（会计学专业论文）新制度下国上市公司内部控制信息披露与审计定价的关系研究.pdf

北京交通大学硕士学位论文文摘要 中文摘要中又 两要 2 0 1 0 年1 月1 日，我国氽业内部控制基本规范正式实施，紧随其后企 业内部控制配套指引出台，二者对完善内部控制评价体系、提高内部控制信息 披露质量都具有重要意义。在此背景下，本文以2 0 0 9 年和2 0 1 0 年沪市a 股上市 公司为例，通过是否披露内部控制a 我评价报告、内部控制缺陷及内部控制鉴证 报告三个指标研究我国上市公刊内控信息披露与审计定价的关系，同时本文也根 据内部控制评价指引设讣内部控制自我评价报告披露指数，用以深入分析内 部控制评价信息披露程度是否会影响审计定价。实证结果表明审计定价与内部控 制信息披露与否的三个指标的相关性均不显著，与表示披露程度的内部控制评价 信息披露指数的相关系数相对较大，但显著性仍不强。说明在我国内部控制信息 的披露规范程度不高，内容仍缺乏实质性，对审计定价的指导价值不大。同时发 现上市公司规模、审计师是否为“幽大”、审计意见类型及公司所在地域与审计定 价显著正相关，是审计定价最主要的影响因素，应收账款和存货在总资产中的比 重、资产负债率、速动比率及第一大股东股权性质与审计收费之间未体现出显著 相关性。针对上述结果，本文提出了完善审计定价机制及规范内部控制信息披露 的相关建议。 关键词：内部控制信息披露与否；内部控制信息披露程度；审计定价 分类号： 北京交通大学硕士学位论文a b s t r a c t a bs t r a c t t h ee n t e r p r i s ei n t e r n a lc o n t r o lb a s i cn o f l n sw a sp u ti n t o e f f e c to nj a n u a r ylt h ， 2 010i nc h i n a ，f o l l o w e db yt h ei s s u eo ft h es u p p o r t i n gg u i d e l i n e s f o ，e n t e r p r i s ei n t e r n a l c o n t r 0 1 b o t ho ft h et w of i l e sa r eo fg r e a ti m p o r t a n c et oc o n s u m m a t ei n t e r n a lc o n t r o l e v a l u a t i o ns y s t e ma n di m p r o v ei n t e r n a lc o n t r o ld i s c l o s u r eq u a l i t y i nt h i sc o n t e x t ，w e t a k es h a n g h a ia s h a r el i s t e dc o m p a n yi n2 0 0 9a n d2 010a sa ne x a m p l e ，a n ds t u d yt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n da u d i tp r i c i n gt a k i n gr i s e o ft h r e ei n d e x e s ：t h ed i s c l o s u r eo fi n t e r n a lc o n t r o ls e l f - e v a l u a t i o nr e p o r t ，i n t e r n a lc o n t r o l i d e n t i f i c a t i o nr e p o r ta n di n t e r n a lc o n t r o ld e f e c t s w ea l s od e s i g ni n t e r n a lc o n t r o ls e l f e v a l u a t i o nr e p o r td i s c l o s u r ei n d e xw h i c hs u g g e s tt h ed i s c l o s u r ed e g r e eo fi n t e r n a l c o n t r o li n f o r m a t i o nf o rt h ed e e pa n a l y s i sa c c o r d i n gt ot h ei n t e r n a lc o n t r o le v a l u a t i o n g u i d e l i n e s t h ee m p i r i c a lr e s u l t ss h o wt h a tt h e r ea r en os i g n i f i c a n tc o r r e l a t i o n sb e t w e e n t h ea u d i tp r i c i n ga n dt h r e ei n d e x e s ，t h ec o r r e l a t i o nc o e f f i c i e n t sb e t w e e nd i s c l o s u