企业会计准则套期保值.docx

企业会计准则第24号套期保值第一部分背景分析与准则概述本准则虽然在形式上是独立的一项具体会计准则，但无论从内容体系上，还是从国际会计准则的相应表述上来说，实质上都归属于金融工具会计的范畴之内。中国证监会在2001年6月20日颁布并于同日实施了国有企业境外期货套期保值业务管理办法，其中第九条明确规定，获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。并且进一步规定上述企业期货持仓量不得超出企业正常交收能力，不得超过进出口配额、许可证规定数量，期货持仓时间应与现货保值所需计价期相匹配等。财政部于1997年10月颁布了企业商品期货业务会计处理暂行规定（财会字199751号）；财政部于2004年7月发布了金融机构衍生金融工具交易和套期业务会计处理暂行规定（征求意见稿）。第二部分准则讲解与实例第一节准则体系介绍CAS24共分为三章，分别是：总则、套期工具和被套期项目、套期确认和计量。其中总则部分规范了CAS24的制订目的、依据，并对套期保值进行了定义，将套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三种。对套期会计方法进行了定义。套期工具和被套期项目一章是本准则的基础，对于套期保值的两个基本构成部分即套期工具和被套期项目进行了定义及详细的解释性说明。套期确认和计量一章是本准则的核心。也是我们讲解的主要内容。第二节主要概念CAS24涉及很多概念，主要包括：套期保值及三类具体的套期，套期工具、被套期项目等。一、套期保值的概念和分类（一）套期保值的概念套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，是套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。国有企业境外期货套期保值业务管理办法则规定，套期保值是为冲抵现货价格风险而买卖期货合约的行为。套期保值主要涉及套期工具、被套期项目和套期关系三个要素。而套期保值产生的根本原因在在于风险的存在。风险，指可能出现的结果的不确定性，即结果与预期的偏差，可能是有利的，也可能是不利的。（二）套期保值的分类套期保值业务分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。1.公允价值套期公允价值套期指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分的公允价值变动风险进行的套期。公允价值套期的对象主要是三类项目的公允价值变动风险，即已确认资产或负债；尚未确认的确定承诺；上述两类资产、负债或确定承诺中可辨认部分。该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期，或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。例如， A公司20X5年11月1日从M公司进口商品，货款总计4000美元。合同约定于20X6年1月31日以美元结算。为规避美元汇率升值的风险，进口商品交易当日，A公司与银行签订了买入金额为4000美元、期限为90天的远期合同。由此，通过签订远期合同买入4000美元，A公司可以有限规避美元升值的风险。在结算日，A公司只需以远期合约约定的利率买入美元偿付货款即可，使A公司规避了汇率上升可能带来的风险。2.现金流量套期现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。例如，2006年2月A银行与B银行进行利率互换为例。假设，该利率互换交易的名义本金为50亿元、期限10年，B支付固定利率2.95%、A银行支付浮动利率（1年期定期存款利率，目前是2.25%）。从B来说，通过收入浮动利率，与客户存款产生的负债成本相匹配，降低了利率风险，形成对客户存款利息支出的现金流量套期。3.境外经营净投资套期境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。例如，A公司是一家中国企业，拥有一家美国子公司，净投资额为US$1000万。2004年10月1日，A公司与某银行签订了一项6个月期限的远期合同，将卖出US$1000万，汇率为1：8.40。2004年12月31日，汇率为1：8.35；2005年4月1日，汇率为1：8.28。A公司在美国的净投资额US$1000万暴露在汇率变动风险之下。为了规避汇率下降，即美元贬值带来的风险，A公司利用远期合同进行套期，以一个固定的远期汇率1：8.4卖出US$1000万，形成空头。再于2005年4月1日以即期汇率买入US$1000万进行交割，使得自己完全规避了美元汇率下降带来的外汇风险，有效保持了净投资额的价值，否则A公司将要承担损失RMB￥120万1000（8.40-8.28）元的汇率损失。二、套期工具（一）定义CAS24规定，套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。套期工具一般为衍生工具，只有在对外汇风险进行套期才可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。（二）套期工具的指定规则套期工具的指定规则分为以下4种：一对一、多对一、一对多和组合方式四种。套期关系是指套期工具和被套期项目之间的关系。1.一对一所谓一对一即指，企业在确立套期关系时，一般应当将套期工具整体或其一定比例（不含套期工具剩余期限内的某一时段）进行指定。2.多对一所谓多对一即指，企业在确立套期关系时，可以将套期工具进行分拆，只拿出其中的一部分进行指定，其他部分可以另外指定。主要包括以下情况：（1）对于期权，可以将期权的内在价值和时间价值分开，只就内在价值变动将期权指定为套期工具；（2）对于远期合同，可以将远期合同的利息和即期价格分开，只就即期价格变动将远期合同指定为套期工具。3.一对多企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期（即一对一），但同时满足下列条件的，可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期（即一对多）：（1）各项被套期风险可以清晰辨认；（2）套期有效性可以证明；（3）可以确保该衍生工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。