（会计学专业论文）网络化条件下衍生金融工具会计问题研究.pdf

内容摘要 持续的金融创新创造出丰富多彩的衍生金融工具成为现代金融的重要特征。 经过二十多年的持续研究，各大会计准则机构对衍生金融工具会计的研究已经取 得很大的突破和进展。对衍生金融工具的会计处理方法已经从最初的简单表外披 露完全转向表内确认和表外披露相结合的报告模式。 本文从定义和特点分析着手，探讨网络化条件下衍生金融工具的会计确认、 计量和报告问题。 会计应当在合约签订时将衍生金融工具纳入表内核算，并且确认为资产或负 债。衍生品价值可能在短时间内发生巨大变动，蕴含着非常高的风险。因而，应 以电子数据原始凭证作为确认依据来及时确认衍生品的巨大价值变动，并且有必 要将衍生品的风险纳入会计核算对象。 衍生品特有的杠杆性要求衍生品计量必须采用公允价值，并且只有对市场报 价进行一定的调整来确定公允价值，才能提高资产负债表日衍生品公允价值信息 的相关性。计算机网络技术的迅速发展，使得以公允价值计量活跃市场和非活跃 市场的所有衍生品成为可能，使得采用v a r 模型量化衍生品所蕴含的风险成为可 能。 衍生金融工具的会计报告需要采用表内列报和表外披露相结合的方式。表内 列报衍生金融工具的价值变动，需要突破传统的收益实现原则。表外披露应注重 加强对衍生金融工具风险信息的披露。衍生品价值可能在短时间内发生颠覆性变 动，因而使用者对衍生品会计信息的时效性要求比任何其他项目都要强烈得多。 只有网络财务报告才能满足衍生品会计信息的及时性需要。 关键词：网络化；衍生金融工具；会计问题 a b s t r a c t c r e a t i n g c o l o r f u ld e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t sb yc o n t i n u i n gf i n a n c i a l i n n o v a t i o ni st h ei m p o r t a n tf e a t u r eo fm o d e mf i n a n c e a f t e rt w e n t yy e a r so f c o n t i n u o u sr e s e a r c h ，t h em a j o ra c c o u n t i n gs t a n d a r ds e t t e r sh a v em a d eg r e a t b r e a k t h r o u g h sa n dp r o g r e s si nt h er e s e a r c ho fd e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa c c o u n t i n g t h e i n i t i a l a c c o u n t i n g m e t h o do nd e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s - - n o n f i n a n c i a ls t a t e m e n t d i s c l o s u r eh a sa l r e a d yr e p l a c e db yt h ec o m b i n a t i o nm e t h o do fr e c o g n i t i o nw i t h f i n a n c i a ls t a t e m e n ta n dn o n f i n a n c i a ls t a t e m e n td i s c l o s u r e f r o mt h ea n a l y s i so ft h ed e f i n i t i o na n dc h a r a c t e r i s t i c so fd e r i v a t i v ef i n a n c i a l i n s t r u m e n t s ，t h i sa r t i c l ei n q u i r e si n t os o m ei s s u e so ft h ed e r v a t i v er e c o g n i t i o n ， m e a s u r e m e n ta n d r e p o r t i n gu n d e r t h en e t w o r ke n v i r o n m e n t d e r i v a t i v es h o u l db ep u ti n t ob a l a n c es h e e ta n dr e c o g n i z e da sa s s e t so rl i a b i l i t i e s w h e nd e r i v a t i v ec o n t r a c ti ss i g n e d d e r i v a t i v e sv a l u ec o u l db eag r e a tc h a n g ei na s h o r tp e r i o do ft i m ea n dc o n t a i n sah u g er i s k t h e r e f o