（工商管理专业论文）上市公司盈余管理的税收成本研究.pdf

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so f t h et h e s i s 8 c h a p t e r2 t h et h e r o yo f e a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 0 2 1t h ed e f i n i t i o no f e a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dt a xc o s t 1 0 2 2t h e p u r p o s eo fe a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 3 2 3t h e r o o f o f e a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 5 c h a p t e r3e a r n i n g sm a n a g e m e n ts t a t u sa n dt h et a xc o s ta n a l y s i s 1 8 3 1t h ep r o b l e mo f e a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 8 3 2t h em e a n so f e a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 9 3 3l i s t i n gc o r p o r a t i o ne a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dt a xc o s ta n a l y s i s 2 4 c h a p t e r 4a n e m p i r i c a ls t u d yo fe a r n i n g sm a n a g e m e n t 2 6 4 1 t h eo r e t i c a la n a l y s i sa n dr e s e a r c hh y p o t h e s i s 2 6 4 2t h er e s e a r c ha n dd e s i g n 2 6 4 3t h e e m p i r i c a la n a l y s i s 2 9 4 4e m p i r i c a lc o n c l u s i o n 3 4 c h a p t e r5 t h ec o n c l u s i o na n ds u g g e s t i o n 3 5 5 1t h ec o n c l u s i o n 3 5 5 2s u g g e s t i o n s ：；6 b i b i o g r a p h y 3 8 a c k n o w l e d g e m e n t 4 2 山东大学硕士学位论文 中文摘要 盈余管理就是上市公司管理当局在遵循会计准则和公司法允许的范围的基 础上，通过对上市公司对外报告的会计收益信息进行会计政策选择与会计估计， 根据相关法律和企业实际情况进行控制或调整，从而达到上市公司自身利益最大 化的行为。税收成本是上市公司必须要付出的成本，它与上市公司的利润密切相 关。我国学者对于上市公司盈余管理的现有研究还相当薄弱，相关的论文多集中 于上市公司盈余管理的概念、动机和存在性等方面，对盈余管理在上市公司战略 管理中的重要作用还缺乏必要的认识。本文的研究可以帮助上市公司的利益相关 者加深对上市公司盈余管理行为的认识，帮助其辨明真伪，看清本质，让他们的 投资决策变得更理性，防止他们盲目相信财务报告数字而造成投资损失。 本文结合理论研究和实证研究，利用截面j o n e s 模型，分析上市公司不同盈 余管理方式的税收成本。最后得出结论：1 上市公司进行盈余管理的行为是普遍 存在的。2 上市公司在面临保住上市资格压力以及具有再融资需求的时候具有较 强的盈余管理冲动；相对于保留上市资格而言，为再融资而进行盈余管理的动机 更强。3 目前我国公司盈余管理问题较多，必须采取有力措施加以控制和规范。 4 、增加所得税项目收入的管理比增加增值税项目收入的管理增加的税收成本要 小。 