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m b a 硕士论文 企业信用管理与对策分析 中文摘要 信用是商品交换和市场经济的基础，对经济的发展起着重要的促进作用。然而， 信用又会带来风险，给企业和社会造成一定的损失。企业信用管理的根本目的是力 求企业在销售最大化的同时，将信用风险降低在最低水平，使企业的效益和价值得 到最大程度的提高。从我国的实际情况看，当前企业信用缺失已经成为妨碍我国经 济正常运转的严重问题，必须采取有效措施予以解决。加强企业信用管理，不但有 利于企业扩大交易，开拓市场，而且对社会信用体系的建立与完善有着重要的推动 作用。 本文从经济与管理的角度对企业信用和信用管理进行分析，引用信息经济学、 契约经济学、博弈论、产权理论等概念和方法，着重分析了信用的内涵与作用、企 业信用的发展以及企业信用管理的重要性，并参考有关资料，对我国企业信用管理 现状进行分析，提出了加强企业信用管理的对策。 关键词：企业信用；管理：对策 m b a 硕士论文企业信用管理与对蔗分折 a b s t r a c t c r e d i tl a y st h e f o u n d a t i o no ft h em e r c h a n d i s ee x c h a n g ea n dm a r k e te c o n o m y , h e n c e p l a y sa r li m p o r t a n tr o l et op r o m o t et h ee c o n o m i cg r o w t h h o w e v e r c r e d i tc 觚b r i n gt h e r i s k s ，w h i c hc o u l dc a u s ec e r t a i nl o s s e st ot h ee n t e r p r i s e 弱w e l la st h es o c i e t y t h e f u n d a m e n t a l p u r p o s e f o rt h ee n t e r p r i s ec r e d i t m a n a g e m e n ti s t ow o r kh a r df o r m a x i m i z i n gt h ee n t e r p r i s e ss a l e sv o l u m ew h i l ek e e p i n gt h ec r e d i tr i s ki nt h el o w e s tl e v e l ， t h e r e f o r et oi m p r o v et h ee c o n o m i cb e n e f i ta n dv a l u eo ft h ee n t e r p r i s et ot h ef u l le x t e n t s 0f a r 觞t h ec u r r e n tc o n d i t i o no fo u rc o u n t r yi sc o n c e r n e d ，t h ee n t e r p r i s eb r e a k i n gt h e i r p r o m i s e sf r e q u e n t l yh a sb e c o m et h es e r i o u sp r o b l e mt h a th a sb e e nh i n d e r i n gt h en o r m a l e c o n o m i co p e r a t i o ni no u rc o u n t d 曼w em u s tt a k ee f f i c i e n tm e a s u r e st os o l v ei t b y e n h a n c i n gt h ee n t e r p r i s ec r e d i tm a n a g e m e n t , w ec a l ln o to n l yb e n e f i tt h ee n t e r p r i s eb y e x t e n d i n gt h et r a d ea n de x p a n d i n gt h em a r k e t ，b u ta l s og i v ei m p e t u st oe s t a b l i s h i n ga n d p e r f e c t i n gt h es o c i a lc r e d i ts y s t e m 。 