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金融工具会计准则公允价值计量属性研究 摘要 国际会计准则委员会于1 9 9 8 年正式颁布了i a s 3 9 金融工具：确认与计量， 为以公允价值计量金融工具跨出了具有决定性意义的一步。公允价值被认为真实 地反映企业财务状况，为财务报表使用者提供更透明、完整的信息。然而2 0 0 7 年 美国爆发的房地产次贷危机暴露出金融工具会计准则公允价值计量属性的不足 和缺陷，我们需要反思公允价值计量属性是否真正反映了金融工具的价值和风 险。同样，我们需要进行实证研究来检验我国金融工具会计准则公允价值计量属 性的实施效果及其对我国经济发展的影响。 本文通过对比分析，研究了我国与国际金融工具会计准则公允价值计量属性 的差异和趋同，以及目前国际、国内金融环境及其对金融工具公允价值计量属性 的影响。揭示了现行金融工具会计准则公允价值计量属性存在一定程度上的不公 允，公允价值计量数据不易取得，主观随意性较大等缺陷和不足。实证研究了金 融工具会计准则公允价值计量属性的运用对上市公司2 0 0 7 年、2 0 0 8 年财务报表 的影响，指出了金融会计准则公允价值计量属性运用中存在或带来以下问题：金 融工具分类不明确；公允价值计量属性可能成为部分上市公司操纵利润的工具； 收益信息的决策有用性降低；交叉持股未受到限制。同时提出了明确金融工具的 分类；建立成熟的信息系统；建议上市公司按照每个季度移动平均计算得出的股 票市价作为公允价值确定值，并将金融工具成本在财务报表附注中予以充分披露 等建议。 关键词：金融工具；公允价值；金融工具会计准则；交叉持股 s t u d yo nt h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n t a t t r i b u t eo ff i n a n c i a li n s t r u m e n t a c c o u n t i n gs t a n d a r d a b s t r a c t t h ei a s 3 9f i n a n c i a li n s t r u m e n t ：a f 丘r m a n c ea n dm e a s u r e m e n to f f i c i a l l y p r o m u l g a t e db y 认s bi n1 9 9 8i si m p o r t a n ta n dd e c i s i v et of i n a n c i a li n s t r u m e n t m e a s u r e db yf a i rv a l u e f a i rv a l u ei sc o n s i d e r e dt or e f l e c tt h et r u ef i n a n c i a ls i t u a t i o n o fe n t e r p r i s e s ，t op r o v i d eam o r et r a n s p a r e n ta n d c o m p l e t ei n f o r m a t i o nf o r t h eu s e ro f f i n a n c i a ls t a t e m e n t s b u tt h ea m e r i c a nr e a le s t a t es u b 1 0 a nc r i s i si n2 0 0 7e x p o s e dt h e d e f i c i e n c i e sa b o u tt h ef a i rv a l r em e a s u r e m e n ta t t r i b u t eo ff i n a n c i a li n s t r u m e n t a c c o u n t i n gs t a n d a r d ，a n dw en e e dt ot h i n ko fw h e t h e rt h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n t a t t r i b u t ec a l lr e f l e c tt h er e a lv a l r ea n dr i s k l i k e w i s e ，w eh e e dt oc h e c kt h ee f f e c to f t h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n ta t t r i b u t ea n dt h ei m p a c tt ot h es o c i e t yo fo u rc o u n t r yf r o m t h ef a i rv a l r em e a s u r e m e n ta t t r i b u t e 皿1 et h e s i ss t u d i e st h ed i f f e r e n c e sa n dc o n v e r g e n c eo nt h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t