是决 定企业投资税收筹划成功的关键。 3 、企业的投资战略是决定企业成败的关键，企业价值链的优化是企业进行投资 税收筹划的基础，脱离企业价值链优化的税收筹划是舍本逐末的税收筹划。企业价值 链战略整合过程中，企业的核心竞争力是基础和源泉，其他相关者利益是必要条件， 为顾客创造更高的价值是目标和出发点。企业投资的税收筹划和企业的其他能够为顾 客创造价值的活动一样，是创新活动。企业投资的税收筹划以企业价值链优化为主， 税收筹划为辅。 4 、产权制度，是一个历史范畴。制度的变迁应从现存制度维度和制度变迁维度 来把握，税收制度亦是。我国经济日新月异的发展，必然会推动产权制度的变革，新 的税收制度是改革的产物，将会给企业的税收筹划活动带来新的挑战和机遇。 关键词：税收筹划企业投资企业价值链两税合并 a b s t r a c t i ns t r a t e g i cm a n a g e m e n to f m o d e m c o m p a n i e s ，t h ec o r et h o u g h to f t h ev a l u ec h a i ni s i nt h eo u t c o m e so f t h ev a l u ec h a i n n ec o m p a n yn e e d st oc r e a t et h ev a l u ef o rt h ee n d c u s t o m e r s ，e v e nt oc r e a t et h eh i g h e rv a l u e t h u s ，t h eo l dc u s t o m e r sw e r ek e p t ，t h en e w c u s t o m e r sc r e a t e da n dt h es u s t a i n e dc o m p e t i t i o ns t r e n g t h e n e d t h em e a n i n go f t a xp l a n n i n g i st h a tt h et a x p a y e r sa r r a n g ee c o n o m i ca c t i v i t i e si na d v a n c eu n d e rt h ep e r m i s s i o no f t a x l a w sa c c o r d i n gt om a n a g e m e n t ，f i n a n c i a lm a n a g e m e n t , o r g a n i z a t i o n ，t r a d i n ga n ds oo n ， b a s eo nt h ep u r p o s eo f t h e - t a x b u r d e n l o w e s ta n dt h e t a x - i n c o m e - h i g h e s t f r o mt h e r e s p e c t so fe n t e r p r i s es t r a t e g i e s ，t a xp l a n n i n gp l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei nv a r i o u si n v e s t m e n t a c t i v i t i e s ，s u c ha sr e f o r m i n g , i m p r o v i n g o ra b a n d o n i n gs o m e p a r t so f t h ee n t e r p r i s ev a l u e c h a i n s 1 1 l eu t i l i z a t i o ns y s t e mt h o u g h t w h i c hu n i f i e se n t e r p r i s e sv a l u ec h a i na n dt h et a x p l a n n i n gt od e v e l o pt h es t u d yo f e n t e r p r i s e sv a l u ec h a i ns t r a t e g ya n d t h ec o n c r e t e i n v e s t m e n tb e h a v i o r s a n dt h a tt h et h o u g h to f t a xp l a n n i n gt h r o u g ht h ee n t i r ep r o c e s so f t h e e n t e r p r i s ei n v e s t m e