r e ，f o rc o n f i r m i n gt h el a r g e c h a n g eo fd e r i v a t i v e sv a l u ei nt i m e ，e l e c t r o n i cd a t as h o u l db e c o m eas o r to fr e l i a b l e s o u r c ed o c u m e n ta st h eb a s i so fa c c o u n t i n gr e c o g n i t i o na n di ti sn e c e s s a r yt or e g a r d t h er i s kc o n t a i n e db yd e r i v a t i v ea san e wa c c o u n t i n go b j e c ta n dp r o v i d eu s e r so f a c c o u n t i n gr e p o r tw i t hr i s ki n f o r m a t i o n b e c a u s eo ft h eu n i q u el e v e r a g eo fd e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s ，d e r i v a t i v em u s tb e m e a s u r e db yf a i rv a l u e i no r d e rt op r o m o t et h er e l e v a n c eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n o fd e r i v a t i v e sf a i rv a l u eo nt h eb a l a n c e - s h e e td a t e , m a r k e tp r i c es h o u l dp r o p e r l yb e a d j u s t e dt oc o n f i r md e r i v a t i v e sf a i rv a l u e w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fc o m p u t e r a n dn e t w o r kt e c h n o l o g y , i ti sa b l et om e a s u r ea l lk i n d so fd e r i v a f i v ei n s t r u m e n t si nt h e a c t i v ea n dn o n a c t i v em a r k e tb yf a i rv a l u ea t t r i b u t ea n dq u a n t i f y i n gt h ei n h e r e n tr i s k o fd e r i v a t i v eb yt h ev a rm o d e lw i l lb e c o m e p o s s i b l e 。 t or e p o r tt h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fd e r i v a t i v e sf u l l y , p r e s e n t a t i o ni n s t a t e m e n ta n dn o n f i n a n c i a ls t a t e m e n td i s c l o s u r es h o u l db ea d o p t e da tt h es a m et i m e i ft h eh u g ea n dr a p i dv a l u ec h a n g eo fd e r i v a t i v eb ep r e s e n t e dw i t h i ns t a t e m e n t ，t h e t r a d i t i o n a lp r i n c i p l eo fi n c o m er e a l i z a t i o ns h o u l db eb r o k e nt h r o u g h t h er i s k i n f o r m a t i o ns h o u l db et h em o s ti m p o r t a n te m p h a s i so nn o n f i n a n c i a ls t a t e m e n t d i s c l o s u r e t h ev a l u eo fd e r i v a t i v em a yc a u s et r e m e n d o u sc h a n g e si nas h o r tp e r i o do f t i m e ，s ot h eu s e r s r e q u i r e m e n tt ot i m e l i n e s so fd e r i v a t i v ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni s m u c hs t r o n g e rt h e no t h e ra s s e t so rl i a b i l i t i e s o n l yt h ei n t e r n e tf i n a n c i a lr e p o r tc o u l d m e e tt h e s e s p e c i a lr e q u i r e m e n t s o ft i m e l i n e s so nt h ed e r i v a t i v e sa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n k e yw o r d s ：c y b e r i z a t i o n ；d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s ；a c c o u n t i n gi s s u e s 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 声明人( 签名) ：者约良瞻 加1 7 容 年印月夕j 厂日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦 门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸 质版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允 许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关 数据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密 的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( “ ( 请在以上相应括号内打“ ) 作i 者答名：挑iv ) 受s 廖- , 聊繇张 日期：咖，譬年月日 日期：砰年乒月乒日 引言 一、问题的提出 己i吉 ji 仁j 自2 0 世纪7 0 年代以来，衍生金融工具作为金融行业最重要的创新工具得到 飞速发展，成为国际金融领域内非常重要的投资工具。自诞生之日起，衍生金融 品就如一把双刃剑，饱受争议，因为它既可能是天使，也可能是魔鬼。对于风险 防范者而言，衍生金融工具就像天使，因为它是一个很有效的，可以防范利率风 险、汇率风险、商品价格风险等各种市场风险的有力工具；对于投机者而言，衍 生金融工具就有可能是魔鬼，因为它可以在相当短的时间内产生天文数字般的损 失。衍生金融工具被喻为潜伏于沼泽中的“鳄鱼 ，对世界经济构成永远的潜在 威胁。 2 0 0 8 年1 月2 4 日，法国第二大市值的上市银行法国兴业银行 ( s o c i e t eg e n e r a l e ) 对外披露，该银行因期货交易员热罗姆凯维埃尔 ( j e r o m ek e r v i e l ) 违规操作致使出现约4 9 亿欧元( 折合7 1 亿美元) 的巨额损 失。年仅3 l 岁的交易员热罗姆凯维埃尔违规建立了高达5 0 0 亿欧元的期货头 寸，主要对全球各大股指期货做多。2 0 0 8 年初以来，受美国次贷危机影响，全 球股市接连遭受重创，热罗姆凯维埃尔做多的股指期货合同出现巨额的账面亏 损，被迫平仓，导致4 9 亿欧元的实际亏损。这是世界金融历史上因单个交易员 投资失误而发生的最大损失额。有着1 4 4 年历史的法国兴业银行也因此面临着空 前的破产危机。 实际上，自上世纪9 0 年代以来，包括我国在内的许多国家都曾出现许多起 因衍生金融工具交易操作不当而导致巨额亏损，甚至破产的事件。例如，1 9 9 5 年英国的巴林银行事件、2 0 0 4 年我国著名的中航油( 新加坡) 事件等等，详见 表l 。 网络化条件下衍生金融工具会计问题研究 表l 上世纪9 0 年代至今因衍生品交易而遭受损失的著名事件 公司名称发现时间 损失额交易内容 日本昭和壳牌石油1 9 9 3 年2 月1 6 5 0 亿日元外汇交易 日本鹿岛石油1 9 9 4 年4 月1 5 0 0 亿日元外汇交易 美国宝洁1 9 9 4 年4 月1 6 亿美元利率互换交易 美国基得比价证券1 9 9 4 年1 1 月2 亿美元抵押证券交易 日本东京证券1 9 9 4 年11 月 3 2 0 亿日元 债券期货交易 美国加州橙郡1 9 9 4 年1 2 月 1 5 亿美元抵押证券交易 英国巴林银行1 9 9 5 年2 月1 1 亿美元期货期权交易 中国万国证券1 9 9 5 年2 月l o 亿人民币 国债期货交易 英国西敏寺银行1 9 9 7 年3 月 1 4 亿英镑 期权交易 中航油( 新加坡) 公司2 0 0 4 年1 1 月5 5 亿美元期权远期交易 法国兴业银行2 0 0 8 年1 月4 9 亿欧元 股指期货交易 资料来源：财务会计四大难题，常勋，立信会计出版社，2 0 0 2 年，并增加中航油和法国兴业银行事件。 分析上表可以看出，因衍生品交易操作不当造成的损失非常巨大，对企业甚 至会产生致命的打击。