（会计学专业论文）重污染行业环境信息披露影响因素的实证研究.pdf

摘要 近几年来，伴随着世界经济的高速发展，全球环境日益恶化，环境污染的治 理与防治问题已经刻不容缓。我国政府相应地提出了可持续发展战略，陆续出台 了环保政策和措施，明确表示要发展低碳经济，增强了走可持续发展道路的决心 企业作为污染环境的主要源头之一，面对严峻的环境形势和政府、公众的广 泛压力，不得不高度重视环境保护问题，加大环保投资力度，提高环境信息披露 水平，响应国家的可持续发展方针。而我国实现可持续发展方针的途径是企业披 露环境信息。而重污染行业对环境的污染程度更严重，更容易引起环境监管机构 和社会公众的关注。我国先后颁发了环境信息公开办法、环境信息披露指南等一 系列规范性文件，用以规范上市公司尤其是重污染行业上市公司的环境信息披露 行为，引导上市公司积极履行保护环境的社会责任。可见，在可持续发展战略下， 对我国重污染行业上市公司的环境信息披露的影响因素进行实证研究具有重要 的现实意义和理论意义。 本文在以往学者的研究基础之上，首先归纳了环境信息披露的理论基础，包 括信息不对称理论和可持续发展理论等，然后结合我国特有的制度背景，对当前 的环境信息披露状况进行了分析，总结出当前存在信息披露整体水平不高、披露 内容不完善、模式不统一等问题。最后，本文以环境信息披露指数为被解释变量， 以公司规模、盈利能力、成长性、股权集中度、流通股比例、独立董事比例、管 理层持股比例和高管兼任等影响因素作为解释变量，选取重污染行业的上市公司 作为样本进行实证分析，以检测各因素对环境信息披露水平的影响 研究发现，公司规模、独立董事比例和流通股比例与环境信息披露水平正相 关，公司成长性、董事长和总经理一人兼任与环境信息披露水平负相关，而公司 盈利能力、股权集中度和管理层持股比例对环境信息披露水平的影响不显著 最后，根据环境信息披露现状分析和实证检验结论，有针对性地提出相关政 策性建议，为决定我国上市公司环境信息披露的影响因素提供了实证证据，同时 总结了本文的不足之处及未来的研究方向。 关键词：重污染行业；环境信息披露；影响因素 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，a l o n gw i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to ft h ew o r l d se c o n o m y ，t h e g l o b a le n v i r o n m e n ti sd e t e r i o r a t i n g p r e v e n ta n dc o n t r o le n v i r o n m e n t a lp o l l u t i o n p r o b l e m sh a v e b e e np r e s s i n g c h i n e s eg o v e r n m e n ta c c o r d i n g l yp r o p o s e ds u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n ts t r a t e g ya n ds u c c e s s i v e l ya d o p t e de n v i r o n m e n t a lp o l i c i e s ，w h i c hm o a n s t od e v e l o pal o wc a r b o ne c o n o m ya n de n h a n c eg o i n go nt h ep a t ho fs u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n tc o m m i t m e n t a so n co ft h em a j o rm a n u f a c t u r e r so fe n v i r o n m e n t a lp o l l u t i o n , e n t e r p r i s ei s f a c i n g as e r i o u se n v i r o n m e n t a ls i t u a t i o na n d w i d e s p r e a dp r e s s u r ef r o m t h e g o v e r n m e n ta n dt h ep u b l i c s o i th a st o p a ym u c ha t t e n t i o nt oe n v i r o n m e n t a l p r o t e c t i o n , i n c r e a s ei n v e s t m e n ti ne n v i r o n m e n t a lp r o t e c t i o na n d i m p r o v et h e e n v i r o n m e n t a ld i s c l o s u r el e v e l i nr e s p o n s et on a t i o n a ls u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t s t r a t e g y s ot h em e t h o do fa c h i e v i n