（会计学专业论文）衍生金融工具会计确认、计量问题研究.pdf

内容提要 2 0 世纪8 0 年代以来，国际金融市场上衍生工具发展突飞猛进，方兴未艾。作为一 项重要的金融创新，衍生工具的广泛运用，对金融市场、企业财务等诸多领域都产生了 深远的影响，对传统的会计准则也提出了挑战，要求新的会计理论与实务能够客观真实 的反映衍生工具的运用所带来的风险和收益。本文作者尝试从衍生金融工具的会计确 认、会计计量两个方面对衍生金融工具的会计处理问题进行了探讨。通过参考国际会计 理论界的主流观点、分析i a s 3 2 3 9 和f a s l 3 3 的会计处理规定、比较国际、国内实务界 对衍生金融工具会计处理方式的异同，认为在会计确认方面，衍生金融工具应该或以资 产负债、或以损益进行表内确认；在会计计量方面，应该按照公允价值的方式进行计量， 公允价值将是未来衍生工具计量的唯一标准。 关键 司：衍生金融工具金融工具确认计量公允价值 a b s t r a c t d e r i v a t i v ep r o d u c t sa r eb o o m i n gi nt h ei n t e m a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e ts i n c e19 8 0 s a sa n e wc r e a t i v et o o l ，d e r i v a t i v ep r o d u c t sa r ew i d e l yu s e da n dd e e p l yi m p a c ti nf i n a n e i a lm a r k e t a n dc o r p o r a t ef i n a n c e a sw e l la sac h a l l e n g et ot r a d i t i o n a la c c o u n t i n gr u l e s ，p r o c e e d sa n d r i s k sb yu s i n gd e r i v a t i v ep r o d u c t sa r ea s k e dt ob er e f l e c t e do b j e c t i v e l ya n dt r u t h f u l l yi nt h e n e wa c c o u n t i n gt h e o r ya n dr u l e s i nt h i st o p i c ia mt r y i n gt od i s c u s ss o m ea c c o u n t i n g p r o b l e m sa b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ep r o d u c t s ，m a i n l yf r o mt h r e ea s p e c t s ：r e c o g n i t i o n ， m e a s u r e m e n ta n dd i s c l o s u r e b yc o n s u l t i n gt h em a i np o i n t so fi n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n g 也e o r i e s ，a n a l y z i n ga c c o u n t i n gr u l e si ni a $ 3 2 3 9a n df a s l 3 3 。c o m p a r i n gt h ed i f f e r e n c e b e t w e e i li n t e r n a t i o n a la n dn a t i o n a la c c o u n t i n gt r e a t m e r i t si nd e r i v a t i v ep r o d u c t s ib e l i e v et h a t d e r i v a t i v ep r o d u c t ss h o u l db er e c o g n i z e da sa l la s s e t l i a b i l i t yo rp r o f i t l o s s ，t h a ts h o u l db e m e a s u r e db v f a j r 、吼h e ”w h i c hw i l lb et h eo n l yw a yo f d e r i v a t i v ep r o d u c t sm e a s u r e m e n ti n t h ef u t u r e t l l a ts h o u l db e 砌l yd i s c l o s e da st h e “f a i rv m d e ”w es h o u l dt r yo u rb e s tt ot h e s e g o a l ss i n c eo u rp r e s e n ta c c o u n t i n gr u l e sa r ef a ra w a yf 0 1 t i it h e s er e q u i r e m e n t k e yw o r d s ：f