（会计学专业论文）期货会计有关问题研究.pdf

。内容摘要 期货交易是随商品经济的发展而产生的。期货市场最早萌芽于欧 洲，而现代期货交易，是1 9 世纪初在美国中西部芝加哥地区首先出 现的。1 8 4 8 年，有8 2 位商人发起组建了美国、也是世界上第一家期 货交易所芝加哥期货交易所，又称芝加哥谷物交易所。芝加哥交 易所的创立，标志着真正现代意义上的期货交易市场的诞生。 中国的期货市场可以追溯到民国时期，但解放后，期货市场曾在 中国大陆消失了近4 0 年。改革开放以后，期货市场又重新出现。1 9 9 0 年1 0 月1 2 日，郑州粮食批发市场成立，这是新中国的第一个期货交 易市场。在我国期货市场发展的初期，期货交易极不规范。国家对期 货市场进行了清理整顿，关闭了金融期货，目前只有商品期货仍在交 易。为规范商品期货交易的会计处理，国家先后颁布了一系列商品期 货会计处理的暂行规定，这些规定涉及期货交易所、期货经纪公司和 期货投资企业三个交易主体。暂行规定在规范商品期货业务方面起到 了积极的作用，但现行的处理方法还存在一些缺陷。本文主要从参与 期货交易的企业的角度，对期货会计作一个初步的探讨，并着重讨论 商品期货会计的有关问题。 ，本文共分为四个部分。主要内容如下： 第一部分期货及其对会计理论的冲击 这一部分首先简单介绍了期货及期货交易的概念、期货的分类、 期货市场的功能、国际和国内期货市场的发展历程、期货交易的程序 等期货方面的基本知识。然后，将期货与现货对比，讨论了期货的特 征，这些特征与期货会计密切相关。最后，结合期货交易的特征讨论 了期货对会计理论的冲击。期货对会计理论的冲击主要表现在对会计 确认基础和对历史成本的冲击两个方面。目前，期货合约引起的主要 会计问题有：是否应当对期货合约进行确认、何时确认、怎样确认、 如何计量等。本文通过对这些问题进行研究，试图提出解决这些问题 的方法。 第二部分期货会计的理论分析 本部分主要是对期货会计从理论上进行了分析。针对第一部分提出 的问题，该部分首先对期货合约的会计确认进行了研究。研究期货合 约的确认问题，必须明确期货会计的核算对象。期货交易的实质是期 货合约的买卖，应当以期货合约作为会计核算的对象，而不是对未来 转移基础资产所有权的交易进行核算。根据会计确认的标准，开仓时 期货合约已经满足了会计确认的标准，应当予以确认。而且，由于期 会计核算的对象是期货合约，应当将期货合约上的预期未来现金流入 或流出确认为一项资产或负债。在确认方面，本文还对期货合约的后 续确认和终止确认进行了讨论。本文认为，会计上应对期货合约的价 值变动进行确认，并在对冲平仓或实物交割时对期货合约进行终止确 认。 然后本文对期货合约的会计计量问题进行了研究。计量包括计量 属性和计量单位两个方面。期货合约的计量单位与其它项目的计量单 位一致，其主要问题在于计量属性的选择上。期货合约的历史成本为 零，但期货合约的价格会频繁地发生波动，期货交易中隐含着极大的 风险。历史成本不能提供决策相关的信息，而公允价值克服了历史成 本的缺点，能够提供决策相关的信息。而且，由于期货合约存在活跃 的市场，为期货合约公允价值的确定提供了依据。因此，公允价值是 期货合约的最佳计量属性。 第三部分我国商品期货会计处理的改进 目前，我国的商品期货仍在交易，国家也先后颁布了商品期货会 计处理的一些暂行规定和补充规定。但我国并没有在会计报表内对商 品期货本身进行确认，主要是对保证金进行处理，实际上是一种保证 金会计。现行的处理方法不能提供决策相关的信息。因此，本文提出 了商品期货会计处理的一些改进建议。首先，由于期货合约在开仓时 已经满足会计确认的标准，而且期货交易的对象是期货合约本身，合 约价值表现为预期的未来现金流量现值，而不是未来的交易。因此， 应当按预期的现金流量现值确认为一项资产或负债，并在报表内确认 期货合约上的浮动盈亏。浮动盈亏的核算是期货会计中的最复杂的内 容。按交易的目的不同可以将期货交易划分为投机交易和套期保值交 易。二者在浮动盈亏的处理上有很大的差异。本部分接下来讨论了期 货投机交易的核算。 第四部分套期会计 由于套期会计是期货会计乃至整个衍生工具会计中最复杂的内 容，因此，本文将在这部分对期货合约套期的有关问题进行专门研究。 本部分首先介绍了套期保值的类型、原理，以及运用套期会计的目的。 然后，按被套期项目不同，将套期交易分为对预期交易或确定承诺的 套期和对已确认的资产或负债的套期。对预期交易或确定承诺的套 期，由于在会计上不确认预期交易和确定承诺，为使套期工具和被套 期项目的成本与收益相配比，应将期货合约上的损益予以递延。当预 期交易或与确定承诺有关的交易实际发生时，再将期货合约上的损益 与相关交易的成本或收益相配比。对已确认资产或负债的套期，应当 根据被套期的资产或负债的计量属性来确定期货合约上持仓盈亏的 处理方法。最后，本文重点研究了用期货合约为采用成本与市价孰低 法计价的存货进行套期保值时的特殊处理方法。由于存货采用了混合 计量属性，因此，应当根据存货价值在不同期间的变化情况，将期货 合约上的浮动盈亏分别计入损益或予以递延。在处置被套期的存货 时，应当将期货合约上递延的损益与被套期存货的成本相配比。 纵观全文，作者认为在以下几个方面颇有新意：第一，本文根据 期货交易的实质是买卖期货合约这一特点，对期货会计核算的对象进 行了研究，指出了期货会计核算的对象是期货合约本身，而不是未来 合约基础资产的交易；第二，在明确期货会计的对象以后，本文提出 应当根据期货合约的公允价值将期货合约确认为一项资产或负债，明 确了期货合约的确认方法；第三，本文将期货合约套期分为对预期交 易、确定承诺套期和对已确认的资产或负债套期两类。并对用期货合 约为采用混合计量属性的被套期项目进行套期保值时的特殊处理方 法进行了研究。 由于作者自身理论水平及现实积累的限制，本文难免存在诸多不 足，恳请各位老师及学友予以批评和指正。 