（会计学专业论文）无形资产评估研究.pdf

， y 3 7 2 3 37 提要 。 证当代科技高度发展的背景下，在世界各地的微观经济活动中，无形资产表 现出远比有形资产更为生动的活力，无形资产的多寡，般地反映了这些资产的 占有者所具备的科学技术能力和知识文化能力。无形资产是企业资产中的一个重 要组成部分，是企业生产经营中不可缺少的一种经济要素。由于这项工作在我国 才起步不久，无论在人们的认识方面，还是在评估工作的制魔化、科学化、规范 化方面，都还存在着许多问题。基于这个目的，创作本文，r 本文共分五部分。文 章的第一部分论述了无形跹评估的现实意义。指出建立一套科学的、适合中国 国情的既实用、又可操作的规范的评估方法，对无形资产的评估予以更加深入地 研究和探索的必要性。第二部分是无形资产的基本问题研究。回顾了无形资产 的历史发展的萌芽、形成、发展三个阶段。探讨了无形资产的定义、分类及无形 资产评估的作用。第三部分提出了无形资产评估中现存的一些待探讨的问题。包 括：评估方法的选择问题，即选择成零强逐趸设益法；如何使主观随意性较螽商 盈利预测更具有合理性问题；如何对影响无形资产价值；酽估的因素进行综合考虑 问题；如何加强无形资产评估人员职业道德建设问题，第四部分提出了一些尝试 性的解决方身韵胞括：基于收益法的合理性，尽可能采用收益法；通过宏观、微 观分析相结合，对无形资产的净现金流量预测表改进，使净现金流量预测更为合 i 里；引进层次分析法使无形资产的剩余经济寿命更合理，更符合稳健原则；引进 纠偏系数来综合考虑影响无形资产价值评估的因素；通过建立无形资产评估备案 跟踪制度等来指导无形资产评估工作。第五部分总结，概括了全文的主要观点与 方法手段。y 一 关键字：无形资产，评估方法，无形资产评估 w i t ht h ew e l l d e v e l o p m e n t o ft h em o d e r nt e c h n o l o g y ，i n t a n g i b l ea s s e t s a p p e a r t ob em o r e 。 p o w e r f u lt h a nt h et a n g i b l eo n e st h ev o l u m eo fi n t a n g i b l ea s s e t sp o s s e s s e di n d i c a t e st l a ea b i l i t yo f t h ep o s s e s s o r s i n t a n g i b l e a s s e t sa r ea ni n a l i e n a b l ef a c t o ro fp r o d u c t i v i t yi nab u s i n e s se n t i t y i n t a n g i b l ea s s e t sa p p r a i s a lh a sd e v e l o p e di nc b i n af o ra l m o s tt e ny e a r sh o w e v e r , t h e r ea r es o m e p r o b l e m si nt h i sn e w f i e l dh e n c eid os o m er e s e a r c ho nt h e s ep r o b l e m sa n dt r yt of i n ds o l u t i o n s t h et h e s i sc o n s i s t so ff i v ep a r t st h ef i r s tp a r te x p l o r e st h es e n s eo fd o i n gr e s e a r c ho nt h es u b j e c t o fi n t a n g i b l ea s s e t sa p p r a i s a l t h es e c o n dp a r tf o c u s e so nb a s i cp r o b l e m sr e g a r d i n gi n t a n g i b l e a s s e t sa p p r a i s a l i t g i v e sab r i e f i n t r o d u c t i o no f t h ed e v e l o p m e n to f i n t a n g i b l ea s s e t s d i s c u s s i o no f d e f i n i t i o n ，c l a s s i f i c a t i o no fi n t a n g i b l ea s s e t sa n dt h ef u n c t i o no fi n t a n g i b l ea s s e t sa p p r a i s a la r ea l s o 。 