（工商管理专业论文）集团公司财务控制研究.pdf

摘要 摘要 近年来，我国集团公司发展迅速，但它们自身的规模优势并没完全显现，相 应的内部财务控制机制与制度未真正建立起来，有关集团发展与经营的决策、执 行和监督体系尚不完善，集团公司面临着重大的财务控制问题，这些因素导致集 团公司盲目扩张，集团公司的规模效益与集约效益不能实现。 集团公司的财务控制是集团控制的基本手段，财务控制在集团的管理中占重 要地位。一方面，集团公司的管理控制不仅包括法人资产的生产经营活动，还包 括产权资本的经营活动，而资本经营是通过价值形式实现的，这自然离不开财务 控制。另一方面，集团公司成员之间的关系主要是资金往来关系与资本连结关系， 集团公司的规模大、层级多，其管理控制的手段很多，而财务控制是最基本的管 法，它最能贯彻到集团管理的每一个方面。因此，集团公司控制的主要方面是财 务控制。 我国集团公司在财务控制上存在许多问题，如：如何对成员企业进行有效的 财务监控，如何防范经营者的短期行为及“偷懒”现象，如何合理划分母子公司 的权限及职责等等。这些问题都是共性的、基本的管理问题，处理不好集团管理 的财务控制问题，就会制约集团公司的发展，甚至赢接威胁集团公司的生存，因 此，我们有必要拓展集团公司财务控制方面的认识。 我国集团公司所暴露的问题或多或少都源于财务控制体系不健全，能否加强 集团的财务控制己成为制约集团公司内部管理的瓶颈。 有效的财务控制是保证集团公司财务信息质量，提高整个集团经营决策的正 确性最直接、最有效的方式之一。集团公司的财务控制也是防范整个集团财务风 险的必不可少的重要手段。集团公司对其所投资的子公司、分公司进行业绩考核 十分重要和必要，建立一套公正、公平、科学合理的考核体系和方法十分重要， 而这套体系与方法的建立主要依赖于财务控制。 而我国的相关研究主要是集中在财务控制模式上，大多讨论集团公司不同组 织结构对财务控制模式的影响；目前，我国对集团公司财务控制方法有了一定的 研究，但研究都不是很全面，大多没有系统地研究在我国集团公司所处的具体环 境下，应该怎样利用财务控制手段来管理好集团所拥有的下属予公司。 广东t 业大学管理学硕l 学位论文 本文主要目的就是对构建完善的集团公司财务控制体系进行探讨，使集团公 司财务控制形成系统，增强可操作性。 本文分五章。 第一章是论文的绪论。介绍了论文写作的背景和意义，分析了国内外的研究 现状，阐述了课题的来源和论文写作的背景，最后说明了研究思路和方法。 第二章是集团公司财务控制概述。在本章中，分析了集团公司财务控制的形 成、意义；界定了集团公司财务控制的主体与客体，及主体与客体的关系；分析 了集团公司财务控制的三种基本模式，以及模式选择的影响因素。 第三章是集团公司财务控制存在的问题及成因分析。分析当前我国集团公司 财务控制中存在的问题及形成原因。 第四章是加强集团公司财务控制的对策。本章针对集团公司财务控制中存在 的问题提出对策，分析从六个方面实施，分别是人员控制、资金控制、财务会计 制度控制、预算控制、内部审计控制和业绩评价。 第五章是案例分析。分析公用事业集团公司人员控制、资金控制、预算控制、 内部审计及业绩评价情况。 陕键词】：集团公司；财务管理；财务控制 h a b s t r a c t d u r i n gt h ep a s tf e wy e a r s ，a l t h o u g hg r o u pc o m p a n i e sd e v e l o p m e n tv e r yq u i c k l y i no a n a , t h e ys h o wn os c a l ea d v a n t a g e , a tt h es a m et i m e ，i n n e rf i n a n c i a lc o n t r o l s y s t e mh a v e n t b e e ns e t u p o t h e rs y s t e m s , s u c h a s d e c i s i o n - m a k i n gs y s t e m ， p e r f o r m i n gs y s t e m 卸ds u p e r v i s i n gs y s t e ma r es t i l lf a u l t y a l lt h o s ef a c t o r sl e a dt o g r o u ps w e l lb l i n d l y ，w i t h o u ta n ye f f i c i e n c y f i n a n c i a lc o n t r o li sa ni m p o r t a n tm e r l 蝎f o rg r o u pt oc o n t r o li t sm e m b e r s o nt h e o n es i d e , g r o u p sa d m i m s t r a t o r - c o n t r o lc o n t a i n sn o to n l yp r o d u c t i o na c t i v i t y , b u ta l s o e q u i t yc a p i t a la c t i v i t y a l lo ft h e s ea c t i v i t i e s 锄b ec o n t r o i l e da c c o r d i n gt o 丘n a n c e 0 虹t h eo t h e rs i d e ，t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ng r o u pm e m b e r si sm a i n l yc a p i t a l i n t e r c o u r s er e l a t i o n s o , f i n a n c i a lc o n t r o l 。