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母子公司财务管理体制探讨 中文摘要 本文从母子公司的概念开始，进而引入母子公司管理体制的相关信息。本文主 要将财务管理知识和管理体制知识相结合，试图构建一个适合于母子公司财务管理 的体制。因为企业集团母子公司的关系，主要是产权上的控制与被控制而形成的， 所以母子公司的财务管理体制也应以财务控制为主体。本文中构建了以整合管理全 部资产为目的，以战略规划为指导，以财务控制为主线的财务控制体制。通过实施 预算控制、会计控制、审计控制、重大事项控制等方面的控制措施，辅以报告体系、 信息系统等各种配套实施方案，在这些因素的共同作用下，实现个较完整的财务 管理控制体制设计。并配合使用含经济增加值的考核指标体系，以解决目前母子公 司财务管理中存在的多方位管理体制不健全、经营者与所有者之间的矛盾、集分权 与业务发展的矛盾、公司收益不能完全反映公司发展业态的矛盾、缺乏战略性财务 规划等种种问题。 关键词：母子公司财务管理体制财务控制体系经济增加值 t h ei n v e s t i g a t i o no ff i n a n c i a l a d m i n i s t r a t i o ns y s t e mf o r p a r e n l 卜s u b s i d i a r yc o m p a n y a b s t r a c t t h i sd i s s e r t a t i o ns t a r t sw i t ht h ec o n c e p t so f p a r e n ta n ds u b s i d i a r yc o m p a n y , w h i c h t h e np u l lo u tr e l e v a n ti n f o r m a t i o no fa d m i n i s t r a n ts y s t e mo fs u c hk i n do f c o m p a n y i t t r i e st os e t u p a n s y s t e m a t i c f i n a n c i a la d m i n i s t r a t i o nm e c h a n i s mb a s e do nt h e c o m b i n a t i o no fa c c o u n t i n gm a n a g e m e n ta n db u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o nk n o w l e d g e a st h e r e l a t i o n s h i po fp a r e n tc o m p a n ya n di t ss u b s i d i a r yi s b a s e do nt h ec o n t r o lo f p r o p e r t y r i g h t s ，t h e i r f i n a n c i a la d m i n i s t r a t i o ns y s t e ms h o u l df o c u so nt h ef i n a n c i a lc o n t r o la s w e l l t h i sd i s s e r t a t i o nd e f i n e sa ni n t e g r a t e df i n a n c i a la d m i n i s t r a t i o ns y s t e mw h i c h t a k e st h ef i n a n c i a lc o n t r o la sp r i m a r ya x i s ，s t r a t e g yp l a na ss t e e r i n ga n dw h o l ea s s e t s c o n t r o l l i n ga sf i n i a lp u r p o s eb yv i r t u eo fb u d g e tc o n t r o l l i n g ，a c c o u n t i n gc o n t r o l l i n g ， a u d i t c o n t r o l l i n g a n d i m p o r t a n t e v e n t s c o n t r o l l i n g ，a s s i s t e db yr e p o r t i n gs y s t e m ， i n f o r m a t i o n s y s t e m a n do t h e rc o o r d i n a t i v e o p e r a t i o n s ，w h i c h ，s y s t e m a t i c a l l y , c a l l r e a l i z ea ni n t e g r a t e df i n a n c i a la d m i n i s t r a t i o nc i r c l e m e a n w h i l e ，t h eu t i l i z i n go fe v a a p p r