（会计学专业论文）股票期权会计问题研究(1).pdf

摘要 股票期权制度起源于2 0 世纪5 0 年代的美国，是一种旨在解决企业“委 托代理”问题，实现报酬和风险相对称的长期激励制度。2 0 世纪9 0 年代以 来，股票期权制度作为股权激励的典型方式在国外取得了很大的成功，财富 丰| 名前1 0 0 0 位的美国企业中。已有9 0 的企业对经理人员实行了经营者股票 舰校激励胄8 度。2 0 世纪9 0 年代后期股票期权引入我国，至今已经有了一定的 发展。但股票期权会计处理的研究相对滞后，与国际惯例存在一些差距。虽然 2 0 0 6 年2 月1 5 日颁布的企业会计准则第l l 号股份支付规范了股票期权 的会计处理，使股份支付业务会计处理有了操作指南，在会计准则上为股票期 权的进一步发展提供了保障。然而随着股票期权业务的发展，将对准则提出新 的要求，应随着实务的发展对准则作出补充。本文通过对我国股票期权会计问 题的研究及与国外关于股票期权会计问题的比较分析，提出有针对性的具体建 议，旨在加强我国股票期权会计处理的研究，进而推动我国股票期权的健康发 展。 本文共分为四个部分：第一部分，介绍了股票期权的含义、类型和理论基 础，从而得出了股票期权的经济实质，并且对股票期权会计主要问题加以分析。 第二部分，对股票期权的会计规范进行了国际比较，介绍了美国以及其他国家 关于股票期权会计处理的进展。第三部分，指出我国目前股票期权会计处理中 所存在的些问题。第四部分，针对相关问题，借鉴国外的会计处理思想，充 分考虑我国国情，提出了我国股票期权会计的理论体系，对股票期权的会计确 认、计量和披露进行了补充和完善。 关键宇：股票期权，确认，计量，公允价值 t h es t o c ko p t i o ns y s t e mo r i g m c df r o mt h e1 9 5 0 si nt h eu n i t e ds t a t e s w h i c h i sam e t h o dt os o l v ee n t e r p r i s e ”c o m m i s s i o n e d a c t i n g , ”r e a l i z et h a tt h er e l a t i v e r i s k sa n dr e w a r d so fl o n g - t e r mi n c c n t i v es y s t e m s i n c et h e1 9 9 0 s ，s t o c ko p t i o n s e q u i t yi n c e n t i v es y s t e ma sat y p i c a lw a ya b r o a dh a sb e e nag r e a ts u c c e s s ”f o r t u n e ” t o p1 0p l a c e si nt h eu n i t e ds t a t e se n t e r p r i s e s ，a l r e a d y9 0p e rc e n to f t h eb u s i n e s s - t o - b u s i n e s sm a n a g e r st oi m p l e m e n ta s y s t e mo fi n c e n t i v es t o c ko p t i o n s t h e1 9 9 0 s l a t e rp e r i o dt h es t o c ko p t i o ni n u o d u c e so u rc o u n t r y , s of a rt h e r eh a sb e e ns o m e d e v e l o p m e n t , h o w c g e l ，t h ea c c o u n t i n gi r e a l m e n to fs t o c ko p t i o n so fr e l a t i v e l y s t a g n a n t ，h a ss o m ed i s p a r i t i e sw i t ht h ei n t e r n a t i o n a lc o n v e n t i o n a l t h o u g ht h e f e b r u a r y1 5 ，2 0 0 6i s s u a n c eo ft h e ”s h a r e st op a yi a s ”s t a n d a r d i z e ds t o c ko p t i o n a c c o u n t i n g ，h o l d i n gp a y m e n tb u s i n e s sa c c o u n t i n gi r e n t m e n tw i t ho p e r a t i o n a l g u i d e l i n e s ，i na c c o u n t i n gs t a n d a r d sf o rs t o c ke m i f l e dt ot h ef u r t h e rd e v e l o p m e n to f p r o t e