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河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 i 石家庄铁路房建系统企业重组研究 石家庄铁路房建系统企业重组研究 摘 要 摘 要 随着我国社会主义市场经济的不断发展，国有企业的体制改革逐步深入，我国铁路企 业房建系统各单位将作为铁路运输企业的辅业单位，进行“主辅分离”的改革，完成企业 化改造，实施市场化运作方式的转变。处于转型时期的铁路房建系统各单位要保证改企建 制的成功，急需站在战略的高度，认真分析企业的各种资源，以现代管理理论作指导，对 企业的重组改制方案、改制后的整合管理等进行深入研究。 本文以石家庄铁路房建系统各单位为研究对象，采用理论与实践相结合的研究方法， 围绕企业的业务重组、财务重组、组织重组和企业文化整合等重点问题展开研究，确定企 业总体发展战略。这是我国铁路运输业管理体制进行主辅分离的改革迫切需要解决的问 题。 本文通过对国内宏观环境、行业环境及石家庄铁路房建系统各单位目前改革现状，提 出了在改革过程中进行企业重组的现实意义和必要性。对于企业重组的相关理论进行了简 要论述。对依附于铁路运输业的房建系统各单位在当前深化改革、企业化改造的现状和存 在的突出问题进行了总结；在对所从事行业的内外部竞争环境分析的基础上，提出了组建 集团公司的企业模式，明确企业的总体发展战略是多样化经营战略。根据企业发展战略的 需要，在对企业独特性分析的基础上，提出了法人治理模式及组织重组方案；进而提出了 财务重组方案，包括股权结构及债务处理；运用波士顿矩阵方法对企业的主要业务单元组 合进行了分析，提出了业务重组方案；并对影响组织绩效的企业文化、人力资源整合等问 题进行了研究。 关键词：关键词：企业重组，铁路，房建系统，企业文化 石家庄铁路房建系统企业重组研究 ii research on business enterprise reorganization of shijiazhuang house building system abstract abstract develop continuously along with the our country socialism market economy, the system of the state-owned business enterprise reforms gradually thorough, our country the railroad business enterprise building sets up each unit of system will be used as railroad conveyance the business enterprise assists the industry unit, proceeding the lord assists the separation of reformation, complete the business enterprise turns to reform, putting into practice the market turn the change that operate the way.the railroad building that be placed in the transformation period sets up each unit of system wants business enterprise that guaranteeing and changing the success sets up to make, needing stand urgently to high degree in strategy, every kind of resources of the earnest analysis business enterprise, make the leading with the modern management theories, change the system the project, integration changing the system behind the management etc. the proceeding the thorough research to the reorganization of the business enterprise. this text with the shijiazhuang railroad building sets up each unit of system for research object, adoption theories and research method that fulfillment combine together, surrounds the business reorganization, finance reorganization of the business enterprise and organizes to reorganize