a i s a l s y s t e m c a ns o l v ea l l p r o b l e m s o c c u r r e di nt h e p r o c e s s o ff i n a n c i a l a d m i n i s t r a t i o na tp r e s e n tt i m e ，s u c ha st h ei a c ko fa l l d i m e n s i o n a lv i s i o n ，t h ec o n f l i c to f a g e n t o w n e r ，t h e c o n t r a d i c t i o no fc o m p a n y sa n t h o r i t y c e n t r a l i z i n g a n db u s i n e s s d e v e l o p m e n t ，f a l s er e v e a l i n go fc o m p a n y sp a n o r a m a o fr e v e n u er e p o r ta n dt h ea b s e n c e o f s t r a t e g i cv i e w o f g e n e r a lf i n a n c i a lp l a n k e yw o r d s ：p a r e n t s u b s i d i a r yc o m p a n y , f i n a n c i a l a d m i n i s t r a t i o n s y s t e m ， f i n a n c i a lc o n t r o l l i n gs y s t e m ，e v a 独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京邮电大学或其他教育机 构的学位或证书丽使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处， 本人签名： 本人承担一切相关责任。 日期：一 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究 生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京邮电大学。学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅：学校可以 公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇 编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密在_ 年解密后适用本授权书。非保密论 文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。 本人签名： 导师签名： 2 日期： 日期： 北京邮电大学砸士学位论立 第l 麸4 0 页 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 第一章绪论 从1 9 世纪束开始至今，世界范围内的企业发展经历了五次大型的兼并浪潮， 企业的发展历史可以说是企业集团的发展历史，虽然我们不能否认中小企业对一国 经济的作用，但是由于市场经济发展的需要，当管理上的协调比市场机制的协调能 带来更大的生产力和较低的成本与较高的利润时，现代化的集团化的企业体系就会 取代传统的中小公司。当今市场经济的高度发达为企业集团产生奠定了物质基础， 股份制的成熟为企业集团的产生奠定了体制和社会基础，所以可以说在现代经济社 会中，集团化企业是现代化企业的标志，在五次大舰模的兼并浪潮之后，企业集团 在社会经济中已占有非常重要的地位。 而我们现在可以看到，母予公司形式现已经成为构筑企业集团的重要形式，具 有极其重要的经济、法律价值，所以本文主要就母子公司关系为主线构成的集团化 公司的财务管理方式进行探讨。 1 - 1 2 研究意义 随着经济的全球化趋势，更多的集团化公司追求集团发展的规模经济效应，跨 地区、跨国公司在世界范围内得到迅猛发展，母子公司这种结构形式所具有的法律 和经济优势得以日益显现，即使在同一个国家范围内，由于地方的经济政策的不完 全相同，也会使母予公司形式的优点得以体现。现在，母予公司形式已经成为一国 内的大中型公司以及跨国公司最基本的结构形式，对于世界经济的局部和整体发 展，具有极其重要的作用。所以研究母子公司的管理体制具有比较普遍的意义，母 子公司的财务管理当然也包括在母子公司管理的范畴之内。 1 2 研究目的 在实践中存在着滥用母子公司这种结构形式损害公司债权人及少数股东利益 的现象，从而违背了法律规定母子公司这种结构形式的初衷。而且很多处于发展阶 段的中小型企业集团对母子公司这种结构形式的运用不尽合理。所以本文就母子公 司管理中涉及的财务管理方面的内容进行全方位的研究，以求对母子公司管理形式 进行一些完善，母子公司管理本身涉及多方面内容，由于作者学识和经验的限制， 本文仅就财务管理内容进行探讨。 母子盛司姑务管理体制挥讨 北京邮电大学硕士学位论_ 立 第2 负共4 0 页 第二章引入母子公司的相关概念 2 1 母子公司的定义 2 1 1 定义 当前肘母子公司概念有多种定义方式，本文选取一种比较有代表意义的定义。 