（工商管理专业论文）荷泽农村信用社股份制度改革研究.pdf

山东大学硕士学位论文 摘要 菏泽是传统的农业地区，近年来，农村经济得到了快速的发展，对资金需求 规模也逐渐扩大，基于金融对经济发展的促进作用，合理促进金融业的发展是解 决菏泽农村经济发展问题的重要切入点。一段时间以来，菏泽农村信用社的经营 发展战略不明确，在农村金融形势多变的情况下，经营方式、管理措施等方面都 面临着重大挑战。经过多年的股份制度改革实践来看，农村信用社的股份制度改 革在解决信用社治理模式、风险管控等方面都取得了一定的成效。但是，现有的 股份制度并不能适应菏泽的经济发展需求，也不能适应信用社的业务发展需求， 所以要对菏泽农村信用社的股份制度做进一步改革。 本文从研究菏泽农村信用社从股份制度改革以来所取得的成效为出发点，分 析股改中存在的问题，并在最后提出针对性的对策，为菏泽农村信用社的进一步 股份制度改革提出建议。在本文的第一章论述了研究的背景和意义，提出研究的 重要性和必要性；第二章总结国内外相关研究文献，并对几个重要的理论概念进 行了阐述，包括产权理论与产权体制以及一般股份制与股份合作制；第三章对菏 泽农村信用社的现状进行了描述，分析其初步股份制度改革的措施和作用，并指 出改革中存在的问题；第四章分析了菏泽农村信用社进行进一步股份制度改革的 条件，从外部环境和内部环境上来说菏泽农村信用社要进一步深化股份制改革， 完善法人治理结构和股权结构；第五章提出了菏泽农村信用社进行股份制度深化 改革的对策和建议，从各个方面保障改革的顺利实施。 关键词：菏泽农村信用社；股份制度改革；成效 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t h e z ec i t yi sat r a d i t i o n a la g r i c u l t u r a la r e a s ，t h er u r a le c o n o m yh a sb e e nr a p i d d e v e l o p m e n t i nr e c e n t y e a r sg r a d u a l l ye x p a n dt h e s c a l eo fc a p i t a lr e q u i r e m e n t s ， f i n a n c i a lr o l ei n p r o m o t i n ge c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，r e a s o n a b l et op r o m o t et h e d e v e l o p m e n to ft h ef i n a n c i a ls e c t o ri st or e s o l v et h ep r o b l e mo fh e z ec i t y , r u r a l e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a n i m p o r t a n te n t r yp o i n t f o rs o m et i m e ，t h eb u s i n e s s d e v e l o p m e n ts t r a t e g yi sn o tc l e a ri nh e z ec i t yo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s ，b u s i n e s sa n d m a n a g e r i a lm e a s u r e sa r ef a c e d 、析t l lm a j o rc h a l l e n g e si nt h er u r a lf i n a n c i a ls i t u a t i o n c h a n g i n gc i r c u m s t a n c e s a f t e ry e a r so fs h a r er e f o r mp r a c t i c e ，t h er e f o r mo fr u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e ss h a r ei nt os o l v ec r e d i tc o o p e r a t i v e sg o v e m a n c em o d e ，r i s km a n a g e m e n t a n dc o n t r o lh a sa c h i e v e ds o m er e s u l t s h o w e v e r , t h ee x i s t i n gs y s t e mo fs h a r e sa n