w h i c h 啪g od e e pe v e r y w h e r eo ft h eg r o u p , b e c o m et h em o s ti m p o r t a n tc o n t r o l l i n gm e a n s t h e r ea l eal o to ff i n a n c i a lc o n t r o lp r o b l e m sa b o u tg r o u pi no u rc o u n t r y , f o r e x a m p l e , h o wt of i n a n c i a l l ys u p e r v i s ei t sm e m b e r se f f i c i e n t l y , h o w t op r e v e n t m a n a g e r sa w a yf r o ms h o r t s i g h t e da c t i v i t yo rl a z i n e s sp h e n o m e n a , h o w t od e m a r c a t e m e m b e r s r i g h ta n dr e s p o n s i b i l i t y t h e s ep r o b l e m s a l ei nc o m l l l o na n db a s i c a d m i n i s t r a t o rp r o b l e m s i ff a l l st os o l v e ，t h e yw i l lr e s t r i c tt h ed e v e l o p m e n to fg r o u p c o m p a n i e s ，o ro v e nt h r e a ti t se x i s t e n c e s ow en e e dd p e no u rc o g n i t i o na b o u tg r o u p f i n a n c i a lc o n t r 0 1 a l m o s ta l le x p o s e dp r o b l e m si ng r o u pc o m p a n i e sb o r no ff a u l t yf i n a n c i a lc o n t r o l s y s t e m ，s oh o w t os t r e n g t h e ng r o u p - f i n a n c i a l - c o n t r o lb e c o m ev e r yi m p o r t a n t e f f i c i e n tf i n a n c i a lc o n t r o li st h eb e s tm e a n st oi n s u r et h eq u a l i t yo fg r o u p f i n a n c i a li n f o r m a t i o n , t oi m p r o v et h ec o l t e _ f f m e s so fg r o u pd e c i s i o n m a k i n g , a n di ti s a l s oan e c e s s a r yt o o lf o rg r o u pk e e p i n gf i n a n c i a lr i s ka w a y w h a t sm o r e , n o t h i n gi s m o r ei m p o r t a n tt h a nr e t t i n gu paj u s t i c ea n ds c i e n t i f i cp e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e m t oc o n s u n u n a t ea l lt h e s ew o r k , i ti sv e r yi m p o r t a n tt os e tu paf i n a n c i a lc o n t r o l s y s t e m u pt on o w m o s ts c h o l a r sa r g u m e n tf o re f f e c t t h a tb l o cf r a m e w o r ka c t s0 1 1 i l l 广东工业大学管理学硕士学位论文 f i n a n c i a lc o n t r o lm o d e ，a n df e wo fp a p e r sh a v er e f e rt ot h et o p i ca b o u tg r o u pf i n a n c i a l c o n t r o lm e a l l s 。