母子公司是指公司之间存在着控股关系、控制关系而使法律上仍各自独立的公 司连为一体的公司集团。母公司是指对另一个或多个公司拥有一定的控制权的公 司，控制权主要表现在：拥有多数股份；或拥有多数表决权股份；或具有选任管理 机构和监事机构的多数人员的权力；或控制着财务、人事、合同或其他方面的联系， 从而能使母公司处在具有全局意义的控制地位。而子公司则是指虽在法律上独立存 在( 即具有独立的法人资格) ，但其自主权利因被控股，被控制或被影响而不同程 度有所嵌失之公司，或者说由于持股或协议而处于另一公司决定性影自之下的公 司。 2 1 2 母子公司的特征 以上对母子公司的定义主要强调了母子公司的两点特征： 一、法律上的独立性。母公司和子公司虽然存在实际上的控制、支配与被支 配的关系，但在法律上它们却是彼此独立的公司法人，它们各以自己的名义独立地 进行法律行为，并以自身的全部资本对外承担民事法律责任一 二、经济上的控制性。母公司和子公司虽然在法律上是彼此独立的企业法人， 它们备自独立地以自己的名义进行法律行为并承担民事责任。但由于种种控制因 素，母子公司之间实际上却存在控制、支配关系，子公司由于受母公司的控制，其 自主权是有限的，诸如公司经营方针、投资计划、董事的选举和更换等重大事宜， 均由母公司操纵。 2 1 3 我国现行法规相关的规定 我国现行法规中未明确提出母于公司的相关概念，而针对以母子公司形式为主 要连接纽带的企业集团，先后颁布了关于选择一批大型企业集团进行试点的请 示试点企业集团审批办法，关于国家试点企业集团登记管理实施办法( 试行) 等，为规范企业集团的组织和行为对企业集团组建的条件作了比较明确、具体的 剧定。 最近的法规是1 9 9 8 年4 月6 日，国家工商行政管理局颁布的企业集团登记 母平磐司时备管理体制探讨 北京邮电大学硕上学位论文第3 页共4 0 页 管理暂行规定。 本规定中对“企业集团”的定义为：是指以资本为主要联结纽带的母子公 司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企 业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具有企业法人资 格。 本规定中，要求企业集团应当具备下列条件： ( ) 企业集团的母公司注册资本在5 0 0 0 万元人民币以上，并至少拥有5 家子 公司： ( 二) 母公司和其子公司的注册资本总和在1 亿元人民币以上； ( 三) 集团成员单位均具有法人资格。 2 2 一些发达国家对于母子公司概念的界定 世界各国的公司立法对母子公司的规定，存在多方面差异，很难将这些规定统 一，但都注重描述母公司对子公司实施控制的方式。以下是一些发达国家对于母子 公司概念的界定。 美国1 9 3 5 年颁布的公共事业控股法规定，任何公司己发行的有表决权的 股票中如果有1 0 或更多数量为另一公司所掌握时，该公司即为另一公司的子公 司，另一公司即为该公司的母公司。 英国1 9 4 8 年公司法第15 4 条对控股公司和附属公司或者是否为母子公司 规定了三种情况：其一，乙公司是甲公司的股东成员且控制甲公司董事会的组成： 其二，乙公司拥有甲公司平均股份资本的一半以上；其三，甲公司并不直接受控于 乙公司，而是属于乙公司的另一子公司的子公司，即乙公司的孙公司。以上- - - * 9 情 况都可以构成甲乙公司之间的母子公司关系。 法国公司法规定，如果某公司拥有另一公司的半数以上的股份资本，那么前一 公司就是后一公司的母公司，后一公司就是前一公司的子公司。如果某一公司掌握 了另一公司1 0 一5 0 的资本，它就享有在另一公司中的参与权。 德国股份法从母子公司之间资产联结关系的角度出发规定：母公司是指拥有或 控制了其子公司的多数表决权的公司，而其多数表决权被母公司控制的公司为子公 司。 瑞典公司法规定，如果一个公司拥有瑞典或外国法律实体的许多股份或财产份 额，以至于能够控制半数以上的表决权时，该公司即为母公司，被控制的法律实体 即为子公司。 日本的公司法对母子公司的规定通常与掌握某公司资本的数额有直接关系。 如拥有相当于其他股份有限公司发行完毕股份总数一半以上的股份，或拥有相当于 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕士学位论文 第4 贞共4 0 贞 其他有限公司资本半数以上的出资股数的公司被称为母公司，而其他股份有限公司 和其他有限公司被称为子公司。其中包括被母公司与予公司共同拥有或子公司单独 拥有其他股份有限公司发行完毕的股份半数以上，或其他有限公司资本半数以上 者，也为该母公司的子公司。 2 3 母子公司与其他相关概念的区别 公司集团、关联企业、控股公司、控制公司、母子公司这些是时常出现在各种 媒介的概念，对于各个概念的含义、界定却是众说纷纭。母子公司是各种著作中使 用的尤其混乱的概念，这一方面是由于学者对母子公司本身的含义存在分歧，另一 方面则是因为与母子公司相关、相近的概念很多，如公司集团、关联企业、控股公 司、控制公司等等。可以说，对母子公司的含义的理解不同，和其他相关概念的对 比结果就不同。要成功地对母子公司与相关概念进行对比，就必须首先确定是在哪 一种范围上使用母子公司的含义。