dc a n n o ta d a p tt ot h eh e z ec i t y se c o n o m i cd e v e l o p m e n tn e e d s ，a n da l s oc a nn o tm e e tt h e d e m a n df o rc r e d i tu n i o nb u s i n e s sd e v e l o p m e n t ，s oaf u r t h e rr e f o r mo fr u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e si nh e z ec i t ys h a r e ss y s t e m f r o ms t u d i e so fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e si nh e z ec i t yf r o mt h es h a r er e f o r ms i n c e t h er e s u l t sa c h i e v e da sas t a r t i n gp o i n t ，t h ea n a l y s i so ft h ep r o b l e m se x i s t i n gi nt h es h a r e r e f o r m ，a n di nt h ef i n a lt a r g e t e dc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sf o rf u r t h e rs h a r e r e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e si nh e z ec i t y i nt h ef i r s tc h a p t e ro ft h i sp a p e r d i s c u s s e st h e b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h es t u d y , s u m m a r i z e st h er e l e v a n t r e s e a r c hl i t e r a t u r e ；c h a p t e ri io ns e v e r a li m p o r t a n tt h e o r e t i c a lc o n c e p t sw e r ed i s c u s s e d ， i n c l u d i n gt h er u r a l f i n a n c i a lm a r k e tt h e o r y , t h et h e o r yo fp r o p e r t yr i g h t sa n dt h e p r o p e r t yr i g h t sr e g i m ea n dj o i n t s t o c ka n dc o m m e r c i a lj o i n t s t o c kb a n k s ；s t a t u so fr u r a l c r e d i tc o o p e r a t i v e si nh e z ec i t yc h a p t e rd e s c r i p t i o n ，a n a l y s i so ft h em e a s u r e sa n dt h e r o l eo fi t si n i t i a ls h a r e sr e f o r m ，p o i n t e do u tt h a tt h ep r o b l e m so fr e f o r m ；f o u r t hc h a p t e r a n a l y z e st h ec o n d i t i o n so ft h ec r e d i tu n i o n st of u r t h e rs h a r er e f o r mt of u r t h e rd e e p e n t h ej o i n t - s t o c kr e f o r ma n dc r e d i tu n i o n si nt h ee x t e r n a la n di n t e r n a l e n v i r o n m e n t ， i m p r o v et h ec o r p o r a t eg o v e m a n c es t r u c t u r ea n do w n e r s h i ps t r u c t u r e ；t h ec h a p t e rc r e d i