n tt od i s p l a y st h e s et w ok i n d so f m a n a g e m e n tt h e o r ym a x i m u m l y w h i c h c o u n t sf o rm u n c h t h e o r ya n dt h ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e s c h a p t e rle l a b o r a t e st h eo v e r a l lt h e o r i e so f t a xp l a n n i n g , a n a l y z i n gt h eb a s i ct a x p l a n n i n gt h e o r i e sa n dt h er e a l i s t i cm e a n i n g s a n dc h a p t e r2i n t r o d u c e st h eb a s i cp r i n c i p l eo f t a xp l a n n i n gi nd e t a i lt h a tm a k e sal o g i c a lf o u n d a t i o nf o r t h er e s tp a r to f t h ep a p e r c h a p t e r3i sat e x t u a lp o i n ta n dal i t t l eb i tc r e a t i v e i nan e ww a yo fe n t e r p r i s es t r a t e g i c v a l u ec h a i nt h a tc o m b i n e st o g e t h e rt h ev a l u ec h a i na n dt a xp l a t m i n g , p u tf o r w a r d st h et w o w a yo f t h i n k i n gt h a ta r et h ee n t e r p r i s ei n n e ri n v e s t m e n tt a xp l a n n i n ga n dt h ei n d u s t r yv a l u e c h a i n st a xp l a n n i n g , a n a l y z e se m p h a t i c a l l yt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ee n t e r p r i s ev a l u e c h a i n sa n dt a xp l a n n i n gi nt h ei n v e s t m e n tp r o c e s so f t h ee n t e r p r i s e c h a p t e r 4 t a k et h ep a p e r m a k i n gi n d u s t r yv a l u ec h a i n sa st h ec a s e 1 1 1 ee n t e r p r i s e s h o u l df u l l yc o n s i d e rt h et a xl a w si n f l u e n c e s ，c h o o s et h ei n v e s t m e n tw a yr e a s o n a b l yw h e n t h ee n t e r p r i s ei n t e g r a t e si t sv a l u ec h a i n s ，s u c ha st h ef i x e da s s e tp r o j e c ti n v e s t m e n t ，t h e e s t a b l i s h m e n ts u b s i d i a r yc o m p a n y , m a k i n gc h o i c e so f e n t e r p r i s ec o n s o l i d a t i o no rb r a n c h ， a n ds o o n n i c h a p t e r5 ，f r o mt h ep r o p e r t yr i g h ts y s t e ma n g l e ，t h ea u t h o re l a b o r a t e dt h eb a s i ct a xl a w v i c i s s i t u d et h e o r ya n dt h en e wt e n d e n c yo