（会计学专业论文）油气田企业资本预算研究.pdf

油气田企业资本预算研究 陈新美( 会计学) 指导教师：王爱东( 教授) 摘要 投资是企业存在和发展的主动力，投资决策是公司创造价值的主要 决策。油气田企业的投资管理是一个十分复杂而又极具特色的研究领域， 由于采掘冶炼的对象是不可再生资源，经历一定的期限，资源枯竭在所 难免，如不追加投资，进行新的勘探或技术改进，油田的存在和发展将 成为空话。面对油田每年几百亿甚至更多的投资额，科学的管理显得尤 为紧迫。 资本预算是投资管理的一项重要内容，文章主要研究油田企业资本 预算的编制，提出适应油田企业的资本预算模式，把资本预算和储量、 生产能力结合在一起。首先对资本预算的基本内容进行了介绍，包括资 本预算的定义、战略价值、特点、程序以及资本预算管理的意义；其次 对油田企业的资本性支出进行了概述，包括油田企业项目投资的特殊性， 油气田企业资金管理现状，油气田企业资本预算的特点、作用以及油气 田企业现行资本预算中存在的问题：然后提出了油田企业资本预算制度 的整体框架，资本预算应该遵循的编制原则，详细论述了油气田企业资 本预算编制的具体内容及形式，并介绍了油气田企业资本预算的执行、 控制以及事后的评价与考核，提出了加强资本预算管理的几点建议；最 后总结了文章的主要工作以及进一步研究的方向。 关键词：油气田企业；资本预算；控制；考核 t h e s t u d yo fc a p i t a lb u d g e ta b o u to i l g a se n t e r p r i s e s c h e n x i n m e i ( a c c o u n t i n g ) d i r e c t e db yp r o f e s s o rw a n g a i - d o n g a b s t r a c t t h ei n v e s t m e n ti st h em a i nf o r c et om a k et h ee n t e r p r i s ee x i s t e n c ea n d d e v e l o p m e n t , t h ei n v e s t m e n td e c i s i o n m a k i n gi st h em a i nd e c i s i o n m a k i n g f o rc o m p a n yt oc r e a t ee n t e r p r i s ev a l u e t h ei n v e s t m e n tm a n a g e m e n to f o i l g a se n t e r p r i s ei sa ne x t r e m e l yc o m p l e xa n da l s oc h a r a c t e r i s t i cr e s e a r c h a r e a b e c a u s et h ee x c a v a t i o ns m e l t i n go b j e c ti st h en o n r e n e w a b l er e s o u r c e s ， t h er e s o u r c e sw i l ld r yu pu n a v o i d a b l ee x p e r i e n c i n gt h ec e r t a i nd e a d l i n e ，i fw e d o n ts u p p l yt h en e wi n v e s t m e n t , c a r r yo nt h en e we x p l o r a t i o no rt h e t e c h n i c a lc h a n g e t h eo i lf i e l d se x i s t e n c ea n dd e v e l o p m e n tb e c o m e st h e e m p t yt a l k f a c i n gt h es e v e r a l1 0b i h i o ne v e nm o r ei n v e s t m e n tc o s t so fo i l f i e l de v e r yy e a r , t h es c i e n t i f i cm a n a g e m e n ta p p e a r se s p e c i a l l yu r g e n t l y t h ec a p i t a lb u d g e ti sa l li m p o r t a n tc o n t e n to fi n v e s t m e n tm a n a g e m e n t t h i sa r t i c l em a i n l yr e s e a r c h e st h ec a p i t a lb u d g e te s t a b l i s h m e n to fo i l - g a s e n t e r p r i s e ，p r o p o s e st h ea d a p t i n gc a p i t a lb u d g e tp a t t e r nf o ro i l - g a se n t e