to integrates with the corporate culture the etc. point problem launch the research, making sure the total development in business enterprise strategy.this is the our country railroad forward agent management system proceed the lord assists the disjunctive reformation the urgent the problem that demand resolve. this text passes to set up the current reformation in each unit of system present condition to local and macroscopic environment, profession environment and shijiazhuang railroad buildings, putting forward to proceed the realistic meaning that business enterprise reorganize in reform process with the necessity.the related theories that reorganize proceeded to the business enterprise the synopsis discusses.set up each unit of system to the building that depend on in the railroad forward agent in the front deep turn the present condition that reformation, business enterprise turn outstanding problem that reforms with exsits to proceed the summary;in to was engaged in profession of the foundation of the exterior competition environment analysis is last, putting forward a business enterprise for setting up group company mode, the total development strategy of the clear and definite business enterprise is a diversification to operate the strategy.develop the demand of the strategy according to the business enterprise, in to analytic foundation in special in business enterprise, put forward the legal person manage the mode and organizes the reorganization project;then put forward the finance reorganization project, include ownership of a share construction and obligations handles;application boston matrix method 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 iii proceeded the analysis to the main business unit combination of the business enterprise, putting forward the business the reorganization the project;and organizes to the influence the corporate culture, human resource integration of the results etc. the problem proceeded the research. key words: enterprise reorganization, railroad, house property building, corporate culture 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 1 第一章 绪论 第一章 绪论 以石家庄铁路房建系统内各单位（以下简称石铁房建系统）为研究对象，分别介绍 我国社会主义市场经济改革的相关宏观环境；铁路运输业管理体制改革的历程及目标； 石铁房建系统企业概况。 