最后给出了几点建议：1 完善会计准则和相关会计制度建设，减少盈余管理 的施展空间；2 规范公司治理结构，完善企业内部会计控制制度；3 完善关于上 市公司的相关规定；4 修改注册会计师法，强化注册会计师的责任。5 增加 上市公司财务报告舞弊的成本。 关键词：上市公司：盈余管理；税收成本 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ee a r n i n g sm a n a g e m e n ti st h em a n a g e m e n to fl i s t e dc o m p a n i e st of o l l o wt h e a c c o u n t i n gc r i t e r i o na n dt h ec o m p a n yl a wa l l o w e dr a n g eo nt h eb a s i s ，t h r o u g ht h e e x t e r n a lr e p o r t so fl i s t e dc o m p a n i e sa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e a n da c c o u n t i n ge s t i m a t e ，a c c o r d i n gt ot h er e l e v a n tl a w sa n dt h ea c t u a ls i t u a t i o no f e n t e r p r i s e st oc o n t r o lo ra d j u s t m e n t , s o 嬲t oa c h i e v et h el i s t e dc o m p a n i e sa c tt o m a x i m i z et h e i ro w ni n t e r e s t s t a xc o s ti sal i s t e dc o m p a n ym u s tp a yt h ec o s t sa n d p r o f i t so ft h el i s t e dc o m p a n y , i ti sc l o s e l yr e l a t e dt o c h i n e s es c h o l a r so nt h ee a r n i n g s m a n a g e m e n to fl i s t e dc o m p a n i e si nt h ee x i s t i n gr e s e a r c hi ss t i l lq u i t ew e a k , t h ep a p e r f o c u s e do nt h el i s t e dc o m p a n i e s e a r n i n g sm a n a g e m e n tc o n c e p t , m o t i v a t i o na n d e x i s t e n c e ，o ne a r n i n g sm a n a g e m e n ti nt h e l i s t e d c o m p a n ys t r a t e g ym a n a g e m e n t i m p o r t a n tr o l ea l s ol a c kt h en e c e s s a r yk n o w l e d g e t h i ss t u d yc a nh e l pt h eu s e r so f f i n a n c i a lr e p o r t sc l e a ra n dc o r r e c tu n d e r s t a n d i n go fe a r n i n g sq u a l i t yo fl i s t e dc o m p a n i e s a n dc o r p o r a t ev a l u eb e t w e e nt h ed i a l e c t i c a lr e l a t i o n s h i p ，m a k et h e i ri n v e s t m e n t 。