（会计学专业论文）内部控制报告研究.pdf

内容摘要 近年来，无论在资本市场发达的美国、欧洲，还是在市场刚刚起步的我国， 都发生了一系列令人触目惊心的财务舞弊案件。财务舞弊案件的原因是多方面 的，而内部控制的缺失或失效是其重要原因。有效的内部控制是防范企业财务舞 弊的首道也可能是最后一道防线。安然事件后，美国国会于2 0 0 2 年签发了萨班 斯奥克斯利法案，强制要求上市公司提供内部控制报告。随着2 0 0 6 年上海证 券交易所和深圳证券交易所 ：上市公司内部控制指引的出台，我国的内部控制 信息披露也走向了强制性之路。它山之石，可以攻玉。s o x 法案内部控制报告执 行碰到了哪些问题? 监管当局是如何解决的? 我国的内部控制信息披露现状如 何? s o x 法案对我国的强制性内部控制信息披露有何借鉴意义? 这正是本文所想 要回答的问题。 本文共分为五个部分：第一部分引言。概述研究背景与选题动机、研究方法 和主要内容、创新与不足。第二部分内部控制报告研究综述。回顾了国内外由自 愿性内部控制报告向强制性内部控制报告嬗变过程的研究状况。第三部分内部控 制报告的基本理论。阐述了内部控制报告概念演进和内部控制报告的编报框架， 以便为后面章节论述做个铺垫，后论述了自愿性披露和强制性披露的经济学动 因。第四部分内部控制报告的发展：美国的实践。回顾了美国内部控制报告的演 进，而后侧重对s o x 法案4 0 4 条款的执行成本效益、管理层财务报告内部控制 有效性评估、注册会计师审计标准和小型企业遵循问题做了详尽的分析，最后对 4 0 4 条款的执行进行了总结。本文认为，4 0 4 条款的成本是否超过效益尚不明朗； 为更好地平衡遵循成本和财务报告内部控制的质量，应加强管理层财务报告内部 控制有效性评估指南和审计准则之间的衔接和协调；鉴于小型企业的特色和其资 源的有限性，对它们的执行问题应根据其规模，且须灵活。第五部分我国内部控 制信息披露的现状与建议。在简析我国内控信息披露规范基础上，对上市招股说 明书进行了分析，结合4 0 4 条款的最新执行经验，提出了相关可行性建议。 本文的主要贡献在于：第一，对美国s o x 4 0 4 条款执行的最新难点、热点问 题进行了梳理、总结。第二，对2 0 0 6 2 0 0 7 年沪市招股说明书进行了分析，结合 4 0 4 条款的最新执行经验，提出了若干可行性建议。 关键词：内部控制报告；财务报告内部控制；披露 f i n a n c i a lf r a u df l o o d st h ec a p i t a lm a r k e ta l lo v e rt h ew o r l d , n om a t t e ri nu s e u r o p e ，o ri nc h i n a t h e r ea r em a n yr e a s o n sf o rf i n a n c i a lf r a u d ，i nw h i c h t h ea b s e n c e o rf a i l u r eo fi n t e r n a lc o n t r o li sav e r yi m p o r t a n to n e e f f e c t i v ei n t e r n a lc o n t r o li st h e f i f s to rm a y b et h el a s tl i n et op r e v e n tf i n a n c i a lf r a u d a f t e rt h ec o l l a p s eo fe n r o n e m p i r e ，t h ec o n g r e s so ft h eu n i t e ds t a t e si s s u e dt h es a b a n e s o x l e ya c to f2 0 0 2 ， w h i c hr e q u i r e st h ep u b l i cc o m p a n i e st op r o v i d et h em a n a g e m e n tr e p o r t i n go ni n t e r n a l c o n t r o l ( m r i c ) i n2 0 0 6b o t ho fs h a n g h a is e c u r i t ye x c h a n g ea n ds h e n z h e ns e c u r i t y e x c h a n g ei s s u e dt h ei n t e r n a lc o n t r o lg u i d a n c ef o rp u b l i cc o m p a n i e s l e a r n i n gf r o m o t h e r s ，y o uc a l lg e tt h i n g sd o n e ! h o wa b o u tt h em r i cg o i n gi l lu s a ? w h a th a v et h e a u t h o r i t yd o n et oi m p l e m e n ti te f f e c