e v e nt h o s et h mt o u c ho ft h et o p i cj sn o ta l l - a r o u n de n o u g h ，m a i n l y b e c 躺et h e yd o n tr o u n d l yr e s e a r c hh o wt om a n a g es u b s i d i a r yc o m p a n i e sb y f i n a n c i a lc o n t r o li ng r o u p e n v i r o n m e n t t h i sp a p e ri sm a i n l yd i s c u s s i n gh o wt od e s i g nap e r f e 时g r o u pf i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e m , 5 0 t h a tg r o u pf i n a n c i a lc o n t r o l 啪f o r mas y s t e mw h i c hs t r e n g t ht h e g r o u p sm a n e u v e r a b i l i t y t h i sp a p e ri n c l u d e sf i v ec h a p t e m ： t h ef i r s tc h a p t e ri st h ee x o r d i u m 。i tm a i n l yi n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n da n dm e a n i n g so ft h e p a p e r , r e v i e w i n gd o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a lr e s e a r c hr e s n l t e x p l a i n i n gw h yt h ea u t h o rc h o o s e st h e t o p i c a t t h e e n d o f m ec h a p t e r , t h ea u t h o ra c c o u n t s f o r i t sr e s e a r c h c o n c e p t s a n d m e t h o d t h es e c o n dc h a p t e ri s m a i n l ya b o u tg r o u pf i n a n c i a lc o n t r 0 1 i nt h i sc h a p t e r , t h ea u t h o r a n a l y s e sh o wg r o u pf i n a n c i a lc o n t r o ld e v e l o p e d , a n de x p l a i ni t sm e a n i n g s t h e nh ed e f i n e st h e s u b j e c ta n do b j e c to fg r o u pf i n a n c i a lc o n t r 0 1 h ea l s oa n a l y s e st h et h r e eb a s i cm o d e so fg r o u p f i n a n c i a lc o n t r o l ，a n dt h o s ef a c t o r st h a ta f f e c tm a k i n gc h o i c eo f w h i c hm o d e t h et h i r dc h a p t e ri sm a i n l ya n a l y s i st h ep r o b l e mi ng r o u pf i n a n c i a lc o n t r o la n dw h yt h e s e p r o b l e m se x i s t t h ef o r t hc h a p t e ri sa b o u th o wt os t r e n g t h e ng r o u pf i n a n c i a lc o n t r 0 1 t h ep a p e rg i v es o m e c o u n t e r m e a s u r e sf o rt h o s e g r o u pc o m p a n i e st h a t h a v ef i n a n c i a lc o n t r o lp r o b l e m s t h e s e c o u n t e r m e a s u r e si n c l u d es i xa s p e c t s ：h rc o n t r o l ，f u