（工商管理专业论文）铜盘管企业季节性成品库存问题研究.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方辨，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的 研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明 并表示了谢意。 作者签名 论文使甩授权声明 日期：翌坚! 竺二。 本人完全了解复旦大学有关保留、使角学位论文的规定，即：学校有权保留 送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公砸论文的全部或部分内 容，可以采用影印。缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此 规定， 作者签名师签名日期：丛幺：丝! ! 之 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河 铜盘管企业季节性成品库存问题研究 中文摘要 随着世界制造中心向中国的转移，我国已成为空调器生产大国，我国目前拥 有家用空调的产能达到7 0 0 0 万台以上，铜盘管作为空调生产的主要原材料之一， 对空调企业旺季生产能力的发挥起着非常重要的作用。因我国铜盘管的生产厂家 少，产能远远不能满足日益发展的空调市场需求，特别是在空调企业生产旺季高 精度铜盘管的有效供给能力差，供需缺口较大，已经严重影响我国空调企业的发 展，在空调企业生产旺季高精度铜盘管的供应已经成为制约空调企业旺季生产的 瓶颈。 本文利用现代供应链技术与金融物流理论，对铜盘管生产企业的供应链进行 了研究，详细分析了铜盘管企业供应链各节点的特点，指出为了满足空调企业的 需求季节性库存的必要性，并对季节性库存过程中存在的铜价波动风险、库存积 压风险、库存积压风险以及资金风险进行了详细分析。 为了解决目前铜盘管企业季节性库存中存在的问题，本文首先提出利用供应 链管理模式下的库存理论来加强市场预测，通过与客户建立互信机制与快速的信 息沟通方式来提高市场预测的准确性，降低库存的盲目性。其次，为了防止铜盘 管在储藏过程中氧化变色，适应不同客户个性化的要求，本文提出利用延迟技术 来进行标准化、模块化的生产，把客户个性化需求延迟到最后一个阶段来生产， 以保证产品质量与满足客户需求。第三、为了规避因电解铜价格波动带来的价格 风险，提出利用期货市场的套期保值功能，采用卖期保值的办法，来规避风险， 稳定铜盘管企业季节性库存的生产成本，第四，为了解决铜盘管季节性库存期间 的资金问题，克服动产给融资带来的困难，提出利用融通仓的融资功能，与开展 融通仓业务的第三方物流公司合作来进行融资，从而保证铜盘管企业的资金需 求，确保生产经营的正常进行。第五，为了提高服务水平，确保季节性库存不产 生积压，提出利用供应链管理的思想，与空调企业建立战略合作关系，建立互信 机制，利用现代信息技术来实现信息的快速沟通，与空调共担库存风险，实现整 个供应链的共赢。 关键词：供应链库存延迟技术套期保值融通仓战略合作 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 a b s t r a c t c l l i n ah a sb e e nc a l l e dw o r l dm a i l u f a c t u r i n gc e n t e rs i n c et h eb e 百n n i n go fm i s c e n t u r y ，a n di tp o s s e s s e sn o 1m a n u f a c t u r c ro f m a n yg o o d s a i rc o n d i t i o n c ri so n eo f t h e m t h et o t a lc a pa c i t yo fc h i n e s ea i rc o n d i t i o 唧i so v e r7 0m i l l i o nw i t ht c ny e a r s e x p a n s i o n w i t hs u c hh u g ec 印a c i t ya n dh u g em 盯l ( e tn u c t u a t i o no v e rs e a s o n s ，i ti s e s s e n t i a lf o rc h i n e s ea i rc o n d i t i o n e rm a k e r ss m o o t l lt h e i rp r o d u c t i o n ，t h e r e f o r e s m o o mt l l c i rc o m p o n e n t sn o w ，e s p e c i a l l y l o s ep u r c h a s e d ，s u c ha s c o m p r e s s o r ， c o p p e rt u b e c o m p a r e dw i t ht 1 1 en u m b e ro fa i rc o n d i 垃o n e rm a k e ra n ds o a r e dm a r k e t d e m a n d ，o b v i o u s l ym en u m b e rc o