（工商管理专业论文）x市农村商业银行信贷风险管理现状分析及对策研究.pdf

重庆人学硕十学位论文 中文摘要 摘要 信贷风险是商业银行所面临的主要风险之一，就潜在损失的程度而言，信贷风 险是商业银行的首要风险，商业银行信贷风险管理水平低下是信贷风险产生的主要 原因，因此，如何提高信贷风险管理水平是我国银行业面临的重大课题。本文以x 市农村商业银行为研究对象，通过对该行信贷风险管理的现状分析，指出目前该行 信贷风险管理中存在的主要问题，并对问题产生的原因进行了深入的剖析。在借鉴 国际先进管理经验的基础上，从实践和发展的角度出发，围绕信贷风险测量、信贷 风险管理改进的主要原则和思路、信贷风险管理策略三个方面，就如何提高x 市农 村商业银行信贷风险管理水平展开研究，以达到切实防范信贷资产风险，改善x 市 农村商业银行信贷经营现状的目的。 本文在研究过程中，采用了理论研究与实证分析并重的方式，在问题的研究上 采取定性与定量分析相结合的方法。 关键词：x 市农村商业银行，信贷风险，分析，对策 重庆人学硕十学位论文 英文摘要 a b s t r a c t c r e d i tr i s ki so n eo ft h em o s ti m p o r t a n tr i s k st h 【a tc o m m e r c i a lb a n k sf a c e d o nt h e e x t e n to fp o t e n t i a ll o s s e s c r e d i tr i s ki st h em a i nr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k s l o w1 e v e l m a n a g e m e n ti sm a j o rr e a s o l lw h i c hr e s u l t si nc r e d i tr i s k t h u sh o w t or a i s et h el e v e lo f c r e d i tr i s km a n a g e m e n ti sam a j o rt a s kf a c e db yo u rc o u n t r y sb a n k i n g t h et h e s i st a k e s i n d u s t r i a la n dxr u r a lc o m m e r c i a lb a n k sf o ra ne x a m p l e ，a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i so nt h e s t a t u sq u oo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nxr u r a lc o m m e r c i a lb a n k s ，p o i n t so u tt h em a j o r p r o b l e m se x i s t e di nc r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n da n a l y s e sd e e p l yt h e r e a s o n sw h ys om a n y p r o b l e m sh a d r a i s e d b a s e do na d v a n c e de x p e r i e n c e so fi n t e r n a t i o n a lm a n a g e m e n t ，t r i e s t ov i e wf r o mt h ea n g l eo fp r a c t i c ea n de n v e l o p m e n t ，a r o u n dt h em a i np o i n t sa b o u tt h e m e a s u r e so fc r e d i tr i s k , t h ep r i n c i p l e sa b o u th o wt oi m p r o v ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n d t h ei d e a so fc r e d i tr i s km a n a g e m e n t ，t os t u d yh o wt oi m p r o v et h ea b i l i t yo fc r e d i tr i s k m a n a g e m e n tf o rx r u r a lc o m m e r c i a lb a n k s ，f o rt h ep u r p o s et oa c h i e v ee f f e c t i v ec r e d i tr i s k p r e v e n t i o n t h et h e o r i e so fm a n a g e m e n t 、析mt h eu s eo ft h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n de m