eo ff i n a n c i a li n s t r t l m e n t a c c o u n t i n gs t a n d a r db e t w e e n i n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i ct h r o u g hc o m p a r a t i v ea n a l y s i s ，a n dt h ei m p a c to fc u r r e n t i n t e m a t i o n a la n dd o m e s t i cf i n a n c i a le n v i r o n m e n to nt h ef a i rv a l u e t h e yr e v e a l st h e f a i rv a l r em e a s u r e m e n t sd e f e c t sa n dd e f i d e n c i e sw h i c ha r es o m ec e r t a i nu n f a i r h a r d t oo b t a i nt h ed a t a ，a n ds u b j e c t i v ee q u a l i t a r i a n w i t l la ne m p i r i c a ls t u d yi n t ot h ef a i r v a l u em e a s u r e m e n tu s e di n2 0 0 7 - 2 0 0 8a n n u a lr e p o r t s ，w ec a ni d e n t i f yt h ef o l l o w i n g p r o b l e m s ：n o - c l e a r - c l a s s i f i c a t i o n ，at o o lf o rm a n i p u l a t i n gp r o f i t s ，l e s s - u s e f u l d e c i s i o n ， a n dm a k e s u g g e s t i o n ss u c ha s t h e e s t a b l i s h m e n to fm a t u r es y s t e m ，c l e a r i n g c l a s s i f i c a t i o no ff i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，a n ds oo n k e yw o r d s ：f i n a n c i a li n s t r u m e n t ；f a i rv a l u e ；f i n a n c i a li n s t r u m e n t sa c c o u n t i n g s t a n d a r d ；c r o s s s h a r e h o l d i n g 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写 过的研究成果，也不包含未获得洼! 垫遣直基丝益要挂别童明的：奎拦亘窒2 或其他教 育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在 论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有 r 关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权学校可以将学 位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手 段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学 位论文全文数据库，并通过网络向社会公众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适 用本授权书) 学位做作者签名：匙承嘭 导师签字- 璇天毗 签字日期：珈7 年占月，专e t 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 签字吼1 年雩日 电话： 邮编： 青岛科技大学研究生学位论文 1 1 选题背景及问题提出 1 绪论 迅速发展的国际金融市场，不断完善的金融风险管理理念，大大加快了金融 工具尤其是衍生金融工具创新的步伐，也促使企业的投融资环境发生了深刻的变 化。本世纪7 0 年代以来，全球掀起的金融创新浪潮波及到金融业务的各个领域， 强劲推进着世界金融市场一体化和金融业务国际化的进程。伴随着全球金融创新 大趋势，金融工具创新更是日新月异，层出不穷。金融工具创新从第一个时代基 本金融工具阶段( 主要指现金、银行存款和商业票据、债券、股票等) 到第二个时 代衍生金融工具阶段( 第一代基础上衍生或派生而来) ，其衍生和翻新的速度十 分惊人。金融工具，特别是衍生金融工具，是一把“双刃剑 。它既可能给市场 参与者带来巨大利益，也有可能使之产生巨额亏损。因此，对金融工具的风险进 行揭示和管理就显得十分必要。