c t i o n w i t hs t o c ko p t i o n sb u s i n e s sd e v e l o p m e n tg u i d e l i n e sw i l lm a k en e w d e m a n d s ，w i t ht h ed e v e l o p m e n to fp r a c t i c a lg u i d e l i n e sa d d e d b a s e do n0 1 1 1 s t o c k o p t i o na c c o u n t i n gi s s u e sa n dr e s e a r c ho nf o r e i g ns t o c ko p t i o na c c o u n t i n gi s s u e s c o m p a r a t i v ea n a l y s i sp r o p o s et a r g e t e ds p e c i f i c r e c o m m e n d a t i o n sa i m e da l s t r e n g t h e n i n gc h i n a sa c c o u n t i n gt r e a t m e n to f s t o c ko p t i o n ss t u d yt h u sp u s h i n g 咄 s t o c ko p t i o na n dh e a l t h yd e v e l o p m e n t t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t of o u rp a r t s ：t h ef i r s tp a r to ft h em e a n i n go fs t o c k o p t i o n s , t y p ea n dt h e o r e t i c a lb a s i st h u s ，i tr e a c h e das t o c ko p t i o n sr e a le c o n o m i c , a sw e l l s t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gm a j o ri s s u e st ob ea n a l y z e d t h es e c o n dp a r to f t h es t o c ko p t i o n sf o ri n t e r n a t i o n a lc o r f l p 锄r i s o no ft h eu n i t e ds t a t e sa n do t h e r c o u n t r i e so nt h ea c c o u n t i n gt r e a t m e n to fs t o c ko p t i o n so f p r o g r e s s t h et h i r dp a r t , t h a tt h ec u r r e n ta c c o u n t i n gt r e a t m e n to fs t o c ko p t i o i l sa st h e r e 黜s o m ei s s u e s p a r t i v , o nar e l a t e di s s u e ，f r o mt h ea c c o u n t i n gt r e a t m e n to ff o r e i g ni d e a s ，a n dg i v ef u l l i c o n s i d e r a t i o nt h en a t i o n a lc o n d i t i o n so fc h i n a , c h i n ar a i s e d t h es t o c ko p t i o n a c c o u n t i n gs y s t e mo ft h e o r i e s ，f r o mt h ea c c o u n t i n go fs t o c ko p t i o n sc o n f l r m e d m e a s u r e m e n to f t h ed i s c l o s u r eo f t h es u p p l e m e n ta n dp e r f e c t k e y w o r d s ：s t o c ko p t i o n s ，r e c o g n i t i o n , m e a s u r e m e n t , f a i rv a l u e 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 犀i 蝽嗣教金计柳脚豇，是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：列鸯鬣 日期：年月曰 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 j 裂0 裴型司彳5 淦_ 叶川霆整研镪系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期闻在导师指导下完成的博士硕学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名：妄j j 隽撬 刷醴名埸破 导师签名：7 慰刁岛 ，jj ， 日期：年月日 日期：年月目 i 股票期权会计的基本理论 1 股票期权会计的基本理论 1 1 股票期权的涵义 1 1 1 期权的概述 期权是一种合约，在此合约中卖方授予买方一定的权利，期权买方在规定 的时期内( 或在规定的日期) 有权从期权卖方处购买或卖给一定数量的基础资 产。