（会计学专业论文）盈余管理与会计准则建设研究.pdf

一、选题背景 要 我国证券市场经过十几年的发展，为国民经济的快速增长做出了 巨大贡献，但毕竟其历时较短，仍处于不很成熟的阶段，许多问题都 有待解决。其中，会计信息失真便是一直困扰我国证券市场发展的主 要问题之一。特别是因上市公司的不当盈余管理而导致的会计信息失 真问题对证券市场健康发展的不利影响更为突出。 盈余管理是企业管理当局在完全遵循会计准则的基础上，通过会 计政策的选择对财务报表上的会计收益信息进行控制和调整的会计 行为。基于盈余管理与会计准则之间的这种内在联系，以盈余管理为 切入点来研究会计准则的建设，具有非常重大的现实意义。美国安然 事件不仅引发了国际上关于准则制定效率、制定模式和制定思路的大 讨论，更是将建设高质量的会计准则提上了议程。安然破产和与之相 关的美国会计准则危机是国际会计发展史和世界经济全球化过程中 一个重大事件。对此，我们应以安然事件为契机来重新审视我国证券 市场的危机和我国会计准则的制定效率及其缺陷，吸取教训，使其成 为我国会计准则建设的新起点。 二、基本思路和逻辑结构 本文运用市场均衡理论，从我国会计信息市场低效均衡的现状一 不当盈余管理导致资本市场信息失真出发，通过分析盈余管理与会计 准则之间互动的内在联系，提出了完善准则的构想和改进相关执行机 制的措施，力求提高会计信息质量，使我国会计信息市场达到相对高 效的均衡。这里的互动关系指：会计准则的不完全性为企业管理当局 进行盈余管理提供了可能，而不当盈余管理诱发的会计信息市场危机 反过来又为准则制定者进一步修改、完善会计准则提供实践依据，推 动会计准则的建设。 全文共分三章，其逻辑框架和内容如下： 第一章盈余管理与会计准则基础理论 第一节，从盈余管理的内涵出发，指出盈余管理是在会计准则许 可范围内的一种合法会计行为，会计准则的不完全性为盈余管理提供 了可能。接着指出根据管理当局动机的不同，盈余管理可分为正常盈 余管理和不当盈余管理。随后，通过对盈余管理基本特征的分析，阐 明盈余管理是一个中性的概念，进而理性地分析其利弊。 第二节，首先指出会计准则产生的目的在于弥补市场的不足，它 是会计信息市场的现实需求。然后，从契约经济学的角度指出会计准 则的实质是一种合约关系，但因为准则制定者的有限理性、外界经济 环境的复杂性和不确定性以及交易费用的存在，准则必然是不完全的 合约。基于准则的不完全性，完全按照准则产生的合法会计信息并非 都是资本市场所需要的有用的会计信息。因此，在区分会计信息合法 性和有用性的基础上，提出了理论上完美的会计准则。随后通过对会 计准则经济后果的分析，进一步指出：单纯地追求理论上完美的会计 准则是不现实的，恰当的思路应该是寻求一种能达到各利益集团暂 时均衡的会计准则，并尽量使其不断趋于理论上完美的会计准则。 第三节是前两节内容的延伸，主要讨论盈余管理与会计准则之间 互动的内在联系。在会计准则的约束下，企业管理当局将企业的经济 活动量化为定的盈利数字。盈利数字作为企业这个契约集合中的因 变量，影响各契约的执行，进而影响相关各方的经济利益，产生一定 的社会经济后果。同时，这一影响又促使利益相关方变革既定的会计 准则，从而形成一个互动的过程。随后，基于会计准则约束的是会计 政策的选择，文章便对会计政策的选择与盈余管理之间的内在联系展 开探讨，进而指出企业拥有的剩余会计政策选择权是盈余管理的“温 床”。最后，通过安然事件对美国会计准则冲击的分析，论证了这一 结论，并进一步说明了完善会计准则的必要性。 第二章我国上市公司盈余管理与会计准则建设现状 第一节，首先回顾了我国会计准则的制定过程，指出现阶段已初 步形成了企业会计准则体系。然后，通过回顾我国具体准则的出台背 景，指出不当盈余管理所导致的会计信息失真对具体准则的出台起到 了推动的作用。 第二节，以现阶段我国会计准则体系中的几个具体准则为例，深 入分析了我国具体会计准则在防范企业不当盈余管理上所作的努力 以及尚存的不足之处。( 1 ) 企业会计准则关联方关系及其交易的 披露。关联企业可以采用“业务安排”和“组织设计”的手段规 避该准则的约束，不过暂行规定的出台大大缩减了上市公司利 用关联交易进行不当盈余管理的空间。( 2 ) 企业会计准则一债务重 组。修订后的准则规定债务重组收益不再计入当期损益，而是调整 资本公积，限制了企业利用债务重组操纵利润的渠道，但企业如果用 由此形成的资本公积来弥补亏损，也就相当于将那些为了防止不当盈 余管理而列入资本公积的损益再度利润化。( 3 ) 企业会计准则一非 货币性交易。虽然新修订的准则规定对所有未产生补价的非货币性 交易不计算损益，但企业却可以通过非货币性交易后的转售，间接达 到粉饰利润的目的。( 4 ) 企业会计准则一建造合同。该准则规定采 用完工百分比法确认相应的收入和费用，但由于信息不对称，企业管 理当局既可以通过隐瞒未来的不确定性，也可以通过随心所欲地估计 完成合同需要的总成本和完工程度，达到不当盈余管理的目的。( 5 ) 企业会计准则一无形资产。该准则规定将转让无形资产使用权的 收入计入经常性收益，这给许多上市公司粉饰会计报表带来了可乘之 机。 第三章会计准则完善、盈余管理控制及相关执行机制 通过上一章的分析我们可以认识到，我国会计准则的不完全性为 企业管理当局进行不当盈余管理提供了可能。为了控制这一现象以净 化会计信息市场，笔者提出了完善准则及相关执行机制的一些具体构 想。 