r ei n d e x a n da u d i tp r i c i n gi sn u m e r i c a l l yb i g g e r , b u tn o ts i g n i f i c a n te i t h e r a l lo ft h e s ei n d i c a t e i n t e m a lc o n t r o ii n f o r m a t i o n sl a c ko fs u b s t a n t i a lc o n t e n t sa sw e l la sn o n s t a n d a r d d i s c l o s u r e a tt h es a n l et i m e ，w ef i n dt h a tt h el i s t e dc o m p a n ys c a l e ，w h e t h e rt h ea u d i t o r i s ”b i gf o u r ”，t h ea u d i to p i n i o nt y p e sa n dc o m p a n i e s l o c a t i o na r ep o s i t i v e l ya n d s i g n i f i c a n t l yr e l a t e dw i t ha u d i tp r i c i n g ，w h i c ha r et h em a i nf a c t o r sa f f e c t i n gt h ea u d i t p r i c i n g t h ep r o p o r t i o no fa c c o u n t sr e c e i v a b l ea n di n v e n t o r yi nt h et o t a la s s e t s ，t h e a s s e t l i a b i l i t yr a t i o ，q u i c kr a t i oa n dt h ef i r s tm a j o r i t ys h a r e h o l d e r so w n e r s h i pp r o p e r t y d on o tr e f l e c ts i g n i f i c a n tc o r r e l a t i o nw i t ha u d i tp r i c i n g i nv i e wo fa b o v eq u e s t i o n s ， r e l a t e d s u g g e s t i o n sh a v eb e e np u tf o r w a r d a tt h ee n do ft h ep a p e r k e y w o r d s ：i n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ；i n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o n d i s c l o s u r ed e g r e e ；a u d i t i n gp r i c i n g c 1 a s s n o ： i v 致谢 光阴似箭，两年的研究生生活即将结束，走进交大校门那一刻仿佛发生在昨 天，一切都历历在目。即将离别之际心中满是对这座象牙塔的不舍之情。老师的 教导启发、同学问的默契友好、校园的生机勃勃，都将是我最珍贵的记忆。 特别感谢我的导师郭雪萌教授。本论文的工作是在我的导师郭雪萌教授的悉 心指导下完成的，郭雪萌教授严谨的治学态度和科学的：i ：作方法给了我极大的帮 助和影响。不仅如此，郭老师无穷的人格魅力也深深地影响了我，我将在这种强 大的感召力下继续前进。 李红昌副教授在学习上和科研上都给予了我很大的关心和帮助，感谢李老师 在百忙之中为我提卜h 有关论文写作的宝贵建议。 在这两年的学习生活中，特别是在撰写论文期问，张瑶、郭海清、郜东芳、 郭吴、简丽霞、闻晓宇等同学对我论文中的研究工作给予了热情帮助，在此向她 们表达我的感激之情。 也感谢我的家人，他们的理解和支持使我能够在学校专心完成我的学业，他 们永远是我人生路上最强大的精神支柱。 北京交通大学硕士学位论文 绪论 1 绪论 1 1 研究背景 审计定价问题一直是学术界研究的热点。美国于2 0 世纪8 0 年代初发布了会 计解释公告n o 2 5 0 ，对上市公司披露其外部审计费川提出明确要求，使得审计费 用的数据获得成为可能，由此学者们便展开了对审计定价影响因素的研究。我困 审计费用的公开始于2 0 0 1 年，中国证监会发布公开发行证券的公司信息披露规 范问答第6 号支付给会计师事务所报酬及其披露，明确要求上市公司将支付 的审计报酬作为重要事项加以披露，为研究中国本土审计定价影响因素研究的开 展提供了重要支持。白此之后，我国的审计定价研究得到了长足的发展。国内外 学者在一些传统的影响因素( 如公司规模、业务复杂程度等) 上取得了相对一致 的研究成果，但也对审计定价模型是否完备，是否存在新的审计定价影响冈素等 问题不断地进行探讨。 自美国安然、世通等一系列恶性会计信息造假案的曝光以来，内部控制信息 披露引起了中外会计界的广泛关注。