1 此处讲的基础资产，就是期权的标的资产，标的资产是指期权作为买权或 卖权对应的物品，期权的标的资产包括股票、股票指数、外汇、债务工具、各 种商品和期货合约。 期权的雏形历史久远，但作为一种标准化、规范化的金融资产，其标志是 1 9 7 3 年芝加哥交易所成立并投入营运。从此期权这种古老而崭新的金融资产迅 速在全世界发展起来。根据这一点，许多人会说期权是一种衍生金融工具，但 是无论从理论意义，还是实际意义上看，期权都远远不只是一种衍生金融工具。 期权按购买与出售的标的物来划分，期权有两种基本类型：看涨期权和看 跌期权。 看涨期权( c a l lo p t i o n ) 是指持有者有权在某一确定时问以某一确定的价格 购买标的资产。看跌期权( p u to p t i o n ) 是指持有者有权在某一确定时间以某一 确定的价格出售标的资产。 按权力有效行使的时间不同，通常把期权分为两种基本类型：美式期权和 欧式期权。 美式期权( a m e r i c a n o p t i o n ) 可以在期权有效期内任何时间执行。 欧式期权( e u r o p e a no p t i o n ) 只能在到期日执行。 从实践上看，美式期权比欧式期权有更多的选择余地。从理论上看，欧式 期权比美式期权更便于分析。本文所讲的股票期权一般是看涨期权。经理人作 股票朋权会计问题研究 为持有者是期权的购买者，而不是出售者，出售者是企业。股票期权强调的是 一种权利而不是义务，如果公司的经营状况良好，股价上涨，即行权价低于行 权日的股价，行权后经理人可从中谋利，那么行权就成为必然；反之，如果行 权价高于或等于行权日的股价，行权后无力可图，被授权人就会自动放弃这一 权利。 1 1 2 股票期权的概念 本文所讲的股票期权是从上述期权含义衍生而来的。股票期权是期权的一 种形式，它具有期权的一般内涵和特性。金融市场上的股票期权是一种金融衍 生工具，指买卖双方按约定的价格在特定的时间买进或卖出一定数量的某种股 票的权利。本文所指的“股票期权”则是将股票期权这一概念借用到企业管理 中而形成的一种激励机制，是指经营者在与企业所有者约定的期限内享有以某 一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利，这种股票期权是公司内部 制定的面向高级管理人员等特定人的不可转让的期权。这一购买过程叫行权， 约定的购买价格叫行权价格。行权后，经营者的收入体现为行权价与行权日市 场价之间的差价。本文所指的股票期权持有者，是一个广义的概念，主要包括 经理人员、财务总监等高层经营管理人员以及与企业发展密切相关的研发人 员、技术骨干等人员，不包括一般员工。所以本文的股票期权与经理人股票期 权的含义等同。 1 1 3 股票期权的特征 ( 1 ) 从本质上说，股票期权是一种“权利”而非义务。这是就权利的行 使而言，受益人有自主选择的自由，受益人可以选择行使或不行使这种权利， 完全由受益人根据自己的利益来自主决定，别人无权干涉。( 2 ) 从权利的内容 上来说，股票期权是一种“利益看涨权”，具有受益性这表现在受益人只有 在公司股票价格有上升趋势、有利可图时，股票期权的受益人才会行使权利， 并从中获得收益；而当该股票价格处于下跌趋势，无钱可赚时，受益人可放弃 这项权利。( 3 ) 从权利的获得上，股票期权具有无偿性。股票期权虽有其。内 i 股票期权会计的基本理论 在”价值，但受益人取得这种权利时，却一般不用支付相应的对价，它通常是 由公司无偿授予或奖励给受益人的。( 4 ) 从权利的行使上，股票期权有时间的 限制。企业在赋予员工这项权利时，一般都会在“权利”时间上施加限制：受 益人只能在规定的期限内才能行使所赋予的权利，一般为5 1 0 年。同时， 股票期权授予后，一般至少一年以后才能“行使”。( 5 ) 股票期权还具有非流 通性。股票期权不同于作为其标的的股票，它一般在行权期限内不能转让，更 不能进入市场流通；行权后，股票期权转为股本，才可以进入市场流通。 1 1 4 股票期权的类型 股票期权在实际使用中会有所区分，企业根据自身的发展计划，会使用不 同的股票期权达到不同的目的，或是为了筹集资本，或是为了分散股权，或是 作为员工的额外报酬以达到激励的目的。 