t h i sp a p e ra n a l y z e st h ee n t e r p r i s ec r e d i ta n di t sm a n a g e m e n tf r o mt h ea n g l eo ft h e e c o n o m i c s i ta n a l y z e se m p h a t i c a l l yt h ec o n n o t a t i o na n df u n c t i o no ft h ec r e d i t ，t h e d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s ec r e d i ta sw e l l 瓠t h es i g n i f i c a n c eo ft h ee n t e r p r i s ec r e d i t m a n a g e m e n tb ya d o p t i n gt h ec o n c e p ta n dm e t h o d so ft h ei n f o r m a t i o ne c o n o m yt h e o r y , c o n t r a c t u a le c o n o m i c s , g a m et h e o r ya n dp r o p e r t yr i g h tt h e o r y , e r e ia l s or e f e rt ot h ed a t a c o n c e r n e dt oa n a l y z et h ec u r r e n tc o n d i t i o no ft h ee n t e r p r i s ec r e d i tm a n a g e m e n ti no u r c o u n t r y b ym e a n so ft h a t ，ip u tf o r w a r dt h ec o u n t e r m e a s u r et oe n h a n c et h ee n t e r p r i s e c r e d i tm 2 n a g e m e n t k e yw o r d ：e n t e r p r i s ec r e d i t ；m a n a g e m e n t ；c o u n t m e a s u r e 瞰硕士论文 企业信用管理与对策分析 企业信用管理与对策分析 一、企业信用分析 ( 一) 信用的性质分析 l 、信用的内涵 现代信用是舶来品，它来自资本主义市场经济体系，完全是经济和市场范畴的 概念，是建立现代市场信用交易的出发点，有的经济学家称成熟的契约经济为信用 经济。中国大百科全书将信用解释为：借贷活动，以偿还为条件的价值运动的特 殊形式。在商品交换和货币流通存在的条件下，债权人以有条件让渡形式贷出货币 或赊销商品，债务人则按约定的日期偿还借贷或偿还货款，并支付利息。在韦氏 ( w e b s t e r s ) 英文词典中，信用被解释为：t h es y s t e m o f b u y i n g a n d s e l l i n g w i t h o u ti m m e d i a t e p a y m e n t o ns e c u r i t y 。换而言之，信用是一种 建立在信任基础上的能力，即不用立即付款就可获取资金、物资、服务的能力，而 这种能力受到一个条件的约束：受信方在其应允的期限内为所获得的资金、物资、 服务而付款，上述时间期限必须得到提供资金、物资、服务的授信方的认可。 因此，信用是以社会、心理上的诚信为基础，授信人( 债权人) 对于受信人( 债 务人) 所作还款承诺和能力以信心为基础，从而决定其是否同意从授信人到受信人 经济价值的转移。 因受信对象性质不同，信用基本上可分为公共信用( p u b l i cc r e d i t ) 、商业信 用( b u s i n e s sc r e d i t ) 和消费者信用( c o n s u m e rc r e d i t o rp e r s o n a lc r e d i t ) 三种。也有将信用划分为公共信用和私人信用( p r i v a t ec r e d i t ) 的，这种划分方法 适合于国有企业占很小比例的资本主义国家。当然，从本质上讲，无论将商业信用 和消费者信用如何分类，都不外乎是企业法人对企业法人( bt ob ) 、企业对个人 ( b t o c ) 、金融机构对企业( ft ob ) 、金融机构对个人( ft oc ) 的某种形式 的短期融资。如果受信对象是个体工商户、消费者个人或者私营企业，那么商业信 用和消费者信用也可以被划分为私人信用。也就是说，这两种划分方式没有本质上 的区别。从授信人角度而论，信用可以分为银行信用( b a n kc r e d i t ) 、投资信用 些至主笙奎 垒些笪星兰墨兰翌簦坌堑 _ _ _ _ - _ _ - - _ _ _ _ _ _ _ _ - - _ _ _ - _ _ _ _ _ - 一一一一一一 ( i n v e s t 眙n tc r e d i t ) 和商业信用( m e r c h a n d i s ec r e d i t ) 等。本文研究的重点是企 业法人之间的商业信用。 2 、信用的性质 人们对信用的理解主要是从三个方面考察分析：从人们的经济活动方面考察， 信用是价值运用的特殊形式( 即信用活动) ，是以授信人( 债权人) 对受信人( 债务 人) 所作还款承诺和能力以信心为基础，决定是否同意授信人给受信人经济价值的 转移；从一般的社会关系上的道德标准方面考察，信用具有诚实和信誉的意义；从 经济主体的心理因素方面考察，信用具有信任和信心的含义。