美国于2 0 0 2 年7 月出台萨班斯法案，要 求上市公司在年报中提供管理层对内部控制的评价信息，此法案的颁布将国外学 者的视线集中在内部控制与审计定价的关系研究上。我国在过去的很长一段时间 都处于自愿披露内部控制信息的阶段，可用数据不足，大部分文献是研究内部控 制影响因素及其信息披露的现状，没有系统地研究内部控制信息与其他因素尤其 是与审计定价的关系。自上海证券交易所和深圳证券交易所发布各自的上市公 司内部控制指引后，内部控制自我评价报告的披露格局渐渐形成，但内部控制 鉴定报告仍较少被披露，且由于政策不统一，披露的形式和内容也各有不同，使 得内控信息的可用性不高。2 0 0 8 年6 月2 8 日，财政部、证监会、审计署、银监会、 保监会五部委联合发布了我国第一部企业内部控制基本规范( 下文简称“基 本规范”) ，基本规范的发布结束了近几年我国内部控制规范的“政出多门”， 被誉为中国版的萨班斯法案，原定。i t 2 0 0 9 年7 月1 日丌始实施，但后凶企业 准备工作耗时较长等原因，实施时间推后到2 0 1 0 年1 月1 日。2 0 1 0 年4 月1 5 曰， 部委又发布了内部控制配套指引，该配套指引与基本规范构成了中国企业 内部控制规范体系，要求上市公司对本公司内部控制的有效性进行评价，披露年 度自我评价报告，并聘请中介机构对内部控制的有效性进行审核，这意味着内部 控制信息披露的数量范围及详细程度都将有进一步的提高，从而加大了其作为研 北京交通大学硕士学位论文绪论 究数据的可用性。本文正是基于此背景进行了对内部控制信息披露与审计定价关 系的研究。 1 2 研究目的和意义 2 0 0 2 年美国萨班斯法案的颁布引发了国外学者对内部控制信息披露与审 计定价关系的研究。由于之前信息披露有限，我困对该问题的研究尚未展开。基 本规范的实施促进了内部控制信息的大规模披露，为研究我国内部控制与审计 定价之问的关系提供了很好的基础。本文在此背景下对二者关系的研究具有重要 的理论和实践意义。 首先，本文丰富审计定价实证研究文献，将内部控制信息披露作为一个新的 因素，来考察其对审计定价的影响，填补了我国审计研究影响因素研究的一个空 白。 其次，本文的结论有助于完善我国审计定价标准，同时也有利于规范审计市 场。制定科学合理的审计收费标准，既可以防止行业内出现恶性竞争，又能够保 护审计师的正当权益，提高审计质量。本文研究为审计定价考证一个新的影响因 素，对审计定价合理化提供了依据。 第三，文章在形成内控信息披露变量的过程中分析了内部控制自我评价报告 和内部控制鉴证报告及内部控制缺陷的披露情况，揭示了基本规范正式施行 的第一年一卜市公司内控信息的披露态势，而内控信息对审计定价的影响在很大程 度上反映了信息披露的有效性，这些发现在一定程度上可以为我国内部控制政策 的制定提供参考。 1 3 研究内容与方法 1 3 1 研究内容 本文研究的主要问题是在企业内部控制规范及其配套指引下，我国上市公司 内部控制信息披露对审计费用的影响。具体包括如下内容： ( 1 ) 在基本规范指导下，我国内部控制信息披露是否有效真实地反映了 企业内部控制状况，使审计人员根据获取的内控信息相应调整审计工作从而影响 审计费用，对审计费用有何种影响以及是否显著，并据此提出对我国审计收费的 现实操作的指导意义。 ( 2 ) 基本规范实施伊始我困内部控制信息披露情况分析。在新制度背景 北京交通大学硕士学位论文绪论 下，我国上市公司内部控制信息披露在数量和内容上达到什么水平，较以往有什 么变化，这些发现与第一个问题的结果相结合可以得出对我国内控信息披露质量 的初步评价，从而给上市公司的内控披露执行提卅意见，也为政府的规范制定提 供建议。 1 3 2 研究方法 本文的研究结论主要是通过描述性统计和多元回归得到的，因此实证研究法 是本文的主要研究方法。但与此同时，本文通过查阅图书、国内外期刊以及学位 论文等方丽的文献资料，总结和归纳前人研究，结合我国实际情况得出内控信息 披露与审计费用关系的假设，并借助经典理论与研究问题的联系习叱固了研究的意 义，这个过程又用到了文献综述法和理论分析法。综上，本文采用的是实证研究 为主、规范研究为辅的研究方法。 ( 1 ) 文献综述法 本文通过查阅相关文献，对影响审计费用的因素进行梳理和总结，回顾内部 控制信息披露与审计费用关系的研究，并结合我国经济背景和政策背景进一步分 析了内控信息对审计费用的可能影响，作为本文的理论研究、实证分析的基础。 ( 2 ) 理论分析法 本文运用信号传递理论、委托代理理论和信息不对称理论解释上市公司披露 内部控制信息对审计市场的影响，进而分析内控信息披露与审计费用的关系，以 便建立后文的假设。 ( 3 ) 内容分析法 本文在设计内部控制信息披露变量时，运用内容分析法，将内部控制自我评 价报告按照其关键内容分解成若干评分单元，设计披露指数表，每个样本都町以 据此得到各自的内部控制披露指数，从而丰富了内部控制信息披露变量包含的内 容，使研究深入化。 ( 4 ) 实证研究法 本文第四章和第五章以2 0 0 9 和2 0 1 0 年度沪市a 股上市公司为研究对象，收 集整理其内控信息披露、公司特征、事务所特征等数据，采用描述性统计、相关 性分析、多元吲归分析的计量方法，研究内部控制信息披露与审计费用的关系。 