（会计学专业论文）公允价值及应用研究.pdf

摘要 公允价值问题近十几年来一直是国际会计前沿中一个极富挑战性的热点 和难点问题。自2 0 世纪7 0 年代以来，公允价值己经逐渐成为国际会计准则 和美国等国家会计准则的重要组成部分。而在我国，自1 9 9 7 年公允价值首次 出现在在具体会计准则中以来，公允价值也成为了我国备受瞩目的一个会计 问题，人们开始纷纷讨论这样一种新的计量属性是否适合在我国应用。然而 随之而来的许多利用公允价值操纵利润的造假案使得官方和理论界人士不得 不对公允价值的应用采取真实和谨慎的态度，在有些准则中甚至明确回避了 公允价值的计量。进入2 l 世纪，随着全球经济一体化和国际资本市场的发展， 以及会计准则国际趋同步伐的加快，在国际上对公允价值会计的研究已由是 否需要采用转向了如何运用的时候，再选择回避公允价值的作法己明显不合 时宜。因此，在2 0 0 6 年2 月财政部新颁布的企业会计准则基本准则 中增加了公允价值这一计量属性，在具体准则中，公允价值也得到了全面的 体现。但这是否表明公允价值将会在我国实际中得到全面的应用呢? 我国是 否具备了全面采用公允价值的土壤呢? 本人正是基于这样的背景，带着这样 的问题，选择了本题作为我的硕士论文。 本文分为三部分。首先，分析了公允价值的涵义、公允价值与其他几种 计量属性的关系以及确定方法。接着，本文介绍了公允价值在我国会计准则 中的应用现状，本文大体把其划分为三个阶段：提倡应用公允价值阶段、回 避应用公允价值阶段以及重新应用公允价值阶段，并具体分析了新企业会计 准则对公允价值应用的规定。从新会计准则对公允价值应用的规定分析中可 以看出，我国新颁布的企业会计准则对公允价值的应用采取了适度和谨慎的 态度，其适用范围比国际会计准则的更窄、限制更严，而比旧准则又更加灵 活和适用。最后，本文通过对我国客观存在的经济环境的考察，从会计信息 需求者和供给者的角度分析了谨慎应用公允价值的原因。得出，在当前，对 于我国企业和会计界还不太熟悉的公允价值这一在西方正积极推广的计量属 i 性，我们应加强研究，谨慎应用，先试点而后逐步展开的结论。并对公允价 值在我国的全面应用提出了一些建议。 关键词：计量属性，公允价值，企业会计准则，谨慎应用 i i a b s t r a c t t h ef a i rv a l u ep r o b l e mh a sa l w a y sb e e nh o tp o i n ta n dh a r dp o i n ti nr e c e n t d e c a d e si ni n t e r n a t i o n a la c c o u n t a n c yf i e l d s i n c e1 9 7 0 s ，f a i rv a l u eh a sg r a d u a l l yb e c o m eas i g n i f i c a n tp a r to f i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n da c c o u n t i n gs t a n d a r d so fm a n yo t h e rc o u n t r i e s ，s u c ha s a m e r i c a i no u rc o u n t r y , f a i rv a l u ew a sf i r s tr e f e r r e di no u ra c c o u n t i n gs t a n d a r d s i n1 9 9 7 ，t h e ni tg a i n e dw i d ea t t e n t i o na n di tw a sd i s c u s s e dw h e t h e rt h i sn e w m e a s u r ea t t r i b u t ec o u l db es u i t a b l ei np r a c t i c e h o w e v e r m a n yc h e a t i n ga f f a i r sb ym a n i p u l a t i n gp r o f i t si n t h ew a yo ff a i r v a l u ef o l l o w e d ，a n dt h i sf o r c ee v e r yp a r tc o n c e m e dt ot a k ef a r ev a l u ep r u d e n t l y a sar e s u l t ，t h em e a s u r e m e n to ff a r ev a l u ew a sa v o i d e di na c t u a la c c o u n t i n g s t a n d a r d s a l o n g w i t l le c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n 、d e v e l o p m e n t o fi n t e r n a t i o n a l c a p i t a l m a r k e ta n da c c e l e r