p p e rt i l b em a k c ra 1 1 dm e i rc a p a c i t ya r en o ts a t i s f l e d i th a sb e c nb o t t l e l l e c kf o ra i rc o n d i t i o n 盯m a k e rt og e ts a b l ea n dq u a l i f i c dc o p p e rt u b e s u p p l yi np e 出t e a m a l s o ，i ti sab i gc h a l l c n g ef o rt 1 1 ec o p p e rt l l b em a k c rt os a t i s f y m ee n o n o u sd e m a n d ，w l l i l ek e 印t h eb u s i n e s sm n n i n gi nt h ew i n t e rt i m e f o c u s e do nm es u p p l yc h a i na c t i v t y ，t l l i st h e s i sm a k e sa 也r o u 曲a n a l y s i st op o i n t o u tt i l ef e a m r e so fe a c hs t e po fc o p p e rt u b em a k e r ss u p p i yc h a i n ，w h i c hh a v et o s a t i s f ym en u c t u a t e dd e m a l l do fa i rc o n d i t i o n e rm a k c r sw i mc o n s i d e r a t i o no ft h er i s k o fr a wc o p p e rp r i c ef l u c t u a t i o na n dp r e s s u r eo fc a p i t a lw l l i c hi n 仃o d u c e db yl a r g e a m o to fc o p p e r1 n v e n t o r y i nt e n l l so fs e a s o n a li n v c n t o r yo fc o p p e ft i | _ b em a k 鸽t h j st h e s i s 百v e ss o m e c o n s t m c t i v es u g g e s t i o n f i r s to fa 1 1 ，t h r o u 曲m es h a r e di n f 0 皿a t i o np l a t f o mw i ml o w e rs t r e 锄，m es u p p l y c h a i nm a n a g c m e n tm o d e lc o u l db eu s e dt oe 1 1 h a n c et h ea b i l i t yo fm a d ( e tf b r c c a s t 肌d i m p r o v e t 1 1 eq u a l “yo ff o r e c a s t ，w h i c ho 行h sb 远a d v a n t a g et or e d u c et h eu 肌e c e s s a r y i n v e n t o r y s e c o n d l y w ec 姐m a k eu s eo ft 1 1 ep o s t p o n et e c h n i q u et 0m e e tt h ed e n l a n d o ft h ed i f 诧r e n tc u s t o m e ra n dw a r r a n tm eq u a l i t yo fc o p p e rt u b e t h et h i r d ，也et h e s i s s u g g e s t st om a k eu s eo f h e d g 血gt os o l v et l l ep r i c en o a t i n gp r o b l 锄w h e nt l l ec o p p e r n i b em a k e rd e c i d e st om a k em es e a s o n a li n v e n t o r y t h ef b u r t h ，m em e s i ss u g g e s t st o m a k eu s eo fm ef i i l a l l c i n gs t o r e h 0 1 1 s et os o l v em ep r o b l e mo fe x i s t e di nt l l ec o p p e r t 1 1 b ec o m p a i l yw h e nm e yd e c i d et os e a s o n a li n v c n t o r y l a s t l y ，m e 虹l e s i ss u g g e s t st h e s h a r e di n f b 吼a t i o np l a t f b 肌s h o u l d b ee s t a b l i s h e d w i m “sp o w