gs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y i st h e e n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e t h eh e a v i l yp o l l u t i n gi n d u s t r i e sm a k em o r e p o l l u t i o n s t h a no t h e ri n d u s t r i e sa n dm o r el i k e l yt oc a u s ea t t e n t i o no ft h e e n v i r o n m e n t a lr e g u l a t o r sa n dt h e p u b l i c s oo u rg o v e r n m e n th a si s s u e de n v i r o n m e n t a l i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eg u i d e l i n e sa n das e r i e so fr e g u l a t o r yd o c u m e n t st os t a n d a r d i z e t h ee n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e s ，a n da c t i v e l yg u i d e t h e mt of u l f i l ls o c i a lr e s p o n s i b i l i t i e sa n dp r o t e c tt h ee n v i r o n m e n t i naw o r d , u n d e rt h e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y , d o i n gt h i se m p i r i c a lr e s e a r c ha b o u ti n f l u e n c i n g f a c t o r so ne n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fh e a v i l yp o l l u t i n gi n d u s t r i e sh 勰 i m p o r t a n tp r a c t i c a la n dt h e o r e t i c a ls i g n i f i c a n c e i nt h i sp a p e r , b a s e do np r e v i o u sa c a d e m i cr e s e a r c h , is u m m a r i z et h et h e o r ya b o u t e n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，i n c l u d i n gt h ea s y m m e t r i ci n f o r m a t i o nt h e o r y a n ds i g n a lt r a n s m i s s i o nt h e o r ye t c u n d e ro u r c o u n t r y su n i q u eb a c k g r o u n d ，ia n a l y z e t h es t a t u so fe n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e , f i n do u ts o m ep r o b l e m ss u c h 雒 t h eo v e r a l ll e v e lo fe n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei sl o w , i n a d e q u a t e d i s c l o s u r e ，n o n - u n i f o r mp a t t e r n sa n do t h e ri s s u e s f i i l a l l y ，ic h o o s et h ee n v i r o n m e n t a l i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei n d e x 勰t h ee x p l a i n e dv a r i a b l e , c o r p o r a t es i z e , g r o w t h , p r o f i t a b i l i t y , o w n e r s h i pc o n c e n t r a t i o na n do t h e rf a c t o r sa se x p l a n a t o r yv a r i a b l e s , l i s t e dc o m p a n i e so ft h eh e a v i l yp o l l u t i n gi n d u s t r i e sa st h es a m p l ec o m p a n yt od ot