（工商管理专业论文）中西方投资银行比较分析与对策.pdf

i 摘 要 摘 要 把新中国投资银行业与经过了几百年发展的西方投资银行业历史相比，如果 西方投资银行业是“中年期”、“壮年期”的话，中国的投资银行业充其量可以 说处于“幼年期”（尽管发展很快） 。中国投资银行业要实现更快、更大的发展， 捷径之一就是要学习西方投资银行业的经验、借鉴西方投资银行业的教训，从而 在不断发展中走向不断成熟、在不断成熟中得到不断发展，这是中国投资银行业 的现实要求。中国投资银行业的存在，决定了中西方投资银行比较研究的存在， 是事是中国投资银行业的发展离不开中西方投资银行的比较研究。本论文的研究 思路是：通过中西方投资银行的比较，明确我国投资银行存在的差距，探索我国 投资银行发展规律，预测我国投资银行发展方向，最大限度地趋利避害，探寻出 我国投资银行发展对策。 本论文共分五章：第一章导论部分主要介绍了选题，本人选题的标准及研究 中西方投资银行的价值所在。 然后介绍了本文的研究对象、研究的范围和研究方 法及论文的主要构架。第二章作者对投资银行的称谓，投资银行的产生，投资银 行的定义，投资银行的主要业务四个方面进行了详细阐述， 。第三章对中西方投资 银行进行了比较。这一章是本论文的重点，主要包括六节。第一节是中西方投资 银行发展模式的比较；第二节是中西方投资银行证券发行管理制度的比较；第三 节是中西方投资银行传统业务的比较（其中介绍了中西方投资银行证券承销方式 与定价的比较和中西方投资银行证券经纪的比较） ；第四节是中西方投资银行并购 业务的比较（其中依次介绍了并购的概述、西方并购理论、美国五次并购浪潮与 西方百年并购历史以及我国投资银行的并购业务发展状况） ；第五节是中西方投资 银行风险管理的比较（包括投资银行风险概述、西方投资银行风险管理的特点、 我国投资银行风险管理的现状） ；第六节是中西方投资银行外部监管体制的比较 （内容包括：投资银行监管概述、西方投资银行的监管体制、我国投资银行的监 管体制） 。第四章作者运用 swot 模型分析了中国投资银行的现状并详细阐述了我 国投资银行的优势、劣势、所面临的机遇以及挑战。第五章作者提出了几点应对 措施，主要包括走兼并重组、资本扩张之路，做大做强投资银行， 搞好三个服务， 大力推进我国投资银行的业务创新，大力培养高素质的投资银行人才和建立我国 的投资银行保险制度。 由于本论文涉及的内容广，且有些资料比如国外投资银行的资料难于查找， 国内投资银行的数据公布滞后，加之笔者水平所限，造成了本论文的不足和缺陷， 这有待于今后继续学习、继续研究，不断补充和进一步完善。 关键词：投资银行，比较分析，对策建议 ii abstract the thesis makes detailed analysis of chinese investment banking and compares it with western investment banking which has several-centuries history of development. based on analysis and comparison, the author puts forward the countermeasures. if the western investment banking at middle age or in their prime period, chinese investment banking at best is in the childhood period (although the rapid development). if our investment banking would like to expedite it development, one of the shortcuts is to study the experience of the western investment banking and learn from the lessons of western investment banking to promote its development in the direction of maturing and continuous development. this is the real requirement for chinese investment banking. the existence of chinese investment banking makes it necessary to make comparative study of western investment banking and chinas. the fact is that development of chinese investment banking cannot be separated from this comparative study. the thesis will compare the western investment banking with chinas, reveal the gap between both of them, explore the development rules of chinese investment banking, predict the development direction of chinese investment banking and mouse out the development strategies of chinese investment banks. this thesis is composed of five chapters. in chapter one, the author firstly introduces the choice of subject，the standard on it and the value of this choice of subject. then the author introduces the target of the research, the scope of the research and the framework of the thesis. in chapter two, the author elaborates on the basic concepts of investment banks which incorporate the title of investment bank, its formation, the definition of investment banks as well as the major businesses of investment banks. in chapter three, the author makes comparison between chinese investment banking industry and western investment banking industry. this chapter is the most important part of the thesis which is divided into six sections. these six sections respectively compare the development modes of chinese and western investment banks, their management system of security issuances, their traditional businesses, their m投资银行家缺乏;管理体系不健全;业务功能不全;创新力严 重不足。 5、 论述我国投资银行核心竞争力培育的四方面的措施:通过兼并重组， 做大做 强中国的投资银行；培育一流的投资银行家队伍；增强投资银行的金融创新、构 筑良好的管理体系；建立完善的投资银行的保险制度以防范市场风险。 以上研究对投资银行的战略管理有实际意义，同时也丰富和发展了对投资银 行及其核心竞争力的认识。由于作者水平有限，该研究还存在许多不完善和不足 之处。如怎样定量评价投资银行的核心竞争力，尤其是本研究侧重于微观层面， 而忽略了对我国投资银行发展壮大所必需依托的宏观环境的分析。希望在以后的 学习和工作中改进。 42 参考文献参考文献 1 胡怀邦， 俞海: 现代投资银行组织体系的理论分析 ， 载 金融与保险 ， 2001 2 彭建刚.论我国证券公司入世后的发展.投资与证券，2003(3):56 一 58 3 汪五一，江月胜.入世后我国券商如何构造核心竞争力，经济学动态， 2002(6):47 一 48 4 厉以宁.厉以宁谈中国的投资银行.会计时空，2001(2):2 一 4 5 任淮秀.投资银行概论.北京:中国人民大学出版社，1999.1 一 4 6 曹永华，我国投资银行发展思路.中南财经大学学报，2001(6):92 一 93 7 董小君.投资银行与企业并购.北京:中国经济出版社，1998.249 一 254 8 吴敬涟:十年纷纭话股市 ，远东出版社，2001。 9 中华人民共和国证券法 10 刘红、马洪:国有企业的产权特征极其改革方向 11 王静:并购重组与中国投资银行业务发展模式初探 12 万云： 中国基金经理的投资之道 13 傅子恒： 分析师眼中的财务指标 14 邹欣：中外投资银行合作研究 15 查尔斯.盖斯特：最后的合伙人华尔街投资银行的秘密 16 关于对证券公司参与风险投资规范的通知中国证监会网站 17 中信证券股份有限公司 2007 年年度报告 18 中国证券业协会网站. 19 世界金融业发展史中所著美国资本市场的重大事件 20 角度区间股票价格波动中国科学技术出版社 43 致谢致谢 在本文完稿之际，我首先要感谢我的导师张建平教授，他在我论文的写作过 程中，对我悉心指导，传授论文的研究方法，并向我提出许多中肯的建议，使我 的论文能够得以顺利完成。张建平教授精益求精、虚怀若谷的治学精神给了我深 刻的启迪，令我终身受益。我将永远铭记师恩，在此向张建平教授表达我最诚挚 的敬意和谢意! 另外，英语学院的吕静女士也对论文提出了宝贵意见，使论文