e r 如1p l a t f o n l l ，b o m o ft h ea i rc o n d i t i o n e rm a k e ra n dc o p p e rn l b em a k e rc a nb eb e n e f i t e db ym u t u “ i n f b m a t i o nt r a i l s p a r e n c ya i l ds h a r e dm a r k e tn u c t u “o nr i s kw i n - w i i ls ”t e mc a nb e b u i l dt os m o o t l l 廿l es u p p l yc h a i nt 1 1 r o u g hr a wc o p p e rt oa i rc o n d i t i o n e rb yl o w e r i n g t 】1 er i s ko fi n v e n t o r v 2 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 引言 铜盘管是空调生产企业的主要原材料之一，铜盘管的市场需求随空调企业生 产的变化而变化，空调企业生产有明显的季节性，导致铜盘管的需求量也有明显 的季节性。在空调企业的生产旺季，铜盘管供不应求，因铜盘管的缺货，给空调 生产企业带来极大损失，也影响了铜盘管企业的信誉，但在空调企业的生产淡季， 铜盘管生产企业不得不停产放假，生产设备闲置，生产能力不能充分发挥，为了 平衡生产能力，提高客户服务水平，降低生产成本，实现规模效益，铜盘管生产 企业十分有必要做季节性库存，以满足空调企业的需要。 目前我国铜盘管企业对季节性库存研究的很少，铜盘管企业在生产淡季，对 是否进行库存，库存多少，主要靠经验进行判断，对采用供应链管理模式下的库 存理论来加强市场预测的准确性以及利用供应链管理下的延迟技术来解决质量 问题，满足客户个性化需求的文章也很少。 电解铜是是一种期货商品，价格随着期货市场价格的变动而变动，研究铜 盘管企业季节性库存问题，必须要研究期货市场中电解铜价格的变化规律与如何 利用期货市场的套期保值作用来降低电解铜价格波动给铜盘管企业季节性库存 带来的价格风险。许多铜盘管企业都意识到在期货市场进行套期保值对稳定生产 成本，规避价格风险，确保目标利润的重要性，但在实际工作中报有侥幸与投机 心理，在电解铜价格处于上涨趋势时，认为还会有上涨空间，不去做套期报值， 以等到铜价上涨到一定程度去赚取价差，在铜价处于下跌趋势时，担心铜价可能 上涨，不愿去做套期保值，在这两种情况下，给铜盘管企业的季节性库存带来极 大的风险。 融通仓作为一种新的融资方式，在我国还处于发展阶段，在铜盘管生产企业 还没有厂家进行应用，在铜盘管季节性库存中，库存产品作为一种动产，在作为 资产向银行进行抵押贷款时，面临很多困难，融通仓作为第三方物流公司提供一 种服务，能很好地解决季节性库存过程中面临的融资问题。 铜盘管企业都知道要与空调企业建立战略合作伙伴关系的重要性，但往往停 留在口头上，在实际工作从自身利益出发去考虑问题，没有与空调企业建立真正 的互信机制，信息的沟通也不及时，更谈不上建立风险共担的双赢体制。 本篇文章就目前季节性库存中存在的以上问题进行了研究，利用供应链管理 技术与金融物流技术提出了解决以上问题的方法。 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 1 供应链模式下的库存管理理论 2 1 世纪，随着经济全球化、市场国际化、和电子商务的发展，企业所处竞争 发生了根本性的变化。市场竞争已由原来的有形产品、服务的竞争转向无形的文 化技术品牌的竞争，由单个企业之间的竞争转向企业集团与企业之间供应链的竞 争。面对用户需求以及经济的不确定性日益增加，任何一个企业只有建立有效的 供应链系统才能取得市场竞争的主动权。 供应链是生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户活动的上游 与下游企业所形成的网络结构。即供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、 资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网 络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连 接成一个整体的功能网络结构模式。 供应链管理是用于有效集成供应商、制造商、仓库、与商店的一系列方法， 通过这些方法，使生产出来的产品能以恰当的数量，在恰当的时间，被送到恰当 的地点，从而实现在满足服务水平要求的同时，使系统成本最小化。 在供应链管理模式下，库存管理是供应链管理的最主要内容之一，库存量的 高低不仅影响到单一企业的综合成本，而且也制约着整个供应链的性能。因此， 如何建立适当的库存量，既减少库存成本，又不影响正常的产品生产和对客户的 服务，已经成为企业管理者实施供应链管理过程中必须考虑的首要问题；如何建 立与市场不确定性需求相对应的库存，也是企业管理者改善和优化供应链时必须 考虑的重要问题。 本章介绍了库存管理的基本知识，供应链的不确定性与库存管理的关系，市 场预测与库存管理的关系，延迟技术和供应链管理环境下的库存控制模式等。 1 1 库存管理基本知识 1 1 1 库存的定义 库存是指在企业生产经营过程中为销售或耗用而处于储存状态的物品和商 品。 