a t i o no fa c c o u n t i n gs t a n d a r di n t e g r a t i o n ，t h ei n t e r n a t i o n a l a c c o u n t a n c yc i r c l eh a sc h a n g e di t sa t t e n t i o nf i o mt h en e c e s s i t yo ff a i rv a l u et o h o wt ou s ei t u n d e rt h i sb a c k g r o u n d ，o u rc o u n t r y sa t t i t u d es h o u l da l s oc h a n g e s o ，f a i rv a l u eh a sb e e na d d e da sm e a s u r e m e n t sa t t r i b u t et ot h en e w l yi s s u e d a c c o u n t i n gs t a n d a r ds y s t e mo nf e b r u a r y2 0 0 6a n di sr e f l e c t e di nm a n ya c t u a l s t a n d a r d s b u td o e st h i sm e a nt h a tf a i rv a l u ew i l lb ea p p l i e dc o m p r e h e n s i v e l yi n p r a c t i c eo ro u rc o u n t r yh a sa l r e a d yg a i n e da l lq u a l i f i c a t i o n sf o rf a i rv a l u e ? t h e s e a r ea l s ot h er e a s o n sic h o o s ef a i rv a l u ea sm y t o p i c t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t ot h r e ec h a p t e r s i nt h ef i r s tc h a p t e r , t h ed e f i n i t i o n so fs e v e r a lm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e si n a i d e r i c a na c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，a n do a rn e w l y i s s u e da c c o u n t i n gs t a n d a r da r ei n d i c a t e dt oa n a l y z ei s s u e so ff a i rv a l u e ：i t s m e a n i n g i t sr e l a t i o n sw i t hs e v e r a lo t h e rm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e sa n di t sw a yo f t c o n f i r m a t i o n i nt h es e c o n dc h a p t e r , t h ea p p l i c a t i o ns t a t u so ff a i rv a l u ei sd e s e f i h e d d e t a i l e d l y i th a sb e e nt h r o u g ht h r e ep h a s e s ：i nt h eb e g i n n i n g ，w es u p p o r t e df a i r v a l u e ，a n dt h e nw ea v o i d e df a i rv a l u e ，a n dn o ww ea l ea p p l y i n gf a i rv a l u e p r u d e n t l y t h i sp a p e ra n a l y z e st h ea c t u a lr e g u l a t i o n sc o n c e r n i n gf a i rv a l u ei no u r d e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s t h r o u g ht h i sa n a l y s i st h i sp a p e rc o n c l u d e st h a ti nt h e n e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d so u ra c c o u n t a n c yc i r c l et a k e sap r u d e n ta t t i t u d e ，m