第一节提出了完善会计准则的基本构想，具体包括：第一，建立 规则基础与原则基础并重的双重基础控制机制；第二，指出调整会计 准则制定时应遵循的原则；第三，完善会计准则的制定过程。 第二节对影响会计准则实施的相关执行机制展开了探讨。我国现 阶段的会计信息市场处于缺乏效率的均衡状态，为了打破这种均衡， 必须找出相应的切入点。笔者首先提出了如何打造会计信息市场有效 供需双方的相关措施，旨在使他们有提供和需求真实会计信息的内在 动力，然后对如何完善影响会计信息市场的其他相关因素进行探讨， 主要包括完善注册会计师制度，完善证券市场的监管政策等。通过以 上相关因素的完善，保障会计准则得以顺利实施，并有效控制企业管 理当局的不当盈余管理行为，进而提高会计信息质量。 三、研究方法 1 经济学研究方法 本文主要运用信息经济学、委托一代理理论和博弈论的研究方 法，对盈余管理和会计准则相关的一系列问题做出一些初步探讨。 2 理论与实践相结合的研究方法 本文在对基本理论进行探讨的基础上，具体分析了我国会计准则 存在的一些问题，并提出了相应的完善措施。 四、文章的主要贡献 本文运用市场均衡理论，从我国会计信息市场低效均衡的现状一 不当盈余管理导致资本市场信息失真出发，通过分析盈余管理与会计 准则之间互动的内在联系，提出了完善会计准则的构想和改进相关执 行机制的措施，力求为提高会计信息质量，使我国会计信息市场达到 相对高效的均衡提供自己的思路。论文在选题上有很强的现实意义， 研究的角度有一定新意，并能形成自己明确的观点。 由于篇幅有限，加之受笔者知识存量和分析能力限制，本文在分 析问题的广度和深度上还有一定欠缺，仅希望通过本文的探讨，为以 后的相关理论研究提供一定参考。文中存在疏漏与错误在所难免，还 恳请各位老师和学友批评、指正。 关键词：盈余管理会计准则会计政策选择 a b s t r a c t t h ec h i n e s es e c u r i t i e sm a r k e th a sd e v e l o p e df o rm o r et h a nt e n y e a r s ，w h i c hh a sm a d ee n o r m o u sc o n t r i b u t i o n st ot h e f a s t g r o w t ho f n a t i o n a le c o n o m y b u ti ti ss t i l la ni m m a t u r em a r k e tw i t hal o to f p r o b l e m st ob es o l v e d a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s t o r t i o ni so n eo ft h e p r o b l e m s ，w h i c hh a sp e r p l e x e dt h ed e v e l o p m e n to fc h i n e s es e c u r i t i e s m a r k e t e s p e c i a l l y , d i s t o r t e d i n f o r m a t i o nr e s u l t e df r o m e a r n i n g s m a n a g e m e n to ft h el i s tc o m p a n i e sh a sb r o u g h tm a n yn e g a t i v ei n f l u e n c e s t ot h es o u n dd e v e l o p m e n to fs e c u r i t i e sm a r k e t e a r n i n g sm a n a g e m e n t i ss u c ha n a c c o u n t i n ga c t i v i t y t h a tt h e a d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t i e so fe n t e r p r i s e sc o n t r o la n da d j u s ta c c o u n t i n g i n c o m ei n f o r m a t i o ni nf i n a n c i a lr e p o r t st h r o u g hc h o o s i n ga c c o u n t i n g p o l i c i e so nt h eb a s i so ft o t a l l ya d h e r i n gt oa c c o u n t i n gs t a n d a r d e r a o n e v e n th a sc a u s e dh o td i s c u s s i o n sa b o u tm a k i n ge f f i c i e n c y , m a k i n gm o d e a n dt r a i no ft h o u g h ta b o u ta c c o u n t i n gs t a n d a r d a n dt h ee s