t i v e l y ? w h a t st h ec u r r e n ts i t u a t i o ni no u rc o u n t r y ? w h a tc a l lw el e a r nf r o mt h es o xi m p l e m e n t a t i o n ? t h e s ea r cw h a tt h i sd i s s e r t a t i o n w a n t st oa n s w e l t i l i sd i s s e r t a t i o nc o n s i s t so ff i v ep a r t s ： i n t r o d u c t i o n t l l i sp a r td e s c r i b e st h er e s e a r c hb a c k g r o u n d , r e s e a r c hm e t h o d s & c o n t e n t s ，c o n t r i b u t i o n s & d e f i c i e n c i e so f t h i sd i s s e r t a t i o n c h a p t e ro n e l i t e r a t u r er e v i e wo nm r i c t h i sc h a p t e rt a k e sab r i e fr e v i e wo f l i t e r a t u r er e s e a r c ho nm r i cf r o mh o m ea n da b r o a d c h a p t e rt w ot h ef u n d a m e n t a lt h e o r yo fm r i c t l l i sc h a p t e ra n a l y s e st h e d e f i n i t i o ne v o l u t i o na n dt h ef r a m e w o r ko fm r i c ，w h i c hp a v et h er o a df o rt h en e x t s e v e r a lc h a p t e r s 。a tt h ee n d , t h ea u t h o re x p l a i n st h ee c o n o m i ct h e o r y0 fm 对c c h a p t e rt h r e ea na n a l y s i so fm r i chu s a n l i sc h a p t e rf i r s t l yd e s c r i b e d t h ee v o l u t i o no fm r i ci nu s aa n dt h e ne m p h a t i c a l l ys t u d i e st h eh o t t e s tf o u ri s s u e si n i m p l e m e n t i n gs e c t i o n4 0 4o fs o x t h e ya r ec o s t - b e n e f i ti s s u e ，t h ee v a l u a t i o no f t h e e f f e c t i v e n e s so ni n t e r n a lc o n t r o lo v e rf i n a n c i a lr e p o r t i n g ( i c f r ) ，t i ma u d i t i n gs t a n d a r d o fi c f ra n dt h ei m p l e m e n t a t i o ni s s u e sr e l a t i n gt os m a l l e rp u b l i cc o m p a n i e s 1 1 埒 a u t h o ra r g u e st h a ti tr e m a i n su n c l e a rw h e t h e rt h ec o m p l i a n c ec o s to u t w e i g h si t s b e n e f i t so rv e r s e 1 1 坞e v a l u a t i o nf r a m e w o r ko fi c f rs h o u l dc a r e f u l l ya l i g nw i t ht h e a u d i t i n gs t a n d a r df o ra c h i e v i n ga b e t t e rt r a d e o f fb e t w e e nt h eq u a l i t yo fl c f ra n dt h e c o s to fc o m p l i a n c e b e c a u s eo ft h eu n i q u ec h a r a c t e r i s t i c so fs m a l l e rp u b l i cc o m p a n i e s & i t sl i m i t e dr e s o u r c e ，t l l e i ri m p l e m e n t a t i o ns h o u l db es c a l a b l ea n df l e x i b l e c h a p t e rf o u ra na n a l y s i so fd i s c l o s u r eo ni n t e r n a lc o n t r o li nc h i n a i n t h i sc h a p t e r , t h ea u t h o ra n a l y s e st h er e g u l a t i o n sr e l a t i n gt ot h ed i s c l o s u r eo fi n t e r n a l c o n t r o la n dt h e nt a k e sad e s c r i p t i v ea n a l y s i so fo u rc o m p a n i e s p r o s p e c t u s a tt h ee n d , a c c o r d i n gt od i s c l o s u r ep r o b l e m sa n dt h ee x p e r i e n c e so fs e c t i o n4 0 4 ，t h ea u t h o rp u t s f o r w a r ds o m es u g g e s t i o n sf o ri m p r o v i n gd i s c l o s u r eo fi n t e r n a lc o n t r 0 1 at i t t l ea c a d e m i cc o n t r i b u t i o n s ：( 1 ) s t u d yo ft h el a t e s ti m p l e m e n t a t i o ni s s u e so f s e c t i o n4 0 4 ；( 2 ) s t u d yo fp r o s p e c t u sa n ds o m es u g g e s t i o n sf o ri m p r o v i n gi n t e r n a l c o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e k e yw o r d s ：m r i c ；i c f r ；d i s c l o s u r e 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 声明人( 签名) ：辫是 7 年斗月口日 钐r删，弼 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电 子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学 校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索， 有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适 用本规定。 本学位论文属于 l 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“4 ) 作者签名： 导师签名： 日期：砷年眵月乡。日 日期： 6 7 年厂月纱日 导言 垦吉 寸目 一、研究背景和选题动机 2 0 0 1 年秋天以来，当人们满怀着憧憬迎来千僖之年的美好心情尚未褪去之 际，美国就相继爆发安然、施乐、世通、美国在线、南方保健等一系列令人触目 惊心的财务舞弊案件。这些财务舞弊案件，这一方面严重挫伤了全球投资者的信 心，对世界资本市场造成了极大的负面影响；另一方面政府和有关监管组织积极 应对，掀起了保护投资者利益和规范资本市场的风暴。当我们深刻反思这些财务 舞弊案件的深层原因时，一些制度上的缺失浮出了水面。而其中众多企业的内部 控制失效，特别是对高层管理人员舞弊的内部控制缺失凸现。有效的内部控制是 防范企业财务舞弊的首道也可能是最后一道防线。但如何让内部控制运作有效， 是诸多各方面临的巨大挑战。事实上，早在上世纪9 0 年代初，美国金融协会会长 迈克尔詹森曾在其论文中预见性地指出“让公司的内部控制系统发挥作用是 经济学家和管理学者在2 0 世纪9 0 年代所面临的重大挑战 。 前事不忘，后事之师。 为恢复投资者信心，2 0 0 2 年7 月美国国会通过了萨班斯奥克斯利法案 ( s a r b a n e s - - o x l e ya c t2 0 0 2 ，以下简称s o x 法案) 。该法的3 0 2 条款和4 0 4 条款规 定公司首席执行官、首席财务官或类似职务人士必须书面声明对内部控制的设计 和执行的有效性负责，并且要求随定期报告一同对外披露管理当局对有关财务报 告内部控制的评价报告，这份内部控制报告还必须经过负责公司定期报告审计的 注册会计师的审核。