提出本文对石铁房建系统进行企业重组研究的迫切性和现实意 义，并对研究的方法和研究框架进行了介绍。 1-1 研究背景 1-1 研究背景 1-1-1 宏观环境 1-1-1 宏观环境 随着我国社会主义市场经济体制的建立、完善和不断发展，国有企业改革不断推向 深入。党的十六届三中全会明确指出， “积极推行公有制的多种有效实现形式，加快调 整国有经济布局和结构” 1。明确了国企改革的原则和总体思路：国有企业应保持必要 的数量，但更重要的是国有企业资本分布的优化和质量的提高；国有企业结构调整的总 体思路：收缩战线，有退有进，减少数量，提高质量，做大做强，发挥优势，立足于增 强控制力、影响力和带动力。从目前大量的改革实践来看，国有资本逐步退出一般竞争 性领域，加强关系国计民生的基础行业和重点行业的控制。已经有实证研究表明，区域 内国有企业较早、较快实施一般竞争性领域退出战略，则该区域经济的绩效水平明显高 于同期全国经济绩效水平，国有企业的退出促成了国有企业和非国有企业的“双赢”发 展2。国有资本向关系国民经济命脉的重要行业和关键领域的大企业集中，集中合并前 先完成“主辅分离”工作，即精干主业，剥离辅业，同时对辅业进行市场经济环境下的 企业化改造，彻底解决“企业办社会”的历史包袱和发展难题，轻装上阵，增强竞争力， 真正形成具有自主知识产权、 主业突出、 创新能力强、 具有国际竞争力的大企业集团3。 铁路运输业是国民经济的大动脉，是关系国计民生的基础性行业，是国有资本需要 控制、集中的行业领域。党的十六届五中全会和国家“十一五”规划纲要明确提出要加 快发展铁路，国务院批准了中长期铁路网规划 。国家铁路“十一五”规划已经确定， 大规模铁路建设陆续开始，到 2010 年，全国铁路营业里程将由目前的 7.5 万公里发展 到 9 万公里以上。尽管近年来铁路融资渠道呈现多元化的趋势，但国有资本占主体的资 本结构一定时期内不会改变。随着铁路行业“政企合一”管理体制改革的不断深入，铁 路企业的“主辅分离”改革表现出了必要性和迫切性。 从国外、国内企业重组的历史进程和实践来看，国内外大型企业集团很多都是通过 企业重组的手段迅速扩大企业发展规模，拓展经营领域，构建企业核心竞争力。企业重 组作为企业生产经营管理事务，作为企业生产经营自主权的重要内容，有利于企业间的 专业化协作，有利于优化资源配置，有利于提高企业的经济效益，已成为国外国内企业 改革的必然趋势。 石家庄铁路房建系统企业重组研究 2 同时，在当今现代化大生产条件下，社会分工越来越细，产业结构不断调整，社会 资源也在不同的行业和部门之间不断重新配置， 企业间关系不断发生变化， 既相互独立， 又相互依托，分工协作。加之社会经济和科学技术的发展，企业间竞争的日益加剧，都 为企业重组提供了发生和存在的基础。 1-1-2 行业环境 1-1-2 行业环境 “十一五”是全面实施中长期铁路网规划 、推进铁路跨越式发展的关键时期， 铁路既面临运输需求迅速增长和质量要求不断提高的严峻考验，也面临难得的历史机 遇。特别是加入 wto(世界贸易组织)的客观现实，对我国铁路运输企业来说，既是难得 的机遇也是一个严峻的挑战， 它将使国内铁路运输企业更广泛地参与到国际竞争与合作 中来，同时将面临更加严酷的市场竞争环境,迅速提升铁路运输企业市场经济环境下核 心竞争力，成为当前重要的任务。 根据铁路企业改革发展总体规划，分离企业办社会的工作已经完成阶段性目标。原 依附于铁路的工矿企业、院校、勘察设计单位、中小学、幼儿园等辅业单位已于二 五年前相继分离。但是，更深层次问题还比较突出，铁路运输企业的根本性改革还在继 续推进： 进一步培育精干高效的运输企业， 提升铁路运输企业的整体实力和核心竞争力， 从而提高国际竞争力，日益成为各方面关注的焦点。 在这一大背景下，长期服务于铁路运输业的房建系统各单位改革正在进行，铁道部 党组明确提出了改革目标，即“主辅分离，辅业改制，实行市场化运作” 4。这就意味 着， 在国家计划经济体制的温床上运营了五十多年的铁路房建系统将面临着重大的体制 性变革，直接面临着社会化、企业化改造的现实。一方面铁路运输主业剥离辅业，轻装 上阵，减轻负担；另一方面，房建企业走向市场，拓展市场空间，不断提升企业竞争力， 获得企业快速发展。房建系统改革的核心是建立现代企业制度、产权多元化、激发企业 活力、增强竞争力的问题。 1-1-3 石铁房建系统概况 1-1-3 石铁房建系统概况 石铁房建系统隶属北京铁路局， 是伴随着我国铁路事业的建设和发展需要陆续组建 的，彼此独立的各单位情况比较复杂。从企业性质来看，既有为运输业直接服务的非法 人单位，也有改革开放后设立的具有独立法人的铁路多元经营企业；从事的经营领域来 看，各单位主营业务具有相同、相近或相关联的特点，大部分属于房建领域产业链的不 同位置，业务重复设置；从企业分布来看，横跨河北、山西两个省的七个行政地区，计 1300 公里铁路营业里程的区域内；从管理体制来看，机构臃肿、重叠，人浮于事，管 理跨度小,效率低下。 属于运输业一部分的非法人单位包括分别由石家庄建筑段、石家庄第二建筑段、邯 郸建筑段、石家庄公寓段、石家庄基建段、分局勘察设计所等六个独立核算单位。这些 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 3 单位属于运输业的后勤服务单位，改革开放后，根据经营的需要，每一个单位陆续成立 了多元经营企业。 