国际会计准则委员会于1 9 9 8 年正式颁布了i a s 3 9 金融工具：确认与计量，为以公允价值计量金融资产和金融负债跨出了具有 决定性意义的一步，填补了国际会计准则缺乏金融工具确认和计量准则的空白， 使从前在表外“游荡 的衍生金融工具终于进入了财务会计报表，这对于真实地 反映企业财务状况，为财务报表使用者提供更透明、完整的信息具有积极的意义。 新金融工具的不断涌现，为我国金融工具的发展创新提供了更为广阔的空 间。面对蓬勃发展的金融市场，我国在2 0 0 6 年2 月1 5 日正式颁布了企业会计准 则第2 2 号金融工具确认和计量、企业会计准则第2 3 号金融资产转移、 企业会计准则第2 4 号套期保值、企业会计准则第3 7 号金融工具列 报四大处理金融工具的具体会计准则。四项会计准则已于2 0 0 7 年1 月1 日在上市 公司正式施行。金融工具会计准则的最大亮点是运用公允价值计量属性。很多学 者从理论角度对公允价值进行研究，并认为金融工具会计准则中公允价值的运用 有助于上市公司防范金融风险，促使其注重公司资本质量，规范投资行为，提高 会计信息的真实性和可信度，从而保证资本市场的健康稳定，保护广大投资者的 利益，维护市场经济秩序。 可见，金融工具会计准则公允价值计量属性的运用得到了会计学界的普遍认 可。尽管公允价值计量属性在投资性房地产、生物资产等领域也被使用，但是它 的影响力无论是广度还是深度远不及对金融工具的影响。尤其是2 0 0 7 年美国爆发 金融工具会计准则公允价值计量属性研究 的房地产次贷危机，迅速演变为一场世界金融危机，并由金融危机蔓延到实体经 济。公允价值计量属性贯穿金融工具的确认、计量、披露整个过程，但金融工具 会计准则对于此次金融危机没有起到风险的揭示和预警作用，暴露出其自身的不 足和缺陷。因此，我们必须反思公允价值计量属性在金融工具会计准则中是否真 正反映了金融工具的价值和风险。2 0 0 6 年我国颁布的金融工具会计准则实现了与 国际金融工具会计准则的实质性趋同，该准则已经颁布实施了两年，我们需要进 行实证研究来检验金融工具会计准则中公允价值计量属性引入的实施效果及对 我国经济社会发展的影响，发现并修正所暴露出的问题，以便进一步完善目前实 施的金融工具会计准则。 1 2 选题的意义 1 2 1 选题的理论意义 目前国内外学者已对金融工具会计准则及公允价值进行了一定研究，但是这 些研究尚存在不足。例如：国内学者多站在理论角度进行阐述，而没有与实证研 究相结合，没有联系当前国际国内具体的金融环境，系统阐述金融工具会计准则 中公允价值计量属性在具体实施过程中的困难和不足。 本文尝试从金融环境和财务报表两个角度，用规范研究和实证研究相结合的 分析方法，从宏观、微观两个不同的层面，动态地揭示金融工具会计准则中公允 价值计量属性本身的不足和缺憾，以及公允价值在我国金融工具会计准则实施两 年来暴露出的一些问题，并提出一定的修改意见，为完善我国金融工具会计准则， 维护我国金融市场的稳定乃至国民经济的健康发展提供理论支持。 1 2 2 选题的现实意义 我国金融工具会计准则采用公允价值计量属性，实证研究其对我国上市公司 财务报表的影响，有利于发现企业在具体实施金融工具会计准则公允价值计量属 性过程中所遇到的困难，使企业管理者充分认识本企业的金融工具的运用、实施 情况，了解其优势和薄弱环节，从而提高自身驾驭金融工具的能力，增强企业在 市场上的竞争力；有利于国家从宏观上把握上市公司整体的投融资状况，对相关 行业、企业进行监督管理，制定适宜的金融会计政策，营造公平、公正、公开的 经济环境；有利于风险投资者做出合适的决策，有效地规避风险。 2 青岛科技大学研究生学位论文 1 3 国内外研究综述 1 3 1 公允价值研究 ( 1 ) 国外研究综述 美国在公允价值会计的研究和应用领域一直引领世界。1 8 9 8 年史密斯与阿迈 斯一案判例中，最高法院判定投资者应容许按投资财产的市场价格，而不是按历 史成本来获得公正的利润，这是最早提出公允价值的事件。 公允价值理论上的探索，其基本思想的形成最早可以追溯到坎宁( c a n n i n g 1 9 2 9 年) n 1 ，他对资产的定义、计价及对资产价值变动损益进行立即确认的观点 已经蕴含了公允价值的基本思想。他在会计中的经济学一书中认为：资产是 指处于货币形态的未来服务，或可转换为货币的未来服务。它的权益是属于某个 人或某些人。属于某个人或某些人的权益是合法的，或应该得到的。这些服务之 所以称为资产，仅仅因为它对某个人或某些人有用。同时，他认为对资产进行恰 当的计价应是使用它们的期望收入，并提出了直接计价法和间接计价法。前者是 指按资产未来转换成现金的金额进行计价，当金额无法估计时，再使用间接计价 法，即通过最低耗费方式重新取得该资产剩余服务的现行成本。如对存货计价， 就以其产出的现金作为标志，否则就毫无意义。这一定义在当时被认为过于激进 而不被准则制定机构所接受。 斯特林( s t e r li n ) 口1 是位激进的学者，他认为市场价格是最正确的计量属性， 应完全摒弃历史成本，因为其所提供的信息是无用的。 查特菲尔德( c h a t f i e l d ) n 1 指出：目前( 1 9 7 2 年) 计量财务状况的理论重 点已从原来购置成本转向现时价值，从销货时点实现收益转向一旦能做出客观计 量就确认利润。