这意味着管理当局内部控制报告成为上市公司的义务之一， 开启了美国上市公司强制性提供内部控制报告的新时代。 当国际资本市场大力强调内部控制之风的时候，我国上市公司内部控制方面 的问题同样不容忽视。近年来，我国财务舞弊案件频频发生，譬如，第一个因企 业内部控制混乱而被出具拒绝表示意见的郑州百文，天津的银广夏案件，到近年 来“兵败狮城”的中航油事件，无不凸显了我国企业内部控制的欠缺与不足。越 来越多的投资者和监管当局开始密切关注企业的内部控制的设计完善和执行情 m i c h a e l c j e n s e n t h em o d e mi n d u s t r i a lr e v o l u t i o n , e x i t , a n dt h ef a i l u r eo f i n t e r n a lc o n t r o l s y s t e m s j j o u r n a lo f f i n a n c e 4 8 ( 3 ) 1 9 9 3 1 内部控制报告研究 况。因此，内部控制披露的重要性和紧迫性就不言而喻了。 早在2 0 0 1 年，中国证券业监督管理委员会( 以下简称证监会) 就要求上市公 司在招股说明书上披露内部控制信息，且要求对内部控制的完整性、合理性和有 效性做出评估。目的是希望上市公司可以改善内部控制、提高财务报告的可靠性。 但相关研究也发现，总体而言上市公司内部控制实际披露流于形式，披露效果不 佳。 为更好地规范上市公司内部控制信息披露，f 1 2 0 0 5 年以来，我国高密度出台 了一系列关于内部控制信息披露的政策法规。2 0 0 5 年1 0 月，证监会出台关于提 高上市公司质量意见，要求加强对上市公司内部控制信息的披露。2 0 0 6 年5 月 1 7 h ，证监会发布第3 2 号令首次公开发行股票并上市管理办法，该办法 要求“发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会计师出具了无保 留结论的内部控制鉴证报告 。紧接着，2 0 0 6 年6 月5 日上海证券交易所颁发了上 市公司内部控制指引( 以下简称内控指引) ，要求“公司董事会应在年度报告 披露的同时，披露年度内部控制自我评估报告，并披露会计师事务所对内部控制 自我评估报告的核实评价意见一。之后不久，2 0 0 6 年9 月，深圳证券交易所亦出 台了上市公司内部控制指引，规定“公司应于每个会计年度结束后四个月内 将内部控制自我评价报告和注册会计师评价意见报送交易所，与公司年度报告同 时对外披露。 内控指引被业界称为“中国版 的s o x 法案，开启了我国内部 控制信息强制性披露之路。 它山之石，可以攻玉。 在我国向强制性内部控制报告转变的当口上，有必要借鉴美国s o x 法案执 行的相关执行经验，以使我国的内部控制信息披露执行更为有效、更完善，以利 于投资者、监管方做出更优决策。本文试图回答：美国s o x 法案4 0 4 条款的执 行情况到底如何? 各方遭遇到了什么难点问题? 他们是如何解决的? 联系到我 国强制内部控制信息的执行，我国现在的强制性内部控制信息披露情况如何? 现 行的规范有什么可以改进的地方? 美国的执行经验对我国有何启示? 这正是本 文研究的出发点。 上交所的上市公司内部控制指引已于2 0 0 6 年7 月1 日生效，而深圳证券交易所的内部控制指引生效日 期为2 0 0 7 年7 月1 日，但不要求中小企业板块公司执行。 2 导言 二、研究方法和主要内容 为回答上述这些问题，本文主要采用了规范研究的方法，并适当结合了一些 简单的描述性统计分析。 本文共分为五个部分，各章节所涵盖的内容如下： 第一部分引言。概述本论文的研究背景与选题动机、研究方法和主要内容， 创新与不足。 第二部分内部控制报告研究综述。该章回顾了国内外由自愿性内部控制报告 向强制性内部控制报告嬗变过程当中的研究状况。随着s o x 法案强制性内部控 制信息披露的执行，国外该领域的研究方兴未艾。现有的文献主要围绕着重要控 制弱点披露和上市公司特征、资本成本的关系等方面。我国的主要研究对象为上 市公司的招股说明书和年度报告。大多数研究认为我国上市公司内部控制信息披 露缺乏强制性和普遍性地明确规定，形式随意，内容流于形式，自愿性披露动力 不足。 第三部分内部控制报告基本理论。该章首先阐述了内部控制报告概念演进和 内部控制报告的编报框架，以便为后面章节论述做一铺垫。接着论述了自愿性披 露和强制性披露的经济学动因：代理成本理论和信号传递理论为自愿性内部控制 报告的动因；而外部性和搭便车、道德风险和逆向选择则是强制性内部控制报告 的根源所在。 第四部分内部控制报告的发展：美国的实践。鉴于本文的研究出发点为借鉴 美国s o x 内部控制报告执行的最新经验，因此该章是笔者予以浓墨重彩的一章。 在对美国内部控制报告发展的两个阶段进行了简要概括的基础上，着重分析了 s o x 执行过程中的热点问题和最新动态：成本效益分析；管理层内部控制有效 性评价；内部控制审计标准问题；小型公司的具体执行问题，最后对执行经验进 行了总结。本文认为，4 0 4 条款的成本是否超过效益尚不明朗；为更好地平衡遵 循成本和财务报告内部控制的质量，应加强管理层财务报告内部控制有效性评估 指南和审计准则之间的衔接和协调；鉴于小型企业的特色和其资源的有限性，对 它们的执行问题应根据其规模，且须灵活。 