关键词：期货套期保值浮动盈亏 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to f t h ec o m m o d i t ye c o n o m y , f u t u r e sc o m ei n t o b e i n g f u t u r e sm a r k e ts p r o u ti ne u r o p ef i r s t ，a n dp r e s e n t - d a yf u t u r e s a p p e a r e da tf i r s ti nc h i c a g o ，am i d w e s tr e g i ni nu s a ，a tt h eb e g i n n i n g o ft h e1 9 t hc e n t u r y i n1 8 4 8 ，8 2b u s i n e s s m e ni n i t i a t e da n ds e tu pt h e f u t u r e se x c h a n g eo fc h i c a g o ，w h i c hi st h ef i r s tf u t u r e se x c h a n g eo f u s a a n di ti sa l s ot h ef i r s to n ei nt h ew o r l d i ti sa l s oc a l l e dt h eg r a i n e x c h a n g eo fc h i c a g o t h ee s t a b l i s h m e n to fc h i c a g of u t u r e se x c h a n g e m a r k e dt h eb i r t ho ff u t u r e sm a r k e tw i t hm o d e mm e a n i n g c h i n a sf u t u r e sm a r k e tc a nt r a c eb a c kt ot h er e p u b l i co fc h i n a , b u t a f t e rl i b e r a t i o n ，t h ef u t u r e sm a r k e td i s a p p e a r e dn e a r l y4 0y e a r si nc h i n a s m a i n l a n d a f t e rr e f o r ma n do p e n i n g - u p ，t h ef u t u r e sm a r k e ta p p e a r sa g a i n i no c t o b e r1 2 ，1 9 9 0 ，g r a i nw h o l e s a l em a r k e to fz h e n g z h o ue s t a b l i s h e d ， a n di ti st h ef i r s tf u t u r e sm a r k e to fn e wc h i n a i nt h ei n i t i a lg a g e ，c h i n a s f u t u r e sm a r k e ti se x t r e m e l yu n s t a n d a r d t h eg o v e m m e n tc l e a r e du pa n d r e s t r u c t u r e dt h ef u t u r e sm a r k e ta n dc l o s e dt h ef i n a n c i a lf u t u r e sm a r k e t o n l yt h eg o o d sf u t u r e sa r es t i l l i nt h et r a d ea t p r e s e n t i n o r d e rt o s t a n d a r d i z et h ea c c o u n t i n gt r e a t m e n to fg o o d sf u t u r e s ，o u rc o u n t r yh a s i s s u e das e r i e so ft e m p o r a r yp r o v i s i o n so fa c c o u n t a n tt r e a t m e n tf o rg o o d s f u t u r e s t h et e m p o r a r yp r o v i s i o n sp l a yap o s i t i v er o l ei ns t a n d a r d i z i n gt h e a c c o u n t i n gt r e a t m e n to fg o o d sf u t u r e s ，b u tt h e r ea r es t i l ls o m ed e f e c t si n t h ec u r r e n tt r e a t m e n tm e t h o d t h i st h e s i sw i l lp r e l i m i n a r yd i s c u s s e st h e f u t u r e sc o n t r a c ta c c o u n t i n gf r o mt h ev i e w p o i n to ft h ee n t e r p r i s e s p a r t i c i p a t i n g i nf u t u r e st r a d e ，a n dd i s c u s sr e l e v a n ta c c o u n t i n gp r o b l e m s o ng o o d sf u t u r e se m p h a t i c a l l y t h i st h e s i si sd i v i d e di n t of o u rp a r t s p a r to