本文中以比较宽泛的母子公司概念为基准，试对 母子公司与相关概念做出对比。 2 3 1 母子公司与企业集团、公司集团、关联企业、关系企业 企业集团、公司集团、关联企业、关系企业等基本上含义相同，可以被视为同 一概念的不同提法，其与母子公司的区别有两点：一方面，含义比母子公司宽泛， 是可以将母子公司、参股公司、其他成员企业等概念囊括其中的几种概念；另一方 面，强调的重点不同，母子公司概念强调的重点在于不同公司之间的地位差异，即 存在的控制与被控制的关系。而企业集团、关联企业等概念强调的重点则是公司集 团的整体性。 2 3 2 母子公司与总公司和分公司 总公司是管辖该公司全部组织的总机构，分公司是总公司所管辖的分支机构， 在业务、资金、人事等诸方面均受总公司管辖。子公司与分公司的区别在于予公司 在法律上具有法人资格，是独立的法人；而分公司在法律上不具有法人资格。二者 的相同点在于分公司和子公司在经济上分别受总公司和母公司的控制，只不过总公 司对分公司的控制力通常较母公司对子公司的控制力更强一些。 2 3 3 母子公司与控股、被控股公司 母公司与控股公司存在两点差别：一方面，母公司能够直接控制被控制公司之 经营，而控股公司则不能直接控制被控股公司之经营；另一方面，母公司对于被控 制公司的直接控制，既可以控股事实为基础，亦可以双方的协议作为根据，而控股 公司之控股，仅构成控股公司间接控制被控股公司的事实基础。子公司与被控股公 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕士学位论文 第5 页共4 0 页 司的区别和前述母公司与控股公司的区别类似。 2 , 3 4 母子公司与控制、被控制公司 母公司与控制公司的相同点在于，二者都享有对另一公司的控制权。但二者也 存在严格区别：即在以何种方式形成控制关系上，控制公司是通过拥有另一公司的 股份达到控股程度而形成的，而母公司还可以通过合同方式形成对另一公司的控制 关系。子公司与被控制公司的区别和前述母公司与控制公司的区别类似。 2 4 母子公司体制应用现状 根据国家统计局2 0 0 4 年9 月1 8 日在“第四届中国大企业集团信息发布会”上， 向社会发布的关于中国企业集团的最新统计信息，2 0 0 3 年我国年营业收入和年末 资产总计均在5 亿元及以上的各类大企业集团总计达2 6 9 2 家，比2 0 0 2 年增加6 5 家，营业收入、年末资产、利润都有较大幅度的增长。 根据各省的统计年报分析，各省的企业集团在2 0 0 2 年、2 0 0 3 年均已基本上建 立了母子公司体制，例如：北京2 0 0 3 年全市1 0 9 家企业集团中，已经建立母子公 司体制的集团有9 3 家，占8 5 3 ：浙江省2 0 0 2 年末，全省2 6 7 家企业集团中，已 有2 4 5 家企业集团建立了母子公司体制，所占比重为9 1 8 。 以母子公司体制为主要构建形式的企业集团，不仅在我国社会经济中的发挥潜 越来越重要的作用，而且众多横跨多领域、多种所有制且具有一定规模和国际影响 力的大企业集团，正在不断提升我国在世界经济竞争中的地位。 母予公司财务管理体制探讨 ! ! 墨! ! 皇盔兰堡主兰竺丝苎 蔓! 要茎! ! 蔓 第三章母子公司管理体制的相关信息 建立母子公司的目的是要建立资本联结纽带、完善集团功能、规范集团成员的 权利和义务、充分发挥企业集团的整体优势。为了完成这些目的，必须明确母子公 司管理体制的相关信息。 3 1 母子公司管理体制的内容 母子公司管理体制是以母公司为核心，子公司为主要成员的组织体系，其中处 处体现了出资人与被投资企业之间管理关系，并且是平等法律主体之间的关系。所 以其主要内容是在明确这种关系的基础上，围绕管理目的进行展开的。以下是母子 公司管理体制的主要内容： ( 1 ) 界定责权利，形成决策机制，明确母子公司的组织结构； ( 2 ) 优化资本配置，充分发挥企业集团的整体规模经济效应； ( 3 ) 节约交易费用，减少代理成本，约束管理者； ( 4 ) 计量子公司价值，提供经营信息，激励管理者解决动力问题。 3 2 母子公司管理体制的目标 3 2 1 目标 创建母子公司管理体制，可以为企业集团实现以下多重目标： ( 1 ) 整体利益最大化。母公司的资本控制，不是单纯以最大化母公司或是予 公司利益为目标，而是以最大化母公司和子公司组成的集团整体利益为目标； ( 2 ) 可持续发展。即兼顾眼前企业价值最大化和长远企业价值最大化，实现 集团整体的可持续发展，获得长远利益； ( 3 ) 组合效应。在各公司之间使生产要素互补以及提高专业化分工程度，从 而提高资源的利用效率，即获得1 + 1 2 的效果； ( 4 ) 规模经济效益。控制更多企业，提高生产经营规模，产生企业规模扩大 而带来的企业投资和经营成本的节约，获得较多利润； ( 5 ) 财务协同收益。通过规模的扩大和组织结构的改变，产生税收、会计、 证券方面的收益，以提高税后合并收益； ( 6 ) 占有市场，减少竞争。靠集团优势提高产品的市场占有率，从而提高对 市场的控制能力，提高产品对市场的垄断性，获得更多的超额利润； ( 7 ) 节约交易费用，减少代理成本。通过处理“委托代理”关系，调整企业 组织结构和规模结构，减少交易费用的支付量； 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电人学硕士学位论文 第7 贞共4 ( i 贞 ( 8 ) 优化资本配置结构，获得资源配置效应。