d e c i s i o n sb e c o m em o r er a t i o n a l ，p r e v e n tt h e mb l i n d l yb e l i e v et h a tt h ef i n a n c i a lr e p o r to f l i s t e dc o m p a n yi n v e s t m e n tl o s s e sc a u s e db yd i g i t a l i nt h i st h e s i s ，t h ec o m b i n a t i o no ft h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n de m p i r i c a lr e s e a r c h , t h e u s eo fc r o s ss e c t i o nj o n e sm o d e l ，a n a l y s i so fd i f f e r e n tm e t h o d so fe a r n i n g sm a n a g e m e n t o fl i s t e d c o m p a n i e st h e c o s to ft a x e s c o n c l u s i o n ：1l i s t e d c o m p a n i e se a r n i n g s m a n a g e m e n tb e h a v i o ri sw i d e s p r e a d t h e2 l i s t e dc o m p a n i e si nt h ef a c eo fp r e s s u r ea n d k e 印t h eq u a l i f i c a t i o n sl i s t e dw i t hr e f i n a n c i n gn e e d sw h e ns t r o n ge a r n i n g sm a n a g e m e n t i m p u l s e s ，r e l a t i v et o t h er e t e n t i o no ft h eq u a l i f i c a t i o n sl i s t e d ，f o rr e f i n a n c i n ga n dt h e m o t i v a t i o nf o re a r n i n g sm a n a g e m e n t t h e3 c h i n ac o m p a n ye a r n i n g sm a n a g e m e n t p r o b l e mm o r e ，m u s tt a k ee f f e c t i v em e a s u r e st oc o n t r o la n dr e g u l a t e 4 ，i n c r e a s et h ei t e m s o fi n c o m et a xr e v e n u em a n a g e m e n tt h a n i n c r e a s i n g v a l u ea d d e dt a xi n c o m e m a n a g e m e n ti n c r e a s et h et a xc o s tt os m a l l 2 山东大学硕士学位论文 f i n a l l ys o m es u g g e s t i o n sa r eg i v e n ：1t oi m p r o v ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n dt h er e l e v a n t l a w s ，r e g u l a t i o n s ，p o l i c i e sa n dc o n t r a c t ；2 s t a n d a r d i z e dc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ， i m p r o v ee n t e r p r i s ei n t e r n a la c c o u n t i n gc o n t r o ls y s t e m ；3t oi m p r o v eo nl i s t e dc o m p a n i e s a n dr e l a t e dp r o v i s i o n s ；4m o d i f y ”c e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t s ”，s t r e n g t h e nt h el i a b i l i t