t a b l i s h m e n to f h i g hq u a l i t ya c c o u n t i n gs t a n d a r di sb r o u g h ti n t os c h e d u l ee v e nm o r e t h e r e a f t e r , s t u d y i n gt h e e s t a b l i s h m e n to fa c c o u n t i n gs t a n d a r dw i t h e a r n i n g sm a n a g e m e n ta s ab r e a k t h r o u g hp o i n th a sv e r yg r e a tr e a l i s t i c m e a n i n g s s ou n d e rt h eb a c k g r o u n do fe n r o ne v e n t ，w es h o u l ds t u d yt h e c r i s i so fc h i n e s es e c u r i t i e sm a r k e t ，e x a m i n et h em a k i n ge f f i c i e n c ya n d d e f a u l t so fc h i n e s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d ，a n dt h e n p e r f e c t t h e e s t a b l i s h m e n to fc h i n e s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d ，d r a w i n gt h el e s s o no f e n r o ne v e n t t h ep a p e ru s e st h eb a l a n c e dt h e o r yo ft h em a r k e t b e g i n n i n gw i t h p o o re f f i c i e n c yo fi n f o r m a t i o nm a r k e ta n dt h r o u g ha n a l y z i n gt h ei n h e r e n t i n t e r - d y n a m i c r e l a t i o nb e t w e e n a c c o u n t i n g s t a n d a r da n d e a r n i n g s m a n a g e m e n t ，t h ep a p e rp u t sf o r w a r dt h ei d e ao fp e r f e c t i n ga c c o u n t i n g s t a n d a r da n dm e a s u r e so fi m p r o v i n go t h e rr e l e v a n tf a c t o r si no r d e rt o i m p r o v ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t y t h ep a p e ri sd i v i d e di n t ot h r e ec h a p t e r s ： b e g i n n i n gw i t ht h ed e f i n i t i o no fe a r n i n g sm a n a g e m e n t ，c h a p t e ro n e p o i n t so u tt h a ti ti sal e g a la c c o u n t i n gb e h a v i o rb u tu n r e a s o n a b l e i ti s p o s s i b l et om a n a g ee a r n i n g sb e c a u s eo ft h ei n c o m p l e t e n e s so fa c c o u n t i n g s t a n d a r d a f t e r w a r d s ，t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h ee s s e n t i a lf e a t u r e so f e a r n i n g sm a n a g e m e n t ，t h ep a p e re x p o u n d t h a ti ti san e u t r a lc o n c e p t i nc h a p t e rt w o ，t h ep a p e r f i r s t l yp o i n t so u tt h a ta c c o u n t i n gs t a n d a r d s i st h er e a l i s t i cd e m a n do fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nm a