f t h et a xp l a n n i n gf a c i n gn o ww h e no u rc o u n t r y m a r c h e di n t ot h el a t t e rt r a n s i t i o np e r i o do f w t ow h i c hi san e wr o u n dt a xr e f o r mp e r i o d t h i sa r t i c l et a k e st h ee n t e r p r i s ev a l u em a x i m i z a t i o na sag o a l b a s e do nt h ee n t e r p r i s e v a l u ec h a i ns t r a t e g i ct a r g e ta n dt h ec o r r e l a t i o nt a xl a w , t h el a ws y s t e m ，t h ef i n a n c i a l m a n a g e m e n t sg o a l f r o mt h er e s p e c to f e n t e r p r i s ev a l u ec h a i n ，t h ea r t i c l ei n t e g r a t e dt h e e n t e r p r i s ev a l u ec h a i na n d t h et a xp l a n n i n ga sa no r g a n i cu n i o n ，w h a t sm o r e ，t h ea r t i c l e c o n d u c t e dt h ec e r t a i ni n n o v a t i o nr e s e a r c hi nt h i sl e v e l n eu s eo f n e wi d e a sa n dc a s e t h e a r t i c l ea n a l y s e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ee n t e r p r i s ev a l u ec h a i na n dt a xp l a n n i n gi n d e t a i l a n dd r e wt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n s ： f i r s t l y , g o v e r n m e n tt a xr e v e n u ei st h em a i nm a c r o c o n t r o lm e a n s ，t h ee n t e r p r i s et a x p l a n n i n gs h o u l db e b a s e do n “o b e y i n gt h el a w s a l t h o u g ht h et a xc o n t r a c tb e t w e e nt h e g o v e r n m e n ta n de n t e r p r i s e si sas t r o n gc o n t r a c t u a lr e l a t i o n s h i p ，i ti sa ni n c o m p l e t ec o n t r a c t s ，i l i c hm a k e st h ee n t e r p r i s e st a xp l a n n i n gp o s s i b l e a sc o m p e t i t i o ni n t e n s i f i e s t h em e a n s a n dm e t h o d so f e n t e r p r i s e st a xp l a n n i n ga r em o r ea n dm o r ea d v a n c e d t a xp l a n n i n gh a s b e c o m et h em a j o ra r e a so f e n t e r p r i s e sm a n a g e m e n ta c t i v i t y s e c o n d l y , t h ee n t e r p r i s e si n v e s t m e n to nt h et i m e ，p l a c e ，f o r mo f o r g a n i z a t i o na n d i n v e s t m e n ti n d u s t r ya r et h