i n c l u d e di nt h es e c o n dp a r t t h et h i r dp a r tr a i s e ss o l r l ep r o b l e m so p e nt od i s c u s s i o ne x i s t i n gi nt h e p r a c t i c e i nt i l e a p p r a i s a l o fi n t a n g i b l ea s s e t sc u r r e n t l y t h ep r o b l e m sd i s c u s s e da sf o l l o w s ：t h e c h o i c eb e t w e e nc o s tm e t h o da n df u t u r e r e v e n u em e t h o d ；h o w t or a t i o n a l i z et i l ei n c o m e f o r e c a s t i n g ；h o wt oc o m b i n e d i f f e r e n tf a c t o r s i n f l u e n c e st of o r ma ni n t e g r a t e da s s e s s m e n t ；h o wt o i m p r o v et h ei n t a n g i b l ea s s e t sa p p r a i s e r s e s t e e m t h ef o r t hp a r tp r o v i d e ss o l u t i o n s t ot h ep r o b l e m s 。 m e n t i o n e da b o v ei n c l u d i n g ：b e c a u s eo fm e r i t so fi n c o m e f o r e c a s tm e t h o d ，a l w a y sc h o o s i n gt h i s a p p r o a c h r a t h e rt h a nc o s tm e t h o di fp o s s i b l e ；i m p r o v i n gt h es e n s i b i l i t y o fn e tc a s bf l o w f o r e c a s t i n gb yc o m b i n i n g m a c r oa n dm i c r o a n a l y s i st o g e t h e r ；u s i n ga n a l y t i c a lh i e r a r c h yp r o c e s st o m a k et h ec a l c u l a t i o no ft h et i m et h a ti n t a n g i b l ea s s e t sc a nc o n t i n u et ob eu s e d m o r es u i t a b l e ； i n t r o d u c i n g ac o e f f i c i e n tt or e c t i f yt h ed e v i a t i o nc r e a t e di nt h ei n t a n g i b l ea s s e t sa p p r a i s a l ；s e t t i n g u p as p e c i a lc o m m i t t e et og u i d ei n t a n g i b l ea s s e t sa p p r a i s a l t h el a s tp a r ti sag e n e r a lr e v i e wo f t h e a p p r o a c h e sa n dp o i n t sm a d e j nt h ew h o l et h e s i s k e yw o r d ：i n t a n g i b l ea s s e t s ，i n t a n g i b l ea s s e t sa p p r a i s a l 无形资产评估研究 无形资产评估研究 一、无形资产评估的现实意义 往当代科技高度发展的背景下，在世界各地的微观经济活动中，无形资产表现出远比 有形资产更为生动的活力，无形资产的多寡，一般地反映了这些资产的i ，育者所具备的科 学技术能力和知识文化能力。无形资产是企业资产中的一个重要绢成部分是企业生产经 营中不可缺少的一种经济要素。市场经济国家长期的资产管理实践为无形资产的评估提供 了基础，现有的经济知识和数学方法为建立符合或基本符合无形资产本身价值的评估体系 提供了手段。随着我国改革开放的不断深入和社会主义市场经济的迅速发展，无形资产及 其评估问题已经引起了国家有关部门和人员的高度重视，特别是近- - u t 期以来，呼吁重视 和加强无形资产评估的文章屡见报端。通过对无形资产评估工作的开展，将使无形资产的 作用、地位和价值得到全社会的承认和重视。但是，由于这项工作在我国才起步不久，无 论任人们的认识方面，还是在评估工作的制度化、科学化、规范化方面，都还存在着许多 问题。 如果说中国的企业和世界性企业在有形资产乃至技术水平上的差距正在逐步缩短，那 么中国企业更应努力的当是在无形资产的塑造，培养和积累上。