第五部分我国内部控制信息披露的现状与建议。在简析我国内部控制信息披 露的规范基础上，对我国公司的上市招股说明书进行了分析。最后针对分析得出 内部控制报告研究 的问题，结合s o x 法案的执行经验，提出了相关可行性建议。 三、创新和不足 本文的主要贡献在于：第一，对美国s o x 4 0 4 条款执行的最新难点、热点问 题进行了梳理、总结。第二，对2 0 0 6 2 0 0 7 年沪市招股说明书进行了分析，结合 4 0 4 条款的最新执行经验，提出了若干可行性建议。 本文的主要不足在于：( 1 ) 鉴于我国内控信息披露描述相对简单，披露格式、 内容极不规范，所以本文对内部控制信息披露的研究只采用了描述性统计的方 法，未采取较为复杂的数理统计分析。另外，由于取样样本较少，一定程度上可 能降低了结论的可信性和说服力。( 2 ) 由于缺乏实际工作经验，对完善我国内部 控制信息披露的相关建议可能不够深入。 4 第一章内部控制报告研究综述 第一章内部控制报告研究综述 第一节国外研究综述 从美国的实践来看，2 0 世纪7 0 年代以来对是否应该强制要求管理层提供内部 控制报告一直存在着争议。内部控制报告也经历了自愿性内部控制报告到强制性 内部控制报告的嬗变过程。相应地，学者们的研究对象分为了两大类：自愿性内 部控制报告研究和强制性内部控制报告研究。 自上个世纪7 0 年代f c p a 法案颁布以来，一些学者对自愿性内部控制报告进 行了一些研究。对自愿性内部控制报告的研究资料比较有限，主要有：w a l l a c e ( 1 9 8 2 ) ，r a g h u n a n d a ne ta 1 ( 1 9 9 4 ) ，m c m u l l e ne ta l ( 1 9 9 6 ) ，l i g h t l e e ta l ( 2 0 0 0 ) ， h e m a n s o ne ta l ( 2 0 0 0 ) 。这些研究主要通过调查问卷、统计分析等方式。研究结果 主要集中在： 1 内部控制报告应该自愿提供还是强制披露 1 9 8 7 年，t r e a d w a y 通过对众多欺诈财务报告分析后，建议s e c 要求所有的上 市公司在其年度报告中递交由c e o 和c f o 签发的内部控制报告。 2 自愿性内部控制报告的内容 k e l l y ( 1 9 9 3 ) 研究认为内部控制报告的内容不应仅仅局限在财务报告内部 控制，而是应包含某些营运控制和遵循性控制，以便满足公众的需要。 r a g h t m a n d a n e ta 1 ( 1 9 9 4 ) 考察了财富1 0 0 家公司1 9 9 3 年度的报告。他们发现其 中有8 0 家提供了某种形式的控制报告。内容涉及内部控制系统。但是大部分报告 往往只集中于内部控制系统的存在与否，而不是对其有效性进行了评价。 l i g h t l ee t a l ( 2 0 0 0 ) 对1 9 9 8 年美国财富1 0 0 强公司的年报中内部控制信息披露 状况的调查显示，除了与财务呈报和资产安全有关的内部控制之外，半数以上的 公司还提到了其他方面的内部控制，包括与营运目标和遵循性目标相关的控制。 3 自愿性内部控制报告的目标 m c m u l l e ne ta l ( 1 9 9 6 ) 对1 9 9 3 年2 2 2 1 家公司的年报的研究表明，有7 4 2 家提 n a t i o n a lc o m m i s s i o no nf r a u d u l e n tf i n a n c i a lr e p o r t i n g ( n c f f r ) ( t h et r e a d w a yc o m m i s s i o n ) 1 9 8 7 r e p o r t o f t h en a t i o n a lc o m m i s s i o no nf r a u d u l e n tf i n a n c i a lr e p o r t i n g p 4 4 kr a g h u n a n d a na n dd v r r m a m a n a g e m e n tr e p o r t sa f i e rc o s o f f i n t e r n a la u d i t o r 1 9 9 4 ，( 8 ) ：5 4 - 5 9 m c m u l l e n , d o r o t h y , r a g h u n a n d a n i n t e m a lc o n t r o lr e p o r t sa n df i n a n c i a lr e p o r t i n gp r o b l e m s 【j 】a c c o u n t i n g 5 内部控制报告研究 供了内部控制报告，占3 3 。目标有：审计委员会的活动( 6 6 5 家) ，合理保证 概念( 6 5 3 家) ，保障资产安全( 6 0 0 家) ，内部审计问题( 5 6 6 家) ，交易的授 权与记录( 4 5 2 家) ，内部控制的成本与效益( 3 0 4 家) ，员工培训与录用政策( 2 9 8 家) 等。 