这与今天的公允价值核心理念已经非常接近。 最早的公允价值概念见于1 9 7 0 年美国注册会计师协会( a i c p a ) 下属的会计 准则委员会( a p b ) 第4 号报告书：当在包含货币价格的交易中收到资产时所包 含的货币金额，以及在不包含货币或货币要求权的转让中的交换价格的近似值。 这可能关于公允价值最早的定义。 公允价值首次运用于金融工具是在1 9 8 4 年美国财务会计准则委员会( f a s b ) 发布的财务会计准则公告( s f a s 8 0 ) 畸1 。 玛丽( m a r y ) 阳1 在1 9 9 4 年从美国银行统计年鉴中选取了1 9 7 1 年到1 9 9 0 年的 数据对证券投资的市场反映进行研究并发现：公允价值对市场反应的解释能力明 显比历史成本强。 戴安娜( d i a n a ) 口1 指出公允价值和历史成本的矛盾在于会计计量应以哪一天 3 金融工具会计准则公允价值计量属性研究 的市价为基础。历史成本以资产取得和负债发生时的市价为基础，公允价值则以 当前的市价为基础。因此，对与金融资产而言当前市价信息和未来现金流量的现 值( 公允价值) 比过去的市价信息( 历史成本) 对投资者和债权人的决策更具相关 性。 威廉姆r 斯科特( w i l lj a m r s c o t t ) 豳1 在其财务会计理论一书分析 了美国现行2 0 0 1 年以公允价值为导向的会计准则并指出财务报告中有很多项目 都在应用公允价值，并且还在增加。 ( 2 ) 国内研究综述 我国会计界学者对公允价值计量所提供信息的相关性和历史成本计量所提 供信息的局限性有着比较深刻的认识。 黄世忠教授旧1 在公允价值会计：面向2 1 世纪的计量模式一文中介绍了公 允价值会计在美国产生的背景和发展现状，并对公允价值会计的未来发展作了展 望。公允价值会计对历史成本会计提出了严峻的挑战，公允价值会计极有可能在 2 l 世纪中叶成为主流，取代历史成本计量模式。 卢永华教授n 町在公允价值计量属性研究一文中，从公允价值的本质出发， 研究了我国推行公允价值计量的理论和现实基础，认为我国应在历史成本计量属 性的基础上，尽量采用公允价值，以使会计信息有用、相关、可靠。 对公允价值估计的可靠性，王国生n 妇在关于预计现金流量现值计量属 性可靠性的探讨一文中认为，尽管历史成本具有较高的可靠性，但随着经济环 境的变化，会计核算对象的价格发生了剧烈的变化，历史成本信息失去了决策相 关性。而以未来现金流量现值估计公允价值，是综合了企业过去财务状况、现行 市场信息以及未来企业市场发展趋势，利用特定主体的相关现金流量和折现率进 行估计、判断和选择确定的，其过程与它意在反映的现象发展过程基本吻合，因 此其结果符合真实性要求。 2 0 0 6 年2 月1 5 日财政部颁布新的会计准则，对公允价值在很多领域的突破 运用成为其亮点之一。至此公允价值在我国的研究和运用进入了一个新的时期。 苏莉在n 到改进公允价值应用研究一文中针对“怎样应用公允价值 的问 题，全面系统地从公允价值内涵、公允价值计量、公允价值造成的会计错配及其 解决、公允价值在我国的实际应用状况及特点等方面结合我国的实际情况，提出 了我国公允价值应用的综合改进途径。 总体而言，国内许多学者都倡导我国会计积极稳妥地采用公允价值计量属 性。关于公允价值的理论研究多，实证研究不足，这主要是因为我国金融工具会 计准则才实施了两年，相关数据获取比较困难。 4 青岛科技大学研究生学位论文 1 3 2 金融工具计量属性研究 ( 1 ) 国外研究综述 西方发达资本市场中的投资者，将财富体现在证券的价格上，决策有用信息 便备受关注。与传统的计量模式相比，公允价值( 以现值为代表) 的使用为财务报 表使用者提供与当期价格更为接近的信息。这直接导致估值有用性几乎是西方会 计学术界最为关注的领域。国际上学者对金融工具的规范研究主要集中在其计量 属性上： 美国会计总署在1 9 9 0 年发布的一份名为银行保险基金：改革并增加额外 准备金以壮大基金的国会报告中指出，以历史成本为基础编报的银行财务报告 不利于银行问题的提前预警。历史成本计量的季度银行财务报告不能反映银行的 真实情况，并妨碍了现场和非现场监管的有效进行。 莫里斯和塞隆n 朝( m o r r i sa n ds e l l o n ，1 9 9 1 ) 在银行的公允价值会计： 支持与反对中指出公允价值会计反映了银行的真实风险，因而优于精确但相关 性不大的历史成本数据，尽管公允价值会计导致盈余和资本的波动且存在精确性 问题。 怀特( w h i t e ，1 9 9 1 ) n 们在存储机构瓦解：银行及储蓄机构公共政策教训 一书中指出，历史成本模式由于其固有的后顾式缺陷，应尽快改革，银行及储蓄 机构应采用前瞻式的现值会计。 盖茨( g a t e s ，1 9 9 7 ) n 鄙在财务业绩新模型的情况一文中，以银行咨询家 的身份指出，银行实际以盯市作为业务管理的基础，而其财务报表却建立在历史 成本基础上，这一事实违反了简洁明了的财务报表披露实际财务业绩的会计目 标。 门哥儿( m e n g l e ，1 9 9 8 ) n 刚在商业银行市场价值会计的可行性一文中， 综合论述了商业银行市场价值会计的必要性。