产生这一系列衍生金融危机的原因是多方面的，但会计未 能承担起应尽的披露责任是一个重要原因。“巴林银行的倒闭，给全世界敲响了 警钟。客观地说，会计因未能及时披露衍生金融交易所潜在的巨大风险，负有一 定责任。因此，会计不能再对衍生品仅仅做简单表外披露，甚至不予披露。会 计有责任及时全面地反映衍生品的价值和所蕴含的风险信息，并及时提供给会计 报表使用者。 二、研究背景 自上世纪九十代中后期以来，国际会计准则委员会i a s c 和美国财务会计准 则委员会f a s b 在衍生金融工具会计研究领域内都取得了重大突破和进展，相继 颁布了一些具有重大里程碑意义的会计准则，包括s f a s1 3 3 衍生工具及套值 冯淑萍市场经济与会计准则 j 会计研究，1 9 9 9 1 2 引言 保值活动的会计处理、i a s3 2 金融工具的列报与披露和i a s3 9 金融工具 的确认与计量等。我国于2 0 0 6 年2 月颁布了四项与衍生金融工具相关的会计 准则，包括企业会计准则第2 2 号一金融工具确认与计量、企业会计准则第 2 3 号一金融资产转移、企业会计准则第2 4 号一套期保值和企业会计准则 第3 7 号一金融工具列报。我国这四项会计准则全面采用了国际会计准则理事会 i a s b 发布的i a s3 2 和i a s3 9 的相关规定，实现了与国际会计准则的实质性趋 同。但是这些会计准则的颁布并不意味着衍生金融工具的会计准则已经尽善尽 美。由于衍生金融工具本身的复杂性和特殊性，新的衍生金融品层出不穷，对衍 生金融工具的相关会计研究仍在全世界范围内继续，并且将会在一段较长时期内 依然是会计的热点问题。 自2 0 0 1 年成功加入w t o 之后，我国企业面临的市场风险加大，企业对衍生 金融工具作为风险防范工具的迫切需求迅速膨胀。目前，我国衍生金融品交易市 场已经初具规模，正步入快速发展的轨道。总体而言，我国金融市场与西方发达 金融市场尚有较大差距，机构投资者尚不成熟，还没有占据绝对的主流地位，会 计人员的素质还有待提高。在这样的现实背景下，我国衍生金融工具会计准则如 何既能成功实现与国际惯例接轨，使我国会计走出国门，又能符合我国现实的国 情，这更是一个值得深入研究的问题，也是本文研究的出发点。 研究方法与研究框架 本文主要采用规范研究方法，充分借鉴已有的研究成果，尤其是国际会计准 则理事会i a s b 和美国f a s b 的会计准则。通过比较分析，来研究与衍生金融工具 会计相关的会计理论和实务问题。 本文从分析衍生金融工具的定义和特点着手，以衍生金融工具的确认、计量 和报告三个环节为基础来展开对衍生金融工具会计的系统研究。衍生金融工具特 有的杠杆性对其确认、计量和报告产生了非常大的影响，需要突破传统的会计确 认、计量和报告模式，因而本文首先在传统会计理论和方法下，论述衍生金融工 具会计的相关理论和实务问题，随后在每一环节分别探讨结合计算机网络技术采 取改进措施来拓展原有的确认、计量和报告方法，以提供更及时和相关的衍生品 会计信息。 3 网络化条件下衍生金融工具会计问题研究 本文共分为五章。第一章综述已有的研究成果，第二章探讨衍生品金融工具 的定义和发展等情况，第三章论述衍生金融工具会计确认问题，第四章研究衍生 金融工具的会计计量问题，第五章对衍生金融工具的财务报告问题进行探讨。 四、本文创新与不足 与普通金融工具和实物资产相比，衍生金融工具的价值可以在短时间内发生 颠覆性变动，蕴含极高的风险。这一特性对其确认、计量和报告产生极其重要的 影响，传统会计方法提供的衍生品会计信息很难满足使用者的决策需求。 本文主要创新在于，充分认识到衍生品的杠杆性，深刻剖析杠杆性对衍生金 融工具会计的影响，并且认为只有结合计算机网络技术采取改进措施，突破传统 的衍生金融工具会计确认、计量和报告模式，才能提供高质量的衍生品会计信息。 本文主要的具体创新有以下几项： ( 1 ) 在深刻分析衍生金融工具合约本质的基础上，认为衍生金融工具符合 传统资产或负债的定义，理应将衍生金融工具纳入表内核算，并且不需要修改原 有的资产或负债定义。 ( 2 ) 与普通金融工具相比，衍生品价值变化非常迅速，风险极高。因而本 文认为，一方面会计上为了及时确认衍生品的价值变动，不能仅以纸质原始凭证 作为衍生品会计确认的依据，还应采用通过网络传输的电子数据作为记账的依 据；另一方面，会计上不能再忽视衍生品的极高风险，有必要拓展会计对象，将 风险这一非货币性信息纳入会计核算对象。 ( 3 ) 杠杆性是衍生金融工具区别于普通金融工具的重要特性，因而在以公 允价值计量衍生金融工具时，不能采用资产负债表日的单一报价直接确定衍生品 公允价值，需要采取改进措施对报价进行一定调整。 ( 4 ) 衍生品的杠杆性使得衍生品会计信息对时效性的要求比任何其他项目 都要强烈得多。只有网络财务报告才能满足衍生品会计信息的极高时效性要求。 衍生品实时联机报告系统和动态快报方式是两种比较可行的方案。 由于时间限制，加之水平有限，文中难免还在一些缺陷，甚至错误。文中 提及的一些相关问题需要进一步深入探讨和研究，比如缺乏对场外交易的衍生金 融工具公允价值计量模型的深入研究，缺乏对衍生金融工具的终止确认标准更详 4 引言 细具体的分析讨论等等；缺乏对具体衍生金融工具的会计业务处理的案例，不 能将理论与实践很好地结合起来；缺乏对衍生金融工具的套值保值会计的研 究。 