t c o o p e r a t i v e sc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n st od e e p e nt h er e f o r mo fs h a r e ss y s t e m ， f r o mt h es m o o t hi m p l e m e n t a t i o no fa l la s p e c t so fs e c u r i t yr e f o r m k e y w o r d s ：r c co fh e z e ；s t o c kr e c o n s t r u c t i o n ；a c h i e v e m e n t 2 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s c h i n e s ea b s c t l 。a c t 1 e n g l i s ha b s c t r a c t 2 c h a p t e r1i n t r o d u c t i o n 3 1 1b a c k g r o u n da n dm e a n i n go f t h et h e s i ss e l e c t i o n 3 1 1 1b a c k g r o u n do f t h et h e s i ss e l e c t i o n 3 1 1 2m e a n i n go f t h et h e s i ss e l e c t i o n 3 1 2s t r u c t u r eo r g a n i z a t i o na n dm e t h o d o l o g yo f t h et h e s i s 4 1 2 1s t r u c t u r eo r g a n i z a t i o n 4 1 2 2m e t h o d o l o g y 4 c h a p t e r 2t h e o r a t i c so f v e n t u r ec a p i t a l & d e v e l o p m e n t 6 2 1i n t r o d u c t i o no f d o m e s t i c & f o r e i g ns t u d i e s 6 2 1 1i n t r o d u c t i o no f f o r e i g ns t u d i e s 6 2 1 2i n t r o d u c t i o no f d o m e s t i cs t u d i e s 7 2 2t h e o r yo f p r o p e r t yr i g h t sa n dp r o p e r t yr i g h t sr e g i m e 1 0 2 3d i f f e r e n c eb e t w e e nc o m m o nl i s t e da n dl i s t e d & c o o p e r a t i o n 11 c h a p t e r3 s h a r e so f r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e ss y s t e md e v e l o p m e n ts t a t u so f h e z e 1 4 3 1i n t r o d u c t i o nt or u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e so f r i e z e 1 4 3 2s h a r e so f r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sr e f o i t nm o d eo f h e z e 1 4 3 3e f f e c t i v e n e s so f t h er e f o r i l lo f r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e ss h a r e so f h e z e 1 5 3 3 1o p e r a t i n gs c a l e ，r a p i d l yi n c r e a s i n gd e v e l o p m e n tc a p a c i t y 一1 5 3 3 2d e c l i n ei nn o n - p e r f o r m i n gl o a n s ，p r o f i t a b i l i t ye n h a n c e m e n t 15 3 3 3i n t e n s i f i