市场价值会计具有决策相关性，有 助于建立合理的破产标准以及资本充足性监管制度，减少历史成本会计对管理层 操纵利润的负面激励，并可保证所有的金融资产和金融负债都得到确认。 1 9 9 9 年1 2 月，美国财务会计准则委员会发布了与报告金融工具和某些相 关资产和负债的公允价值相关的主要问题的初步意见 1 7 o 该初步意见包含以下 几方面的问题：哪些项目应按公允价值报告，哪些金融工具应排除在外，以及应 包括在内的其它相关资产和负债；什么是公允价值，包括公允价值的定义，交易 不活跃项目的公允价值计量；如何报告公允价值的变动，要求立即在损益中确认 利得和损失，并就其如何在损益表中报告提出了建议；执行问题，包括估价模型 的“复杂性、主观性、可审计性 问题，以及特殊工具的计量；和金融工具密切 相关的客户关系，如信用卡和活期存款关系，涉及这种关系的交易和计价技术问 金融工具会计准则公允价值计量属性研究 题；与金融工具类似的项目，如某些信用卡、保险单和保证。 但是，以银行为代表的金融机构对国际会计准则委员会( i a s c ) 和美国会计 准则委员会( f a s b ) 的全面公允价值计量衍生金融工具的计划表示了强烈的反对 意见。银行协会联合工作组在银行的金融工具会计报告中指出，银行业不同 意对金融工具采用全面公允价值会计，因为其并不有助于预测银行帐薄的净现金 流量，不具有相关性。他们认为全面公允价值计量并不比混合计量更优越，不一 定能解决套期和管理层意图的问题，因为公允价值信息比混合计量更主观，并将 降低报表的可靠性和可比性。他们还认为，全面的公允价值计量太过激进，单一 的公允价值计量并不能保证提供充分的信息。 艾哈默德( a h m e d ) 和塔克达( t a k e d a ) n 鲫选取在纽约证券交易所、美国股 票交易所和纳斯达克上市的1 5 2 家银行控股公司为样本，研究了商业银行证券投 资的市场反应。研究发现在控制了净资产中其他项目的利率敏感性之后，未实现 损益的变化对银行的股票报酬的影响为正并且显著。在正常情况下，已实现损益 对商业银行股票回报的影响也为正且影响显著；但在资本充足率比较低或资产报 酬率比较低时，已实现损益对商业银行股票回报的影响显著性比较低。该研究表 明投资者更关心商业银行的证券投资公允价值的信息。 2 0 0 0 年2 月，美国财务会计准则委员会在经过长达1 5 年的研究之后，发布 了第7 号概念公告在会计计量中使用现金流量信息和现值n 9 1 。公告为使 用未来现金流量贴现计算公允价值提供了理论依据和操作指南。美国财务会计准 则委员会在第1 0 7 号准则的附录c 中啪3 ，阐述了公允价值信息的相关性。 2 0 0 5 年6 月国际会计准则委员会对金融工具：确认和计量准则进行第五 次修改脸，强调以主体报告货币表示的确定承诺套期作为现金流量套期。 ( 2 ) 国内研究综述 我国会计准则长期以来坚持历史成本计价，对公允价值的采用非常谨慎。因 此对公允价值的研究以规范性研究居多，实证研究的文献较少。主要文献有： 朱海林( 2 0 0 0 ) 瞻2 1 在金融工具会计中指出，因为公允价值具有相关性、及 时性、可核性、可比性，能真实的反映金融工具及其交易的实质等特性，而且混 合计量模式具有一定的缺点，故采用公允价值对金融工具进行后续计量是最佳选 择，并指出采用公允价值计量要解决两个问题：一是公允价值如何确定；二是金 融工具初始计量日至后续计量日之间发生的公允价值的变化如何反映。 葛家澍( 2 0 0 1 ) 口3 1 认为，重成本而轻价值、重历史而轻未来、重利润而轻现金 流量是现行财务报告的局限性。他在关于会计计量的新属性公允价值一 文中介绍了公允价值计量属性以及其现值计算的方法。同时提出，历史成本、现 行成本、现行市价和可变现净值都是计量属性，但未来现金流量则只是一种摊销 6 青岛科技人学研究生学位论文 方法，因为其不能用于初始计量。 汤云为( 2 0 0 3 ) 船钔在我国金融工具会计的现状和问题中，主要针对金融资 产的计量模式进行探讨。认为采用历史成本计量模式对金融资产( 尤其是衍生金 融资产) 进行计量来说没有任何意义。提出对于金融资产，采用公允价值计量在 相关性和可靠性方面均优于历史成本，能为信息使用者提供更有用的信息。 李荣林( 2 0 0 4 ) 嘶1 在金融工具会计研究中指出，对于金融资产的后续计量， 提倡采用以公允价值计量各类金融资产。 常勋( 2 0 0 6 ) 啪1 在公允价值计量研究中指出金融工具的公允价值信息比历 史成本信息对财务报表使用者更具有相关性。但公允价值计量的可靠性问题，必 将制约公允价值的推广应用。金融工具的计量还会经历一个以历史( 摊余) 成本为 主过渡到以公允价值为主的阶段，单一的公允价值计量也不是一蹴而就的。 1 。3 3 金融工具会计准则研究 ( 1 ) 国外相关研究 最早着手考虑金融工具会计的国家是美国。在上世纪8 0 年代初，美国财务会 计准则委员会( f a s b ) 就公布了两个涉及金融工具的会计准则。此后，随着金融 工具的品种越来越多，涉及的会计问题越来越复杂，f a s b 决定分步解决金融工具 会计问题。第一步着重解决披露问题，第二步着重解决确认和计量问题。到2 0 0 0 年9 月份为止，美国财务会计准则委员会为解决金融工具的会计问题共颁发了十 余个财务会计准则公告( s f a s ) 瞳7 | ，如表卜l 所示。 国际会计准则委员会立项制定金融工具会计准则开始于1 9 8 8 年。