通过调整资本存量结构，加速 资本资源向高效企业流动，提高资本的流动性和增值性； ( 9 ) 提高科技含量和产品质量。以集团的规模和资金实力，增加科技投入并 积聚科技人力资源，提高产品质量和附加值； ( 1 0 ) 有利于品牌的保护和品牌价值的提高； ( 1 1 ) 其他目标。如社会责任、企业文化、经济稳定等。 3 2 2 核心目标 在以上诸多目标中，母子公司管理体制的核心目标是追求企业集团整体持续 价值最大化，这一目标反映了管理体制的各种规模因素、优化因素集中作用的结果。 3 3 母、子公司各自在管理体制中的定位 企业集团的母予公司都是具有平等法人资格的公司，但是由于出资关系，使母 公司、各个子公司必须要有其在集团中的准确定位，这样才能保证集团整体的有序 运行。 3 3 1 母公司在管理体制中的定位 目前，企业集团的组成方式主要有以下三种，基于不同目的组成的集团，母公 司在其中所发挥的作用也是大相径庭： ( 1 ) 战略型控股企业集团 集团特点：以追求资本增值与多元产业发展双重目标，有明确的产业选择，有 核心企业，母子公司关系稳定，集团母公司通过控股方式形成战略型企业集团。 目标：是在区分战略单位的前提下，追求战略资源的优化配置。 母公司职能：根据外部环境和现有资源，从整个公司的角度制定公司整体发展 战略：掌握被控股公司的控制权，使被控股公司的业务活动服从于控股公司整体战 略活动；总部人员较多，核心功能除资产管理外，还有战略协调功能。 母子公司联系：控股的母公司与战略业务单位( 即子公司) 的关系是通过战略 协调、控制和服务建立起来的。母公司不从事具体日常经营，只是通过掌握子公司 股份。利用控股权，影响股东大会和董事会，支配被控制公司的重大决策和经营活 动。 优势：决策和执行分开，产品经营和产权经营分开。战略型控股公司是我国绝 大多数企业集团的发展趋势。 ( 2 ) 金融型控股企业集团。 集团特点：以追求资本增值为唯一目标，无明确的产业选择。投资对象多为上 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕七学位论文 墨! 墨茎塑里 通过控制股权，支市公司，股权流动性高。将注意力放在财务指标数据的控制上 配被控股公司的重大决策，以达到资本控制的目的。 目标：是不区分业务领域的企业收益最大化，资产管理是其核，c 、功能。 母公司职能：金融型控股公司的总部人员精简，主要是高级财务管理人才，通 过资本营运手段对被控股子公司进行指导、监控，并且不断捕捉资本市场的信息， 进行符合投资回报目标的兼并、收购和出卖、转让。 母子公司联系：母子公司关系不稳定。由于母公司不从事生产经营，金融型控 殿公司也没有个特定的核心企业，也不对子公司进行战略方向上的规定。 优势：一般适用于没有明显主导产业的无关多元化企业。 ( 3 ) 操作型控股企业集团。 集团特点：以追求主导产业市场占有率与资本增值双重目标，有明确的主导产 业。既从事股权控制又从事具体某个业务的实际经营的控股公司。 母子公司联系：由于母公司从事较多的具体业务的操作指导，母予公司关系密 切，所以人员配备较多，管理费用较高。企业在多元化的初期通常采取这种组织体 制，此时主业由母公司经营，多元化的业务由子公司经营。 优势：主业发展会受到整个公司的充分重视。 劣势：母公司高层管理者有大量的时间要耗费在主业日常经营事务的处理上， 没有太多时间考虑母子公司整体发展以及其他多元化业务发展，简单说母公司高层 管理者更多扮演一个业务负责人的角色，而不是一个多业务公司老总的角色。 3 3 2 子公司在管理体制中的定位 根据企业集团组成形式的不同，子公司在集团中发挥不同的作用，由此可将子 公司分为业务型公司、功能型公司、专业服务型公司。 ( 1 ) 业务型公司：从事一个具体业务，在母公司统一指挥下迸行生产、开发、 销售等具体经营活动，是利润中心或投资中心。不同业务公司之间可能是前向后向 关系。也可能是有产品客户市场战略协同关系，还可能是完全无关。 ( 2 ) 功能型公司：如进出口公司、财务公司等，主要是集团为了统一使用某 种资源而设立，通常为集团内部其他企业服务同时也对外进行服务。这类公司可以 作为成本中心，也可以作为利润中心。 c 3 ) 专业服务型公司：如机械维修公司、物流公司等，主要是集团各业务公 司之间能共享的价值链整合在一起，充分利用固定资产和人员。通常来说设立这种 专业服务公司的原因是这种服务对业务来说很重要，但是由于某种原因不适合外 购。这类公司应作为成本中心进行管理。 3 4 母子公司管理体制的形式 母予公司是以资本为纽带联结形成的企业集团，也正是由于资本的原因，使母 母子公司财务臂理体制探讨 北京邮电人学硕士学位论文第9 页共4 0 页 公司处于集团的核心领导地位，而且必须对集团的整体的经营管理负责，因此改善 母公司经营管理是非常重要的。但是要改进母公司的经营管理，使其有效地运营和 发挥作用，必须确立合理的管理体制。这种管理体制和其他管理体制一样，母子公 司管理体制的核心问题也是集权与分权问题，只有解决了这个问题，才能保证母子 公司管理体制的合理化。由于母公司所处的行业、经济、法律等环境各不相同，管 理体制也是千差万别的，按照母子公司管理集权与分权的程度，其管理体制大体可 以划分为下述三种类型。 