具有法人地位的独立多元经营企业包括冀铁建筑安装公司、冀铁房地产开发公司、 冀铁商品混凝土中心、河北银硕新型建材公司、铁信房产中介、石家庄恒立服务公司等 企业。 铁路局直接管理运输站段改革以后，2005 年 8 月，为适应新的的改革形势需要， 减少管理单位，确保平稳过渡，提供房建系统市场化运作、企业化改造的过渡期，北京 铁路局将区域内部分单位组成了松散型联合体石家庄房产建筑总段。 同时明确提出了根 据铁道部改革要求，进行企业重组、市场化改造的目标。 应该说，经过近几十年的发展，石铁房建系统各单位已形成了较规范的管理模式、 有专业的房产维修运作流程以及庞大的技术专业队伍， 在房建领域具有一定的规模和声 誉。但目前，各单位的经营理念、组织模式和管理体制却不能适应铁路跨越式发展的根 本要求， 更多地沿用了传统的计划管理模式。 系统内各单位普遍存在主要经营业务相同、 相近或相关联、企业规模较小、各种资源分散、管理机构庞大重叠、产业结构不合理、 经营效率低下等问题。在市场经济和科学技术飞速发展的今天，这种管理现状具有明显 弊端，为有效整合石铁房建系统各种资源，进行集约化管理，发挥规模效应，迫切需要 进行企业重组整合，提升企业市场竞争力，确保企业健康、快速发展。 1-2 研究的意义 1-2 研究的意义 在这一重大变革时期， 在铁路计划经济体制的温床上运营了四十多年的铁路房建单 位，面临着一个如何面对市场竞争、如何完成战略性转变、如何实现企业化改革、如何 实行战略性企业重组等关系到企业生死存亡的问题。这次面临的变革是革命性的，是脱 胎换骨的， 是获得企业新的发展的战略转折点。 这种研究将至少显现出如下的重要意义。 （1）使我们能从宏观的角度来确定铁路房建企业的发展模式和发展战略。根据铁 路主辅分离的基本要求， 明确企业的战略目标和使命， 指导铁路房建系统的企业化改造， 确立自身的竞争策略，建立独具特色的现代企业管理体系。 （2）以战略为指导对石铁房建系统的企业重组方案进行探讨，指导企业重组过程 的具体实施，避免改革走弯路，流于翻牌公司，从经营理论、组织体系、资源配置、业 务组合等方面来一个大的改革，提升企业可持续发展的竞争力。 （3）解除人们对改革的恐惧心理。通过理性地分析研究，使人们理解改革是企业 获得重生的必要手段和过程，是企业走向新发展的必由之路。 （4）组建集团公司有利于改善企业管理。石铁集团是各企业重组整合成的经济合 体， ，可以使企业从粗放式的经营方式，转变为追求高效率、高质量、高市场占有率和 低成本的集约式经营方式。 （5）企业重组有利于提高企业核心竞争力，发挥规模经济的作用。通过对石铁房 石家庄铁路房建系统企业重组研究 4 建系统组织体系、业务单元、资本运营、人才、技术、企业文化等各种资源的有效重新 整合，可以较好地集中企业内外的各种资源，加大科技研究的投入，完善营销网络的建 设，以便获得大型企业的规模效应，在日益激烈的目标市场竞争中求得生存和发展。 1-3 研究的方法及框架 1-3 研究的方法及框架 企业重组的研究是一个十分复杂的问题。从实践上看，重组涉及企业活动的所有方 面；从理论上看，对企业重组的研究需要运用多学科中已有的研究成果，特别是企业战 略管理理论、企业并购理论、现代企业理论、企业成长理论、企业竞争力及企业能力理 论和企业文化理论等。 在研究过程中，本文注重国有企业重组理论与国有企业重组实践相结合，用系统分 析的方法找出石铁房建系统企业重组中急需解决的问题， 通过对企业重组若干问题的研 究，意在提出解决存在问题的对策和措施。 本文立足于研究企业重组的关键要素。在研究问题过程中，遵循了演绎、抽象、实 证、综合等经济学研究方法的一般准则，注重了从理论到实践，从个别到一般的逻辑思 维方式，体现了把握全局与主攻难点有机结合的特色。 本文研究框架是： 将企业重组价值的实现和重组企业核心竞争力提高确定为研究的 核心目标。在相关企业重组理论的指导下，借鉴国内外企业重组实践的经验和教训，通 过石铁房建系统的现状分析和房建系统发展趋势，明确重组企业的发展战略；深入分析 企业重组后主要要素整合的具体内涵，按照系统整合的思想，阐明各要素重组整合的相 互关系，进而对企业的基本要素如资产、组织结构、业务组合、企业文化和人力资源的 整合等提出重组实施方案。 本文共分九部分，具体内容如下： 第一章 绪论。分析介绍了铁路房建系统企业重组的背景和必要性，论文的研究意 义和论文基本框架。 第二章 企业重组相关理论综述。介绍了企业重组的内涵及作用、理论基础和实现 企业重组的有效途径。 第三章 石铁房建系统的现状。提供了系统内各单位详细的情况，包括组织结构、 业务单元、人力资源、资产结构和营业收入等资料。 第四章 石铁房建系统企业重组的总体思路。通过目前企业独特性分析，借鉴同类 企业的经营状况和行业发展趋势，确定企业发展战略和重组的总体设想、指导原则。 第五章 石铁房建系统企业的组织重组。根据重组企业的战略规划，确定了企业的 治理结构和母体公司的组织形式。 第六章 石铁房建系统企业的财务重组。分别确定了财务重组、资产重组和债务重 组的实施方案，研究了重组企业的股权结构构成。 第七章 石铁房建系统企业的业务重组。