i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，d e r i v a t i v e s ，r e c o g n i t i o n ，m e a s u r e m e n t f a i rv a l u e 独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的“衍生金融工具会计确认计量问题研究” 论文，是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所 知，论文中除了特n d i ：t 以标注和致谢的地方外，不包含其他人已经发表或 撰写的内容及科研成果，也不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成 果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其他教育机构的学位或证书所使 用过的材料。 作者签名：筮i 基! 竺日期：羔竺年! 月旦日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规 定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网 络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或 其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 日期趟年j 三月尘日 序言 2 0 世纪7 0 年代以来，衍生金融工具迅猛发展，品种繁多。随着改革开放的日益深 入，金融市场国际化，银行企业化，资金商品化，利率自由化将得以实现，衍生金融工 具的发展也将成为必然的趋势。然衍生金融工具从本质上来说，是一种为规避风险和获 取投机利润对初始投资要求较低的合约。正是这种区别于基础金融工具的本质，才对会 计处理提出了特殊的要求，也就是本文所要探讨论的内容。 ( 一) 研究的意义 我国金融业的发展会越来越迅速，各种衍生金融工具将会被银行和其他金融机构广 泛应用。会计的发展必须与此相适应，才能更好地规范与引导金融业的发展。目前，国 内会计准则中关于金融工具的规范甚少。1 9 9 6 年财政部出台的具体会计准则征求意见稿 中仅涉及期货，内容也过于简略，问题尚待理清，实务中各期货交易所和投资企业对期 货交易的会计处理与披露又各不相同。这说明书国衍生金融工具会计在理论上和实务中 都与现实所要求的水平相距甚远。现行的金融企业会诂制度是1 9 9 3 年颁布实施的，在 这8 年中，我国的宏观经济形势和金融业已发生了很大的变化，金融企业的业务创新步 伐逐步加快，金融机构表外业务的占比和风险也日益加大，且各金融机构又自有一套自 己的会计科目和具体核算办法。这说明我国衍生金融工具会计在理论上和实务中都与现 实所要求的水平相距甚远，我们非常需要有一套完整、统一的衍生金融工具会计核算理 论来指导、规范各项衍生金融工具业务。2 0 0 4 年7 月发布的衍生金融工具及套期会计的 处理征求意见搞仍有些不完善的地方。因此，进一步研究并制定衍生金融工具的会计规 范势在必行。另外金融衍生工具蕴藏巨大风险，9 5 年巴林银行破产，9 7 年东南亚金融 微机的爆发，都表明一旦此工具运用不当，便能造成巨大损失，因此必须加强会计监督 职能，而目前，我国金融衍生工具的会计水平在放映和监督风险上难以胜任。因此加强 这方面研究迫在眉睫。 ( 二) 研究背景 在此方面，国际会计准则委员会( i a s b ) 的研究成果主要有国际会计准则第3 2 号一金融工具：披露与列报和国际会计准则第3 9 号一金融工具：确认与计量。美 国是最早进行衍生金融工具会计研究的国家，美国财务会计准则委员会( f a s b ) 的研究 成果主要分为两个阶段：( 1 ) 研究如何披露作为表外业务的衍生交易阶段；( 2 ) 确认与 计量阶段，其中美国财务会计准则第1 3 3 号衍生金融工具和套期保值活动的会计处理 是其研究的重要成果，美国会计相关准则还有第1 0 5 号、1 0 7 号、1 1 9 号。 这几年我国会计界对衍生金融工具会计的探讨历程经历了不同的发展阶段。9 5 、9 6 年前后，它的研究主要侧重于金融工具对会计理论的冲击以及对会计信息披露的影响， 这一阶段有一些著名学者在会计研究等杂志上发表一系列文章，例如葛家澍、陈箭深的 略论金融工具创新及其对财务会计的影响；到了9 0 年代末，衍生金融工具会计的研 究更进了一步，涉及它的确认、计量报告等内容，为发展我国会计界的研究奠定了基础。 对这些准则我们也及时翻译并分析探讨，目前，这个会计研究有了一定的成绩，但至今 我们还没有建立起有关的会计规范，此项研究任重道远。 由此可见进行衍生工具的会计研究，结和国外的研究成果及国内现状，进一步从理 论上做好衍生金融工具的会计框架是燃眉之需。 ( 三) 本文研究思路及研究目标 本文借鉴国际会计准则委员会和美国会计准则委员会的最新研究成果，通过对他们 在衍生金融工具的会计确认、计量和披露以及会计处理方面作对比分析，再结合国内具 体情况欲总结出适合我国国情的衍生金融工具会计的建设性的意见。 