1 4 研究结构与框架 本文共分五个部分： 第一部分介绍选题背景，明确文章的研究目的和意义，并对文章主要内容 北京交通大学硕士学位论文 绪论 与具体研究方法进行概述，搭建了文章的逻辑框架。 第二部分阐述了审计定价和内控信息披露的理论基础，包括审计定价理论 和信号传递、委托代理、信息不对称等与内控信息披露相关的理论。 第三部分实证研究设计，分析了内部控制信息披露与审计定价的关系并提 h 相关假设，在确定研究样本、设计因变量和解释变量并选取有代表性的控制变 量后，构建审计定价模型，用以验证上文假设。 第四部分根据审计定价模型，用选定样本数据对企业内部控制信息披露与 审计定价的关系进行实证检验，得山实证结果。 第五部分对实证结果进一步分析得出本文研究的最终结论，并从审计定价 和内控信息披露两方面提m 相关建议。 全文思路与结构框架图如图l 一1 所示。 研究问题：内控信息披露是否影响审计定价 上 i i i 我田内部控制规范体系初步形成l i j r i 审计定价及信息披露相关理论 国内外研究综述与回顾 d 褂密倘沿l 1 叫儿m 吼 广一 上、， 上 l 样本选取 h 模型构建 h 变量设计 上 实证检验 图1 - 1全文思路框架图 4 北京交通大学硕士学位论文 理论坫础及文献综述 2 理论基础及文献综述 本章对审计定价和信息披露理论进行阐述，对审计费用影响因素及内部控制 信息披露与审计费用关系的研究进行回顾总结，结合我国政策背景进一步分析内 控信息对审计费用的可能影响，是本文的实证分析的基础。 2 1 理论基础 审计定价和信息披露的相关理论是本文研究的重要基础。本节阐释审计定价 的相关理论，并运用信息披露的相关理论解释上市公司披露内部控制信息的对审 计市场的影响，进而分析内控信息披露与审计费用的关系。 2 1 1 审计定价理论 ( 1 ) 审计定价 商品的价值决定于该商品生产过程耗用的社会必要劳动量，审计服务作为一 种特殊商品，其价值同样也决定于审计师发表审计意见所需要的社会必要劳动时 间，而所需的社会必要劳动时间又是由审计服务的性质所决定的。审计服务不同 于其他行业的服务，在市场经济条件下，工业、商业等领域通过竞争，可以向消 费者展示产品、服务的质量和价格，以使顾客做出理性的评价和判断。然l 仃在审 计行! i k ，由于注册会计师提供服务的高度专业性，消费者不能同等程度上做出类 似评价或判断。在这种情况下审汁行业的过度竞争特别是低价竞争，使得注 册会计师面临很大的时问和预算压力，极易导致服务质量达不到标准，而且有可 能削弱注册会计师的独立性。独立审计准则明确规定：“注册会计师的服务是 一种有偿服务。但收费的多少应当以服务性质、工作量大小、参加人员层次的高 低等为主要依据，按照规定的标准合理收费。注册会计师不得以降低收费的方式 招揽业务”。因此，上市公司和会计师事务所在确定审计定价时必须遵循一定的原 则。 对于会计师事务所审计收费问题，我国注册会计师法没有做出明确规定。 1 9 9 7 年1 月实施的注册会计师职业道德基本准则第二十一条对客户的责任中 明确要求：“除有关法规允许的情况外，会计师事务所不得以或有收费形式为客户 提供签证服务”，审计或有收费是为世界各国法规所禁止的。对于会计师事务所降 低审计收费时，不能以降低审计独立性为前提。在我国，审计费用的收取一般有 两种：一是以客户的资产总额为基础，按照一定的标准加以确定。主要是指按国 家物价局的有关规定执行，即会计事务所年度审计的收费标准为：仓业资产负债 北京交通大学硕士学位论文 理论j s 础及文献综述 表资产总计1 0 0 0 万元( 含) 以下的按千分之二点五收取，超过1 0 0 0 万元的部分 按千分之一点五收取；二是以审计服务的时间为基础，按照一定标准加以确定。 2 0 0 2 年7 月开始实施的中国注册会计师职业道德规范指导意见中规定：“在确 定收费时，会计师事务所应当考虑以下囚素，以客观反映为客户提供专业服务的 价值：专业服务所需的知识和技能；所需要专业人员的水平和经验；每一 专业人员提供服务所需的时问；提供专业服务所需承担的责任”。收费标准的确 定应考虑审计小组成员的专业层次的知识和技能、水平、经验，以及提供专业服 务所需要承担的责任等因素。在实际执行中两种方法可能并存。各个会计师事务 所在实际工作巾，基本上是按照各地财政部门和物价部门颁和的业务收费标准和 客户协议收费的，大多以客户资产规模、注册资本或销售收入作为年报审计收费 依据。 ( 2 ) 审计定价的决定因素 注册会计师审计所提供的是一种“特殊类型的产品”，即信息。审计服务的价 格虽然是由审计服务的供求双方在审计市场上确定的，但这一价格的确定也会受 到其他非市场因素的影响，是市场主体因素与非市场主体因素共同作用的结果。 决定审计定价的市场因素主要包括： 审计服务的需求 需求在经济意义上是指消费者在各种可能的价格下愿意而且能够购买的商品 的数量，对审计服务需求的研究也同样是建立在这一前提之下的。由于审计服务 的需求价格弹性在不同的购买者之间有很大的差异，所以不同的领域内审计服务 价格对需求变动的敏感程度是不同的。如受管制行业需求价格弹性很小，审计服 务价格对需求量的变化就不敏感。在我国，上市公司的年报必须经过审计，那么 对上市公司而言，其需求价格弹性是很小的。因此，在上市公司范围，审计服务 的价格对需求变动就不敏感。 