鉴于信用在经济管理 活动中倍受重视，在此重点讨论是其经济学性质。 首先，信用是一种无形资产，它具有以下特征：一是不能独立存在，只能依附 于企业、商号或品牌等信用载体；二是由于信息有一个传递的过程。建立信用或信 誉往往需要逐渐形成。另一方面正是由于不守信的坏名声有个传递过程，因此短期 行为者与失信的相关度较高；三是信用的所有权与使用权分离，如担保公司为某个 企业做担保，后者实际上是在使用担保公司的信用，当然也需要支付一定的费用； 四是衡量信用价值的难度主要取决于获得信息的准确性和及时性，因此有关的市场 机制和法律设计就十分重要。 其次，不同的信用行为产生不同的经济后果。当事人选择守信或失信行为，不 仅会对自身产生后果，还会给他人( 外部) 带来效应。例如，在一定条件下，当事 人的守信行为可能会对当事人产生积极的正面影响，引起别人的效仿，结果就有利 于形成大家都守信的社会环境；反之，在一定条件下，当事人的失信行为可能会对 当事人产生消极的负面影响，引起恶性循环的社会效果，“三角债 现象就是突出例 子。 一般情况下，如果能够产生正面影响的守信行为经常得不到足够的奖励，即企 业( 当事人) 的守信收益小于社会的守信收益；同时，能够产生负面影响的失信行 为又得不到必要的惩罚，即企业( 当事人) 的失信成本小于社会的失信成本，这样 就会产生信用市场运行中的“市场失败”。结果便是守信行为倾向于减少，而失信行 为倾向于增多，这可能是中国目前失信现象泛滥的主要原因。这种情况往往需要政 府有关部门采取恰当的规制措施进行干预。 2 麟硕士论文 企业信用管理与对策分析 最后，信用可以降低交易成本。从经济学的角度看，守信可以大大地节约交易 成本，从而提高经济运行的效率。相反，如果失信较为严重，交易者就不得不花费 大量的时间和金钱来收集有关的信用信息，同时采取各种手段来防范失信行为。现 代市场经济的发展在根本上依赖于信用体系的建立与不断完善，计划经济主要靠行 政命令，市场经济首先要靠信用，法律或必要的行政手段只能是辅助性的措旌。虽 然现代市场经济是法制经济，但一个社会或国民经济的运行，如果只依靠法律是不 行的。因此，失去信用，没有诚信，交易成本也自然增加。总之，必要并且有效的 法制加上诚信可以节约交易成本，保证企业的运行效率。 ( 二) 信用的功能与作用 l 、信用的宏观经济功能 首先，信用是商品交换得以实现的前提。在商品交换中，商品的使用价值与交 换价值出现了分离。由于交易双方都有可能进行欺诈，如果交易者所提供商品的质 量和数量与双方的原始约定不一致，商品交换就不会顺利地实现，因此，任何交易 行为的最终完成，都必须建立在交易双方对对方履约能力的信任这一基础之上，在 隐含契约条件下，这种信任就是信用。因为即使在法制程度较高的国家，明确契约 也难以完全界定双方可能出现的各种争执中的权利和义务，而只要明确契约无法完 全替代隐含契约，信用就依然是市场交易实现的前提之一。特别是现代经济中普遍 存在交易双方的信息不对称，信用更是成为银行等金融机构向消费者和企业发放贷 款的前提，同时信用也是影响企业拓展业务、确定合作伙伴的最重要因素之一。 其次，信用有助于扩大市场规模。当市场发展到一定阶段之后，企业只有通过 扩大信用交易总额来扩大市场规模，因为如果企业仅使用现金支付手段进行交易， 其所能够周转的交易数额有限，市场规模必然受到限制。在良好的市场信用环境下， 企业的市场规模会因为信用交易而扩大，而扩大市场规模会带来生产规模的扩大， 从而提高经济发展水平和拉动需求的增长，最终达到促进国民经济发展的目的。 最后，信用是维护市场秩序的有效手段。在市场经济发展的今天，我们通过法 律手段可以更好地保证和约束信用。市场交易的参与者，无论是生产者还是消费者， 都必须规范自身行为，注重信誉，提高自己的信用质量，达到参与市场竞争、获得 最大经济利益的目的。从本质上讲，是市场的价值规律左右着信用，价值规律通过 惦 硕士论文企业信用管理与对策分析 信用约束了市场行为主体，并通过信用手段维护了市场秩序。 2 、信用的微观作用 信用交易有利于企业扩大交易，开拓市场。如果企业只采用现金交易方式，可 能会将一些经营良好但是出现了暂时资金困难的客户拒之门外。这必然会推动一部 分客户，给企业带来损失，严重的甚至会无法经营，直至破产。如果企业愿意向客 户提供赊销，就可以使客户能够立即购买商品和服务，由此达到扩大市场和吸引客 户的目的。在现实生活中，许多客户并不是缺乏支付能力，而是出于多方面的考虑， 更愿意采用先消费后付款的方式购买商品和服务。因此，在目前竞争激烈的市场环 境下，为开拓市场，大部分企业都愿意向客户提供赊销服务，同时，生产企业自身 也可以利用信用交易购进原材料，生产出更多的产品，实现扩大销售的目的。 在市场经济活动中，企业之间面临大量的经济交往，信用的作用就凸现出来， 并显得特别重要。加入l r l o 后，我国企业将更大程度地与国外企业进行竞争，国际 商务的游戏规则将变成我们必须遵守的商务规则。与国际接轨进行经济竞争游戏， 就要按国际惯例办事，不守规则的企业将在竞争中被市场淘汰出局。世贸组织总干 事穆尔曾尖锐地指出，中国企业加入世贸组织后，从长远看，最缺乏的不是资金、 技术和人才，而是企业的信用，以及建立和完善信用体系的机制。