h e e m p i r i c a la n a l y s i s ，w h i c ha i m st od e t e c tv a r i o u sf a c t o r s0 1 1t h el e v e lo fe n v i r o n m e n t a l i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e a f t e rt h er 骼e a r c h , ig e tt h ec o n c l u s i o n s ：c o m p a n ys i z e ，t h ep r o p o r t i o no f t r a d a b l es h a r e sa n dt h ep r o p o r t i o no fi n d e p e n d e n td i r e c t o r sh a v es i g n i f i c a n tp o s i t i v e i m p a c t0 1 1t h el e v e lo fe n v i r o n m e n ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e t h eg r o w t ho f ac o m p a n y h a sas i g n i f i c a n tn e g a t i v ei n f l u e n c eo ne n v i r o n m e n ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e i ft h e c h a i r m a na n dc e oi so n ep e r s o ni nt h ec o m p a n y , t h el e v e lo fe n v i r o n m e n t i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei sl o w e r b u tt h ei m p a c t so fc o r p o r a t ep r o f i t a b i l i t ya n dt h e p r o p o r t i o no fm a n a g e m e n to w n e r s h i ps t o c ko ne n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e a l en o ts i g n i f i c a n t f i n a l l y , a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i so fe n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n d t h ee m p i r i c a lr e s u l t s ，ip u tf o r w a r ds o m er e l e v a n tp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n si no r d e rt o i m p r o v et h ee n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n do u re n v i r o n m e n t ；s u m m a r i z e t h es h o r t c o m i n g so ft h i ss t u d ya n dt h ep r o s p e c t so ff u t u r er e s e a r c h k e yw o r d s ：h e a v i l yp o l l u t i n gi n d u s t r i e s ；e n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ； d e t e r m i n a n t s c o n t e n t s a b s t r a c t ( c h i n e s e ) ：i a b s t r a c t ( e n g l i s h ) i i c h a p t e r 1i n t r o d u c t i o n 1 1 1b a c k g r o u n da n dm e a n i n g l 1 1 1b a c k g r o u n d l 1 1 2m e a n i n g 2 1 1 2 1a c t u a lm e a n i n g 3 1 1 2 2t h e o r e t i c a lm e a n i n g 4 】【j a i ma n dm e t h o d 4 1 2 1a i m 4 1 2 2m e t h o d 5 1 3s t r u c t u r e 6 1 4i n n o v a t i o n 7 c h a p t e r 2l i t e r a t u r er e v i e w 9 2 1o v e r s e a sr e s e a r c h 9 2 1 1d i v i d e db yr e s e a r c hp h a s