在美国，股票期权按照不同的分类方法可以分为不同的类别，如依据雇主 赋予其股票期权的目的不同，可以分为补偿性股票期权( c o m p e n s a t i o n ) 和非补 偿性股票期权( n o n c o m p c n s a t i o n ) ：依据美国国内税收法则，按照是否享受 税收优惠，经理人股票期权可以分为激励型股票期权( i n c e n t i v es t o c ko p t i o n ， i s o ) 和非法定型股票期权( n o n s t a m m r ys t o c ko p t i o n ，n s o ) ；按股票期权计划 是否确定，可以分为确定性( n o n v a r i a b l eo rf i x e d ) 和不确定性股票期权 ( v a r i a b l 曲。 1 2 股票期权的相关理论阐述 股票期权出现以来，得到了长足的发展，在企业中发挥了很大的积极作用。 传统分配观念把对人力资源的分配限制在工资薪金收入范围，股票期权制度使 人力资本不仅得到工资薪金报酬，而且参与企业股份分配，这是对传统分配观 念的巨大冲击，经理股票期权的方式既实现了人力资本的价值，同时也体现了 劳动收入。人力资本保证了企业的非人力资本的保值、增值和扩张。如何充分 动员企业里的各种人力资本，即发展“激励性契约”成为有效利用企业财务资 股票期权会计问题研究 本的前提，也因此日益成为保持企业竞争和生产力的中心问题。股票期权的发 展是以委托代理理论、激励理论、人力资本理论为基础蓬勃发展起来的。 1 2 1 股票期权的理论基础 1 委托一代理理论 股票期权成为一种企业首选的激励制度安排，是委托方与受托方长期博弈 的结果。因此，委托一代理理论奠定了股票期权的理论基础。 委托一代理理论在对现代公司经营权与所有权分离后产生的问题及其解 决方法等方面的论述颇有见地。其主要观点是：在以分工为基础的社会中，委 托一代理关系是普遍存在的，委托人与代理人订立或明或暗的契约，授予代理 人某些决策权并代表其从事经济活动。由于存在信息不对称，代理人不会总是 以委托人的最大利益为出发点来采取行动，委托人与代理人的效用函数并不一 致，这就会产生了一系列问题和矛盾：( 1 ) 委托人与代理人之间的利益关系并 不完全一致。股东投资于企业的目的是尽可能地实现以股东利益为核心的企业 价值最大化，在使投入资本快速增殖的同时，协调和平衡与债权人等企业其他 利害关系人之间的利益关系；而经营者与员工由于不具有产权，不参与企业利 润的分配，他们的目标是增加报酬、增加闲暇时间和尽量地避免风险。( 2 ) 委 托人与代理人之间风险偏好不对称。由于委托人与代理人在企业中所扮演的角 色不同，他们对风险的态度也有所不同。( 3 ) 委托人和代理人投资决策方面的 期限偏好不同。这主要是因为动机不同。股东投资的目的是为了获取更大的资 本利得，实现较高的投资回报，因而他们更看中企业的长期发展能力。对于经 营者而言，更热衷于短期投资项目。基于以上三点，就可能会出现经营者通过 在职消费、降低努力水平、进行超过最优化规模的投资来提高其支配能力，甚 至侵吞股东的财产来使自身的效用最大化，而背离股东目标的现象。这种背离 主要表现在两个方面：一是道德风险。经营者为了自己的目标，不是尽最大努 力去实现企业财务管理的目标。二是逆向选择。经营者为了自己的目标而背离 股东的目标。解决这些问题的关键就在于设计一种激励机制使所有者与经营者 的效用函数趋同，实现二者的激励相容，一方面利用剩余索取权的转让解决这 4 i 股票期权会计的基本理论 个问题，另一方面也要使经营者的效用函数与所有者的效用函数一样成为一个 长期目标函数，由于股票期权较好的解决了这两个问题，从而得到了广泛的应 用。 2 人力资本理论 2 0 世纪中叶，随着科学技术和生产力的飞速发展，人力资本在经济增长中 的作用越来越重要，这也引起了众多经济学家的关注，被称为人力资本理论之 父的舒尔茨开创了人力资本理论，强调人在财富创造中的地位，认为人力资本 同其他物质资本一样，是重要的生产要素，并且是一切生产资源中最重要的资 源。 人力资本是一种以知识、技能( 经验) 、健康和年龄为主要因素的特殊资本。 我们可以看到，经理人人力资本是一种特殊的人力资本，经理人所具有的优良 管理素质与能力是现代企业生存和发展不可或缺的要素，其稀缺性在于自身成 长周期长，培养成本高。由于经理人人力资本己成为最为关键的资本投入，且 这种要素具有与其所有者不可分离的特点，因此，它同物质资本一样，应当拥 有与其投入资本相对应的那一部分产权即人力资本产权和资本所得。所谓“人 力资本产权”就是人力资本的所有权，它存在于人体之内，与人力资本承载者 有着不可分割的关系。人力资本的不可压榨性决定了应对人力资本进行充分的 激励，根据不同人力资本创造不同价值而给予不等值分配，同时建立激励和约 束并存的劳动契约关系及体制环境氛围，有利于入力资本能量的释放。 因此，在激励约束制度安排中。必须充分考虑以上特点，充分体现经理 人人力资本的产权价值。这种产权价值既是对经理人力资本的资源稀缺性的体 现，又是对其承担经营风险的一种补偿，这是与经理人人力资本特点相适应的 激励一约束机制的核心所在。 在市场经济中，由于经理人是一种稀缺资源，而传统薪酬制度已不能体现 这种稀缺资源的产权价值。因此，通过对经理人股票期权激励的制度安排，使 他们获得企业的一部分股权，是对经理人人力资本在现代企业中的地位与不可 替代的作用的承认和肯定。可以说，实施经理人股票期权制度充分体现了经理 股票期权会计问题研究 人人力资本的产权价值。 