审计服务的供给 产品的供给在经济意义上是指在一个特定时期内生产者在各种可能的价格下 愿意而且能够提供的该商品的数量。审计服务产品的供给价格弹性是较大的，当 审计服务产品价格上升时，注册会计师们看到这一市场有利可图而成立新的会计 师事务所，参与审计服务的提供：当审计服务产品价格下降时，事务所会因为利 润下降或无利可图会转向其他有利可图的非审计业务，如管理咨询等。由此可推 定，审计服务价格受供给变动的影响较大。 除此之外，审计服务的价格也受到一些非市场凶素的影响。主要分为j 部分： 一是审计服务成本，：足预期损失费用，三是会计州j 事务所的正常利润。 审计服务成本 北京交通大学硕士学位论文 理论基础及文献综述 审计服务成本是会计师事务所在日常管理和审计项目实施中发生的相关成 本。包括审计程序执行费用、审计人工费用和会计帅事务所共同性管理费用分摊 等。该部分成本具体受到审计规范及其遵守程度、客户特征及会计师事务所规模 大小等因素的影响。 预期损失 预期损失包括支付的罚金和赔款、支付的责任保险金和名誉损失。责任保险 金在审计定价中占有较大比重是与审计理论中的保险假设一致的，即上市公司聘 用注册会计师的目的是为了转移会计信息披露的部分责任，相当于投资者事先购 买的险种。名誉损失则指审计处罚所产生社会影响导致客户和员工流失，客户、 员工所创造的收入减少、为恢复客户信心和招募、培训新员工所耗费的成本。预 期损失应是多少不是由审计单方面决定的，而是由法律完善性、违规者被发现的 概率、惩罚的力度等外在环境因素综合决定的。各种因素之间的相互关系如下： 预期损失= 法律完善性x 违法者被发现的概率x 惩戒的力度 利润水平 行业利润水平取决于行业竞争程度和供求关系。从行业竞争程度上来讲，垄 断市场将导致高且稳的行业收费水平。我国审计市场的垄断性程度较低，而在美 国，“四大”会计师事务所的市场占有率在9 5 以上，在审计定价方面处于领头羊 地位；竞争性市场则使行业利润率水平逐步下降，审计定价逐步走低，而恶性竞 争将导致低收费或乱收费现象。 供求均衡程度包括由供求数量差异和供求质量差异导致的价格差异。在强制 性审计的要求下，供求数量差异导致的价格差异主要表现在审计需求的集中度上， 如每年1 1 月到次年3 月是年报审计的“繁忙季节”，此时审计市场的需求旺盛， 审计定价总体上要高于平时。供求质量差异导致价格差异主要表现在高质量的审 计服务能够为客户带来附加值，高额的审计定价与会计师事务所的声誉能够发挥 信号显示功能：企业实力雄厚，有能力支付高额审计费用；企业会计信息经得起 任何严格的审计检验，会计信息可靠相关。 除此之外，会计师事务所l 司时提供非审计服务、客户财务主管任期长短、签 署非无保留意见审计报告、客户聘请注册会计师的特定| = ： 的等，也会对审计定价 产生一定的影响。 2 1 2 信息披露相关理论 信号传递理论、委托代理理论和信息不对称理论是信息披露问题的经典理论， 对于内部控制信息披露产生的影响也有很好的解释作用。 ( 1 ) 信号传递理论 北京交通大学硕士学位论文理论基础及文献综述 理论简述 信号传递理论由s p e n c e 在其论文劳动力市场的信号中首次提；托。信号传 递机制，是信息经济学中解决有关逆向选择问题的机制。信号显示理论同样适用 于会计信息。这个问题可以扩展到公司的信息揭示，因为公司的经理人员比外部 的投资者掌握更多有关公司价值的信息。 信号的有效性取决于两个前提：一个是被用作信号的行为必须是非强制性的， 即可选择性；第二个条件是高质量公司传递该信号的成本比低质量公司更为低廉， 只有高质量公司管理者才愿意采取这种行动，即不易模仿性( s c o t t ，2 0 0 6 ) 。因此， 信号传递理论认为自愿性信息披露有利于降低公司的资本成本，提升企叫k 价值。 信号传递理论可以用来解释在尚需强制披露的要求下，公司在资本市场卜自愿披 露信息的动机。对一个具有良好内部控制机制的企业来说，也会向资本市场传递 一个好的信号，从而缓解信息不对称问题。 理论运用 根据上述理论，业绩好的公司更有动力增加信息披露，以获得外部使用者对 其内在价值的认同。审计机构在接受市计业务时，需要对所接受的审汁业务的工 作量，工作难度以及可能承担的风险进行评估，以便确定审计定价。但审计机构 与公司之间也存在信息不对称，审计机构在审计前对公司的状况只能根据公司传 递出的信号来做评估。我国法规要求上市公司披露年度内部控制自我评估报告， 但是是否披露并没有收到有力的临管，仍有很多公司不披露内部控制自我评价报 告。及时披露的能够表达出管理者对制度的遵从，而同时不披露信息或披露不完 整的上市公司也在传递着某种信号，即企业经营效果4 i 好或管理水平欠佳。这种 信息对于信号传递作用机制同样发挥着作用，内部控制信息的披露完整与否会传 递出公司内部控制效率好坏的信号。注册会计师在进行审计定价时，通常把内部 控制看作所有者对经营者的经营绩效做出的监督与控制，内部控制信息披露质量 差的公司就会被认为其公司治理及内部控制也相对较差，注册会计师会认为在审 计过程中的审计成本也会相应增大，因此，内部控制信息披露的多少与详细程度 可能会影响审计定价。 ( 2 ) 委托代理理论 理论简述 委托代理理论是制度经济学契约理论的重要组成部分，是研究内部控制时不 可缺少的理论支持。