r p r i s e ， u n i f i e st h ec a p i t a lb u d g e t ，t h er e s e r v e sa n dt h ep r o d u c t i v i t yt o g e t h e r t h i s a r t i c l ei n s th a sc a r r i e do nt h ei n t r o d u c t i o nt ot h ec a p i t a lb u d g e tb a s i cc o n t e n t ， i n c l u d i n gc a p i t a lb u d g e td e f i n i t i o n , s t r a t e g i cv a l u e ，c h a r a c t e r i s t i c , p r o c e d u r e a sw e l la st h es i g n i f i c a n c eo fc a p i t a lb u d g e tm a n a g e m e n t ；n e x th a sc a r d e do n t h eo u t l i n et ot h eo i l g a s e n t e r p r i s e sc a p i t a ld i s b u r s e m e n t ，i n c l u d i n gt h e i n v e s t m e n t p a r t i c u l a r i t y o ft h eo i l g a s e n t e r p r i s e sp r o j e c t , t h e f u n d m a n a g e m e n tp r e s e n ts i t u a t i o n ，t h ec a p i t a lb u d g e te h a r a c t e d s t i c ，t h ef u n c t i o n o ft h eo i l g a se n t e r p r i s ea sw e l la st h eq u e s t i o nw h i c hp r e s e n tc a p i t a lb u d g e t e x i s t si nt h eo i l g a se n t e r p r i s e ；t h e np r o p o s e st h ec a p i t a lb u d g e ts y s t e m o v e r a l lf r a m eo fo i l - g a se n t e r p r i s e t h ee s t a b l i s h m e n tp r i n c i p l ew h i c ht h e c a p i t a lb u d g e ts h o u l df o l l o w e l a b o r a t e st h eo i l g a se n t e r p r i s ec a p i t a lb u d g e t e s t a b l i s h m e n tc o n a e t ec o n t e n ta n dt h ef o r mi nd e t a i l , a n di n t r o d u c e st h e o i l - g a se n t e r p r i s e sc a p i t a lb u d g e te x e c u t i o n ，t h ec o n t r o l a sw e l la st h e a f t e r w a r d s a p p r a i s a la n dt h ei n s p e c t i o n , p r o p o s e s v c r a ls u g g e s t i o n s t o s t r e n g t h e nt h ec a p i t a lb u d g e tm a n a g e m e n t ；f i n a l l ys u m m a r i z e st h i sa r t i c l e s m a i nw o r ka n dt h ed i r e c t i o nf o rf u r t h e rs t u d i e s k e yw o r d s ：o i l t g a se n t e r p r i s e ；c a p i t a lb u d g e t ；c o n t r o l ；i n s p e c t i o n 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论 文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中国 石油大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了 谢意。 