本文将主要在以下方面进行讨论： 1 衍生金融工具会计确认方面 将讨论衍生金融工具虽然是未来期间合约的履行情况，与传统意义上资产、负债定 义相悖，但笔者通过分析认为可以对现有财务报表要素定义进行重新修订，扩大其内涵 和外延，不再局限于“过去”从而为衍生金融工具的确认与计量铺平道路。 2 衍生金融工具会计计量方面 传统财务会计的计量长期遵循历史成本原则，但本文通过分析证明历史成本并非衍 生金融工具最佳的计量属性。衍生金融工具最理想的计量属性是公允价值，公允价值能 够提供最具有相关性的信息。美国f a s b 的s p a s l 3 3 中就认为，公允价值是对金融工具 最相关的计量属性；而对衍生金融工具而言，可能是唯一相关的计量属性。 ( 四) 本文的创新及不足之处 目前我国还未制定统一的相关准则，会计界对此问题的解决方法也各有不问。笔者 也就目前的现状提了些创新。 一 1 对衍生金融工具的定义作出了自己的理解，认为“未来日结算”比“净额计算” 对概念的描述更为精确。 2 提出应当适时启用公允价值，采取分三步走策略最终用公允价值计算所有衍生金 融工具。并对其定义做出自己的理解。 3 关于公允价值的获得方面也发表了自己的看法，比如出价与要价的选择上笔者建 议用中间价，并对市场价、参考价、估算价的使用做了自己的分析。 4 并提出了目前运用公允价值计量衍生金融工具时会计处理上的一些见解，比如笔 者认为签约后交易双方的权利与义务应该按照相等的金额入账，并指出目前普遍处理都 是不以相等金额入账的弊端。如远期外汇合约签约时的处理： 借：应收期汇合约1 0 00 0 0 、 递延期汇折价12 9 9 贷：应付期汇合约1 0 12 9 9 ( = 7 8 00 0 0 7 7 ) 笔者认为不太合理，应该是： 借：应收期汇合约1 0 00 0 0 贷：应付期汇合约 1 0 0 0 0 0 5 同时还发现目前大部分资料在远期合约的后续计量上出现的问题，即远期合约的 损益大都以即期汇率与远期合约汇率的差额计量，这是错误的，因为两个时间的属性不 同，相减得出的差额无意义。 6 对目前我国的衍生金融工具的分类做了进一步的理解，目前i a s c 与我国的金融 机构衍生金融工具交易和套期业务会计处理暂行规定征求意见稿都未对衍生金融工具 明确分类，笔者认为应该有三类。即长期持有、交易持有、套期持有。第一种i a s c 未 提到，而规定征求意见稿绕过了分类的问题。 由于衍生金融工具本身的多样性和复杂性，目前世界上关衍生金融工具的会计处理 方法尚不统一，其准则也是处于过度阶段，并且由于作者理论水平有限，因而很难在一 些方面做更深的研究，有不当之处，尚请谅解、指正。 衍生金融工具会计确认、计量问题研究 衍生金融工具概述 ( 一) 衍生金融工具的起源 衍生金融工具源自传统的金融工具，传统的金融工具主要有现金、银行和商业票据、 债券、股票等，这些金融工具的出现较为久远，早已为人们熟知和了解，也都有一套较 为成熟的会计处理方法。 2 0 世纪7 0 年代的时候，随着西方发达国家的经济发展，衍生金融工具在一系列特 定因素的促动下产生的。1 9 7 3 年，维系全球的以美元为中心，实行“美元，黄金双挂钩” 的固定汇率制一一布雷顿森林体系正式瓦解，浮动汇率制取而代之成为世界各国的新兴 汇率制度。同时伴随着园际金融市场的管制的自由化，以及西方国家的石油危机的冲击， 西方金融市场中利率与汇率的波动频繁。企业和个人随时随地面临因汇率变动而造成损 失的风险，这些风险是难以通过传统金融工具本身来规避的。为了规避这些不可预见的 波动给企业带来的风险，借助当时的金融信息技术，整个西方世界金融市场呈现出强劲 的革新动力，出现了许多规避风险的创新金融工具，衍生金融工具就是此次金融工具创 新的重要组成部分，同时也是这次创新浪潮中的高科技产品，它是在传统金融工具基础 上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权 利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具，产生衍生金融工具 的传统金融工具被称为基础工具。衍生金融工具的出现显著地提高了整个金融市场的经 营效率，已经成为现代金融市场最具活力的发展领域，它的出现也为现行会计体系提出 了新的挑战。 ( 二) 衍生金融工具的概念 目前只有美国财务会计准则委员会( f a s b ) 和国际会计准则委员会( i a s c ) 制订出了 比较权威的衍生金融工具会计准则。我国财政部于2 0 0 4 年7 月印发了金融机构衍生 金融工具交易和套期业务会计处理暂行规定( 以下简称规定) 征求意见稿试图规范 金融机构衍生金融工具交易和套期业务的会计处理，也提出了衍生金融工具概念。 1 f a s b 及i a s c 、规定) ) 征求意见稿对衍生金融工具的定义 涉及金融工具概念的f a s b 生效财务会计准则公告主要有第1 0 5 财务会计准则公告 具有表外风险的金融工具和信用风险集中的金融工具的信息披露与第1 3 3 号衍生 金融工具和套期保值活动的会计处理( s f a s l 3 3 ) 。这些公告分别从不同角度对衍生金 融工具的确认、计量及披露作了规定。国际会计准则方面，i a s c 公布的衍生金融工具 会计准则是国际会计准则第3 2 号金融工具：披露与列报( i a s 3 2 ) 和第3 9 号金融工 - l 具：确认和计量f i a s 3 9 1 。 