e 9 2 1 2d i v i d e db yc o n t e n t ii 2 2d o m e s t i cr e s e a r c h 16 2 3s u m m a r ya n de v a l u a t i o n 1 9 c h a p t e r3 t h e o r e t i c a la n a l y s i so fe n v i r o n m e n t a ld i s c l o s u r e 21 3 1c o n c e p t sa b o u te n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 2 1 3 1 1e n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o n 2 1 3 1 2e n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 2 2 3 2t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o n 2 3 3 2 1t h ep r i n c i p a l a g e n tt h e o r y 2 3 3 2 2t h ea s y m m e t r i ci n f o r m a t i o nt h e o r y 2 4 3 2 3t h es t a k e h o l d e rt h e o r y 2 7 3 2 4t h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n tt h e o r y 2 8 3 2 5t h ec o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yt h e o r y 2 9 c h a p t e r4 s t a t u sa n a l y s i sa n dp r o b l e m s 31 4 1s y s t e m a n a l y s i so fe n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 31 4 2c o n t e n ta n dp a t t e r no fe n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 3 3 4 3p r o b l e m so fe n v i r o n m e n t a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 3 4 c h a p t e r 5 i n f l u e n c i n g f a c t o r sa n a l y s i sa n d h y p o t h e s i s 3 6 5 1o u t s i d ef a c t o r sa n a l y s i s 3 6 5 2i n t e r n a lf a c t o r s a n a l y s i s 3 6 5 2 1c o m p a n ys i z e 3 6 5 2 2p r o f i t a b i l i t y 3 7 5 2 3c o r p o r a t eg r o w t h 3 7 5 2 4o w n e r s h i ps 细】c t l l i 。3 8 5 2 5b o a r dc h a m a c t c r i s t i c s 4 0 c h a p t e r6 t h ee m p i r i c a la n a l y s i s 4 2 6 1h e a v i l yp o l l u t i n gi n d u s t r i e s d e f i n i t i o na n ds a m p l es e l e c t i o n 4 2 6 2r e s e a r c hd e s i g n 4 6 6 2 1h y p o t h e s i s 4 6 6 2 2v a r i a b l e sd e s i g n 4 7 6 2 2 1d e p e n d e n tv a r i a b l e 4 8 6 2 2 2i n d e p e n d e n tv a r i a b l e s 5 0 6 2 3m o d e lc o n s t r u c t i o n 51 6 3t h ee m p i r i c a la n a l y s i sa n dr e s u l t s 5 1 6 3 1d e s c r i p t i v es t a t i s t i c s 51 6 3 2c o r r e l a t i o n 5 4 6 3 3r e g r e s s i o na n dr e s u l t s 5 4 6 4c o n c l u s i o no ft h ee m p i r i c a la n a l y s i s 5 7 c h a p t e r7p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n sa n dp r o s p e c t s 5 8 b 7 1p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s 5 8 7 2d e f e c ta n dp r o s p e c t s 5 8 】l 王! f e r e n c e s 6 i ) r e s e a r c hd u r i n gg r a d u a t ep e r i o d 6 4 t h a n k s 6 5 厦门大学硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 第1 章绪论 近几年来，全球环境日益恶化，气候异常、生态失衡、地震、泥石流和环境 污染等现象时有发生，环境污染的治理与防治问题已经刻不容缓。