n ef u t u r e sa n dt h ei m p a c to nt h ea c c o u n t i n gt h e o r y t h i sp a r tb r i e f l yi n t r o d u c e ss o m eb a s i ck n o w l e d g eo nf u t u r e sa tf i r s t ： c o n c e p t ，c l a s s i f i c a t i o n ，f u n c t i o no ff u t u r e s ；i n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i c d e v e l o p m e n t c o u r s eo ff u t u r e sm a r k e t ；t r a d ep r o c e d u r eo ff u t u r e s t h e ni t d i s c u s s e st h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ef u t u r e s c o m p a r e d w i t l l s p o t t r a n s a c t i o n s t h e s ec h a r a c t e r i s t i c sa r ec l o s e l yr e l a t e dt of u t u r e sc o n t r a c t a c c o u n t i n g f i n a l l y , i td i s c u s s e st h ei m p a c t s ，c o m i n gf r o mf u t u r e s ，o n a c c o u n t i n gt h e o r y t h ei m p a c to na c c o u n t i n gt h e o r ym a i n l yd e m o n s t r a t e si nt w oa s p e c t s ： t h ec r i t e r i o no fa c c o u n t i n gr e c o g n i t i o na n dt h eh i s t o r i c a lc o s tp r i n c i p l e a t p r e s e n t ，t h e r e a r e m a n ya c c o u n t i n gp r o b l e m sa r i s i n g f r o mf u t u r e s w h e t h e rw es h o u l dr e c o g n i z et h ef u t u r e sc o n t r a c t ? w h e nt or e c o g n i z ei t ? h o wt or e c o g n i z ei t ? a n dh o wt om e a s u r ei t ? a n ds oo n t h r o u g hs t u d y o nt h e s e q u e s t i o n s ，t h i st h e s i sa t t e m p t st op r e s e n ts o r n em e t h o d st o s o l v et h e s e p r o b l e m s p a r tt w ot h e o r e t i c a l a n a l y s i so nf u t u r e sc o n t r a c ta c c o u n t i n g t h i sp a r ta n a l y z e sf u t u r e sc o n t r a c ta c c o u n t i n gt h e o r e t i c a l l y a i m i n ga t t h ep r o b l e m sp r e s e n t e di np a r to n e ，t h i sp a r ts t u d i e st h er e c o g n i t i o no f f u t u r e sc o n t r a c ta tf i r s t t h ee s s e n c eo ff u t u r e si sad e a lo ft h ef u t u r e s c o n t r a c t ，s of u t u r e s c o n t r a c ts h o u l db er e g a r d e da st h eo b j e c t i v eo f a c c o u n t i n gt r e a t m e n t a c c o r d i n g t ot h es t a n d a r do fa c c o u n t i n g r e c o g n i t i o n t h i st h e s i st l i f l kf u t u r e sc o n t r a c th a sa l r e a d ym e tt h es t a n d a r d o fa c c o u n t i n gr e c o g n i t i o nw h e nt h ec o n t r a c ti s s i g n e d ，s ow es h o u l d r e c o g n i z ei t a n db e c a u s et h eo b j e c t i v eo fa c c o u n t i n gt r e a t m e n ti sf u t u r e s c o n t r a c t ，w es h o u l dr e c o g n i z eo n ea s s e t