签名：隍塾叁 叼年石月多日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解中国石油大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件及电子版，允许论文被查阅和借阅；学 校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手 段保存论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 学生签名：。噍塾! = 7 叼年 f 月多 日 导师签名： 皇益盈：7 年月 1 3 中国石油大学( 华东) 硕士论文第1 章前言 1 1 研究背景、意义 1 1 1 研究背景 第1 章前言 随着我国经济的发展，越来越多的企业开始注重自身的可持续性发 展，并制定了企业发展的长期战略，以便企业能在持续发展的过程中不 断发展壮大，打造百年品牌，而资本预算正是实现这一目标的强有力的 工具。一方面由于资本预算周期长，对企业的持续性发展起着决定性的 作用，一旦决策失败，将使企业处于极为不利的局面，另一方面，企业 战略的实现要靠投资项目的实施，所投资项目是企业战略实施的重要手 段。随着我国加入w t o ，竞争的环境也越来越激烈。企业投资面临的不 确定性和风险也越来越大，因此，企业也越来越重视资本预算对于企业 发展的影响。 油气田企业传统的资金使用分为投资和成本两个方面，但无论哪种 资金( 来源) 渠道，只是反映了资金管理方式的不同，并不影响资金发 挥的功能。现行的资金管理体制是割裂的，成本管理和投资管理分别划 拨、分别核算、分别考核，没有形成统一的资金管理体制。这种分割式 的资金管理方式，不能适应油藏经营管理所要求的指导思想和方式、方 法，所以应该统一资金渠道，用资本预算管理方式，替代目前的投资管 理方式。但是这融统一并不是简单的合并，而是要在更高的层面上、更 深的程度上加强资金管理，总体思想是根据资金投向产生的作用( 投入 发生的功能) ，采取不同的管理方式，但是在预算、核算、控制和考核程 序上是一致的。 中国石油大学( 华东) 硕士论文第1 章前言 1 1 2 研究意义 资本预算是企业管理的重要内容之一，是企业优化资源配置的一项 主要内容，它与业务预算、财务预算一起共同构成全面预算体系。资本 预算投资金额大，影响持续时间长，回收期长，风险大，在市场环境下 的企业资本预算对企业的生存与发展极为重要： 1 投资项目通常对企业未来的现金流量产生重大影响，尤其是那些 在企业承受好几年现金流出之后才可能发生现金流入的投资项目。很多 投资项目的回收在投资发生时是不能准确预知的，投资决策存在着风险； 2 一旦做出某个投资决策，一般不可能收回，因为这么做代价很大， 因此，对投资项目实施过程中的控制至关重要； 3 好的资本预算项目对企业在生产和营销水平不变的情况下，可获 得资产较大的增值，反之，企业会发生财务拮据，资金难以为继，甚至 有破产的危险； 4 从公司战略的高度来讲，任何公司的战略决策应该是要使公司能 够获得一个长期的获利能力，而公司战略决策的效果则取决于资本预算 项目的获利能力。 此外，由于资本预算涉及长期投资预测，其计算的方法和内容与其 他预算有显著的不同，从而有其自身的特殊性：而且由于资本预算投资 期长、投资金额比较大，与企业的长期战略发展有着重要的联系，是实 现企业战略的重要步骤。从另一个角度来看，资本预算是其他全面预算 的基础，只有在正确和符合企业战略目标的资本预算的基础上才能编制 其它预算。 建立油气田企业资本预算制度，实行成本预算和资本预算制度不是 对资金的割裂，并不是对现行投资管理体制的简单替代，而是在资金统 2 中国石油大学( 华东) 硕士论文第1 章前言 一管理体制下的两种预算体制，根据资金用途和功能的不同，采取不同 的管理方式，但是在预算、核算、控制和考核程序上是一致的。实现油 藏经营管理新体制后，用资本预算制度替代以前的投资管理体制，符合 油藏经营管理的要求，也为提高资金的使用效益提供了一种切实可行的 措施。 1 2 主要内容 论文共分为5 章。 第1 章前言，介绍了课题的研究背景、研究意义和论文的主要内容。 第2 章资本预算理论简介，主要讲述了资本预算的涵义及战略价值， 资本预算的特点、程序及资本预算管理的意义。 第3 章油气田企业资本性支出概述，介绍了油气田企业的生产经营过 程及项目投资的特殊性，油气田企业的资金管理现状及资本预算的特点， 并提出了油气田企业现行资本预算中存在的问题及建立油气田企业资本 预算制度的意义。 第4 章构建油气田企业资本预算制度，是本文的核心章节，提出了 油气田企业资本预算的整体框架，详细论述了油气田企业资本预算的具 体内容及形式，并提出了加强油气田企业资本预算管理的几点建议。 第5 章结论，通过对油气田企业资本预算的研究，总结本文的主要 工作，并指明了今后进一步研究的方向。 3 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 第2 章资本预算简介 2 1 资本预算的涵义及战略价值 一个企业，无论是以何种组织形式存在，都要由企业的管理者去经 营和决策，一个共同的管理目标，就是不断提高股东权益的价值。要想 实现企业的管理目标，管理者不仅要有好的眼光和机会。最关键的是做 出正确和适当的投资决策【1 】，资本预算就是投资决策执行的方式和手段。 