网络化条件下衍生金融工具会计问题研究 第一章文献综述 自上世纪8 0 年代以来，国际会计准则理事会和一些国家的会计准则制定机 构开始着手研究与衍生金融工具相关的会计问题。经过二十年的持续研究，美国 财务会计准则委员会f a s b 和国际会计准则理事会i a s b 已经在衍生金融工具会 计研究方面取得重大突破和进展，相继发布一系列代表世界领先水平的会计准 则。本章主要介绍美国f a s b 、i a s b 及我国的相关研究情况。 第一节国际研究成果 一、美国财务会计准则委员会f a s b 的研究 衍生金融工具最早在美国出现，并逐步发展起来的。美国是世界上衍生金融 品交易最为盛行的国家。与此相适应，美国的会计准则制定机构f a s b 也是最早 开展相关会计研究的机构。 考虑到衍生金融工具的复杂性及现实的需要，美国f a s b 对衍生金融工具的 研究是从易到难来展开的，分为两个阶段来进行。 第一阶段是列报和披露阶段。在这个阶段，衍生金融工具不作为表内项目来 核算，无须确认为传统的资产或负债，但要在表外作充分披露，揭示相关的金额、 风险等会计信息。1 9 8 1 年颁布的s f a s5 2 外币折算、1 9 8 4 年颁布的s f a s8 0 期货合约开始涉及与外汇及期货相关的衍生产品的会计处理问题。从1 9 8 9 年开始，一系列相关的会计准则相继发布，主要包括s f a s1 0 5 对具有表外风 险和信用集中风险的金融工具的披露、s f a s l 0 7 金融工具公允价值的披露、 s f a s l l 9 对衍生金融工具以及金融工具公允价值的披露。 第二个阶段是表内确认与计量阶段。在这个阶段，美国f a s b 突破对传统的 资产与负债的认识，将衍生金融工具纳入表内核算，作为资产或负债项目列示在 资产负债表表内。1 9 9 5 年7 月，f a s b 发布衍生工具、类似金融工具以及套期 保值活动的会计处理征求意见稿。1 9 9 8 年6 月，颁布s f a s1 3 3 衍生工具及 2 0 0 1 年，国际会计准则委员会i a s c 改组成国际会计准则理事会i a s b 。本文在行文时 不对i a s c 和i a s b 作严格区分。 6 第一章文献综述 套值保值活动的会计处理。s f a s1 3 3 是一个具有里程碑意义的，产生重大国际 影响的衍生金融工具会计准则，实现了两大突破：首次将衍生金融工具确认为表 内的资产或负债，并且认为公允价值是衍生金融工具唯一的最相关计量属性。 上世纪末以来，美国f a s b 一直没有对衍生金融工具会计准则做根本性的变 革，只是在不改变原来基本原则的情况下，进行一些小修小补的修订。1 9 9 9 年6 月，美国f a s b 发布s f a s1 3 7 衍生金融工具和套期活动的会计处理对 s f a s l 3 3 生效日期的推迟对s f a s l 3 3 的修正将s f a s l 3 3 的生效日期推迟至 2 0 0 1 年1 月1 日。2 0 0 0 年6 月发布s f a s l 3 8 某些衍生金融工具和套期交易的 会计处理一对s f a s l 3 3 号的修正，2 0 0 3 年4 月发布s f a s l 4 9 对s f a s l 3 3 号衍 生金融工具和套期交易的修正。2 0 0 6 年2 月2 1 日，发布s f a s l 5 5 特定混合工 具的会计处理对s f a s l 3 3 和s f a s l 4 0 的修正，该准则允许包含嵌入衍生工 具的金融工具可以作为一个整体并且以公允价值计量核算，从而保持与国际财务 报告准则的一致性。2 0 0 6 年9 月f a s b 发布s f a s l 5 7 公允价值计量，为衍生金 融工具的公允价值计量提供了详细的改进性指南。 二、国际会计准则理事会i a s b 的研究 国际会计准则理事会i a s b ( 其前身是国际会计准则委员会i a s c ) 也是最早 从事衍生金融工具会计准则研究的机构之一。从1 9 8 8 年开始，i a s c 开始着手开 展包括衍生金融工具在内的金融工具会计准则研究，并为此与加拿大特许会计师 协会( c i c a ) 合作成立了金融工具会计准则指导委员会。同美国f a s b 相类似， 考虑到金融工具的复杂多样性，i a s c 也是采取从易到难的策略，首先解决列报 与披露问题，其后才考虑将衍生金融工具纳入表内确认和计量。 经过近八年的努力，i a s c 先后于1 9 9 1 年和1 9 9 4 年两次发布了金融工具会 计准则的征求意见稿( e d 4 0 和e d 4 8 ) 。1 9 9 5 年i a s c 发布了正式会计准则i a s c3 2 金融工具一披露与列报。i a s3 2 主要解决金融工具、金融资产及金融负债的 定义与分类、负债与权益的区分、金融工具应做表外披露的信息等问题。i a s c3 2 准则的发布实现了i a s c 有关衍生金融工具会计准则制定的第一个目标。 i a s3 2 发布后，i a s c 原本打算制定一份综合性的金融工具会计准则，试图 解决与金融工具会计相关的所有问题，并为此发布了份综合性讨论稿金融资 产和金融负债。