p i r i c a l a n a l y s i sb o t hw a y s ，a n dt a k e so nt h eq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sm e t h o d k e y w o r d s ：xr u r a lc o m m e r c i a lb a n k s ，c r e d i tr i s k ，a n a l y s i s ，c o u n t e r m e a s u r e l l 学位论文独创性声明 x 玉毡避盈盛凌尘五熊蒜指姜嚣意究至x 堕选盔煎匾丛缴篮燃丝i 丝勃燃个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所 做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签字目期：加以杖文 签字日期：0 口莎乒以以 学位论文使用授权书 本人完全了解重庆大学有关保留、使用学位论文的规定。本人完全同意中 旱嚣森专墨羹 专誊篆交麓鬟麓镒遴猫超勘鳓私 下简称“章程) ，愿意将本人凰士学位论文狲趱翌鲣隘燮匡望竺黟似峒 提交中国学术期刊( 光盘版) 电子杂志社( c n k i ) 在中国博士学位论文全文数 据库、中国优秀硕士学位论文全文数据库以及重庆大学博硕学位论文全文 数据库中全文发表。中国博士学位论文全文数据库、中国优秀硕士学位论 文全文数据库可以以电子、网络及其他数字媒体形式公开出版，并同意编入c n k i 中国知识资源总库，在中国博硕士学位论文评价数据库中使用和在互联 网上传播，同意按“章程 规定享受相关权益和承担相应义务。本人授权重庆大 学可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公开论文的全部或部分内 容。 作者签名：蔓丝鱼翩签名：蚣 灿7 年上月人日 备注：审核通过的涉密论文不得签署“授权书”，须填写以下内容： 该论文属于涉密论文，其密级是，涉密期限至年一月一日。 说明：本声明及授权书生逝装订在提交的学位论文最后一页。 重庆人学硕十学位论文 1绪论 1绪论 1 1 课题学术和实用意义 目前，中国商业银行信贷资产风险高是金融领域面临的突出问题，银行业经营 风险因此增大，为金融危机的发生留下隐患，影响中国经济的长期稳定。因此，强 化信贷风险管理，提高信贷资产质量，降低不良贷款比例已成为国内商业银行当前 面临的紧迫而又繁重的任务。认真分析中国商业银行信贷风险成因，解决中国商行 业银行信贷风险高的问题，对于保证中国金融体系稳健高效运行，提高中国商业银 行竞争力，实现经济的可持续发展，具有十分重要的理论和现实意义。 而作为由农信社改组来的农商行情况更为复杂，上一轮农信社改革，央行意图 通过合理的“输血”，帮助农信社建立一个健全，完善的“造血机制”。但在1 5 3 0 亿元 的票据之后，截至2 0 0 8 年底，在五级分类的情况下，全国农村信用社的不良资产仍 有5 4 3 5 亿元之巨。采取有效措施和手段防范信贷风险，是确保农商行持续健康发展 的关键。当前是农村商业银行处于改革发展的关键时期，研究农村商业银行信贷风 险管理现状分析及对策研究，对促进三农的发展，促进农村金融的发展有着重要的 理论和现实意义。 1 2 国内外研究现状综述 西方的商业银行已有3 0 0 多年历史，这一漫长的历史发展进程为商业银行的风 险管理提供了坚实的理论基础和有效的制度安排。从最初亚当斯密的资产风险管理 理论，2 0 世纪6 0 年代的负债风险管理理论，7 0 年代的资产负债风险管理理论到8 0 年代的资产负债表外风险管理理论，以及金融工程学的产生、巴塞尔体系的成型， 可以说，经过两个多世纪的发展，商业银行信用风险管理理论已经发展成为一个比 较系统的科学体系。进入6 0 ，7 0 年代，随着信息经济学的发展，经济学家将信息经 济学理论用于信贷风险管理，系统而深刻的解释了信贷风险的成因，使信贷风险管 理进入了一个新的阶段。 我国关于商业银行信贷风险管理的研究于2 0 世纪8 0 年代末才刚刚起步。9 0 年 代以来，无论是政府部门，还是企业界、理论界，都对金融风险产生了浓厚的兴趣。 或翻译引进理论、或著书立说、或试行风险管理操作办法。从理论界来看，有关金 融风险，包括商业银行信贷风险研究的大量学术论文和著作正以前所未有的速度不 断出现，从所取得的研究成果来看，无论在研究内容研究范围、还是研究方法上都 日渐丰富日趋成熟。 但笔者认为，这些对策和措施对一般的商业银行的风险管理和国内商业银行及 重庆人学硕十学位论文 1绪论 股份制商业银行的风险管理提出的一些建议和措施，并没有对具有特殊背景和环境 成长起来的农村商业银行，具体的信贷风险管理问题进行细致的探讨。而如果不深 入考虑农村商业银行的信贷风险管理的实际情况，就不能清醒地认识到重组后的农 村商业银行对风险管理提出了什么新的要求，因此，本论文旨在根据我国x 市农村商 业银行的信贷风险管理现状，对其风险管理问题进行了细致的探讨。 1 3 论文基本结构及研究方法 1 3 1 论文的结构如下 第一章即绪论，主要介绍研究x 是农商行信贷风险管理问题的背景、意义以及 国内外相关理论研究成果，并介绍了论文内容、研究方法和框架结构。第二章主要 阐述了商业银行信贷风险管理的相关理论。