3 4 1 集权式管理体制 特征：集权式管理体制是指企业的一切生产经营活动都要集中在母公司的统 一指挥下进行，子公司的供、产、销、人、财、物都由母公司统管，整个企业实行 统一核算，垂直领导，各子公司在财务上没有独立性，在经营管理方面没有自主权， 在母公司总部设立职能部门协助总经理管理各子公司的业务工作。 适用范围：从企业的多元化的程度来看，多元化程度越低，越容易采用集权 经营体制；从企业规模上看，中小企业采用这种管理体制和组织形式的较多。中小 企业由于规模较小，产品相对单一，实行集中统一指挥，便于发挥其灵活机动的优 势。 优势： ( 1 ) 有利于整个集团人、财、物的统一分配和调度，可以最大限度地集中各种力 量搞好集团的重点项目； ( 2 ) 能更好地确保各项方针、政策在予公司的贯彻执行； ( 3 ) 可以增加集团整体竞争能力； ( 4 ) 有利于提高集团的决策能力和决策速度； ( 5 ) 有助于培养集团职工的集体主义和全局观念。 劣势： ( 1 ) 不利于调动子公司在经营管理方面的积极性和主动性； ( 2 ) 容易形成下级人员一切都昕上级安排，影响职工责任感的发挥； ( 3 ) 造成集团管理机制呆板，条条框框过多，影响经营活动的有效性： ( 4 ) 分配上容易产生吃“大锅饭”，搞“平均主义”等弊端。 3 4 2 分权式管理体制 特征：分权式管理体制是指企业在统一领导下，实行分级经营、分级核算， 不仅母公司独立核算，各子公司也是一级内部独立核算的单位，有经营管理自主权 限。在这种体制下，母公司的主要权限是： ( 1 ) 决定集团的经营目标、基本方针、长期计划和利润计划； 母子公司财务管理体制探讨 j ! 塞塑皇查堂堡土堂垡堕兰 墨! ! 墨茎! ! 蔓 ( 2 ) 拟定集团的资金计划和筹措资金； ( 3 ) 决定集团的预算，审批一定限额以上的设备投资； ( 4 ) 制定和调整集团的会计管理、成本计算、预算控制、内部审计的程序； ( 5 ) 确定集团的人事管理的基本制度和原则； ( 6 ) 制定集团各子公司向总部的报告和请示制度： ( 7 ) 协调各子公司的关系，对各子公司的工作进行考核和评价等。 子公司的主要职权是： ( 1 ) 根据集团的经营方针和长期经营计划的要求，对本单位的生产技术活动进行 全面的经营管理： ( 2 ) 采用各项措施，完成集团给各单位规定的产量、产值、质量、成本和利润指 标； ( 3 ) 编制本单位的预算、成本和利润计划； ( 4 ) 决定和调整某些产品的价格； ( 5 ) 产品的工艺计划和项目的施工计划； ( 6 ) 执行设备的购买、维修和更新计划； ( 7 ) 于本单位管辖范围的干部任免等。 适用范围：适用于一些特大型企业，类似事业部的分厂、分公司等。企业实 行分权管理大体可采取四种形式：按产品分权。按顾客分权。按职能分权。 按地区分权。 优势：实行这种管理体制可以充分调动企业下层组织在经营管理方面的积极 性和主动性；有利于企业上层领导从繁忙的日常业务中解脱出来，集中考虑企业的 重大问题；有利予企业对经营环境的适应，实行小批量、多品种生产；有利于克服 平均主义的倾向。 劣势：这种体制容易产生分散主义和本位主义，企业的人才、物资和设备调配 困难，不能集中优势资源，甚至产生只颓眼前利益，忽略长远目标的倾向a 为了克 服这些缺点，实行这种体制的企业应该合理划分核算单位，加强核算单位的组织建 设；增强全局观念，克服本位主义和分散主义倾向；加强业务指导和财务监督。 3 4 3 集权分权相结合管理体制 特征：集权、分权相结合管理体制是指由总公司统一核算，由所属单位分级 管理的管理形式，它是集权管理与分权管理相结合的产物。采用这种管理体制的企 业，总公司对整个企业的经营好坏和盈亏负全责；在经营管理职能方面，总公司与 子公司则各有分工。供、产、销和人、财、物的重要经营管理权力集中在总公司， 而生产和销售等具体业务下放给下属单位，并拥有一定相对独立的权力a 适用范围：适用于发展成长速度比较快的中小企业集团，以及正处于多元化 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕士学位论文第1 l 页共4 0 页 扩张的企业集团。 优势：这种半集权型的管理体制和经营组织，集中了分权与集权两种体制的 优点，对推行现代化管理有较强的适应性。 劣势：正是由于这种管理体制结合了集分权两种体制的优点，也使其在应用 中，必须要注意克服相应的缺点，所以实行这种分级经营、统一核算的半集权型经 营管理体制要注意：合理划分母公司、子分公司的经营管理权限；应该明确统一核 算并不意味着不给企业的下层单位以一定的财权；应注意克服“分散主义”和“本 位主义”倾向；加强对经营管理干部的培训。 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕士学位论文第1 2 页菸4 0 负 第四章母子公司财务管理体制 4 1 母子公司财务管理的范畴 4 1 1 母子公司财务管理的重要性 母子公司之间的关系主要是通过资本关系联结起来的，资本的权利要求资本的 增值，出资者的权利要求予公司实现出资者菜一领域的战略目标。为实现这种战略 目标，母公司对子公司需进行多方面的管理其中财务管理占有踅要地位。 r 常的管理实践证明，只有财务上控制得当，生产经营上的其他业务或职能在 一定程度上可以或多或少的放权，因此财务管理权限和体制又被当作其它管理权限 划分的替代品，是企业集团管理的“神经中枢”。 