y o fc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t 5 i n c r e a s et h ec o s to ff r a u d u l e n tf i n a n c i a lr e p o r t i n go f l i s t e dc o m p a n i e s k e yw o r d s ：l i s t e dc o m p a n i e s ；e a r n i n g sm a n a g e m e n t ；t a xc o s t 3 山东大学硕士学位论文 第1 章绪论 本章主要概述了本研究的研究背景和意义、文章框架、研究方法和研究内容 以及本研究的理论创新点。 1 1 研究背景和意义 1 1 1 研究背景 盈余管理就是上市公司管理当局在遵循会计准则和公司法允许的范围的基础 上，通过对上市公司对外报告的会计收益信息进行会计政策选择与会计估计，根 据相关法律和企业实际情况进行控制或调整，从而达到上市公司自身利益最大化 的行为。税收成本是上市公司必须要付出的成本，它与上市公司的利润密切相关。 上市公司在盈余管理时往往面临财务报告成本与税收成本的权衡。 我国的证券市场迅速发展，截止到2 0 1 0 年8 月，我国深沪股市共有境内上市 公司数( 包括a 、b 股) 3 0 0 0 多家，其中沪市2 0 0 0 多家，深市1 0 0 0 多家，但是我国 的证券市场还处于不成熟的阶段，在我国特有的经济环境背景下，有非常严重的 地方保护主义，许多上市公司与地方政府有着千丝万缕的联系。 由于上市公司本身的内在缺陷，加上相关法规制度不健全，缺乏与之配套的 监管政策，上市公司盈余管理处于一种无序状态，造成会计信息严重失真，很多 上市公司在资产重组和关联交易方面徇私舞弊，对净化证券市场的风气产生了不 良的影响。 盈余管理以会计报表为调整对象，力争优化对盈利的披露；而企业的税收成 本主要体现在纳税申报表中，力争尽量减少纳税金额或推迟纳税时间。二者既相 互独立，又存在紧密联系。盈余管理无法忽视税法对其的制约，以避免逾越法律 范围而演变成违法的财务欺诈行为；另一方面，降低税收成本的策略不能与企业 的盈余管理相冲突，避免不必要的避税成本。 4 山东大学硕士学位论文 1 1 2 研究意义 无论是任何形式的公司，都是以盈利为目的的，而且都对盈利的数量和质量 非常的重视。而盈余管理会对数量和质量产生重要影响。但是这样的行为往往会 对外部会计信息的使用者比如股东、政府、债权人等产生误导，导致其作出错误 判断和决策，严重损害了他们的利益。另外，上市公司进行盈余管理会面临着财 务报告成本和税务成本的权衡。本文的研究有助于加深对上市公司盈余管理的认 识，既可以帮公众看清其本质，也可能对上市公司本身带来积极的影响。 近年来，我国的税制变化较大。2 0 0 8 年内外资企业所得税进行了统一，税率 也由3 3 降低到2 5 ，同时外资企业的减免税优惠和超国民待遇被取消；2 0 0 9 年增 值税转型全面丌始；2 0 1 2 年1 月1 日“营改增 在上海开始试点，而且有望在全 国大范围铺开。这些已经或即将对我国经济发展和税收工作带来深远的影响，也 不可避免的将影响公司盈余管理的税收成本。本文也为在税制变化过程中研究上 市公司如何进行盈余管理提供了重要的启示。总之，本文有其研究的现实意义。 1 2 文献综述 1 2 1 盈余管理的定义研究 国外关于盈余管理定义的研究主要有以下方面：美国著名会计学者 s c h i p p e r ( 1 9 8 9 ) 在盈余管理的评论中指出，盈余管理建立在会计数据为有效 信息的基础上，是企业管理人员为了谋取私人利益，不能公平地处理上市公司日 常经营活动，而有针对性的对财务报告过程进行管理( d i s c l o s e rm a n a g e m e n t ) 。 该定义把盈余管理限定在上市公司的对外财务报告方面，认为盈余管理仅仅存在 于企业向外界披露上市公司信息的过程中，虽然可以采取多种多样的披露信息的 方式，但最终都是以获取上市公司的私人利益为其主要目的。该观点也就是我们 所说的会计盈余管理，一般归属于狭义的盈余管理。h e a l ya n dw a h l e n ( 1 9 9 9 ) 认为：盈余管理指上市公司管理当局在编制财务报告以及规划交易，采用非法的手 段修饰和篡改财务报告的过程中，通过误导监察人员，把上市公司的经营业绩为 主要判断依据，从而作出对上市公司管理者有利的决策，或者误判建立在会计报 山东大学硕士学位论文 告数字基础上的契约结果。