随着市场经济时代的到来， 和消费者直接见面的商业企业、服务行业、从传统计划模式里超脱出来的国有企业、高智 力密集的科技产业等，都对我国无形资产评估事业提出了迫切的要求，也为其发展提供了 坚实的基础。开展无形资产评估有着深刻的现实意义。 1 开展无形资产评估是减少和防i r 国有资产流火的需要由丁二我国的历史原因和多年来 经济体制的影响，长期以来人们对无形资产的作用和价值普遍不认识、不重视，无形资产 的评估工作更是一片空白。随着我国的改革开放和社会主义市场经济的发展，这一问题越 来越突出，在近十几年来，随着大量中外合资企业的建立、股份制改造的迅速发展以及技 术引进、技术出口的大量增加，造成了极为严重的无形资产的流失。流失的渠道主要有四 个，第一是中外合资、合作中的流失。据国家统计局统计，到1 9 9 3 年底，全国合资企业达 1 6 3 5 0 0 家，而据有关部门统计，到9 3 年底全国登记进行无形资产评估的只有6 0 家( 只评 上十地使用权的除外) ，这6 0 家中还包括股份制改造企业及其他6 0 家无形资产的评估值 约为1 66 亿元人民币。平均每家为2 7 6 7 万元。我们进行合资的都是较好的企业，按每家具 有的无形资产玄乘以合资企业总数，其无形资产总量可达4 5 2 4 亿元。即使再折、 i ，仍有2 0 0 0 多亿元，而这部分资产基本全部流失了。第，是股份制改造流火。近儿年随着经济体制的 改革、股份制改造企业越来越多。这些企业许多没有进行认真的无形资产评估，造成国有 资产的流火。第二进口技术价格偏高而山口技术价格偏低，造成资，。：流“、这也足存在的 普遍现象。第四是无形资产成果被窃取。南r 人们不重视无形资产及其1 、值，吲而也不巫 视无形资产的保护，一些专家在发表文章、。学术会议报告时，文章、报告数据过 i 详细、 介绍情况时对核心技术秘密保护不够，致使花费人量人力、物力、经过多年研究的成果被 轻易窃取。解决以上问题的关键环协之一，是开展无形资产评估。通过无形资产评估，- q 以对我们所拥有的无形资产作出科学、公正、合理的估价，并同有形资产一样，作为企业 资产的重要部分，以避免或减少国有资产。的流火。 2 开展无形资产评估是完善技术市场、加速科技成果向生产力轼力f 的需要。由丁人 j 对无形资产的主要j 窬即技术的价值评f i i l j = | i 之共少，冈此住技术交易一价格确定问题 无形资产评估研究 就成r 很人的障碍。技术持彳丁方说不清自己成果的价值而盲目报价，受让方更是心中无数， 枷之传统思想的影响而对技术的价值持怀疑态度。冈此往往因价格问题争执不f 而不能成 交，使许多优秀的成果被束之高阁，这是造成科技成果转化率低的土要原因之一。如果首 先通过评估，作出公正、科学、合理的估价，并对 支术的状况，成熟稃度等买方耽心的冈 素作出评价，则成立的可能性要大大提高，对科技市场的健康发展将起到重要的推动作用。 3 开展无形资产评估是加强知识产权保护的需要。知识产权是无形资产的主体。住知 识产权保护方面，近年来，由于人们的观念还较为淡薄，冈此在一些部门和地区无视知识 产权的现象和习惯势力依然盛行，侵权违法活动屡禁不i l 。对侵权行为的地方保护主义依 然十分严重。通过无形资产的评估，使人们看到知识产权即无形资产的价值，可以人人提 高对知识产权保护的意识和重视，使对侵权案r i ：的处理有充分的依据，这对知识产权保护 i 一作起剑推动作刚。 4 开展无形资产评估是推动科学事业发展的需要。不开展无形资产的评估一i 作，无形 资产的价值没有科学的量化制度，科技成果的价值得不到承认，就会严重挫伤科技人员的 积极性。通过无形资产评估，使技术成果的价值得以量化，并被社会所承认，可人人激发 科技人员的积极性，推动科技事业的发展。 5 开展无形资产评估是促进我国中小企业发展的需要。虽然小企业在国民生产总值中 占的比例不如人中型企业，但是中小型企业的数量众多，适应性强，对市场反应灵敏，能满足市 场经济条件下对商品生产的多样化和个性化要求是市场经济中不可或缺的活跃冈素美国 的经验表明，经济繁荣时期，总是伴随着中小企业的繁荣对中小型企业发展的重视逐渐成为 各国政府对经济发展的共识我国政府也不例外据悉，我国的中小企业促进法( 草案) 已 形成，并已送交全国人大财经委。全国人大财经委正积极与相关部门磋商，对草案进行修 改、完善2 0 0 年1 2 月份将提交全国人大常委会进行审议。中小企业促进法( 草案) 为解决目前中小型企业资金困难的现状，鼓励以工业产权或非专利技术投资创办中小企业； 国内创业板市场设立的目的也是为加速我国投融资体制改革步伐，促进那些有发展潜质特 别是中小型高科技企业的发展和上市融资，从而极大改善我国上市公司结构深圳证券交易 所在中国证券报刊发了创业板市场规划咨询文件。通过广泛征求社会各方面的意见和 建议，进一步完善我国创业板市场规则。从已刊发的创业板市场规划咨洵文件中，我们可 以得出这样的一些结论：即将设立的创业板市场与我们较熟知的国内a 股市场相比，其上 市审核规则、股票发行核准程序、股票上市规则等方面都做了较大的改动。