s o rd e b ta c c o r d i n gt ot h e e x p e c t e dc a s hf l o wi n t oo rf l o wo u t o nr e c o g n i t i o n ，t h i st h e s i s a l s o d i s c u s s e st h ef o l l o w - u pr e c o g n i t i o na n ds t o pr e c o g n i t i o no ff u t u r e s c o n t r a c t t h e nt h i st h e s i ss t u d i e st h ea c c o u n t i n gm e a s u r e m e n to ff u t u r e s c o n t r a c t a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ti n c l u d e st w or e s p e c t s ：a t t r i b u t eo f m e a s u r e m e n ta n du n i to fm e a s u r e m e n t t h em e a s u r e m e n tu n i to ft h e f u t u r e sc o n t r a c ti st h es a m ea st h a to fo t h e rp r o j e c t st h em a i np o i n ti st h e 2 c h o i c eo fm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e t h eh i s t o r i c a lc o s to ff u t u r e sc o n t r a c ti s z e r o ，b u tt h ep r i c eo ff u t u r e sc o n t r a c tw i l lf l u c t u a t ef r e q u e n t l y , s of u t u r e s i sf l h i 曲r i s kt r a n s a c t i o n t h eh i s t o r i c a l c o s tc a n t p r o v i d er e l e v a n t i n f o r m a t i o nf o rd e c i s i o n m a k i n g ，a n df a i rv a l u eh a so v e r c o m et h e s h o r t c o m i n g so ft h eh i s t o r i c a lc o s t ，p r o v i d i n gr e l e v a n ti n f o r m a t i o nf o r d e c i s i o n - m a k i n g m o r e o v e r , t h e r ei sa na c t i v em a r k e tf o rf u t u r e sc o n t r a c t ， s ow ec a nd e c i d et h ef a i rv a l u eo ff u t u r e sa c c o r d i n gt ot h em a r k e tp r i c e s of a i rv a l u ei st h em o s ts u i t a b l em e a s u r e m e n ta t t r i b u t ef o rf u t u r e s c o n t r a c t t h ef a i rv a l u eo ff u t u r e sc o n t r a c ti st h e p r e s e n tv a l u eo f e x p e c t e dc a s hf l o w p a r tt h r e e i m p r o v e m e n to nt h ea c c o u n t i n gt r e a t m e n to fg o o d sf u t u r e s c o n t r a c ti no u rc o u n t r y a tp r e s e n t ，g o o d sf u t u r e si ss t i l li nt r a d ei no u rc o u n t r y , a n dg o v e r n m e n t i s s u e ds o m e t e m p o r a r yp r o v i s i o n s a n da na d d i t i o n a l r e g u l a t i o n o n a c c o u n t i n gt r e a t m e n to fg o o d sf u t u r e s b u tg o o d sf u t u r e sh a v e n tb e e n r e c o g n i z e di nf i n a n c es t a t e m e n t si no u rc o u n t r y , a n dm a i n l yd e a lw i t ht h e c o v e rc o s t i nf a c t ，i ti sak i n do fc o v e rc o s ta c c o u n t i n g t h ep r e s e n t m e t h o dc a n tp r o v i d er e l e v a n ti n f o r m a t i o nf o rd e c i s i o n m a k i n g s o ，t h i s t h e s