具体包括信贷风险概念、特征、分类和 主要内容，并对信贷风险管理技术理论的研究进行了详细介绍。同时结合新巴塞尔 协议讨论了对银行信贷风险管理的影响。第三章主要介绍农村商业银行的基本经营 情况和信贷风险管理的现状，并结合x 市农村商业银行情况总结出信贷风险管理中 存在的主要问题，同时详细分析了问题产生的内、外部原因。第四章探讨x 市农村 商业银行信贷风险管理水平提高的原则和主要思路。针对x 市农村商业银行信贷风 险管理中存在的具体问题，根据成立一年来已经采取的措施，提出了管理组织架构 的重塑、风险管理流程再造、完善评级授信、综合治理化解不良资产、调整信贷结 构、建立新型信贷文化等对策。 1 3 2 采用的研究方法 经济学的研究方法有多种，有实证方法，规范方法，历史方法等。既可以通过 逻辑推理，也可以利用统计数据进行定量分析。不同的方法可以解决不同的问题， 每种也各有优缺点，因此在研究问题时，应根据对象的不同而进行合理地选择。本 文采取的研究方法主要有两点：一是理论与实践相结合的方法，对于任何一个项目 的研究必须坚持理论与实践相结合的原则，因此在写作本文期间，作者不仅查阅了 大量的文献资料，而且根据自己在银行的实际工作，掌握了第一手资料，增强了研 究的准确性。二是跨学科的综合研究方法，随着科学的发展，各学科之间的界限越 来越模糊，多学科的结合研究方法也变得越来越重要。本文国内外先进的信贷风险 管理理论和x 市农村商业银行的实际情况进行了有机的组合，从而得出研究结论。 2 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 2 相关理论 2 1 信贷风险管理理论基础 2 1 1 信贷风险基本内涵 信贷风险概述 我国理论界对风险的定义主要有：第一，风险的结果的不确定性；第二，风险 的损失发生的可能性或可能发生的损失；第三，风险是导致损失的变化；第四，风 险是实际结果对预期期望的偏离。正是理论界对风险认识的不一致性，导致对商业 银行信贷风险的诠释存在广义和狭义之分。广义上讲，是指信贷资产收益的不确定 性或波动性。收益的不确定性包括盈利的不确定性和损失的不确定性。狭义的信贷 风险是指，由于各种因素发生变化而对商业银行信贷资产带来的负面影响，导致银 行信贷资产或收益发生损失并最终引起信贷资产价值甚至银行整体价值下降的可能 性。 目前在实践中接受的是广义的信贷风险定义，即商业银行信贷风险，是指商业 银行在信贷业务经营过程中，由于各种内外部不确定因素的影响，导致银行信贷资 产蒙受经济损失或额外收益的可能性。因此商业银行信贷风险管理的目标是：在承 担适度风险的条件下实现利润最大化。 2 1 2 我国商业银行信贷风险分析 2 0 世纪9 0 年代以来，全球范围内的金融机构都面临着不断增加的信用风险，特 别是信贷业务中的信用风险。尤其是1 9 9 7 年下半年爆发于泰国的东南亚金融危机不 同程度地触及到了世界经济的每个角落，严重影响了国际金融体系的稳定和全球 经济的健康发展这场危机的实质是信用危机，国内外商业银行信用的过度扩展为危 机的爆发埋下了伏笔。纵览全球会融市场，信用风险依然是国际银行业面临的最重 要的风险。 在商业银行的总体风险暴露中，信用风险占比高达6 成，而市场风险和操作风险 各占2 成都不到。在我国以银行信贷为主导的间接融资方式下，贷款资产已占到银行 总资产的8 5 以上，是我国商业银行最主要的盈利性资产。根本来说：从广义上讲， 信贷风险是指由于各种不确定因素的影响，银行经营目标与实际发生偏差，从而导 致损失的可能性；从狭义上讲，信贷风险是指借款人到期不能或不愿履行借款协议， 导致银行遭受损失的可能性， 随着中国加入场w t o 和市场经济纵向发展的需要，我国金融体制改革步伐的加 快和金融业开放程度的提高，国内银行业面临着参与国际竞争的严峻考验。2 0 0 1 年 重庆人学硕+ 学位论文2 相关理论 巴塞尔银行监管委员会公布的新协议的征求意见稿中指出，在保留银行资产外部评 级方式的同时，鼓励大银行建立内部评级体系和开发风险度量模型。因此，在金融 全球化的新形式下，我国商业银行必须借鉴国际上先进的信贷风险管理经验，强化 信贷风险管理，适应新巴塞尔资本协议框架的需要。 商业银行作为经营货币的金融中介组织，自有资本占比低这一特点决定了其本 身具有较强的内在风险特性。而在银行生产和出售公众所需的金融服务当中最重要 的就是贷款，而且贷款也是高风险的银行资产。可以说，贷款质量的优劣，银行信 贷资产所面临风险的大小，对银行的经营成果乃至生存发展，有着至关重要的影响。 具体而言，商业银行信贷风险是指由于各种因素发生变化而对商业银行信贷资产带 来负面影响，导致银行信贷资产或收益发生损失并最终引起信贷资产价值甚至银行 整体价值下降的可能性。 在实际工作中，商业银行的信贷活动既受到宏观经济形势、行业与产业变化和 调整等外部因素的影响，也受到信贷活动的内部操作环节的影响，任何因素的变化 都会带来银行信贷资产损失的可能性。在我国商业银行日常经营业务中，贷款业务 占到资产业务的7 0 ，利息收入则占到总收入的8 0 9 0 。即使对西方大多数银行 来说，贷款也占到他们总资产的一半以上，贷款收入占整个营业收入的2 3 。可以讲， 商业银行的信贷资产的安全会严重地影响到商业银行的经营效果，事关银行业的生 死，因此，加强商业银行信贷风险管理对商业银行来讲相当重要。 