s f a s l 3 3 第6 段将衍生金融工具定义为具有以下三个特征的金融工具或其它合约： 1 ) 该合约具有：一项或多项标的物，一项或多项名义金额或支付条款，或二者兼有。 该条款决定结算的金额，以及决定在某些情况下是否需要结算； 2 ) 该合约不需初始净投资，或其初始净投资比那些预期对市场条件具有类似反应的 其它合约要少； 3 ) 该合约要求或允许以净额结算，也可随时通过合约以外的方式以净额结算，或通 过交割资产结算，对于资产受让人而言，交割资产的结算方式无异于以净额结算。【】 i a $ 3 9 第6 段将衍生金融工具定义为具有以下特征的金融工具： 1 ) 其价值随特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或利率指数、信用等 级或信用指数或类似变量( 有时称作标的物) 的变动而变动； 2 ) 不需初始净投资，或与对市场条件变化具有类似反应的其它类型合约相比，只需 较少的初始净投资； 3 ) 在未来日期结算。 2 1 其中所指金融工具定义可由 a s 3 2 得知( s f a s l 0 5 对金融工具定义大致与i a s c 一 致) ，指形成一个企业的金融资产并形成另吟企业的金融负债或权益工具的合同。金 融资产，指下列资产：1 ) 现金；2 ) 从另一个企业收取现金或另一金融资产的合同权利： 3 ) 在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同权利；4 ) 另一个企业的权益 工具。金融负债，指属于下列合同义务的负债：1 ) 向另个企业交付现金或另一金融资 产的合同义务：2 ) 在潜在不利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同义务。权益 工具，指证明拥有企业资产( 扣除所有负债) 中的剩余权益的合同。 规定征求意见稿所指衍生金融工具的定义与i a s c 的较为一致，是指同时具有 以下特征的金融合约： 1 ) 其价值取决于一种或多种基础资产或指数，比如利率、汇率、证券价格、商品价 格、信用等级、价格指数或类似变量等； 2 ) 不要求初始投资，或相对于市场情况变动有类似反应的其他类型的合约，其所要 求的初始投资要少； 3 ) 在将来某个日期交割。 2 三者的定义区别 从上面定义可知规定所指衍生金融工具的定义与i a s c 的较为一致，而s f a s l 3 3 和i a s 3 9 关于衍生金融工具的定义区别有两点： 1 ) 定义的第三点，美国f a s b 认为能进行净额结算是衍生金融工具的重要特征， 而i a s c 认为是未来结算。笔者认为后者的定义更符合衍生金融工具的特征，未来日结 算决定了衍生金融工具的结算金额及结算时间的不确定性，这正是其具有投资或套期保 值的价值之所在。而净额结算只是其结算时为节省手续的繁琐而采取的手段，交易双方 也可以不以净额结算，而是递交全额，通过资金相互往来会抵消部分金额，结果仍是起 到净额结算的效果。 】f a s b s f a s i3 3 , p a r a 6 1 2 2 财政部会计司译：国际会计准别第3 9 号金融工具：确认与计量( 上) 载会计研究1 9 9 9 年第6 期第4 9 页 2 - 2 ) f a s b 对衍生金融工具的定义范围要比i a s c 的更为宽松。因为其还包括了一些 特征与衍生金融工具类似的非金融工具。 3 衍生金融工具特点 由以上定义可以看出衍生金融工具的基本特点： 1 ) 衍生性，以衍生金融工具一般以一个或几个基本金融工具作为标的； 2 ) 杠杆性，不需初始净投资，或只需较少的初始净投资就能成通过合约成交金额 巨大的交易，签订合约之后交易双方相关的权利义务就发生了转移； 3 ) 要求交易双方在未来某个时间交割金融工具或商品，而且正是这个特征引申的 时间跨度提供了价值变动产生收益、风险的实现的前提，亦对现行会计确认标准形成冲 击； 4 ) 未来日期结算( 基于公允价值的变动进行现金支付) 则是衍生金融工具作为管 理风险或投机工具的先决条件，同时也决定了衍生金融工具签约日与结算日在不同时 点。 除了这些基本特点，衍生金融工具还有如下特征： 1 ) 衍生性和杠杆性是衍生金融工具区别于基本金融工具的最大特点，它决定了金 融工具的价格波动较大，不确定性较强，风险高。衍生金融工具涉及的主要风险有：市 场风险( m a r k e tr i s k ) 即因市场价格变动造成亏损的风险、信用风险( c r e d i tr i s k ) ，亦称 履约风险，即交易对手无法履行合约的风险、流动性风险( l i q u i d i t yr i s k ) 指衍生金融工 具持有者无法在市场上找到出货或平仓机会所造成的风险等等； 2 ) 未来日期结算决定了衍生金融工具套期保值和投机套利目的共存； 3 ) 创新性，更多不同种类的衍生金融工具，经过变化、组合以及合成这几种方式 创造出来的再衍生金融工具和合成衍生金融工具正在出现，相应会计准则往往赶不上更 新的脚步，从而对现行会计形成巨大挑战。 ( 三) 目前银行业衍生金融工具种类 规定征求意见稿对衍生金融工具分类包括远期、期货、掉期( 互换) 和期权， 以及有远期、期货、掉期( 互换) 和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。