r k e t ，a i m i n ga t r e m e d y i n gt h ed e f i c i e n c yo ft h em a r k e t s e c o n d l y , t h ep a p e rp o i n t so u t t h a ta c c o u n t i n gs t a n d a r di sf lk i n do fc o n t r a c ti ne s s e n c ei nt e r m so f e c o n o m i c s h o w e v e r , a c c o u n t i n gs t a n d a r di sd e s t i n e dt ob ea ni n c o m p l e t e c o n t r a c tb e c a u s eo ft h eb o u n d e d r a t i o n a l i t y o f s t a n d a r d - m a k e r , c o m p l e x i t ya n du n c e r t a i n t yo fe c o n o m i ce n v i r o n m e n ta n dt r a n s a c t i o nc o s t s ot h e l e g a la c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nt o t a l l ya c c o r d i n gt oa c c o u n t i n g s t a n d a r di sn o tt h er a t i o n a la c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nn e e d e db yt h ec a p i t a l m a r k e t s oo nt h eb a s i so fd i s t i n g u i s h i n gl e g i t i m a c ya n du s e f u l n e s so f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，t h ep a p e rd e s c r i b e s t h e p e r f e c ta c c o u n t i n g s t a n d a r dt h a tw ep u r s u ei nt h e o r y b u tt h r o u g ha n a l y z i n ge c o n o m i c c o n s e q u e n c e so fa c c o u n t i n gs t a n d a r d ，w er e a l i z ei ti su n r e a l i s t i ct os e e k t h e o r e t i c a lp e r f e c ta c c o u n t i n gs t a n d a r d t h ea p p r o p r i a t et r a i no ft h o u g h t s h o u l ds e e kak i n do f a c c o u n t i n gs t a n d a r dm a k i n ge a c hs i d ei nt h es t a t eo f e q u i l i b r i u ma n dt r yo u rb e s tt om a k ea c c o u n t i n gs t a n d a r dt h e o r e t i c a l p e r f e c t t h e r e a f t e r , t h ec h a p t e rd i s c u s s e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ne a r n i n g m a n a g e m e n ta n da c c o u n t i n gs t a n d a r d a n dt h e nt h ep a p e rd i s c u s s e st h e i n n e rl i n ko fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n de a r n i n g sm a n a g e m e n tb e c a u s e a c c o u n t i n gs t a n d a r dc o n s t r a i n t sa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e a tl a s t ，t h r o u g h a n a l y z i n gt h ei m p a c to na c c o u n t i n gs t a n d a r df r o me n r o ne v e n ti nt h e u n i t e ds t a t e s ，t h ep a p e re x p l a