在铜盘管企业生产经营过程中，库存成为价值链的重要环节，它在价值增值 过程中承担着重要职能。库存改变了企业经营生产的模式并改变了企业面向市场 的方式。 库存具有狭义和广义两种含义。 狭义的观点认为，库存仅仅指的是在仓库中处于暂时停滞状态的物质。 4 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 从广义的观点看，库存表示用于将来目的、暂时处于闲置状态的资源。因 而需要明确两点：第一，资源停滞的位置，可以是在仓库里、生产线上或车间里， 也可以是在非仓库中的任何位置，如汽车站、火车站及机场码头等类型的流通节 点上，甚至可以是在运输途中；第二，资源的闲置状态可能由任何原因引起，而 不一定是某种特殊的停滞资源闲置的原因大体有：a 主动的各种形态的储备：b 被动的各种形态的超储：c 完全的积压。 本篇文章主要讨论的是狭义观点上的库存。 1 1 2 库存的分类 库存可从几个方面来分类。从生产过程的角度可分为原材料库存、零部件及 半成品库存、成品库存：从库存物品所处的状态可分为静态库存和动态库存( 其中 静态库存指长期或暂时处于储存状态的库存：动态库存是处于制造加工状态或运 输状态的库存) ：从经营过程的角度可将库存分为以下七种类型： ( 1 ) 经常库存：指企业在正常的经营环境下为满足日常的需要而建立的库存。 ( 2 ) 安全库存：指为了防止出于不确定性因素( 如大量突发性订一货、交货期突 然延迟等) 而准备的缓冲库存。 ( 3 ) 生产加工和运输过程的库存：指处于加工状态或运输状态以及为了生产的需 要暂时处于储存状态的零部件、半成品或成品。 ( 4 ) 季节性库存：指为了满足特定季节中出现的特定需要而建立的库存。 ( 5 ) 促销库存：指为了对应企业的促销活动产生的预期销售增加而建立的库存。 ( 6 ) 投机库存：指为了避免因货物价格上涨造成损失或为了从商品价格上涨中获 利而建立的库存。 ( 7 ) 存淀库存或积压库存：指因物品品质变坏不再有效用的库存或因没有市场销 路而卖不出去的商品库存。 本文章主要讨论的是铜盘管企业成品季节性库存，是为了满足在销售旺季的 市场需求，防止在销售旺季出现不确定的因素而建立的库存。 1 2 供应链中的不确定性与库存管理 供应链的库存与供应链的不确定性有很密切的关系，库存存在的最主要目的 与作用就是应对各种各样的不确定性，保持供应链系统的正常性与稳定性。我们 研究库存控制，就是要研究防范不确定性的最佳方法。供应链中存在什么样的不 确定性，它们对库存有什么影响? 这就是我们在研究供应链管理的特性时十分关 心的问题。 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 1 2 1 供应链中的不确定性表现形式 ( 1 ) 衔接不确定性。企业之间( 或部门之间) 的不确定性，可以说是供应链的衔接 不确定性。这种不确定性主要表现在合作性上，为了消除衔接不确定性，需要增 加企业之间或部门之间的合作性。 ( 2 ) 运作不确定性。组织内部缺乏有效的控制机制将导致系统运行的不稳定，控 制失效是组织管理不稳定和不确定性的根源。为了消除运行中的不确定性需要增 加组织的控制，提高系统的可靠性。 1 2 2 供应链不确定性的来源 供应链的不确定性主要有以下三方面的来源 ( 1 ) 供应商的不确定性。供应商的不确定性表现在提前期的不确定性、订货量的 不确定性等方面。供应商不确定性的原因是多方面的，比如：供应商的生产系统 发生故障，从而造成延迟生产：供应商的延迟：意外的交通事故导致的运输延迟： 还有如自然灾害或社一会、政治原因等企业个体所无法克服的原因引起的延迟等 等。 ( 2 ) 生产商的不确定性。生产商的不确定性主要来源于制造商本身的生产系统的 不可靠性、机器的故障、计划执行的偏差等。而造成生产者生产过程中在制品库 存的原因，主要在于其对需求的处理方式。生产计划是一种根据当前的生产系统 状态和未来情况对生产过程所做出的模拟，是用计划的形式表达模拟的结果，是 用计划来驱动生产的管理方法。但是生产过程的复杂性使生产计划不能精确地反 映企业的实际生产条件和预测生产环境的改变，因此不可避免地造成计划与实际 执行的偏差。同时，由于生产的社会化、专业化和高新技术的应用，现代企业的 生产活动复杂性进一步提高，每个企业都不可能脱离其它企业而单独存在，企业 间存在着密切的协作关系。同样，在企业内部的各生产车间、各科室、各部门都 是既有分工又有互相联系、互相制约的关系。这就使得生产计划与实际情况不可 避免地存在着偏差，引起生产商本身的不确定性 ( 3 ) 顾客( 即消费者) 的不确定性。顾客不确定性原因主要有：需求预测的偏差：购 买力的波动：从众心理和个性特征等。通常的需求预测方法都有一定的模式或假 设条件，假设需求按照一定的规律运行或表现一定的规律特征，但是任何需求预 测方法都存在这样或那样的缺陷，因此无法确切地预测需求的波动和顾客的心理 性反应。在供应链中，不同节点企业之间的需求预测的偏差将进一步加剧供应链 的需求放大效应及信息的扭曲。 1 2 3 供应链的不确定性对库存的影响 前面已经提到，供应链上各节点企业存在各种形式的库存，都是为了应付供 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河 铜盘管企业季节性成品库存问题研究 应链上存在的各种不确定性。