3 激励理论 在前述的委托代理理论中我们已经认识到需要设计一个契约来实现对代 理人的激励相容约束机制，以降低代理成本。人力资本理论同样可以使我们认 识到在现代知识经济社会中，企业的竞争就是人才的竞争，因此设计一些合理 的激励机制对留住人才、吸引人才、争夺人才显得至关重要。 2 0 世纪5 0 年代是激励理论发展很有成效的阶段。这一时期形成了早期激 励理论，比较有代表的是亚伯拉罕马斯洛( a b r a h a mm a s l o w ) 的需要层次理 论；道格拉斯麦格里格( d o u g l a s m c g r e g o r ) 提出的两种完全不同的人性假设， 心理学家弗雷德里克赫兹伯格( f r e d e r i c kh e r z b e r g ) 提出的激励一保健理论。 早期激励理论虽然广为人知，但遗憾的是经不起严密的推敲，不过他们也有各 自的可取之处。当代激励理论也不是无可辩驳，当代激励理论最著名有e r g 理论、麦克莱兰德需要理论、认知理论、目标设置理论、强化理论、公平理论 以及期望理论。维克多弗隆姆( v i c t o r v r o o m ) 的期望理论( e x p e c t a a c y t h e o r y ) 作为对激励的一种解释，最近已经广泛被人们所接受。期望理论认为，一种行 为倾向的强度取决于这种行为可能带来的结果的期望强度以及这种结果对行 为者的吸引力。具体而言，当员工认为努力会带来良好的绩效评价时，他就会 收到激励进而付出更大的努力；良好的绩效评价会带来组织奖励，如奖金、加 薪或晋升；组织奖励会满足员工的个人目标。 股票期权作为一种激励机制其动因就在于它改变了股票期权受益人的身 分，使其由过去单纯的。打工者”转变为兼具“打工者”和所有者的二重身分， 使股票期权受益者具有了“主人翁”的色彩。股票期权的受益人通过自己的努 力工作，不仅可以像往常那样获得工资、福利等现实收入，而且还可以在公司 股票价格上涨时通过行权获得股票，与公司所有者共同分享公司剩余收益和股 票价格上涨所带来的资本利得，从而将股票期权受益人与公司所有者的目标和 利益捆绑起来。但在这里我们必须指出，股票期权激励机理发挥作用需要两个 前提条件：一是股票期权授予后，受益人积极、有效的工作确实能够改善企业 6 l 股票期权会计的基本理论 的业绩；二是资本市场是有效的，即公司业绩上升能够得到市场投资者的认同， 推动股价上升。 综上所述，委托代理理论、人力资本理论和激励理论三者并不是孤立的， 而是相互联系的共同构成了股票期权的制度理论基础，通过对它们的分析，我 们认识到股票期权制度存在的意义，并且为股票期权在我国的正确运用提供了 帮助。 4 小结 企业是一系列合约的组合，特别地，企业可视为人力资本和非人力资本的 契约。人力资本和非人力资本的契约同样具有不完备性。这就导致了交易的不 确定性和交易成本的增加。并且由于所有权和经营权分离导致的委托代理理 论，为了尽可能的避免代理人的败德行为和逆向选择，需要一个有效的所有权 安排。将经理人的利益与股东、企业的利益捆绑在一起，形成利益共同体，使 得经理人在追求自身利益最大化的同时，实现了企业价值的最大化，故用股票 期权作为对经理人人力资本的补偿，从这个层面上讲，股票期权可看作薪酬组 合的一部分，但它的内涵又高于普通薪酬，由于股票期权的特殊性，它兼具有 长期的激励作用。 企业期望通过这些支出获得什么呢? 经理人也是企业的雇员，可以通过自 身的劳动为企业股东创造利润。但经理人与普通雇员的不同点在于，经理人所 提供的劳动价值要高于普通雇员；经理人依靠自身的知识、技能、经验以及人 生阅历这些智力因素为企业劳动，这种智力劳动具有稀缺性。按机会成本的概 念来分析，经理人所提供的智力劳动给企业带来的收益要高于企业净资产本身 的机会成本，笔者将高出的这部分称为“超额收益”。若到股票期权行权日， 股价高于行权价，则说明通过经理人的努力，使得企业的价值( 通过股票市价 来衡量的) 升值了，此时该“超额收益”为正值，经理人给企业带来了预期的 价值增值；行权日股票市价越高，说明经理人为企业带来的收益越高，经理人 因此获得的股票价值溢价收益也就越高。反之亦然。因此，企业期望通过股票 期权这种支付方式获取经理人提供的有价值的服务。通过引入股票期权对经理 7 股票期权会计问题研究 人的人力资本服务价值进行认可。 因此，我们可以归纳出股票期权的本质是企业为解决委托一代理问题与经 理人签订的用来明确了经理人人力资本价值的一种具有激励作用的合约。 1 2 2 股票期权的会计理论基础 经理人股票期权会计理论属于实务会计领域的又一分支，其基本理论还是 沿袭了财务会计理论的相关内容：基本假设、基本原则、基本要素以及会计处 理的过程会计确认、计量和披露，而其中确认和计量又是核心，决定着其在 财务报表中的披露。 因此，我们首先要了解财务会计理论的相关内容，并从中找寻经理人股票 期权会计的研究之路。 1 确认的基本理论 ( 1 ) 确认的含义 确认是会计处理程序和实现财务报告目标的第一个步骤，它对实现财务会 计的目标以及具体会计处理程序、方法的选择都是有重要制约作用的，美国财 务会计准则委员会( f a s b ) 将确认定义为：确认是指把一个事项作为资产、 负债、收入、费用等正式加以记录和列入财务报表的过程。