按照衍 生金融工具自身交易方法及特点，目前国内银行的衍生金融工具可划分为如下四大类： 1 ) 远期合约( f o r w a r d s ) ：指合约双方达成协议，在将来日期按照事先商定的价格买卖 固定数量的金融工具的合约。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价 格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有远期利率协议、远 期外汇合约、远期股票合约。 2 ) 金融期货( f i n a n c i a lf u t u r e s ) ：就是买卖双方在有组织的交易场所内以公开竞价的 形式达成的，在将来某一确定时间交割标准数量特定金融工具的协议。主要包括货币期 货、利率期货和股票指数期货三种。 3 ) 金融期权( f i n a n c i a lo p t i o n s ) ：是合约双方按约定价格、在约定日期内就是否买卖 某种金融工具所达成的契约。包括现货期权和期货期权两大类。 4 ) 互换( s w a p s ) ：一是指两个或两个以上的当事入按共同商定的条件，在约定的时间 内，交换一定支付款项的金融交易，主要有货币互换和利率互换两类。 这四类衍生金融工具中，远期合约是其他三种衍生金融工具的始祖，其他衍生金融 工具均可以认为是远期合约的延伸或变形。目前我国银行业主要有远期、期权、互换等 产品，但并无期货交易。其他衍生金融工具主要是金融工具的组合。如可转换债券、认 股权证书是基本金融工具与金融期权的结合体。 二衍生金融工具给确认、计量带来的挑战 长期以来衍生金融工具是作为表外项目处理，其原因正是衍生金融工具自身的特点 决定了它不符合传统财务会计理论的确认计量标准、不可按传统会计标准来处理。然随 着市场的不断发展衍生金融工具的交易规模不断扩大，传统会计表外披露金融工具的做 法已经不能使会计信息使用者准确了解会计信息，做出正确判断，甚至可能起到误导作 用。因此怎样把衍生金融工具从表外转到表内，如何确认、计量这些问题都对传统会计 形成了挑战。 ( 一) 衍生金融工具不符合传统会计要素确认标准 1 传统的会计要素确认标准 f a s b 财务会计概念公告第5 号企业财务报表项目的确认与计量中提出了确认 是指将某一项目作为一项资产、负债、营业收入、费用等正式记入某一主体财务报表的 过程。财务报表项目的四条确认标准：可定义性、可计量性、相关性和可靠性。i a s c 认为确认是将符合要素定义和确认标准的项目记入资产负债表或损益表，它的确认的观 点与f a s b 的较为一致，只是表述不一样：一是与项目有关的经济利益极有有可能流入 或流出企业，这点相当于可定义性和相关性；该项目的成本和价值能可靠计量，这点相 当于可计量性、可靠性。 1 ) “可定义性”就是指符合财务报表的要素定义，这是经济事项进入会计报表进行 确认的首要条件。按照f a s b 在其发布的论财务会计概念第三辑论财务报表要素 中资产的定义是：“特定主体由于过去的交易或事项而获得或控制的可预期的未来经济 利益”。而负债的定义是：“特定主体由于过去的交易或事项而在现在承担的将在未来向 其他主体交付资产或提供劳务的义务”。口】i a s c 关于资产与负债的定义也与f a s b 的类 似。我国在企业财务报告条侧将企业会计准则中资产重新定义为资产是由过去 的交易事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。负债 是过去交易事项形成的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益的流出。可见，传统 意义上的资产的它至少有以下特征：一是它有过去发生的事项引起；二是特定主体可以 拥有或控制；三是它预期能在将来产生净现金流量。负债至少有以下特征：一是过去事 项引起；二是属于现时义务；三是将来履行债务很可能要放弃经济利益； 2 ) “可计量性”就是指流入流出的经济利益能够可靠计，即“要求有确凿可靠的证 据，是指交易发生时或完成时形成的各种交易价格”。【2 】如果金额难以计量，就不能作为 会计要素确认； 3 ) 相关性就是指项目的有关信息应该能在使用者的决策中导致差剐； i i l 娄尔行译：论财务会计概念，中国财政经济出版社1 9 9 2 年版第1 1 7 页 【2 1 财政部会计司缡：企业会计制度讲解，中国财政经济出版社2 0 0 1 年5 月版3 0 页 4 ) 可靠性就是指所确认的信息是真实的可验证的。 2 衍生金融工具的特殊性 衍生金融工具与传统意义上的资产、负债不同，它表现为一种远期合约，即一种待 履行或履行中的合约。长期以来人们并不认为这种待履行或履行中的合约属于“过去的 交易或事项”。而传统的资产、负债都要求是过去发生的交易引起，所以衍生金融工具 不满足可定义性而没有在表内确认。 另外，由于实现合约的交易要在将来发生，其结果也有两种可能：一是这项交易有 可能永远不会发生，比如期权合约买方到期时发觉市场对他不利，所以没有选择执行合 约；二是如果合约到期履行，由于衍生金融工具本身的风险性、不确定性，它可能引起 的未来经济利益的流入或流出，在时间与数量上都不可能事先确定，自然也就无法可靠 地计量。 综上所述，衍生金融工具所产生的权利与义务和现行资产和负债的定义是矛盾的， 这种权利义务发生在将来，而且计量也不能确定。按照稳健性原则，大部分的或有资产 和负债还是得不到确认。 