n dc o n t r o l ，f i n a n c i a ls y s t e mc o n t r o l ，b u d g e t c o n t r o l ，i n n e ra u d i tc o n t r o le n dp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n t h ef i f t hc h a p t e ri sc a s ea n a l y s i s i nt h i sc h a p t e r , t h ea u t h o rt a k ez h o n g s h a np u b l i cu t i l i t i e s g r o u pc o m p a n i e su sa ne x a m p l e , a n a l y z i n gi tf r o mh rc o n t r o l ，c a p i t a lc o n t r o l ，f i n a n c i a ls y s t e m c o n t r o l ，b u d g e tc o n t r o l ，i n n e ra u d i tc o n t r o la n dp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n k e y w o r d s ：g r o u pc o m p a n i e s ；f i n a n c i a lm a n a g e m e n t ；f i n a n c i a lc o n t r o l i v 广东工业大学管理学硕士学位论文 独创性声明 秉承学校严谨的学风与优良的科学道德，本人声明所呈交的论文是我个人在 导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以 标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，不包 含本人或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献 均已在论文中作了明确的说明，并表示了谢意。 本学位论文成果是本人在广东工业大学读书期间在导师的指导下取得的，论 文成果归广东工业大学所有。 串请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任，特此声明。 4 0 论文作者签字弘，岛 指导教师签字： 7 酬|年王羁& e t 第一章绪论 第一章绪论 1 1 课题研究的背景和意义 随着我国改革开放的深入和加入w t o ，我国企业越来越多地参与世界市场 的竞争，集团公司这种企业组织形式正在迅猛的发展。集团公司发展的一个首要 问题是集团的内部管理问题，在管理的各个层级、环节中，控制又显得尤为重要， 它是整个集团顺利运行的基础和保证，内部控制涉及的企业活动都是与企业财务 资源相关的，而且在内部控制的过程中，计划的制定、控制标准的设定以及对执 行效果的评价等都离不开财务活动。所以，财务控制是企业内部控制的核心。 我国集团公司在发展中普遍存在较多的问题，它们自身的规模优势没有完全 显现，相应的财务控制机制与制度并未真正建立起来，有关集团公司财务控制方 法还很零散，还没有形成完善的体系。集团公司所面临着重大的财务控制问题， 成为阻碍集团公司迸一步扩大规模的主要屏障之一。从目前我国集团公司发展中 所暴露出的问题看，都或多或少源于财务控制体系不健全、不完善。财务控制是 集团总部控制整个集团的主线与基本手段。财务控制是全过程的控制与全方位的 控制，它纵贯了集团生产、经营、投资、融资等活动的全过程，渗透在集团公司 管理的各个方面。财务控制是保证集团公司财务信息质量，提高整个集团经营决 策的正确性最直接、最有效的方式之一。因此，集团公司财务控制能力能否提高 已成为制约集团公司内部管理完善的关键点。 随着我国集团公司的快速发展，遇到的问题越来越多，也越来越复杂，当务 之急是尽快提高我国集团公司的财务控制水平，而这需要研究人员在财务控制理 论与实务方面不懈努力，提出科学、适用的研究成果。因此，当前在我国进行集 团公司财务控制问题的研究具有重大的理论和实践意义。 广东工业大学管理学硕士学位论文 1 2 国内外研究成果 1 2 1 国外研究成果 国外早在上世纪4 0 年代就开始对财务控制进行研究，到今已有较多的研究 成果。其研究大致分三个阶段： 第一阶段是启蒙阶段，在上世纪4 0 年代，美国的洛夫( w h l o u g h ) 在 c o r p o r a t ef i n a n c e 中提出企业的财务除了筹资以外，还应对资金进行有效的 管理。在此阶段。西方的财务管理学者也都对企业资金如何有效运用这一问题进 行了研究，这一阶段的理论只是财务控制思想的启蒙，人们只是开始意识到在企 业财务管理中控制的重要性，并没有财务控制理论的正式提出。 第二阶段是财务控制形成阶段。到2 0 世纪6 0 年代，p t me n z i e s 提出财务控 制应采用两个重要的手段：预算控制及成本控制。