2 1 9 8 9 年7 月，i a s c 在其公布的财务报表概念框架中也对会计确认给出了明确的含义，指出“确 认是指将符合要素定义和规定确认标准的项目纳入资产负债表或收益表的过 程。它涉及以文字和金额表述一个项目并将该金额包括在资产负债表或收益表 的总额中。”以上两个权威会计组织对确认的定义虽然表述各异，但本质是一 致的。这说明国际会计界对会计确认这一概念已基本达成共识，也就是说，具 体的经济事项不仅要符合某一报表要素的定义，而且还必须达到实际确认的标 准，才能进入有关账簿和财务报表。由于财务报表是实现财务报告目标的重要 手段，对决策有用的信息应列入财务报表，并且都要经过确认 ( 2 ) 确认的一般标准 符合报表要素的经济事项应根据什么条件加以确认? 这是必须解决的又 一个主要问题。美国f a s b 在s f a cn o 5 中对确认标准进行了专门讨论，并 b 1 殷票期权会计的基本理论 提出了下列四个基本的确认标准： ( 1 ) 可定义性：即所要确认的项目，必须符合某一财务报表要素的定义； ( 2 ) 可计量性：即所要确认的项目，必须具有相关并充分可靠的可计量 属性； ( 3 ) 相关性：即所要确认的项目，其信息能够对使用者的决策产生差别i ( 4 ) 可靠性：即所要确认项目的信息是如实反映的，可验证和不偏不倚 的。3 i a s c 也在其公布的财务报表的概念框架公告第8 3 段中对会计确认的 标准做了明确规定，指出一个符合财务报表要素定义的项目，同时符合以下两 个标准，就应该予以确认：与该项目有关的未来经济利益将很可能流入或流 出企业；对该项目的成本或价值能够可靠的加以计量。 ( 3 ) 确认是一个动态地过程 从财务会计准则委员会对确认的定义可以看出，确认是一个过程。它意味 着一些项目的确认并非一次就可以完成。正如第5 号财务会计概念公告中所表 述的：“就资产或负债而言，确认不仅包括记录该项目的取得或发生，还要记 录它的后来的变动，包括从财务报表中将其注销。”初始确认是指：当一项交 易或事项已经发生并符合确认的基本标准时就应当予以记录，并记入财务报 表。初始确认是任何一个项目的第一次确认。如果一个项目在初始确认之后发 生变动( 主要指它的价值发生变动) 就要进行后续确认。后续确认一般与后续 计量的含义是相似的。终止确认主要是针对资产和负债而言的。把资产和负债 从财务报表中注销就是终止确认。 2 会计计量原理 会计计量理论和计量方法在会计基础理论研究中一直居于重要地位。美国 会计学家井尻雄士教授曾经指出，“会计计量是会计系统的核心问题”。在关于 会计计量的长期研究过程中，很多机构和学者都对会计计量做出了有益的探索 性描述。其中具有代表性的观点有： ( 1 ) 井尻雄士教授在其会计计量理论( 1 9 7 5 ) 一书中认为，会计计量 9 股票期权会计问题研究 就是“以数量关系来确定物品或事项之间的内在数量关系，而把数额分配于具 体事项的过程”。 ( 2 ) i a s c 在关于编制和提供财务报表的框架中提出：“计量，是指 为了在资产负债表和损益表中确认和记录财务报表要素而确定其货币金额的 过程。” ( 3 ) 我国会计学家葛家澍教授( 1 9 9 0 ) 认为，会计计量是“根据特定的规律 把数额分配给物体和事项”的活动。 上述文献从不同的角度出发，对会计计量的概念进行了不同的表述，井尻 雄士教授侧重于计量的数量属性，认为计量反映的是事项之间的数量关系： i a s c 侧重于计量的功能属性，认为计量是财务报表编制的手段；葛家澍教授 的观点与井尻雄士教授的观点相近，都是揭示计量的数量属性。总体来说，当 前理论界对计量的本质认识是一致的。我们在汲取前人研究成果的基础上，对 会计计量实质认识如下：在会计信息系统中运用会计手段，依据会计处理规则， 运用特定的尺度，对进入会计信息系统的经济活动和经济事项进行量化，使其 转化为能用货币表现的财务信息和其他相关经济信息，以便综合描述企业的财 务状况和经营成果。 以此为基础，股票期权会计计量就是在会计信息系统中运用会计手段，依 据相关的股票期权会计处理规则，运用货币作为计量尺度，对企业授予经营者 股票期权这一经济事项迸行量化，使其转化为能用货币表现的财务信息和其他 经济信息，以便综合描述企业的财务状况和经营成果。 美国会计学家莫里斯姆尼茨( m a u r i c em o o n i t z ) 在1 9 6 1 年的会计基本假 设( a r sn o 1 ) 中指出：“会计计量有三个条件，一是时问因素，二是数量因 素，三是单位因素。”其中的数量因素就是指计量属性。所谓计量属性是指计 量客体的特性和外在表现形式。如一块石头可以用体积、质量等来描述其物理 性质。 1 9 8 4 年1 2 月f a s b 在企业财务报表中的确认和计量( s f a sn o 5 ) 中将 会计的计量属性分为五种：历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值和未 1 0 1 股票期权会计的基本理论 来现金流量与公允价值。 历史成本也称原始成本，是指取得资源的原始交易价格。 现行成本也称重置成本，是指重新购建相同资产所付出的代价。 现行市价又称脱手价值，是在正常清理条件下资产的销售价格。 