4 自愿性内部控制报告是否应经注册会计师审计 w a l l a c e ( 1 9 8 2 ) 年的调查发现，大多数的被调查者反对注册会计师审计内部 控制报告。原因在：首先，这将导致审计成本的提高；其次，内部控制成本提高 却并不能降低责任风险；第三，会计信息用户可能不恰当地认为企业的控制长期 有效，最后用户可能不正确地相信企业的舞弊被预防了。 5 自愿性内部控制报告的价值 h e m a n s o ne ta l ( 2 0 0 0 ) 采用问卷调查的方式对自愿性控制报告是否价值含 量，是否影响决策、以及财务报告是否改善进行了研究。研究表明受访者认为自 愿性内部控制报告可以改善控制，增强控制疏漏之处，对决策有价值，因此报告 是有一定价值的。受访者强烈认同内部控制的定义越广，越能增进财务报告，同 时也为判断公司长期存活能力提供了一个更佳的指标。 近年来，随着s o x 法案3 0 2 条款和4 0 4 条款的执行， 给研究学者们提供了丰 富的研究素材。相比较于自愿性内部控制报告研究，强制性内部控制报告在研究 方法上有所进步，很多研究都采用了经验分析的方法。这些研究主要围绕着重要 内部控制弱点的披露、披露内部控制弱点公司的特征、内部控制弱点与权益资本 成本等之间的关系。主要的研究结论有： 1 重要控制弱点及公司特征 b r y a ne ta l ( 2 0 0 5 ) 固研究了执行4 0 4 条款的公司披露报告和审计师鉴证报告。 发现：披露重要控制弱点的公司通常比同行公司规模较小，业绩也较差，b 系数 较高。 g ee ta l ( 2 0 0 5 ) 研究了在遵循3 0 2 条款披露了一个重要控制弱点以上的2 6 1 h o r i z o n s , 1 9 9 6 , ( 1 4 ) ：6 7 - 7 5 转引自李明辉浅谈上市公司内部控制报告 j 审计研究，2 0 0 1 ，( 3 ) ：p 4 4 h e a t h e rm h e r r a a n s o n a na n a l y s i so f t h ed e m a n df o rr e p o r t i n g o ni n t e r n a lc o n t r o l 阴a c c o u n t i n g h o r i z o n s ，2 0 0 0 , ( 1 4 ) ：3 2 5 - 3 4 1 3 0 2 条款予2 0 0 2 年8 月9 日之后的财政年度实施。而4 0 4 条款在2 0 0 4 年1 1 月1 5 日之后的财政年度实 施 s t e p h e nb r y a n & s t e v e nl i l i e n c h a r a c t e r i s t i c so f f i r m sw i t hm a t e r i a lw e a k n e s s e si ni n t e r n a lc o n t r o l ：a n a s s e s s m e n to fs e c t i o n4 0 4o f s a r b a n e so x l e yw o r k i n gp a p e r g e ，w ，& s m c v a y 2 0 0 5 t h ed i s c l o s u r eo f m a t e r i a lw e a k n e s s e si ni n t e r n a lc o n t r o la f i 盯t h es a r b a n e s - o x l e y 6 第一章内部控制报告研究综述 家公司控制弱点的类型。发现：通常薄弱内部控制点与会计控制的不充分资源分 配相关。譬如，缺少称职的财务人员，收入确认政策的缺陷：职责分离的缺失； 期末报告程序和会计政策的缺陷；缺少培i ) l l ；不合适的账目调整等。 d o y l ee ta 1 ( 2 0 0 6 ) e 研究t 2 0 0 2 年8 月到2 0 0 5 年8 月披露重要内部控制弱点的 7 7 9 家公司情况。研究发现：存在严重公司层面内部控制问题的公司通常较小、 年轻，财务上较弱；而内部控制问题较轻、存在会计层面控制问题的公司通常财 务上较为健康，但业务复杂、多样化投资且处于快速变革当中。 2 重要控制弱点和权益资本成本 b r y a n e t a l ( 2 0 0 5 ) 研究认为：s o x 法案能否通过更好地公司运作、降低资 本成本或者其他途径来使公司受益，还有待观察。 o g n e v a e t a l ( 2 0 0 6 ) 研究了内部控制弱点披露和公司权益资本成本之间的 关系。研究发现：披露内部控制弱点公司的资本成本比控制样本公司的成本稍高， 但当把预测分析师偏见和公司特征考虑进去后，两者之间就没有了显著的联系。 3 重要控制弱点和应计项目质量 d o y l ee ta l ( 2 0 0 7 ) 对2 0 0 2 年8 月至2 0 0 5 年1 1 月间至少披露一个重要控制弱 点的7 0 5 家公司研究了应计项目质量和财务报告内部控制弱点之间的关系。发现： 控制弱点通常和未能转变成现金流的低劣预计应计项目相关。