i sp u t sf o r w a r ds o m es u g g e s t i o n st ot h ea c c o u n t i n gt r e a t m e n to f g o o d sf u t u r e s i nt h ef i r s t ，b e c a u s ef u t u r e sc o n t r a c th a sa l r e a d ym e tt h e s t a n d ，a r do fa c c o u n t i n gr e c o g n i t i o n a tt h et i m eo f s i g n i n gt h ec o n t r a c t ，a n d t h eo b j e c t i v eo ff u t u r e si sf u t u r e sc o n t r a c t ，n o tt h et r a n s a c t i o nw h i c hw i l l a p p e a rh e r e a f t e r s ow es h o u l dr e c o g n i z ef u t u r e sc o n t r a c ta sa na s s e t so r d e b ta c c o r d i n gt ot h ep r e s e n tv a l u eo fe x p e c t e dc a s hf l o w , a n di n c l u d e f l o a t i n gp r o f i ta n dl o s so ff u t u r e si nt h ef i n a n c es t a t e m e n t s t h et r e a t m e n t o ff l o a t i n g p r o f i ta n dl o s s i st h em o s tc o m p l i c a t e d p a r t o ff u t u r e s a c c o u n t i n g a c c o r d i n gt ot h ed i f f e r e n c eo fp u r p o s e ，f u t u r e st r a d ec a nb e d i v i d e di n t os p e c u l a t i v et r a n s a c t i o na n dh e d g et r a n s a c t i o n t h e r ea r e g r e a td i f f e r e n c e so nt h et r e a t m e n to ff l o a t i n gp r o f i ta n dl o s sb e t w e e nt h e m t h e nt h ea u t h o rw i l ld i s c u s st h et r e a t m e n to ff l o a t i n gp r o f i ta n dl o s si n 3 s p e c u l a t i v et r a n s a c t i o n p a r tf o u r h e d g ea c c o u n t i n g s i n c eh e d g ea c c o u n t i n gi st h em o s tc o m p l i c a t e dp a r ti nf u t u r e sc o n t r a c t a c c o u n t i n g ，o ri n d e r i v a t i v e a c c o u n t i n g ，t h i sp a r t w i l ld i s c u s sh e d g e a c c o u n t i n ge x c l u s i v e l y t h i st h e s i s i n t r o d u c e st h et y p e ，p r i n c i p l eo f h e d g i n g ，a n dt h ep u r p o s eo fu s i n gh e d g ea c c o u n t i n ga tf i r s t a c c o r d i n gt o t h ed i f f e r e n c e so fh e d g e di t e m ，t h i st h e s i sd i v i d e sh e d g ei n t oh e d g ef o r e x p e c t e dt r a d eo rc o n f i r m e dp r o m i s e sa n dh e d g ef o rr e c o g n i z e da s s e t so r l i a b i l i t i e s i nh e d g ef o re x p e c tt r a d eo rc o n f i r m e dp r o m i s e s ，w es h o u l d d e f e rt h e p r o f i ta n d l o s so nt h ef u t u r e s ，b e c a u s e e x p e c t e dt r a d e o r c o n f i r m e dp r o m i s e sc a n tb er e c o g n i z e di nf i n a n c es t a t e m e n t s t h e nw e s h o u l dm a t c ht h ep r o f i to rl o s so i lf u t u r e st ot h er e l e v a n tc o s to ri n c o m eo f t h ee x p e c tt r a d eo