em a j o rp r o v i s i o n so f t a xp l a n n i n g h o wt oa r r a n g et h e e n t e r p r i s e si n v e s t m e n ti na l la s p e c t sr e a s o n a b l y ，w h i c hm a yf u l l ye n j o yp r e f e r e n t i a lt a x t r e a t m e n tb yt h es t a t e , i st h et a xp l a n n i n gk e yt os u c c e s s t h i r d l y , t h ee n t e r p r i s ei n v e s t m e n ts t r a t e g yi sd e c i d i n gt h ek e yt os u c c e s s n e e n t e r p r i s ev a l u ec h a i no p t i m i z a t i o ni st h eb a s i so f t a xp l a n n i n g w i t h o u tt h ee n t e r p r i s ev a l u e c h a i no p t i m i z a t i o n t h et a xp l a n n i n gi st a n t a m o u n tt og i v eu p nt h ep r o c e s so f e n t e r p r i s e v a l u e c h a i ns t r a t e g i ci n t e g r a t i o n ，t h ec o m p a n y sc o r ec o m p e t i t i v e n e s si st h ef o u n d a t i o n ，a n d t h ei n t e r e s t so f o t h e rs t a k e h o l d e r si sa n e c e s s a r yc o n d i t i o n ，a n dt oc r e a t eg r e a t e rc u s t o m e r v a l u ei st h es t a r t i n gp o i n ta n dg o a l e n t e r p r i s ei n v e s t m e n tt a xp l a n n i n ga n do t h e re n t e r p r i s e a c t i v i t i e sw h i c hc r e a t ev a l u ef o rc u s t o m e r si nt h es a m ew a y , i ti si n n o v a t i v ea c t i v i t i e s t h em a i np u r p o s ei st oi m p r o v et h ee n t e r p r i s ev a l u ec h a i n sa n dt h et a xp l a n n i n gi s j u s ta n a s s i s t a n c ed u r i n gt h ee n t e r p r i s et a xp l a n n i n g f i n a l l y , p r o p e r t yr i g h t ss y s t e m i sah i s t o r i c a lc a t e g o r y w es h o u l dg r a s pc h a n g e sf r o m t h ed i m e n s i o n so f e x i s t i n gs y s t e ma n dt h ed i m e n s i o n so f i n s t i t u t i o n a lc h a n g e ，a n ds od o e s t h et a xl a w s w i t ht h er a p i de c o n o m i cd e v e l o p m a n t ，t h er e f o m ao f p r o p e r t yr i g h t sw i l lb e p r o m o t e d t h en e w t a xs y s t e m sw h i c hi sap r o d u c to f r e f o r mw i l lb r i n gt h ee n t e r p r i s et a x p l a n n i n ga c t i v i t i e sn i f t ye h a l l e n g e sa n do p p o r t u n i t i e s k e yw o r d s ：t a xp l a n n i n g e n t e r p r i s ei n v e s t m e n t e n t e r p r i s ev a l u ec h a i n t w ot a xm e r g e s v 关于学位论文独立完成和内容创新的声明 盘、向河南大学提出硕士学位中请。