该年国际会 计准则委员会和加拿大注册会计师协会联合着手一个项目，旨在制定一项有关金 融工具确认、计量和披露的综合性会计准则。经过广泛听取意见，决定先从披露 和财务报表的列报开始。国际会计准则委员会于1 9 9 5 年正式颁布会计准则：i a s 3 2 金融工具：披露与列报啪1 。 金融工具会计准则公允价值计量属性研究 表1 - 1s f a s 颁布的财务会计准则报告 t a b 1 1s f a si s s u e df i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s 发布日期 s f a s 准则名称 1 9 8 4 年8 月 8 0 期货合约的会计处理 1 9 9 0 年3 月 1 0 5 金融j = 具表外风险和信用风险的披露 1 9 9 1 年1 2 月 1 0 7 金融工具公允价值的披露 1 9 9 3 年5 月 1 1 4 债权人对贷款减值的会计处理 1 9 9 3 年5 月1 1 5某些负债和权益性证券投资的会计处理 1 9 9 4 年1 0 月 1 1 8 债权人对贷款减值的会计处理利润的确认和披露 1 9 9 6 年6 月 1 2 5 金融资产的转移、服务权以及金融负债解除的会计处理 1 9 9 8 年6 月 1 3 3 衍生金融工具和套期保值活动的会计处理 2 0 0 0 年6 月 1 3 8 某些衍生工具和某些套期活动的会计处理 2 0 0 0 年9 月 1 4 0 金融资产的转移、服务权以及负债的消除 国际会计准则委员会和加拿大注册会计师协会于1 9 9 7 年3 月联合公布了一分 综合性讨论稿金融资产和金融负债的会计处理，提出以公允价值计量所有的 金融资产和金融负债。但很快发现要人们接受这个观点有一定阻力，有些来自思 想观念，有些是因为技术上的困难。而国际会计准则委员会又深感问题的紧迫性， 认为应尽早完成一份关于金融工具确认和计量的暂时性会计准则，以指导当前的 会计实务。国际会计准则委员会于1 9 9 9 年颁布i a s 3 9 金融工具：确认与计量啪】 第3 9 号国际会计准则的批准公布具有重要的意义。表现在：第一，为证券委员会 国际组织的审核奠定了基础；第二，为以公允价值计量金融资产和金融负债跨出 了具有决定性意义的一步，填补了国际会计准则缺乏金融工具确认和计量准则的 空白；第三，从前在表外“游荡”的衍生金融工具，终于进入了主要的财务会计 报表，这对于真实地反映企业财务状况，为财务报表使用者提供更透明、更完整 的信息具有积极的意义。国际会计准则与旧准则的对比如表i - 2 所示。 但是，上述这些关于金融工具的会计准则都还只是一些暂时的金融工具确 认、计量和披露准则，距离金融工具会计准则的终极目标( 核心是以公允价值计 量金融资产和金融负债) ，还有待继续完成。鉴于金融工具会计准则的复杂性以 及浩大的工作量，在国际范围内已经成立了一个金融工具会计准则制定机构联合 工作组( t h ef i n a n c i a li n s t r u m e n t sj o i n tw o r k i n gg r o u po fs t a n d a r ds e t t e r s 。 j w g ) ，由国际会计准则委员会、美国、英国、法国、德国、加拿大、澳大利亚、 日本、新西兰等国的会计准则制定机构派人参加，并最终建立了一个国际通行的 金融工具会计准则体系。2 0 0 2 年6 月，改组后的国际会计准则理事会( i a s b ) 发布 8 青岛科技大学研究生学位论文 了一项建议修改i a s 3 2 和i a s 3 9 的征求意见稿。i a s b ( 2 0 0 5 ) 发布i f r s 7 金融工具： 披露( 替代i a s 3 9 及i a s 3 2 ) 中涉及金融工具披露的内容啪1 。 表1 2 第3 9 号国际会计准则与旧准则对比 t a b 1 2t h ec o m p a r i s o nb e t w e e nn o 3 9i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n dt h eo l dc r i t e r i a i a s 要求用公允价值计量准则未颁布前的要求 几乎所有的衍生金融资产和负债通常不予承认，更谈不上用公允价值计量 所有债务性证券、权益性证券、其他为交易i a s 2 5 允许以成本、成本与市价孰低或公允价 而持有的金融资产 值报告，实务中混用 所有债务性证券、权益性证券、其他不为交i a s 2 5 允许以成本、成本与市价孰低或公允价 易而持有但可供出售的金融资产值报告，实务中一般采用成本 嵌入非衍生工具中的特定衍生工具一般不予确认 嵌入衍生工具中的非衍生工具，且嵌入的衍一般以摊余成本报告 生工具不能与非衍生工具可靠地分开 被衍生工具套期的非衍生资产和负债尚无套期会计准则，实务中做法各异 末被企业指定为“持有至到期日”的具有固i a s 2 5 允许以成本、成本与市价孰低或公允价 定到期日的投资 值报告，实务中一般采用成本 未被企业指定为“持有至到期日”的购入贷i a s 2 5 允许以成本、成本与市价孰低或公允价 款和应收款项 值报告，实务中一般采用成本 ( 2 ) 国内相关研究 随着学术界对公允价值研究的不断深入，财政部于2 0 0 2 年设立了课题关 于衍生金融工具的会计问题研究，对公允价值进行全面研究。