i n st h en e c e s s i t yo fp e r f e c t i n ga c c o u n t i n g s t a n d a r d 2 c h a p t e rt w of i r s t l yi n t r o d u c e st h e c u r r e n ts t a t eo fa c c o u n t i n g s t a n d a r di no u rc o u n t r y t h r o u g hr e v i e w i n gt h eb a c k g r o u n do f t h eb i r t ho f c h i n e s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d ，w ef i n dt h a tn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r di s e s t a b l i s h e dw h e ns e c u r i t i e sm a r k e tg o e sw r o n ga n dt h e r ea r eas e c t i o no f s t o r i e so fl i s t e dc o m p a n yb e h i n dn e a r l ye v e r ya c c o u n t i n gs t a n d a r d o n c e t h el i s t e dc o m p a n yu t i l i z e ss y s t e mv a c u u mt oc a r r yo nt h ed i g i t a lg a m e a n dg l o s so v e rt h ef i n a n c i a lr e p o r t ，a c c o u n t i n gs t a n d a r dc o m e so u tt o r e m e d yi n s u f f i c i e n c y s e c o n d l y , t h ep a p e rt a k e sf i v ea c c o u n t i n gs t a n d a r d a sa l l e x a m p l et oa n a l y z ea c h i e v e m e n t sa n dd e f i c i e n c yo fc h i n e s e a c c o u n t i n gs t a n d a r di nk e e p i n gl i s t e dc o m p a n i e sa w a yf r o me a r n i n g s m a n a g e m e n t ( 1 ) d i s c l o s u r eo fr e l a t e dp a r t yr e l a t i o n s h i p sa n d t r a n s a c t i o n r e l a t e d p a r t i e s “c a na d o p tm e a s u r e ss u c h ”b u s i n e s s a r r a n g e m e n t ”a n d ”o r g a n i z a t i o nd e s i g n ”t oe v a d er e s t r a i n t o ft h i s s t a n d a r d ，b u tt h ei s s u i n go f t e m p o r a r yp r o v i s i o n s ”r e d u c e st h es p a c eo f e a r n i n g sm a n a g e m e n tg r e a t l y ( 2 ) d e b tr e c o n s t r u c t i n g t h er e v i s e dr u l e r e g u l a t e st h a te a r n i n g sf r o md e b tr e c o n s t r u c t i n gs h o u l db eu s e dt oa d j u s t c a p i t a ls u r p l u sb u tp u ti n t oc u r r e n tg a i n sa n dl o s s b u ti ft h ec o m p a n y u t i l i z e ss u c hc a p i t a l s u r p l u st o m a k eu pd e f i c i t ，i ti s e q u i v a l e n tt o r e c o g n i z e t h e g a i n s f r o md e b t r e c o n s t r u c t i n g o n c e a g a i n ( 3 ) n o n - m o n e t a r yt r a n s a c t i o n t h er e v i s e dr u l er e g u l a t e sn o n - m o