e da g r i c u l t u r es e r v i c e s ，r a i s et h el e v e lo f a p p a r e n t 1 6 3 3 4c o r p o r a t es t r u c t u r eb e c o m i n gb e t t e r 1 7 3 4t h ec u r r e n tp r o b l e m so fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e so f h e z e 17 3 4 1u n r e a s o n a b l es i t u a t i o ni no r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r e 18 3 4 2t h ei n d u s t r ym a n a g e m e n ti sn o ts t a n d a r d i z e d 1 9 3 4 3r i s kp r e v e n t i o nm o r ed i f f i c u l t 1 9 3 4 4s h a r es t r u c t u r ei su n r e a s o n a b l e 2 0 3 4 5c a p i t a ls t o c ki sn o ts t a n d a r d i z e d 2 1 3 4 6c a p i t a ls t o c kd i v i d e n dp o l i c yu n r e a s o n a b l e 、l o wp r o c e s s i n g i i i 山东大学硕士学位论文 e f f i c i e n c y 2 2 c h a p t e r 4 n er e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e ss h a r e sm o t i v a t i o no fh e z e 2 3 4 11 1 1 ee x t e r n a le n v i r o n m e n to ft h es h a r er e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e so f h e z e 2 3 4 1 1o p e r a t i o ne n v i r o n m e n t 2 3 4 1 2e c o n o m i ce n v i r o n m e n t 2 4 4 1 3m a r k e tc o n d i t i o n 2 5 4 2t h ei n t e r n a le n v i r o n m e n to ft h es h a r er e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e so f h e z e 2 7 4 2 1b u s i n e s sc a p a c i t y 2 7 4 2 2 础s km a n a g e m e n tc a p a b i l i t i e s 一2 8 4 2 3i n t e r n a lg o v e r n a n c ec a p a b i l i t y 3 0 c h a p t e r5 c o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n so ft h er e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s s h a r e so f h e z e 3 1 5 1 i m p r o v et h ee x t e m a le n v i r o n m e n to ft h er e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s s h a r e si nh e z e 31 5 1 1i m p r o v et h ei n d u s t r ym a n a g e m e n t 31 5 1 2g o v e r n m e n tp r o m o t et h el e v e lo f s u p p o r t 3 2 5 2c o u n t e r m e a s u r e st op r o m o t eh e z er e f o r mo f r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e ss h a r e s3 3 5 2 1i m p r o v et