下面来分析供应链运行中的两种不确定性对供应链 库存的影响。 ( 1 ) 衔接不确定性对库存的影响 衔接不确定性主要是由节点企业间合作性好坏决定的，集中表现在节点企业 间独立信息系统现象的存在。企业间都有各自独立的信息体系，为了竞争，各企 业总是对自己的物质资源进行自我封闭。在传统的供应关系上，企业间即使有合 作，也仅仅是贸易上的短时性合作，人为地增加了企业之间的信息壁垒和沟通的 障碍，企业不得不为应付不测而建立库存。虽然企业各个部门和企业之间都有一 定的信息交流与沟通，但这远远不够，信息共享程度差是传统的供应链不确定性 增加的一个主要原因。 ( 2 ) 运作不确定性对库存的影响 在传统的企业生产决策过程中，供应商或分销商的信息是生产决策的外生变 量。因而无法预见到外在需求或供应的变化信息，即使有也是延迟的信息：同时， 库存管理的策略也是考虑独立的库存点而不是采用共享的信息，因而库存成了维 护生产正常运行的 必要条件。当生产系统形成网络时，不确定性就会在生产网络中传播，几乎所有 的生产者都希望拥有库存来应付生产系统内外的不测变化，因为无法预测不确定 性的大小和影响程度，人们只好按照保守的方法设立库存来对付不确定性。 在不确定性较大的情形下，企业为了维护一定的用户服务水平，也常常维持 一定的库存，以提高服务水平。所以在不确定性存在的情况下，高服务水平必然 带来高库存水平。 建立战略伙伴关系后的供应链联盟或供应链协作，可以消减供应链企业之间 的衔接不确定性，同样，可以消除运作不确定性对库存的影响。当企业之间的合 作关系得以改善时，企业之间的衔接不确定性因素就减少，企业的生产控制系统 就能摆脱这种不确定性因素的影响，使生产系统的控制达到实时、准确，进而大 大改善了企业的内部生产管理。也就是说只有在供应链的条件下，企业才能获得 对生产系统有效控制的有利条件，消除生产过程中不必要的库存现象。 1 3 市场预测与库存管理的关系 库存管理在企业中占据了非常重要的地位。但是库存管理应该从哪方面着手 呢? 答案是市场预测。库存管理中产品的市场预测是必不可少的要储备库存当然 要对市场进行预测。铜盘管企业经营规模达到一定程度时就要求有系统的进行市 场预测。库存量的预测是基于对生产、装运或销售等方面的预测或估计以及客户 需求的预计而对未来库存量作出的一种推断。大多数企业不会光等着订货到来才 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 确定需要什么和需要多少生产设备、工序、工艺装备、劳力和物料，很少有用户 愿意等很长时间才得到货物。大多数成功的企业都对产品的未来需求进行市场预 测，然后计算出为满足预期的需求应该投入的生产要素。市场预测( 判断未来) 是管理计划化的基础。为了企业的生存，它至少在满足用户需求方面要不慢于竞 争对手。对未来的估计做得越好，企业准备工作也会做得更有成效。库存量的预 测，其实质就是对市场的预测。对市场需求变化的预测，以便以此为基础，作为 确定企业的库存量的依据之一。产品的需求指的是社会对企业产品的需要，包括 “需要什么产品”和“需要多少”两个方面的内容。而产品需求预测问题就是 在一定的宏观、微观经济理论的指导下，如何以产品需求变化的历史和现状为出 发点。以调查研究资料和统计数据为依据，对产品需求量的未来变化情况进行科 学的推测。通过预测的结果及时调节原材料的库存量或者企业产品的存货量，提 供企业连续生产所需的完备的原料、节约流动资金，以便保障较高的运营效率。 市场预测有各种方法，目前经常使用的定性预测法与定量预测法，但不论哪 一种预测方法，预测的结果与实际状况都有偏差，利用供应链管理模式下的库存 管理理论，有助于提高市场预测的准确性，减少库存的盲目性。 1 4 延迟技术及特点 延迟技术是为减小预测风险，适应产品多样化生产而采用的一种技术。通过 这种技术的运用能使成本受控的同时，实现产品多样化，满足个性化的需要。它 的核心内容是：企业在整个生产流程中将不同产品需求中共性成分制造过程尽可 能最大化，而对定制需求或最终需求( 体现个性化需求的部分) 的差异化制造过程 尽可能被延迟。根据供应链上产品差异性和被定制化水平，可分为生产延迟和物 流延迟两种。 ( 1 ) 生产延迟 生产延迟是指推迟最终产成品的形成，其基本观点是在获知客户的精确要求 和购买意向之前，尽量使产品保持中住及非委托状态，制造相当数量的标准产品 或基础产品以实现规模化经济。等接到客户订单后，才从事产成品的生产。生产 延迟的影响主要表现：首先，使销售预测的不同产品的种类减少，物流故障降低： 其次，更多使用物流技术和产品制造过程的重构等技术来进行生产和最后的集中 装配。在某种程度上，非常专门化或高度限制规模经济的部件并不存在于制造生 产中，产品的定制在最接近客户终点市场的地方被授权和完成。 ( 2 ) 物流延迟 物流延迟是指推迟产品的运动，它的基本观念是在一个或多个战略地点对全 部货品进行预测，而将进一步的库存部署延迟到接到客户的订单后进行。一旦物 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 流程序被启动，所有努力都将被用来尽快将产品直接向客户方向移动。在这种概 念上，配送的预估性质就被消除而同时保留着大批量生产的规模经济。