（会计学专业论文）江苏悦达集团财务风险管理研究.pdf

江苏科技大学学位论文原创性声明江苏科技大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个 人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集 体， 均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：张俊缇 2012 年 6 月 20 日 江苏科技大学学位论文江苏科技大学学位论文版权使用授权书版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。 本人授权江苏科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于： (1)保密，在 年解密后适用本授权书。 (2)不保密。 学位论文作者签名：张俊缇 指导教师签名：王秀萍 2012 年 6 月 20 日 2012 年 6 月 摘 要 i 摘 要 防范和控制企业的财务风险是企业生存与发展的基础。 但是， 对于企业集团来说， 其多级法人的组织结构的特性，导致企业集团财务风险的管理较一般企业更为复杂， 尤其是 2008 年金融危机之后，财务风险管理在企业集团中的地位越来越重要。因此， 用科学的方法分析企业集团财务风险，并提出具体的解决方法，对于企业集团的发展 具有非常重大的实际应用意义。 本文从企业集团财务风险的基本理论入手，首先介绍了有关企业集团财务风险管 理的相关定义，并阐述了目前主要的风险识别、评价、控制的理论和方法；其次，选 取江苏悦达集团的主要财务数据和指标，运用定量与定性相结合的方法对江苏悦达集 团的财务风险进行识别，并通过财务指标评价体系对江苏悦达集团的财务风险进行了 综合评价，同时，从内部和外部两方面分析了江苏悦达集团财务风险的成因；再次， 以 coso 的企业风险管理框架和我国的企业内部控制基本规范为基础，以企业集 团财务风险管理战略目标为导向，构建了江苏悦达集团三层次、七维度的财务风险管 理框架；最后，针对构建的财务风险管理框架，分别从目标层、管理层和基础层阐述 了江苏悦达集团财务风险管理框架的实施。虽然是针对江苏悦达集团进行研究，但是 研究成果对于我国处于快速成长的企业集团来说具有一定的借鉴意义。 关键词关键词：企业集团；财务风险；风险管理 abstract iii abstract prevention and control of enterprises financial risk is the basis for enterprise survival and development. however, because of the multiplier legal persons organizational structures characteristic of the enterprise group, it made more complex to control the enterprise groups financial risk than common enterprise. especially in 2008, after the finacial crisis, the position of finacial risk prevention in the enterprise group has become more and more important. therefore, to analyze enterprise groups finacial risk by using scientific methods and to propose specific solutions is very important for business development. in this paper, i started my study from the basic theory of enterprise groups financial risk management, describing the definitions of enterprise groups financial risk management first, combines with the main current risk analysis, evaluation and internal control theory and methods. second, i conducted a comprehensive analysis on financial risk of jiangsu yueda group, through the combination of quantitative and qualitative methods, by making use of the main data and financial indicators of jiangsu yueda group, and then, i gave an evaluation of financial indicators at base of the analysis. at the same time, i analysed financial risk of jiangsu yueda group from inside and outside respects. third, based on coso risk management framework and basic standard for enterprise internal control of china, i built the financial risk management framework that including three gradations and seven elements, oriented the strategic target of enterprise groups finance risk management. finally, to against the financial risk of jiangsu yueda group, i describe the implementation of financial risk management frame respectively, from gradations of target, management and base. though this conclusion is drawn for jiangsu yueda group, but it also provided some reference for the financial risk management to the groups in the growth stage. key words: enterprise groups; financial risk; risk management 目 录 i 目 录 摘 要 . i abstract . iii 目 录 . i contents . v 第 1 章 绪论 . 1 1.1 研究背景及意义 . 1 1.1.1 研究背景 . 1 1.1.2 研究意义 . 1 1.2 国内外研究综述 . 2 1.2.1 国外研究现状 . 2 1.2.2 国内研究现状 . 4 1.2.3 国内外研究综述 . 6 1.3 研究方法、研究内容及创新点 . 7 1.3.1 研究方法 . 7 1.3.2 研究内容 . 7 1.3.3 创新点 . 8 1.4 本章小结 . 8 第 2 章 企业集团财务风险管理相关理论 . 10 2.1 企业集团财务风险管理相关概念界定 . 10 2.1.1 企业集团 . 11 2.1.2 风险与风险管理 . 12 2.1.3 财务风险与财务风险管理 . 10 2.2 企业集团财务风险管理研究的理论基础 . 13 2.2.1 委托代理理论和信息不对称理论 . 13 2.2.2 企业预警理论 . 15 2.2.3 内部控制理论 . 18 2.2.4 系统论 . 20 2.3 本章小结 . 20 第 3 章 江苏悦达集团财务风险的识别与评价 . 22 3.1 江苏悦达集团概况 . 22 3.1.1 江苏悦达集团简介 . 22 目 录 ii 3.1.2 江苏悦达集团组织机构图 . 