委托代理火系是非对称信息条件下市场参与者的经济关系， 指一个或多个行为主体根据一种明示或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体 为其服务，同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供的服务数罱和质鼍刈 其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被授权者就是代理人。委托代理理沦主 北京交通大学硕士学位论文理论基础及文献综述 要研究内容就是这种关系以及其激励和约束机制问题。j e n s e n 和m e c k l i n g 在1 9 7 6 年提出，当一个人或一些人( 委托人) 授权另一些人( 代理人) 为他们的利益从 事某些活动时，包括授予代理人某些决策权，委托代理关系就发生了。 股份有限公司出现后，建立在公司制经济两权分离基础上的代理人问题是越 来越普遍。委托人希望代理人能够按照委托人的利益要求采取行动，而基于“经 济人”本性，代理人也有追求自身利益最大化的意图，并不是总能够按照委托人 的目标履行其受托经济责任。总结起来，委托人和代理人的偏好或者目标不一致 是委托代理问题存在的最主要原因。在委托代理过程中，由于委托人不能时时监 测代理人的行动，为了防止或限制代理人损害自己的利益，委托人通常会采取两 种策略：一是设计一种制度来激励代理人积极履行代理责任，最大限度的控制代 理人偏离委托人目标的行为；二是签订一种约定来保证代理人不采取损害委托人 的利益的行为，如果采取这种行动，必须给予委托人必要的补偿。而两种策略都 会产生代理成本：第一种策略会产生监督成本，第二种策略会产生约束成本。股 东和管理者之间的委托代理问题产生的原因，除股东与经理人目标不一致外，还 有信息的刁i 对称。管理者有可能利用自己拥有的信息优势为自己谋取利益而损害 投资者利益，降低企业价值，产生代理成本。内部控制机制有利于所有者在某种 程度上保护自己的利益不受管理者侵害，这些内部控制机制包括董事会、管理者 报酬计划、所有权结构、资本结构和内部审计等。内部控制机制一方面对管理者 的行为进行髓督，另一方面对管理者进行报酬激励，其目的都是尽可能地使管理 者按照股东的利益最大化的原则进行决策。 理论应用 基于委托代理理论，投资者为了保护自己的利益需要采取各种措施控制管理 者偏离目标的行为，由此，在公司内部，保障公司财务报告可靠性、抑制代理成 本和保护股东利益的重要机制内部控制机制应运而生；在公司外部，投资者 通过独立第三方来了解公司的经营情况是否真实，审计业务成为必需，从而投资 者与注册会计师之间又建立了一个新的委托代理关系，产生了新的代理成本。新 的代理成本也是原委托代理关系中的监督成本，审计定价即为这种监督成本。当 公司内部控制机制无法有效降低代理成本时，公刮会寻求高质量外部审计，以降 低代理成本。由此可见，公司内部控制情况和审计定价之间密切相关。 随着市场经济和公司治理的不断发展，上市公司建立内部控制的重要目标之 一是保证财务报告的真实性、可靠性和完整性。及时、有效地披露公司内部控制 的建立健全情况无疑可以使投资者和注册会计师更加了解公司的经营和财务状 况，在此基础卜，公司的财务信息资料就更为他们所信赖。内部控制信息披露会 对注册会计师的审计工作会产生影响，进而必然会对审计定价产生影响。 北京交通大学硕士学位论文 理论基础及文献综述 ( 3 ) 信息不对称理论 理论简述 1 9 6 1 年，斯蒂格( g e o r g e j s t i g l e r ) 在发表的信息经济学论文标志着信息 经济学的诞生。信息经济学研究的是在非对称信息情况下当事人如何制定合同( 契 约) 及对当事人行为的规范问题。 信息不对称主要是指两个或两个以上的独立主体对有关信息在数量及程度上 的把握不一致，如掌握信息的多少及掌握信息的准确性。信息不对称理论认为： 市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向 信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场巾获益；买卖双方巾拥有信息较少的一方 会努力从另一方获取信息。在信息不对称的市场环境中，企业管理者比投资者更 多地了解企业的全部经营信息，因此，在与投资者的博弈中处于优势地位。 理论运用 信息不对称被广泛运用于公司治理中。在公司治理中存在两种信息不对称， 一种是公司内部的信息不对称，一种是公司外部的信息不对称。内部信息不对称 主要体现为：高层领导与下层之间、4 i 同职能部门之问的信息不对称。外部信息 不对称主要体现为：公司与外部关联方之间的不对称，比如潜在投资者、法律咨 询公司、会计师事务所等等。 信息不对称的广泛存在会降低资本市场的运行效率，增加市场的运行成本。 因此解决信息不对称问题是提高资本市场的效率的重要举措。这就要求企业要及 时地披露更多与决策相关的信息，这当中也包含了内部控制信息。内部控制是企 业与内部利益人( 管理者和员工等) 、内部利益人之间的一系列契约的体现，对财 务报告的可靠性、经营活动经营效率和效果以及合规性等目标的实现提供合理的 保证。因此，现行制度要求对内部控制进行披露，就方便了外部信息使用者了解 公司治理的情况，减少了外部信息的不对称。