例如惠普 公司原来由温哥华制造厂完成台式打印机的最后包装，后来经过供应链重组，改 为由温哥华生产通用打印机，然后把通用打印机运输到欧洲和亚洲，再由当地分 销中心或代理商加上与当地需求一致的变压器、电源插头和用当地语言书写的说 明书，完成整机包装后由当地经销商送到客户手中，从而实现了根据不同用户需 求生产不同型号产品的目的，库存总投资减少1 8 ，每年节省3 千万美元的存储费 用，同时减少了供应链生产的波动性，提高了服务水平。 生产延迟集中于产品，在物流系统中移动无差别部件并在发送前根据客户的 特殊要求进行修改：物流延迟集中于时间，在库存中心或配送中心储存不同产品， 当收到客户订单时做出快速反应，集中库存减少了为用来满足所有市场区域高水 平使用而要求的存货数量。 延迟技术在美国、日本等发达国家的研究越来越深入，应用范围越来越广泛， 许多著名企业，如t e x a sln s t r u m e n t s ，o el | c o m p u t e r s ，b e n e t t o n 等公司已实 施该技术，并取得了巨大效益。 1 5 供应链库存管理理论 供应链环境下的库存管理与传统库存管理存在许多相异之处。传统库存着力 于库存成本的单一和优化，从采购成本和存储成本总和最小化的原理出发，决定 最佳订购数量和最优订货点。在供应链合作伙伴关系下的库存管理，要求在动态 中达到最优化的目标，在满足客户服务要求的前提下，力求尽可能地降低成本， 提高供应链的整体效益。库存管理被提升到整个供应链的层次，不再单是供应商、 生产商个人的管理活动，而是合作伙伴共同参与的活动，库存管理的目标也不再 是本企业库存成本最小化，而是供应链上库存成本的最小化。它是一种基于合作 伙伴关系基础上的强调信息共享、利益共享、风险分担库存管理实现模式，要求 实现供应链企业间的无缝衔接，消除供应链企业的不良库存现象。 随着经济水平和信息技术的发展，适应时代发展要求的库存管理理念和技术 不断出现，并为许多企业所接受和运用。对供应链库存管理产生重大影响的主要 包括联合库存管理( j mi ) ，供应商管理库存( v mi ) 以及协同计划、预测与补货( c p f r ) 等，目前空调企业普遍采用的是供应商管理库存的管理模式。 1 5 1 供应商管理库存( v e n d e rm a m g e di n v e n t o r y ，蛆i ) 供应商管理库存( v e n d e rm a n a g e din v e n t o r y ，v ) ，是一种战略贸易伙伴 之1 7 的合作性策略，它以系统、集成的管理思想进行库存管理，使供应链系统能 够同步优化运行。在这种库存控制策略下，允许上游组织对下游组织的库存策略、 9 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 订货策略进行计划和管理。供应商通过掌握销售数据和库存量来进行市场需求预 测和库存补货。供应商与客户企业之问实现信息交换、信息共享后，信息便代替 了库存，拥有最佳的信息就可以达到最小的库存，大大降低缺货的概率，更好地 改善客户满意度和销售状况 6 4 1 v 的主要思想是供应商在用户的允许下设立 库存，确定库存水平和补给策略，拥有库存控制权。 v 主要体现以下原则： ( 1 ) 合作性原则。在实施v 策略时，相互信任和信息透明体现了供应商和客户之 间的合作精神。 ( 2 ) 互惠原则。v 策略主要关于减少成本而不是分配成本的问题，最终目标是减 少供应链成本。 ( 3 ) 目标一致性原则。v m l 策略使供应商与客户双方都明白自己的责任，在观念上 达成一致目标，并且体现在协议框架中。 ( 4 ) 持续改进原则。v 策略使供需双方能共享利益，消除浪费，不断改进，最终 提高供应链效率。 从v m i 的运作模式来看，v m i 的实现主要考虑以下两个方面 ( 1 ) 需求预测计划 使用统计工具来确认实际需求，目的是要协助供应商决定销售何种商品，商 品销售给谁，以何种价格销售，何时销售等。一般预测所需的参考要素包括客户 订货历史数据、各种市场营销信息等。从需求预测的程序来看，供应商收到用户 最近的产品活动信息，利用v m l 系统进行需求历史分析：然后使用统计分析方法， 以客户的平均历史需求、客户的需求动向、客户需求的周期等产生最初的预测模 式：在此基础上，由统计工具模拟不同市场经营状态( 如促销活动、市场动向、广 告、价格变动等) ，产生调整后的预测需求。 ( 2 ) 补货配送计划 v mi 系统将配送及供应单位整合于连续补货循环过程之中，主要流程包括： 依据客户存货水平与销售状况进行需求预测计划，经统计计算后提出建议定购量 依据建议定购量由订单管理系统发出补货通知单，由客户进行订单确认：依据订 单管理系统、制造管理系统排定主生产计划，按计划配定配送计划：依据配送计 划将补货计划通知客户并进行实时补货。 1 5 2 联合库存管理( j o i n tm a n a g e di n v e n t o r y ，j m i ) 联合库存管理( j o in tm a n a g e din v e n t o r y ，j m l ) 是一种上下游企业权利责任 平衡和风险共担的库存管理模式，它解决了供应链系统中由于各节点企业的相互 独立库存运作模式导致的“牛鞭效应，提高了供应链的同步化程度j m l 主 要强调供需双方的同时参与，共同制定库存计划，使供应链过程中的每个库存管 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 理者( 供应商、制造商和分销商) 都从相互协调的角度出发，保证供应链相邻两 个节点之间的库存管理者对需求的预期保持一致，达到消除需求的牛鞭效应，任 何相邻节点需求的确定都是供需双方相互协调的结果。