2 1 1 资本预算的涵义 1 资本预算的涵义 一直以来，国内外对于资本预算的定义，多是从评价方面来说的， 英国会计学者l c h a d w i c k 的说法：资本投资评价即资本预算【2 】，他把 资本预算等同于对于项目的评价，以后国内外的学者在此基础上对于资 本预算进行了不同的定义，基本上认为资本预算是通过分析投资项目在 未来的现金流量，对投资方案进行评价、甄选和决策。强调的是资本预 算对于项目的评价过程【3 】【6 】，对于资本预算的控制和考核并没有作为资 本预算定义的一部分。然而，对投资项目的评价只是资本预算工作内容 的一部分，是经营者做出投资决策的依据。要把决策选定的投资项目变 成现实，要靠执行，而执行过程中要有管理、控制及考核，这也是资本 预算的内容。我国有些财务管理专家把资本预算后续评价和控制作为资 本预算的一部分，例如：王化成在全面预算管理一书中定义资本预算 是资本资源在企业内的分配预算即企业内部项目间的资本配置方案【7 】。 我较同意该观点。 针对上述资本预算定义方面存在的问题，本文在理解资本预算功能 4 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 和范围的基础上，将资本预算的涵义理解为：资本预算是对投资项目进行 评价，并对选定的投资项目在实施过程中进行资本筹划、资本支出控制 和资本预算考核的管理体系。这里的“资本”表示投资的对象，是企业 经营所需的长期资产，这种资产可以是“有形”的，如厂房、设备和销 售设施等等，也可能是“无形”的，如商誉、信息系统、计算机软件或 某一项技术乃至销售渠道等，甚至还可以是某种金融工具。 2 资本预算与可行性研究 投资项目的可行性研究是指项目在投资决策前，通过对项目有关工 程技术、经济、社会等方面的条件和情况进行调查、研究分析，对各种 可能的技术方案进行比较论证，并对投资项目建成后的经济效益进行预 测和评价，以考察项目技术上的先进性和通用性，在经济上的合理性和 盈利性，以及建设中的可能性和可行性，继而确定项目投资建设是否可 行的科学分析方法【8 j a 可以看出，可行性研究即是资本预算中对投资项目的评价部分，是 资本预算的开始，是决策前的活动，只有通过可行性研究，做出项目投 资决策以后，才将对该项目的长期投资纳入资本预算，进行与该项目有 关的资金管理，维持现金的流转平衡。资本预算实际上更多的是对中选 方案的迸一步规划，其编制依据可追溯到决策之前收集到的有关资料， 只不过预算比决策估算更细致、更精确一些。 可行性研究主要有以下作用： ( 1 ) 作为项目投资决策的依据； ( 2 ) 作为编制初步设计的依据 ( 3 ) 作为拟采用新技术、新设备研制计划的依据； ( 4 ) 作为向银行申请贷款的依据； ( 5 ) 作为建设主体和有关部门商谈的合同、协议的依据； s 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 ( 6 ) 作为项目后评价的依据。 2 1 2 资本预算的战略价值 从根本上说，企业进行资本预算的目标是企业能力的提高，直观的 表现是生产能力的提高，进一步的是竞争力的提高，可持续发展能力的 提高，根本上是为了价值创造能力的提高，使企业更快、更好的发展。 这种能力的培养不但包括有形资产的投入，也包括无形资产的投入。因 此，资本预算属于财务理论体系中的核心部分，没有科学的资本预算， 便没有经营活动现金流量的最大化，也就没有企业价值的最大化。从投 资决策起，到企业价值最大化，到投资者财富最大化，其程序为1 9 j ： 图2 - 1 投资决策和股东财富之间的联系 图2 1 表明，决定企业价值的财务决策惟有投资决策。通过科学的 投资决策，企业可以创造理想的经营活动现金流量，结合合理的风险控 制，实现理财目标企业价值最大化，进而实现投资者财富的最大化。 与投资决策相比较，其他的财务决策比如融资决策、股利政策、营运资 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 本政策等均为派生的、从属的、次要的财务决策，只有资本投资决策才 是决定企业经营活动创造现金流量能力的基本因素，进而决定着企业价 值最大化目标的实现。因此，资本投资决策是企业根本意义上的财务决 策。 资本预算之所以重要是因为它是关于企业长期资产投资的预算，而 企业的长期投资对企业的生存和发展具有非常重要的作用。这个作用可 以体现在以下几个方面【1 讲。 1 企业固定资产、无形资产投资是企业扩大再生产的重要条件 一个企业要持续经营不断发展，就要不断的扩大再生产，扩大再生 产包括外延扩大再生产和内延扩大再生产。外延扩大再生产主要是以扩 大规模，增加数量为主要方向的扩大再生产。包括建新的厂房、增加新 的设备、增设新的网点。内延扩大再生产主要是以提高产品的档次、质 量和技术含量，用先进的技术、工艺代替落后的技术、工艺的方式、增 加企业收益的扩大再生产。这两种扩大再生产的方式，都需要企业进行 设备等固定资产和无形资产的投入，尤其是内延扩大再生产，无形资产 的投入往往占有一定的比重。 2 企业固定资产、无形资产投资是增强企业核心竞争力的重要手段 核心竞争力是一个企业区别于其他企业，在市场竞争中取得竞争优 势的能力。核心竞争力是企业对现有资源进行有效整合的结果，同时也 是企业在长期的经营活动中不断培育的结果。因此要使企业的核心竞争 力能长期存在并发展壮大，不仅要靠经营者对现有资源的潜力进行深入 开发整合，而且还要有不断的投入，包括硬件的投入和软件的投入。