内部控制信息披露使注册会计师更 方便了解上市公司情况，难免会对审计定价有一定影响。 同时，内部控制的信息分布是不均匀的，也存在两种不对称：一种是上市公 司与投资者问的信息的严重不对称，另一种是大中小投资者对信息拥有量上的不 对称。强制内部控制信息披露有利于减少信息分布的刁i 均衡。从这个意义上看， 内部控制信息披露的过程同时也是一个帕累托改进的过程。 2 2 文献综述 本文在我国内部控制规范体系初步建立的背景下验证内部控制信息披露是否 是影响审计定价的一个新的因素，文献综述将从审计定价的影响因素、内部控制 1 0 北京交通大学硕士学位论文 理论基础及文献综述 信息披露对审计定价的影响两方面展开。 2 2 1 审计定价影响因素的研究综述 从国内外研究情况来看，早期的研究往往是泛泛地选取自变量研究哪些因素 影响了审计定价，但随着研究的不断深入，学者们开始深入研究某一因素对审计 定价的影响。以下择其主要研究因素分别予以回顾。 ( 1 ) 被审计单位特征 客户规模的大小和业务复杂程度一直都被作为审计定价最重要的影响因素。国 内外文献关于被审计单位规模和业务复杂程度对于审计定价的影响得出的结论比 较一致。 s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 开创性地构建了审计定价模型。他将被审计单位的规模、被 审计单位纳入合并报表的子公司数量、被审计单位主营业务所涉及的行业数量、 应收款项占总资产比例、存货占总资产比例、审计意见、等多个因素作为细分变 量，结果证明被审计单位规模对审计费用的影响最为强烈。 此后的研究都沿袭了s i m u n i c 模型，各国学者运 1 j 不同时期、国家和市场的数 据做出了进一步研究，得出了基本一致的结论。t a y l o r 和b a k e r ( 1 9 8 1 ) 发现英国 审计市场被审计单位规模和业务复杂程度对审计收费有显著影响，进一步证明了 s i m u n i c 的结论。f r a n c i s ( 1 9 8 4 ) 以澳大利亚上市公司的审计市场定价为例进行了 相同研究，同样发现被审计单位的资产规模越人、上市公司j 1 2 务复杂程度越高， 审计定价就显著增加。a n d e r s o n 和z e g h a l ( 1 9 9 4 ) 将研究范围拓展，设计出一个 包含更多变量的审计定价模型。研究使用加拿人审计市场的数据，得到了审计收 费显著正相关于被审计单位规模和业务复杂程度的结论。综上，国外主流研究结 果表明，被审计单位规模和业务复杂程度是审计定价考虑的最主要因素。 我国学者的研究基本上是借鉴国外的审计定价模型，以中国审计市场和上市公 司的经验数据检验我国审计定价的影响因素。王振林( 2 0 0 2 ) 是我国最早开始此 项研究的学者，他收集了1 9 9 7 年至1 9 9 9 年3 年间中困证监会披露的会计师事务 所审计收费情况，以此为样本得到公司规模和业务复杂程度显著影响审计收费， 是最主要的决定因素。韩厚军，周生春( 2 0 0 3 ) 抓住审计收费公开披露的契机， 研究了2 0 0 0 年和2 0 0 1 年两年的审计市场公开数据，发现总资产规模、子公司数 量与审计定价显著相关，同样证明审计定价主要受被审讣单位规模和业务复杂程 度影响。伍利娜( 2 0 0 3 ) 再次使用2 0 0 0 年和2 0 0 1 年的审计收费数据进行研究， 结果印证了被审计单位规模与审计费用显著正相关的结论，但、i 址务复杂程度却未 表现出与审计费用之间的相关性。朱小平，余谦( 2 0 0 4 ) 、蔡吉甫( 2 0 0 7 ) 的研究 也均发现审计师收取的审计费用与被审计单位规模和经济业务复杂性有显著相灭 北京交通人学硕上学位论文 理论基础及文献综述 关系。总结前人的经验，我们可以发现在我国特有的审计市场条件下，被审计单 位规模和业务复杂程度同样是影响审计定价的最主要的因素。 ( 2 ) 风险因素 审计费用与审计风险关系紧密。审计师在规避审计风险过程中，无论是增加 审计投入以减少风险，还是通过收取风险溢价弥补未来可能的损失都会引起审计 费用的增加。国外学者对审计风险因素与审计定价关系的研究也相对成熟，基本 上都得出了审计风险与审计费用显著正相关的结论。f i r t h ( 1 9 8 5 ) 率先将代表风 险的b e t a 值引入到研究中，得到了b e t a 值即风险因素对审计定价有重大影响 的结果。n i k k i n e n e & s a h l s t r o m ( 2 0 0 5 ) 、p r a t t & s t i c e ( 1 9 9 4 ) 、f r a n c i s & s t o k e s ( 1 9 8 6 ) 等研究了三大公司特定风险财务风险、经营风险和经营杠杆对审计 定价的影响，研究结果表明，三大风险都显著正相关于审计定价。而f r a n c i s ( 1 9 8 4 ) 的研究农明客户经营损失、财务风险与审计费用没有显著的相关关系。b e l l ，e ta 1 ( 2 0 0 1 ) 对企业风险与审计定价之间关系的研究结果显示，企业风险与审计费用 j f 相关。在单位时间费用不变的情况下，审计师会通过对经营风险水平高低的判 断适量调整市计时间，并会收取更高的费用用以补偿可能的损失。 