但由于考虑到证监会国际组织( i o s c o ) 所要求的核心国际会计 网络化条件下衍生金融工具会计问题研究 准则必须在1 9 9 8 年以前完成，i a s c 于1 9 9 7 年底决定，放弃综合性金融会计准 则的制定，转向制定一个过渡性的金融工具确认与计量的会计准则。1 9 9 8 年1 2 月，i a s c 发布了国际会计准则i a s3 9 金融工具一确认与计量。至此，i a s c 有关金融工具( 包括衍生金融工具) 的会计准则的关键项目基本完成。i a s3 9 准则参照了s f a s1 3 3 的相关研究成果，有关衍生金融工具会计处理的基本原则 方面很相似：都将衍生金融工具纳入表内核算，确认为资产或负债，并且以公允 价值计量。 本世纪以来，i a s b 对i a s3 2 和i a s3 9 作了几次较大程度的修改。2 0 0 0 年， i a s c 对于i a s3 2 和i a s3 9 进行了很有限的修订。2 0 0 2 年7 月1 9 日欧洲议会 ( e u r o p e a np a r l i a m e n t ) 和欧盟理事会( c o u n c i lo fe u r o p e a n ) 通过第1 6 0 6 2 0 0 2 号法令，要求欧盟各成员国采用国际会计准则。作为1 6 0 6 2 0 0 2 号法令的实施步 骤之一，欧盟的会计监管委员会( a c c o u n t i n gr e g u l a t o r yc o m m i t t e e ) 建议从2 0 0 5 年1 月1 日起开始采用具体国际会计准则，但其中并不包括i a s3 2 和i a s3 9 两 个金融工具准则。基于此，从2 0 0 2 年到2 0 0 3 年，国际会计准则理事会i a s b 致 力于对i a s3 2 和i a s3 9 的改进性研究。2 0 0 3 年1 2 月，i a s b 发布了修改后的 i a s3 2 和i a s3 9 。本次修订在较大范围内对原有的会计准则进行修改，其最突 出的变化有两个：一个就是提出了所谓的公允价值选择权，即允许企业可以自主 地将任意金融工具指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具；另 外一个就是提出了风险报酬法的终止确认标准。2 0 0 5 年4 月，i a s b 再次修改了 i a s3 9 中关于套期会计的相关规定。 虽然i a s b 的最终目标是以公允价值计量所有金融工具，并在2 0 0 3 年1 2 月 修订的i a s3 9 中首次提出公允价值选择权。但自从这一修改的i a s3 9 发布以来， 包括欧洲中央银行在内的一些监管机构、证券公司和保险公司对此提出了强烈质 疑，认为公允价值选择权不应毫无节制地适用于所有金融工具，对该选择权可能 会被不恰当地应用表示担忧。迫于压力，2 0 0 5 年6 月，i a s b 再次对i a s3 9 做出 修改，将公允价值选择权的应用限制在符合特定条件的金融工具范围内， 2 0 0 5 年8 月，i a s b 正式发布了国际财务报告准则第7 号一金融工具：披 露。该准则主要是对现行i a s3 2 金融工具披露和列报中的披露要求进行 了重新规定，并取代了i a s3 0 银行和类似金融机构财务报表中的披露中所 8 第一章文献综述 包含的金融工具披露要求。至此，i a s b 的i f r s7 规定金融工具的披露，i a s3 2 规范金融工具的列报，i a s3 9 则规范金融工具的确认和计量，构成完整的金融 工具会计准则体系。 第二节我国的研究成果 2 0 世纪八十年代末到九十年代，我国金融市场相继出现了包括期货、远期 等在内的多种金融衍生品。与此相适应，我国对衍生金融工具会计的研究也是从 上世纪九十年代初期展开的。 一、国内学术研究 在2 0 世纪9 0 年代早朝，我国主要探讨衍生金融工具对传统财务会计理论带 来的影响。如，葛家澍( 1 9 9 6 ) 当前财务会计的几个问题一衍生金融工具、自 创商誉和不确定性，刘峰( 1 9 9 6 ) 金融创新与财务会计理论的重构，陆德民 ( 1 9 9 6 ) 衍生金融工具的发展及其所带来的会计问题。这一时期的研究主要是 分析衍生金融工具的特点以及对传统会计要素的定义与计量所带来的冲击，提出 一些初步的解决思路，但鲜有系统性研究。 从2 0 世纪9 0 年代后期至今，随着国际会计准则理事会i a s b 和美国财务会 计准则委员会f a s b 对衍生金融工具全面深入的研究，我国开始大量介绍相关研 究成果，并开展系统性研究。如朱小平( 1 9 9 7 ) 金融工具会计管理，徐经长( 1 9 9 8 ) 衍生金融工具会计管理研究，朱海林( 2 0 0 0 ) 金融工具会计论、陈小悦等 ( 2 0 0 2 ) 关于衍生金融工具的会计问题研究，李荣林( 2 0 0 3 ) 金融工具会计 问题研究，李定安、陈嘉慧( 2 0 0 4 ) 衍生金融工具规范体系建立的探讨，秦 琰曼( 2 0 0 6 ) 衍生金融工具风险下的会计对策，周英( 2 0 0 6 ) 我国金融工具 会计准则的相关思考，吴鸣( 2 0 0 7 ) 浅析我国衍生金融工具信息披露制度一内 地和香港地区之比较。这时期的研究比较全面系统，涉及到衍生金融工具的 确认、计量和报告等各个环节的相关问题，并且在很多方面取得共识。大多数文 献赞成，应当将衍生金融工具纳入表内核算，以公允价值作为其后续计量的计量 属性。 