运用波士顿矩阵方法研究了业务组合方案 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 及各业务单元的竞争策略。 第八章 企业重组后的整合管理。重点对企业重组后的关键要素企业文化和人力资 源的整合进行了研究。 第九章 结束语。 论文基本框架如图 1.1 所示。 研究背景、意义和方法框架 企业重组的相关理论综述 组织重组 企业重组的实施方案 企业重组的总体思路 石铁房建系统现状分析 业务重组 结 论 财务重组 整合管理 图 1.1 研究框架 fig1.1 study frame 5 石家庄铁路房建系统企业重组研究 6 第二章 企业重组相关理论综述 第二章 企业重组相关理论综述 企业重组是现代经济生活中一个及其重要的现象，是市场经济高度发展的产物，是 企业获取生产要素、 扩大生存空间的有效途径， 也是当前我国国企改革的重要实现形式。 对企业重组理论的研究最初主要关注于企业并购，近些年来，由于世界经济一体化的发 展和市场竞争的加剧，在世界范围内掀起了企业重组的浪潮。在我国，随着社会主义市 场经济体制的建立和国有企业改革的日益深化， 政府和企业也越来越注意到重组这一西 方市场经济国家企业的成熟做法对中国国有企业改革的作用5。企业重组实践的增多必 然促进理论的研究。 2-1 企业重组的内涵和作用 2-1 企业重组的内涵和作用 2-1-1 企业重组的概念 2-1-1 企业重组的概念 企业重组的定义可谓多种多样，至今尚未统一。 国内学者杨建荣提出“企业重组是为了更有效创新企业制度，从而提高企业运行效 率和竞争力而对企业所掌握运用的各要素重新优化组合的过程” 。 王立文等提出 “企业重组是指对企业之间或单个企业的生产要素进行生产和整合的 优化组合过程” 。 张晖民提出“企业重组是对原有的企业所掌握运用的各类要素，包括企业本体自身 加以重新安排组合” 。 美国的 e.h.bowman 和 h.sigh 则提出： “企业重组是对企业的重新构建” 。 以上定义有这样一些共同点： （1） 企业重组的目的是提高企业的竞争力，以适应经营环境的变化。 （2） 企业重组是对生产要素进行重新优化组合。 （3） 生产要素包括多方面的内容，概括说来就是人、财、物。 （4） 企业重组的实施手段多种多样。 （5） 企业重组必须以战略为导向。 张春霖提出，企业重组内容，按照顺序划分，分别是明确现有企业控制权的归属、 财务重组、公司制改组、制定新的发展战略、调整管理层、组织重组、调整劳动力结构、 引入新的投资、全面实施新的发展战略、战略销售等。张晖明提出，企业重组的具体内 容包括企业资本重组、组织重组、技术劳动生产结构重组、经营结构重组、财务（包括 债务）结构重组、市场营销结构重组、商标重组等。也可以把这些内容归于财务、业务 和组织重组。根据 bowman 和 singh 的分类，企业重组可分为财务重组（financial 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 7 re-structuring） 、组合重组（portfolio restructuring）和组织重组（organizatianal restructuring） 。 综上所述，本文认为企业重组（corporate restructuring）是企业为提高竞争力，适 应环境的变化，以战略为导向将企业的人、财、物等生产要素通过业务重组、财务重组 和组织重组等手段进行优化组合的过程。这里，企业重组不仅仅是多个企业之间生产资 源的优化组合，而且包括企业内部进行的组织变革，业务调整及债务比例等各方面的调 整。通过重组，可以形成更有实力的企业，并使其组织结构更加完善，资本结构更加合 理，生产效率进一步提高，这样就使企业在市场中的适应性及竞争能力得以增强，从而 能够立于不败之地。 对企业重组概念的理解，要把握好以下几点： （1）无论是从理论上还是从实践上看，企业重组都是一个系统工程，并非简单的 产权分割或业务调整。 （2）企业重组是一个复杂的过程，不是某一方面的简单改变，必须有相应的战略 做支撑，必须有配合重组实施的各种措施和方法予以保证，否则重组只会流于形式或者 是盲目的。 （3）每一个企业的组织形态都是在特定条件下形成的，不可能一成不变。好的企 业组织形态应当具备自适应性，应当具有活力。市场需求、外界环境是在不断变化的， 企业应根据环境变动调整自己的组织及行为。 （4）业务重组，必然带来组织重组，亦会带来财务重组，三者相辅相成，缺一不 可。 （5）企业重组的成功与否，企业各种资源的有效整合是关键，特别是企业文化与 人力资源的整合。 2-1-2 企业重组的作用 2-1-2 企业重组的作用 企业重组是企业在激烈的市场竞争中生存的手段， 对市场经济的发展具有一定的促 进作用。主要表现在： 1.有利于调整产业结构，优化资源配置 市场经济发展最本质的特征就是优胜劣汰、自由竞争。而推动社会经济发展的主要 动力是科学技术的进步。历史上每一次科学技术的进步，都对产业革命的发展产生了巨 大影响。新技术对于企业而言，可以提高生产率，获得巨大的经济效益，增强和保持自 身的竞争实力；对于行业和部门而言，意味着可以从劣势行业和部门获得更多的社会资 源。这样，通过企业兼并重组，有利于产业结构的调整和社会资源的优化，使优势企业 和行业能够获得更多的社会资源，促进社会经济的发展。 