我国关于风险因素对审计定价影响的研究则有不一致结论。张继勋等( 2 0 0 5 ) 以上市公司对外担保额、应收账款和存货占总资产的比率作为风险因子，得到的 结论是上市公司对外担保额、应收账款占总资产比例和审计定价显著相关，而存 货占总资产比例与审计定价不显著相关。江伟和李斌( 2 0 0 7 ) 的研究结果显示审 计收费受财务风险的影响，朱小平和余谦( 2 0 0 4 ) 、蔡吉甫( 2 0 0 7 ) 的研究也发现 风险冈素与审计定价的相关性。然而郝振平和桂璇( 2 0 0 4 ) 却有相反结论，他们 以b 股市场上市公司为样本的研究发现，审计师在审计定价时更重视公司规模等 表面特征，对风险的重视程度还有待提高。郭文博、张继勋和徐奕的研究也未发 现经营风险显著影响审计费用。 在我国，盈余管理也常被用作风险的替代变量，已有研究大都支持了盈余管 理和审计定价具有相关性。伍利娜( 2 0 0 3 ) 以净资产收益率处于“保牌”区间作 为盈余管理变量，得到的结论是盈余管理与审计费用显著负相关。刘运国等( 2 0 0 6 ) 以2 0 0 3 年沪深股市1 1 8 3 家上市公_ 石：i 为样本进行研究，结果表明审计师对盈余管 理非常重视，盈余管理问题会影响审计定价，且与审计定价正相关。作者还将盈 余管理分为调减收益的盈余管理和调增收益的盈余管理两类进行对比研究，发现 调减收益的盈余管理与审计费用显著正相关，而调增收益的盈余管理虽表现出与 审计定价的正相天但不显著。 ( 3 ) 公司治理因素 公司治理对审计定价的影响可能表现在两方面：一方面，内部治理不完善的 北京交通大学硕士学位论文 理论基础及文献综述 公司代理成本较高，其固有风险和控制风险的也会较高，为了控制高风险，审计 j j i | j 需要付出更多的努力，因此会从高定价。另一方面，内部治理完善的公司，其 董事会及审计委员会更为独立、勤勉，为此而要求审计师增加审计程序、扩大审 计范围的可能性增加，审计费用也会因此增加。 c a r c e l l o ，e ta 1 ( 2 0 0 2 ) 分析了财富1 0 0 0 家公司董事会特征及其与审计定 价的关系，发现董事会的独立、勤勉和专业性越高，审计定价就会显著升高。a b b o t t ， e ta 1 ( 2 0 0 3 ) 的研究发现，审计委员会成员全部是独立董事，且其中有至少一位 财务专家时，审计费用会受到明显影响。但s u l l i v a n ( 1 9 9 9 ) 则没有得出董事会结 构对审计定价有显著影响的结论，审计委员会特征也没有表现出与审计定价的显 著相关关系。此外代理冲突对审计费用的影响也有学者研究。g u l t s u i ( 2 0 0 1 ) 研究澳大利亚市场代理成本与审计收费之间的关系，结论是代理成本对审计费用 有显著影响。n i k k i n e n & s a h l s t r o m ( 2 0 0 4 ) 以不同国家的数据为例，分析审计收 费是否与代理成本有关，研究结果是高管层股权负相关于审计收费，而自由现金 流j f 相关于审计收费。 我国绝大部分学者同意“公司治理结构与审汁费用存在显著的相关关系”的 观点，但在公司治理的具体变量与审计定价之间关系方面没有得出一致的结论。 贡峻( 2 0 0 8 ) 的研究发现第一大股东的股权性质、独立董事制度、董事会会议次 数以及法律环境与审计收费存在相关关系。潘克勤( 2 0 0 8 ) 发现，国际四大会计 师事务所和木土五人事务所对公司治理完善的公司审计定价降低，而木土次五火 事务所并未有此举动。蔡吉甫( 2 0 0 7 ) 的研究表明，上市公司董事会规模大，审 计定价也会偏高；国有控股公司中大股东持股适度的以及非国有控股公司中管理 层适度持股的，审计定价会偏低。白羽( 2 0 0 7 ) 对审计定价与审计委员会关系进 行了研究，发现审计师对审计委员会具有一定的信任，并会因此减少部分审计程 序，从而使审计收费明显减少。 ( 4 ) 声誉溢价 通常认为，声誉较高的会计师事务所会在提供审计服务过程中收取声誉溢价， 但国内外的实证研究结论并不完全支持这一观点。s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 的研究认为， 审计收费彳受声誉溢价的影响，研究结果表明“八大”会计师事务所与“非八大” 会计师事务所的审计收费没有明显不同，不管是大客户市场还是小客户市场。而 f r a n c i s ( 1 9 8 4 ) 贝j 得卜h 不同结论：无论在大客户市场还是小客户市场上，“八大”会 计师事务所的审计收费都显著高于“非八大”会计师事务所。但我们发现，s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 所指的小客户，甲均资产也大于f r a n c i s ( 1 9 8 4 ) 所指的大客户。凶此， 整合：者观点可以得到以下结论：，“八大”事务所能够为小客户市场提供芹异化 产品，其审讣收费与“非八大”事务所有所不同，但面对大客户市场，二者的审 北京交通大学硕上学位论文 理论基础及文献综述 计收费并没有显著区别。b e a t t y ( 1 9 8 9 ) 的研究结果证实了上述结论。 中国学者的研究发现国内市场的声誉溢