银行的高负债经营 商业银行的突出特性是高负债经营，即使按巴塞尔协议的规定，资本充足 率也仅为8 ，其中核心资本率为4 。商业银行形成资产的大部分资金来源于存款， 其具有高提取性、高流动性和短期限性等特点将导致商业银行的资产与负债在流动 性与期限性方面往往不一致。一旦商业银行的信贷资产质量恶化，不良贷款大量形 成，就会加剧商业银行资产与负债在流动性与期限性的不对称。从而有可能导致银 行挤兑风潮的出现，甚至银行倒闭。因此，商业银行的高负债经营要求加强信贷风 险管理。 银行外部负效应较大 银行是一个外部负效应较大的企业。首先，商业银行负债率较高，且其债权人 分布很广，覆盖社会各阶层。其次，商业银行在经营中出现的问题具有传染性，一 家银行由于风险等原因倒闭，可能会波及其他金融机构。若发展到极端，就会导致 系统性的金融危机，引致金融市场崩溃。再次，商业银行在国民经济中占有十分特 殊的关键地位，该系统不仅能够创造交易媒介和支付手段，而且是社会资源配置的 重要渠道。商业银行的稳定对货币供给的稳定和支付结算的顺利进行具有重要意义。 因此，信贷风险可能引发的金融动荡在某种程度上会造成宏观经济震荡，必须严格 4 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 控制信贷风险。 银行信贷业务中存在信息不对称 信息经济学认为，在经济运行中的任何一项交易中，如果交易双方所拥有的与 该项交易有关的信息是不对称的，就会在事前引发“逆向选择”，事后导致“道德风 险”。而授信业务中的逆向选择和道德风险是导致信贷风险形成的重要因素。 在信贷合约签订之前，借款人对其自身的情况以及贷款项目的风险拥有更多的 信息，而商业银行对借款人的情况以及信贷用途和风险可能缺乏了解，这样有可能 导致“逆向选择”，使高风险项目成为银行的贷款对象，进而使贷款的平均风险随之 提高。 在信贷合约签订之后，企业在贷款执行过程中，由于商业银行对贷款资金的实 际使用情况、投资项目的风险和收益等信息的了解程度肯定小于借款人，再加上由 于受到成本控制和信贷员素质、经验等因素制约，商业银行不可能全面追踪借款人 贷款使用情况，借款人就有可能隐藏资金使用的真实信息，采取不负责任的态度， 从而可能导致信贷资产损失。总之，如果存在较大的信息不对称性，就会导致商业 银行对借款人的筛选和监督的失误，从而使银行信贷资产质量趋于恶化。 2 1 3 商业银行的信贷风险管理 风险的研究理论及商业银行经营实践也表明，信贷资产的安全是相对的，风险 是绝对的；但风险既有可能引发贷款损失，也有可能不发生损失甚至获得额外收益； 银行面临的风险并不是所有的风险都必须由自身来承担。这就为银行信贷风险管理 提供了前提，即银行可以通过有效的内控程序、产品定价和组合等方法将风险消除 或缓解。因而，信贷风险管理是指商业银行针对所面临的信贷风险而制定的政策和 采取的程序、措施的总和。其目地在于避免或减少损失、保障银行的安全运营。在 风险管理的过程中，商业银行需要对涉及的风险进行识别、衡量和评价，在此基础 上，通过采取风险管理的政策和措施，实施有效的j x l 险防范和控制。 商业银行风险管理的程序 商业银行风险管理主要包括风险识别、衡量评估、对策选择、实施及效果评价 四个步骤。 1 ) 风险识别。要进行风险管理，银行首先必须对所面临的风险进行判断、分类、 归纳整理并进行必要的鉴定，通过适当的方法和途径弄清风险的存在状况。由于风 险往往具有隐蔽性，单靠感性知识和经验判断风险是不够的，还需要借助财务分析 法、流程分析法、损失分析法等各种方法对风险进行科学的识别和鉴定，才能有效 地选择和组合风险处理措施，把风险控制在银行可接受的范围内。 2 ) 风险衡量和评估。银行需对风险发生的概率及其一旦发生可能造成的损失进 行衡量和评估，在风险识别的基础上，通过对所收集的大量风险资料进行分析，运 5 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 用定性和定量相结合的分析方法，全面考查风险管理主体、客体及环境各方面存在 的风险因素，评估和预测风险发生的概率和影响程度，为选择最佳的风险管理方法 提供可靠的依据。 3 ) 选择风险对策。风险对策是指风险管理主体对风险发生的概率和可能的损失 程度而采取的措施和方案。选择风险对策是银行衡量和评估风险之后，依据可行性、 可操作性和有效性的原则，按照风险管理的目标，组合最优风险处理方法的过程。 4 ) 实施及效果评价。在选择和组合各种风险处理方案之后，银行需要根据所选 方案的要求制定具体的计划，实施风险管理决策。在风险管理方案实施过程中，由 于风险的可变性，必须进行风险管理方案实施效果的评价，比较实际效果与预期效 果的差异，对己实施的各种风险管理技术方法的经济性、适应性进行分析和总结， 以不断完善风险管理过程，提高风险管理水平。 商业银行风险管理的对策方法 商业银行风险的处理方法包括风险预防、风险规避、风险分散、风险转嫁、风 险抑制和风险补偿等。 1 ) 风险预防。风险预防是指在风险发生之前采取必要的措施，以期减少风险损 失危害的程度。预防为主是风险管理方针。需要注意的是，预防风险并不等于消灭 风险，更不可能使风险灾害事故消失，因为很多动态因素和不可预测的因素都可能 触发其它风险因素，引发风险。 2 ) 风险规避。风险规避是指对风险明显的经营活动所采取的避重就轻的处理方 式。