2 0 0 5 年，下发了 金融工具确认和计量暂行规定( 试行) ，在上市及拟上市金融机构中运用。指 出：“公允价值计量模式极有可能在下一个世纪的上半叶成为主流，历史成本计 量模式将逐步退出会计的历史舞台。 李荣林( 2 0 0 4 ) 船u 从衍生金融工具在资产与负债的定义上的特征；信息不对 称对企业财务报告披露的要求；半强式有效或弱势有效的市场中，衍生金融工具 移入表内对投资决策的影响；金融工具会计的研究与现代会计目标的一致性；公 允价值计量使得资本保全含义清晰等方面，论证了金融工具会计准则新突破的必 然，这与金融工具会计准则的思想一致。 财政部于2 0 0 6 年2 月制定公布企业会计准则第2 2 号金融工具确认和 计量( 下称确认和计量准则) ，企业会计准则第2 3 号金融资产转移( 下 称金融资产转移准则) ，企业会计准则第2 4 号套期保值( 下称套期保值准 9 金融j f 具会计准则公允价值计量属性研究 则) 和企业会计准则第3 7 号金融工具列报( 下面简称列报准则) 。这四 项准则各有侧重，相互关联，逻辑一致，形成一个整体，对目前企业涉及到的金 融工具业务的会计处理提供了较为完整的指引。财政部公布的四项金融工具会计 准则既借鉴了国际金融工具会计准则的标准，同时又更多地考虑了中国金融市场 的国情，一方面继续减少分歧，另一方面对一些明显的差异有了更清晰的理解。 许多学者在对目前金融工具会计准则的研究中一致赞同金融工具具有杠杆 性、较强的价值波动性、高风险性、虚拟性等特征，并认为其公允价值计量属性 对传统会计理论的挑战表现在以下几个方面：对财务会计基本概念的影响；对权 责发生制和实现原则的影响；对会计计量原则的影响；对财务报告的影响。 在金融工具会计准则的实际应用研究中，李殿承( 2 0 0 7 ) 口2 1 等认为主要是要按 照金融工具会计准则要求，制定符合本企业实际、具体可操作的会计政策、公允 价值确认的程序与方法、减值测试的程序和方法、金融资产及负债确认和计量相 关的核算方法、涉及会计科目体系；对现行资产和负债进行重新分类；系统改造 适应新准则的要求；加强人员培训；对非市场化资产建立科学的估价模型，促进 金融业建立相对统一标准，增强公允价值的可靠性和可比性；尽快健全风险管理 体系；加快基础管理信息平台的建设。 从上述国内外的研究状况可以看出，国外学者对金融工具、金融工具计量属 性、金融工具会计准则的研究均处于领先地位并比较注重金融工具计量属性的研 究，尤其是对衍生金融工具计量属性的研究。由于金融业务的发展在我国起步比 较晚，我国学者对金融工具、金融工具计量属性、金融工具会计准则的研究大多 是在借鉴国外学者研究的基础上，对其理论进行分析、归纳综合和结合我国的实 际情况进行理论上的修正。而没有结合我国实施金融工具会计准的实际情况进行 分析研究，实证部分很少。 用公允价值计量金融工具有其特殊性：金融工具的价格受到金融环境、人们 心理、国家政策等多种因素的影响。而这些影响最终是否使公允价值真正的体现 公允性，大多数学者却没有进行研究。 1 4 研究思路 本文以上市公司实施金融工具会计准则后的财务报表、附注及披露为研究对 象，通过全面分析并结合目前国际和国内的金融环境进行实证研究。具体研究思 路如下： 第一，在前人研究的基础上对国内外有关公允价值、金融工具计量属性、金 融工具会计准则研究情况进行总结，为下文的进一步研究做好充分的理论铺垫。 1 0 青岛科技大学研究生学位论文 第二，对金融工具与公允价值计量及其相关理论进行了总结。包括金融工具 相关理论、公允价值相关理论和金融工具会计准则中公允价值属性阐述三部分。 第三，运用对比分析方法，研究我国与国际金融工具会计准则公允价值计量 准则的差异及趋同，并分析其原因，揭示了我国金融工具会计准则运用公允价值 计量属性所面对的挑战。 第四，从国际国内两个方面，分析当前金融环境对金融工具会计准则中公允 价值计量属性的影响。 第五，对我国深沪两市所有a 股上市公司2 0 0 7 、2 0 0 8 年财务报表、附注及披 露进行的实证研究，包括上市公司实施金融工具会计准则运用公允价值计量属性 调整以前年度报表所带来的影响分析。最后根据实证结果，揭示了我国金融工具 会计准则公允价值计量属性实施中存在的问题，提出完善我国金融工具会计准则 的建议。 第六，最后对全文进行总结和展望，并指出本文研究的不足及未来研究重点。 1 5 创新点 本文的创新主要有： ( 1 ) 以2 0 0 7 年美国次贷危机及其影响为研究背景，提出应辩证看待金融工 具会计准则中的公允价值计量属性。因为运用公允价值计量金融工具所体现的价 格受到多种因素影响，尤其是人们心理因素的影响。当经济过热或过冷时，公允 价值所反映的金融工具价值从某种程度上已经不公允。因此，本文提出对金融工 具计量不应放弃历史成本的观点，并建议金融工具的历史成本在财务报表附注中 应予以充分披露。该观点借鉴了国内外专家学者的优秀研究成果，完善了相关理 论。 ( 2 ) 结合我国上市公司2 0 0 7 年、2 0 0 8 年的财务报表、附注及披露情况进行 实证研究，发现在金融工具会计准则中引入公允价值计量属性在我国实旌的过程 中存在：上市公司对金融工具分类不明确，易将股权投资确认为可供出售金融资 产项目；上市公司运用公允价值计量属性不当；交叉持股未受到限制等问题，并 针对性地提出如下建议：上市公司应充分披露在资产负债表日后一年内处置的可 供出售金融资产；建立成熟的信息系统和市场信息平台；严禁子公司取得母公司 股份，积极推广聚集股权投票制度等建议。 