o r e n a r r o wa n ds t r i c tt h a ni ni n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，b u tm o r ef l e x i b l ea n d a p p l i c a b l et h a ni no l do n e s i nt h et h i r d c h a p t e r , o u rc o u n t r y se c o n o m i ce n v i r o m e mi sc a r e f u l l y r e v i e w e dt os h o wt h er e a s o nw h yw en e e dt oa p p l yf a i rv a l u ep r u d e n t l y t h i s r e v i e wi sd o n et h r o u g ht w oa s p e c t s ：t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o np r o v i d e ra n d d e m a n d e r f i n a l l yt h i sp a p e rc o m et ot h ec o n c l u s i o nt h a tw en e e dt od om o r e r e s e a r c ho nf a i rv a l u et oe n s u r eo l r u n d e r s t a n d i n g a n d a p p l yt h i s n e w m e a s u r e m e ma t t r i b m es t e pb ys t e p k e yw o r d s ：m e a s u r e m e ma t t r i b u t e ，f a i rv a l u e ，a c c o u n t i n gs t a n d a r d ，p r u d e m a p p l i c a t i o n i i 东北 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 的博咕硕士学位论文 ，是本人在导师指导下，在 独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均己注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名 雪多纯挠 1 日期沙红月日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 脸嘶值i 炙陋佩酮气系本人在东北财经 大学攻读博止硕士学位期间在导师指导下完成的博士，硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名：妥p 玩招呵期凇缶l1 月 日 聊签名谐、冰吼炒存嗍，旧 引言 一、研究背景和动机 引言 经济与会计发展史均已证明，经济越发展，会计越重要；经济越发展， 会计信息促进或防碍经济发展的能力越强( c h a t i q e l d ，1 9 7 4 ) 。 我们知道，凡是供人们使用的信息，既可以是只用文字进行定性传递， 也可以用数字进行定量描述，或两者兼用。而财务会计信息，则是以量化为 主，文字与货币数字并用的信息。会计的所有要素，凡是在财务会计财务报 表上得到反映的，无不需要计量。著名会计学家井尻雄治( y u y iu i j i ) 甚至认 为：“会计计量是会计系统的核心职能。”所以会计的核心是计量，会计本身 就是一个计量过程。 会计计量的关键是会计计量模式的选择，而会计计量模式选择的核心则 是计量属性的选择。 公允价值( f a i rv a l u e ) 作为多种计量属性的集合自然成为研究的重点， 从这个意义上完全可以说，公允价值将成为会计发展史上的又一个里程碑( 吴 水澎，2 0 0 3 ) 。 从实际应用来看，从2 0 世纪末到2 1 世纪初，在国际上，会计及其他许 多计量属性的经济学科领域( 如经济、金融、保险、精算、投资、财务、审 计、企j 世管理、资产评估、资信评估、价值评估等) 都大量应用公允价值进 行计量和报告，使得公允价值成为近十几年来的一个国际性热点问题。而同 时，公允价值计量也一直是一个国际性难题因为，公允价值有时难以计 量，尤其当不存在相同或类似资产或负债的市价、需用未来现金流量的现值 ( p r e s e n tv a l u e ) 进行估计时，这时，因涉及诸多不确定因素，易被操纵，所 以公允价值计量的可靠性一直深受关注并引起争议。 而在我国，自1 9 9 7 年公允价值首次出现在具体会计准则中以来，公允价 公允价僵及应用研究 值也成为了一个备受瞩目的会计问题，人们开始纷纷讨论这样一种新的计量属 性是否适合在我国应用。然而随之而来的许多利用公允价值操纵利润的造假案 使得官方和理论界人士不得不对公允价值计量的应用采取真实和谨慎的态度， 在有些准则中甚至明确回避公允价值的计量。如2 0 0 1 年年初准则修订的主要对 象就是公允价值。