软 件的投入主要是对企业员工的技术培训、管理培训，提高他们的技术和 管理素质，更新他们的观念思路，提高他们技术创新、产品开发、管理 创新的能力；硬件的投入就是设备装备的投入，提高企业技术手段、加 7 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 工手段的科技水平。 3 企业固定资产、无形资产投资的成败长期影响和决定企业的经济 效益 固定资产、无形资产投资，投资额大，回收期长，一旦投入将长期 决定和影响企业的经济效益。 固定资产、无形资产投资对企业长期经济效益的影响有两个方面。 第一，固定资产、无形资产投资方向的正确与否，长远决定企业的 经济效益。企业固定资产、无形资产投资都是与企业重要的经济项目投 资有关的，企业重大投资项目的方向如果错误，则投进的固定资产、无 形资产就不能发挥其应有的效益，企业将面临倒闭破产的风险。 第二，固定资产、无形资产的投资额大，回收期长，动辄几十万元、 上百万元、上千万元，投资项目的未来收益能否收回这些投资额，也决 定了企业的经济效益的好坏。 综上所述，固定资产、无形资产等长期投资，对企业的生存和发展 具有重要影响作用，所以企业对资本支行要慎之又慎，资本预算是企业 全面预算的重要内容。 2 2 资本预算的特点 资本预算是企业购置固定资产，无形资产等长期资产或者进行长期 对外投资等资本支出的预算。它与经营预算相比较，主要有以下特点： 1 资本预算是一种长期预算，一般与企业当期的生产经营活动关系 不大，它是根据企业长期战略发展规划的要求，满足企业长远发展或战 略转移需要而进行的支出。而经营预算是一种短期预算，是年度预算， 预算的内容是直接与企业的生产经营业务活动相关的，是本年度企业根 8 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 据对市场的预测分析，在以需定产或以销定产的基础上，编制的与具体 的生产经营活动相关的各种预算，如销售预算、生产预算、制造费用预 算、产品生产成本预算、销售及管理费用预算等等。这些预算前后衔接， 相互勾稽，既有实物量指标，又有价值量和时间量指标。 2 由于资本预算的对象都是长期投资项目，在实施过程中不确定性 很大，所以资本预算控制调整的范围比较广，不仅仅是事中的控制，还 包括事后的控制考核，在项目建成之后，也应及时了解项目的准备、实 施、完工和运营状况，并通过预测对项目进行新的分析评价，总结经验 教训，及时反馈有关信息，为改进决策和管理服务，实现管理的良性循 环服务。而经营预算过程中不确定性很小，其控制调整的范围也比较窄。 3 资本预算的直观表现是企业现金流的增加，生产能力的增加，然 而在长远意义上，资本预算提高了企业的竞争力以及企业的价值创造能 力，表现为价值的提升。而经营预算只是在现有生产能力条件下为完成 一定的生产经营活动进行的预算，是最基本的预算，在企业战略计划和 具体生产经营之间起着承上启下的作用。 4 资本预算应包括对无形资产的资本支出预算。大部分企业都能意 识到固定资产的重要性，但却不重视无形资产的投资。在知识经济时代， 随着经济全球化进程的加剧，无形资产的地位和作用不断提升，愈趋向 于核心。微观方面，无形资产的价值会为企业带来预期的经济利益；宏 观方面，无形资产是民族的重要资源和国家实力的象征，它不仅是2 1 世 纪的入场券，而且还是2 1 世纪国家实力竞争的武器。因此企业应该重视 对人力资本、企业文化、信息建设等无形资产投资的资本预算，提高企 业的自主创新能力，提高企业的生产能力和价值创造能力，从而在企业 的发展过程中保持竞争优势，实现企业价值的最大化。 9 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 此外，资本预算与经营预算相比，还具有资金量大、周期长、风险 大、时效性差等特点，因此，资本预算是非常重要的。良好的资本预算 可以促进企业的发展，增强企业的活力和竞争能力，但是不恰当的资本 预算，会使企业面临困境，甚至导致破产。所以企业要把握好资本预算 的特点，充分发挥其有利优势，把资本预算做好，更好的实现企业的战 略目标。 2 3 资本预算的程序 资本预算是规划和管理企业长期投资的过程，是在可行性研究的基 础上对中选方案的进一步规划，从决定投资该项目时，就将与该项目有 关的长期投资纳入资本预算，从项目所需资金的筹措，到项目实施过程 中的风险控制，再到资本预算的考核，进行该项目的全过程管理。资本 预算并没有固定的执行方式，一般工业项目的资本预算主要包括以下几 个步骤【1 】： 第步：寻找投资机会，评价并选择投资项目 严格而论，寻找投资机会这个环节起决定性作用的并不是企业的理 财人员，而是企业的顶级管理人员。企业价值最大化既是企业理财的目 标，也是进行资本投资决策所遵循的基本准则。在选择投资项目的工作 中，全面地考察投资项目与理财目标实现之间的相关性是一个极为紧要 的环节。根据项目的来源、背景、当地政策、产品需求情况、合作方式、 投资结构、股份比例、技术方案、原材料情况、当地基础条件、产品销 售现状等，收集基本建设投资数额、流动资金( 营运资金) 数额、销售收 入、生产成本等数据，计算净现值、投资回收期、内部收益率等财务指 标，选择对增加企业价值最有利的投资项目。