薄弱内部控制弱点 和较低应计项目质量之间的联系主要是由公司层面的控制所导致；没有发现会计 层面的内部控制和重要控制弱点有必然联系。 第二节国内研究综述 我国的内部控制报告研究时间不长，大致发轫于2 0 0 0 年左右。研究的对象主 要有内部控制公司失败案例，证监会强制要求披露的招股说明书，p t s t 上市公 司年度报告等。较之国外这几年s o x 法案颁布后的经验研究方法，我国的研究方 法很少运用复杂的数理统计分析，主要集中在案例研究、调查统计、问卷调查， a a f f l a c c o u n t i n gh o r i z o n s1 9 ：1 3 7 - 1 5 8 d o y l e ，j t ，w g ea n ds e m c v a y 2 0 0 5 d e t e r m i n a n t so f w e a k n e s s e si ni n t e r n a lc o n l r o lo v e rf i n a n c i a l r e p o r t i n g j o u r n a lo f a c c o u n t i n g & e c o n o m i c s ( j a e ) , f o r t h c o m i n g ( 爹m a r i ao g n e v a k a n n a nr a g h u n a n d a n & k s u b r a m a n y a m 2 0 0 5i n t e r n a lc o n t r o lw e a k n e s sa n dc o s to f e q u i t y ：e v i d e n c ef r o ms o x s e c t i o n4 0 4c e r t i f i c a t i o n sw b r l 【i n gp a p e r d o y l e ，j ，w g ea n ds m c v a y 2 0 0 7 a c c r u a l sq u a l i t ya n di n t e r n a lc o n t r o lo v 盯f i n a n c i a lr e p o a i n & w o r k i n gp a p e r , u t a hs t a t eu n i v e r s i t y 7 内部控制报告研究 较为简单的统计分析等。主要研究结论和建议有： 吴水澎、陈汉文、邵贤弟( 2 0 0 0 ) 运用c o s o 报告的标准与评价方法，从 控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督等五个方面对郑州“亚细亚 集团内部控制失败案例进行系统分析基础上。建议由权威部门制定内部控制的标 准体系，并对企业内部控制信息披露的审计做出强制性规定。 刘秋明( 2 0 0 2 ) 对2 0 0 1 年核准制下实施配股的3 4 家a 股上市公司招股说明 书中的内部控制信息披露现状进行了分析。研究发现：内部控制信息披露缺乏普 遍性和强制性的明确规定，导致了上市公司会尽可能选择对其有利的信息进行披 露，而且披露形式的不统一，致使信息使用者的成本增加。我国上市公司对内部 控制的认识和理解不统一，内部控制信息在内容上散乱且缺乏系统性；注册会计 师缺乏统一的职业标准。建议对上市公司内部控制信息的形式和内容做出统一的 规定、制定内部控制鉴证标准。 李明辉、何海和马夕奎( 2 0 0 3 ) 灵- 2 0 0 1 年上市公司年报中的内部控制信息 披露状况进行了分析。他们发现我国上市公司披露的内部控制信息很大程度上流 于形式、没有实质性内容，上市公司自愿性信息披露的动机也不够强，从公司特 征来看，非s 1 仰t 的公司披露情况好于s t p t 公司。他们建议改善有关规定，对 内部控制信息披露做出具体的具有可操作性的规定，并加强注册会计师对披露的 审核，以促进内部控制信息披露。 张立民、钱华和李敏仪( 2 0 0 3 ) 灵j 2 0 0 1 年和2 0 0 2 年a 股的s t 公司内部控制 信息披露进行了统计分析。研究发现：s t 公司2 0 0 2 年的内部控制披露状况比2 0 0 1 年有所改善，但是不少公司年报中的披露前后矛盾，且以说“好话一为主：建议 必须强$ i j s t 公司提供符合一定标准的内部控制报告，同时需要经过注册会计师 的外部审核，有关监管部门也应该加强对内部控制报告的外部监督和管理。 陈关亭、张少华( 2 0 0 3 ) 针对上市公司内部控制的披露及其审核进行了专 项问卷调查。调查发现内部控制报告具有提供附加信息，促进企业优化内部控制 和财务报告的积极作用。建议为解决当前资本市场的信息不对称问题，我国应强 吴水澎，陈汉文，邵贤弟论改进我国企业内部控制一由“亚细亚”失败引发的思考研会计研究，2 0 0 0 ， ( 9 ) ：4 3 - 4 8 刘秋明我国上市公司内部控制信息披露的问题及改进【j 】证券市场导报， 2 0 0 2 ， ( 6 ) ：3 8 - 4 3 李明辉t 何海，马夕奎我国上市公司内部控制信息披露状况的分析【j 1 审计研究，2 0 0 3 ，( 1 ) ：3 8 - 4 3 张立民，钱华，李敏仪内部控制信息披露的现状与改进来自我国s t _ j 2 市公司的数据分析【j 】审计研究， 2 3 ，( 5 ) ：l o 1 5 。 