可实现净值也称预期脱手价值，是指资产在正常经营过程中所带来的未 来现金流入或将要支付现金流出，但不考虑时间价值。 未来现金流量现值是将未来期间产生的现金流量考虑时间因素折算为 现在的价值。f a s b 第5 号财务会计概念公告( s f a sn o 6 ) 将未来现金流量的贴 现值列为计量属性之一。但其存在不够充分和确切的缺陷，因而在第7 号公告 ( s f a s n o 7 ) e p 认为未来现金流量现值不能用于初始计量，因而提出了另一种计 量属性一公允价值，同时认为未来现金流量得贴现值只是在缺乏市场价格的条 件下确定公允价值的方法。 按照f a s bs f a sn o 7 定义，资产和负债的公允价值是“在自愿交易的双 方之间进行现行交易，所达成的资产购买、销售或负债发生、结算的金额。同 时，这项交易不是被迫的或清算时的销售。”公允价值是一个广义的概念，在 市场经济中，最能代表公允价值的是可以观察到的市场价格机制所决定的市场 价格。市场价格是市场交易各方都承认和接受的。如果某项资产或负债没有可 观察到的市场价格，可用现值技术来探求公允价值。公允价值作为一种计量属 性，其重要性在近年不断的被强调。f a s bs f a s 1 3 3 称公允价值是计量衍生金 融工具唯一相关的属性。i a s c 也强调了公允价值的重要性。公允价值一般有 以下特点： ( 1 ) 它不是计量投入资本的运动，而是计量资本的预期增值即面向企业的 产出。 ( 2 ) 若资产、负债都能按公允价值计量，则财务报表能反映一个企业现在 和未来的价值，而不局限于反映成本，从而解决了经济学家和会计学家在就计 量企业资产和净资产上的长期分歧。 ( 3 ) 公允价值的普遍使用，将使财务记录和财务报表传递企业财务状况和 股票朋权会计问题研究 经营业绩的动态信息。 ( 4 ) 通常需要合理估计，较难可靠的计量，在缺乏公开标价的情况下，主 观估计过高，难以实现计量价值的“公允”。 3 。财务信息的列报 列报( r e p o r to rp r e s e n t a t i o n ) 一词，其原意有解释、报道的意思，在西方 国家会计准则或国际会计准则中常常与披露( d i s c l o s u r e ) 一词并用，而披露 是透露、公开的意思。会计的目的是向信息使用者提供有用的、有助于评价企 业获取收益、取得现金流量的能力，并做出正确、理性决策的信息，这类信息 公开的方式及详细程度的不同将直接影响报表使用者对经营成果的评估，从而 影响未来的投资决策，列报与披露在会计上处在信息反映的不同的层次。披露 一词有广义与狭义之分。广义来说：披露是指会计信息的公布，应包括会计确 认计量的所有的信息，这种信息主要包含在财务报告体系中。财务报告体系在 实务中由财务报表、报表附注和财务分析资料所构成，根据美国财务会计准则 概念公告，所有会计披露的信息应该包括以下几个方面： ( 1 ) 基本财务报告信息，包括资产负债表、损益表、现金流量表等报表 内的信息及关于会计政策、会计方法变化的相关注释； ( 2 ) 现有准则直接作用所产生的信息，比如物价变动信息、石油天然气 储备的相关信息； ( 3 ) 另外一些会计报告的方法信息，比如管理分析与讨论的信息及管理 部门与股东的信息交流； ( 4 ) 其他财务信息，比如对企业竞争环境的分析及分析报告、经济统计 数据及关于企业的相关文章。 财务会计通过上述不同层次的信息披露，满足不同利益团体对企业信息的 需求，以体现充分披露的会计准则的要求。若从狭义上说，财务报告披露往往 指的是表外用附注的形式对报表内容的解释和补充说明，而列报则是指在报表 内所列示的信息。 1 2 1 股票期权会计的基本理论 1 3 股票期权会计涉及的主要问题 随着经理人股票期权制度在理论研究和实践应用中的不断发展，逐渐对其 提出了确认、计量和披露的要求，股票期权会计也就应运而生。早期公司采用 股票期权奖励经理人的时候，通常并没有要求将这种奖励的成本反映在公司的 损益表中。然而，许多经济学家指出期权的确有成本。当经理人执行股票期权 时，公司必须为相应期权的执行准备股票。如果公司到二级市场上购买相应的 股票期权，从常识上讲，他们所支付的股票价格肯定要高于经理人购买股票的 价格，这就使得公司会发生现金成本。如果公司通过发行新股来满足期权执行 的需要，股东又会因为稀释效应而承受成本。这些都是在未来时期可能发生的 成本，既然企业存在成本支出问题，那么就不能不进行会计核算。企业界和理 论界对于期权价值如何确认和计量经历了数十年的争议，股票期权会计在这样 的环境下产生和发展。 与传统会计理论相比经理人股票期权会计理论具有时代性、交叉性和创新 性的特点。股票期权会计具有交叉性，它涉及到金融学，经济学，管理学等领 域的知识的融合，并且股票期权会计的研究涉及到会计领域的其他分支，因此 股票期权会计的确认、计量过程十分的复杂，股票期权会计还具有创新性，大 到会计的基本假设，小到具体的会计科目设置，都对传统的会计理论形成了巨 大的突破。由以上股票期权会计的特点，我们可以看出股票期权会计的研究会 遇到很多的问题，例如股票期权是否需要在表内核算，如果应纳入表内核算， 那么补偿费用应于何时确认，如何计量，应分摊到哪些期间。