a 股市场，根 据公司法有关规定，工业产权类的无形资产占总股本的比例不高于2 0 ；而创业板市场， 仅对有形资产的净值做了规定，即总资产减负债减无形资产( 不包括土地使用权) 后的净值 不低f - 8 0 07 i 人k 币，对无形资产所i i 比例没有做具体规定。这正体现出国家鼓励以【业 产权或1 f 专利技术投资创办中小企业的用意但是创业板企业上市过程中，应注意无形资产 f 不含十地使用权) 评估价值的处理问题，虽然，在上市审核规划中尚- k 明确无形资产所t l 比例，但通过其它方面的相关规定可以算出无形资产所l 比例可突破主l j4 0 以上。而无形 资产。价值- - f u 入f 张，是通过一定年限的摊销反映剑企业的经营成本中，冈此会任某程度 上影响企业的经营利涧，从而影响企业增融资空间，同时，无形资产价值进入企业注册资 本时，还受不同地域 ：商管理部门政策制约。这些冈素都必须给予充分考虑。由此，中小 j 弘企业的上市更应重视无形资产的评什，力求弃观、准确，以免2 , j 投资香干债权人带来不 必要的风险。 由j - 无形资广评估r 作住我国是 个较新的领域，无形资产评估1 ： 1 需要纳入法制化、 制度化和规范化的轨道。任无形资产评估理论上尚待深入研究，评估方法上需要进一步地 完善。尤其是需要建立一套科学的、适合中国国情的义实_ 【 j 、义可操作的规范的评估方法。 无形资产评估研究 为了适应这一需要，值得我们对无形资产的评估予以更加深入的研究和探索。 二、无形资产基本问题研究 ( 一) 无形资产的历史发展 1 无形资产的萌芽阶段 在远古时期已出现无形资产的雏形。如游牧部落时期，先人们已知在一些i 具和器皿 上打上记号，在牲畜身上以烙印为记。英语中商标( b r a n d ) 一词，至今仍为“烙印”一词 所替代。这些记号可视为商标的雏形。但是无形资产的形成则是在社会第一次大分工和第 二次人分工之间，即在生产力提高基础上产生了以直接交换为目的的简单商品生产之后。 据书林清话记载，南宋光宗绍熙年间，在四j 1 眉州人刻印王充东都事略的初版目 次页上附有以下文字：“眉州程舍人宅刊印，己申上司，不许复版。”专家认为，这是目前 世界上发现的最早的有关著作权的声明和标记。宋代济南府刘家针铺的“以兔为记”的商 标则被认为是我国已发现的最早的商标。但这时期的无形资产很少，范围也不1 。有些无 形资产如专利还未完全成熟。在封建社会后期相当长的时期内，“专利”只是个别现象，并 由君王恩准赐给。比如，在1 2 3 6 年英国国王亨利三世授给一位波尔市市民制作色布1 5 年 的权利：1 3 3 1 年，爱德华三世曾对佛兰德斯人的约翰肯普的纺织、漂洗和染色技术授予独 营权。这些虽已有明显的专利特征，但不是正式意义上的专利。 2 无形资产的形成阶段 无形资产作为一种财产形式被人们普遍接受，并以法律形式予以保护，是发生在商品 经济高度发展的资本主义发展时期。虽然封建社会制度下也有不少有关无形财产的法律制 度，但由于封建社会制度的禁锢和自然经济的束缚，与无形资产有关的财产权被染上了浓 厚的封建特权色彩，其法律调节只能限于局部和零星范围。无形资产所包含的科学技术是 与当时资本主义生产方式相一致的，是资产阶级谋取超额利润的武器。这就决定了无形资 产必然被资产阶级作为私产加以确认、发展和保护，_ 丁是各种无形资产的法律制度相继山 台。如1 8 世纪英国颁布旨在保护著作权的安娜法，1 9 世纪初法国颁布的拿破仑法舆， 第一次肯定商标权与其他财产权一样，受到法律保护。i8 世纪末至1 9 _ i f ：纪初，两方各国 的专利法也先后出台。 3 无形资产的发展阶段 2 0 世纪以米，无形资产进入了发展阶段。一是无形资产在资产中的地似型为突出，越 全景m 络证券时撇2 0 0 1 年2 月2 7 无形资产评估研究 来越成为市场竞争的法宝。日本之所以在短短j b - i 。年星能从战争的废墉中迅速崛起，爿：在 纾济竞争中可与关国相抗衡，一个重要的原冈就是十分重视无形资产的投资。1 9 7 0 年与1 9 5 0 年相比，日本的技术引进费增加1 4 倍，而_ l j 1 二消化，吸收，创新的费州增加了7 3 倍据估计，当今 廿界经济发达国家中的一些先进企业，每年刚_ 丁无形资产投资的金额，lj 其营业额的1 0 ，无 形资产价值约占其总资产的5 0 6 0 又如可口可乐的商标权为3 6 0 亿元，包装瓶外观i 殳计 专利权为5 5 0 万美元，而作为技术秘密的饮料配方更是无法计算的无价之宝二是无形资产范 同日菔扩人，并走向国际化现在无形资产几乎涉及生产经营的各个方面，它涉及作为技术发 明方案的专利，商标，商业秘密，厂商名称，计算机软什，企业形象发计等等各个环仉6 0 年代中 j ：| 以后、随着技术和第二产业在世界贸易中的比重增加，无形资产 国际交往中的地何越来越 重要二是大r 无形资产的迅速发展如知识产权的评估与无形资产，知识产权：许可让和合资 企业利益战略，等与无形资产评估相关的专著越米越受剑理论和实际i ：作者的重视 ( 二) 无形资产的定义 1 资产的涵义 无形资产是资产的一种。要确切了解什么是无形资产，必须首先要确切了解什么是资 产。资产有。义和狭义之分。广义的资产即财产，泛指一切财富。通常经济学中所指的资 产，可以认为就是这种广义资产。狭义的资产则是指能州于经营并能在经营中增值的财产。 