修订的理由概括起来就是：由于当前要素市场不成熟，缺乏 活跃的市场，公允价值往往难以获得，导致企业在运用这些会计准则时存在一 定的随意性，从而也给滥用公允价值留下空子，出现人为操纵利润的情况。“因 此，新准则和新制度对有关经济业务事项的处理，尽可能回避了按公允价值 计价，而改按账面价值入账”。当然，也有很多理论界人士坚决反对淡化或回 避公允价值计量的思路和一些做法。如谢诗芬在其著作公允价值：国际会计 前沿问题研究中花了大量的篇幅论述了公允价值与市场环境的关系问题，认 为从外部条件看，只要有公平交易市场，就可以有公允价值：公允价值运用难 的根源在于现值计量难；对于公允价值采用来说，完善的理论比活跃的市场和 高素质的人更重要；公允价值的采用并不会导致利润操纵，取消公允价值并不 能阻止造假者对历史成本、账面价值进行操纵；我国将很快具备完整有效地采 用公允价值的大环境：我国会计界应尽快了解国际现值和公允价值会计的动态， 正确采用现值和公允价值以适应我国国民经济和社会发展的需要。 进入2 1 世纪，随着全球经济的一体化和国际资本市场的发展，会计准则的 国际趋同已成为必然趋势。在国际上对公允价值会计的研究已由是否需要采用 转向了具体如何应用的时候，再选择回避公允价值的做法明显与国际趋同的大 潮流不符。而且，金融业的发展，金融工具和衍生金融工具的推陈出新，也为 公允价值的应用创造了客观环境和提供了实践的需要。因此，在2 0 0 6 年2 月财政 部发布的企业会计准则基本准则计量属性中增加一种新的计量属性： 公允价值计量属性。在具体准则中也有多处体现了公允价值计量属性的应用。 那么是不是说在国际趋同的大背景之下，我国应该完全采用国际会计准则 关于公允价值应用的一些做法呢? 是不是表明我国对公允价值的应用不再采取 适度和谨慎的态度而是大胆的全方位的应用呢? 是不是经过几年的经济发展， 引言 我国已经具备了完整有效地采用公允价值的大环境呢? 基于这样的背景，带着这样的问题，本人选择了本题作为我的硕士论文题 目。希望能在近一年的学习和研究中，把上面这些复杂的问题解决于短短的几 万字的毕业论文里。当然，我对公允价值相关理论的理解还远远不够，文中充 斥了太多的一知半解与可笑的“自以为是”，但这确实是我在研究生阶段做的 一些尝试性研究，当然也许仅仅是尝试性的。 二、研究意义与研究方法 以往对公允价值计量属性的研究更多地集中在对公允价值计量属性基础 理论与方法地研究上，虽然财政部和相关人士都认为在我国当前要素市场不 成熟，缺乏活跃的市场，公允价值往往难以获得的情况下，对公允价值应该 采取真实、谨慎的态度。但很少有人从经济环境的角度特别是从经济环境一 一会计信息的需求者和供给者的角度，对公允价值在现阶段，到底能提供多 少相关而又被会计信息需求者用于在作财务决策时的重要的参考信息方面进 行系统和深入的研究。这样，在全球化经济的浪潮下，在会计准则国际趋同 的背景下，就很容易给人造成一种认识上的误区：认为公允价值的应用能很 好的解决会计信息相关性问题，完整有效地采用公允价值地大环境已经具备， 以后对公允价值的应用不必再采取那种“犹抱琵琶半遮面”的谨慎态度，可 以大胆全方位的开始应用了。可事实是否真是那样呢? 笔者运用规范研究方 法，通过对公允价值计量属性在财政部新颁布的准则应用分析得出了相反的 结论。如在企业会计准则第6 号生物资产准则中，我国新会计准则 采用的是按成本计量，而国际会计准则则主张采用公允价值计量。再如，我 国新会计准则规定，投资性房地产取得时，应按取得时的实际成本进行初始 计量，而对后续计量采用公允价值进行了严格限制，要求企业在会计期末采 取成本模式对投资性房地产进行后续计量。但如果有确凿证据表明，投资性 房地产的公允价值能够可靠取得，也可采用公允价值模式计量。就是说，我 国新会计准则规定投资性房地产后续计量优选模式是成本模式，而在国际会 公允价值及应用研究 计准则中首选的是公允价值模式。所以可以看出，新会计准则体系在充分借 鉴国际会计准则中适合中国国情的内容，绝大部分会计政策和方法与国际会 计准则的要求保持一致的情况下，对公允价值的应用却仍然采取了适度和谨 慎的态度，其适用范围比国际会计准则中公允价值的适用范围更窄，限制更 严。这是本文的意义之一，让人们能更加深入、透彻的理解公允价值在企业 会计准则中运用，认清财政部对此所持的态度，便于使公允价值在实践中更 好的应用。意义之二，本人在最后一部分通过对我国经济环境的分析，通过 从我国会计信息使用者和需求者的角度来回答上面几个人们认识模糊的问 题。指出公允价值在我国目前并不是救世主，也不是会计信息相关性的代名 词，我国离完整有效的采用公允价值的经济环境还很远，公允价值会计计量 的运用不可能一蹴而就，这中间需要实践不断检验，也就是要完成实践 理论实践的循环上升过程，在实践中我们仍应采取谨慎务实的态度，不 能盲目无条件的使用公允价值来计量。让人们走出误区、消除疑虑，理解、 支持财政部所采取的态度，在理论上加紧对公允价值相关问题的研究，在实 践中坚决按企业会计准则相关规定来执行，这样对于我国会计理论的发展， 对于维护我国的经济秩序都起到了一定的作用。也希望能为学术界提供新的 研究思路并为政府部门的有效决策提供理论依据。 