在委托代理关系 中，股东和经理人的信息是非对称的，股东只有通过会计信息反映的业绩情况 来推测经理人的努力程度，在这种情况下，股票期权会计着重反映经理人受托 责任的履行情况为目标，并为实现这一目标去收集、制作和提供会计信息，建 立一套向股东反映经理人业绩的会计信息体系。 经理人股票期权会计理论属于实务会计领域的又一分支，其基本理论还是 沿袭了财务会计理论的相关内容：基本假设、基本原则、基本要素以及会计处 股票期权会计问题研究 理的过程会计确认、计量和披露，而其中确认和计量又是核心，决定着其在 财务报表中的披露。经理人股票期权作为衍生金融工具的一种，激励理论的重 要创新，同时其又和人力资本理论有机结合，因此，股票期权会计所涉及的问 题和争论就非常多， ( 1 ) 股票期权合约的签订，会给企业带来一定的权利或义务，但这些权 利或义务所引起的未来经济利益的流入或流出却具有较大的不确定性。所以， 股票期权交易产生的权利或义务不能予以确认。股票期权工具在传统会计理论 的指导下不被确认，继而成为一种表外事项，只能在报表附注中进行说明。问 题在于，正是股票期权工具所代表的权利或义务，使得接受股票期权的经理人 利用各种手段获得巨额利润，但如此重大的影响和其仅在报表附注中进行说明 的地位实属不符。随着人们对股票期权工具内涵风险认识的加深，人们对会计 报表附注所提供信息的不满在加剧。因此，突破传统会计理论对于会计要素的 定义和理解，把股票期权工具由表外“游荡”转为表内“确认”，就成为了当 今会计界的一种必然选择。特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生 了很大的变化，面向未来的合约的普遍存在使得“事后算账”的传统会计已经 不能满足时代的需要。 ( 2 ) 长期以来历史成本一直以其客观性、可验证性而成为会计理论界和 实务界广为接受的计量基础。股票期权工具出现之后，传统的历史成本原则再 一次受到冲击。众所周知，会计计量和会计确认是密切联系在一起的，计量在 很大程度上要受到确认的制约。在f a s b 和a p b 将股票期权工具交易通过一 系列方法予以确认后，对这类交易的计量问题也就随之提上了日程。1 9 8 4 年 1 2 月f a s b 在其第5 号财务会计概念公告中指出：“现在实务的特点是几种计 量属性同时并用”，我们认为f a s b 这一比较公允、全面的看法并未失效。因 为资产的性质及其作用千差万别，各种计量属性取得难易及其可靠性有着显著 差别，统一用一种计量属性来计量千差万别的资产是很困难的。金融工具的不 断涌现，特别是衍生金融工具的日新月异，人们日益看好公允价值，又认为公 允价值是最相关的计量属性( 对金融工具而言) 或唯一相关的计量属性( 对衍 1 4 1 股票期权会计的基本理论 生工具而言) 。应当承认，对金融工具和衍生金融工具而言，公允价值确实比 历史成本相关，尤其是股票期权，它可能没有初始投资成本即历史成本，它需 要在未来结算。鉴于股票期权工具与金融市场密切相关，其价值随市场行情的 变化而变化，因此，以报告日的公允价值取代历史成本，便成为股票期权工具 后续计量的必然选择 ( 3 ) 从理论上讲，财务报告的内容主要是由会计确认和会计计量所决定 的。但是，在传统会计理论中，会计确认和会计计量的终极目标是财务报表， 所以，我们只能说财务报告中的财务报表的确认和计量有一种逻辑上的关系。 由此便形成了我们通常所提到的两个概念，即“表内反映”和“表外披露”。 如何认识“表内”和“表外”的关系呢? 由于表内信息是会计确认和计量的直 接结果，所以，人们通常认为表内信息比表外信息更重要。然而，这一观念近 几十年来正受到越来越多的挑战。随着衍生金融工具的迅猛发展，尤其是股票 期权激励机制在企业中的快速蔓延，这种“表内”信息的不完善、不全面尽显 无疑，所以，既重视表内列报，又重视表外披露，构建完善的披露与列报指标 体系，这才是财务报告发展的必然趋势。 总之，就股票期权而言，会计确认的关键在于解决股票期权交易中，股票 期权及其对应项目应作为什么会计要素来予以确认的问题，这决定者其是否影 响利润表。会计计量的关键则在于应采用何种计量观和计量属性以及如何来计 量股票期权。本文分析了各国对股票期权的规范，并在分析的基础上予以借鉴， 在第三、四章对我国股票期权的问题提出了改进和完善方案。 1 4 国内外研究的现状综述 经理人股票期权( e x e c u t i v es t o c ko p t i o n ，简称e s o ) 作为对经理人实行 的一种长期激励机制，为越来越多的公司所认识和接受。股票期权最早是由美 国加利福尼亚硅谷的高技术知识型创业公司作为奖励方式，2 0 世纪5 0 年代开 始采用，8 0 年代后期，这种股票期权模式得以推广并流行开来，9 0 年代得到 了飞速发展。 股票期权会计问题研究 美国是股票期权制度的发源地，是目前世界上企业经理人股票期权激励计 划运用最广泛的国家，相关会计准则的制定起步很早，所以其对经理人股票期 权会计处理的研讨和实务规范也最为深入。在美国目前对经理人股票期权会计 处理的主要规则是1 9 7 2 年a p b 发布的第2 5 号意见书“发行给雇员股票的 会计处理”( a c c o u n t i n gf o rs t o c ki s s u e d