本人郑重声明所里交自自学位论又是 车入在导师的指导下独立完成酌，对所研究酌课题有新c 勺见解。握我所知；隙 见中特别加似说明、标t 主和致谢舟勺地方外，论文串不包括共他人已经发表或撰 写过酌研究成果，也不包括其他人为获得任何教育、科研机构的学位或证书而 ( 涉及保密肉窑的学住论文在解密詹运用本授权书j 学位获得者( 学位论史作寿) 鍪名：一壅，叠坦芷一 2 9d 7 年6 月f f “ 举位沦史指导敷师筝名：瑟鸯菱 第1 章税收筹划概述 1 1 税收筹划文献综述 1 1 1 税收筹划的概念及特点 国际上对于税收筹划的概念不尽一致，其中比较有代表性的说法有：国际财政文 献局( i n t e r n a t i o n a lb u r e a uo ff i s c a ld o c u m e n t a t i o n ，1 b f d ) 编写的国际税收词 汇( i b f d ，i n t e r n a t i o n a lt a xg l o s s a r y ，a m s t e r d a m ，1 9 8 8 ) “税收筹划是使私人的 经营活动及( 或) 私人缴纳尽能少的税收的安排。的定义。 税务专家n j 亚萨斯韦认为“纳税人通过财务活动的安排，以充分利用税收法规 所提供的包括税收减免税在内的一切优惠，从而享有最大的税收利益。骱另一位税 务专家卜a 史林瓦斯在其编著的公司税收筹划手册中说：“税收筹划是经营管理 整体中的一个组成部分。税务己成为一个重要的环境要素之一，对企业既是机遇， 也是威胁。 ” 美国南加州w b 梅格斯博士在会计学中说道：“人们合理而又合法地安排自 己的经营活动，使之缴纳可能最低的税收。他们使用的方法可称之为税收筹划少 缴税和递延缴纳税收是税收筹划的目标所在。”另外他还说：“在纳税发生之前，有系 统地对企业经营或投资行为做出事先安排，以达到尽量地少缴所得税，这个过程就是 税收筹划。o ” 我国税务专家唐腾翔认为“税收筹划指的是在法律规定许可的范围内，通过对经 。国家税务总局税收科学研究所( 译) ：国际税收词汇，中国财政经济出版杜1 9 9 2 年版 。n j x a w a w w y p h s o n a lh v 咖ta n d t a xp l a n n i n g o 马丁费尔德斯坦詹姆斯r 小希恩斯r 格林胡伯德编赵志耘译税收对跨国公司的影响 中国财政经济出版社1 9 9 8 年7 月第1 版 。w b m e i g s & r f m e i g s a c c o u n t i n g l 基于企业价值链的企业投资税收筹划研究 营、投资、理财活动的事先筹划和安排，尽可能地区的节税的税收利益。”美国注 册会计师协会a i c p a 从税务代理的角度在对 的解释i - 2 号一税收筹划中定义：“税收筹划是针对预期的或完成的交易，对一 项纳税申报立场或由会员、纳税人或第三者制定的特定纳税计划发表建议或表述观 点。” 根据以上相互接近的表述，笔者可作这样的概括，即企业税收筹划指的是企业在 不违反法律的前提下，通过对筹资、投资、股利分配等活动中涉税事项的筹划和安排， 尽可能地减轻税负以实现财务目标。 1 1 2 传统税收筹划的误区 ( 一) 税负最轻的纳税方案一定是最优的方案 税收筹划是财务管理的一部分，它不能脱离财务管理的研究范畴。财务管理的耳 标是企业价值或股东财富最大化，因此税收筹划的目的是企业价值或股东财富最大 化，减少企业税负并不是最终目的。相反，在某些情况下，税收筹划还得选择税负较 大甚至最大的纳税方案。这样我们就不难理解，有的处在特区、开发区等低税区的外 商投资企业，为什么会违反常理，运用转让定价将利润“逆向”转移到境外高税区。 这些企业为的是规避外汇管制，追求的正是企业集团的总体收益，而非税负最轻。所 以，企业如果不进行税收筹划、不对各种纳税方案进行对比分析，就有可能因为一味 地追求减轻税负，导致企业总体收益损失，从而影响企业财务管理目标的实现。 ( 二) 税收筹划优劣仅用单一的财务数据来评判 财务管理的目标是企业价值最大化，那么它必须服从企业的战略管理目标。而战 略管理在很多方面是不能用纯财务数据来表达，如产品质量、服务态度、生产流程、 顾客价值等。