需要注意的是资本预算必 须基于项目的税后增量经营性现金流量，而绝对不能仅仅依据项目的税 1 0 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 后利润来做决策。 第二步：进行投资估算，确定资金筹措计划 所有项目要首先落实所需资金来源，然后才能进行建设。所以要依 据项目建议书( 或建设规划) ，可行性研究报告( 或设计任务书) 等已有的 资料，运用一定方法和手段，对建设项目全部投资费用进行预测和估算， 即投资估算。建设项目投资的估算既包括长期资金的估算，也包括伴随 着该项目发生的流动资金的估算，即成本费用的估算。根据编制的投资 估算表确定资金筹措计划。在市场经济条件下，企业筹集资金的渠道日 益拓宽，其主要来源有：企业自有资金、国家投资、银行贷款、发行股 票或债券、利用外资等渠道。 第三步：控制、反馈、修正投资项目 鉴于资本投资项目对企业价值的重大影响，当项目正式投入运营之 后，理财人员一定要密切监控项目的所有重要指标，比如现金流量的时 间和数量，报酬率的实现情况，等等。分析当产品价格、产量、产品成 本、财务费用变化时，项目资本预算所发生的变化。根据投资项目的目 标实现情况，理财人员须对项目进行重新评估，以决定是继续该项目还 是放弃该项目。如果决定放弃原以实施的资本投资项目或对之进行重大 调整，还需重新编制资本投资预算。 第四步：资本预算的考核 资本预算的考核是对预算执行情况的一种总体评价，为预算控制和 预算纠偏创造条件，是预算执行体系中非常重要的一个环节。没有预算 考核，就没有实行预算控制的动机。为了检查预算的执行情况和执行结 果，必须把预算的考核结果与员工的工资、奖金挂钩，与其职务的任免、 升降、奖惩挂钩。考核是对预算和目标实现情况的总结和奖勤罚懒，对 于先进的集体和个人，充分体现绩优的优先奖励权，对于超预算或目标 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 没有完成的单位和个人，则具体分析情况，设立一些具体的指标进行考 核，是由于主观原因造成的结果，自然应该预以惩罚。通过这种方式， 树立起“追求卓越、超越自我”的企业文化，更有利于投资项目目标的 实现和企业价值的提升。 2 4 资本预算管理的意义 目前，无论是理论界还是实务界都认为应强化预算管理的作用。预 算管理首先是置于公司治理背景下的一种全方位的行为管理，它涉及到 预算权限的划分与预算责任的落实；其次它是一种全员参与式的管理， 也就是说预算不等于财务计划，预算管理不等于财务部门管理；最后， 预算管理是一种机制，它能做到责任、权利与义务的对等，将预算约束 与预算激励对等地运用到各预算主体之中。同样的道理，如果将资本预 算管理纳入预算管理的范围中，不难发现，资本预算不再也不可能单纯 地表现为财务预算方法，它是将预算方法融入到预算管理之中，从价值 管理与行为管理两方面对资本支出在不同项目阈进行分配、规划与控制 的一种管理行为。它至少包括以下内容： 2 4 1 价值管理角度 从价值管理角度看，资本预算主要解决项目可行性及其选择问题，这 也是西方资本预算理论的核心内容。但是我认为，这还不是价值管理的 全部。它应当而且更重要的是解决以下问题： 1 不同项目间在资本分配过程中的规划 企业在运用净现值( n p v ) 法进行项目选择之后，会提出不同项目在不 同时间序列下的实施方案，由于时间的相互交错，a 、b 两个不同项目在 不同的时间段有不同的支出规模，因此资本预算需要了解不同时间段下 1 2 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 的资本支出总规模，只有这样才能真正在事先筹划资本支出总规模对公 司现金流出量的影响。 2 筹资预算 筹资预算是资本支出预算的核心内容，这是因为： 第一，项目投资总额并不等于对外筹资总额，对外筹资总额是投资 总额减去部分内源性资金( 如其他营业性现金流入量、项目折旧或利润再 投资等) 后的净额，因此预算的作用就在于事先明确项目的对外筹资总 量，从而使筹资行为在事先规划的过程中为投资服务； 第二，项目的交错及资本对外需要量的影响，有时b 项目所需之资 本投入来自于a 项目试运行所产生的现金流，因此单纯从某一项目来确 定对外筹资总额并不完全正确，它还需要考虑其他项目对该项目的影响， 从总量上进行预算调整。 3 资本预算中责任会计 资本预算作用的发挥，关键在于将预算支出落实到预算主体上，为 此需要将责任会计体系纳入预算控制之中，针对预算主体设置责任控制 中心，该中心并不是通常所说的利润中心、成本费用中心或投资中心， 而是一个实实在在的资本支出中心，该中心的责任就在于按照责任预算 的数量与范围正确地安排资本投入，保证所支出的资本是在预算控制范 围之内的，所支出的资本是按照既定用途投入的。其最终目标是保证实 际支出总额不超过预算或项目工程概算。为此，责任会计体系必须落实 在责任预算主体中，建立统驭性账户，建立该账户的核算内容与程序， 以及相应的报告制度1 。 4 资本预算与实际资本支出的过程对比与考核 资本预算管理效果的好坏需要通过控制与考核来评价。控制与考核 不仅存在于事中，还存在于事后，事中控制是为了保证项目进度及资本 中国石油大学( 华东) 硕士论文第2 章资本预算简介 支出的合理性，事后控制其意义不仅在于确认项目实现预定的目标，更 在于发现问题和隐患，采取相应的措施，减少进一步的损失，并预防同 类问题再次发生。