4 1 2 母子公司财务管理的范畴 母公司对予公司的财务管理是资本的权利和出资者的权利的体现。这种财务管 理主要表现为大股东在股东会上参与批准子公司的年度预算，表现为大股东派入的 董事、监事和高级管理人员对子公司的控制，表现为母公司对子公司设计的公司治 理一整套制度和程序。 母公司对子公司的财务管理具体可体现为以下几个方面内容 ( 1 ) 战略规划 子公司是母公司总体战略中某一领域战略的实施主体，母公司应做好战略的规 划，并落实各予公司具体实施。 ( 2 ) 融资支持 母公司综合了下属各分、子公司的财务资源，拥有合并报表的优势，比子公司 有更好的融资条件。若母公司是上市公司，则其直接融资功能可为子公司业务发展 提供更雄厚的资金资源。 ( 3 ) 财务服务 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电人学硕士学位论文 第l3 页共4 0 页 母公司将其部分业务分别交各子公司经营，退出部分实体经营领域，将经营视 角转向战略规划设计、外部环境协调、财务设计等方面，可为子公司提供更优秀的 财务管理资源与环境，提供更科学有效的管理性财务服务。 ( 4 ) 预算协调 各子公司预算报送母公司，若经母公司审核，认为子公司预算目标偏低，或其 编制忽略了一些必要考虑的因素，应和子公司充分协调，并最终确定预算目标。 ( 5 ) 风险控制 母公司应及时了解子公司财务运营情况，对财务和经营风险进行必要的评估和 控制。 ( 6 ) 经营掌控 母公司在综合子公司预算执行情况，盈利能力、发展能力、偿债能力等方面的 状况，等等这些因素的基础上，对子公司的经营进行整体的掌控。 4 2 集团介绍 集团是民营企业中比较典型的代表，业务涉及范围较广，规模适中，对其 进行研究，本人认为是具有一定的普遍意义。 4 2 1 x 集团简介 x 集团成立于1 9 9 3 年，从成立之初发展到现在，从当年的注册资本4 0 万已 发展成为资产总额超十亿元拥有二十余家子公司的企业集团。x 集团主业是房 地产开发业务，从上个世纪末开始多元化探索，先后开始涉足物业管理、教育产业、 医疗业等产业，并以这些产业为主，衍生出房地产经纪、出国留学中介等十几个子 公司。企业各项业务的快速发展，耍求企业的备方面的管理必须跟上而且要有超前 的管理意识。 4 2 2 集团的特点 子公司数目繁多，母公司坐落于昌平区，子公司分散于北京海淀、崇文、东城、 朝阳、密云等多个区，虽然没有外地的子公司，但是地理上的距离也给日常管理带 来了很多的不便。 子公司业务范围广泛，涉及物业、酒店业、家具制造、中介、建筑业、医疗、 母予公司财务管理体制探讨 ! ! 塞塑皇盔兰堕主堂堡堡苎 塑! ! 蔓苎竺墨 教育、金融业、法律等多个行业，几乎每个子公司的业务经营范围都不尽一致，这 就对母公司的管理人员提出了极高的要求，不仅需要具有管理能力，而且还要通晓 多个行业的业务知识。 母公司目前已逐渐倾向管理，逐步减少自身的业务范围。母公司员工普遍文化 层次、业务能力等各方面素质较高；由于予公司涉及行业性质差别巨大，子公司员 工文化层次、业务能力等参差不齐。 集团管理基本上是集权、分权管理相融合的管理体制，区别不同的子公司的状 况，分别予以子公司经营者不同程度的经营管理权，总体上是偏向集权管理。 集团内各项行政管理制度、财务管理制度、人力资源管理制度、生产作业管理 制度基本比较完善，但是随着企业集团的不断壮大，管理人员的能力和企业的组织 结构都有待随之提高。 根据前述内容，可以分析出xx 集团应该属于操作型控股企业集团，母公司的 主营业务逐渐在收缩，企业集团也正逐步向战略型控股企业集团转变。集团以追求 资本增值与多元产业发展双重目标，有明确的产业选择，有核心企业，母子公司关 系稳定，集团母公司通过控股方式形成企业集团。 母公司在经营自身业务的同时，根据外部环境和现有资源，从整个公司的角度 制定公司整体发展战略；掌握被控股公司的控制权，使被控股公司的业务活动服从 于控股公司整体战略活动。子公司基本属于业务型公司，在母公司统一指挥下进行 生产、开发、销售等具体经营活动，基本上是利润中心。 集团处于寻求资本增值、多元化扩张的发展阶段，适合于采用集分权相结合的 管理方式，但是随着集团业务的发展和集团的壮大，应适时调整予公司的经营权限， 对于经营步入正轨、业务稳定发展的子公司可以采取逐步放宽业务经营管理权限的 方式。 4 2 3xx 集团财务管理现状 1 、财务系统构成：全集团的财务人员共有三十几人。由财务总监宏观统管所 有财务工作，财务经理负责具体的财务核算和相关的费用、工程款项的支出、分析、 预算、内部审计、资金管理等具体工作，各子公司的财务主管人员都实行统招统派， 子公司的出纳等非核心会计人员由子公司自招。除个别子公司以外，大部分的子公 司都在合并报表的范围内。 。 2 、总公司的财务管理内容：母公司的财务部负责自身的业务核算，负责一些 较小的予公司的帐务核算，以及对子公司进行的财务预算、内部审计等项管理工作。 企业集团的较大规模的资产构建，集团全部的资金筹集和投入都由母公司财务部统 一安排。 母于公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕十学位论文 第1 5 页共4 0 页 3 、子公司的财务管理内容：子公司的财务部负责自身的业务核算、财务分析、 预算管理等各项财务管理工作。