因此，税收筹划的优劣也不能只用纯财务的方法来评判。 ( 三) 税收筹划不能满足企业战略的需要 。唐腾翔国际税收协定通论中国财政经济出版社1 9 9 2 年4 月第1 版 2 墨! 主型些箜型塑堕 任何企业都不可能在所有方面都具有优势，因此现代企业管理的核心思想是：企 业的任何作业或者流程都必须能为企业创造价值，不能创造价值的部分都应该分包出 去或者消除。具有核心竞争力的企业应该和能为自己创造价值的企业合作，使整个价 值链上的价值最大化。所以，企业的税收筹划理应从整个价值链的角度来考虑和操作。 1 2 1 拉费曲线 1 2 税收筹划的基本原理 j a c 税 、 r e 盎 夕 。 o 税收收入 图1 - 1 ：拉费曲线 如图1 - 1 所示，这是一幅平面坐标图，用一条函数曲线表示税率与经济增长及政 府税收收入之间的关系，纵轴表示税率，横轴表示政府的税收收入。在税率为零时， 政府税收收入也为零；如果税率升高到1 0 0 ，则意味着人们要把全部收入用来纳税， 也就无人愿意工作或投资，因而政府的税收收入也为零。如果税率从1 0 0 降到a 点， 则生产开始恢复，政府也有少许收入；进一步降到c 点，生产将进一步扩大，政府的 税收也有较多的增加。同样，如果税率从零升至b 点和d 点，政府收入逐渐增加却不 影响生产。税率可生产最大限度生产量和税收收入的点是e 点( 并不是5 0 ) ，超过e 基于企业价值链的企业投资税收筹划研究 点，生产和政府收入都会下降。因此，e 线以上是税收“禁区”，政府税率不应高于此 线。但在e 线以下各点如b 点、d 点，税率又显得过低，纳税人固然会得到一些好处， 但政府收入却不足，从而入不缴出。因此，政府的主要任务就是找到税率的最佳点。 1 2 2 企业投资税收筹划的契约论观点 契约理论是2 0 世纪3 0 年代以来形成的一种主流的企业理论。企业是“一系列契 约的联结”，是其核心观点。将税收因素考虑在内，政府与企业之间构成了一份“税 收契约”。订立契约时，政府具有强势地位，有权制定税法和进行修正、解释的权利， 企业只能面对税收契约不能违背，因此税收筹划必须顺法而行。政府在订立契约过程 中虽然具有强势地位，但是相对于其他契约来说，调整他的策略具有滞后性，因此， 企业面对既定的税收契约，可以及时调整自己的策略，这就为企业在遵守税收契约下 进行税收筹划提供可能。契约双方政府和企业所追求的目标不同，政府目标包括社会 公平、鼓励外部正效应、抑制外部负效应等，不同类投资的税收待遇大不相同，这就 加大了纳税人边际税率的差别，同时也为企业进行投资税收筹划提供了空间。此外， 现实中税收契约是不完备的，政府无法制定一份面面俱到的契约( 存在大量“税法空 白”) ，或者指定的契约不能完全执行( 税收监管不力) ，这种不完备的契约给企业投 资税收筹划带来了可能。 1 2 - 3 企业间税收筹划的博弈论观点 4 第1 章税收筹划概述 数量q gq 口q q 图l - 2 ：企业间税收筹划的竞争分析 图卜2 为企业间税收筹划的竞争分析。d 为总需求曲线，s 、e 、品分别为总供 给曲线、厂商a 和厂商b 的供给曲线，在a 企业未做税收筹划时，市场均衡点为e ， 这时均衡价格为p ，均衡产量为q ，其中厂商a 提供产量巴、厂商b 提供产量幺，当 厂商a 进行了税收筹划而成本降低，其供给曲线推进到舅的位置时，总供给曲线也推 进到s 的位置，此时的均衡点移动到f ，均衡价格为p ，均衡产量为q + ，其中厂商a 提供产量珐，厂商b 提供产量z ，从图中可以看出，因为厂商a 进行了税收筹划，刺 激了供给，在市场需求不变的情况下，均衡产量扩大了( q 二一幺) ，而厂商b 的均衡产 量下降了( 珐一幺) 。 假设有同等条件下的企业a 与b ，都面临是否做税收筹划的选择。他们经过估计 得出：如果两个企业都不进行税收筹划，各自的收入为1 0 单位，缴税5 单位后，各 基于企业价值链的企业投资税收筹划研究 自的净收益为5 单位；如果他们都进行税收筹划，各分得收入为1 2 单位( 成本下降， 供给增多，收入上升) ，缴税为4 单位，付出筹划成本0 5 个单位，这时各自净收益 7 5 单位；如果一个筹划一个不筹划，筹划的收入为1 5 单位( 不仅抢得另一个企业的 市场份额，还扩大整体市场的规模) ，不筹划的收入为9 单位，扣除各自的税款与成 本之后，净收益为1 0 5 单位，另一个为4 单位。这里博弈的参与人为企业a 与b ，他 们的行动或战略组合为( 筹划，筹划) 、( 筹划，不筹划) 、( 不筹划，筹划) 、( 不筹划， 不筹划) ；博弈中的信息是完全的，a 与b 相互都知道对方的行为特征和可能的选择， 对对方都有充分的了解，他们同时选择自己的行动且只选择一次。