h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e 一3 3 5 2 2e n h a n c et h ea b i l i t yt or e s i s tr i s k s 3 5 5 2 3 a d j u s tt h es h a r es t r u c t u r e 3 6 ：5 ；2 4e n h a n c et h ed i v i d e n dm a n a g e m e n t 3 7 1 ；3c r e d i tu n i o ns h a r e sr e f o r ms a f e g u a r d s 3 9 5 3 1a d h e r et ot h e ”t h r e er u r a la n dt h r e ew i l ls y s t e mp r i n c i p l e s 3 9 5 - 3 2s t r e n g t h e nt h ew o r ki nt h er e v o l u t i o np r o c e s sl 3 9 5 3 2e n h a n c et h el e v e lo fb u s i n e s si n n o v a t i o n a n ds t r e n g t h e n i n go f q u a l i f i e dp e r s o n n e l 4 0 c h a p t e r 6c o n c l u s i o n 4 2 r e f e r e n c e s 4 3 t h a n k s 4 5 山东大学硕士学位论文 1 1 论文研究背景和意义 1 1 1 研究背景 第1 章绪论 在我国市场经济体制中，宏观经济的发展已经与金融业的发展密不可分，同 时，作为我国经济发展的重要基础一一农村经济，它的发展更离不开农村金融业的 发展与支持。随着我国加入w t o 以后，市场经济制度逐渐完善，经济体制的改革 逐渐深化，农村信用社作为我国传统农村金融业的核心已经承担着越来越重要的 角色。 在2 0 0 3 年6 月，国务院正式推出了深化农村信用社改革的工作指导文件，首 先在全国8 个省市进行试点改革工作。到2 0 0 4 年8 月后，农村信用社的改革正式 推向全国其余的2 1 个省市，绝大多数的县级农村信用社都选择成立农村合作银行 或统一法人联社，产权制度变更为股份合作制。股份制度改革后的设置和安排， 是判断法人治理结构是否清晰、产权制度是否合理的重要依据，所以，股份改革 的合理与否关系到信用社能否顺利解决困扰农村信用社发展的问题，对改革预期 目的的达成也具有重要作用。菏泽农村信用社在改革后虽然取得了让人欣喜的成 就，但是在管理运营上也出现了不少的矛盾和问题，比如菏泽农村信用社在业绩 指标上受到省联社的制约，县级农村信用联社的持续发展受到挑战，这就要求菏 泽农村信用社下一阶段必须考虑自身的变革，要求各方面能够建立一个更加符合 现代农村金融业发展的产权体制。因此，菏泽农村信用社为了实现自身的发展， 完成服务“三农”的重要使命，就必须在股权制度等方面进一步深化改革。 i i 2 研究意义 从2 0 0 4 年中国人民银行鼓励农村信用社进行改革的措施后，我国农村信用社 在机制方面取得了长足的进步，也对信用社的经营效益产生了明显的成效。菏泽 农村信用社自2 0 0 8 年开始实行股份制度改革，并明确提出“利用2 - 3 年的时问完 成资格股的转退工作，建立健全法人治理结构”的工作目标。 山东大学硕士学位论文 参考国内外关于信用社股份改革文献的研究，结合菏泽农村信用社自身改革的 产权模式选择，对股份制度改革后的菏泽农村信用社进行了研究，发现和分析了 其中存在的问题，都有着重要的研究意义。 首先是研究有利于加快菏泽农村信用社向现代化的金融企业转变，农村信用社 的股份制度能够提供一个综合的公共信息服务平台，在这个平台的基础上能充分 利用信用社自身的规模优势、信息优势和组织优势，有效处理之前由于小规模且 分散的“小法人”而产生的公共产品供给不足的问题，提升信用社的管理效率。 其次是有利于提升菏泽农村信用社在同类金融机构中竞争实力。菏泽农村信用社 与股份制商业银行相比，在经营机制、运作机制上还有不小的差距，股份制度的 深化改革，能够完善农村信用社产权不清晰、所有者不到位、体制不明确的现状， 从而发挥对农户经营灵活的优势，培育出更强的综合竞争优势。 1 2 研究内容与方法 1 2 1 研究内容 本文共分五个大章节： 本文的第一章论述了菏泽农村信用社股份制度改革问题研究的背景和意义， 提出股份制度深化改革的必要性；提出研究内容与研究方法。 第二章总结了国内外相关研究文献，并对与本文相关程度较大的几个理论概 念进行了重点阐述，包括产权理论与产权体制以及一般股份制与股份合作制。 第三章对菏泽农村信用社的现状进行了描述，分析其初步股份制度改革的措 施和作用，并指出改革中存在的问题。 