与v m i 不同的是，j 强调 各方同时参与，共同制定库存计划。各环节的库存管理都从相互协调中进行决策， 使各节点对市场需求的预测值保持一致，消除放大现象。 j 的优点主要有： ( 1 ) 为实现供应链的同步化运作提供了条件和保证。 ( 2 ) 减少了供应链中的需求扭曲现象，降低了库存的不确定性，提高了供应链的 稳定性。 ( 3 ) 库存作为供需双方的信息交流和协调的纽带，可以暴露供应链管理中的缺陷， 为改进供应链管理水平提供依据， ( 4 ) 为实现零库存管理、准时采购以及精细供应链管理创造了条件， ( 5 ) 进一步体现了供应链管理的资源共享和风险分担的原则。 联合库存管理系统把供应链系统管理进一步集成为上游和下游两个协调管 理中心，从而部分消除了由于供应链环节之间的不确定性和需求信息扭曲现象导 致的供应链的库存波动，通过协调管理中心，供需双方共享需求信息，因而起到 了提高供应链的运作稳定性作用。 j m i 的预测与补给方法相对较新，这种方法以消费者为中心，着眼于计划和 执行更详细的业务，供应链经常应用工作组( t e w o r k ) 技术进行关键问题处理， 能够增强双方运作的相互作用，其结果有助于发展贸易伙伴的信任关系。 1 5 3c p h t ( 协同计划、预测与补货) c p f r ( 办同计划、预测与补货) 从战略合作伙伴关系的建立和面向客户的宗旨 出发，为供应链管理尤其是供应链库存管理提出了全新的理念、实施思路和实施 方法。它帮助合作伙伴建立准确预测和高效的补货计划，使得在高水平的服务上 扩大销售并降低库存。通过一系列合作伙伴认同的业务流程，制订共同的销售和 运作计划，通过电子化的交流与沟通，合作修改销售计划和补给计划，从而提高 计划的前瞻性和准确性，有效地减少事后性带来的高成本。 c p f r 在整个供应链中的运用是灵活的，它的应用范围扩展到了整条供应链的 运作过程，支持更为广泛的需求( 如新的数据类型以及交互性等) ，同时，它与先 前进行的类似努力，如：e g r ，0 r ，v m i 等有密切的联系。它具有阻下特点和优势 1 协同思想 从c p f r 的基本思想看，供应链上下游企业只有确立起共同的目标，才能使双 方的绩效都得到提升，取得综合性的效益。任何一种将成本转移到供应链上游或 者下游，牺牲合作双方中的一方，以对方持有较高库存作为代价的做法，都不能 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 持久为企业带来利润，反而会造成供应链内成本相互转移的恶性循环。c p f r 这种 新型的合作关系要求双方长期承诺公开沟通、信息分享，从而确立起协同性的经 营战略。这是合作双方取得长远发展和良好绩效的唯一途径。 2 信息高度共享 信息共享是供应链管理中的一个核心问题，但是由于各种原因，企业很少愿 意与外部企业共享属于自身运作核心的机密信息。然而，市场竞争的日益加剧迫 使企业必须采用供应链管理的思想，在供应链内实现信息的高度共享，c p f r 实施 过程中协作的第一步就是保密协议的签署，纠纷机制的建立，共同激励目标的形 成等，以确保供应链企业在共同目标的激励下，在健全的机制保障下实现开放式、 安全的信息共享。 3 共同计划与预测 任何企业都能根据自己所掌握的信息作出计划与预测，虽然在信息高度共享 的前提下，企业能根据这些共享的信息来进行合理的市场预测和经营管理计划的 制定，但是，由于各经济主体利益和地位的不一致，加上经验积累不同( 即各经 济主体所拥有的商业智能各有千秋) ，因此，各企业所作出的预测往往会有差异。 c p f r 强调合作双方必须作出最终的协同预测，减少整个价值链体系的低效率、死 库存促进更好的产品销售，节约使用整条供应链的资源。 4 采用例外机制 c p f r 不仅强调供应链双方共同作出最终预测，同时也强调双方都应参与反馈 信息的处理和预测模型的制定与修正，特别是如何处理预测数据的波动等问题。 只有把数据集成、预测和处理的所有方面都考虑清楚，才有可能真正实现共同的 目标，使协同预测落在实处。 5 业务流程的优化 c p f r 是由一系列技术与模型支持的新的管理理念，它首先强调的是对企业业 务流程的改进，而非将某个技术解决方案机械地投入企业运作中去。因此，c p f r 的实施在供应链中有相当的灵活性，用户可以在分析自身业务流程的基础上自主 决定需要实施c p f r 的业务范围与投入预算。在实施过程中。同样也可以根据自身 业务的需要，决定采用技术模型中的哪些应用程序或步骤。 1 6 本章小结 本章主要介绍了在铜盘管企业在进行季节性库存决策需要用到的有关库存 管理的基本概念与基本理论，重点介绍了不确定性与库存的关系、供应链管理下 的库存管理模式。在现代的市场竞争中，库存管理不再单是供应商、生产商个人 的管理活动，而是合作伙伴共同参与的活动，库存管理的目标也不再是本企业库 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河 铜盘管企业季节性成品库存问题研究 存成本最小化，而是供应链上库存成本的最小化。它是一种基于合作伙伴关系基 础上的强调信息共享、利益共享、风险分担库存管理实现模式，要求实现供应链 企业间的无缝衔接，消除供应链企业的不良库存现象。