例如，信贷风险管理原理中首要的一条就是信贷规模规避和拒绝原则。对风险 较大，难以控制的贷款，必须采取规避和拒绝的原则。 3 ) 风险分散。商业银行风险分散方法一般有两种；随机分散和有效分散。随机 分散是指单纯依靠资产组合中每种资产数量的增加来分散风险。每种资产的选择是 随机性的。在业务发展的正常的条件下，利用扩大业务规模来分散风险。有效分散 是指运用资产组合理论和有关的模型对各类资产进行分析，根据其各自的风险收益 特征和相关性来实现风险、收益的最优组合。 4 ) 风险转嫁。风险转嫁指利用某些合法的交易方式和业务手段，有意识的将可 能发生的风险损失全部或部份地转移给他人的行为。风险转嫁包括保险转嫁和非保 险转嫁两种方式。 5 ) 风险抑制。风险抑制是指商业银行在承担风险之后，更加强对风险的监督， 发现问题并及时处理，争取在损失发生之前阻止情况的恶化或提前采取措施减少风 险造成的损失。 6 ) 风险补偿。风险补偿是指商业银行用资本、利润、抵押品拍卖收人等资金补 偿其在风险上遭受的损失。 6 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 商业银行风险管理的功能 信贷风险管理的主要目的是衡量信贷风险以防范和控制信贷风险，主要包括以 下几个功能。 1 ) 战略实施工具。风险是可能性和不确定性的结果，银行都倾向于以未来的风 险为代价达到短期的目标和业绩。通过信贷风险管理，理性预见可能的结果和盈利 波动性，帮助银行将期望的价值创造与所愿承担的风险数量相协调。 2 ) 资本充足性和清偿力的衡量。资本用来应对银行的非预期损失，而损失是由 风险带来的，清偿力风险就是所有风险与适度资本金抵消后的最终结果，它界定了 损失的最大界限；超出了这一界限，即所有超出资本金数量的损失将造成银行违约。 因而管住了风险也就保证了银行资本充足性处于一个合理水平，并最终控制了清偿 力风险。 3 ) 决策支持。风险管理以风险为基础，帮助银行识别和防范风险，为决策提供 可靠的依据。 4 ) 定价。风险将产生未来的成本。银行要替客户承担时就必须收取一定费用， 因此，风险管理与定价策略紧密相关，是针对不同风险而对客户差别定价的唯一衡 量工具。风险管理使银行能够依据对于风险的掌握进行风险定价，与收益相匹配确 定应由客户承担的未来交易成本及银行可承受的变化幅度；在市场竞争中使得银行 不能轻易将风险加载到向客户收取的费用时，它能使银行掌握风险的成本，并基于 经营和控制风险成本或为使资本金与风险更好地配置考虑，而转换银行的经营政策。 风险报告与监控 通过对风险的衡量，银行可以进行产品客户金融机构间的收益比较，依据已 定的经营目标确定并保持合理的风险收益水平；通过对信贷风险的监控，可提供明 确的可量化的风险信息，鼓励银行在能够估算预期收人可抵补风险的情况下承担风 险。 2 2 商业银行信贷风险管理理论的发展及现状 2 2 1 商业银行信贷风险管理理论的历史沿革 信用风险是金融市场上最为基本、最为古老也是危害最大的一类风险，它是指 在金融交易中交易对手或债务发行人违约或信用品质潜在变化而导致损失的可能 性。信用风险产生于银行的传统业务：信贷。自从银行开展信贷业务以来，信用风 险就一直伴随着银行的业务开展，银行一直以来都非常重视信用风险的管理与研究。 信用风险和借贷关系自一开始就是一对孪生体，它们至少可以追溯到公元前 1 8 0 0 年的古巴比伦。在现代资本主义社会以前，自然家庭和手工作坊等是信用风险 最为主要的载体，随着资本主义大生产和股份公司逐渐成为最普通的生产方式，公 7 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 司企业、银行和政府逐渐成为信用活动的主体。2 0 世纪8 0 年代中期以后，信用规模 和信用风险以指数方式增长着，交易中涉及到的币种和实体类型前所未有。以美国 为例，1 8 5 4 年，美国的g n p 近似等于支付总额，周转率为1 5 0 。1 9 8 3 年其g n p 为3 5 ，4 7 0 亿美元，而支付总额估计为1 , 2 9 2 ，0 0 0 亿美元，周转率高达3 6 ，而到了1 9 9 2 年，g n p 增长至1 j 6 5 ，6 0 0 亿美元，而支付总额跃至5 ，1 3 5 ，0 9 0 亿美元，周转率跃升为1 9 8 3 年的2 倍， 虽1 ：1 7 8 。周转率呈指数规模的每一次增长都表明信用规模呈现指数膨胀，与信用规模 急剧膨胀相应的是金融市场信用品质的下降趋势，更多的政府和企业在债务市场上 筹资，以及垃圾债券的风靡是引致这种趋势的主要原因。2 0 世纪8 0 年代末期，美国 的银行贷款以及公司债券的违约率创下了历史新高，在1 9 9 0 1 9 9 1 年期间，投机性债 券的违约率高达1 0 以上。 信用风险的管理大致可以分为古典方法和工程技术化两个阶段。古典信用分析 是一个过多依赖于训练有素的专家的主观判断的专家系统。在此方法下，信贷决策 由当地的或分支机构的放款负责人做出。一名放款负责人有可能考虑的潜在因素和 专家方法是无限多的，然而最为常见的方法为信贷的5 c 法包括品格 ( c h a r a c t e r ) ，资本( c a p i t a l ) ，偿付能力( c a p a c i t y ) ，抵押品( c o l l a t e r a l ) ，周期的( 或 经济的) 形势( c y c l ec o n d i t i o n s ) 。