n e t a r y t r a n s a c t i o nw h i c hd o e s n ti n v o l v eb o o tc a n tb er e c o g n i z e da sg a i n sa n d l o s s b u tt h ec o m p a n yc a n g l o s s o v e r p r o f i t sb yr e s e l l i n g a f t e r n o n m o n e t a r yt r a n s a c t i o n ( 4 ) c o n s t r u c t i o nc o n t r a c t s , t h e s t a n d a r d r e g u l a t e st h er e c o g n i t i o no fr e v e n u ea n dc o s t ss h o u l dr e f e rt ot h e p e r c e n t a g e o fc o m p l e t i o nm e t h o d b u tb e c a u s eo ft h ei n f o r m a t i o n a s y m m e t r y , t h ea d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t yc a nc o n c e a lt h eu n c e r t a i n t yi nt h e f u t u r ea n df r e e l ye s t i m a t et o t a lc o n t r a c tc o s ta n dt h es t a g eo fc o n t r a c t c o m p l e t i o ni no r d e rt om a n a g ee a r n i n g s ( 5 ) i n t a n g i b l ea s s e t s t h e s t a n d a r dr e g u l a t e st h er e v e n u ef r o mr e n t i n gi n t a n g i b l ea s s e t ss h o u l db e r e c o g n i z e da so t h e ro p e r a t i n gr e v e n u e ，w h i c ho f f e ro p p o r t u n i t yf o rt h e l i s t e dc o m p a n y t og l o s so v e r p r o f i t s t h el a s tc h a p t e rh a sp u tf o r w a r ds o m ec o n c r e t ei d e a so fp e r f e c t i n g s t a n d a r da n dr e l e v a n t e x e c u t i o n m e c h a n i s m f i r s t l y , t 。h e p a p e rp 吣 f o 刑a r ds o m ei d e a st op e r f e c ta c c o u n t i n gs t a n d a r d ，i n c l u d i n gd o u b l e b a s i cc o n t r o l l i n gm e c h a n i s ma n dt h ep r i n c i p l et h a ts t a n d a r ds h o u l df o l l o w a n dt h ep e r f e c t i o no ff o r m u l a t i n g l a u n c h e st h ed i s c u s s i o n a b o u t p r o c e s so fs t a n d a r d t h e n ，t h ep a p e r r e l e v a n tf a c t o r si n f l u e n c i n g t h e i m d l e m e n t a t i o no fa c c o u n t i n gs t a n d a r d ，w h i c hi n c l u d e sp e r f e c t i n gt h e s y s t e mo fp u b l i c c e r t i f i c a t e da c c o u n t a n t ，p e r f e c t i n g t h es u p e r v t s x o n d o l i c i e so nt h es e c u r i t i e sm a r k e ta n ds t a n d a r d i z i n gg o v e m m e n t b e h a v i o r s t h r o u g hp e r f e c t i n gt h ea b o v e r e l e v a n tf a c t o r s w ee n s u r et h a ta c c o u