p e t e re s c h o d e r b e k ，r i c h a r d a c o s i e r ，j o h nc a p l i n 三位学者在他们合著的m a n a g e m e n t ) ) 一书中提出采用 预算控制和财务分析来实施财务控制。西方学者的研究，促使财务控制理论逐渐 形成。 第三阶段是成熟阶段，2 0 世纪7 0 年代以来，随着经济的迅速发展，许多发 达国家的集团公司得到迅猛的发展，规模日益庞大，出现了大批的跨国集团公司。 此间，哈佛商学院著名教授罗伯特s 卡普兰和d o n r h a n s e 认为对公司进行 财务控制最好的方法是利用有效的评价指标来评价公司经理人员的业绩并以此 为依据对经理人员进行相应的激励来达到从内部约束经理人员的目的，而不是对 公司的严格监督。他们都认为仅用财务指标来评价公司的业绩有较大的局限性， 并提出了从财务尽管恰当的财务业绩评价指标能综合反映公司业绩，但也应该 运用非财务指标，对细节即具体过程进行控制，以弥补财务指标的不足，提出应 从财务、顾客、内部经营过程、学习和成长四个方面对公司的经营进行评价。 国外的财务控制起步较早，集团公司财务控制理论目趋完善，且国外已经逐 步从对公司的硬性监督和控制转向了对人的控制上来。 1 2 2 国内研究成果 与国外相比，国内的财务管理理论研究起步较晚，但是经过国内学者多年的 2 第一章绪论 努力探索，无论在财务管理理论方面，还是在财务管理实务方面都取得了很大的 成绩。尽管如此，有关财务控制尤其是集团公司财务控制方面的理论研究却是不 成熟的。 汤谷良教授于在“财务控制新论兼论现代企业财务控制的再造”一文中提 出：财务控制在财务管理中居于核心地位，财务控制的任务就是通过调节、沟通 和合作使个别分散的财务行为整合起来追求企业短期或长期的财务目标。汤教授 还提出可采用以社会化、专业化为基本特征的董事会制度；授权书控制；预算管 理；建立财务结算中心；实行财务总监委派制；业绩评价体系的建立等等实现财 务控制。但汤教授没有把财务控制和集团公司结合起来研究。 竺素娥在公司治理与财务控制中提出企业集团可以采用三种财务控制模 式，即集权模式、分权模式、集权与分权相结合的模式，但是一个企业集团究竟 应该采取什么样的控制模式，应当取决于它所处的环境，需要考虑一些相关的因 素后才能做出决定。 胡逢才在其著作企业集团财务控制中提出企业集团应从五个方面实施财 务控制：组织控制、财会人员控制、制度控制、资本及其结构控制和信息控制。 国内对于集团公司财务控制方法，虽然已有了一定的研究，但研究都不是很 全面，没有系统地研究在我国集团公司所处的具体环境下，应该怎样利用财务控 制手段来管理好集团所控制的下属公司。本文拟在前辈有关集团公司财务控制研 究成果的基础上，从集团公司财务控制模式和方法两个方面对建立完善的集团公 司财务控制体系进行理论研究，希望对我国集团公司财务控制理论和实践的发展 可以起到很好的推动作用。 1 3 本研究课题的来源及主要内容 本课题来源于我的工作实践。 本文共分五个部分。 第一部分，本部分是论文的绪论。介绍了论文写作的背景和意义，分析了国 内外的研究现状，阐述了课题的来源和论文写作的背景，最后说明了研究思路和 方法。 第二部分，本部分是集团公司财务控制理论综述，在本部分中，分析了集团 3 广东工业大学管理学硕士学位论文 公司财务控制的形成、意义；界定了集团公司财务控制的主体与客体，及主体与 客体的关系；分析了集团公司财务控制的三种基本模式，以及模式选择的影响因 素。 第三部分，本部分是分析集团公司财务控制中存在的问题及形成原因。 第四部分，本部分是针对集团公司财务控制中存在的闫题提出对策，分析从 六个方面实施，分别是人员控制、资金控制、财务会计制度控制、预算控审b 、内 部审计控制和业绩评价。 第五部分，本部分是分析公用事业集团公司人员控制、资金控制、预算控制、 内部审计及业绩评价情况。 1 。4 。研究的思路与研究方法 1 4 1 研究思路 首先探讨集团公司财务控制的形成原因、意义、财务控制的主体与客体，集 团公司财务控制的模式及影响因素。分析当前我国集团公司财务控制中普遍存在 的问题，分析其成因，研究解决的对策。再对我所工作的中山公用集团公司的财 务控制进行分析，找出缺陷，讨论完善对策。 1 4 2 研究方法 1 系统分析方法 对集团公司普遍存在的财务控制问题进行系统的分析，再分析研究全面解决 的方法。 2 规范分析 首先，分析当前我国集团公司财务控制中存在的问题，在总结大量文献资料 的基础上对其成因进行分析，并提出完善集团公司财务控制体系的方法，及促使 集团公司财务控制有效运行的途径。 3 实地研究分析 结合目前我所工作的中山公用集团，分析集团公司财务控制方面的优势及存 在的问题，研究解决之策。 4 第二章集团公司财务控制概述 第二章集团公司财务控制概述 2 1 集团公司财务控制的形成 财务控制是指对执行和完成财务计划或财务预算的控制，即财务人员或财务 机构通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动( 或日常 财务活动、现金流转) 进行指导、组织、监督和约束，确保财务计划( 目标) 实 现的管理活动。 现代企业理论要求企业所有权与经营权相分离，所以现代企业必然会产生委 托代理关系，避免不了会出现道德风险、逆向选择和“内部人控制”。为了减少 代理成本的发生，使代理人的利益目标和委托人的利益目标尽可能趋向一致，委 托人会对代理人采取激励或约束等措施来达到自己的目的。