大多数研究都认识到了衍生金融工具作为会计对象的特殊性以及对传统会 计的冲击，但这些研究都是在传统会计框架下提出解决思路，仅有为数不多的几 9 网络化条件下衍生金融工具会计问题研究 篇文献结合计算机网络技术来探讨应对之策。如，信息化与会计模式革命( 韦 沛文，2 0 0 3 ) 简单提及了衍生金融工具确认和报告的特殊性，并论述了信息技术 对传统会计模式的影响。衍生金融工具会计披露方式的创新途径( 王冬昀， 2 0 0 7 ) 简要论述了可以考虑结合计算机网络技术来披露衍生金融品会计信息。总 的说来，这些文献只是比较简单地论述结合网络技术来进行衍生金融工具会计的 确认和报告，但都不详细，不深入，缺乏系统性。 二、准则制定 尽管我国在上世纪八九十年代，衍生金融产品市场曾一度很是繁荣，但我国 内地配套的衍生金融工具会计准则并没有及时跟上，以至于各金融企业和投资企 业对衍生金融工具的会计处理方式也是五花八门，多种多样。有的企业仅对衍生 金融产品做非常简单的表外披露，有的干脆不予披露。也有部分企业将衍生金融 产品纳入表内核算，但在计量属性方面也是丰富多彩，有的企业采用历史成本， 有的采用成本与市价孰低法，有的则采用公允价值来计量。 在2 0 0 6 年之前，我国颁布的与衍生金融工具相关的会计准则主要有1 9 9 7 年 1 月开始实行的商品期货交易财务管理暂行规定、投资、金融企业会计制 度以及2 0 0 5 年8 月财政部发布的金融工具确认和计量暂行规定( 试行) 。 这些准则或制度都涉及了部分衍生金融工具的部分会计处理问题，但这些规定很 不系统和完善，不能满足企业实际的会计需求。 2 0 0 6 年2 月，我国发布企业会计准则一基本准则和3 8 项具体会计准则。 这一系列会计准则的发布标志着我国会计准则全面实现与国际会计准则的实质 性趋同。与衍生金融工具有关的会计准则主要有四项，包括企业会计准则第 2 2 号一金融工具确认与计量、企业会计准则第2 3 号一金融资产转移、企业 会计准则第2 4 号一套期保值和企业会计准则第3 7 号一金融工具列报。这 四项会计准则全面采用国际会计准则i a s3 2 和i a s3 9 的相关规定，也是我国第 一次全面系统地对包括衍生金融工具在内的金融工具做出会计准则上的详细规 定，实现与国际惯例的成功接轨。 l o 第二章衍生金融工具的概念及其发展历程 第二章衍生金融工具的概念及其发展历程 持续的衍生金融工具创新是现代金融的重要特征。在计算机网络技术的推动 下，经过近三十年的迅速发展，世界范围内衍生品的交易规模增长j 京人，品种达 千余种。对丰富多彩的衍生品进行严格的定义和分类，分析衍生品的特点是研究 衍生金融工具会计问题的基础。 第一节衍生金融工具的定义、分类与特点 一、衍生金融工具的定义 金融工具可以分为基本金融工具和衍生金融工具。前者主要包括现金、应收 应付款项、普通股等。衍生金融工具，又称为衍生金融品、金融衍生品或衍生品， 是现代金融学中的一个基本概念。从金融学角度来看，衍生金融工具在本质上 是一种双边合约或协议，其价值随着合约标的变化而变化。衍生金融工具的标的 既可以是利率、汇率、股票价格等金融标的，也可以是商品价格。因而衍生金融 工具包括商品类衍生金融工具和金融类衍生金融工具。狭义的衍生金融工具仅指 金融类衍生金融工具，广义的衍生金融工具同时包括金融类衍生金融工具和商品 类衍生金融工具。本文研究的衍生金融工具属于广义的。 为了将衍生金融工具纳入财务会计的核算对象，会计准则也给出了衍生金融 工具更为严格和详细的定义。国际会计准则理事会i a s b 和美国财务会计准则委 员会f a s b 给出的定义比较典型和成熟。 l 、国际会计准则理事会i a s b 给出的定义 i a s c 在2 0 0 0 年修订的i a s3 9 金融工具：确认与计量给出如下定义： 衍生金融工具是指具有以下三个特征的金融工具或其他合同： ( 1 ) 其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、 信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动； ( 2 ) 不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合 同相比，要求较少的净投资； 。在本文中，不加区别地交叉使用这四个词语，其含义是相同的。 网络化条件下衍生金融工具会计问题研究 ( 3 ) 在未来日期结算回； 在这个定义中，i a s c 对衍生金融工具的标的变量作了范围的限制，标的变 量必须是特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或 信用指数或者是类似变量。这一限制性定义实际上将某些衍生金融工具排除在衍 生金融工具会计准则规范的范畴之外，比如以天气温度、地震强度为标的变量的 衍生金融品合同。 在2 0 0 3 年1 2 月修订的i a s3 2 和i a s3 9 中，i a s b 扩大了衍生金融工具定 义的变量范围，其修改后的衍生金融工具的第一个特征如下： 其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等 级或信用指数、或其他变量( 如果该变量是非金融变量，则该变量不应是合同某 一方特有的) 的变动而变动圆； 这一定义的修正实际上将某些诸如天气衍生品纳入了衍生金融工具会计准 则规范的范畴。 