可以得出如下的博 弈矩阵： 博弈矩阵 筹划 不筹划 企业b 筹划不筹划 ( 7 5 ，7 5 ) ( 1 0 5 ，4 ) l ( 4 ，i 0 5 ) ( 5 ，5 ) 资料来源：李嘉明企业税收筹划数理分析重庆大学学报2 0 0 1 年9 月 a 企业的最优战略是进行税收筹划，b 企业的最优战略也是进行税收筹划。因而， 这项博弈中( 筹划，筹划) 是一个纳什均衡的解，且还可以看出，它也是一个占优战 略均衡的解。因此，在理性的支配下，企业有能力就必然会选择税收筹划的行为。 综上所述，传统的企业投资税收筹划一般分为两种思路，一种是围绕税种的类别 研究，比如个人所得税筹划、公司所得税筹划、消费税筹划、增值税筹划、财产税筹 划等等。因为税收筹划的成果最终要体现在具体税种上。另一种是围绕经营活动的不 同方式展开研究，比如跨国经营的税收筹划、公司融资管理的税收筹划、企业功能管 理的税收筹划、证券投资的税收筹划、财产信托的税收筹划等等。这种思路的税收筹 6 墨! 里型坚篁型塑堕 划研究历史悠久，研究文献和研究成果较为成熟，但是这种传统的研究思路局限性很 大，仅仅是就税收筹划论税收筹划，脱离企业实际的要求，不能够满足现代企业市场 经济发展的要求。将企业投资的税收筹划与企业的价值链结合起来，从企业长期的发 展战略出发，运用系统的思想，综合研究企业的价值链战略和具体的投资行为，将税 收筹划贯穿于企业投资活动的全过程，以最大限度地发挥这两种管理理论在企业实践 活动中的指导作用，具有非常重要的理论和现实意义。这也是本文研究的主要创新之 处。 第2 章企业投资税收筹划基本方法 2 1 对不同组建形式企业投资的税收筹划 2 1 1 法人企业与非法人企业的选择 投资设立一个新企业首先面临的问题是注册成立一个什么形式的企业：个人独资 企业、合伙企业、非公司法人企业拟或公司? 这里要考虑的因素很多，但为讨论的方 便，我们假定其它条件相同，仅从税收负担方面来分析。 ( 一) 我国法人企业和非法人企业的不同税收待遇 法人企业和非法人企业主要税收差别体现在所得税上。我国现行税法规定，法人 企业的利润先要征收企业所得税，税率为3 3 为照顾利润水平较低的小企业，税法又 规定了两档优惠税率：年应纳税所得额在3 万元( 含3 万元) 以下的企业减按1 8 的 税率征收企业所得税，年应纳税所得额在1 0 万元( 含i 0 万元) 以下至3 万元的企业 减按2 7 的税率征收企业所得税，若企业的税后利润进行分配，再征收个人所得税， 税率为2 0 ，非法人企业的利润不需征收企业所得税，但其利润不论是否分配，均征 收个人所得税，且为5 一3 5 的五级累进税率，具体如下表： 级数全年应纳税所得额税率( )速算扣除数 l不超过5 0 0 0 元的5o 2超过5 0 0 0 l o o o o 元的部分1 02 5 0 3 超过1 0 0 0 0 一3 0 0 0 0 元的部分 2 01 2 5 0 4 超过3 0 0 0 0 5 0 0 0 0 元的部分 3 04 2 5 0 5超过5 0 0 0 0 元的部分 3 56 7 5 0 ( 二) 法人企业和非法人企业实际税负比较 假定l 表示法人企业的税负，c r 表示法人企业的企业所得税率，y 表示企业应纳 基于企业价值链的企业投资税收筹划研究 税所得，p 表示个人所得税率，瓦表示非法人企业的税负，d 为税后利润分配率。根 据我国现行税法有： ro 1 b y + 0 2 d ( y 一0 1 8 y ) = 0 1 8 y + 0 1 6 4 d y 一y 3 7 j1 = 10 2 7 y + 0 2 d ( r 一0 2 7 y ) = 0 2 7 y + o 1 4 6 d x y 3 万 1 0 万j 正= px y = 0 0 5 y y 0 5 万 0 1 y 一0 0 2 5 o 5 万 y 1 万 o 2 i r o 4 2 5 l 万 疋； 当l 万 0 2 y 一0 1 2 5 得y 五； 当】， 3 万时，随着d 取值的不同，互有可能大于、等于或小于五。 上面分析结果的经济含义为，当企业应纳税所得小于或等于3 万元时，法人企业的 税负高于非法人企业，此时，若从税收方面考虑，应设立非法人企业而当应纳税所得 超过3 万元时，随着企业分配利润率的不同，法人企业税负可能高于、等于或低于非法 人企业，此时，若其它条件相同时，则要依据具体的y 和d 值确定，应建立法人企业 第2 章企业投资税收筹划基本方法 还是非法人企业。 需要注意的是，前面的分析暗含了一个假定，即两类企业应纳税所得的计算方法 一致。实际上二者存在一定差别，如非法人企业投资者的工资，计提的各种准备金不 允许税前扣除，因此，实际筹划中，我们不仅要考虑二者税率的区别，还要注意二者 应税所得计算的差别，综合度量取其轻者。 2 1 2 分公司和子公司的选择 ( 一) 分公司和子公司的涵义 分公司与总公司相对应，它是总公司的一个分支机构，其管理、生产经营活动、财 务与总公司是统一的，分公司不是独立法人。