第四章分析了目前菏泽农村信用社进行进一步股份制度改革的必要条件，无 论在外部和内部环境上分析，都要求菏泽农村信用社要进一步深化股份制改革， 完善法人治理结构和股权结构。 第五章提出了菏泽农村信用社进行股份制度深化改革的对策和建议，从各个 方面保障改革的顺利实施。 1 2 2 研究方法 本文综合运用文献分析法、数据分析法、比较分析法进行研究。 4 山东大学硕士学位论文 ( 1 ) 文献分析法 通过对期刊、互联网等上面的资料进行收集，查到有关信用社股份制度改革 的有关定义、模式构建，和其他有关信用社模式改革的创新研究，并对国内学者 的研究成果进行分析，得出国内外目前该课题的最新研究现状，并进行系统的分 析与整理。 ( 2 ) 数据分析法 通过收集菏泽农村信用社近年来发展的相关数据，对股份占比等数据进行重 点收集，得出菏泽农村信用社发展现状和未来发展趋势，为分析和完善菏泽农村 信用社的股份制度改革提供实证依据。 ( 3 ) 比较分析法 本文对菏泽农村信用社股份制度改革的研究并不仅仅局限于研究菏泽的情 况，还把视角延伸到了国内其他发达地区信用社的股份改革，通过比较分析，得 到菏泽信用社股份制度改革的共性和差异性，更有利于制定菏泽农村信用社股份 制度改革的对策。 山东大学硕士学位论文 第2 章相关理论概述 2 1 国内外相关研究综述 2 1 1 国外相关研究综述 西方学者关于信用社的研究较早，他们还利用新制度经济学的理论对农村信 用社的发展改革进行了剖析。b e n o i t 发表了自己关于农村信用社改革的观点，他认 为，信用合作社自身的变化取决于社员的需求，只有当经济形式发生改变导致社 员的需求变化时，信用社原有的组织形式才会产生质变。b o n u s 在2 0 世纪分析了 欧洲的农村信用社，他认为信用社本身是一种带有混合性质的金融组织形式，社 员们不断向信用社提供有价值的信息，从内部减少组织收集必要信息的成本，从 而降低信用社的交易费用。 p k i n g 在1 9 9 5 年研究了北美农业合作社的组织形式之后，认为世界各个国家 的农村金融市场的主导者一定是农村信用社，根本原因在于农村金融市场的特殊 性要求金融机构更具有灵活性和适应力，这点恰恰是大型商业银行所不具备的， 而农村合作社最大的优势也恰恰是其组织形式能够根据条件的改变进行制度上的 不断创新。 m o e r l a n d ( 2 0 0 1 ) 对英国、美国、日本、法国等发达国家的法人治理结构进 行了详细的分析，之后将结构模式分为了网络导向型和市场导向型。网络导向型 的模式典型是日本和法国，其特点是组织形式相对稳定，信用社的股权集中，公 司治理强调稳定和协调，管理层一般是董事会或者大股东指派的人员担任，更多 着眼于公司的长远利益。市场导向型的模式典型是美国和英国，这类模式的股权 比较分散，导致股东在企业决策中的作用并不大，股权的流动性较大，也不足以 对公司的管理层形成较大的压力，其法人治理结构主要依赖于公司比较透明和相 对完善的执法运作机制。亚洲发达地区如香港模式也比较引人关注，公司未来实 现员工利益与公司利益相协调，增加了公司内部管理层员工的持股比例，以求达 到更大的激励效果。 6 山东大学硕士学位论文 现在由于金融危机的影响，大环境的变化使得国外关于信用社的研究转向了 实证研究。z a g o 在研究中建立了一个博弈论的模型，用来研究信用社成员资格和 异质性能够对成员和合作社产生多大的影响，他认为信用社内部成员的联合行动， 会影响到成员之间的利益分配。他还指出，股东加入信用社组织的意愿大小取决 于信用社能够为他们带来的利润。 2 1 2 国内研究动态 由于我国仍然处于社会主义初级阶段，农村经济在我国经济中占有很大的比 重。农村信用社依然是我国农村金融体系核心组成部分，不仅承担着为农村居民 提供各种金融服务的作用，还要完成信用社自身的经营业绩指标，这也使得农村 信用社在日常的经营活动中处于二元目标的困境。我国众多的金融专家及相关领 域的工作人员都对农村信用社改革提出自己的观点。 一是关于信用社改革必然性的研究。陈冶文在对湖南省农村信用社进行分析 的过程中，认为信用社在湖南省经济尤其是农村经济中占有举足轻重的作用，而 湖南省政府为了更好的对全省农村信用社实施管理，在2 0 0 5 年成立的省联社也在 金融管理，金融服务创新等多方面发挥了十分重要的作用。但是湖南省农村信用 社与其他商业银行相比，运作方式、管理机制、金融创新力度都还存在较大的差 距，跟不上农村经济的快速发展需要，发挥不出湖南省农村信用社的整体规模优 势和管理优势，为了更好的支持新农村建设，提升信用社的金融服务质量，信用 社的股份制改革就势在必行。他还提出了农村信用社改革所必须考虑的各项指标， 要求信用社加快在产权管理、公司治理、业务创新和风险管理等方面的改革，尽 快完成股份改革，保证在农村金融市场中的领头羊地位。