rc o n f i r m e dp r o m i s e sw h e nt h et r a n s a c t i o na p p e a r s i n h e d g ef o rr e c o g n i z e da s s e t so rl i a b i l i t i e s ，w es h o u l dd e f e rt h ep r o f i ta n d l o s so nt h ef u t u r e so ri n c l u d ei ti nf i n a n c e r e p o r ta c c o r d i n gt o t h e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t eo ft h e h e d g e di t e m i nt h ee n d ，t h i st h e s i s r e s e a r c h e sh e d g ef o ri n v e n t o r yp r i c i n gw i t ht h el o w e ro fc o s ta n dm a r k e t p r i c ee s p e c i a l l y b e c a u s ei n v e n t o r ya d o p t e dm i x e dm e a s u r ea t t r i b u t e ，w e s h o u l dd e f e rt h ep r o f i ta n dl o s so nt h ef u t u r e so ri n c l u d ei ti nf i n a n c e r e p o r t ，a c c o r d i n gt ot h ed i f f e r e n tp r i c e so ft h ei n v e n t o r y t h ed e f e r r e d p r o f i ta n dl o s so ni n v e n t o r ys h o u l dm a t c hw i t ht h e c o s to fh e d g e di t e m , w h e nt h eh e d g e di t e mi sd i s p o s e d t h e r ea r es o m ef e a t u r e si nt h i st h e s i s ，w h i c hm i g h td i f f e r e n t i a t ei tf r o m o t h e rp a p e r s f i r s t ，b a s e do nt h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ee s s e n c eo ff u t u r e s t h a ti st h et r a d eo v e rac o n t r a c t ，t h i st h e s i sp u t sf o r t ht h a tt h eo b j e c t i v eo f f u t u r e sc o n t r a c ta c c o u n t i n gi st h ec o n t r a c t ，n o tt h eh e r e a f t e rt r a n s a c t i o n s e c o n d ，t h i s t h e s i s b r i n gf o r w a r d t h a tf u t u r e sc o n t r a c ts h o u l db e r e c o g n i z e da sa na s s e t s o rl i a b i l i t ya c c o r d i n gt ot h ef a i rv a l u eo ft h e c o n t r a c t t h i r d ，t h i st h e s i sp u t sf o r w a r dt h em e t h o do fu s i n gt h ep r e s e n t v a l u eo f 】a t e rc a s hf 】o wt od e t e r m i n et h ef a i rv a l u eo ff u t u r e sc o n t r a c t f i n a l l y , t h i s t h e s i sd i v i d e dh e d g ei n t oh e d g ef o r e x p e c t e d t r a d eo r c o n f i r m e dp r o m i s e sa n dh e d g ef o rr e c o g n i z e da s s e t so rl i a b i l i t i e s a n d f u r t h e rr e s e a r c h e st h es p e c i a lm e t h o du s e di nh e d g ef o ri t e m sa d o p t i n g m i x e dm e a s u r ea t t r i b u t e f i n a l l y , b e c a u s eo ft h er e s t r i c t i o no ft h ea u t h o r so w nt h e o r e t i c a ll e v e l a n dd a t aa c c u m u l a t i o n ，t h et h e s i su n a v o i d a b l yh a sal o to fw e a kp o i n t s a n dt h ea u t h o re a r n e s t l ya s k st e a c h e r sa n ds c h o o l m a t e so f f e rp e r t i n e n t c o m m e n t s k e y w o r d s ： f u t u r e s h e d g ef l o a t i n gp r o f i ta n d l o s s 月i j吾 期货市场最早萌芽于欧洲，十六世纪后期，在一些欧洲国家出现 了商品交易所，这些交易所已具有了现代期货市场的雏形。