最早的信用风险管理是根据信贷损失来划分的，当 一项贷款业务到期不能收回发生了损失就将该项贷款业务定为“坏”的贷款；当一项 贷款业务到期能收回来，就定为“好”的贷款。银行根据借款申请人的信誉和经济实 力把借款人分为好的或者坏的，银行发放“好”的贷款，而拒绝发放“坏”的贷款，银 行贷款的审批，贷款的定价、决策全凭主观判断。贷款的价格与贷款的风险没有关 系。凭主观判断把贷款业务分为“好”的和“坏”的贷款，只是事后的划分，贷款的定 价并没有和贷款的风险联系起来，这种判断方法对人的依赖比较大。在实际应用中， 人们发现他并不能有效的控制信用风险。研究发现，贷款信用风险不能简单的分为 好的与坏的贷款那么简单，不同贷款的信用风险大小是不同的。信用风险的划分关 键是在贷款业务开展之前要区分贷款的风险状况，而不是根据贷款损失发生的可能 性来区分好与坏的贷款业务。 1 9 3 6 年f i s h e r 第一次提出了判别分析法( d a ) ，研究异类分类问题。判别分析法 给信用风险度量研究带来新的思路，后来信用风险度量技术纷纷借鉴f i s h e r 的思想， 建立不同的信用风险分析模型。线性判别分析的思想就是通过对一系列影响企业信 用状况的财务比例构建线性模型，模型的输出结果是一系列的分数值，分数值的大 小来表示企业的信用风险大小，通过对违约企业历史数据的统计，确定违约阀值， 通过企业的判别分析值同违约阀值的比较，判定企业是否违约。其中最有名的线性 判别分析模型为a l t m a n 开发的z s c o r e 和z e t a 模型，模型广泛应用到商业银行信用 风险管理中，取得了很大的商业效益。 8 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 人们也对线性判别分析模型也提出了质疑，认为企业的破产路径是非线性的， 模型对变量的假设条件要求苛刻，模型在对非连续变量的分析时，结果并非最优。 为此，人们在线性判别分析的基础上提出一种非线性分类的方法l o g i s t i c 回归方法。 同一时期还有根据聚类分析提出的近邻法模型。判别分析，l o g i s t i c 回归，近邻法都 是通过对影响企业信用的变量进行建模，对企业进行风险分类，来判别企业风险的 状况。模型都假定企业的信用状况为两状态的：违约非违约。 1 9 7 3 年，m c k i n n o n 和s h a w 在竞争性信贷市场及其运行机制方面作了开创性的 工作，m s 模型是在完全信息及贷款回报确定性的假设下来研究信贷市场问题的。随 着科学技术的发展，计算机的功能越来越强大。专家系统和神经网络技术 自8 0 年代以来逐步被应用到企业的破产预测中来。m e s s i e r 和h a n s e n 从知识获取 的角度首次将专家系统引用到信用分析领域。实证表明专家系统在信用风险分类的 效果上都要优于线性判别分析和聚类近邻分析法。但由于开发专家系统知识获取的 过程比较困难，这一瓶颈限制了专家系统在信用风险分析中的应用。神经网络 ( n e u r a ln e t w o r k ) 是9 0 年代以来应用非常广泛的一种预测算法，他对数据的分布要求 不严格，也不必要详细表述自变量与因变量之间的函数关系。神经网络的这些特点 使得它得以广泛应用于信用风险分析中。d e s a i l e t a l 和a l t m a n 都通过实证证明神经网 络在信用风险分析中对信用风险的分类，在某些条件下分类的正确率要高于l d a 等 分析方法。 2 2 2 信贷风险管理理论的现状 近年来随着金融创新和金融工程的发展，大量信用衍生产品的出现，传统的信 用风险度量方法己经不能满足信用风险管理的要求，银行纷纷开发新的风险度量方 法，即以精确度量信用风险损失分布概率为基准的现代信用风险度量模型。具有代 表性的为j pm o r g a n 公司开发的信用计量模型，k m v 公司开发的违约概率模型( e d f ) ， c r e d i tr i s k + 模型，m c k i n s e y 公司开发的c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型和k p m g 公司开发 的l a s 模型等。 信用监测模型( c r e d i tm o n i t o rm o d e l ) 该模型由世界著名的信用风险咨询管理公司k m v 提出( 因此又称之k m v 模 型) ，给出了借款人的违约率测量方法，后来还有多人对此模型进行了了进一步的发 展。由于该模型是在布莱克撕科尔斯一莫顿模型( b s m ) 的基础上建立起来的，因 而有满足b s m 模型的基本假设，即公司股票价格是个随机过程、允许卖空、没有 交易费用和税收、证券可分性、不存在套利机会、证券交易的连续性、无风险利率 在借款人还清债务前保持不变。k m v 模型认为上市公司持有的资产分布及其资本 结构特征决定了借款人的信用质量特征，并且借款人资本结构只有所有者权益、短 期债务、长期债务和可转化的优先股。当借款人资产价值小于违约点就可能违约， 9 重庆人学硕+ 学位论文2 相关理论 并认为违约点在数量上是短期债务与半倍的长期债务之和。