考核则是对责任预算主体进行评价的重要环节，项目 在运行的事中和事后都需要考核，根据考核的结果，对有关人员进行奖 惩，以达到激励与处罚的目的。只有在控制和考核基础上进行的资本预 算，才能最大限度的发挥作用，避免浪费1 1 2 1 。事实上，西方企业的资本 预算尽管强化资本的项目选择作用，但是并不否认项目监控与项目考核 的功能，它们只不过没有将这些功能纳入资本预算范围中罢了。 2 4 2 行为管理角度 从行为管理角度看，它主要解决资本预算主体的定位及其相应的责 权利对等关系。这一点是与公司治理、公司管理相结合的。 1 从公司治理角度看，资本预算管理要明确的是：谁拥有资本分配 的权力( 就单一企业而言，是董事会还是总经理或者是部门经理；就企业 集团而言，是集团母公司还是子公司本身等) ? 谁将对项目可行性进行最 后的评议和决策? 谁有权力对已经通过的资本支出预算进行调整和修 正? 谁将对资本预算的实际效果进行考核? 等等【1 3 1 。 2 从公司管理角度看，资本预算管理需要确定的是：如何在组织内 部确定相应的投资和责任主体? 如何确定资本预算的管理责任控制体 系? 如何形成内部资本支出的责任会计体系与责任报告体系( 即谁对报 告的真实性负责、谁来接受责任报告、谁来评价报告等) ? 如何将资本支 出预算与责任主体的业绩挂钩? 如何评价责任中心的资本支出业绩? 等 等。 。 所有这些都是将资本预算作为一项系统来考虑的，它主要从行为上 来规范各责任主体的管理程序、管理体制，构成了资本预算的重要内容。 1 4 中国石油大学( 华东) 硕士论文第3 章油气田企业资本性支出概述 第3 章油气田企业资本性支出概述 油气田企业就是负责将石油与天然气采集到地面并进行简单处理及 外输的采掘型企业。本文的研究对象主要是中国石油企业，以陆上石油 企业为主。以下关于油气田企业的介绍主要以中国陆上石油企业为背景。 3 1 油气田企业生产经营过程 一个油田的投入生产一般要经历勘探、开发和生产三个阶段【1 4 】。 1 - 油气勘探 寻找油气资源是通过油气勘探来实旌的。具体而言，就是以石油地 质理论为指导，合理利用各种勘探方法、多快好省的发现油田和扩大探 明石油地质储量，为油田开发提供地质依据。首先是寻找有利的生油凹 陷，然后寻找有利于油气聚集的构造带，再选取有利的构造钻井找油， 再找到含油地质构造后，展开勘探，迅速扩大探明石油地质储量。 2 油气开发过程 ( 1 ) 建生产井 油、气、水井就是从地面至油气矿层的一条圆柱形通路，其直径约 1 0 5 0 厘米。而深度则从几十米至几千米不等。为形成这条通路，也就 是打好一口井，需要利用钻井设备建并。 ( 2 ) 地面设施建设 为了采集与处理采出的原油，需要在油区铺设公路网以便运送生产 所需的各种材料以及生产管理所需：铺设管道以输送采出液、天然气及 污水回注；建设联合站以处理输送油、气产品，此外还需要供、排水系 统、供电系统和办公用房等的建设。 ( 3 ) 设备购置与安装 中国石油大学( 华东) 硕士论文第3 章油气田企业资本性支出概述 油、气产品的形成过程，要借助于生产工具和生产设备，这些设备 包括：抽油机、各种类型的泵、不同尺寸的管线、大大小小的储罐、测 试与分析设备、变压器、运输设备、工程机械和自动化装置等，从事生 产管理还需要一些计算机、复印机等生产管理设备。 油田生产管理所需要的设备大部分需要从市场购买，有的可以直接 使用，有的由生产厂家在油区组装、安装，还有的则需油田自己安装。 石油开采企业也可以自制某些生产设备。 3 生产运行 ( 1 ) 油( 水) 井作业 为使原油经济高效地从地下开采出来，必须对油井实施一定作业。 这些作业包括：新建油水井投产时的下管柱、下泵；保证正常生产进行 的检泵、换泵等施工；处理事故进行的修井；油田挖潜改造措施的实旌， 如分层、配注、堵水、调整注水井吸水剖面配合压裂、酸化等。根据管 理需要，这些油水井作业可分为措施作业和维护作业。措施作业是指在 施工作业中一些大型的施工，主要对象是油层，如补孔、防砂、酸化、 地层填砂、下滤砂管和下绕丝等。而维护作业一般包括换光杆、检泵等 一些施工工序比较简单的施工井，主要对象是井筒及提升设备。 ( 2 ) 采油管理 将原油从地下提升出来的过程称为采油。提升的方式分为自喷和人 工举升，至于采取何种方式，还得依赖于采油工艺技术。采油管理的方 式主要是监测，管理的内容包括地下和地上两个部分，监测是管理的基 础，决定着管理者的管理内容、决策方式。可以说，监测是诊断病症， 管理是对症下药。监测主要包括以下几方面的内容：一是生产动态监测。 根据需要适时做出必要的调整以及采取适当的开发管理控制措施，以保 证油田开发始终处于科学、合理的管理运作状态。二是生产设施及设备 1 6 中国石油大学( 华东) 硕士论文第3 章油气田企业资本性支出概述 运行监测。为了保证生产设施、设备运行的安全性和效益性，需要对其 技术状况和运行参数进行测定，并与既定标准、既定效率相比较，然后 视其偏离状况做出调整、维修等措施。三是器材、作业和施工质量监测。 质量的高低关系到使用期限的长短和维修次数的频繁程度，从而影响到 成本的多少。 ( 3 ) 处理集输 从油井采出的油、气、水和泥沙及其他杂质的混合物，难以直接加 工、利用。将油井采出物进行集中、处理，使之达到加工、处理要求的 过程称为油气集输。 