子公司对应于母公司，它受母公司控制， 但其管理、生产经营活动、财务均与母公司分开，子公司是独立法人。 ( 二) 分公司和子公司的税收待遇差别 l 、子公司和分公司的税收差别主要体现在企业所得税的纳税主体和税收优惠方 面。 国际上通行的做法是把总公司和分公司视为一个纳税实体，允许其合并纳税。我 国企业所得税法规定，分公司如果非独立核算，可与总公司合并纳税，若独立核算， 则与总公司分别纳税( 注：下文中若无特别说明，所说分公司均为非独立核算) 。分 公司因不是独立法人，税法中规定由法人才能享受的税收优惠，如果总公司不符合优 惠条件，分公司不能享受。子公司具有独立法人资格，税收上国际通行的做法是将子 公司视为独立纳税人，与母公司分别进行纳税。我国税法也这么规定，但同时又规定， 对经国务院批准成立的企业集团( 试点企业5 6 家) 经国家税务总局批准后，可由其 1 0 0 控股成员企业选择由核心企业统一合并纳税，合并纳税后仍可享受国家税法规定 中的优惠政策。母子公司之间的交易为关联交易。若关联交易违背了正常交易价格， 税务部门可以按正常市场价格予以调整，并按调整后的所得计算企业所得税。 2 、子公司和分公司选择的国际税收筹划 基于企业价值链的企业投资税收筹划研究 一般而言，作为独立法人的子公司，在国际税收筹划中有如下优点： 子公司可享有东道国给其居民公司同等的优惠待遇； 东道国适用税率低于居住国时，子公司的累积利润可得到递延纳税的好处； 子公司有时可以享有集团内部因转移固定资产取得增益免税的好处； 子公司向母公司支付的诸如特许权、利息、其他间接费等，要比分公司向母公 司支付更容易得到税务认可； 子公司利润汇回母公司要比分公司汇回总公司灵活得多，这等于母公司的投资 所得，资本利得可以保留在子公司，或者可以选择税负较轻的时候汇回，得到额外的 税收利益； 母公司转售子公司的股票增益通常可享有免税照顾，而总公司出售分公司资产 取得的资本增益要被征税； 境外分公司资本转让给子公司有时要征税，而子公司之间的转让则不征税； 许多国家对子公司向母公司支付的股息，规定减征或免征预提税； 某些国家子公司适用的所得税率比分公司低。 缺点：母、子公司分别是两个资产相互独立的法人，母公司不会承担子公司的义 务，所以子公司的亏损是不能冲抵母公司利润的，在进行税收筹划时，这一点是设立 子公司的不利之处。 设立分公司，在国际税收筹划中也有其自身的优点： 总公司拥有分公司的资本，在东道国通常不必缴纳资本税或印花税； 分公司交付给总公司的利润通常不必缴纳预提税； 分公司的亏损可以冲抵总公司的利润，减轻税收负担； 分公司与总公司之间的资本转移，因不涉及所有权变动，不必缴纳税款。 缺点：为了避免双重征税，总公司所在地( 所在国) 政府一般允许总公司就其总利 润纳税时，按照直接抵免法抵免其分公司己在分公司所在地( 所在国) 缴纳的税款，但 1 2 笙兰兰垒些丝壅翌堕墨型墨查查些 抵免的限额大多都规定不得超过按照总公司所在地( 所在国) 相应税率计算出的税额。 这样，如果分公司所在地( 所在国) 的所得税税率高于总公司所在地( 所在国) 的所得税 税率，通过分公司开展业务就要承担较重的税收负担。 ( 三) 分公司和子公司的税收筹划 l 、企业所得税方面的筹划 当企业投资设立分公司时，总、分公司的应纳企业所得税为： 巧2 ( + ) 龟 其中：。- 总、分公司年应纳企业所得税额 1 息总公司本身的年应纳税所得额 v 锄分公司的年应纳税所得额 n 总公司适用的企业所得税税额 当投资设立子公司时，母公司及其子公司享有权益的应纳企业所得税为 五2 珞龟+ 埠t 子+ 埠( 1 _ t 予) d + ( 1 - t 子) ( 毽一t 子) f y 母x + 埠x t 子+ 垮d 一t 子) 龟t 子1 i 晦+ 埠t 子毽t 子j 其中：正母公司及其在子公司享有权益的年应纳企业所得税总额 1 母母公司的年应纳税所得额 母母公司适用的企业所得税税率 耳子公司中母公司享有权益的年应纳企业所得税总额 - 7 - 子公司适用的企业所得税税率 d 子公司税后利润分配率 我们先假定设立分公司和子公司不影响企业的盈利能力，即= 珞，y 分= y 子，则 1 3 基于企业价值链的企业投资税收筹划研究 企业为获得最大的税后利润，只需考虑二者的税负。如果7 ： 正，宜设立子公司；如 果z 正，则宜设立分公司；因此：可以进行如下筹划 ( 1 ) 当名= t 母- - t 子时，如果预计( 或哞) 0 则互= ( 珞+ y 分) 龟 龟 五= y 母岛( 因为埠 0 ，子公司不用纳税) 所以有互 t 子时 疋= y 母+ 埠x t 子+ 弓d ( 岛一子) = 岛母+ 埠 t 子+ ( 母一子) d 】 强+ 埠【t 子+ ( 每一子) 】( d 1 ) 2 y 母毽+ y 子 = ( 岛+ y 子) 岛 2 ( 吒+