子公司的财务主管人员，直接对总公司财务部负责， 体现财务统招统派管理的原则，而且负有监督子公司各项财务制度执行的责任。 4 、财务管理人员情况：财务人员的基本文化素质、业务素质普遍较高，学历 基本上在本科以上，但是流动性比较大，造成业务管理的连续性较差。 4 2 4x 集团财务管理存在的主要问题 l 、多方位的管理制度并未健全 由于集团近几年发展很快，涉足的行业也逐步增多，使得对子公司的财务管理 难度增大很多，同时也要求对子公司的财务管理要更迸一步完善。集团母公司的预 算、资金、成本核算、内部审计、资金管理等项工作的系统化管理只处于刚刚起步 阶段。 2 、集、分权与业务发展的矛盾 集团的财务系统，是基于母子公司间的产权和资本纽带关系，为实现集团整体 利益的最大化，企业集团对成员公司财务活动的支撑与约束而形成的系统。资金是 业务发展的保障，因此资金筹集的渠道和使用权利的控制也成为母子公司之间财务 管理中的焦点问题。是集中还是下放，直接会影响到予公司经营管理者的积极性， 进而影响到业务的发展。 因此，母公司加强资金使用安全性的管理，对大额资金拨付和大额贷款的担保 进行严格监督，成为现实当然之举。因为子公司财务状况的好坏，关系到母公司所 投资本的保值和增值问题，如果任由子公司遍地开花地放开对外担保，就会引起信 用风险和直接资金损失。因此，x 集团内部对外担保权统一划归母公司管理，未 经企业集团书面特别授权，子公司不得为集团以外企业提供任何经济担保。资金管 理由母公司全权代理，虽然有效的防范了资金的风险，但是很明显的会影响到子公 司的积极性，同时也会因资金调度不及时影响子公司的生产经营。 3 、所有者财务与经理财务之问的矛盾 也就是理论上经常提及的委托代理关系所产生的矛盾。从法律上讲，企业是 归属于所有者的，而从现实看，企业又直接受着经营者的控制和操纵。集团有 多个下属子公司，又跨越多个行业，近五六年集团业务发展迅速，出现了一些由于 经营管理不善，而产生的诉讼和亏损，给集团带来了很大的经济损失。 4 、财务收益不能完全反映公司的发展业态 社会经济的发展和会计自身的进步，使传统财务指标的局限性凸现出来，滞后 和模糊的缺陷日渐明显，收益指标有被子公司经营者进行操纵或虚报瞒报的现象， 不利于真实反映企业集团盈利水平及盈余质量。 s 、战略性财务规划亟待加强 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕士学位论文 第1 6 页共4 0 页 随着现代大型企业集团的不断涌现，企业都在努力寻求现代化的管理理念和模 式，俗语中有“船小好调头”，一个超级巨轮，若没有项级的舵手，就很难使巨轮 朝着正确的方向前进。企业的战略规划对于企业而言，就发挥着“舵手”的作用， 使企业反省过去、指导现在、并构划未来，而且可以整合企业的人力、财力、物力 等多方面的资源，提高企业的效率。并为领导层的决策提供比较可靠的依据。因此， 战略规戈i j 对于企业而言是非常重要的，但是目前x 集团仍未成立独立的战略规划 部门，完全凭公司领导的高瞻远瞩来做长期发展的规划，健全以及加强战略性财务 规划是当务之急。 4 3 结合集团实际探讨财务管理制度 前文中已述及x 集团财务管理体制中存在的各种问题，现结合这些问题及母 子公司财务管理的特点，设计了一套全方位的母子公司财务管理体制。企业集团母 子公司的关系，主要是由于产权上的控制与被控制而形成的，所以母子公司的财务 管理体制也应以财务控制为主体，以下内容是将财务管理内容和财务控制体系结合 在一起的财务控制管理。 正如x 集团一样，由于企业集团是多个法人的联合体，同时通过层层控股与 参股，使得企业集团的财务管理主体不仅是多个，而且是多层级的，因此无论是从 集团组建的宗旨，即谋求资源一体化整合效应，还是发挥母公司的资本杠杆效应出 发，都决定了母公司在整个集团的财务管理中必然要居于一元核心领导地位。予公 司的行为规范必须同时纳入母公司一体化的财务战略，财务政策与基本财务制度的 领导下的多层级复合结构特征范畴之中，服从母公司对财务资源的整合重组。 以下关于财务控制管理体系的构建，主要基于以母公司为集团的核心领导，使 其控制集团整体的财务资源，以实现集团整体经济效益的最大化。建立起以整合管 理全部资产为目的，以战略规划为指导，以财务控制为主线的财务管理体制。 4 3 1 财务控制的概念 企业集团的财务控制是在出资者所有权及法人财产权基础上产生的，为保证财 务管理目标的实现而进行的管理活动和手段。这种财务控制的宗旨是为了更好的发 挥激励和约束机制的功能效应。构建一个规范的企业集团母子公司财务控制体系， 是有效实现企业集团内部财务控制的前提和基础。该体系是由母子公司财务管理体 制和财务控制方式所组成。财务控制的关键是解决好集权与分权的关系。 母子公司财务管理体制探讨 北京邮电大学硕士学位论文 第j7 页共4 0 页 4 3 2 财务控制体系的构成 图4 - 1财务控制体系构成图 如图4 1 所示，本文中构建的财务控制体系是在战略规划控制的总体指导下， 通过实施预算控制、会计控制、审计控制、重大事项控制等方面的控制措施，辅以 各种配套实旅方案，在以上这些因素的共同作用下，实现一个较完整的财务管理控 制体系。 如前所述，集团处于多元化扩张的初期，集团财务管理存在全方位的财务 管理制度并未健全的问题、集团的战略性财务规划薄弱问题、对予公司的分权程度 问题、以及对子公司的