3 笔者的观点 对于有些业内人士的观点，衍生金融工具由于不需要初始净投资或很少的净投资， 也就是过去没有发生实际的交易事项，合约的内容又是将来履行，结果又不可预期，所 以不满足f a s b 与i a s c 对要素的确认标准，对其确认也不符合谨慎性原则( 可能会多 计资产、负债) ，所以会计上不予确认。但是笔者认为，衍生金融工具在表内确认是大 势所趋，理由有三点： 1 ) 不需要初始净投资是衍生金融工具的一个重要特征，并不能否认衍生金融工具也 具有同传统资产( 负债) 那样的获得( 转交) 未来经济利益的权利( 义务) ，所以在表 内确认并非毫无依据。 2 ) 笔者认为对于衍生金融工具，会计信息质量特征相关性要大于可靠性。美国f a s b 于1 9 7 3 年论财务会计要素概念第二辑会计信息的质量特征中对会计信息质量 特征作了权威论述：会计信息的主要质量特征有两个：相关性与可靠性。然并未说明哪 个特征更为重要，这两个特征可能有时是矛盾的，难以兼顾。可靠性指可核性、中立性、 真实性。相关性原则是指“企业提供的会计信息应当能够反映企业的财务状况、经营成 果和现金流量，以满足会计信息使用者的需要。”i i 】笔者认为对传统资产而言，可靠性大 于相关性，只要保证了可靠性则会计信息便能同时提高相关性，真实反映企业财务状况， 满足信息使用者作出正确决策的需要。然而对衍生金融工具，由于其没有或很少的净投 资额同时伴随巨大的风险，如果为了提高可靠性而不把衍生金融工具资产、负债入账的 话，其信息相关性可能基本为零。因此，衍生金融工具的确认可以突破传统会计信息质 量中对可靠性的高要求，突出其相关性，满足会计信息使用者的作用，将其计入表内。 同时认为如果对此种资产、负债确认严格化处理( 将于本文中讨论) ，也能一定程度上 保证其可靠性。 财政部会计司：企业会计制度讲解捧，中国财政经济出版社2 0 0 1 年5 月版第1 9 页 - 6 3 ) 笔者认为如果不把衍生金融资产、负债计入表内，则没有体现实质重于形式的原 则，企业应当按照经济的实质进行会计核算，而不应当拘泥于法律的形式。只要遵循一 定的原则确认衍生金融工具实际引发的权利及义务，不会违反谨慎性原则，只会使会计 信息更为可靠。 然而要使衍生金融工具名正言顺地得以在财务报表中确认，必须使它满足确认会计 要素标准，要使之满足可定义性。所以，必须得采取方法，或者扩大原有要素定义的范 围，或者为衍生金融工具另外生成一个定义。 ( 二) 确认衍生金融工具所带来的损益不符合实现原则 1 传统的收入确认标准及衍生金融工具的损益特殊性 传统的会计模式下，资产和负债本着过去发生的历史成本原则，相应的要求对已经 实现的损益按照权责发生制确认，即，交易发生时，将交易产生的收入( 损失) 及交易 相关的费用在当期予以确认。这里要明确两点有关收入确认的标准：一是收入的确认建 立在历史成本原则基础上：二是收入可以可靠计量。然衍生金融工具不能以历史成本为 计量原则( 下文中阐述) ，那么其损益计量原则也无法遵循传统的会计模式。 f a s b 早期收益实现原则强调，只有在收入的赚取过程已经完成，并且收入已实现 时才予以确认。已实现是指企业实际已经取得现金或现金要求权。后来，f a s b 在 s f a s n o 5 ( 1 9 8 4 ) 中把“已实现”扩展为“可实现”。“可实现”是指企业获得随时可以转化 为己知金额的现金或现金要求权。 i a s l 8 则规定当以下所有的条件均得到满足时应确认商品销售的收入： 1 ) 企业已将与商品所有权有关的主要风险和报酬转移给买方： 2 ) 企业不再继续保有与所有权有关的管理权或不再对己售出商品进行实际的控制； 3 ) 收入的金额能够可靠地予以计量； 4 ) 与该交易有关的经济利益很可能流入企业； 5 ) 与该交易有关的已发生或将要发生的费用能够可靠地予以计量 可以看出i a s c 着重从所售资产在所有权上的重要风险和报酬是否实质上转移给对 方，作为收入确认的一项主要标准，而且它依然强调“收入的金额、已发生或将要发生 的费用能够可靠地予以计量”，“有关的经济利益很可能流入企业”。虽然实现原则的限 定条件有放宽的迹象( 以主要风险和报酬是否实质上转移给对方为标准，而非以收入已 经实现作为标准) ，但已实现原则的影响依然根深蒂固。由于衍生金融工具给企业带来 的收益或损失具有巨大的不确定性和风险，因此它无法满足“收入的金额能够可靠计量” 这一有着“实现原则”色彩的标准。这也是它迟迟没有进入财务报表的原因之一。 我国企业会计制度规定，收入是指企业在销售商品、提供劳务及让度资产使用权等 日常活动中形成的经济利益的总流入，有浓重的实现原则色彩。企业会计制度规定商品 销售收入确认条件与i a s c 的标准类似：一是相关风险报酬转移给了购买方；二是对售 出商品不再实旌控制；三是与交易相关的经济利益能流入企业；四是相关的收入成本能 可靠计量。同样，衍生金融工具损益确认由于不满足以上标准而没记入报表。 由于金融资产、金融负债不象传统资产负债那样遵循历史成本原则，基于金融资产、 金融负债其基础上产生的损益也不满足传统收入确认标准，无法遵循收益实现原则。其 损益确认只能根据其金融资产、金融负债的确认及计量保持相一致的步调按一定的原则 处理( 本文中将会具体介绍其处理方法) 。公允价值全面计量实现之前，衍生金融工具 的损益确认还应该在一定范围内遵循传统的实现原则，公允价值变动部分则在附注中披 露。 