因此，我国企业 要在未来的市场竞争中取得优势，就必须要有良好的信用作保证。 ( 三) 信用交易 1 、信用交易的起源与发展 信用交易方式是市场销售发展的最高阶形式，是现代工商业发展的润滑剂。信 用交易是一个广义的概念，它一般包括国内信用销售、进出口信用和金融机构的信 贷等内容，涉及到信用的各个方面。企业信用交易，即人们所称的信用销售赊销， 是“先提货后付款 的销售方式。在赊销中，重点是企业之间的赊销。 据文献记载，欧洲在中世纪就开始盛行信用交易，赊销方式曾经极大地促进了 当地贸易的发展。欧洲商人在中世纪最先采用的信用交易方式是先发货后付款，而 且大多是在买方收到货后，供应商去买方所在地收取货款。近代的信用销售源于英 国早期资本丰义工业的发展和北美大陆的开发。工业蓬命后，英国的国内外贸易迅 速发展，贸易不再受季节的限制，于是多种赊销形式开始出现。北美经济学家认为 4 崛 硕士论文 企业信用管理与对策分析 没有信用销售在当地的蓬勃发展，横贯加拿大的太平洋铁路就不会建成。1 9 世纪5 0 年代，美国的一家缝纫机制造厂首先采用分期付款的方式推销其产品。自1 2 世纪到 2 0 世纪7 0 年代，随着生产力的不断发展，在资本、工商、消费者三个市场上的传 统信用交易手段趋于完善，并为全球市场经济国家普遍采用，使一些发达国家的市 场经济规模放大了很多。在世界信用交易额最大的北美市场，每月的信用交易额度 超过2 0 0 0 亿美元。 3 、企业之间的赊销过程和条件 企业与企业之间的赊销是产品生产企业或支持企业的金融机构对赊购买主直接 或间接提供信贷的一种信用交易方式，即：销货企业不立即收回货款，客户企业将 在短期内占用销货企业资金的销售形式。从赊销财务管理角度看，制造商采用的产 品赊销是开户式的信用销售，习惯称作“挂帐 形式的赊销。这种赊销方法的操作 过程是销货企业同意购货客户在未来一定期间内全额支付货款或为已取得的服务付 劳务费。当销货方将货物发出并得到购货方的签收后，销货方就会在会计帐上记录 因这笔信用销售而产生的应收帐款，会计部门会根据销售额度开具一份数联的商业 发票，发票一般通过邮件形式寄给客户。对于负责送货的销货企业来说，要求赊购 产品的客户代表在验收货品后，必须在收条上签字，交给销货企业的送货人带回。 赊购产品的客户则根据验收记录和收到的商业发票，在会计帐上记录一笔应付商业 发票，这样就构成一个基本完整的赊销过程。由于这种赊销方法的优点在于方便了 买卖双方，所以在西方国家被广泛采用。当然，企业将定数量的产品委托给代理 商的销售也属于赊销，其操作过程大致相仿。 在赊销中，销售企业会对赊购客户支付货款提出一些条件，具体包括在信用期 限、现金折扣、信用限额以及对拖欠客户采用的失信违约处罚等内容。如在销售合 同中出现“2 1 0 ，n 3 0 ”之类的赊销术语，就表示客户如果在1 0 天内付款，可按票 面金额取得2 的折扣，超过l o 天便不再享受这项折扣，但付款最后期限不得超过 3 0 天。一般来说，企业的信用条件是遵循本行业的惯例提出来的，它是基于一定的 外部经济环境，在充分考虑到本企业自身资金实力的情况下，本着提高效益和增强 竞争力的指导思想确定的。给客户的信用条件如何，直接影响着企业应收帐款持有 的水平和规模。 m b a 硕士论文 企业信用管理与对策分析 3 、信用风险 信用交易实质是一种短期的融资，它虽然是有期限约束的付款承诺，但一般没 有担保和抵押的要求。因此，在信用交易过程中，就存在着一定程度的风险即客 户到期不付款的风险，通常称这种与授信和赊销有关的风险为信用风险。 从信息经济学的角度，可以把信用风险分为两类：第一类风险是隐藏知识，第 二类风险是隐藏行动。隐藏知识又称私人信息，即有些信息只有一方当事人知道， 另一方不知道。简单地说，隐藏知识就是说谎。信息经济学将此现象称为逆向选择， 亦称签约前机会主义。逆向选择最初起源于保险业，后来扩展到其他行业。保险公 司面对的投保者中，有些人投保前已经患有严重的潜在疾病，但由于这些人掌握私 人信息或隐藏知识。结果恰恰是这些人的投保动机最高，对保险公司而言，这是一 种与其意愿相悖的逆向选择。隐藏行动是指签约时双方都了解有关信息，但签订后 有一方可以利用对方不了解的签约后信息，采取偷懒或不尽力行为，给对方带来损 失。简单地说，隐藏行动就是欺骗。信息经济学将这类失信称为道德风险，亦称签 约后机会主义。隐藏行动最初也起源于保险业，在保险合同签约后，投保房屋险的 投保者，就会缺乏动力去消除火灾或其它隐患，保险公司面临投保者隐藏行动所产 生的道德风险。具有广泛意义的委托代理理论就是与此有关的重要理论。如在赊 销过程中，授信人无法观察受信人的行为，不知其努力程度以及是否存在机会主义 行为等，受信人则利用其信息优势，就可能做出与授信人利益相悖的行动。如果信 息是完全的，授信人可以很好地控制受信人的行为，但由于信息不完全，受信人就 有可能采取隐藏行动。 对一个企业而言，处在不同的市场发展阶段和社会状况，产生信用风险的主要 因素是不同的。大体上说，信用风险可以分成政治风险、信息风险、商业风险、管 理风险、财务风险等。产生风险的原因包括有内因和外因，可以被概括成三个基本 因素，即市场环境因素、企业信用管理因素和客户自身因素，其中企业信用管理因 素是企业自身可以控制的，而且是最主要的因素。