本书讨论的无形资产正是这种狭义资产中的一种。 显然，并不是所有的财产都能成为狭义的资产的。成为狭义资产的条件至少有两个。 首先要能用于经营并能带来增值的效用。这是这种资产最显茗的特征。网此用于消费的生 活资料虽有效用，却不能带来增值的效益，因而不属于狭义资产之列。其次还必须具有稀 缺性。社会可以普遍无偿享用的资源不具有稀缺性，因而也不属于狭义资产。稀缺性意味 着获得该种资源要付出代价，它是资源成为资产在社会属性上的充分条件。 值得一提的是，这里所指的资产与会计学所指的资产不完全相同。会计学将资产作为 负债和所有者权益的对称，它的范围更狭小。会计学排除了一部分在实际经济生活中确实 存在而没有占用或耗费资金，或者无法估量资金耗费的资产，以及由丁各种单项资产组合 而造成的整体资产增多的部分。 2 无形资产的定义 关r 无形资产的定义，世界各国尚术统一。最早以超额获利能力表示无形资产。持有 这种1 j 张的学者中，我国旅美学者杨汝梅具有代表性。1 9 2 6 年他发表了一部4 ；仪住我围属 j _ 最早，而且是世界上最早的无形资产专卓 无形资产，l5 中提出：“谓无形资产之价值 乃属一特定企业所具额外收益能力之表示”，“无 ! ；资产。乃某类价值之代表，d e l e d ，价值，依 据企业盈利之剩余，将其超过之数，依j ! 镬相当利率，化为资产的价值是也。” 当代对无形资产的定义，显然与以往相比在严密性平完整性方面有张人进步，但仍没 有统一的说法。如股份制企业财务管理f # 表述为：“企业k 期使用但不具实体形态， 以某种特有权利和技术知识等经济资源形态存在，能为企业提供较为稳定的超过同行业一 般收懿的资产。”义如，企业资产评估一1 ；认为：“无形资产是指企业中除去有形资产以 外还能运动的所有要素，即那些从企业总评f l i 中 i i 除流动资本利州定资本u 外的所有要素， 无形资产评估研j e , 它们使企业运营、使企业具有获利能力，它们的存在与获利的出现或扩展紧密相联。”这些 表述都比较全面和准确。 国外一些权威性的会计文献对无形资产也有不少值得重视的定义。如美国会计界认 为：无形资产是1 f 实物的经济资源，其价值是依据被授予的权益和其他将要得到的预期收 薷米确定的。然而，不把货币性资产( 现金、麻收款和投资) 视为无形资产。一种特殊种 类的递延费埔可以作为无形资产，例如开办成本、装修成本、开业成本。日本会计界认为； 无形定资产是同有形刚定资产相对立的概念，具有无实体、超过同行收益、有偿取得二 种属性。这些定义并不强调无形资产的知识形态。 i l i 此关1 二无形资产的定义，仍是一个有待进一步讨论的问题，至今无形资产没有一个 公认的定义，国际会计准则委员会在无形资产原则公告( 草案) 中，将无形资产定义为： 无形资产系指可辨认的无实物形态的，非货币性资产，且满足下列条什：企业所持有的， 且能_ l = | 丁生产、提供商品和劳务、租给他人，或用丁管理目的；预朋在一个以上的经营 驯阃内使用。 国内较早对于无形资产的权威性定义在1 9 9 2 年我国发布的企业会计准则中。在这 新中国第一部企业会计准则中。无形资产被定义为：“无形资产是指企业& 期使用而没 有实物形态的资产”。此外，深圳等地财政局在他们编写的文献中也对无形资产作类似的 界定。在新的会计准则中将无形资产定义为：“无形资产，指无实物形态的，企业用于生产 商品或提供劳务，出租给他人，或为了行政管理目的而持有的，使用年限超过一年的非货币性 资产” 国内学者对无形资产也有不同的定义。比如蔡吉祥认为：无形资产是无形固定资产的 简称，是指不具有实物形态而以知识形态存在的重要经济资源，它是为企业的生产经营提 供某种权利、特权或优势的固定资产。陈仲等认为；无形资产是指特定主体控制的，不具 有独立实体，对生产经营与服务能持续发挥作用并带来经济利益的一切经济资源。此外，有 的学者强调无形资产是无实体存在的资本资产，其价值依附于资产所有者所持有的权利还 有许许多多不同的表述，限于篇幅无法一一列举，以下把国内外对无形资产的不同定义归 纳为6 种类型： ( 1 ) 权利资产说。认为无形资产不具有物质实体，但以某种特有权利和技术知识形态 存在，并能使企业取得高于一般水平的收益的非流动性资产。 ( 2 ) 超额收益能力说。认为无形资产是一种企业超额收益能力的价值代表。无形资产 的价值是将企业超过一般收益水平的超额收益，按照一定的利率加以资本化的价值。 ( 3 ) 物质存在说。认为物质是否存在是有形资产和无形资产之间的关键区别。无形资 产是全部资产的一个组成部分，其不存在于可见、可触、可量、可算的各种实物中，也不 将实物作为代表。 ( 4 ) 价值实现难易说。认为划分有形资产和无形资产的界限应是能否顺利将资产转化 为货币，并h ：| 列举方法反驳物质存在说，支持自己的观点。如商誉和各种特许权与企业警 体密切相关，一般难以将其出售变现，所以不能列入有形资产。 ( 5 ) 资产能否分属说。认为无形资产的界限本来就是模糊的，不能以一定标准划分范 刚。无形资产的存在不能分属丁某一特定财产上的资产。有形资产是那种可以明确属_ r 各 个特定财产的资产。 ( 6 ) 知识形态说。认为无形资产是一种知识形态，排除十地、特许权等无知识形态的 财j 。为无形资产。 