2 损益表外反映带来的影响 在2 0 世纪的七、八十年代，存在两个关于财务报表或财务报告的目标的代表性的 学派，它们是决策有用学派和受托责任学派。在决策有用学派看来，财务报表应该以向 信息使用者提供有助于决策的报表信息，美国f a s b 就是明显地倾向于决策有用观，认 为财务报告应该提供对企业的投资者，经营者，债权人以及社会公共机构能赖以作出合 理决策的有用的信息。受美国f a s b 的影响，决策有用观得到了越来越广泛的应用，信 息使用者越来越能接受这种能从实际上揭示企业经营情况的学派思想。但由于传统财务 会计理论的影响，表内项目的确认必须经过财务报表要素定义的过滤，项目的确认和计 量应以历史成本为主，遵循实现原则、配比原则、稳健性原则等等，很多新出现的经济 活动无法在表内确认。于是，越来越多对决策真正有用的信息只能以表外披露的形式向 外提供，表内信息的有用性在不断下降。针对此问题，会计界迫切希望能突破传统理论 的束缚，将诸如衍生金融工具、人力资源、商誉等无形资产纳入表内反映。现有的会计 理论已经跟不上衍生金融工具发展的步伐，无法法真实核算衍生金融工具的风险与收 益，无法让使用者从财务报表上直接了解交易机构的经营状况，从而无法使会计行使核 算和监督职能，因此衍生金融工具的出现对财务会计理论产生了强大的冲击。 3 笔者的观点 笔者赞同决策有用派的观点，财务报告应该提供对现在的和潜在的投资者、债权人 以及其他使用者做出合理的投资、信贷及类似决策有用的信息，所以衍生金融工具损益 在表内确认才能更满足使用者要求。 表内确认也具备了可行性与必要性。一方面，随着公允价值计量越来越广泛的在报 表范围内使用，衍生金融工具损益在表内反映随之变得简单，比如公允价值套期会计由 于施行全面公允价值计量后，套期项目与被套期项目的价值变化将自行抵消，而无效套 期部分则进入表内损益，于是公允价值套期会计便可以取消了。另一方面，只有把这种损 益计入表内才能提供更加可靠的财务信息让投资者理智的判断风险。巴林银行倒闭案 件，使我们认识到把衍生金融工具的巨大风险游离于表外在如今已经不满足投资者的使 用了，必须把它们用一定的标准在表内反映。 ( 三) 衍生金融工具对会计计量原则的影响 现彳亍财务会计所遵循的会计计量基础是历史成本，即会计以交易实际支付的代价包 括市场交易价格和附带成本作为入账的依据，并且在入账后一般不予变动。衍生金融工 具对历史成本原则构成了冲击。一方面，衍生金融工具作为一种待实现的远期合约，它 只产生相应的权利和义务，而交易和事项尚未发生，自然无历史成本可循；另一方面， 衍生金融工具合约标的物的价格处于不断变化中，其未来权益的内在价格也处于一个不 断的高低波动的过程，用历史成本计量无法反映这个过程。为了反映主体经济活动的真 实性，就应分阶段真实地反映企业所持有的衍生余融工具的价格，这就要求打破历史成 本原则所体现的入账价值一律不变的规定，改用公允价值计量属性。 但若衍生金融工具采用按现行会计模式中很少使用的公允许价值加以计量，一方面 由于衍生金融工具的种类繁多，远非一处统一的常规性量标准所能计量的：另一方面， 公允价值法与历史成本原则并存，将会导致会计记账存在多重计价的问题，违背可比性 原则。 总之，单采用历史成本原则已经跟不上衍生金融工具的步伐，然由于衍生金融工具 的复杂性，改为只用公允价值也不能解决目前衍生金融工具的计量问题，如果采用两种 计量原则并存的方法又会造成记账的混乱。那么该怎样解决此问题呢? 笔者认为，衢生金融工具的出现和广泛应用，必须要将原来记账采用的历史成本原 则进行突破。衍生金融工具交易不象传统交易那样一次历经一个时点即可完成，而是要 经过一段时间、一个过程来完成的，而且这个过程用历史成本没法反映。衍生金融工具 在其持有期间的任何变动，从无价值到有价值，没有一个独立的交易存在，但结果却具 有相当的客观性。如果要从反映主体经济活动的真实性出发，可以把衍生金融工具价值 变化过程分阶段真实地反映，这样势必要打破原有财务会计的历史成本原则，而在一定 程度上使用公允价值。之所以只能一定程度上使用是因为公允价值要得到广泛使用有其 特定条件( 如市场应该比较成熟) ，在我国，目前的情况并不允许。因此，今后财务会 计计量属性的发展趋势是：在相当长的时间内历史成本和公允价值将长期并存。而如何 使用公允价值计量，在什么情况下使用公允价值对衍生金融工具及其损益进行确认、计 量，减少其使用而造成的财务处理上的混乱，将是我们要着重探讨的问题。 三衍生金融工具会计确认探讨 会计运行是指从经济事项进入会计系统直到会计系统输出会计信息的过程，包括会 计确认、会计计量、会计记录、会计报告四个阶段。会计确认是会计运行起始阶段。会 计计量是会计运行过程中的第二阶段，它指运用一定的会计模式，对会计要素的内在数 量关系货币量化，并产生以货币量化信息为主的会计信息处理过程。经过会计确认、计 量后的经济事项按照一定的账务处理程序进入薄记系统，以利于最后通过报表系统输出 会计信息，这是会计记录阶段。会计报告是指以薄记系统生成的信息为基础，根据会计 报表用户的要求进步处理形成具有可靠性和相关性的会计信息。 ( 一) 确认的一般理论 一个经济事项要进入会计系统，首先要解决会计确认的问题。会计确认主要解决三 个问题：一是事项是否应该进入会计系统；二是以何种要素进入会计系统；三是何时进 入会计系统。 1 什么是会计确认及确认标准 f a s b 于1 9 8 4 年1 2 月发布了第5 号财务会计概念公告企业财务报表中的确认和计 量首次对确认进行定义：指将某个项目作为一项资产、负债、收入、费用等项目记入 某一主体财务报表的过程。