2.有利于形成规模经济 在市场经济条件下，企业效益的好坏取决于它的经营状况。为了降低成本，企业不 石家庄铁路房建系统企业重组研究 8 仅需要采取新的科学技术，还要有一个合理的规模经济。历史经验表明，企业获得规模 经济最有效和最快捷的方式就是企业兼并重组。 当今世界 500 强企业无不有着通过兼并 重组而壮大自身力量的历史。如美国通用汽车公司在 1908 年成立时，仅是一家小公司， 其后，经过几十年国内外的兼并重组最终发展成为了当今世界第一大汽车制造厂商。 3.有利于加强专业分工与协作 随着当今世界经济全球化的发展，企业内外的分工合作越来越细。特别是跨国公司 的出现，使各国经济的联系越来越密切。为了躲避各国不同的经济政策带来的麻烦，利 用各国的经济优势为企业服务，跨国公司往往通过对当地企业的兼并重组，获得资本和 资源的最佳组合，以追求经济效益的最大化。例如，美国波音飞机制造厂，其生产一架 波音 747 机型，就需要来自国内外 3600 多家各类公司的零部件。这些企业中，有相当 一部分公司就是被波音公司兼并重组的骨干企业。 4.有利于产权调整，减少社会负担 企业在市场经济的激烈竞争中，不可避免地会由于经济环境的变化、管理决策失误 以及竞争对手实力的增强而出现经营困境，陷入破产的边缘。如果按照一般的破产程序 进行解散和清算处理，必将导致债权损失、人员下岗，造成一定的资产和物质流失。而 通过企业兼并重组，对企业进行产权调整，优势企业可以用较小的代价，获得较好的资 源，不仅提高了优势企业的实力，扩大企业的社会形象和亲和力，对社会的稳定和发展 也是有益处的。 总之，企业重组是企业适应经济发展、维持生存的需要。一个成功企业的发展史， 往往就是企业不断兼并重组，不断扩张的历史。同时，它也是国家调整经济结构，优化 社会资源配置的重要途径，对于企业和国民经济的发展起着积极的作用6。 2-2 企业重组的理论基础 2-2 企业重组的理论基础 目前，借鉴国内外相关理论的研究认为，企业重组的理论主要有以下几种: （1）利益重组理论 即对企业现有的资产、市场、技术等要素进行重新调整，使企业的资源、企业整体 目标及各利益集团的要求进行重新分配。而在具体操作中，股份转让意味着让出企业权 力与潜在利润以获取资金及社会体系的支持，即以资本投入换取企业控制权、市场份额 与先进技术。上市意味着以向全社会开放为代价确保企业的稳定性与科学性，企业联合 是以降低企业灵活性为代价来避免恶性竞争。虽然企业有失有得，但关键是看你的企业 在 “二次革命” 中最需要什么， 可以用暂时不需要的生产要素换取你最需要的生产要素。 （2）资源再分配理论 当企业发展到成熟期后， 就拥有了一定数量的资源， 这包括企业形象、 品牌、 资金、 市场、技术、组织人才及社会关系等。在老的体系中这些资源并没有得到很好的充分利 用，有很大的浪费，因此在“二次革命”中这些资源需要重新组合，重新分配，把这些 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 9 有限的资源进行再分配形成新的的优势，这样的重组就能够创造出新的价值。 （3）企业功能、技术能力的转化理论 重组后的企业将按照新的环境与需求重新界定企业的功能， 重新审视企业的技术与 技能，特别是对于高技术行业，从技术角度进行重组应该是基本的方法。比如韩国大宇 公司为了提高其技术开发能力，购并了具备一流技术水平的莲花汽车公司，虽然从投资 收益上并不十分理想，但为了获得技术也很值得。 （4）管理转化的理论 在企业重组的过程中，与具有管理优势的企业合作，或者通过企业形象的改善来吸 引优秀管理人才，是重组的另一方式。在这种方式下，重组的核心是在企业机体的能力 提高，而非外在力量(如资金、形象等)，通过管理人才的引进及先进管理方法的嫁接达 到重组的目的7。 当然，由于近些年来企业重组在全球发展得十分迅速，专家学者们提出了更多的理 论观点，但也基本上是在以上几种理论的基础上加以引申和拓展而形成的。 2-3 企业重组的主要方式 2-3 企业重组的主要方式 从广义上说，一定社会范围内企业的设立、消亡、融合、联合、吸纳等都会使社会 原有企业的存在方式与企业组织结构发生改变，都是企业重组的表现形式，但如果按一 定的标准进行分类，可分为以下的方式: （1）按采取的手段不同划分 按采取的手段不同，分为行政式重组、经济式重组和法律式重组。 行政式重组，是指政府或企业主管部门出于整体利益的考虑，以行政手段或强制所 属企业以合并、吸纳、划转、参股等方式而实现的重组。这种方式在当前构建国有资产 新型运营体系试点中和政府对特困企业实施解困中采用得较为普遍。 经济式重组，是指企业为扩大市场优势，以自愿组合为前提，以产权为纽带采取收 购、兼并、联合、参股、控股等方式而实现的重组。这种方式多为优势企业为了实现市 场扩张战略，扩大市场份额，谋求规模效益而采取。 法律式重组，是在企业破产时实施。我国破产法规定，企业宣告破产后，经债 权人同意，可以实施重组和解。我国在实施优化资本结构城市试点中，国发199459 号文件也明确规定，经持有 2/3 股权以上债权人同意，破产企业可以在合理承担债务的 前提下实行重组，终止破产。另外，资产评估后的破产企业公开拍卖给优势企业，使破 产企业彻底消亡，优势企业资产存量增加、企业组织形式发生改变，也应属于企业重组 之列。 （2）按重组中有关方面的地位划分 按重组中有关方面的地位，分为合并式重组、控制式重组和吸纳式重组。 合并式重组， 是指两个或两个以上市场地位相当或相近的企业为增强在市场竞争中 石家庄铁路房建系统企业重组研究 10 的实力而实施的平等性重组。其特征是各方的地位在重组中基本平等。这种方式可分为 “强强联合”和“弱弱联合” 。 “强强联合”是有优势的大企业为实现国有资产的优化组 合，壮大和巩固在市场上的统治地位而实施的重组。 “弱弱联合”主要是弱势企业通过 联合扩大市场份额，提高市场竞争能力，变成强势企业8。 控制式重组，是指优势企业为扩大市场份额，增强对市场的影响能力，以参股、控 股、技术转让、商标转让等方式取得相对弱势企业的控制权，进而实现自身的低成本扩 张，即通常所说的“强弱联合” 。这种方式是我国企业重组中采用较多的一种方式。 吸纳式重组，是指优势企业以收购、兼并等方式完全占有弱式企业的资源，使其融 入优势企业。这种方式以弱势企业的彻底消亡为特征，优势企业以此得到弱势企业可利 用的资源。 由于目前企业重组的实施同时伴有着产权关系的变化，上述合并、控制、吸纳三种 重组方式也必然表现为资本融合、控股、独资等多种方式9。 值得注意的是，在实践中，上述的企业重组方式并不是截然分开的。每种方式也都 有其特殊的功能和固有的不足。不同的企业重组和不同的重组目的，必然表现为不同的 重组方式。那种绝对地推崇某种方式或绝对地排斥某种方式的做法都是片面的。目前， 一种常见的观点认为，企业重组只能采取经济手段而不能采取行政手段。固然，采用经 济手段符合市场经济运行规则，较易于理顺重组中的产权关系，有利于维护企业的自主 权，但这绝不意味着现阶段只能采取经济手段而要彻底排斥行政手段。在我国，国有企 业既是国民经济的主导力量，也是深化改革、实施重组的主要对象。特殊的产权关系和 多年来形成的管理体制，决定了相当一批国有企业实施重组的第一推动力只能来自政 府，这就不可避免地要借用行政手段的力量。采用行政手段，并不是允许盲目操作，行 政手段应该并且也完全可以按照经济规律办事。 目前， 各地普遍为企业重组 “抓大放小” 而实施的企业重组，多数就是采用以市场经济运行规律为准则，按照建立现代企业制度 的要求，理顺产权关系，在行政指导下进行的。从另一个角度分析，一个完整的企业重 组方案的运作，往往需要多种形式结合运用，有时表现为以行政手段推动，以经济手段 操作；有时表现为以经济手段起步，以行政手段引导;也有时表现为行政、经济、法律 手段的综合运用。因此说，各种手段、方式并不是互相排斥的。 2-4 企业重组的基本内容及相互关系 2-4 企业重组的基本内容及相互关系 1.基本内容 企业重组是市场经济的产物， 按照企业的构成要素， 企业重组可以概括为组织重组、 财务重组、业务重组；同时还应包括企业文化和人力资源的整合等主要内容。 企业重组中的业务重组、财务重组和组织重组主要有以下一些内容：业务重组包括 基于企业战略调整的业务单元的增加、减少与整合；财务重组包括资本结构改组和资产 重组；组织重组包括制度创新、结构调整及管理控制与激励系统的改进等（如图 2-1） 。 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 企业重组 业务重组 财务重组 组织重组 11 业务重组。即企业由于各种原因所做的关于其经营业务的调整和再组合。主要包括 企业在购并、分立时在业务上所做的重大的变化；同时，广义上讲也包括企业针对环境 变化及自身战略经营需要所做的业务调整。具体来说，指生产线的出售与购入、某种产 品的投产与停产或产品结构、服务结构某一业务领域的进入和退出的调整等。 当企业业务发生变化时，相应需求的资产也会发生变化。一般来说，不同的业务需 要不同的资产、不同的生产设备。如果仅仅是经营业务的转换，不涉及业务单元的购买 和出售，不太需要组织重组。如果业务重组涉及业务单元的增减，一般会有不同程度的 组织重组。 财务重组。包括资产重组和债务重组。财务重组的主要目的是优化资本结构。通过 降低或提高负债比例，使得资本成本最低、结构最优的资产组合。中国经济学家所提的 资产重组介于国外的组合重组和资本结构重组之间。企业的资产从财务报表来看，包括 资产和债务两大块。 实质上， 资产重组很大程度上是通过剥离低效资产来优化资本结构。 从最终效果来看， 这两种重组都是为了使资本结构达到合理、 最优状态所进行的资本金、 债务、资产等的调整。简单说来就是重新安排企业的股权、债权，形成一组新的债权人 和股东（所有者） ，重新安排债务的期限、利息等条件。财务重组的意义在于明确重组 期间企业控制权、利益、风险的分配。 当前中国企业财务重组，包括债务重组和资产重组的实现方式有10： （1）股份制改造 包括一般意义上的股份化和股份合作制。股份化改造与上市，主要是通过吸纳社会 资金，变国有独资公司为国家股占一定比例的股份公司。大大降低了企业对国家的资金 需求压力。股份制改造的另一个好处是规范了公司治理结构。股份合作制改造和出售， 重 组 业 务 单 元 剥 离 业 务 单 元 进 入 新 的 领 域 资 产 重 组 财 务 统 一 管 理 治 理 结 构 组 织 重 组 债 务 重 组 管理控 制与激 励系统 的改 进 图 2-1 企业重组的内容 fig2.1 the contents of the business enterprise reorganization 石家庄铁路房建系统企业重组研究 12 主要应用于中小型企业。