因为企业信用管理的主要任务之 一就是客户风险管理，其内容包括识别风险、评估风险、分析风险，在此基础上有 ： 效地控制风险，并用最经济合理的方法综合处理风险，昕以高素质的企业信用0 t 二御 可以帮助企业防范来自客户的风险。 6 姒硕士论文企业信用管理与对策分析 信用管理风险可以被分成可控风险和不可控风险。可控风险指的是企业通过提 高信用管理水平就可以降低的风险，对于这种风险的控制，企业可以采取的主要措 施是完善其信用管理功能，如像客户这样的风险，可以通过信用管理手段筛选出合 格的客户，将来自客户的风险降低到可以接受的水平；对于像国家风险那样的不可 控风险，企业信用管理部门的主要任务是识别风险所在，规避为主。 二、企业信用管理分析 ( 一) 企业信用管理的经济学分析 l 、企业信用管理 如果一个企业采用赊销方式进行销售，就必须实施信用管理功能。企业设立信 用管理功能的核心目的是做好赊销工作。企业信用管理是对企业的授信活动和授信 决策进行的科学管理。从广义上说，企业为获得他人提供的信用或者授予他人信用 而进行的以筹资或投资为目的的管理活动，都属于企业信用管理范畴狭义的信用 管理是指企业为提高竞争力，扩大市场占有率而进行的以信用销售为主要管理内容 的管理活动。本文中所说的企业信用管理主要是狭义的企业信用管理。具体来说， 狭义的企业信用管理是指通过制定信用管理政策，指导和协调内部各部门的业务活 动，对客户信息进行收集和评估，对信用额度的授予、债权保障、应收帐款回收等 各交易环节进行全面监督，以保障应收帐款安全和及时收回而进行的管理。 面对市场，只要企业采用赊销方法进行销售，就不能仅仅依靠企业销售部门的 一般管理，必须突破由销售部门管理销售的传统观念，建立一个新的部门信用管 理部门进行管理，这包括多个相关部门互相协调，技术上支持销售部门完成赊销。 2 、企业信用管理中的契约分析 研究企业信用管理，必然以契约为基础从契约经济学的角度看，企业交易过 程中的信用关系实质上就是交易双方对各方拥有的信用在双方承认的基础上达成的 协议或契约。契约可分为明确契约和隐含契约。隐含契约( 即口头承诺) 条件下， 信用是契约得以履行、交易顺利进行与发展的唯一保证，因为这一阶段没有法律等 强制手段来保证契约的履行。随着经济的发展和社会交易关系的复杂化，交易关系 越来越多地依赖于明确契约，所谓明确契约是指通过书面或其他明确的形式确定的 7 i m a 硕士论文 企业信用管理与对策分析 交易关系。现代契约经济学将契约分为完全契约和不完全契约。 所谓完全契约是指契约条款在事前能明确地用文书界定，缔约双方在事后能完 全地执行；每一契约当事人对其选择的条款和契约结果具有完全信息；缔约双方都 愿意遵守双方所签定的契约条款，能完全预见契约期间可能发生的重要事件，并能 以双方同意的方式处理这些事件；当缔约方对契约条款发生争议时，第三方( 如法 院) 能够不附加条件、无代价地强制违约方执行。而不完全契约则正好相反。 显然，在完全契约条件下，信用对保证交易实现的作用并不大，最多起辅助作 用，但由于交易成本的作用及个人的有限理性和信息不对称等原因，完全契约在现 实中几乎是不存在的，企业的交易更多地是在不完全契约条件下进行的。不完全契 约并不意味着交易就不能顺利进行，信用是保证契约得以实旌的最重要机制之一。 在现实经济生活中，非正式契约( 包括一些隐含契约) 是大量交易得以进行的主要 形式，而这些非正式合约是通过信用机制来执行的，如果没有信用机制，我们经济 总量会成倍地下降。因此，企业必须加强信用管理，建立完善的信用机制。 3 、建立企业信用机制的前提条件 在企业经济活动中，任何企业行为决策的标准都主要是成本与收益。因此，在 市场经济条件下，经济主体是否守信或者说信用机制能否有效地发挥作用主要取决 于其在已有制度框架下对自己的成本收益的理性判断。经济学中的博弈论认为信用 是在重复博弈中，当事人谋求长期利益最大化的手段，即博弈重复发生时，人们更 倾向于相互讲求信用。 博弈论认为，博弈各方总是从自身的角度寻求最优策略，从而形成一个纳什均 衡状态，其著名的“囚徒困境 可以很好地解释信用缺乏的原因。现实中的交易往 往就陷入这样一个“囚徒困境”的局面：如果大家都信守承诺，行为诚实，结果自 然最佳：如果一方守诺而另一方背信，背信一方能得到比双方都守信还要高的收益， 守信者则损失惨重。结果是，当对方遵守承诺时，守信固然有益，而背信更是暴利： 当对方不守约定时，守信就损失惨重，背信则可避免损失。这样看来，无论对方守 信与否，背信都是最佳选择，结果大家都选择背信，即不守诚信，交易就无法开展， 当然这种情况比较特殊，是“一次性博弈”的结果。一般来说，追求长期利益最大 化的企业不会采取这种方式。 8 船a 硕士论文企业信用管理与对策分析 在市场交易中，更常见的是双方是长期的合作伙伴关系，交易主体可以更大程 度地了解对方的信息。在交易过程中，一方面他们有足够的时间来对失信行为进行 以牙还牙式的报复，使失信者明白博弈中失信行为最多只能占一次便宜，而且是以 长期损失为代价的，一般而言，只要失信行为的短期利益小于长期利益，作为理性 经济人是不会作这种决策的。另一方面他们也有相当长的时间来表示自己的诚意， 树立自己的信誉，减少交易风险，降低交易成本，从而以较低的边际成本获得较高 的边际收益。