可以看出，以上定义各有不足之处： 第一，超额收益能力说和权利资产说没抓住无形资产的主要特征。超额收益能力是无 形资产的一种功能，这种功能非无形资产独有，如高利贷。权利资产说仅从法律上界定无 6 无形资产评估研究 形资产，并非经济学语言。早期无形资产定义，如杨汝梅，人多强调超额收益，虽抓住r 重要特征，却没有从基本特征上界定。 第一，知识形态说与物质存在说均有失偏颇。物质存住说强调无形资产以非实物形态 存在，这是一个进步。因为无形资产的个重要前提是无形，即非实物形态。早期杨汝梅 的定义中包含了无形的意思，但没明确强调。问题是形态只是表象，并非不可见、不可摸 又可增效的成份都是无形资产。知识形态的提出接近无形资产的本质，特别是排除了十地、 特许权之类非知识形态的无形资产。但问题是这些提法往往同时缩小了无形资产的范闱， 如只限t - 长期发生效益的知识形态的无形资产。有许多在实际生产经验中起作_ i _ 的经验、 技艺、见解也应该包括在无形资产范同之内。无形资产属于智力成果，知识形态的智力成 果是其中比较高级并处于核心地位的形态。 第三，存在会计学的局限性。上述许多定义受会计学定义的影响较人，但会计学定 义更侧重于便_ 丁核算。而经济管理学的定义应该更宽一些。如会计准则、股份制企业 财务管理、神奇的财富一无形资产等书都强调无形资产必须长期起作悄，或具有类似 同定资产的特点。这些特点从会计核算角度讲是对的，但从经济管理学角度讲就太窄了。 有些管理经验可能只能在短期发生效益，但虽然时效低，却富集了无形劳动创造性智慧的 结晶，不能不承认它是无形资产。 第四，界限模糊并不等于不可划分。世上很少有纯然的东西，你中有我，我中有你的 状态居多，冈此大多数事物都有界限模糊的地方。只要从无形资产本质出发，完全可划分 有形与无形资产。因此以是否能明确分开各个特定财产作为界定标准，同样不可取。 笔者认为以下定义比较确切：无形资产是作为生产经营要素，以创新为特征的智力形 态的非实物性资产。这一定义的特点为：一是强调资产而不是财产，因而说清楚了它是一 种生产经营要素，从而排除了与生产经营无关的诸如消费资料等财产。二是强调无形，即 1 | 实物。货币作为价值符号，能反应各种有形和无形资产，不能列入无形资产，不然在逻 辑上会犯简单重复的错误。因此美国把递延费用作为无形资产不妥。三是强调以知识形态 无形资产为主体，既说明了它的组成部分是智力的表现形式，又排除诸如特许权、十地级 差等非智力形态方面的资产。四是强调其特征为创新，绝火多数的无形资产都是无形劳动 所创造的，无形劳动是脑力劳动，创造无形资产的，主要是其中一部分创造性无形劳动。 ( 三) 无形资产的分类 无形资产有各种分类，很难评判哪种分类正确，哪种不正确，标准不同，分类方法也 不一叶￥。但对无形资产进行分类，有利于我们掌握不同类型的无形资产的特点，了解它们 彼此间的异同。以下的各种分类是研究无形资产的有关文献中经常可以见剑的。 1 以无形资产有否确定法律保护形态划分 无形资产的重要特征之一是具有排他性和专有性的特点。失去排他+ l t i + i l 专有性，无形 财产就无优势可言，便会失去作为资产的资格。维护无形资产的排他性和专有性，除靠生 产经营者的信誉外，主要还得靠法律。如商誉虽然受信誉影响很大，但住市场竞争中不免 会出现各种不正当竞争现象，如诋毁等等，因此无法律保护就不能维持。在一个法制健全 的社会中，无形资产均可由一定的法律加以保护，但法律保护的形式可有所不同，如专利、 商标、版权有独立的法, t c d u 以保护，如专利法、商标法等专j 的法律：号有技术、商誉、 经营秘密的保护则无独立的法律，主要依据民法。这种由专f j 法律加以保护的无形资产j 称为确定法律保护形态的无形资产，而由民法等非专fj 法律加以保护的尢形资产，“j 称为 1 r 确定法律保护形态的无形资产。 2 以无形资产性质、内容构成划分 无形资产评估研究 按照无形资产的性质、内容构成，可以分为技术刑和1 r 技术刑无形资产。技术刑无形 资产包括专利技术、专有技术、计算机软什与集成电路布i 型设计等，它是科学技术成果重 要的表现形式冈此在无形资产中，l 育重要地位。技术，“无形资产以外统称为非技术艰无 形资产。严格地i j t 。，这种分类并不十分科学。闪为水技术1 u 无形资产中的一部分，如商标、 商誉等内含一部分科学技术成果的冈素，既有自然科学的技术冈素义有计会科学如管理 方面的因素。倘若技术不先进，管理义4 ：好，商标、商誉等无形资产使不可能成立。冈此 这种划分具有相对肚。 3 按无形资产价格构成的特点划分 无形资产按其价格构成的特点来划分，可分为可确指的无形资产和不可确指的无形资 产。可确指的无形资产的价格可以通过外购费州的形式，比如通过开发成本的估算，预测 未来效益等比较确定地计算出来。而不可确指的无形资产，如商誉，其价值只能_ 【= j 倒挤等 间接的方法，无明确的计算公式计算，这是因为其价格是由历史、社会、市场、管理等多 种因素综合产生的。 4 按无形资产资产保护的形式划分 按资产保护的形式划分可分为两类：一类主要是由行政权力保护的( 但也受有关法律 保护) 无形资产，称为权利无形资产；另一类主要是由法律保障的、有独占权的无形资产， 称为非权利型无形资产。