环境、资源、 人口的问题已成为当今人类社会面临的三大问题，尤其是环境和资源问题，不仅 是确保经济社会可持续发展的基本条件，而且直接涉及到人类的生存质量，因此 保护生态环境、节约资源、合理使用资源是保证人类社会持续发展的长期战略 仅2 0 0 9 年，我国环保部共接到并妥善处置突发环境事件1 7 1 起，比2 0 0 8 年增加2 6 7 。其中，主要以影响颇为广泛的水污染和大气污染事件为主，分别 是8 0 起和6 l 起，固体废物污染事件3 起，土壤污染事件1 6 起，海洋污染事件 2 起，其他类型环境污染事件9 起。 而2 0 1 0 年紫金矿业的“环保门 事件更是将社会关注的焦点放在了环境信 息及其他信息披露的质量之上。2 0 1 0 年7 月3 日，紫金矿业集团所属的上杭县 紫金山铜矿湿法厂待处理污水池发生酸性含铜污水渗漏，9 1 0 0 立方米污水通过 2 2 7 个地下排水排洪涵洞进入汀江，造成汀江部分水域严重污染，紫金矿业直至 7 月1 2 日晚间才向社会发布公告，瞒报事故长达9 天，并将事故原因归咎为“前 阶段持续强降雨 圆。至此，紫金矿业作为中国最大的黄金生产企业陷入了。环 保门一事件，仅死鱼赔偿和紫金山铜矿湿法厂的停产损失就将近4 亿元，而无数 股民也因股价的波动遭受了损失。在批判紫金矿业不负责任的同时，人们更多地 将目光转向紫金矿业的信息披露是否违规、是否真实可信等方面 我国从十六届五中全会提出“建设资源节约型、环境友好型社会一之后，就 开始重视环境保护的问题，随后又提出了科学发展观，强调经济要与人口、资源、 环境可持续发展。由于单纯的财务报告无法提供环境方面的充分信息，不能满足 广大社会公众对环境信息的需求，企业环境信息的披露问题就显得尤为迫切 为了促进企业的环境信息公开，我国先后颁发了 国务院关于落实科学发展 d 资料来源于2 0 1 0 年5 月3 1 日环境保护部公布的2 0 0 9 年t 中国环境状况公报 。资料来源于腾讯财经网h t t p f m a n c c q q c o m z t 2 0 1 0 z j k y h h t 厦门大学硕士学位论文 观加强环境保护的决定( 国发 2 0 0 5 1 3 9 号) 、 环境信息公开办法( 试行) ( 国 家环保总局令第3 5 号) 、 关于加强上市公司环境保护监督管理工作的指导意 见( 环发( 2 0 0 8 ) 2 4 号) 等一系列规范性文件，有效地推动了我国企业环境 信息披露工作的开展。2 0 1 0 年9 月1 4 日，环保部又发布了 上市公司环境信 息披露指南( 征求意见稿) ( 以下称 ，网址 h t t p ：m g o v c n z w g k 2 0 0 5 1 2 1 3 c o n t e n t 一1 2 5 6 8 0 h t m ，2 0 0 5 1 2 一1 3 中华人民共和国环境保护部环境信息公开办法( 试行)【z 1 b ! 羔p ；z f 鱼璺堕：磐宝巳：重q ! ：凸g 匦! j j ! z 圣q q 皇! q z ! 呈q 壁垒! q 2 至! z ! 墨垒墨：b ! 堕，2 0 0 7 - 0 4 1 1 尊中华人民共和国环境保护部关于加强上市公司环境保护监督管理工作的指导意见c z b ! 羔仑；z z ! ! 哩：坚宝巳：g q ! ：望么g k 堡! j z ! j z 呈q q 2 1 q z ! 星q 嫂! q 2 至! z 呈墨q ! ：b ! 曼，2 0 0 8 - 0 2 2 2 o 中华人民共和国环境保护都环境保护部公开征询上市公司环境信息披露指南 意见 z 】 h t t p ：v n n v , m e p g o v c n g l m l h b b q t 2 0 1 0 0 9 t 2 0 1 0 0 9 1 41 9 4 4 8 4 h t m ，2 0 1 0 - 0 9 - 1 4 2 厦门大学硕士学位论文 1 1 2 1 现实意义 ( 1 ) 我国人均资源短缺现状的迫切要求 虽然我国地大物博，但是由于人口基数大，人均资源占有量就相对较少了， 这是我国的基本国情。就拿水资源来说，我国淡水资源总量为2 8 0 0 0 亿立方米， 占全球水资源的6 ，仅次于巴西、俄罗斯和加拿大，居世界第四位，但人均只 有2 3 0 0 立方米左右，仅为世界平均水平的1 4 、美国的1 5 ，是全球1 3 个人均水 资源最贫乏的国家之一矿产资源方面，我国的探明储量的总值为1 6 5 6 万亿美 元，仅次于美国和俄罗斯，居世界第三位，但人均储量潜在总值为1 5 1 万美元， 只有世界平均水平的5 8 ，排在世界第5 3 位，而且人均资源数量仍在继续下降， 资源生态质量也在恶化。 