22 3.2 江苏悦达集团财务风险识别 . 23 3.2.1 江苏悦达集团财务风险定量分析 . 23 3.2.2 江苏悦达集团财务风险定性分析 . 27 3.3 江苏悦达集团财务风险评价 . 27 3.3.1 江苏悦达集团财务评价指标体系的设计 . 28 3.3.2 江苏悦达集团财务评价指标体系的应用 . 31 3.4 本章小结 . 33 第 4 章 江苏悦达集团财务风险的影响因素分析 . 34 4.1 江苏悦达集团财务风险的内部影响因素 . 34 4.1.1 战略目标不明确 . 34 4.1.2 资金缺乏优化配置 . 34 4.1.3 预警控制系统不完善 . 34 4.1.4 内部监控机制形同虚设 . 35 4.1.5 信息系统建设滞后 . 35 4.1.6 风险管理意识薄弱 . 35 4.1.7 治理结构不合理 . 35 4.2 江苏悦达集团财务风险的外部影响因素 . 36 4.2.1 国家政策影响 . 36 4.2.2 行业周期影响 . 37 4.2.3 自然灾害影响 . 37 4.3 本章小结 . 37 第 5 章 江苏悦达集团财务风险管理框架的构建 . 38 5.1 江苏悦达集团财务风险管理框架构建的原则 . 38 5.1.1 合法性原则 . 38 5.1.2 收益、风险均衡原则 . 38 5.1.3 风险适度原则 . 38 5.1.4 超前预警原则 . 38 5.1.5 全员性与全面性原则 . 38 5.1.6 适应性原则 . 38 5.2 江苏悦达集团财务风险管理框架设计 . 38 5.2.1 erm 与企业内部控制基本规范的借鉴意义 . 39 5.2.2 江苏悦达集团财务风险管理框架的设计 . 39 5.3 本章小结 . 44 目 录 iii 第 6 章 江苏悦达集团财务风险管理框架的实施 . 45 6.1 目标层的财务风险管理措施 . 45 6.1.1 培植核心竞争力 . 45 6.1.2 坚持专业化基础上的多元化 . 45 6.2 管理层的财务风险管理措施 . 47 6.2.1 加强资金集中管理，优化集团资源配置 . 47 6.2.2 重视风险事前控制，完善风险管理预警系统 . 48 6.2.3 建立独立内审机构，加强风险导向的监控机制 . 50 6.2.4 依托信息系统资源，促进风险管理的沟通交流 . 51 6.3 基础层的财务风险管理措施 . 52 6.3.1 树立风险管理意识，培育集团风险管理文化 . 52 6.3.2 完善公司治理机制，强化风险管理的基础 . 53 6.4 本章小结 . 54 第 7 章 结论与不足 . 56 7.1 结论 . 56 7.2 本文的不足之处 . 56 参考文献 . 58 附录 1：江苏悦达集团 2008-2010 年资产负债表 . 62 附录 2：江苏悦达集团 2008-2010 年现金流量表 . 66 附录 3：江苏悦达集团 2008-2010 年利润表 . 70 攻读硕士学位期间所发表的学术论文 . 72 致 谢 . 73 contents v contents abstract(chinese) . i abstract . iii contents(chinese) . i contents . v chapter1 introduction . 1 1.1 background and significance of topics . 1 1.1.1 bankground . 1 1.1.2 significance of topics . 1 1.2 literature review of enterprise group financial risk management . 2 1.2.1 present situation of foreign research . 2 1.2.2 present situation of domestic research . 4 1.2.3 literature review of foreign and domestic research. 6 1.3 research methods, ideas and innovation . 7 1.3.1 research methods . 7 1.3.2 research ideas . 7 1.3.3 innovation . 8 1.4 chapter summary . 8 chapter2 the theory of enterprise group financial risk management . 10 2.1 2.1 definition of enterprise group financial risk management. 10 2.1.1 enterprise group . 10 2.1.2 risk and risk management . 11 2.1.3 financial risk and financial risk management . 11 2.2 basic theory of enterprise group financial risk management research . 13 2.2.1 the theory of principal-agent and information asymmetry . 13 2.2.2 the theory of enterprise early warning . 15 2.2.3 the theory of internal control . 18 2.2.4 the theory of system . 20 2.3 chapter summary . 20 chapter3 identification and evaluation of financial risk of jiangsu yueda group . 22 3.1 survey of jiangsu yueda group . 22 3.1.1 introduction of jiangsu yueda group . 22 3.1.2 organization chart of jiangsu yueda group . 22 contents vi 3.2 identification of financial risk . 23 3.2.1 quantitative analysis of financial risk . 23 3.2.2 qualitative analysis of financial risk . 27 3.3 evaluation of financial risk . 27 3.3.1 the design of financial evaluation index system . 28 3.3.2 the application of financial evaluation index system . 31 3.4 chapter summary . 33 chapter4 factor analysis of financial risk of jiangsu yueda group . 34 4.1 internal factors of financial risk of jiangsu yueda group . 34 4.1.1 goals of strategic development is confuse . 34 4.1.2 efficiency of capital operation lacks configuration . 34 4.1.3 early warning system is imperfect . 34 4.1.4 internal supervision mechanism is out of operation . 35 4.1.5 information system lags behind . 35 4.1.6 risk management consciousness is deficient . 35 4.1.7 governance structure is unreasonable . 35 4.2 external factors of financial risk of jiangsu yueda group . 36 4.2.1 influence of national policy . 36 4.2.2 influence of industry cycle . 37 4.2.3 influence of natura