也就是说重复博弈会产生诚信，是建立企业信用机制的前提条件。 4 、企业信用管理的制度保障 一般而言，企业的经营目标是实现利润最大化，为实现这一目标，企业需要利 用科学手段对其拥有的人、财、物等各种资源以及生产经营活动进行管理，企业对 信用的管理就是其中的一个重要环节。在“产权明晰、政企分开、权责明确、管理 科学 的现代企业制度下，进行信用管理是企业的内在的、必然的要求。也就是说， 明晰的产权结构是企业信用管理的前提和基础，只有在此基础上，企业才可能建立 信用管理制度，实现科学的企业信用管理。 产权理论的贡献，就在于指出产权和市场竞争是经济发展的基础。在交易成本 为正的情况下，通过不断增加产权界定的明晰度，促进产权向更有效的用途转移， 同时在竞争过程中降低产权界定和契约执行的成本，才能确保经济不断发展。制度 经济学家认为真正决定经济发展绩效的，不是表面上看到的契约形式，而是支配契 约签订与执行的产权制度。 改革前，我国长期实行计划经济。在计划经济体制下，生产资料归国家和集体 所有，企业完全在国家信用担保下，按国家计划进行调拨、生产、流通和资金融通， 基本上不具备生产经营权，经营的目标只是完成国家计划而不是实现利润最大化。 社会经济生活只存在国家信用，甚至连企业信用、银行信用都是以国家信用的形式 出现。在这种情况下，企业缺乏信用管理的动力。而且，在计划经济时期，大部分 产品都处于卖方市场，企业无须进行信用销售，更不用信用管理。自1 9 8 4 年起，我 国开始进行的国有企业改革，最初是通过放权让利的方式给予国有企业一定的物质 激励，而后又通过承包制进一步促进国有企业所有权与经营权的分离。但是这些改 革措施很少触及产权层面，因此尽管企业的所有权与经营权实现了分离，企业拥有 9 岫a 硕士论文 企业信用管理与对策分析 了生产经营权，但绝大部分国有企业仍然缺乏一个人格化的产权代表，企业的经营 目标是短期利益，更多的是追求收入最大化而不是利润最大化，企业的经营者普遍 信用意识淡薄，忽视信用管理的重要性，对企业的信用活动不能严格加以控制，大 多采用我们前面所讲的“一次性博弈 ，最终造成了社会信用秩序混乱。 当然从我国改革开放的情况看，政府一直在朝着保护产权的方向前进。国有企 业在经历了厂长责任制、承包制后，终于在上世纪9 0 年代大力实施治理结构的变革； 私有企业在经历了“戴红帽子”的历史后，在9 0 年代后期终于摘去了“红帽子 ， 恢复了私企的本来面目。直至如今，中央文件明确提出股份制是公有制的主要实现 形式，并明确建立和健全现代产权制度为我国企业信用管理的发展提供了制度保 障。这样可以使企业真正成为能够对自己生产经营高度负责的完全行为主体：企业 的所有者就必然会要求对自己的资产运用要合理，应收帐款要及时收回；企业的投 资人也必然会要求企业在经营方面和决策上坚持科学性、合理性的原则，以维护企 业的信誉，保证企业的生存和发展；而企业的债权人必然会要求企业最有效地借入 资金，并严格遵守按期还本付息的信用准则，这些都为现代信用制度的建立奠定了 良好的产权基础。 有效的产权安排被认为是经济增长的关键。只有产权受到保护和足够的尊重并 能够较好地得以实施，公平、有序的竞争才有可能存在，经济增长才可能出现，现 代企业信用管理制度才能得到完善和发展。 ( 二) 企业信用管理的功能分析 传统的企业信用管理主要包括客户的档案管理、客户授信、应收帐款管理和商 帐追收四大基本功能。随着计算机和通讯技术的发展，各大企业征信数据库开始具 备数据快速分类检索的能力，而且可以向客户提供及时的数据库检索服务。因此企 业的信用管理部门又增加了“利用征信数据库开拓市场 的功能。对于现代企业信 用管理而言，以上五种信用管理功能是企业信用管理部门应该具备的基本功能。 客户的档案管理工作主要包括客户信息的收集、客户档案的建立和维护、客户 交易有关的风险指数定量化分析、动态客户档案的企业内部服务、客户授信等；应 收帐款管理是根据企业信用管理政策，控制企业应收帐款发生的总规模，通过进行 帐龄分析和对客户进行动态跟踪，对每一笔应收款实行监控，以保证企业的现金流 1 0 硒a 硕士论文 企业信用管理与对壤分析 量：商帐追收是指对逾期应收帐款进行处理，其中包括对每笔逾期应收帐款的诊断、 标准内勤催收程序的设立和执行、委托专业追帐公司进行国内外追帐、将恶劣客户 诉诸法律；利用征信数据库开拓国际市场，实际上是企业信用管理部门向企业的市 场和销售部门提供的一项服务，首先，它可以利用自己同大型征信数据库会员的关 系，低成本地帮助市场和销售部门检索潜在客户名单，还可以委托大型信用管理类 跨国公司以信用管理公司的名义联系潜在客户；其次，它可以利用自己的客户档案 库，通过客户档案和客户企业家谱分析，帮助企业挖掘销售能力。 作为对企业赊销进行科学管理的专门技术，企业信用管理的功能又可分为企业 内部的信用管理功能和企业外部的信用管理功能。即企业信用管理是由企业信用管 理部门或人员协调各有关部门和外界支持来控制赊销活动，对内主要需要协调企业 销售部门、财务部门、供应部门、高层经理、物流部门和其它涉外部门的管理，也 就是发挥其内部管理功能；对外需要聘用各类信用管理专业公司进行技术支持，即 通常所称的“外包服务，发挥其外部管理功能，这样可以使信用管理工作更专业 化，并且可以节省信用管理开支以及得到全球一致性的服务。 ( 三) 企业信用管理的财务效果和指标 在销售和会计等部门的支持配合下，企业信用管理部门进行赊销，其成功与否 具体体现在实现信用管理的财务效果上。信用管理所要实现的财务效果，主要反映 在合理调控企业现金流量和降低企业赊销成本两项重要指标。 合理调控企业现金流量，就是指信用管理部门要随时提醒每一位销售人员，告 诉他们收不回来货款的赊销不是销售而是替企业造成损失。为防止企业的财务出现 亏损，必须及时收回赊销的货款。而当企业现金流入过大，大笔现金呆滞在账面上 造成浪费时，应该适当放宽信用标准，合理增加授信。同时，企业赊销是有成本的， 这包括：管理成本、收帐成本、机会成本、坏帐成本和短缺成本，其中机会成本和 坏帐损失是企业信用管理部门最关心的问题。对于一个相对比较成熟的企业，其机 会成本要比坏帐损失大得多。降低机会成本的主要途径是改善企业的销售变现天数 ( d a y ss a l e so u t s t a n d i n g ，d s o ) 指标效果。企业信用管理部门和销售部门有责任 将企业的d s o 降低到行业的平均水平以下。 由此可见，企业信用管理就是正确地制订和执行信用政策，做好赊销工作，在 i i b k 硕士论文企业信用管理与对策分析 扩大销售和增加现金流量之间取得动态最佳值。具体来说，就是要扩大销售规模、 减少库存积压、降低销售变现天数( d s o ) ，实现企业赊销的目的。 三、我国企业信用管理现状分析 ( 一) 我国企业的信用环境 目前我国正处于计划经济向市场经济过渡时期，体制上的原因以及人们思想认 识上的偏差，一定程度上造成了种种信用缺失的现象，也就是说我们企业的信用水 平普遍低下，为企业的信用管理带来了相当大的风险。我国企业的信用环境亟待改 善，信用风险应尽量避免。造成企业信用环境差的主要因素有以下几个方面： 第一，我国企业没有守信按时清偿债务的动力，也缺乏按时清偿债务的压力。 企业普遍存在的拖欠银行贷款、“三角债 等问题已经成为顽疾。 第二，我国企业的资产负债率普遍偏高。我们经过调查分析，发现有相当一部 分的企业资不抵债，与这样的企业谈信用交易十分危险。 第三，我国企业的整体赢利能力低下。很多企业的平均净资产收益率低于当年 的银行利率，说明企业的投资回报率低，股东损失巨大。 第四，我国企业信用信息收集的难度大。对企业而言，客户信用资料的收集是 整个信用管理的基础，离开这些基础数据的收集和分析，企业就无法对客户进行信 用等级评定和信用额度计算，更无法授信。基础数据的缺乏，使信用管理体系成为 空中楼阁。 第五，债权保障制度不够完善。债权保障制度是信用销售的法律保证。在授信 过程中和授信后，债权保障制度有助于应收账款的回收。各种保障制度的应用，有 助于信用体制的建立和完善，而我国这方面的工作仍存在许多问题。突出表现在以 下几点： l 、没有完整的破产法。我国目前的破产法律只针对国有企业，而且对破产 界限的规定，实际上没有从企业不能偿还债务出发，而是强调政府的许可，对债权 方的权益保障不够。 ， 2 、地方保护主义严重。地方政府考虑到当地财政收入、社会就业等方面的需要， 一般不赞成企业破产，虽然破产需要当地法院的判决，但由于政府和法院千丝万缕 1 2 m b a 硕士论文企业信用管理与对镱分析 的关系，就会出现许多矛盾。 3 、由于没有完善的国家信用体系作为保障，法院执行与债权债务有关的案件非 常困难。即使法院判决企业偿还债务，债权人往往也得不到应有的保护。 ( 二) 我国企业信用管理存在的主要问题 根据调查显示，我国企业信用管理现状不容乐观： 从来没有进行过赊销的企业，约占1 3 ： 设有信用管理部门的企业，约占1 0 ； 有一些信用管理功能的企业，约占3 9 ； 完全没有信用管理功能，企业主要经理人员甚至从未听说过信用管理的企业， 约占5 1 。 可见，我国企业管理者对信用管理的认识较为落后，信用制度的建设，远远没 有跟上时代的步伐。这主要表现在： 第一，信用管理缺位，海外拖债严重。我国企业在对外贸易中，涉外拖债相当 严重，每年滞漏金额在1 0 0 亿元人民币左右。现在国际贸易中，因为要担保，成本 太高，企业大都放弃了传统的l c ( 信用证) ，而转用p a 、d p ，即赊销结算方式。 这是世界经济发展的一个趋势，国外8 0 的企业大都用这种方式。我国企业如不在 信用管理上有所突破，很难进行国际贸易。 第二，信用制度缺乏，“原始交易”普遍。据统计，我国目前企业信用交易仅占 2 0 ，现汇交易达到8 0 ，而西方国家信用交易达到9 0 。企业之间撅毁合同、欠账 不还、逃废债务等现象屡见不鲜。据央行的数据显示，我国每年因为逃废债务造成 的直接损失约1 8 0 0 亿元。无奈的“三角债 背后是大量花样百出的讨债公司的出现。 据统计，我国由于“三角债 和现款交易增加的财务费用约有2 0 0 0 亿元。 第三，信用信息失真，造假、虚报惊人。信用信息失真最突出的表现是企业做 假账。2 0 0 1 年国家审计署对全国1 2 0 9 户国有企业的审计结果显示，企业会计报表 不能真实反映其财务状况和经营成果的占6 8 4 6 。 第四，企业信用缺失，银行利益受损。