他俩对盈余管理的主要手段的共同意见是：职业判断和 规划交易。该处盈余管理既包括会计盈余管理，也包括实际盈余管理，一般归属 于广义盈余管理定义。 国内方面，陆建桥( 2 0 0 2 ) 将盈余管理定义为“企业管理人员在会计准则允许的 范围之内，为了实现自身效用的最大化或企业价值的最大化作出的会计选择。”由 此看出，他指的盈余管理属于上市公司符合证券市场规定的正当行为。刘峰( 2 0 0 1 ) 认为盈余管理是“在符合相关会计法律、法规以及制度的前提下，对现有制度存在 的漏洞进行最大限度的利用。”由此看出，他指的盈余管理属于上市公司的一种正 当的经营行为。孙铮、王跃堂( 1 9 9 9 ) 认为盈余管理是“企业利用会计管制的弹性来 操纵会计数据的合法行为。”由此看出，他指的盈余管理属于一种打相关法规的擦 边球的不当行为。 1 2 2 盈余管理的动机研究 国外关于盈余管理动机主要包括资本市场动机、契约动机和迎合监管动机等 三种类型的研究。 资本市场动机，指投资者和财务分析师主要根据现成的会计信息来对公司股 价进行估值，从而使得管理当局产生通过操纵盈余来改变公司股票短期价格的动 机。s p i e s s 等人( 1 9 9 5 ) 和l o u g h r a n 等人( 1 9 9 7 ) 的研究证明，上市公司在增发股票 之后的5 年内价格表现弱于市场估计。t e o h ( 1 9 9 8 ) 证明美国i p o 上市公司在发行 前后进行了盈余管理，可以借助于盈余管理来进行相关解释，说明i p o 之后的股 票异常回报率的下降和上市公司利润下降的原因。 契约动机解释了上市公司的管理层倾向于利润操纵的动机。其中的契约主要 包括上市公司债务合同以及上市公司管理者报酬合同。h e a l y ( 1 9 8 5 ) 年发现由于信 息不对称，管理层操作净利润的空间巨大，目的是为了增加管理层奖金报酬。如 果利润偏低，管理层会进一步扩大亏损额。以图在以后年度中盈利，如果利润偏 高，管理层会尽量平滑利润。d e f o n d 和j i a m b a l v o ( 1 9 9 4 ) 检验了那些实际上已经 违反了债务契约的公司，他们认为样本公司在违反契约的前一年，其可操控性应 计利润是夸大的，满足以后年度的奖金分红。m e a l y ( 1 9 8 5 ) 与h o l t h a u s e n ( 1 9 9 5 ) 等人发现管理当局会通过会计判断来增加盈余，从而递延确认收益，增加与盈余 6 山东大学硕士学位论文 相关的报酬额。g u i d r y ( 1 9 9 9 ) 就发现为了达到报酬契约规定的允许的上限时，大 型跨国公司的部分经理会推迟确认收益。 迎合监管动机。美国许多行业的监管跟企业财务数字挂钩，盈余管理反映了两 种法规的影响，也即具体行业法和反托拉斯法。所以，行业监管会使管理层进行 盈余管理来应对监管。例如，w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 7 8 ) 发现，为了应对反托斯拉 调查，或者为了避免陷入不利政治程序，上市公司管理层往往选择进行盈余管理， 通过修改会计报表，从而表现出上市公司较低的盈利能力，。b e a t t y 和c o l li n s 等 人( 1 9 9 5 ) 的研究发现，为了减少贷款损失，勉强接近最低资本要求的银行往往会 减少贷款注销额，通过确认非经常性的已实现投资组合而进行盈余管理。j o n e s ( 1 9 9 1 ) 发现上市公司申请进口减免税等补助，在申请期间会将进行盈余管理，从 而造成上市公司收益递延。 我国学者关于盈余管理动机的研究也非常深入，蒋义宏和魏刚( 2 0 0 1 ) 在中 国上市公司会计与财务问题研究一书中将中国上市公司盈余管理的动机概括为 三大动机：扭亏为盈动机、高价发行动机和获取配股资格动机。 陈小悦、肖星、过晓燕( ( 2 0 0 0 ) 等的研究证明，上市公司进行盈余管理就是为 了实现上市公司配股目的。陆建桥( 2 0 0 2 ) 的研究证明，亏损上市公司为了不出现 连续三年亏损而暂停上市、终止上市等情况，在亏损当年及其前后年基本上都相 应的调减或调增了上市公司的收益。陆字建在从r o e 与r o a 的分布看中国上市 公司的盈余管理行为的研究证明，中国上市公司通过将r o e 维持在略高于6 与 1 0 的区间，从而避免上市公司亏损，还有为了获得配股权而进行盈余管理。