对于集团公司来说， 母公司的出资者是集团公司的委托人，母公司的经营者是代理人，这构成了一级 委托代理关系；而母公司又是子公司的出资者，故母公司是子公司的委托人，子 公司的经营者是代理人，这构成了二级委托代理关系。因为在集团公司内部存在 着复杂的多级委托代理关系，也就存在着多级的控制问题。 母子公司实现两权分离后，在财务管理上相应形成母公司财务管理和子公司 财务管理。母公司财务管理又称为出资者财务管理，子公司财务管理也称为经营 者财务管理。母公司进行出资者财务管理的核心和目标是：形成对子公司的财务 激励与约束，确保母公司对子公司所投出资本的保值和增值。因为在母子公司的 结构体制下，出资者投出资本，目的是要求资本收益最大化，而这必须通过子公 司的生产经营活动才能达成。在两权分离的条件下，生产经营活动交由子公司决 策和执行，在从事生产经营活动过程中，子公司必须确保出资者的资本安全和增 值。但事实上，子公司很可能损害出资者权益，或者对资产经营不负责任，导致 低效或无效经营，使出资者的资产发生损失。为此，作为出资者的母公司必须对 其所出资本进行控制，这种控制既不能干预子公司的经营权，又必须维护出资者 的资本权益。维护出资者的资本权益，就要求在出资者财务管理中，凡是子公司 的经营行为有可能损害、减少资本权益时，都应得到必要的约束；凡是子公司的 经营行为有可能维护、增加资本权益时，都应得到必要的激励。 5 广东工业大学管理学硕士学位论文 2 2 集团公司财务控制的主体与客体 现代企业制度是以公司制为特征的，公司制企业一般都实行两权分离，即所 有权和经营权的分离。其法人治理结构架构中一个重要的特点是董事会对经营者 财务约束和控制的强化。对于单个公司来说，企业财务控制的主体是能够代表出 资人利益的公司董事会。 在集团公司内部存在更加复杂的多级委托代理关系。母公司作为子公司的所 有者，有权决定其经营方针，财务政策等一切重大事务，并且这种决策是通过母 公司董事会( 或类似的权力机构，如我国许多国有集团公司的总经理办公会议) 做出的，因此集团公司财务控制的主体是集团公司中能够代表予公司出资人利益 的母公司董事会。 集团公司财务控制的客体是集团公司资本运动以及与组织集团公司资本运 动相关的利益主体和利益关系。在集团公司内部，母公司作为子公司的投资者， 并不直接管理其生产经营，而是授权子公司的经营者管理。因此对于集团公司来 说，其财务控制的客体一方面是各级分、子公司的经营者、财务经理、员工等； 另一方面集团公司财务控制客体也是各级子公司的各项财务资源，包括资金、技 术、入力、信息、现金流转等。 2 3 集团公司实施财务控制的意义 2 3 1 实现集团公司理财目标的需要 企业理财目标是企业理财活动所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合 理的标准。财务活动的内容随环境的变化而变化，相应的理财目标也必然发生变 化。就集团公司来讲，当每个子公司在追求财富最大化时，其整体财富未必得到 最大程度地实现。因此，在确定每个子公司的理财目标时，要考虑到集团公司的 整体利益，处理好局部利益与全局利益的关系。 2 3 2 保证集团战略决策顺利实施的需要 战略决策是集团公司的重要职能之一。集团公司资源与市场优势的生成，并 6 第二章集团公司财务控制概述 非直接等同于各个子公司各自资源与市场能力的简单相加，而更主要的是来自于 彼此间在共同利益目标下聚合运行的协同性与有序性。集团公司能否生存并不断 得以发展，最为关键的是集团总部及其所集合起来的子公司从整体上能否形成一 个思路明确、具有强大的未来增长潜力的产业发展主线。通过财务监控，可促使 各成员企业服从集团战略决策的需要，顾全大局，并确保这种变化所需的较强大 的财力支持。否则，无论战略决策如何英明，也只能是“空中楼阁”，无法顺利 实施。 2 3 3 保证财务信息高质量的需要 集团母公司和子公司之间存在着信息不对称。一般而言，母公司处于信息劣 势，子公司处于信息优势；母公司的目标是使整个集团股东财富最大化，子公司 的目标可能是自己的利润最大化。这种信息的不对称和目标的相对不同，可能会 使子公司因眼前利益而扭曲会计信息，从而达到操纵收益的目的，出现这种状况 必然会对母公司的经营决策产生不利影响。所以，母公司必须利用财务控制作为 强有力的武器，通过制订一套完善的财务信息标准制度，对子公司进行严格规范， 增加其财务状况的明晰化、透明化，坚决杜绝任何欺骗行为，从而确保母公司在 准确的财务信息基础上做出战略部署，并协助子公司进行财务管理，达到“双赢” 的效果。 2 3 4 保证对下属企业进行业绩考核的需要 从集团管理的角度出发，母公司对其所投资的予公司进行业绩考核是十分重 要和必要的，考核的科学性和正确性更直接影响到整个集团激励机制的有效运 行。因此集团公司建立一套公正、公平、科学合理的考核体系和方法就显得十分 重要了，而这套体系与方法的建立主要依赖于财务控制 2 3 5 防范集团公司的财务风险的需要 集团公司的财务管理实践中，由集团母公司对子公司的贷款进行担保，或由 集团母公司统一借贷资金给子公司使用并负责统一还贷的做法是很多的。在资金 的借贷过程中，集团公司和子公司无疑都存在着财务风险，如何防范、控制整个 7 广东工业大学管理学硕士学位论文 集团的财务风险是集团财务部门的重要职责，建立实施科学的集团公司财务控制 体系是防范、控制整个集团财务风险的有力手段。 