铜盘管企业作为空调企业 的供应商，应站在供应链管理的高度来解决季节性库存管理问题，利用供应链管 理下的库存管理模式，与整条供应链内成员协同合作，使各成员企业之间的关系 异常紧密，提高了预测的准确型和异常事件的反应速度，减少缺货，降低库存成 本，从而提高供应链的效率与整体竞争力。 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 2 期货市场与套期保值 铜盘管生产企业的主要原材料是电解铜，2 0 0 3 年之前电解铜价处于低迷状态 时，国内铜价大约维持在1 6 0 0 0 元吨。从2 0 0 3 年开始，铜价大幅上升。在2 0 0 3 年1 月至2 0 0 6 年5 月问，由1 6 0 0 0 元吨左右涨至7 0 0 0 0 元吨左右，铜价的大幅波动 给以电解铜为主要生产原料的铜盘管生产企业带来了巨大的影响。 在铜盘管企业制定季节性成品库存决策时，由于客户订货与实际生产的时间 跨度较大，对突发事件等不可控因素无法准确预测，铜盘管生产企业往往不能很 好的对电解铜的价格风险进行规避，造成企业生产成本不稳定，给企业带来很大 的经营风险，因此有必要找到一条行之有效的途径、方法，规避由于电解铜价格 不稳定给企业带来的损失。 电解铜是是一种期货商品，价格随着期货市场价格的变动而变动，研究铜 盘管企业季节性库存问题，必须要研究期货市场中电解铜价格的变化规律与如何 利用期货市场的套期保值作用来降低电解铜价格波动给铜盘管企业季节性库存 带来的价格风险。 下面将详细介绍期货市场的概念、期货市场的功能以及套期保值的种类与作 用。 2 1 期货市场的基本概念 所谓期货市场，就是为期货交易者提供标准化合约交易的场所和领域。期货 市场活动必须按照特定的规则和程序，在特定的场所内集中进行。而期货交易则 是期货市场活动的主要内容。 期货交易就是在期货交易所内买卖标准化合约的交易。这种交易是由转移价 格波动风险的生产经营者和愿意承受价格风险以获取风险利润的投机者参加， 在期货交易所内根据公开、公平、公正以及竞争的原则进行的。这种交易的目的 不是获取实物，而是回避因价格波动而带来的风险者进行投资获利，一般很少进 行实物交割，在绝大多数情况下以对冲平仓的方式了结交易。 1 4 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙j | 顷河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 2 2 期货市场的功能 期货市场在稳定与促进市场经济发展方面有以下功能。 1 回避价格风险的功能。期货市场最突出的功能就是为生产经营者提供回避价 格风险的手段。即生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务来回避现货交 易中价格波动带来的风险，锁定生产经营成本，实现预期利润。也就是说期货市 场弥补了现货市场的不足。 2 发现价格的功能。在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货 市场上来自四面八方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加 了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市 场提供了参考价格，起到了“发现价格”的功能。 3 有利于市场供求和价格的稳定。首先，期货市场上交易的是在未来一定时间履 约的期货合约。它能在一个生产周期开始之前，就使商品的买卖双方根据期货价 格预期商品未来的供求状况，指导商品的生产和需求，起到稳定供求的作用。其 次，由于投机者的介入和期货合约的多次转让，使买卖双方应承担的价格风险平 均分散到参与交易的众多交易者身上，减少了价格变动的幅度和每个交易者承担 的风险。 4 节约交易成本。期货市场为交易者提供了一个能安全、准确、迅速成交的交易 场所，提供交易效率，不发生“三角债”，有助于市场经济的建立和完善。 5 期货交易是一种重要的投资工具，有助于合理利用社会闲置资金。期货交易 所能带动所在地第三产业的发展，繁荣当地经济。 2 3 套期保值的基本概念与分类 2 3 1 套期保值的基本概念 套期保值是通过在期货市场建立与现货市场数量相当、但交易相反的头寸来 对冲现货市场头寸，规避价格风险的活动。套期保值者利用期货市场来保证其业 务免受不利价格波动的影响。简单地套期保值就是指把期货市场当作转移价格风 险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现 在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量 0 4 2 0 2 5 2 0 8 孙顺河铜盘管企业季节性成品库存问题研究 相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或 买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时， 可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远 期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。 2 3 2 套期保值的运用类型 ( 1 ) 买入套期保值 买入套期保值就是经营者为了回避将来某一时间购进实物商品时价格上涨 给自己造成损失，而预先在