三、研究现状 ( 一) 国外研究现状 2 0 世纪7 0 年代美国公认会计原则已有“公允价值”这个术语，但直到 1 9 8 4 年f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r db o a r d ( 以下简称f a s b ) 发布专门论述 会计计量的财务会计概念公告第5 辑企业财务报表项目的确认与计量时 仍未使用这个概念。 随着经济环境的变化，尤其是近十几年来复杂衍生金融工具的f 1 新月异， 公允价值计量属性得到前所未有的重视。第1 3 3 号财务会计准则公告“衍生 4 引言 工具和套利活动会计”( a c c o u n t i n gf o rd e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa n dh e d g i n g a c t i v i t i e s ) 甚至称“公允价值是计量衍生会融工具唯一相关的属性”( s t a t e m e n t f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d 以下简称s f a sn o 1 3 3 ，p a r , 3 ) ，f a s b 正在为 把公允价值列为有用的计量属性而修订s f a c ( s t a t e m e n tf i n a n c i a la c c o u n t i n g c o n c e p t 以下简称s f a c ) n o 5 。1 9 9 9 年3 月3 1 日公布的财务会计概念公告 征求意见稿在会计计量中运用现金流量信息与现值( 修订) ( u s i n gc a s h f l o wi n f o r m a t i o na n dp r e s e n tv a l u ei na c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ，e x p o s u r ed r a f t ， r e v i s e d ) 中，f a s b 认为：“在未来准则制定考虑中，在对资产、负债的初始 与重新计量时，若运用现值技术( p r e s e n tv a l u et e c h n i q u e s ) ，本委员会期望采 取公允价值计量属性( e x p o s u r ed r a f t ，r e v i s e d ，p a r 1 9 ) 。” 2 0 0 0 年2 月，f a s b 颁布了第7 号财务会计概念公告“在会计计量中运 用现金流量信息与现值”( u s i n gc a s hf l o wi n f o r m a t i o na n dp r e s e n tv a l u ei n a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ) ，着重推荐了在缺乏市场价格的条件下运用未来现 金流量来确定公允价值，并且补充和更正了s f a cn o 5 把“未来现金流量的 现值或折现值”列为一种计量属性，并将其与历史成本、现行成本、现行市 价、可实现净值这四种计量属性并列，第7 号概念公告认为未来现金流量的 现值只是一种资产或负债的摊销方法，因为按照s f a cn o 5 的列举，现值是 在资产或负债已经按历史成本、现行成本或现行市价确认并计量之后，用于 摊销这些成本和价值的一种方法。 总的看来，第7 号财务会计概念公告主要是为了说明：如果会计计量时， 无法采用某种可观察到的、由自由市场客观决定的市场价格信息时，就只能 转而采用未来现金流量估计值，但现金流量的简单加总或其现值均不是计量 属性，运用未来现金流量的折现值是为了探求( 反映) 资产或负债的公允价 值。 除了f a s b 在第7 号财务会计概念公告中推荐公允价值这种计量属性之 外，i a s b ( i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r db o a r d 以下简称i a s b ) 也强调 了公允价值计量的重要性。在i a s ( i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n gs t a t e m e n t 以下简 公允价值及应用研究 称i a s ) n o 3 9 “金融工具：确认与计量”第9 6 段至1 0 2 段中，把公允价值概 括为：( 1 ) 在活跃、公开的证券市场上金融工具的公开标价；( 2 ) 其信用等 级可以由公正评估机构评定，且现金流量可以合理估计的债务工具；( 3 ) 有 科学合理的计价模型且能取得输入该模型所要求的可能数据。 总的看来，国外相关研究文献的研究主要侧重：( 1 ) 公允价值的定义；( 2 ) 确认、计量、报告和审计公允价值的原则和方法；( 3 ) 某些领域( 如金融工 具、自创商誉、企业合并、人类资本、股票期权等) 中公允价值的应用问题， 以及运用的可靠性及其实证研究等。 ( - - ) 国内研究现状 我国相关研究始于1 9 9 5 年前后，主要集中在公允价值的意义及其在会计 中的某些应用方面。 黄世忠教授在会计研究上发布题为“公允价值会计：面向2 l 世纪的 计量模式”的文章，文中介绍了公允价值会计在美国产生的背景和发展现状， 并对公允价值会计的未来发展作了展望，指出：公允价值计量模式极有可能 在下一个世纪的上半叶成为主流，历史成本计量模式将逐步退出会计的历史 舞台。 