各个地方政府是八仙过海，各显神通。中国很多地方政府，都 举行过中小企业的拍卖会。经过拍卖之后，企业从国家所有变为职工所有或者是私人所 有， 所有权的分配方式完全改变了。 国家不再既是企业的所有者， 同时又是企业债权人； 出售之后，国家通过商业银行进行控制，仅仅是企业的债权人。 （2）银企联办 对于与国计民生密切相关的大企业，政府采取银企联办的方式。国家政策性银行给 企业的贷款，企业无力偿还，通过“债转股”把这部分贷款转化为资本金。这样，银行 可以提高实际所得；企业没有了还贷压力，还增加了一个强有力的股东。中国企业应该 汲取亚洲金融危机的教训，从企业微观层次避免集团一死一片的问题。 （3）剥离低效资产 剥离的方式也有很多，例如出售、出租、托管等，都是剥离资产的有效方式。长期 计划经济的条块分隔，使得资产的流动受到了限制，在各行各业都有大量的不良资产。 （4）债务重组 债务过高是当前中国企业的通病。造成这一现状的原因很多。东南亚金融危机的一 个主要原因就是企业和银行债务过高，导致了经济的全面衰退。如果不很好地解决中国 企业的债务过高、银行不良债务巨大的问题，难免重蹈日本和韩国的覆辙。可以通过债 权转股权、员工参股、出售资产降低债务等方式，来降低债务比率。 （5）破产 特别是破产之后重新在原有资产的基础上重新建立新的企业， 是当前企业逃避债务 的一种常用方式。 组织重组。一般指企业组织结构较大程度地变动（也有一些国外学者认为是组织结 构的根本性变革） 。它包括企业合并时两个或两个以上的组织有效地结合成一个；企业 兼并行为发生时一个组织吸收另一个组织的过程中组织结构的调整；企业分立时，组织 机构如何分离设置；由于战略原因，组织结构所做的配合调整；为适应环境变化，企业 组织结构相应部分的调整， 如目前为适应信息技术发展和竞争加剧所进行的扁平化结构 调整。 实施组织重组的时机选择，对组织重组的效果有重要的影响。一般来说，企业的组 织结构由于经历了很长时间的自然选择，使得组织对环境有一定的适应性。如果对组织 进行重组的时间不对，将使企业的竞争能力降低，从而对企业形成破坏作用。至少在一 段时间内，企业将会非常混乱，无法对外界作出适当的反应。可以说组织重组是对企业 进行的破坏性建设。一般来说，成功的组织重组的做法是：针对环境的巨大变化，在重 组前做大量的准备工作，如战略的研究、目标的确定、思想的灌输、行为的诱导、机构 负责人员的选派等，使企业在重组的艰难磨合期中运行基本正常。 因此，可以说组织重组是对环境剧烈变化的一种有效反应，但由于组织重组又是对 原有组织结构的破坏性建设，所以应该慎重进行，在分析重组对企业发展的长期效益的 同时，也要尽量避免损害企业的当前利益。 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 2.相互关系 企业重组是一个系统，业务重组、财务重组和组织重组是系统的三个主要组成要素 （如图 2.2） 。 业务重组 组织重组 财务重组 保证措施 实现 保证实施 引发 企业重组的 出发点 决定 决定 三种重组 的纽带 配套 改革 图 2-2 三类重组的关系 fig2.2 the relations of three organization 引发 首先，业务重组、财务重组与组织重组都是企业生产经营，特别是资产经营的一种 手段。通过对生产要素的优化配置和资产结构的动态调整等方式，对企业资产进行综合 运营的经营模式，是对资产存量进行合理的重新配置，包括重新组合与注入新的资源， 对原有资产进行改造来达到资产增值的目的。资产经营的过程即通过业务重组、财务重 组与组织重组三者的结合来实现的。 其次，财务重组，特别是资产重组，是联结业务重组与组织重组的纽带。在资产经 营中，首先要从企业业务重组的需要出发。因为资产重组从社会来看，是为了提高资源 配置效率；从企业来看，直接目标是提高总资产的收益。若要实现资产重组的目标，这 种资产结构调整必须服从业务重组的需要。脱离业务重组来考虑资产重组，往往不利于 企业生产经营和长远发展。 在市场变化的情况下，企业业务往往需要进行相应的调整。或者是扩大其生产经营 规模； 或者是缩小其生产经营规模； 或者是在维持其现有规模的同时开辟新的经营领域。 在计划体制下，这种业务重组是通过行政手段实施的，如“关、停、并、转”等。在市 场经济条件下，这种业务重组就要通过资产重组来实现。从企业层次来看，通过资产重 组，可以迅速扩大资产规模，获取规模经济效益，节约生产成本；可以使企业生产要素 的外部交易内部化，节约交易成本；可以提高市场上的占有率，提高市场竞争力，降低 市场风险；可以在资产总量不变的情况下获取来自资产结构改进的收益。从这个意义上 讲，资产重组是实现业务重组的基本手段11。 为了实现业务重组， 资产重组必须选择相应的模式。 如果业务重组是为了扩大生产， 扩大产品在同行中的竞争力，控制或影响同类产品的市场或价格，实现规模经济，降低 13 石家庄铁路房建系统企业重组研究 14 生产成本，那么相应的资产重组就要选择横向重组模式。如果业务重组是为了降低交易 成本，