西顺回顾了山东省的农 村信用社改革，他认为农村信用社改革的关键是弱化信用社传统的行政管理，有 效减少行政控制对信用社经营的不利影响，强化产权和资本的基础性作用。张顺 对浙江省农村信用社体制进行了研究，实际上是浙江省农村信用社未来较长一段 时期的重大发展战略研究。对于信用社这样一个极其特殊的金融企业，完全抛开 国情、农情和社情，作所谓学术性的研究，是毫无意义的。他希望通过对浙江省 农村信用社外部环境的分析，明确体制改革可行的框架，并在深入细致的分析几 种主流改革模式的基础上，最终确定浙江省农村信用社体制改革的模式。张顺对 7 山东大学硕士学位论文 浙江省农村信用社体制改革的研究包括了：我国合作金融的历史与现状、合作经 济的源起与原则、合作金融的源起与原则、浙江省合作农村信用社2 0 0 4 年以来的 改革发展情况、最终提出下一阶段必须深化浙江省农村信用社体制改革。 二是关于农村信用社改革模式的研究。谢平认为我国农村信用社改革的模式 必须是股份制，他指出我国国情不适合走国外的合作制模式，但股份制改革也必 须按部就班，从金融业相对发达的地区作为试点开始，逐渐过渡，模式上可以先 设立农村商业银行，这类模式依然本着服务“三农”，建设农村，为农民服务的宗 旨向前发展。有的学者就认为我国农村信用社改革适合合作制的模式，郑良芳提 出按照我国传统的行政区域划分，可以把信用社的统一法人设为县，以县为单位 秉承合作原则对农村信用社进行改革，明晰合作金融的产权管理，设立股东代表 大会、监事会和理事会，给以农村信用社充分的自出经营权。还有一种观点是比 较折中的方案，也就是我国农村信用社改革比较适宜的模式是股份合作制。该观 点主要认为我国农村信用社是从9 0 年代后采取了合作制原则在实践过程中，产生 了产权归属不清晰、法人治理机构不合理等问题，应当按照现代企业制度进行运 作，即“产权明晰，权责明确，政企分开，管理科学”，在这样的模式下，还应设 立股东代表大会、理事会和监事会等机构，与董事会任命的公司经理一起负责公 司的日常经营管理。此外，由于采用的股份合作制，社员在持股的情况下是以平 等的地位管理信用社，社员也会十分配合的提供贷款人的信息，降低信用社的经 营成本，同时，股份制合作制能更好的顾及到规模较小的农村地区，方便农民贷 款，更好的支持农村经济的发展。张业民认为虽然从2 0 0 3 年国务院试点探索了股 份制和股份合作制产权两种改革模式，但在整体实施上是以股份合作制作为改革 的重点，而从效果看上，虽然比以往的合作制有了比较大的进步，但是这种产权 模式还是存在一定的缺点，主要有资格股的处理不当，易导致股金不稳定，资本 基础不可靠，也就形不成有效的公司治理模式。 三是关于农村信用是股份制度改革的实践研究阶段。我国的农村信用社虽然 大部分处于股份合作制阶段，但是在东南沿海发达地区及内陆部分县市，早已开 展了股份制度改革的试点，所以关于这类研究的文献并不多见，而且这些研究多 从定性的角度进行分析评价。谢庆健在研究了浙江台州改革后的农村商业银行后， 认为信用社只有做到统一法人、明确产权主体才是提升信用社管理水平、增加经 山东大学硕士学位论文 营效率、完善抗风险能力的主要途径，才能满足人民群众日益提升的金融需求。 殷明虎从2 0 0 3 年江苏省第一家股份制商业银行入手，重点分析了常熟、江阴和张 家港三地信用社股份制改革的时间效果，他依托较为丰富的数据，动态把握股份 制改革所取得的经营效率，综合运用定性与定量的分析方法对三地取得的业绩进 行了论证，并初步构建了一个适合经济发达地区的信用社股份制度改革的理论框 架。罗进同重点分析了当前农村信用社股份制改革中存在的问题，将问题总结为 四个方面，分别是股权改革不彻底，法人治理结构不完善，省联社定位不明确， 基层农村商业银行经营自主权缺失等，他认为在所有问题中的核心是股份所有者 缺位。 还有一部分学者对农村信用社的改革进行了实证研究。黄强以四川省部分农 村信用社作为样本，分析了农村信用社改革取得阶段性成果之后依然存在的问题， 包括信用社整体提供的服务质量不高、自我约束机制不够完善、改革所能得到的 效果多出于政府政策等。他重点分析了四川部分农村信用社在股份制改革的时间 点前后经营效率的差距，建立何时的评价指标，构建评价农村信用社股份制度改 革前后经营效率的影响因素模型，采用回归因子分析法和企业绩效评价理论，从 宏观和微观两个方面、定性与定量两种角度、理论与实践两种方法分析了几个农 村信用社的生产效率、成本效率和全要素生产率，得出了影响农村信用社发展差 异的关键因素。金宏对我国股份合作制下的农村信用社利益相关者进行了研究， 他认为，我国农村信用社重要的使命就是按照国家需要，首要是扶持三农，其次 是进行商业化运作，这两个使命之间的利益平衡，是我们农村信用社改革的重要 基础，能否协调好核心利益之间的关系，成为利益相关者理论及协调机制研究和 运用的新领域。