葛家澍、杜兴强( 2 0 0 3 ) 认为公允价值只有在真实发生时( 即它与历史 成本相等时) 才是确定的，其余时候都是估计数。公允价值的估计不是基于 真实的交易而是假设的交易，其估计目标是模仿市场交易的价格，如果这样 的市场存在的话。 著名会计学家常勋2 0 0 4 年，在财会月刊上发表的“公允价值计量研 究”一文中认为：“公允价值就是公允的现时价值。” 潘立新( 2 0 0 2 ) 从会计政策的经济后果的角度，分析了公允价值在我国 的应用。认为由于公允价值在我国现阶段的应用达不到反映经济差异的目的， 甚至还不是基于市场的判断，因而可能扰乱市场秩序，引起社会财富的不公 平转移，因此，在我国现阶段不宜应用公允价值。 6 引言 李明辉( 2 0 0 1 ) 分析了公允价值应用的市场条件，认为公允价值建立在 市场完美性和完全性假设之上；当有活跃交易的市场报价时，市价就是公允 价值；当不存在公允市价时，则需运用现值等技术进行估计。由于可靠性的 限制，公允价值不能完全取代历史成本。周时，出于对可靠性及成本效益原 则的考虑，在我国不具备广泛采用公允价值的条件。 谢诗芬在2 0 0 4 年2 月湖南人民出版社出版了我国第一本有关公允价值研 究专著：公允价值：国际会计前沿问题研究。该书以公允价值为线索，将 作者近年来有关的研究成果做了一个系统的梳理，形成了一个全新的体系， 并填补了国内公允价值会计研究中的许多空白。全书共三篇十二章。理论篇 独创性地研究了公允价值地理论渊源、理论基础、概念及概念框架；方法篇 系统归纳了最新的国际趋同的公允价值会计与审计方法体系，即公允价值确 认、计量、报告和审计方法体系，其中重点阐释了现值计量方法体系；应用 篇总结比较了中外公允价值研究应用的简史、环境特征和经验教训，提出了 在我国会计标准中正确应用公允价值的政策建议。 2 0 0 5 年4 月1 6 日至1 7 日，中国会计学会主办的中国财务会计概念框架 及会计准则专题研讨会在厦门国家会计学院召开。刘玉廷指出2 0 0 5 年完善会 计准则体系，主要是在会计要素的确认和计量等更深层面上，实现与国际会 计准则的充分协调。 本章注释 。计量模式包括计量属性和计量单位两个方面，在物价变动不严重的情况下，计量模式 选择的主要问题集中在对计茸属性的选择上。在当代，我们面临的经济环境往往是温和 的通货膨胀或通货紧缩，因此，本文在此不讨论计量单位的选择问题。 。刘玉廷，“新准j i ! j 新制度的中国特色及与国际惯例的协调”，中国财经报，财会 世界周刊，2 0 0 1 年3 月2 9 日第2 版。冯淑萍，“关丁建立国家统一会计核算制度的若 干问题”，会计研究2 0 0 1 年第1 期。 。谢诗芬，公允价值：国际会计前沿问题研究，湖南人民出版社，2 0 0 4 2 ，p m 。黄世忠，公允价值会计，面向2 1 世纪的计量模式，会计研究，1 9 9 7 1 2 。 o 谢诗芬，公允价值：国际会计前沿问题研究，湖南人民出版社，2 0 0 4 年2 月版，p 3 。 公允价值及应用研究 第一部分公允价值理论概述 一、公允价值的涵义 随着西方国家近年来对金融工具计量的深入研究，公允价值已经成为一 个新的计量属性名词。对于什么是公允价值，目前各国准则机构都作出了明 确规定，如i a s b 在i a s 3 2 和i a s 3 9 中给出的定义是( 两个定义是相同的) ， 即：公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换 或负债清偿的金额。( i a sn o 3 2p a r 5 ；i a sn o 3 9p a r 8 ) ；f a s b 给出的定义是： 一项金融工具的公允价值是不在强迫或清算销售的条件下，自愿双方在现行 交易中进行交换的金额。( f a s l 0 7 ，p a r 5 ) ；我国0 6 年2 月新颁布的企业会 计准则基本准则第9 章会计计量第4 2 条中定义：公允价值是指在公允 价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行 资产交换或者债务清偿的会额计量。 上述定义虽然在具体表述上有所差异，但其基本意思还是一致的。具体 来说，公允价值的定义有两层意思。首先，该金额是双方都愿接受的公允交 易的价格。也就是交易的双方必须了解标的的情况，交易双方的信息不对称 应尽可能地小，而不存在恶意的欺诈，并且交易应本着自愿的原则进行，清 算等其他非持续经营下的交易价格、或强迫性交易的价格不是公允价值。其 次，公允价值是价值计量，而不是成本计量。成本与价值是会计计量的两大 基本属性。在初始确认时，成本与公允价值是近似相等的，当然，这是建立 在发生交易并且交易是公平的假设之上的。但是，公允价值与成本又是有差 异的。一方面，在初始确认后，资产或负债的价值会随着利率、汇率等因素 的变化而变化；另一方面，在初始确认时，成本有时也不能完全反映其价值， 特别是那些没有经过外部交易而取得的资产，典型的例子是自创无形资产。 笔者认为公允价值并非特指某一种计量属性，它是一个组合的概念，它 第一部分公允价值理论概述 可以分为两部分即面向过去的公允价值和面向现在与未来的公允价值，历史 成本、重置成本、可变现净值、现值都是公允价值的表现形式。