n t i n g s t a n d a r dc a n b e i m p l e m e n t e d 7 s m o o t h l y t oc o n t r o lt h ee a m m 9 8 m a n a g e m e n tb e h a v i o ro fa d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t yo f e n t e r p r i s ee f f e c t i v e l y , t h u si m p r o v i n ga c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t y k e yw o r d s ：e a r n i n g sm a n a g e m e n t ，a c c o u n t i n g s t a n d a r d ， a c c o u n t i n gp o l i c y 4 第一章盈余管理与会计准则基础理论 第一节盈余管理及其相关理论 一、盈余管理的涵义 对盈余管理( e a r n i n g sm a n a g e m e n t ) 这一概念的解释，在会计 学界有着多种意见。美国著名会计学家雪普( k a t h e r i n es c h i p p e r ) 在1 9 8 9 年发表的文章盈余管理的评论中指出，盈余管理就是旨 在有目的地干预对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管 理”。美国学者保罗m 希利( p a u lm h e a l y ) 和詹姆斯m 瓦伦 ( j a m e sm w a h l e n ) 1 9 9 9 在发表于会计了望的一篇文章中解释： 盈余管理是企业管理者在编制财务报告和构建经济交易时，通过运用 判断改变财务报告，从而误导一些利益相关者对公司根本收益的理 解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果。而最有代表性的 是美国会计学家司可脱( w i l l i a nk s c o t t ) 在其所著的财务会计理论 一书中的观点，他认为盈余管理是指在“会计准则允许的范围内，通过 对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的 行为。”即只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必 然会选择使其效用最大化或使企业价值最大化的会计政策。 笔者认为：盈余管理是企业管理当局在完全遵循会计准则的基础 上，通过会计政策的选择对财务报表上的会计收益信息进行控制和调 整，希望通过该管理使企业的盈利能够趋于预定的管理目标，以达到满 足股东财富最大化的要求、合理避税、使自己的管理业绩和管理才能 得到认可。按管理当局动机的不同，笔者将盈余管理分为正常盈余管 理和不当盈余管理，前者指管理当局从企业的自身实际出发，选择合 适的会计政策，旨在使财务报表上的会计收益信息更具可靠性和相关 性；后者则是指管理当局为了某种特定的目的而选用不恰当的会计政 策，从而导致会计信息丧失有用性。 为了更直观、清晰的了解盈余管理，我们可以参看下图： k 磐l i 篓嚣赢i 叶l 冀嚣kj l 信息l 。l 关的j t 世因素il 息不对称虞i iii ( 如政治因素) li 性因素fii t 图1 1 从上图我们可以看到影响企业盈余管理产生的原因主要有以下 方面：首先，外部环境的复杂性和不确定性，赋予了管理当局在处理 会计实务时的判断与选择的权利；其次，企业委托代理合同中委托方 与受托方之间信息不对称，造成管理当局的“内部人”控制，利用自 己的信息优势进行盈余管理；最后，会计政策的可选择性为盈余管理 提供了可能。 本文研究的重点是基于会计准则与盈余管理之间的互动关系，从 盈余管理角度认识和完善会计准则，进而提高会计信息市场信息质 量。这里的互动关系指：会计准则的不完全性为企业管理当局进行盈 余管理提供了可能，而不当盈余管理诱发的会计信息市场危机反过来 又为准则制定者进一步修改、完善会计准则提供实践依据，推动会计 准则的建设。 二、盈余管理的基本特征 从上面的定义以及我们的分析可以看出盈余管理的基本特征： ( 一) 盈余管理的主体是企业管理当局。无论是会计程序的选择、 会计方法的运用、会计估计的变更、会计方法的运用时点，还是交易 事项发生时点的控制，最终决定权都在企业的管理当局手中，会计人 员只不过是遵旨行事而已，因此可以明确企业管理当局对盈余管理应 承担的责任。 ( 二) 盈余管理的客体是企业财务报表上的会计收益信息。 ( 三) 盈余管理的手段是会计准则允许范围内的会计政策选 择。 ( 四) 从一个足够长的时间来看，盈余管理并不增加或减少企 业的实际盈利，但可能会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反 映和分布。也就是说，盈余管理影响的是会计数据尤其是会计中的 报告盈利，而不是企业的实际盈利。 ( 五) 盈余管理的目的很复杂。