陈关亭，张少华论上市公司内部控制的披露及其审核【j 】审计研究，2 0 0 3 ，( 6 ) ：3 4 - 3 9 8 第一章内部控制报告研究综述 制要求所有上市公司在年报中披露内部控制报告；上市公司的内部控制报告应该 标准化、规范化，以提高信息的可比性；内部控制报告应该由注册会计师审核并 发表意见，审核范围和时间与内部控制报告的范围和时间应该一致。 蔡吉甫( 2 0 0 5 ) 通过对我国2 0 0 3 年a 股上市公司内部控制信息披露进行实 证研究。研究发现上市公司内部控制信息披露受到公司盈利能力、财务报告质量 和公司财务状况的显著影响：经营业绩越好及财务报告质量越高的上市公司越有 披露内部控制信息的动力：而因财务状况异常致使其股票交易被证监会特别处理 的上市公司，其披露内部控制信息的概率较低。但我国上市公司内部控制信息披 露的相关规定没有得到切实有效的执行，上市公司内部控制信息披露存在着自愿 性披露动力不足、披露流于形式以及隐瞒不利消息的问题。 综上，多数研究发现：我国上市公司内部控制披露缺乏强制性和普遍性地明 确规定，形式随意。内容流于形式，自愿性披露动力不足。因此，研究者们普遍 建议应强制公司披露内部控制信息，并且内部控制信息披露经注册会计师进行审 核。 2 0 0 6 年上交所和深交所内控指引的出台，我国内部控制信息披露像s o x 4 0 4 规定一样，转向了实质性披露。因此，非常有必要仔细研究s o x4 0 4 条款的执行 情况，以便我们借鉴。对于4 0 4 条款近两年来的具体执行情况到底如何? 其具体 执行过程中都遭遇到了哪些难点? 各方是怎么看待、解决这些难点问题的? 目 前，我国对于这些问题的研究甚少。本文的研究正是这方面的一个尝试。希望通 过本文的研究，能起到一点抛砖引玉的作用。 蔡吉甫我国上市公司内部控制信息披露的实证研究【j 】审计与经济研究，2 0 0 5 ，( 2 ) ：8 5 - 8 8 9 内部控制报告研究 第二章内部控制报告的基本理论 第一节内部控制报告的概念 一、内部控制的概念演进 根据韦伯词典，所谓内部指的是“和一个有组织的机构俱乐部、公司或者 政府相关 ：而所谓的控制指“降低频率或严重性到无害水平 。 现代内部控制的发展源于两方面的动力：外部审计的飞速发展和企业内部管 理的压力。早期使用的术语主要有两个：内部牵制和和内部会计控制。内部牵 制指致力于分离责任的技巧，而内部会计控制则是先由早期的会计师广泛使用的 概念，其完全包含的内容并不清楚，所以当时内部经营控制和内部行政控制也得 到了应用，指除内部会计控制之外的一切控制。内部控制的第一个定义见于美国 注册会计师协会( a m e r i c a ni n s t i t u t eo fc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t ，以下简称 a i c p a ) 的一份研究报告：内部控制个协调的系统和它对管理层和独立会 计师的重要性：内部控制由组织的计划和组织内部为保障资产、检查会计数据的 准确性和可靠性、提高经营效率和鼓励坚持规定的经营政策而采取的所有协调方 法和措施组成。 显然此定义包含的内部控制界限极为宽泛，但是对注册会计师财务报表审计 中应对内部控制检查到什么程度所提供的指引很少，因此遭到了从业者的质疑。 1 9 7 3 年审计程序委员会( c o m m i t t e eo fc a p ) 发布的第一期审计标准声明 ( s t a t e m e n to f a u d i t i n gs t a n d a r d s a s ) 中，提出了会计控制和行政控制的概念， 在1 9 7 7 年 $ 7 亿平均 $ 7 亿平均 $ 0 7 5 亿 公司数量1 0 21 3 62 3 8 3 6 财务报告更准确 赞同 3 0 3 4 4 6 3 8 4 3 3 3 不赞同6 9 7 5 5 4 6 1 6 6 6 7 合计 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 财务报告更可靠 赞同3 4 3 5 1 9 4 4 3 4 8 5 不赞同6 5 7 4 8 1 5 5 7 5 1 5 合计 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 有利于防范或侦查舞弊 赞同 2 5 3 3 8 6 3 2 7 2 7 - 3 不赞同 7 4 7 6 1 4 6 7 3 7 2 7 合计 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 o 1 0 0 0 投资者对财务报表信心增强 赞同 4 5 9 6 3 4 5 5 9 5 6 2 不赞同5 4 1 3 6 6 4 4 1 4 3 8 合计1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 条款收益大于成本 赞同1 1 2 1 7 7 1 4 9 2 9 不赞同8