广义的公允 价值包括面向过去的公允价值，即包括历史成本。狭义的公允价值是指面向 现在和未来的公允价值。即不包括历史成本的公允价值。本文所论述的公允 价值是不包括历史成本的狭义的公允价值。 二、公允价值与其他计量属性之间的关系 ( 一) 历史成本与公允价值 如前所述，本文所论述的公允价值是不包括历史成本的狭义的公允价值， 其相对于历史成本具有一些特性。 所谓历史成本，是指在历史成本计量下，资产按照购进时支付的现金或 者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。 负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时 义务的合同金额、或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者 现金等价物的金额计量。历史成本所注重的是已经发生的交易或事项，它把 资产或负债项目的计价功能主要转交给了市场，而仅仅对取得的成本或收入 进行估计性的跨期配比。另外，历史成本的运用要求有两个前提条件，即币 值稳定假设和社会平均劳动生产率不变假设。有了这两个假设，即使短期内 商品的价格受供求关系影响可能会出现波动，但从长期来看，由于商品内在 价值的恒定和货币币值的恒定，价格波动的幅度会越来越小，并最终恒定在 由不变币值货币和不变劳动生产率共同决定的价格上。同时历史成本还假定 市场的交易价格均为合理、公允的，并不会发生大幅度的变动，这样就可以 保证账面价值与市场价值之间不会发生严重的背离，从而使财务信息具有了 可靠性。而公允价值所强调的则是必须动态、及时地反映企业的价值变化， 即使交易或事项尚未发生，只要有证据表明某项资产或负债项目的市场价值 或预期价值发生了变化，那么财务会计就必须对账面价值进行调整并在表内 9 公允价值及应用研究 进行反映，同时还需在表外进行披露。可见，公允价值的产生与应用是适应 现今科技发达，商品价格变化比较快的市场环境的，因为公允价值能够及时 调整企业资产或负债的账面价值，使会计所提供的信息更能满足投资者、债 权人等信息使用者的要求，从而也就使财务信息更具有了相关性。公允价值 与历史成本相比，具有一些特性，而且这些特性随着当代经济环境的发展越 发显得重要了。这些特性是： 1 形成公允价值的交易和交易双方是假设的。从定义中我们可以看出，形 成公允价值的交易及交易双方，并不是特定的或现实的交易及交易双方，而 是假定的或虚拟的交易及交易双方。公允价值定义中的自愿交易的双方只是 一宗正常交易中虚拟的、假定的当事人，而并不一定要求这一交易真实存在。 这样，公允价值就可以被看作是“最可能的”交易价格。而在历史成本会计 中，对于资产或负债的确认与计量是在交易真实发生时进行的。也就是说， 在历史成本会计中，形成历史成本的交易的双方是特定的，真实的。 2 几项资产或负债的公允价值是不可以简单将其各自的公允价值进行加 总的。而在历史成本会计下，根据定义，一项资产( 或负债) 的历史成本与 另一项资产( 或负债) 合在一起的历史成本就是这两项资产( 或负债) 的各 自的历史成本之和。但是，在公允价值会计下，是不可以这样简单相加的。 3 一项资产或负债的公允价值具有一定的时空性。随着时空环境的变化， 公允价值的公允性也可能发生变化。今天的公允价值到明天成了历史成本， 可能就不公允了。因此，公允价值的概念可以说是会计环境变化的产物。也 就是说，公允价值是反映现行经济情况对资产或负债的影响在市场上的评价， 它是随着经济情况的变化而变化的。而历史成本只反映交易发生时存在的经 济情况的影响，价格变化的影响只是在资产处置或负债清偿时才被反映出来， 即使处置或清偿不是引起利得或损失的事项。 ( 二) 现行成本、现行市价、可变现净值与公允价值 1 现行成本与公允价值的区别主要表现在：前者强调站在某企业主体角度 第一部分公允价值理论概述 的投入价值，而后者强调站在独立于企业主体的市场角度的市场价值( 对于 买方而言是投入价值，对于卖方而言是产出价值) 。对于产成品等企业自制资 产而言，其现行成本一般要低于公允价值，因为后者往往还包括了卖方的利 润，对于从市场上刚刚购入的新资产而言，两者金额可能相等，当然，前提 仍为该资产是在熟悉情况和自愿双方的公平交易中取得。 2 现行市价与公允价值在内涵上最为接近，它们的区别体现在：第一，前 者并不强调市价的“公允性”，即对交易的市场是否公开、活跃无特定要求， 后者则强调市价的“公允性”；第二，前者完全依赖于可观察的市场价格，故 难于对无形资产、专用设备或厂房等无现行市价的资产进行恰当计量，而当 不能得到可观察的市场价格时，后者还可基于可得到的最佳信息进行估计确 定。 3 可变现净值与公允价值的区别是：第一，前者是扣除了预计变现过程中 的直接成本后的净值，后者通常不考虑直接成本；第二，对于一项还需要进 一步加工的资产而言( 如准备用于生产产品的原材料) ，前者要求以产品预期 完工后出售所得的现金流入扣除加工成本及销售费用后的净额来计量，后者 则直接指该原材料本身的公允价值：第三，前者不考虑货币的时间价值，而 以市场评估为基础的公允价值显然不会如此。 ( 三) 现值与公允价值 把“未来现金流量现值”( 现值) 当作一项会计的计量属性原是s f a cn o 5 的提法( 见s f a cn o 5 ，p a r 6 7 ) 。但是，s f a cn o 5 在解释未来现金流量现 值时却只把它作为已按历史成本、现行成本、或现行市价初始计量后用于摊 销的一种方法。s f a c n o 7 明确否认未来现金流量的现值是一项计量属性( 见 s f a cn o 7 ，p a r 6 ) 。因为任何一种计量属性，都必须可用于交易或事项初始 确认时的计量( 初始计量) ，而现值则不可能。现值总是将未来的价值考虑货 币的时间因素折算为现在的价值。所以，初始计量不存在什么现值问题，但 是运用未来现金流量的现值技术却可以寻求无法观察到、直接由市场决定的 公允价值及应用研究 一种计量属性：公允价值。现值和公允价值的关系可概括为以下几点： 1 现值只是未来现金流量和折现率的结合，未来的现金流量时估计值，折 现率也可以是某个随意的利率。这样，得出来的现值，不可能个个同决策有 关。而一个符合确认标准的计量属性，不但可以用来计量，即具有可计量性， 而且要具有相关性。因此，现值本身不是会计计量的目的，它仅仅是一种达 到某种计量属性的手段和技术，现值不能代表一种可以应用的计量属性。 2 现值要成为一种计量属性，必须能够反映被计量的资产或负债的某些可 观察的计量要求；自愿交易的双方是持续经营的，交易的对象不是通过清算 或强迫的交易，所达成的金额是交易双方自愿接受的，这样，这种现值就变 成公允价值。人们在初始计量中运用现值目的是寻找公允价值，而以公允价 值作为初始计量的计量属性，一旦初始计量采用公允价值，其后续计量所用 的公允价值必须重新开始计算。 三、公允价值的确定 ( 一) 公允价值的估价 公允价值的特点是在没有真实交易的条件下，对意欲进行的现行交易的 价格进行估价。估价通常采用下列估价技术( v a l u a t i o nt e c h n i q u e s ) ：市场法 ( m a r k e ta p p r o a c h ) 、收益法( i n c o m ea p p r o a c h ) 、成本法( c o s ta p p r o a c h ) 。 1 市场法：采用这一方法要求可观察的价格和其他信息产生了实际交易， 包含相同的或相似的或其他可比的资产或负债，公允价值的估计是建立在这 些交易所显示的价值。 2 收益法：是指利用未来现金流量或盈利，按预计的贴现率计算贴现值。 因此收益法应用的主要是现值技术，以及期权定价模型等。公允价值按此法 的估计是给予对这些未来数额的预期。 3 成本法：成本法是要估计可比效用的替代资产的成本，通常指现行重置 成本。但应对有形和无形损耗进行调整。 第一部分公允价值理论概述 在应用上述估价技术应注意下列几项原则： 1 所采用的估价技术应保持一贯性； 2 估价是为了寻求可靠的公允价值。因此，只有在产生更可靠的公允价值 估计时，才应变更估价技术，即进行评估技术的更新； 3 估计公允价值都必须以市场信息( m a r k e t i n p u t s ) 为依据。 不论采用市场法、收益法和成本法，估价技术用于估计公允价值，都应 当强调市场信息，包括那些来自活跃市场( a c t i v em a r k e t s ) 的信息。 在一个活跃的市场中，比如纽约股票交易所，我国的上海、深圳两个证 券交易所，儿代表真实、可观察的报价时容易获得并有规则可循的。“容易获 得”( r e a d i l ya v a i l a b l e ) 意味着价格信息是现行普遍可以得到；而“有规则可 循”( r e g u l a r l ya v a i l a b l e ) 意味着在一个持续的基础上有足够多的交易来提供 价格信息。在决定市场是否活跃，重点是观察特定资产或负债的活跃程度。 ( 二) 要关注不同市场的市场信息 所谓活跃市场，不是抽象的市场概念，而应当关注的市场信息，也因不 同的资本市场而异。因为资产和负债交易的市场，在交换结构和活跃程度上 是各不相同的。例如： 1 交换市场( e x c h a n g em a r k e t ) 。交换市场为金融工具的交易提供高度的 可见性( 清晰度) 和交易法则。这种市场最典型的是美国的纽约股票交易所。 在那里，各种各样相同的交易单位在交易着。在纽约股票交易所，收盘价 ( c l o s i n gp r i c e s ) 最容易得到也有规则可循。 2 交易商市场( d e a l e r m a r k e t ) 。交易商随时准备交易( 为他们的自身利益， 既有买进又有卖出) ，他们为建立市场而支付资金并持有商品，保证了市场的 流动性。在交易商市场上，买方报价和卖方报价( b i da n da s k e dp r i c e s ) 比收 盘价更容易获得，也更有规则可循。在交易商市场上，同样也是各种各样相 同单位在交易中。此外，还有场外交易市场。 3 经纪人市场( b r o k e r e dm a r k e t ) 在经纪人控制的市场上，经纪人试图找 公允价值及应用研究 到匹配的买方和卖方，但他们自身并准备为自己交易。与交易商市场不同， 经纪商不使用自己的资金购买并持有商品来建立自己的市场。但他们知道卖 方和买方的报价，而买