正常盈余管理的目的在于向相 关利益方提供相关、可靠的会计信息；而不当盈余管理的目的大多 在于管理当局获取私人利益，一般地，企业管理当局会在资本市场 回报、管理层收购、所签订的合同以及政府政策等几个方面进行盈 余管理。 因此，本文在进行探讨时是将盈余管理定位于一个中性的概念 ( 即盈余管理利弊皆备) 展开的。 三、盈余管理的理性分析一种辨证的思想 盈余管理可以看作是一把“双刃剑”，有其自身的利弊，只有客 观认识盈余管理的两面性，利益相关方才有可能实现趋利避害。 ( 一) 盈余管理的有利影响 在现代委托代理关系下，由于激励与约束机制的作用，企业的管 理当局需以股东财富最大化为目标，而且为了自身的利益安全也会采 取一些盈余管理的措施，这些措施运用得当，常常会带来一定的正面 效应： 1 会计政策选择的信号作用。会计政策选择的这种作用与管理当 局通过正常盈余管理来可靠的传递内部信息有关，实行致的会计 政策损害了管理当局提供信号的能力，而通过适当的盈余管理可以 将管理当局拥有的内部信息尽快、尽多地传达给投资者，减少甚至消 除沟通上的障碍。当公司管理当局认为未经管理前的盈利信息难以 准确评价公司盈利能力和经营业绩、容易对投资者的决策产生误导 时，会主动采取盈余管理行为，调整账面盈余，以向投资者传递有用的 价值信息。 2 维护契约的有效性，减少订约成本。从有效契约论的角度来说， 企业是由一系列契约组成的集合体。签订契约是要花费订约成本的 而且由于企业经营的不确定性，所订契约总是具有不完全性和刚性。 适当的盈余管理可以给刚性的契约增添些许灵活性，从而降低契约成 本，提高企业价值。因此，一定的盈余管理对于信息的引导、提供发 挥着积极的作用。 3 树立良好的企业形象。采取利润逐年后移措施，使企业业绩表现 出逐年“增长”的趋势，可以向外界传递出一种生产经营稳定的信息， 树立良好的企业形象。这不仅可以增强投资者对企业的信心稳定股 价；同时也能提高企业的对外举债能力。通用电器公司就是通过实施 盈余管理精心安排确认收益和损失的时间来消除利润波动，从而保持 利润稳定增长的。 4 进行税收筹划。可以通过合理调节企业利润分布的地点、时间以 及数量的多少来帮助企业在税收法规许可范围内进行筹划，合理避税。 ( 二) 盈余管理的弊端 尽管盈余管理可以给企业带来如上的一些好处，但现实的问题在 于：如果走得太远，会变成过度的机会主义行为，甚至发生不当盈余管 理，这将带来许多不利的影响： 1 减弱盈利信息的可靠性。盈利信息的质量可靠性和相关性是会 计信息的两个根本质量特征，其中可靠性是基础，离开了可靠性，会计 便失去了生命力。盈利信息是最重要的会计信息，利特尔顿在其名著 会计理论结构中将其称为是会计的重心。盈利信息对投资者、债 权人等外部信息用户评价企业未来现金流量有着重大的意义。不当的 盈余管理使报表上的盈利信息成为数字游戏，严重损害了会计信息的 质量，进而损害投资者的利益。 2 影响社会经济资源配置。企业对外提供会计信息具有许多潜在 的经济后果。如影响个体间财富分配、累计风险水平、消费和生产、 企业间的资源配置等。管理当局通过不当盈余管理向投资者和债权人 传递不真实的盈利信息，将误导其决策，使决策者产生“不利选择”行 为，使社会资源得不到有效配置，从而损害了整个社会的效率。孙铮、 王跃堂( 1 9 9 9 ) 通过实证分析发现上市公司的操纵盈余确实损害了证 券市场优化资源配置的功能。 3 对企业的长远利益带来弊端。尽管不当盈余管理短期可能给企 业带来一些好处，但对本企业的长远利益将产生不良影响。不当盈余 管理将破坏投资者对收益质量的感觉，导致市场价值下降。1 9 9 9 年2 月8 日的上海证券报对投资者所作的一项调查表明，只有1 3 的 被调查者认为年报行情以企业业绩为根据，1 3 的认为年报行情容易 导致市场炒作，有5 8 的认为股价与业绩之间的关系不大。其他的相 关研究也表明，盈余管理以后的转回将使投资者失望，进而导致股票业 绩下滑。 所以，我们应该辨证地来看待盈余管理，不能对其一概加以否认， 既要看到它有利的一面，也要看到它的危害，并采取有效措施防范不 当盈余管理行为。盈余管理是各种利益集团相互博弈的结果，市场也 在不断的博弈中逐渐趋向成熟；同时，盈余管理是精巧的会计机制的 延伸，促成各种金融创新工具的不断涌现，这也是会计不断发展的动 力。在现代委托代理关系下，消除经营者内部信息的高昂成本可能是 盈余管理得以存在的原因，但我们仍然要对不当盈余管理进行限制， 原因在于虽然不当盈余管理是在会计准则允许范围内的行为，但却是 一种不符合道德标准的行为，因为它毕竟降低了财务报告的可靠性， 增加了使用者寻求真实信息的成本，提高了市场的交易费用，从而降 低了市场的运行效率。尤其是我国证券市场还不是很发达，投资者的 素质还较低，上市公司的一些不当盈余管理行为影响到资源的优化配 置，严重损害了投资者的利益，而且已经超出了可以容忍的限度，倘 若这种严重情况得不到有效治理，更多的人会选择消极投资策略，最 终将导致证券市场的发展受到影响甚至停滞。 因此，作为准则制定者如何在兼顾会计信息相关性和可靠性的情 况下完善会计准则，进而防范管理当局的不当盈余管理行为以引导、 优化资源的配置，是当前一个值得研究的课题。 第二节会计准则及其制定 一、会计准则变迁：会计信息市场的现实需要 我们在探讨准则时，可能存在这样的疑惑，为什么不让市场的力 量自己来决定公司提供多少以及什么样的信息呢17 w i l l i a m r s c o t t ，f i n a