随着改革开放后我国经济的高速增长，出现企业开发资源不合理、资源利用 率低下和资源浪费严重等问题，造成生态环境的严重破坏和恶化，这不仅制约了 经济的持续增长，也使得人类、环境和经济发展之间出现了不协调的局面。因此， 在严峻的环境资源压力下，加快环境问题的相关研究，完善环境信息披露就显得 格外迫切。 ( 2 ) 促进企业承担社会责任，提升企业形象和价值 当前环境污染问题严重，而企业是导致环境污染的主要源头，尤其是重污染 行业的上市公司，理应严格遵守相关的环保法律法规，增加环保投入，健全污染 防治体系，发展低碳经济，自觉自愿地进行高质量的环境信息披露，在环境污染 的预防和治理上承担主要社会责任这既是为企业自身负责，更是为社会公众、 股东和债权人等利益相关者负责。而企业在承担环保责任的同时，还能够明确环 保的收益和支出，采取有利措施增加企业收益，提升企业的公众形象和自身价值 ( 3 ) 有利于环境信息使用者的决策需要，促进资本市场及全社会的持续健 康发展 企业在生产经营过程中，不可避免地要从自然环境中索取矿产、水和土地等 资源，国家和社会公众作为这些资源的所有者就有权了解企业的生产经营活动对 人类生存环境产生的影响而企业环境信息的使用者包括政府、监管机构、债权 人、股东、企业员工和社会公众等。研究企业环境信息披露的影响因素，有助于 为政府、监管机构等提供理论依据和数字证据，以便其作出薪思考和参考建议， 3 厦门大学硕士学位论文 建立环境信息披露的指标体系，完善相关法律法规，并从根源上治理污染，保护 环境，促进全人类和生态环境的健康发展；同时，这也有助于完善企业自身的信 息披露制度，拓宽企业的信息披露范围，帮助企业利益相关者了解企业面临的环 境问题极其财务影响，以便他们作出正确的经济决策，不断促进资本市场持续健 康发展。 1 1 2 2 理论意义 ( 1 ) 环境信息披露是对传统企业信息披露的修正和完善 环境信息披露属于企业信息披露的一个组成部分，是在可持续发展战略的基 础上产生和发展起来的。传统的会计理论关注企业的经济信息，忽视环境信息， 受到可持续发展理念的严重挑战。传统的财务会计方法不能很好地体现可持续发 展的理念，甚至在一定程度上对社会的可持续发展具有消极作用：传统会计是以 利润为核心的，使得企业过分重视经济收益，容易忽视资源利用和环境保护等社 会问题，客观上对资源和环境的进一步恶化具有推波助澜的作用。可持续发展战 略则要求企业不仅要反映经济受托责任，披露与企业相关的财务信息、公司治理 信息等，还要反映受托的环境责任，通过对企业经营活动中的环境信息进行披露， 加强对环境保护的重视，使整个社会朝着可持续发展的方向发展 ( 2 ) 有助于拓宽环境会计研究领域，提供数据证据 2 0 世纪4 0 年代，国外在社会责任披露的研究中逐渐产生了环境信息披露方面的研究 进入2 0 世纪7 0 年代后全球环境日益恶化，环境信息披露问题逐渐成为研究的热点而我 国对其研究起步较晚，又以规范研究为主，在实证方面的研究则相对较少因此，研究环境 信息披露问题，不仅可以拓宽环境信息披露行为和效果的相关研究，如环境信息披露的动因、 及时性、质量和环境绩效等，还能够进一步拓展环境会计的研究范围和深度明确环境收入 和环境支出等，大力促进环境会计的实践应用 1 2 研究目的与方法 1 2 1 研究目的 就目前的法律体系而言，虽然环保部已于2 0 1 0 年9 月1 4 日发布了 上市公 厦门大学硕士学位论文 司环境信息披露指南( 征求意见稿) ，但是还需要一段时间才能正式实施，而 证监会2 0 0 3 年修订的 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则中，在 第l 号招股说明书中虽然提到环保问题，但对于环境信息披露问题并没有具 体、统一的披露要求。许多公司开始逐渐在财务报告或年度环境报告书、临时公 告中自愿披露其环境绩效，但披露形式也各不相同 鉴于此，本文试图在国内外学者对环境信息披露理论研究和实证检验的基础 上，借鉴国内外相关研究的合理方法和结论，结合我国自身的制度背景和法律环 境，构建环境信息披露影响因素的多元线性回归模型，选取沪深两市2 0 0 9 年1 4 个重污染行业共5 7 5 家a 股上市公司作为样本数据进行理论分析和实证检验， 希望发现影响我国重污染行业上市公司环境信息披露的影响因素有哪些，以及各 影响因素的重要性和影响方向，得出研究结论，为该研究领域提供更有力的数据 证据，并有针对性地为政府和其他监管机构提出相关的建议及今后的研究方向 另外，本文可以促进我国环境信息披露制度体系和指标体系的建立，在无形 中对企图从国外向我国转移的高污染、高耗能和高排放的三高企业起到警示作 用，抑制企业的短期行为，引导企业从长远出发，履行应尽的社会责任，关注环 境保护问题，加大环保力度，避免造成更大的经济损失、生态损失和生命健康损 失，保持企业自身和整个社会的协调、可持续发展。 1 2 2 研究方法 为了保证研究的科学性和合理性，本文在回顾前人研究的基础之上，按照“理 论分析、假设提出、实证检验 的步骤，采用理论分析和实证检验相结合的方法 进行研究，主要方法如下： ( 1 ) 综述有关环境信息披露影响因素的国内外研究文献，主要采用规范研 究方法总结相关文献成果和理论基础，选取1 4 个重污染行业的5 7 5 家上市公司 作为样本，梳理各公司的年报和社会责任报告中的环境信息披露，总结出我国上 市公司当前的环境信息披露形式和主要内容，分析当前环境信息披露的总体状 况，并从中归纳出存在的问题。 ( 2 ) 选取符合我国当前经济法律背景的相关影响因素，确定环境信息披露 指数e d i 的统计方法，构建多元线性回归模型，对变量进行描述性统计、相关 5 厦门大学硕士学位论文 性检验和实证分析，最终得出研究结论，并提出相关改进意见，总结研究不足及 未来的研究展望 1 3 研究的主要内容及章节安排 本文研究的主要内容分为七章： ” 第1 章绪论。主要介绍研究背景、研究的实际意义和理论意义、研究目的和 将要采用的研究方法，概述研究内容和章节安排，并说明了研究的创新点和可能 存在的不足。 第2 章文献综述。主要阐述了当前国内外在环境信息披露方面的研究现状和 取得的研究成果，总结出国内外研究的异同点和存在的分歧，为本文对环境信息 披露影响因素的研究提供基础和方向 第3 章环境信息披露的理论分析概述了环境信息披露的相关概念和理论， 为后文选取影响因素和实证检验提供理论基础。 第4 章环境信息披露的现状分析。综述了我国在环境信息披露方面的法律法 规和规范性文件，分析环境信息披露的内容和方式，最后总结出在当前的法律和 制度背景下，我国上市公司在环境信息披露方面存在的问题，为实证研究奠定基 础 第5 章环境信息披露影响因素分析与研究假设。在回顾前人相关研究的基础 之上，对可能影响环境信息披露的因素进行分析，并提出实证研究假设 第6 章重污染行业环境信息披露影响因素的实证分析定义模型的解释变量 和被解释变量，构建多元线性回归模型，对研究假设进行实证检验和结果分析 第7 章对重污染行业环境信息披露的建议和展望在前文理论研究和实证检 验的基础上，总结研究结论及存在的问题，有针对性地提出解决对策和未来的研 究展望 本文的研究框架如图1 1 所示： 6 厦门大学硕士学位论文 1 4 研究的创新点 图1 - 1 研究框架图 现在，国内外学者对环境信息披露问题的研究逐渐增多，但是，研究的角度 和方法并不完全一致大多数学者的研究只是笼统地从某一年度、企业数量、所 属行业或整体是否进行了环境信息披露、披露的内容有哪些等进行简单统计，并 没有在此基础上对影响因素作进一步的相关性分析，有些学者只研究了环境信息 披露与环境绩效或财务绩效之间的相互关系，对影响因素的实证研究尚不全面 因此本文主要在以下三个方面进行了创新： ( 1 ) 研究的内容更全面。本文首先选取样本对当前的环境信息披露方式进 行横向统计，再从披露的内容上进行纵向归类和赋值，采用指数法统计环境信息 披露指数e d i ，总结出可能存在的现实问题，然后对样本进行描述性统计、相关 7 厦门大学硕士学位论文 性分析和实证检验，使分析更加全面 ( 2 ) 选样范围更广泛。考虑到以往学者选取的测试样本范围较窄，本文选 取在沪市和深市上市的1 4 个重污染行业的5 7 5 家上市公司2 0 0 9 年的数据作为测 试样本，试图通过扩大样本量来提高实证结果的可靠性另外，本文不仅关注年 报中的环境信息披露，还重点查找了社会责任报告、可持续发展报告，从而提高 环境信息披露指数计量的准确性 ( 3 ) 重新筛选环境信息披露影响因素以往学者考虑的影响因素或偏重于 公司内部特征，或偏重于公司治理特征，本文试图在他们的研究基础之上，兼顾 二者，选取更全面、合理的影响因素进行实证检验并得出结论，对改进我国环境 信息披露的研究现状具有一定的借鉴意义，同时可以促进上市公司提高企业自身 的环境信息披露水平 厦门大学硕士学位论文 2 1 国外研究现状 第2 章文献综述 2 0 世纪4 0 年代，国外在社会责任披露的研究中逐渐产生了环境信息披露方 面的研究。进入2 0 世纪7 0 年代后，全球环境日益恶化，可持续发展观念逐渐形 成，产生了环境会计学科，而环境信息披露问题也逐渐成为学术研究的热点。1 9 7 1 年，f a b e a m s 发表了控制污染的社会成本转换研究，随后不久，1 9 7 3 年 j t m a l l i n 于1 9 7 3 年发表了污染的会计问题。这两篇文章揭开了环境会计研 究的序幕【1 2 1 他们率先提出了“环境污染会计 的概念，认为企业会计应当将 生产经营活动对自然环境造成的污染进行量化，并将其纳入企业的支出0 1 1 2 1 。环 境会计成为会计学的一个独立研究领域之后，在环境会计中得到最多实践的环境 信息披露问题的相关研究也逐渐成为研究的热点。 2 1 1 按研究阶段划分 按照研究的时间顺序，国外环境信息披露的研究大致上经历了三个阶段：强 调社会责任阶段、突出为决策服务阶段和受外部压力影响阶段。 ( 1 ) 强调社会责任的环境信息披露阶段 社会责任信息披露首次出现在2 0 世纪初许多研究者认为，企业承担社会 责任，既可以承担对政府、员工、顾客和债权人等利益相关者的义务，又能获取 政府、社会的好感，解决组织体制中存在的问题，有助于取得更好的企业发展前 景因此，企业承担了社会责任之后，自然而然的会愿意将其公布于众，以期望 树立良好的社会形象、取得更好的社会效益。 早期对环境信息的披露主要反映了对合法性理论的应用。总体趋势是，如果 环境信息的披露有助于实现企业的经营战略，企业就会披露这种信息。在这一时 期，不少学者开始关注环境及其他社会责任信息的重要性，但是很少有人专门研 究企业环境信息披露的内容及相应的法律法规等问题。大部分研究都集中于社会 责任信息披露和环境信息披露对投资者等利益相关者的决策有用性上 2 0 世纪7 0 年代中期以后，社会责任信息披露c r s 重新成为学术研究的热 厦门大学硕士学位论文 点。大多数学者主要研究了经济绩效、公司特征、社会行为和外部压力等因素对 社会责任信息披露的影响。 u l l m a n ( 1 9 8 5 ) 提出了企业环境会计系