青岛科技大学研究生学位论文 2 金融工具与公允价值计量及其相关理论研究 2 1 金融工具的相关理论研究 2 1 1 金融工具的含义 国际会计准则委员会在1 9 9 5 年发布的国际会计准则第3 2 号金融工具：披 露和列报1 中将金融工具定义为：“金融工具，指既形成一个企业的金融资产， 又形成另一个企业的金融负债或权益工具的合约。美国财务会计准则委员会在 具有表外风险的金融工具和信用风险集中的金融工具的信息披露瞰1 中将金融 工具定义为：“金融工具，指现金、对某主体的权益凭证或同时具有以下两个条 件的合约：对一个主体形成合约的义务：支付现金或另一种金融工具给另一个主 体或在潜在的不利情况下与另一主体交换金融工具；赋予另一主体合约权利：从 前一主体取得现金或另一金融工具或在潜在有利条件下与前一主体交换金融工 具。我国财政部于2 0 0 6 年2 月颁布的企业会计准则第2 2 号金融工具确认 和计量口副给金融工具所作的定义为“金融工具，是指形成一个企业的金融资产， 并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同 。 可见，国际、美国和我国对于金融工具的定义基本一致，都认为金融工具是 一种约定货币和信用交易要素的合约。货币和信用是约定的交易对象，采用非现 货交易方式，一般表现形式为信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等等。 金融工具的本质属性是一项合同，合同形成一方的金融资产，同时对应形成另一 方的金融负债或权益工具。例如，银行储存的贵金属是银行的存货，但不是金融 工具，因为它不是一项合同。再如企业发行普通股，对于发行企业而言，是权益 工具，而对于持有方，是股权投资。企业发行债券，形成发行企业的金融负债和 持有方的金融资产，因此普通股、债券是金融工具。 基于上述研究，本文将金融工具定义为：一种工具合约，使合约双方形成一 种债权关系或权益关系，包括金融资产和金融负债。金融资产是指企业持有的 现金、权益工具投资、从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利以及有利 条件下与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利。后两种金融资产具有合 约的性质，表现为从其他单位收取现金或其他金融资产或在有利条件下与另外的 企业交换金融工具的合同权利。这种合同权利的存在，使得金融资产不必像固定 部分学者将金融工具分为合融资产、金融负债和权益工具三类。本文将金融工具分为金融资产和金融负债 两类，将权益工具归为金融资产中。 金融t 具会计准则公允价值计量属性研究 资产等非金融资产那样，只有通过过程才能转化其价值，实现经济利益。这构成 了金融资产与非金融资产的主要区别。金融资产包括：现金；从另一个企业收取 现金或其他金融资产的合约权利；在潜在的有利条件下，与另一个企业交换金融 工具的合约权利；另一个企业的权益工具。金融负债，指基于下列合同义务的负 债：向另一个企业交付现金或另一金融资产合同义务；在潜在不利的条件下，与 另一企业交换金融工具的合同义务。主要包括短期借款、应付票据、应付债券、 长期借款等。 2 1 2 金融工具的分类 金融工具是一个外延十分宽泛的研究对象。为了制定适合金融工具的会计处 理方法，有必要对金融工具进行分类。同时，为使企业能够正确按照金融工具会 计准则进会计处理，提供真实有用的会计信息，更有必要对金融工具进行分类。 分类标准的多样性决定了分类结果的多样性。分类过程中，关键是要选择适当的 分类标准。对金融工具的分类也不例外。就目前来说，金融工具分类主要有以下 几种： ( 1 ) 金融工具按产品类别可以划分为：货币市场金融工具、公司金融工具、 合伙公司金融工具、证券化金融工具、套期保值金融工具、国际金融工具和市政 金融工具。显然，这种划分在范围上有交叉现象，如国际金融工具可能也是证券 化金融工具，不够科学。 ( 2 ) 金融工具按其主要特征划分以下类别：固定利率金融工具、可变利率 金融工具、可交换金融工具、参与型金融工具、可转换金融工具、初级股权金融 工具、掉期金融工具、衍生金融工具、组合金融工具、税收优势金融工具。这种 划分在范围上也有交叉现象，例如可转换金融工具也可能是衍生金融工具。 ( 3 ) 金融工具按不同的权利义务划分为：债券凭证和所有权凭证。所有权 凭证指股票。债权凭证指除股票外的其他金融工具。 ( 4 ) 金融工具按不同融资形式划分为：直接融资工具和间接融资工具。直 接融资工具指盈余部门直接把资金贷给赤字部门时所使用的金融工具，即赤字部 门通过出售( 发行) 自己的证券凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证 ( 直接证券) 向赤字部门提供资金。间接融资工具指盈余部门和赤字部门以金融 机构为中介进行融资而使用的金融工具。金融机构作为资金的需求者，出售间接 证券融入资金，盈余部门则买入间接证券。 ( 5