2 4 集团公司财务控制模式 集团公司财务控制模式是明确集团各财务层级之间的财务权限、责任和利益 关系的制度，其核心内容是如何划分母、子公司之间的财务权限。划分的权限主 要是涉及到子公司经营的重大财务管理问题，如投资决策权、筹资决策权、利润 分配权、财务人员管理权、资产处置权、对外担保权、运营资金控制权等。子公 司的这些权限是集中到集团总部还是下放到集团各成员企业的问题。根据财务控 制集权化程度，集团公司财务控制模式可分为集权制、分权制和集权与分权结合 制三种。 2 4 1 集权制 集权制是将子公司的业务看作是集团母公司业务的扩大，集团母公司对于整 个集团采取严格控制和统一管理，集团全部财务管理决策权集中于母公司，子公 司人财物及产供销统一由母公司控制，子公司的资本筹集、投资、收益分配、资 产重组、财务人员任免等重大事项都由母公司统一管理，各成员企业的主要任务 是对母公司执行母公司财务决策。在此模式下，母公司的财务部门管理整个集团 的财务工作，不但参与决策的制定和执行，在一定情况下还直接参与子公司决策 的执行。 2 4 2 分权制 与集权制相对应的另一种极端的财务控制模式是分权制。在这种模式下，母 公司仅保留对子公司的重大财务决策事项的决策权和审批权，予公司拥有充分的 财务管理决策权，而母公司对予公司以间接管理方式为主的财务控制模式。子公 司在融资、投资运用、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等 方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况做出重大财务决策。子 公司只需对重大财务决策结果报请母公司备案即可，日常财务决策权与管理权完 全由子公司掌握。 8 第二章集团公司财务控制概述 2 4 3 集权与分权结合制 极端的集权容易使集团的财务机制僵化，子公司丧失积极性；相反，极端的 分权必然导致子公司及其经营者在失控状态下过度追求自身经济利益，从而侵蚀 集团整体利益。集权与分权的适当结合，既能发挥集团母公司的财务调控职能， 激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。集权与分权 结合制旨在以集团公司整体经济效益为中心，将重大财务活动决策权集中于母公 司，同时赋予子公司自主经营权。其主要有以下特点：在制度上，集团内应制定 统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各子公司中应遵照执行， 并根据自身的特点，加以补充；在管理上，利用母公司的各项优势，对部分权限 集中管理，如筹资权、固定资产购置权、投资项目决策权、利润分配权、对外担 保权等；在经营上，充分调动了子公司的生产经营积极性，各子公司围绕集团经 营目的，在遵守集团统一制度的前提下，可自主制订生产经营的各项决策。 集权与分权结合制介于集权制和分权制之间，是一种比较灵活的机制，是部 分集权和部分分权的统一，也是许多集团公司所追求的理想控制模式，但如何把 握集权和分权的“度”，则是一个难题。 2 5 集团公司财务控制模式选择的影响因素 在集权与分权控制的模式选择上，没有统一的标准，集团的决策者都会面临 集权与分的选择以及分权后如何控制的难题。无论采取何种模式，都要以加强财 务控制为前提。集团公司在选择集权和分权时应考虑的因素有： 2 5 1 集团公司的发展战略 公司的发展战略可分为稳定型战略、扩张型战略、紧缩型战略和混合型战略。 企业在某一阶段不同的发展战略需要依靠不同的财务控制模式。通常实施稳定型 战略的公司内部可以集权化程度高一些，对投融资权力必须严格控制，而对资金 运营方面的权力可适当下放；实行扩张型战略的公司，应鼓励子公司积极开拓市 场，集团倾向于比较灵活的分权型控制模式；实施紧缩型战略的公司对企业的各 9 广东工业大学管理学硕士学位论文 项重大财务活动都要严格控制，要强调集权；对于实行混合型战略的公司，则应 根据子公司经营的特点分别采取不同的财务控制方式。 2 5 2 集团公司的产品( 产业) 特点 按照多元化程度的差异，可以把集团公司产品( 产业) 定位划分为4 种类型， 即单一产品密集型、一体化产业、相关联多元化、无关联多元化。在单一化和一 体化经营的情况下，集团内部各单位在业务上有着较大的联系，财务控制模式自 然而然地要求集权化程度高一些；反之，企业采取多元化经营时，由于各子公司 所在行业的关联差，各子公司之间的业务联系比较少，应予适当分权。 2 5 3 集团公司的发展阶段 公司在发展的初期规模较小，业务通常比较单一，相应地采取集权化的财务 控制方式，可以较好地发挥统一决策和资源整合的优势；随着公司规模的不断扩 大，业务领域的不断开拓，集权型的财务控制方式就不能满足公司在财务管理和 经营方式上多样化的需要，这时就需要对子公司进行更多的授权，财务控制逐步 向分权化方向发展。 2 5 4 组织结构和股权集中度 从组织结构看，集团总部对核心层企业的控制要严于其它层企业的控制。从 股权控制程度看，对绝对控股公司的控制要严于对相对控股子公司的控制。因此， 对核心层企业和绝对控股企业宜采用集权控制模式，对其它成员企业宜采用分权 控制模式。 