截止2 0 0 0 年1 1 月底，在四大国有商业 ， 银行开户的4 2 6 5 6 家改制企业中，经金融债权管理机构认定有逃废债务行为的有 1 9 1 4 0 户，占总数的4 8 ：逃废银行贷款本息1 4 6 0 亿元，占贷款本息总额的3 7 9 6 ， m b a 硕士论文 企业信用管理与对策分析 使国家利益蒙受重大损失。 第五，企业信用管理落后，呆账坏账比比皆是。我国企业的账款拖欠期平均是 9 0 天，而美国平均是8 天。据美国收账者协会统计，本年的账款回收成功率为5 7 8 ， 超过一年的账款回收成功率为2 6 6 ，而超过两年的帐款只有1 3 6 可以收回。因此 一旦出现欠款，要马上追讨。我国有相当多的企业对应收账款漠不关心，甚至有的 企业对账龄在4 年以上的应收帐款也疏于清理。坏账太多，在任领导不急，下任领 导也不追，害怕影响业绩，于是账龄越来越长，坏账越来越多，最终企业遭受损失。 第六，企业信用管理不力，期间费用过高。据国家统计局统计，我国企业管理 费用、财务费用和销售费用( 三项费用为期间费用) 占销售收入的1 4 。期间费用 如此之高，企业无法赢利，更遑论参与国际竞争。我国企业的逾期账款、账款回收 期、账龄结构、坏账率、销售未清账期( d s o ) 等方面的管理水平低下，给企业的发 展带来了很大风险，直接危害着企业的生存，削弱了企业参与市场竞争的能力，影 响了国民经济运行效率。 我国企业在具体的企业信用管理活动中，又存在以下主要问题： 1 、企业之间的非契约负债泛滥，导致企业潜在亏损严重。与信用体系健全的国 家中的企业相比，我国企业长期以来不重视合作伙伴的信用状况，不了解对方的财 务保障能力，导致许多企业因为“三角债 等问题而陷入困境。也有许多企业存在 着大量应收帐款长期悬而未收的情况，致使债权人一方被动地甚至被迫地让债务人 一方占用自己的流动资金。 2 、企业业务人员垄断客户信息，使企业难以正确判断客户信息准确程度，以致 盲目负债。企业的大多数交易都是由其业务人员完成，有些业务员为了追求自己的 业务指标，有时会隐瞒客户的详细资料及相关信息，形成事实上的“共谋 ，甚至不 惜与些资信度较低的客户建立私人同盟，相互勾结，共同侵害企业的经济利益。 企业与客户的信息交换出现不对称甚至空白。道德风险的增加，使企业信用管理问 题更加恶化。 3 、企业对信用管理缺乏科学的控制依据，各部门都强调自身的利益，无法对赊 销进行有效的监管。如销售部门与财务管理部门在应收帐款管理工作中存在着三种 误区：第一种情形是，企业的销售部门只负责销售，财务部门只负责财务管理，两 1 4 m b a 硕士论文 企业信用管理与对策分析 部门都不对应收帐款负责，导致企业应收帐款管理“缺位”，直至发生坏帐：第二种 情形是，企业明文要求销售部门收款，即“谁卖货谁收款原则。但实际上，不管 是最高决策层，还是职能管理部门，都存在着急功近利的思想，希望尽快把产品卖 出，扩大市场份额，往往忽略了对客户资信状况的管理，造成企业销售额越高亏损 额越大的尴尬局面；第三种情形是，企业规定由财务部门来控制交易中的风险，即 每项交易都由财务部门来审批。事实上销售部门为了提高自己的业绩会不顾一切地 提高销售额，而财务部门由于本身并不直接与客户接触，并不了解客户的信用情况， 致使财务部门经常处于两难选择：审批即有风险，不审批必然会阻碍销售额的持续 增长。 4 、企业没有建立良好的信用管理制度，没有充分发挥企业信用管理部门和人员 的功能与作用。从信用管理技术处理角度来看，就是企业对于信用风险的事前防范、 事中管理和事后处理三个环节不能进行有效的控制。? 5 、客户付款行为缺少有效的约束。由于在企业信用交易中对买方应尽义务约束 不足，致使卖方利益难以得到保障。有的企业长期欠债不还，时间久、金额大，不 仅给有业务往来的企业造成损失，而且由于其失信行为的收益大于成本，失信有利 甚至是有暴利可图，结果造成企业失信现象的泛滥。 ( 三) 企业信用管理闯题产生的原因 造成我国企业不讲信用的基本原因，主要有： 一是有的企业为了适应市场变化的需要，在固定资产上投资规模过于盲目。如 果项目不能按期运营，投入资金在一定时期内不能回流或因项目决策失误根本就无 法回流，会使弥补投资缺口而形成的商业信用具有很长的周期效应，而且还存在很 大的风险，这样必然使商业信用膨胀，在较长时期内对企业生产产生影响。 二是企业由于生产需要，往往会出现流动资金不足，一般都会向银行贷款。如 果由于经营管理不善，使流动资金漏损或流失，会加剧流动资金的紧张和企业间的 相互拖欠，从而造成再次贷款，久而久之使人们对企业信用发生置疑。由此而形成 的企业资产负债结构不合理，也使得企业与银行之间的信用出现危机。 三是我国企业产权制度本身有缺陷，没有对经营者形成切实有效的约束。许多 国有企业管理者认为，企业是国家的企业，政府有义务维护安定团结。这正是政企 m b a 硕士论文企业信用管理与对策分析 不分的严重后果，造成企业与企业、企业与银行之间的不良债务和不良债权的不断 产生，而且无人对拖欠和赖帐所造成的国有企业本身商誉的损坏负责。使得企业可 以“从容”面对自己的不良债务而不用考虑成本。 四是我国维护正常信用秩序的相关法规还有缺陷。由于我国不少地区地方保护 主义严重，地区之间相互封锁，造成因信用而产生的债权、债务难以得到清理，债 权人的正当权益不能得到有