2 、美国财务会计准则委员会f a s b 给出的定义 1 9 9 8 年美国f a s b 发布的s f a s1 3 3 衍生工具及套值保值活动的会计处理 也是通过列举衍生金融工具的三个特征来给衍生金融工具定义的。 衍生金融工具是具有以下三个特征的金融工具或其他合约： ( 1 ) 它有：一种或多种标的物( u n d e r l y i n g ) ，且有一个或多个名义数额 ( n o t i o n a la m o u n t ) 或支付条款，或两者兼备。这些条款决定结算的金额，并 在一些情况下决定是否需要进行结算。 ( 2 ) 该合同不需要初始净投资，或者它要求的初始净投资与那些对市场条 件具有类似反应的其他合同相比要少。 ( 3 ) 该合同条款要求或允许以净额结算，合同可以容易地通过合同以外的 方式以净额结算，也可通过交割资产结算，且这种交割资产的结算方式对于资产 受让方而言，无异于以净额结算。 我国2 0 0 6 年发布的企业会计准则第2 2 号一金融工具确认与计量完全采 。i a s3 9 。f i n a n c i a li n s t r u m e n t s ：r e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n t ，2 0 0 0 ，p a r a 1 0 i a s3 9 ，f i n a n c i a li n s t r u m e n t s ：r e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n t ，2 0 0 3 ，p a r a 9 f a s b ，s f a s1 3 3 ，p a r a 6 1 2 第二章衍生金融工具的概念及其发展历程 用了i a s b2 0 0 3 年修订的i a s3 9 的定义。 仔细比较i a s b 和f a s b 给出的定义，两者给出的衍生金融工具的前两个特征 相同，不同的是第三个特征。i a s b 要求衍生金融工具需要在未来日期结算，而 f a s b 则要求以净额结算。 本文认为，以净额结算u 和在未来日期结算都是衍生金融工具区别于基础金 融工具的本质特征，都应当是金融工具或合约符合衍生金融工具定义的必要条 件，其原因如下所述。 ( 1 ) 衍生金融品市场最重要的参与者之一是风险投机者，也是风险承担者。 风险承担者之所以愿意承担巨大的风险，目的是获取巨额利润。衍生金融工具对 风险承担者的最大吸引力就在于在于衍生金融工具价值变化相当大，可以带来相 当高的投资回报率。衍生金融工具的以净额结算的条款正是其给风险承担者带来 高额投资回报率的重要原因。如果不是以净额来结算，而是以全额结算，衍生金 融工具就会与基础的金融工具相差无几，也不会受到投机者的特有青睐。因此， 以净额结算是衍生金额工具区别于股票、债券等基础金融工具的重要标志。 ( 2 ) 衍生金融工具之所以长期没有进入表内核算，其原因就在于衍生金融 工具合约中规定的权利或义务是在未来期间执行或结算的，被认为不符合传统会 计中的“已经发生的确认标准。实际上，这也是衍生金融工具区别基础金融工 具的重要特征之一。“在未来日期结算 这一特征正是衍生金融工具价值可能发 生巨大变化的原因，是风险投机者获利的基础条件。如果某金融工具立即或在相 当短的时间内就会进行结算，那么它的价值就不可能会发生剧烈变动，风险投机 者自然不会愿意投机购买这种金融产品。因此，“在未来日期结算也应当是衍 生金融工具的本质特征。 3 、衍生金融工具会计的研究范围之争 符合衍生金融工具定义的合同为数不少，但并不是所有的衍生金融工具都适 合于纳入衍生金融工具会计准则规范的范畴，一些衍生金融工具应当由其它会计 净额结算包括两种形式，一种是合约明确规定以净额结算，另一种就是虽然合约没有 规定以净额结算，但是标的资产流动性极强使得交割取得的资产立即可以套现，这种方式与 前一种没有实质上的区别。例如，必须交割股票的股票认购权证，虽然权证的买方行权时取 得的是股票，但可以立即套现，与现金净额结算没有区别。 1 3 网络化条件下衍生金融工具会计问题研究 准则来规范。 保险合同、雇员福利计划中的雇主权利和义务、雇员股票期权计划中的期权 等都符合衍生金融工具的定义，但大多数专家学者和准则制定机构都认同，将这 些衍生金融工具用单独的会计准则来规范，因而不属于本文的研究范畴。 对于根据天气、地震等物理变量的变动进行支付的合约是否应作为衍生金融 工具会计准则规范的范畴，存在较大争议。陈小悦等人( 2 0 0 2 ) 认为，此类变量 不是人为因素导致的，而是自然因素产生的，无法进行可靠计量，因而不应纳入 衍生金融工具会计范畴。李荣林( 2 0 0 4 ) 也认为不应当将此类合约纳入衍生金 融工具的核算范畴，但是在交易所交易的此类合约( 天气期货、期权) 应当纳入。 在2 0 0 0 年修订的i a s3 9 金融工具一确认与计量中，i a s c 排除了此类合约 ， 但在2 0 0 3 年再度修订的i a s3 9 金融工具一确认与计量中，i a s b 扩大了衍生 金融工具的范畴，将此类合约纳入了衍生