现代期货 交易( f u t u r e s ) ，是1 9 世纪初在美国中西部芝加哥地区首先出现的， 距今已有一百五十多年的历史。最早交易的期货合约( f u t u r e s c o n t r a c t ) 是商品期货( c o m m o d i t yf u t u r e s ) 。而金融期货( f i n a n c i a l f u t u r e s ) 是在2 0 世纪7 0 年代才发展起来的。期货合约是一种待执 行合同，而传统的会计只核算已经发生的事项，期货交易的出现对传 统的会计理论提出了挑战。传统的会计难以全面反映期货交易对企业 的财务状况和经营成果的影响。随着期货交易量的不断扩大，企业的 期货交易业务越来越多，如何全面反映期货业务对企业财务状况和经 营成果的影响变得越来越重要。 我国期货市场产生于民国时期。解放后，期货市场曾在中国大陆 消失了近4 0 年，改革开放后期货市场又重新出现。在我国期货市场 发展的初期，期货交易极不规范。国家对期货市场进行了清理整顿， 关闭了金融期货，只有商品期货仍在交易。 目前，我国的商品期货市场正逐渐走向规范，在我国市场经济中 发挥着越来越重要的作用。期货交易对企业乃至整个经济的影响越来 越深入，迫切需要对企业商品期货的会计处理进行规范。虽然我国也 先后制定了商品期货方面的准则和一些暂行规定，但现行的处理方法 不能全面反映企业的商品期货业务，还需要我们进一步研究商品期货 会计有关问题，以制定出更完善的规范。作者写作本文的目的就是试 图通过对期货会计有关问题的研究，提出一些解决我国商品期货现行 会计处理中所存在问题的方法。 本文首先分析了期货对会计理论的冲击。然后，运用会计理论， 并借鉴国内外研究成果，对期货引起的会计问题进行分析，提出解决 这些问题的方法。再次，结合我国商品期货会计处理的现状，对我国 现行处理方法存在的问题进行了分析，并运用理论分析的成果，提出 了解决我国期货会计有关问题的方法。最后，本文专门对套期会计进 行了研究，并重点针对被套期项目采用混合计量属性时的特殊问题进 行了分析。 衍生工具会计问题研究方面走在最前面的，目前当属美国财务会 计准则委员会( 以下简称f a s b ) ，其次是国际会计准则委员会( 以下 简称i a s c ) 和加拿大特许会计师协会( c i c a ) 1o 国内外在衍生工具 会计的研究方面已取得了不少的成果。但研究期货会计问题的专著和 专门的期货准则并不多。本文写作过程中参考了i a s 3 9 、s a f s 8 0 和 s a f s l 3 3 等国外准则，也借鉴了国内的一些研究成果。但大多数著作 和准则都是将期货会计融入整个衍生工具会计中，能够为本文写作提 供直接借鉴的文献并不多。因此，本文主要是利用会计的基础理论， 结合期货交易的特点，对期货会计中的有关问题的一个初步研究。文 中的一些论述还值得进一步的推敲和探讨。希望能以本文为起点，在 今后的学习和工作中与各位同仁一起对期货会计作更深入的探索。 朱海林：金融工具会计论2 0 0 0 年7 月第j 6 页 1 第一部分期货及其对会计理论的冲击 期货的概念及分类 ( 一) 期货及期货交易的概念 所谓期货( f u t u r e sc o n t r a c t ) ，又称期货合约或期货契约，是指 由交易所制定的、有法律效力的、规定在将来某一确定时间和地点交 收特定数量和质量商品或金融工具的标准化合约z 。 期货交易是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活 动。 在期货交易中，交易的对象是标准化的期货合约。而期货合约所 约定的未来交易中，交易的对象是期货合约中规定的基础资产 ( u n d e r l y i n ga s s e t s ) 。在理解期货和期货交易的概念时，应当注意 区分期货交易的对象和期货合约所约定的未来交易的对象，在对期货 会计的研究中，正确区分二者的交易对象是非常重要的。 ，( 二) 期货的分类 按期货合约基础资产的不同，期货可以分为商品期货和金融期货 两大类。 商品期货合约是以实质商品为标的物的合约。商品期货是最早产 生的期货品种，其合约标的涉及商品种类很多，包括农产品期货合约、 金属期货合约、能源期货合约、软性期货合约、( 指咖啡、可可) 。合 约可以采取对冲平仓和实物交割两种方式结算。而且，大多数合约是 通过对冲平仓来结算的，只有极少部分是进行实物交割。但正是期货 交易的实物交割机制，使交割时期货的价格不至于偏离现货价格太 2 耿建新： b i ，而且临近交割期，基差趋近 于零。 套期保值正是利用了基差的趋同效应。下面将以卖期套期保值为 例来说明套期保值的原理。 某钢铁公司预计在3 个月后出售一批钢材，同时在期货市场上卖 出3 个月的钢材期货。钢材的现行市场价为s ，3 月期的钢材期货的价 格为f ，则此时的基差b = s f ，交割月钢材的现货价格为s ，期货合约 的价格为f ，则交割月的基差b = s f 。3 个月后，企业在现货市场出 售钢材，同时将期货合约平仓。此时，企业出售现货的价格为s ，同 时，在期货合约上的盈亏为f f 。企业出售现货所得与期货市场的盈 亏合计为： s + f f = f + s f = f + b 由于基差有趋同效应，b 趋近于零。因此，企业此时相当于以f 的价格出售这批钢材。可见，虽然钢材的价格已经发生变化，但由于 企业在期货市场进行了反向的操作，锁定了钢材的价格，规避了钢材 价格波动的风险，实现了企业保值的目的