由于假设上市公司市场 价值服从布朗运动，并且借款人资产收益服从正态分布，这样可以应用到期权理论 求出预期违约率，因为银行发放贷款所获得的收益与卖出一份借款人企业资产的看 跌期权是同构的，因而还可以计算贷款的价差。显然，该模型是用解析式来计算违 约率的，它不像信用度量术和死亡模型是用统计的方法得出来的。而且，该模型肯 定了同一信用评级的债券违约率是不同的，这也不同于信用度量术和死亡模型。 信用度量术( c r e d i tm e t r i c s ) 1 9 9 4 年j p m o r g a n 在其1 9 8 7 年信用转换矩阵的基础上，提出了基于受险价值 ( v a l u ea tr i s k ，r a g ) 的市场风险度量模型，即鼬s km e t r i c s ；1 9 9 7 年，他又联合当 时世界一流银行和k m v 公司共同开发出信用度量术，采用二阶段法度量信用风险； 此后又有多人对此作了进一步解释和拓展。 该模型要应用到利率期限结构理论，并利用大量历史统计数据，以计算不同年 限跨度的信用等级迁移矩阵和违约率。因此，该模型考虑到债务人信用品质变化所 带来的未来损失。它的组合方法有j 下态分布假设下的解析法和蒙特卡罗模拟法，通 过均值、标准差、分位数、边际贡献等参数表达组合风险的特征。在资产价值服从 j 下态分布下，可以根据信用等级迁移矩阵求出未来资产价值和方差，这样就可以求 出在一定置信水平下的资产最大损失。如采用蒙特卡罗模拟法，就得利用v a r 方 法计算债券可能的最不利的变化，即向较差信用等级迁移的可能性，用此方法来计 算在一定置信水平下债券最大可能的损失。一般而言，蒙特卡罗模拟法比正态分布 假设下的解析法的准确度高。 信用风险附加法模型( c r e d i tr i s km o d e l l 瑞士波士顿第一银行产品部( c s f p ) 在1 9 9 7 年开发了源于保险精算学思想的信 用风险附加法模型。该方法与信用度量术不同，它将价差风险看作市场风险而不是 信用风险的部分，结果是，在任何时期，只有违约和不违约两种状态予以考虑，并 且假定在不重叠的时间段内违约人数相互独立，服从泊松分布，与公司的资本结构 无关。由于该方法将贷款损失分为若干频段，而每一频段违约率均值是相同的，这 样可以计算在一定置信水平下的任何一个频段贷款损失，每个频段损失加总就是总 的损失，所以这个方法的采用变量很少，处理能力很强。 信贷组合观点( c r e d i tp o r t f o l i ov i e w ) 1 9 9 7 年，麦肯锡公( 1 9 9 7 ) 5 和w i l s o n ( 1 9 9 7 a - b ) 6 7 等人利用基本动力学的原 理开发出信贷组合观点( c r e d i tp o r t f o l i ov i e w ) ，从宏观经济环境的角度来分析借款人 的信用等级变迁，建立了麦肯锡模型。该模型建立的思想起源于w i l s o n 等人对信用 评级迁移的实证研究结果，即宏观经济对企业信用评级变化有较大的影响。该模型 突破了信用度量术模型的假设，认为迁移概率在不同借款人的类型之间，以及不同 l o 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 商业周期之间不是稳定的，而应受到诸如国别、经济周期、失业率、g d p 增长速 度、长期利率水平、外汇汇率等因素的影响，并认为这些宏观变量服从二阶自相关 过程。一般而言，迁移概率在商业周期期间会变动较大，而在衰退期间的变动会比 在扩张期间更大。该模型有两种方式处理周期性因素及其影响，一是将过去的样本 期间划分为衰退年份和非衰退年份，并且计算两个单独的历史上的迁移矩阵，即一 个衰退矩阵和一个非衰退矩阵，以得到两种分开的v a r 计算结果；二是直接将迁 移概率与宏观因素之间的关系模型化，并且，如果模型是拟合的，就通过制造宏观 上的对于模型的“冲击”来模拟迁移概率的跨时演变。它实际上是对信用度量术的补 充和深化。 贷款分析系统( l o a na n a l y s i ss y s t e m ) 1 9 9 8 年k p m g 公司，b e l k i n 和c r o u h ya n dm a r k 在借鉴他人研究的风险中性成果 的基础上提出了贷款分析系统，d e l i a n e d i a sa n dg e s k e ( 1 9 9 8 ) 通过期权定价模型进一 步发展了l a s 模型。该模型利用的是风险中性原理，风险中性的评估框架不仅为违 约预测，而且也为贷款估值提供了有价值的工具，该估值模型与债券估值的多项式 树状模型类似，只是用迁移概率代替利率迁移的概率，并且也只考虑了违约和非违 约两种状态。在实际应用中，有预期净现值法( n e v ) 和经风险调整的资本收益率法 ( r a r o c ) 。在套利意义下，银行对未预期损失l ) 风险的资本金是建立在关于风险 等级转移的风险中性测度或等价鞅测度基础之上的。在风险中性测度中，债务人可 能经过的信用等级迁移路径不变，但是分摊在各路径的概率可能会变化，一般而言， 风险中性测度低估自然测度下的贷款价值，两者之差即为风险溢价。 这些模型在国际上大型商业银行得到广泛应用，其中一些重要思想和方法已写 入新巴塞尔协议，突出了这些模型的方法对国际银行业信用风险度量与管理的 重要性。