他通过对我国农村信用社发展的研究，运用交易效率理论对股份 合作制的协调效率进行帕累托效率的研究，并建立关于股份合作制的利益相关者 的交易模型，加进控制权系数，分析不同交易成本与控制权系数组合对农村信用 社利益相关者效用的影响。最后他提出了如果要保证信用社股份合作制股权稳定， 就必须实现股东获得的股权收益大于社会平均资本收益，在自然人股东获取的资 产专用性收益中，可占用准租的取值范围必须在信用社股本收益与社会平均资本 收益之间找到一个公平合适的定位。 9 山东大学硕士学位论文 2 2 产权理论与产权体制 产权是对个人权利的界定，它是关于处理人们日常生活中收益、损失、补偿 等问题的原则，所以说，产权的本质是一种受法律保护的排他性权利。产权经济 学认为，一种产权体制必须看它能否在解决外部环境问题上的交易费用大小，是 判断产权体制是否有效的重要判断标准。产权体制是一种对既定情况下的产权关 系和产权规则结合而成的且对产权关系实行有效组合、调节和保护的制度措施。 产权体制作为影响市场中资源配置和经济发展效率的重要变量，并运用“交易费 用”这一分析工具力图说明制度安排最优结构的状况，产权体制是降低经济活动 中交易费用的主要效能，从而促进市场经济的发展，提升资源配置的效率。产权 的功能主要有以下几个方面： 第一是具有激励功能。经济的发展过程中，如果当事人的利益能够在法律制 度的保护下通过明确产权得到肯定，那么他的内在动力的激发就有了充足的保证。 第二是具有约束功能。产权的范围确定后，主体利益边界也随之确定，之后 产权如果收到侵犯，那么越权者必定会收到制裁并承担代价。 第三是具有资源的配置作用。产权的变化会导致原有资源配置发生变化，从 而影响市场主体中的资源配置和调节机制。 第四是具有收入分配功能。产权作为当代经济收入分配的重要依据，只要产 权规则是清晰的，收入分配就能够得到合理规范的运作。 第五是具有减少不确定性的作用。清晰的产权制度可以使我们市场经济交换 环境得到确定，而产权就能够向人们提供一个日常生活结构减少不确定性。 在我国当前农村信用社股份制度改革的过程中，碰到的主要障碍就是信用社 主体产权不清晰，股东对信用社的经营管理权较小，权责不一致，对单位法人的 约束力度不够，也不承担信用社的经营风险，没有成为真正形式上的信用社产权 所有者。由于信用社在改革过程中的产权制度不清晰，也就没有稳定的产权监管， 治理结构缺失，导致激励约束机制迟迟不能完善，实际的控制主体和客体都缺乏 动力。改革的试实践告诉我们，只有清晰明确的产权制度，才能使我们的农村信 用社更好地为“三农”服务，更好的促进当地经济发展。 l o 山东大学硕士学位论文 2 3 一般股份制与股份合作制的区别 股份制是企业财产所有制的一种形式，是指以入股的方式，将属于不同人所 有的生产要素集中起来，统一使用，自负盈亏，按股份占比多少实现分红的经济 组织形式。股份制企业是指两个及以上的主体，按照自愿结合的方式，集股经营 的企业经营方式，它是市场经济发展需要、企业所有权与经营权相分离，企业经 营管理更具市场竞争力的组织形式。我国是从1 9 9 4 年颁布股份有限公司国有股 权管理暂行办法后，开始实行农村信用社的股份制度改革。 股份制早已经是西方发达国家商业银行的产权体制，它具有以下主要特点： 第一是产权清晰。现在商业银行的产权都是按照市场经济发展规律所设置的， 具有排他性，没有任何的政府行政干预，独立行使自己的财产权利的产权，目的 是为了追求自身利益的最大化。 第二是产权主体多元化。商业银行的产权主体众多，呈现多元化、分散化和 大众化的趋势，主要是产权主体从传统的政府、大公司持股向社会公众持股的转 变。 第三是产权的流行性。商业股份制银行对产权的基本要求是随市场竞争进行 转化，打破原有的固定体制，使产权具有流动性，最大限度的激活产权的激励作 用。 第四是所有权与经营权相分离。市场经济体制下，所有企业的产权都细分为 各个部分，并被不同的群体所占有，原本产权中的所有权、收益权和部分处理权 依然归产权主体所有，使用权与主体产权相分离。在市场经济发展过程中的时问 可以证明，产权制度下的所有权和经营权分离程度越大，资本的积累速度也规模 也越大。 股份合作制是在财产共同所有的基础上，以股员的意愿为主，按资金、技术 等条件作为入股形式，所有股份实行民主管理，分配形式以按劳分配或者以股份 比例分红。这种企业制度结合了股份制和合作制的两种形式的优点，不仅保持了 股份制度下筹集融资、按股分红的管理模式，也增加了按劳分配的合作制优点。 从管理的形式e 讲，股份合作制是整个信用社的社员均入股，这个与我国之前城 乡合作社比较类似，但是从实际的操作内容上看，股份合作制是在我国现阶段市 山东大学硕士学位论文 场经济下的特殊合作制。股份合作制公司员工控股的股权结构是劳动与资本共享 的基本特征。 首先，股份合作制公司的产权主体是公司所有员工与公司外部资本者的组合。 在我国所有股份合作制的公司均要达到5 1 的内部员工持股比例，坚持股权以员 工为主的原则，更要灵活运用资本市场采取股份合作形式吸引公司外部出资人。