油气集输的任务是：将单井采出物集中，进行气液分离；原油脱水、 稳定、储存、计量、外输；将天然气干燥、净化、初加工外输；污水除 油、除砂、脱氧、防腐处理后回注或外排。 ( 4 ) 注水、注聚、注汽 随着油田开发生产的不断深入，将会遇到一些新难题，如地层能量 的衰减，油、气、水分布和运移的改变，特殊原油的开采等，因此需要 在地层原始能力的基础上，进行不同介质的驱动以增加地层压力或提高 原油流动性，一般包括注水驱动、化学驱动、热力驱动和微生物采油等。 注水驱动主要针对地层亏空增加，油层压力下降。为了保持适当的 油层压力而及时补充能量是油田保持高产稳产的主要办法。 化学驱动是向油层注入配有化学药剂的溶液，用来提高注入剂的粘 度，降低油水流度比，或者用来降低多相流动的相界面张力。这种方法 对于已经成功注过水而又含有大量原油的油层可以最大限度地采出其中 的剩余油。化学驱油在现阶段主要以配注聚合物为代表。 热力驱动是用于高孔隙、高渗的稠油油藏。包括蒸汽吞吐、蒸汽驱 和火烧油层等。 1 7 中国石油大学( 华东) 硕士论文第3 章油气田企业资本性支出概述 微生物驱油技术，是将特殊的细菌注入油层，通过细菌在油层内的 代谢及其代谢产物，改善原油渗流性能，提高老油田的原油采收率。 ( 5 ) 生产保障运行 为了保障以上几项工作的正常高效运行，需要若干辅助管理职能： 一是技术服务，含地质技术、工艺技术等，主要是制定油田勘探开发、 中长远规划、科研攻关、措施方案编制运行、数据信息网络运行、地质 管理和检测化验，推广应用已成熟的采油工艺配套技术等；二是维修服 务；三是运输管理、通讯管理：四是监督管理，含质量监督、安全监督 等；五是后勤服务。 3 2 油气田企业投资的特殊性 石油企业对自然资源有绝对的依赖性，其生产经营的特殊性( 独特 的作业环境和生产方式：勘探一开发一再勘探一再开发的循环运作方式， 基建与生产活动并存等等) 决定了其投资决策的重要性旧。 1 存在较大的风险性 ( 1 ) 勘探风险。石油天然气资源埋于地下，由于认识水平和技术水 平的限制，在勘探过程中存在一定的失败概率，一旦勘探失败( 没有发 现油气储量) ，就要造成几千万到几亿的损失。 勘探结果的不确定性，带来了经营风险。 ( 2 ) 价格风险。原油、成品油和化工产品的市场价格波动，对石油 企业的经济效益会产生较大的影响，进而影响到价值创造。 ( 3 ) 环境风险。石油开采野外作业容易发生对环境的破坏作用，一 旦发生环境污染，将发生巨额的赔偿。 ( 4 ) 安全风险。石油开采、石油化工生产、加油站的安全生产极为 重要，一旦发生安全事故，主要是泄露、爆炸，其后果难以估量，会造 中国石油大学( 华东) 硕士论文第3 章油气田企业资本性支出概述 成巨大损失。 ( 5 ) 国际石油合作开发中的政治风险。在国外开发石油会遇到政治 风险，可能会使全部投出化为乌有。 2 资金密集、投入巨大 石油勘探、开发和炼油、化工是典型的资金密集型企业，在保持巨 额的存量资产的同时( 中石油和中石化的资产都接近5 0 0 0 亿人民币) ， 每年还有上千亿的新增投资( 资本性支出) 。 3 投资回收期长 由于投资巨大( 新建在几十亿到几百亿元人民币) 、投资回收期长( 十 几年) ，风险因素加大。 4 生产对环境影响大，安全生产和环保责任非常重要 油气的生产过程基本是野外作业，二旦造成污染，对环境会造成巨 大的破坏作用。石油化工的生产危险度高，一旦发生泄露和爆炸，后果 也十分严重。 3 3 油气田企业资金管理现状 油气田企业传统的资金使用分为投资和成本两个方面，相应就有投 资预算和成本预算两种预算体系，由于成本和投资是完全分割开的，因 此现行的预算体制也是割裂的，成本管理和投资管理分别划拨、分别核 算、分别考核，没有形成统一的资金管理体制。 3 3 1 油气田企业的投资管理现状 油气田企业传统的投资管理是由计划部门负责，资金由总公司直接 划拨给分( 子) 公司的资金管理中心，再由资金管理中心根据各投资项 目的需要进行资金分配，项目结束之后，账目转到财务管理部门，由财 1 9 中国石油大学( 华东) 硕士论文第3 章油气田企业资本性支出概述 务管理部门直接转成固定资产。通常各投资项目的资金数额巨大，对于 大笔资金计划部门没有一套完整的预算、核算、控制、考核体系，导致 资金使用缺少监督，效益低下。 另外，油气田企业对无形资产的投资不够重视，在技术开发和创新、 人力资源、信息化建设等方面存在明显不足。 从目前上游企业老油田投资存在的问题来看，最突出的矛盾就是连 续多年对老油田的大量投入，只能维持其简单再生产，固定资产的基数 越来越大，大量投入形成的低效油气资产又无法退出，从一定程度上影 响了老油田开发的经济效益。 3 3 2 油气田企业的成本管理现状 油气田企业的成本管理由财务部门负责，资金由总公司直接划拨给 财务部门，再由财务部门根据各采油厂的生产需要分配资金，用来维持 各采油厂日常生产经营活动，年终由财务部门全部计入当年的损益表。 成本管理是采油厂经营管理的重要内容，和投资管理相比具有一套较完 整的预算考核体系，因此，各采油厂非常重视成本管理。 3 4 油气田企业资本预算的特点 油气田企业的行业特性使其资本预算具有一些自身的特点： 1 产品的单一性决定了其资本预算是基于作业类型的资本预算； 2 各油田区块地质情况、原油物性、开采方式等千差万别，难于制 定标准和定额，预算编制难度较大；