所谓非权利型无形资产，是指主要依靠高度密集的知识、智力、 技术和技巧等形成的资产：所谓权利型无形资产，是指主要依靠特许权许可而获赢利的无 形资产。 5 、按无形资产是否可确指划分 无形资产“无形”的特点使其常常不易确指。尤其是许多无形资产相互影响，共同发 生作用，更增加了确指的难度。如新产品开发成功，既有专利、专有技术等可确指的无形 资产的作用，也有许多诸如管理制度、营销策略方面的无形资产的作用。这类无形资产平 时不易确指，常常在企业发生兼并等产权转让时才作评估。但此时评估也只能是综合的、 大体的，无法对此类无形资产分门别类地精确评估。 无形资产还可以从其他角度进行分类，如分成促销型、制造型、金融型，原始取得和 继受取得型，有明确期限和无明确期限型等等。 ( 四) 无形资产评估的作用 1 无形资产产评估在西方国家的主要作用。 - 在州方市场经济的国家中，无形资产评估土要服务丁以f 心个方面： ( i ) 服务于无形资产交易t 7 - 为。 资产评估是为交易舣方提供特交易资产的价值估价。资产的交易舣方对交易价格都会 有一个大致想法，但两者的想法总是会有差别的。举个简单的例子说，甲投资者希望交易 价格越高越好，而乙投资者则希望交易价格越低越好，若双方所认为的交易价格相差较远， 这时常常需要评估人员来协调。甲乙舣方一般有以f 几种方法可以选择：一种方法是，甲 乙双方协议共同聘请一家资产评 古事务所米为某专有技术评估山一个公平市场价格，双方 以该评估公司的估价为交易价格。另一种方法是，由甲方去聘请一家资产评估事务所为这 一 项专有技术进行估价，若所估价值乙方认为合理，即承认这一估价：如果乙方认为不合理， 它也可以去聘请另一家资产评估事务所阿进行估价，然后，烈力各 利h j 估价的结果进行 谈判，此时资产评估事务所往往要为交易谈判提供资产估价的依据。这种情况下最终交 易价格将由以方谈判的结果来确定。除了上述这种常见的交易方式外，也有不少投资者， 特别是山售无形资，。的一方，f 也i i j 会征仃交易动机的时候聘请一家资产评估事务所九刘j 0 - 无形资产评估研究 交易无形资产进行价值估算，然后，以评估值为交易底价，做剑心中有数地与可能的无形 资产购买者进行协商。若协商的交易价格高于无形资产底价，则交易成交，若协商的交易 价格低于无形资产底价，则不交易。由上面的事例可以看山，无论在哪个交易环1 ，上投资 者部可能聘请资产评估事务所进行无形资产估价。资产评估人员的基本作_ l 就是为资产父 易舣方提供待交易无形资产的价格估计，或者说是为无形资产交易提供价格咨啕。 ( 2 ) 服务r 无形资产的纳税行为 在关国和一些发达国家，无形资产评估在确定纳税税基时也起着1 r 常重要的作用。一 般与无形资产评估有关的税种主要有所得税、资产盈余税和资产转移税。其中，企业所得 税实际上是政府要求分享企业和个人的一部分利润和收益，其税基的计算涉及到企业的无 形资产价值及摊销，这方面资产评估可以为企业提供相应的服务；资产盈余税是指资产买 卖完成亓，对赚钱的一方所征的一种税，其征税额与被买卖的资产价值有关，需要资产评 估人员对所交易的资产做出公正的价值判断，从而计算赚钱一方应纳税的税基；财产转移 税是指当财产从一个人手中转移到另一个人手中时应交纳的一种税，这种转移主要包括财 产的买卖、财产的继承和财产的赠予。无形资产评估可以对被转移的无形资产进行现价的 评估。 ( 3 1 无形资产评估服务于财产保险行业 保险行业在市场经济的国家中是一个非常兴旺的行业。当企业或个人准备向保险公司 提出进行财产投保时，有些企业和个人会先邀请资产评估事务所对其投保的无形资产做现 价的评估，从而决定购买多少保险额才算充分。这一价值对无形资产所有者、债务人、债 权人、保险人、代理商和经济人都是很关心的。有时，保险公司在确定保险金额时须对所 申请投保的资产额进行核实，邀请资产评估事务所，对它的客户的资产做出公正的估价。 在发生了事故之后，当投保人和保险公司木能就投保财产的实际价值或损失金额达成一致 意见时，投保人也常常会就赔偿之事来聘请评估人员，希望他们就受害的财产损失提出公 止的评价，以争取从保险公司那里得到合理的赔偿。 ( 4 ) 服务丁股份公司的设立以及股票的发行 有不少国家和地方如美国各州对股份公司的设立有系列的法规，在设立股份公司的 过程中需要向政府提供建立股份公司的各种有关情况，其中就包括一份关于资产价值的报 告。股份公司对外发行股票，实际上是出售或购买股份公司的部分所有权，为了确定每股 的价值，首先必须确定公司的价值。为了保障投资者的合法权益，火部分国家对无形资产 占股份公司的净资产的比例有明确的规定。 ( 5 ) 服务r 企业的兼并行为和合伙企业的设立 企业之间的兼爿。行为实际上是两个经济实体的合并。无论兼并行为发生的原因如何， 这一行为都可以被看成两个实体同时出售给了对方。只不过，所形成的新实体是一个单一 的实体，有单一的领导体制干统一的生产经营体系。在这单一的实体中，合并前的烈方按 其分别投入新实体的资产价值各拥有一定比例的股权。合伙公司的设立与企业间的兼力 是1 r 常相似的，唯一不同的是，合伙人之间都可以保留各自的特征，他们可能是因为某一 个项目而联合起来，合伙期报会受该项目的限制。