这些模型虽然都是立足于不同的理论基础，但是他们都有一个共同的特点， 那就是试图利用数学方法实现对信贷风险的量化管理。这是当今信贷风险管理发展 的趋势，同时风险管理的量化管理模型也是巴塞尔委员会所鼓励的内部评级法的核 心组成部分。 2 3 新巴塞尔协议对银行信贷风险管理的影响 2 3 1 巴塞尔资本协议的演化 提到信贷风险管理，不得不提到巴塞尔资本协议。巴塞尔银行监管委员会( t h e b a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n 。简称巴塞尔委员会) 是在西方银行倒闭、金 融危机等社会现实和捕获论( t h ec a p t u r et h e o r y ) 、社会利益论( t h ep u b l i ci n t e r e s t t h e o r y ) 及管制新论( t h en e we c o n o m i ct h e o r yo fr e g u l a t i o n ) 等管制理论在银行领域 应用的背景下，由国际清算银行发起，并由1 0 国集团( g 1 0 ) 成员比利时、荷兰、加拿 重庆人学硕十学位论文2 相关理论 大、英国、法国、意大利、德国、瑞典、日本、美国以及瑞士和卢森堡等共1 2 国的 中央银行监督官员于1 9 7 4 年1 2 月在巴塞尔成立的。其主要任务是“制定广泛的监管标 准和指导原则，提倡最佳监管做法，期望各国采取措施，根据本国的情况，通过具 体的立法或其他安排予以实施”。巴塞尔委员会的阶段性成果既是定时期内国际银 行业风险管理经验教训的总结，也代表着银行业监管原则的发展趋势，成为许多国 际性银行遵守的共同原则和国际银行监管框架与风险管理原则发展与演变的重要标 志。 全球经济金融环境的剧烈变化直接推动了银行监管和风险管理原则和框架的演 化。1 9 7 4 年，西德赫斯塔特银行( h e r s t a t tb a n k ) 和美国富兰克林国民银行( f r a n k l i n n a t i o n a lb a n k ) 等的倒闭，引起了国际银行界对国际性银行监管主体缺位问题的重 视，并于1 9 7 5 年1 2 月颁布了库克协议。波兰和拉美的债务危机，促使被国际银行业 界称为“神圣公约”的巴塞尔协议于1 9 8 8 年7 月颁布。相对简单的1 9 8 8 年协议虽历经 资本协议关于市场风险的补充规定、有效银行监管的核心原则等文件的补 充和完善，仍不能为银行和监管当局提供计量风险及所需资本金的可靠方法。无法 实现稳定金融体系和营造公平的国际竞争环境的监管目标。将资本充足率、监督检 查和市场纪律三大支柱有机结合，提高资本监管风险敏感度的新巴塞尔资本协议征 求意见稿c p l 、c p 2 和c p 3 于1 9 9 9 年6 月、2 0 0 1 年1 月和2 0 0 3 年4 月相继颁布，并将于 2 0 0 7 年1 月1 日正式实施。 2 3 2 巴塞尔新资本协议的特点 巴塞尔新资本协议所重头推出并具有开创性内容的“三大支柱”是：最低资本要 求、外部监管及市场约束，与1 9 8 8 年的巴塞尔协议相比，巴塞尔新资本协议具有以 下特点： 监管理念发生重大转变。监管理念从单一的资本充足协议约束，转向依靠最 低资本充足比率、外部监管和市场约束等三个方面的共同约束。 在资本充足率要求上延续了1 9 8 8 年协议8 的最低标准，但对风险的衡量方式 则更为灵活。 对于风险的管理，从强调信用风险，转为注重风险的全面管理。即，将风险 管理覆盖范围由信用风险推广到市场风险、操作风险等。 在资产评级方面，除了继续保留外部评级这一获得资产评级的方式外，更多 的强调银行要建立内部的风险评估体系，并以此为基础的方法来衡量风险资产，进 而确定和配置资本。而且还提供了三种可供选择的方案，即标准化方案、基础的i r b 方案( i n t e r n a lr a t i n g sb a s e da p p r o a c h ) 和高级的i r b 方案。 对外部监管提出了更高的要求。要求各国监管当局从被动的执行身份，转为 积极主动介入银行业风险管理过程的身份和职能。各国监管当局的监管重点要从原 1 2 重庆人学硕+ 学位论文2 相关理论 来单一的最低资本充足水平，转向银行内部的风险评估体系的建设状况。监管当局 有权根据银行的风险状况和外部经营环境，要求银行保持高于最低水平的资本充足 率，并在资本水平较低时，及时实施必要的干预。 强化信息披露，引入市场约束机制。新资本协议对银行的资本结构、风险状 况、资本充足等关键信息的披露提出了更为具体的要求。肯定了市场约束机制对银 行有效而合理地分配资金和控制风险的作用，同时希望借助市场力量保护存款人和 投资者的利益，以维护金融体系的健康和稳定，并配合监管当局强化监管工作。 在经济收缩时期，银行的资产质量下滑，要求提取更高的准备金和配置更多的 资本金，从两个方面收缩了银行的贷款扩张能力；在经济扩张时期，银行的资产质 量改善，降低准备金要求的同时，降低配置资本金的要求，双重放大了银行的贷款 扩张能力，在羊群效应的作用下加剧经济波动。这个问题对全球银行业具有普遍性， 因此，从监管角度采取诸如要求银行在经济扩张时期增提准备金等对冲性措施，可 减少经济波动的影响。巴塞尔新资本协议预期银行能以风险敏感度高的方法