李远 鹏( 2 0 0 4 、杜斌( 2 0 0 5 ) 、杨旭东、莫小鹏( 2 0 0 5 ) 等对2 0 0 1 年到2 0 0 3 年的数据也 进行了实证研究，研究证明，我国资本市场上的配股政策的变更，会导致上市公 司进行盈余管理。 a h a r o n y ，l e e 和w o n g ( 2 0 0 0 ) 的研究证明，上市公司盈余管理的动机和机会 的大小产生影响的只要因素是公司上市地点以及所处行业。魏明海等( 2 0 0 0 ) ，洪 剑峭和陈朝晖( 2 0 0 2 ) 的研究证明，我国a 股i p o 公司在i p o 前借助于盈余管理影 响了募股前后公司利润额值。 魏明海、谭劲松、林舒( 2 0 0 0 ) 在盈余管理研究的研究证明，我国上市公 7 山东大学硕士学位论文 司通过关联方交易进行盈余管理。李增泉( 2 0 0 1 ) 在我国上市公司资产减值政策 的实证研究的研究证明，上市公司通过粉饰财务报表，进行盈余管理，在一定 程度提高了上市公司的资产质量，增加了资产减值准备金。 陈晓、李静( 2 0 0 1 ) 在地方政府财政行为在提升上市公司业绩中的作用探析 的研究证明，地方政府可以提升上市公司业绩中的动机、手段和作用，它们积极 参与了上市公司的盈余管理，补贴给上市企业相当多的税收优惠和财政，最终导 致了上市公司税务竞争现象，扭曲了上市公司会计信息。蒋义宏等( 2 0 0 2 ) 在会 计信息失真的现状、成因及对策一一上市公司利润操纵实证研究的研究证明， 地方政府为了争夺更多的资源，积极参与了上市公司的盈余管理，提供给上市公 司大量的税收优惠和财政补贴。 1 3 研究方法与基本框架 本文结合理论研究和实证研究的方法进行研究。首先，采用理论研究方法构 建盈余管理的理论框架，主要包括盈余管理的定义、动机、手段及方式等；接着 采用实证研究分析进行盈余管理与税收成本的关系。 本论文的主要内容框架如下： 第一部分是绪论。主要介绍本研究的研究背景，研究意义，研究方法，基本 框架和理论创新点等。 第二部分是盈余管理的相关理论。包括盈余管理及税收成本的定义和盈余管 理的动机。 第三部分是盈余管理手段及方式。 第四部分对上市公司盈余管理进行实证研究。本研究选取了沪深两市a 股2 0 0 2 - - 2 0 1 0 年问的制造业上市公司作为研究对象作为样本，以截面j o n e s 模型为工具， 计算出盈余管理的增值税成本和所得税成本。 第五部分是研究的结论及建议。 8 山东大学硕士学位论文 1 4 创新点与不足 本文的创新点：第一、研究时机准确。内外资企业所得税2 0 0 8 年进行了统一 且税率有较大下降，外资企业的一些减免税优惠和超国民待遇被取消；2 0 0 9 年增 值税转型全面转型开始；“营改增 试点2 0 1 2 年1 月lr 在上海开始，而且有望 在全国大范围铺开，所以部分企业进行盈余管理的方式和效果可能会有较大变化。 此时研究盈余管理的增值税成本和所得税成本便具有更加现实的意义。第二、本 文将盈余管理方式的效果与成本联系起来，更全面地分析了选择盈余管理方式的 动因。 不足之处。由于“营改增”才刚刚开始试点，还没有权威的数据发布，可供研 究的样本也较少，也就无法展开更深一步的研究。 9 山东大学硕士学位论文 第2 章盈余管理的相关理论 本章首先综合国内外的研究成果阐述了盈余管理急税收成本的定义，接着分析 了上市公司进行盈余管理的目的。最后分析了盈余管理这一活动产生的根源。 2 1 盈余管理及税收成本的定义 2 1 1 盈余管理的定义 上市公司的盈余管理是衡量企业会计数据和业绩发展的重要指标，也是现代 经济学的热点课题，更是企业关注的焦点。对于上市公司的盈余管理的概念，综 合国内外的研究成果，我们可以作出如下的定义： 上市公司的盈余管理是指盈余管理就是上市公司管理当局在遵循会计准则和 公司法允许的范围的基础上，通过对上市公司对外报告的会计收益信息进行会计 政策选择与会计估计，根据相关法律和企业实际情况进行控制或调整，从而达到 上市公司自身利益最大化的行为。税收成本是上市公司必须要付出的成本，它与 上市公司的利润密切相关。上市公司在盈余管理时往往面临财务报告成本与税收 成本的权衡。 会计盈余指标是一种重要的企业绩效评价指标，不但影响管理当局的报酬水 平，也影响到企业形象、上市公司、甚至是影响企业的生存率( 比如市场、品牌、 搜索引擎优化、退市) ，因此，许多企业倾向于采取多种手段调节或控制会计盈 余指标。盈余管理是企业管理会计政策的选择，自觉规范的交易安排或手段以 及尽力控制企业盈余水平，最终是为了实现自身利益最大化和企业价值最大化 的行为。 