其股权的分配自然也是根据双方投入资 产的市场价值来决定。因此，无论是企业间的兼并还是设立合伙企业，对投入无形资产的 公平市价的评定都是不可缺少的。 2 无形资产评估除了服务_ 丁上述的五个主要的方面以外，还会冈企业的破产清算、备种 特殊的帐务处理、政府的征_ l _ j 计划以及多种管理上的需求而被企业、政府或个人所采州， 因此，无形资产评估的作用范围是比较广泛的。 9 无形资产评估研究 2 无形资产评估在我国的主要作用 ( i ) 服务于中外合资企业设立时出资比例的确认。 与市场经济比较发达的疆方国家相比，我国的无形资产评估还处丁初期发展阶段。近 十年米，随着我国改革开放的不断深入，社会主义市场经济的发展也异常迅速，为促进我 国存量资产的流动和合理配置以及吸引国外资金，原有的企业制度止在发生剧烈的变化， 任各种产权变动的行为中，对现有资产的价值进行重估的要求就迫扫：跟前了。为了满足这 干4 ，市上匀需求，只有对双方折价入股的资产有一个切实客观的评价，才能止确确定戕方的入 资比例，从而确定未来的利益分配方案。这项t 作必须由资产评估机构公正地进行，评估 工作的公正与否会直接影响合资者的积极性，更重要的是影响今后的利益分配。因此，合 资前的无形资产评估工作是至关重要的。 ( 2 1 服务于国有企业的股份制改组及股票上市工作。 国有企业进行股份制改组是从单一的国家所有制形式向现代企业制度转化的主要 形式之一。一般来讲，国有企业转化为股份制公司有多种形式，普遍采川的国有企业转化 为股份制公司的形式是以原企业的全部资产投入股份制公司，原国有企业作为股份制企业 的发起人。在国有企业转化为股份制企业之前必须进行资产评估，其目的在于：一方面是 了解原有企业准备投入股份制企业的资产现价；另一方面是为确定今后的股权设置方案提 供依据。股票上市前的资产评估与股份制改造的资产评估有非常 1 1 化的原因，能够通过资 产评估的结果确定上市公司每股净资产的含量。无论是为股份制改组还是为股票上市而进 行的资产评估，其结论的正确与否，对保证国家的利茄利股东的利益不受侵犯都有着决定 性的作h j 。如果对现有资产估低了。新股东就会；f i 老股东的便宙，若估高了，又会使新股 尔受剑损失。无形资产的评估是原国有企业股份制改造的重要一环。原闲是在计划经济时 _ 1 ，人们普遍不重视无形资产，许多老国有企业有重要的无形资产没有入账，在进行股份 制故造时，应加以评估，以防国有资产流失。由此看来，对股份制改造企业以及股票上市 企业米讲，进行合理的无形资产评估是一个非常重要的环节。 f 3 ) 服务于企业的兼并、联营和承包租赁中的产权变动行为。 除了企业进行中外合资 及股份制改造以外，企业间的联营、兼并也是对存量资产进行合理调整的方法。在企业发 生联营的时候，需要事先确定联营双方折价入股的资产价值：兼并发生的b , 1 f 睫，需要了解 被兼并企业是资不抵债的类型还是有净资产存毓的类型，从而确定是选择承担债务式兼并 还是购买式兼并，并且确定若是购买需要多少资金；承包或租赁发生时，需要知道承包的 基数和租金的多少；以上各种问题的解决都会以资产评估的结果为重要的依据。无形资产 评 占可以对企业的存量资产进行调节。可见，无形资产评估r 。作对丁我国各种产权变动都 起着非常重要的作用。 ( 4 1 服务于单i m 无形资产的转吐和投资。 随着我国市场经济的发展 1 1 现代企业制度的建立原来国有企业中的部分闲萱的科技 成果开始进入了交易市场，这种闲置科研成果在进行交易之前，需要对其现价进行评估； 其次，随着技术市场的不断建立，技术作为单项资产进行转让或以折价八股的形式进行投 资的情况越来越多，对待交易的技术或参股的技术如何作价的问题已十分迫切了：此外， 还有以商标等单项无形资产进行投资的情况，这些单项无形资产在交易前都存在需要进行 评f 占的问题。将来随着无形资产交易市场的不断完善，对单项无形资产的评估需求也会进 。步增多。 除j 上述的四个主要方面以外，无形资产评估在经营管理等方面的现实需求也是存任 的。总之，我国无形资产评估的业务范围止在随着市场经济的迅速发展而不断扩人，无形 资产i “，的作删也越来越显得重要了。 0 无形资产评估研究 三、无形资产评估中现存的一些待探讨的问题 目前我国无形资产评估中存在的主要问题有：选圳成本法还是收毓法? 盈利预测士观性 太强；对影响无形资产价值评估的因素缺乏综合考虑；评估人员道德风险较高，受约束少 ( 一) 选择成本法还是收益法 无形资产的评估方法主要有成本法平收益法丽种。选_ l j 成本法还是收益法一直是无形 资产评估理论与实务界关心的话题r 面简单介2 f j f 两种方法及其争论的焦点 1 成本法简介 所谓成本法，是指在资产评估时按被评估资产的现时重置成本扣减其各项损耗价值来确 定被评估资产价值的一种评估方法 根据成本法的定义，其基本计算公式可表述为： 被评估资产评估值= 重置成本一实体性贬值一功能性贬值一经济性贬值 其中： 被评估资产评估值：重置成本成新率 重置成本法的基本思路是把被评估资产原来投入的成本以现行价格重置，估算的是投 入价格或成本价格。其应用条件是该无形资产已经购置或重建，成本已经发生，能够投入 使用产生效益；能够收集到完整的成本价格和资料。 国内评估业采用重蠹成本法无形资产进行