包括用文字及数字描述某一项目，其金额包括在财务报表的 合计数中。对一项资产，负债而言确认不仅要记录该项目的取得与发生，还要记录其后 的变化，包括从财务报表中予以消除。 i a s c 在1 9 8 9 年公布的财务报表的编制和列报的框架中指出：确认是指将符合 要素定义，同时满足要素确认标准的项目列入资产负债表或损益表中。涉及用文字并通 过金额进行描述，且该金额包括在资产负债表或利润表的和计数中。 可见，关于会计确认要明确以下几点： 1 ) 会计确认是将某个项目作为资产、负债、收入、费用进入某主体财务报表的过 程： 2 ) 会计确认不包括仅仅在报表上列示但不把数额记入报表总额的情况。如果衍生 金融工具在报表上有列示，但其数额不计入报表总额，那么不能算作确认； 3 ) 会计确认包括文字和数字的描述； 4 ) 确认非能一步完成，而是一个过程。 在阐述衍生金融工具对传统会计确认方面的挑战时已从f a s b 和i a s c 两方面介绍了 传统会计要素确认的标准即可定义性、可计量性、可靠性、相关性，当会计信息满足这 些性质特征时，即可确认为会计要素。 2 会计确认的步骤 我国著名会计学家葛家澍根据f a s b 的会计确认标准，把会计确认过程分为两个步 骤：初始确认、再确认。第一次在账薄中记录这是初始确认，列入会计报表是再确认。 英国a s b 在关于财务报表项目的确认问题上首次提出了终止确认的标准，认为当满 足以下条件时就应该终止确认该项资产或负债：一是该项目不再符合相关要素定义；二 是没有足够的证据显示企业仍能获得未来的经济利益或仍承担着将于未来转移经济利 益的权利。综合以上观点，笔者认为会计确认的过程可以分为三个：初始确认，再确认， 终止确认。本文中，再确认问题主要在后续计量部分解决，确认部分中将不再阐述。 ( 二) 衍生金融工具的确认问题 1 资产和负债的确认问题 与传统会计比较由于衍生金融工具会计与传统会计的特征有所区别，所以确认也就 有所不同了，衍生金融工具是合约所体现的交易，是将在未来发生的并能带来较大的经 济利益，它无论采取何种合约形式，都会赋予方到期按合约规定进行或放弃交易的权 利，这种权利是合约者所拥有并可依法处置的；它不仅在合约上载明了标的价格，而且 可以货币计量。但是，传统会计认为，企业所拥有资产或负债只能是过去已经发生或现 在正在执行过程中的交易事项的结果，不可能是未发生的交易事项，其资产和负债的确 认基础和确认原则，都与衍生金融工具有较大区别，是以权责发生制和历史成本为确认 基础，以“实现原则”而非实际转移原则为依据。要想把衍生金融工具合约性的权利和合 约性的义务进行确认，就要修改传统的会计确认标准，不能认为只有过去发生的事才能 予以确认。 实际上，f a s b 和i a s c 都已经绕过修改传统资产、负债确认标准，而通过制定新 的衍生金融工具资产或负债确认标准来达到确认目的。 2 损益的确认问题 衍生金融工具的风险是巨额的，潜在性的，从合约的签订到履行过程中，价值随行 就市，不断变化，若待合约履行时再行确认，既不能反映合约之风险，也不能满足经济 信息使用者的决策需要和金融监管部门的风险管理实际需要，故按“实质重于形式”原 则，当合约已订立时，即予以反映资产、负债、费用。 随着市场的变化，部分以公允价值计量的合约随即产生了基于公允价值变动基础上 的损益，但这部分损益属于未来交易产生，而传统会计所要求确认的收入，必须是己实 现的，是过去已发生的交易事项，即要求符合“实现”原则，而对未发生的交易事项一律 不予反映。然而，如果不把这种风险加以表内反映，则投资者的决策变得毫无依据，甚 至起到误导投资者的作用。所以，会计上应该修改传统损益确认标准，准许这种基于公 允价值变动产生的损益记入表内。 ( 三) 国际上对衍生金融工具会计确认问题的探讨 正是上述背景下，i a s c 和f a s b 分别发布了各类文件以规范衍生金融工具的确认。 我国的规定征求意见稿也对此问题做了初步规范。 1 初始确认 在此问题上，笔者将对i a s c 与f a s b 的标准进行比较以期得到合理的解决方法。 ( 1 ) i a s c 的初始确认标准 初始确认将解决以何种要素确认及确认时点的问题，从i a s c 的观点来看，它对该 问题的观点如下： 首先，我们来看一下i a s c 对以何种要素对衍生金融进行表内确认问题上的认识过 程。 按照传统的确认标准，衍生金融工具由于其金额难以确定、相应业务并非发生在过 去，因而不满足可定义性、可计量性而不在确认范围之内。比如传统资产的定义是：过 去发生的交易事项而由企业拥有或控制的、能给企业带来未来经济利益流入的资源。传 统会计确认标准：与该项目有关的经济利益能够流入( 流出) 企业；项目的成本或价值 能够可靠计量。一对衍生金融工具而言，虽然舍约的签订会给企业带来一定的权利与义务， 而且这种权利( 义务) 是为签约者确实拥有的可以任意处置的，并能在将来产生经济利 益的流入流出，但衍生金融工具的这种权利与义务并非来自过去的交易事项，而是源于 未来发生的交易事项，于是这种权利与义务在传统确认标准下得不到确认。 因此如果要将衍生金融工具纳入表内，需要对资产、负债重新界定定义。这是在这 种背景下i a s c 提出了金融资产与金融负债的概念： 金融资产指：现金；从另一个企业收取现金或另一金融资产的合同