李品波，蒋吕稳浅析新会计准则对企业盈余管理的影响 j 中国工会财会2 0 0 7 ( 0 9 ) 1 0 山东大学硕士学位论文 1 0 0 8 0 6 0 4 0 2 0 0 - 2 0 - 4 0 入 - 入。 一 一= k 形_ 。一 。n 二t 。t 二t 。名东t 。n n 。t 。n 。n 。 “。“。“、矿。”。j 。”。“一1 + 所得税费用增长上期净利润+ 营业利润增长上期净利润 非营业利润增长上期净利润 图2 一l 某公司盈余管理示意图 盈余管理是不仅可以提高企业盈余，同样也可以减少盈余，达到平滑的目的。 如图2 1 。盈余管理往往是面临财务报告成本( 财务报告成本，因为公司未能实现的 目标和剩余同意的费用，包括融资成本增加，债务合同终止，加强政府控制成本) 和 税收成本( 税收成本是由于管理当局操纵盈余，增加利润，导致增加所得税负担的 平衡) 上升而实施的。为了摆脱困境，上市公司有动机操纵工程项目中的应税利润 和损失，以规避所得税的盈余管理成本。 特别是，一个上市公司所得税负担越高，公司的收入越低，所以公司没有热情 进行盈余管理，即所得税费用构成盈余管理行为的重要因素。通过现场调查和所得 税会计利润与盈余管理税收水平之问的关系，可以研究上市公司盈余管理的关系 以及所得税负担。 2 1 2 税收成本的定义 1 什么是税收成本 企业税收成本是指在政府实施税收行为的过程中，企业为了缴税而付出的代 价，及企业为缴税所耗费的各种费用之和，包括有形耗费和无形耗费，即纳税成 本。 税收成本有狭义和广义之分。狭义的税收成本只是指企业上缴的各种税款， 即企业的直接税收成本。广义的企业税收成本不仅包括直接税收成本，还包括税 李银平，张勇我国上市公司盈余管理手段分析 j 合作经济与科技2 0 0 7 ( 0 6 ) 山东大学硕士学位论文 收隐性成本。即企业为缴税而发生的相关的所有成本，包括时间成本、心理成本 矗盘 守。 企业的税收成本主要有以下特征：第一，边际递减性。即企业的组织规模越 大，其税收成本越低。第二，隐蔽性。尽管纳税人发生了各种费用，但大都分散 于企业的日常活动当中，容易被忽略。第三，不确定性。企业的有些税收成本难 以准确计量，如时间成本、心理成本等。 2 税收成本的表现形式 税收成本表现为直接成本和隐性成本两类。 直接成本指企业在生产经营过程中，依照税法及相关法律法规的规定，依法 向国家缴纳的各种实体税款。包括各种流转税、所得税、财产税和特定行为税等。 主要构成如下： ( 1 ) 增值税。增值税是对从事销售货物或提供劳务的单位和个人，就其销售 额征收的一种税。增值税占我国政府税收收入的比重大约为4 5 。 ( 2 ) 营业税。营业税是对提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位 和个人所取得的营业额征收的一种税。营业税占我国政府税收收入的比重大约为 1 5 。 ( 3 ) 消费税。消费税是对特定的消费品在特定的环节征收的一种税。消费税 占我国政府税收收入的比重大约为8 。 ( 4 ) 企业所得税。企业所得税是以企业取得的生产经营所得和其他所得为对 象征收的一种税。企业所得税占我国政府税收收入的比重大约为1 6 。 ( 5 ) 其他税种。主要是指一些小的税种。如城市维护建设税、教育费附加、 房产税、车船税、车辆购置税、印花税、契税、土地使用税、资源税等。 隐性成本是指“纳税人为遵从税法或税务机关要求而发生的费用支出。这种 费用支出是指税款及税收所固有的扭曲成本以外的费用支出。 其主要表现为： ( 1 ) 时间成本，指纳税人为履行纳税义务搜集资料、填写报表等耗费的时间 价值。 ( 2 ) 货币成本，主要是指一些纳税咨询费用和涉税中介费用等。 ( 3 ) 非劳务成本，指纳税活动发生的办公用品的成本及交通费用等。 1 2 山东大学硕士学位论文 ( 4 ) 心理成本，指纳税人认为自己纳税却没有得到相应回报而产生的不满， 担心遭受税收处罚产生的焦虑，由于纳税程序繁杂而产生的不知所措。 另外还包括因税务机关效率低下、官员腐败等因素造成的其他成本。 本文讨论的税收成本是指狭义的税收成本，及直接成本。由于我国是以增值 税和所得税为主体的税收体制国家，故本文考虑的税收成本主要是增值税和企业 所得税。需要特别说明的是，尽管增值税是价外税，不列入企业的利润表，但当 企业存在盈余管理时，可能会为虚增收入或虚减原材料成本而支付额外的增值税。 因此本文认为这部分增值税也应该被视为企业的税收成本。 2 2 盈余管理的目的 深圳证券交易所主板公司发布的2 0 1 0 年深市年度绩效分析报告显示，公司 主营业务的疲软是影响上市公司的利润主因，上市公司的业绩和投资促进行为， 公司营业外收入和利润的损失都是是密切相关的。