一般，集团公司采用集权或分权模式，并非是绝对的集权或绝对的分权，只 是偏向于集权还是偏向于分权，在某些方面集权，而又在某些方面采取分权模式。 对每一个集团公司的最高管理层来说，在迸行是集权还是分权模式的财务控 制决策时，不仅要考虑影响财务控制模式的相关影响因素还要考虑由于集权控制 模式导致缺乏信息引起的成本和由于分权控制模式导致目标不一致的成本。从根 本上讲，集团公司财务控制模式的决策就是在充分考虑相关影响因素的基础上对 缺乏信息引起的成本和目标不一致的成本之间的动态权衡，以达到最优的过程。 1 0 第二章集团公司财务控制概述 当集团公司采取极端集权的模式下，目标不一致的成本较低，但由于缺乏信 息而引起的成本较高。同样，在采取极端分权的模式下，目标不一致的成本较高， 但由于信息引起的成本却很低。集团公司需要寻找一个平衡点，在此点上，缺乏 信息引起的成本和由于目标不一致引起的成本之和最小。 1 1 广东工业大学管理学硕士学位论文 第三章集团公司财务控制存在的问题及成因分析 3 1 财务人员素质参差不齐，职权过低 许多集团公司各下属企业财务经理、财务总监等财务人员由各成员企业自行 聘用。较多企业负责人将财务人员的忠诚度作为选拔财务人员最首要条件，这种 做法在民营企业尤其突出。如此以来，许多企业财务负责人的专业素质有较大的 缺陷。近些年来，我国企业会计方面的制度、准则变化较为频繁，如2 0 0 1 年后 财政部相继出台企业会计准则、小企业会计准则、金融企业会计准则， 而且这此准则经常修改，到2 0 0 6 年又推出新企业会计准则。许多财务人员连 以前的企业会计准则还没闹明白，如今又要执行新企业会计准则。现在 越来越多的财务人员属会计科班出身，会计专业素质相对较好，但财务管理技能 却不高。原因是我国的高校在前些年，较多开设会计学的专业，开设财务管理专 业尤其是财务管理专业研究生的较少。加上财务管理涉及较多其他诸如企业管 理、投资、n 、技术经济学等领域的知识，如果财务人员不能持续自我充实，不 断更新知识，很难胜任现代的财务管理要求。 部分集团公司向下属企业委派财务经理来实现对下属企业的财务控制，或是 委派了财务总监，却没有赋予与其行使财务监督职能相适应的权力。如此以来， 被委派的财务人员受下属企业负责人的领导，权力与企业负责人任命的其他部门 负责人的等同，他们就很难去约束和监督其他部门的工作。同时，由于委派人员 的特殊身份，代表公司行使对企业的财务监督职能，这无形中就把他们推到了企 业的对立面，使委派人员在被委派单位陷入了非常孤立被动的局面，造成许多委 派的财务人员处于“站得住的顶不住，顶得住的站不住”尴尬境地。 3 2 信息失真及信息孤岛现象严重 对信息流的管理是现代集团公司公司的管理的基本平台。由于集团公司的母 公司与成员企业之间，成员企业之间或企业内的管理部门之间出于各自的局部利 益，主观上不愿及时提供准确的相关信息，阻滞信息流，造成信息严重的不对称 第三章集团公一j 财务控制存在的问题及成因分析 和不集中。更为严重的是，由于各层面都在有意或无意的干扰信息流，截留信息， 甚至提供虚假信息，造成集成后的信息普遍失真，导致集团公司合并财务报表严 重失实。加之社会中介机构由于受利益驱动的影响，利用社会监控手段的不完各， 在审计时往往流于形式，致使有些子公司假账泛滥。在现行管理体制下，财务人 员作为企业的一员，直接服从其所在单位负责人的领导，财务人员、所在单位和 单位负责人的利益同为一体，而法律和政府有关部门又难以提供及时和过硬的利 益保护，致使企业财务人员的内部监督、控制职能难以发挥。 集团公司所属的各成员企业的信息化工作( 特别是会计电算化) 起步比较早， 但由于缺乏统一的规划，使用的财务软件各不相同，集团难以通过汇总子公司的 财务数据进行分析和管理，形成了一个个信息孤岛。而在集团的各下属企业内部， 业务处理系统中的数据无法流入到财务软件中进行核算，既系统间不能无缝联 接，财务核算人员需要根据大量的业务单据整理后的结果制作凭证，一方面加重 了财务人员的手工工作，另一方面业务处理核算过程延缓也降低了数据的准确性 和时效性，使集团企业内部也同样存在着信息孤岛。同时，有些企业领导看不懂 财务报表，不知道各类财务数据之间的关联性和相互影响，仍然习惯于粗放式、 宏观式的管理和决策方式。使财务信息从作用和意义上变成了“孤岛” 3 3 资金管理落后 目前，我国多数集团公司对资金管理缺乏足够的认识，管理手段还比较落后， 主要表现在以下几个方面： 1 各成员企业多头开户，集团较难监控其资金流动 在许多集团公司中，各成员都是独立的法人实体，设有专职的财会机构，在 银行有独立的账户，集团难以监控到成员企业的资金流动状况。许多成员企业出 现大量资金体外循环的现象，资金管理失控，这种情况在国有企业尤其严重。 2 资金分散，集团整体财务费用较高 集团公司没有在各成员企业间合理调配资金。在集团公司内部有的成员企业 经营状况稳定，效益好，现金流充裕，部分资金沉淀闲置。而有的成员企业却缺 乏运营资金或基建资金，不得不向银行举债，导致集团公司整体在收取微薄存款 利息的同时支付金额较大的贷款利息，集团整体财务费用较高。 广东工业大学管理学硕士学位论文 3 缺乏准确的现金流量预算，无法做到事前计划、事中控制和事后分析 由于集团公司传统的资金管理方式缺乏统一的财务资金调控锘4 度，没有统一 的资金管理信息平台，信息传递渠道不