与国外成熟市场的上市公司相 比，我国股市的股票投资收益占总利润的比例的明显偏高。根据新会计准则的精 神，债务重组收益计入当期损益，表现不佳的公司将能通过债务重组“丑小鸭变 白天鹅 ，从而完成蜕变和升级。 上市公司将“盈余管理“进化成“利润操纵 ， 这会大大不利于投资者的群体利益，最终对证券市场优化发挥资源配置的功能造 成极大损害，而这样让大多数的国有上市公司后国有控股公司的盈余管理各种方 式成为可能。所以，盈余管理一方面可以降低契约成本费用，从而去保护自己公 司的利益和子公司的企业收益；另一方面它降低了公司财务报表信息的可靠性， 在一定程度上损害投资者的利益和债权人权益等，必须严格限制。对于盈余操作 和造假的理解，可以借助如下图示。据此，以a 代表盈余管理，b 代表盈余操纵， c 为a 与b 的交集，代表投机性盈余管理，那么h - c 是合理的盈余管理，b c 即为 会计造假，如图2 - 2 所示。固 千宇峰，石真强浅议新会计准则对企业盈余管理的影响及规范 j 时代金融2 0 0 6 ( 0 6 ) 李琳新会计准则与上市公司盈余质量评价 j 中国农业会计2 0 0 6 ( 0 6 ) 山东大学硕士学位论文 b c 图2 2 盈余管理、盈余操纵、盈余造假的关系图 图2 2 中a = 盈余管理；b _ 盈余操纵；c ：anb ：投机性盈余管理；a 弋= 合理的盈 余管理；b - c = 盈余造假。 另外，上市公司盈余管理的目的还有就是为了避税。前文对于上市公司的盈 余管理的避税问题进行了分析，而这也是“上市公司合理避税”的理论基础。一 方面是由于我国现行的经济方面的法律和经济现实存在着一定的脱节，特别是税 收制度体系不够完善，不同地区有不同的税收优惠政策，给了很多公司以太多的 可乘之机；另一方面是由于上市公司管理者在会计核算方法的选择上更有弹性， 使得避税成为可能。根据我国相关税法的规定，公司必须缴纳根据年度利润总额 缴纳所得税，一个公司为了不交税或少交税，可以在大大减低这一年的债务，还 包括各种日用、研究与开发费用。一年的时间里面，公司表面减少了总利润，实 际上是通过其他方式操作了利润会计报表。 此外，上市公司盈余管理的另一个目的是为了误导市场。由于会计信息被广 泛地运用于股票估值，而盈余信息的弹性申报有助于上市公司管理当局通过操纵 股价短期利润。经过修饰和篡改的盈余信息可以显示每股的盈利额在稳步增长， 可以刺激股票投资者胃口和需求，进而借助投资者的盲目性人为地抬高了股票价 格。很多公司为了获得上市，会进行超出公司发行债券资格股、增资扩股等等， 这也是很多企业进行盈余管理的一个强大的动机。如果企业在证券交易所上市， 股票价格能达到预期的波动，这经常通过伪造虚假财务报表来达到。例如，最近 的某航空国有企业运作在进行幕后运作时，就出现了大股东使用虚假消息来牟取 暴利的情况，使得很多投资者损失了数额巨大的利益，这种下流的行为是利用上 1 4 山东大学硕士学位论文 市公司盈余管理进而误导市场的最佳案例。 最后，上市公司盈余管理还可能是为了融资。一个现实情况就是，我国上市 公司盈余管理的目标是直接的融资，为实现这一目标，很多企业在收益管理、财 务软件、法律法规上动手脚、钻空子，希望获得上市资格。与此同时，很多公司 通过虚假或掩饰的财务报表也帮助企业获得较高的股票价格。除此之外，上市公 司盈余管理还有获得政治成本的目的，有些公司也是为了避免合同债务的约束。 2 3 盈余管理的根源 2 3 1 公司治理结构缺陷，是盈余管理出现的制度根源 上市公司实行股东大会共同控制的企业的制度，以此控制产权与上市公司股 票。在此基础上，形成了由股东大会授权董事会，董事会授权经理层，经理层分层 管理为核心的产权控制模式。我国上市公司目前的管理结构虽然力图与国际先进 制度进行接轨，但仍然存在着明显的结构缺陷，主要表现为： 1 股权高度集中，股东会会议为“股东委员会 ，削弱了多个具备股东权利的 约束经营者的力量。股东因为控股股东及执行控制缺乏监察手段，上市公司控制 财务工作人员和注册会计师，严重干预产生和披露真实的会计信息，上市公司不是 主要信息使用者，而是信息的主要提供者，当会计信息监督合同得到功能的利益分 配协调，他们试图拥有另一方的利益的合同，产生强烈的盈余管理的动机，从而修 改上市公司的会计信息，产生不公平的市场竞争。 2 董事会内部控制相当严重，岗位设置不合理，缺乏监测经理的可能性。因为 大股东在上市公司的主导地位，企业的董事长兼总经理都是由大股东指定的，在这 些董事会中，董事长往往就是总经理，大多数董事会中