其中，套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。4.组合方式所谓组合方式即企业可以将两项和两项以上衍生工具的组合指定为套期工具。对于外汇风险套期，企业可以将两项或两项以上非衍生工具的组合或该组合的一定比例，或将衍生工具和非衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业发行的一项期权的（即企业收取了净期权费），不能将其指定为套期工具。三、被套期项目CAS24规定，被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资（单项）；一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资（组合）；分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）（组内）。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。下面从几方面对上面的定义进行分析：1.成为被套期项目的条件首先，要使企业面临公允价值或现金流量变动风险；其次，要被企业指定。也就是说即使某项目使企业面临公允价值或现金流量变动风险，如果企业不提前指定（这里的指定应该与CAS22中的标准一样，即正式的书面指定）的话，也不能作为被套期项目；最后，即引起风险的内容可以是准则中提到的三种：单项项目、组合项目、组内项目。2.各种情况下被套期项目的指定规则（1）持有至到期投资分为两种情况：被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目；被套期风险是利率风险或提前还款风险的，持有至到期投资不能指定为被套期项目。（2）集团内部交易及预期交易企业集团内部交易形成的货币性项目的汇兑收益或损失，不能在合并财务报表中全额抵销的，该货币性项目的外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。说明：首先，该内部交易形成的货币性项目的汇兑收益或损失如果能在合并财务报表中全额抵销的，则不需要指定为被套期项目；其次，合并报表中一般是不指定被套期项目的。企业集团内部很可能发生的预期交易，满足以下条件：A.按照进行此项交易的主体的记账本位币以外的货币标价（即按外币标价）；B.相关的外汇风险将影响合并利润或损失的，该外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。（3）组内项目的指定规则组内项目即我们认为分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分的项目，主要包括以下两种情况：对于与金融资产或金融负债现金流量或公允价值的一部分相关的风险，其套期有效性可以计量的，企业可以就该风险将金融资产或金融负债指定为被套期项目。即可以指定一部分相关的风险而不是全部风险为被套期项目。在金融资产或金融负债组合的利率风险公允价值套期中，可以将某货币金额（如人民币、美元或欧元金额）的资产或负债指定为被套期项目。即可以指定货币组合中的某货币金额的资产或负债为被套期项目，而不是全部货币种类。企业可以将金融资产或金融负债现金流量的全部指定为被套期项目。但金融资产或金融负债现金流量的一部分被指定为被套期项目的，被指定部分的现金流量应当少于该金融资产或金融负债现金流量总额。是对指定一部分而非全部现金流量为被套期项目的一个限制性规定。（4）组合项目对具有类似风险特征的资产或负债组合进行套期时，该组合中的各单项资产或单项负债应当同时承担被套期风险，且该组合内各单项资产或单项负债由被套期风险引起的公允价值变动，应当预期与该组合由被套期风险引起的公允价值整体变动基本成比例。（5）非金融资产或非金融负债非金融资产或非金融负债指定为被套期项目的，被套期风险应当是该非金融资产或非金融负债相关的全部风险或外汇风险。也就是说，非金融资产或非金融负债只能将整体风险进行指定为被套期项目。这是因为，非金融资产或非金融负债中某一要素或者组成部分的价格变动通常不会对这个项目整体的价格产生可以预测的、可单独计量的影响。第三节套期会计方法（确认和计量）套期会计方法的核心是：在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益或权益。其关键在于产生的抵销结果。正如我们在背景介绍中提到的，如果没有套期关系的存在，那么套期工具和被套期项目将是两项互相独立的核算内容，二者的核算结果对企业整体损益产生的影响也将是独立的。但因为有了套期关系的存在，规则和结果都将不同。套期会计核算方法一览表项目套期工具期末公允价值变动形成的利得（损失）被套期项目因被套期风险形成的利得（损失）有效套期部分无效套期部分有效套期部分无效套期部分公允价值套期保值损益/损益，并调整被套期项目的账面价值/现金流量套期保值权益损益权益损益境外经营净投资套期权益损益权益损益一、套期会计方法的适用条件按照CAS24的要求，只有在同时满足5方面条件时，才被允许采用套期会计处理方法进行处理。其中的核心应该是套期的有效性（三个方面与其相关）。1.正式指定与套期文件在套期开始时，企业应当对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少要载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。一般而言，套期政策应该由企业的董事会或者类似权利机构来批准。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业损益。2.套期预期高度有效该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。套期同时满足以下条件的，企业应当认定其为高度有效：（1）在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；（2）该套期的实际抵销结果在80%125%的范围内。例如，某套期的实际效果是：套期工具的损失为RMB￥120，而被套期项目的利得为RMB￥100，则抵销可以计为120/100，即120%；或者100/120，即83%。3.对现金流量套期，预期交易很可能发生对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。按照惯例，这里的很可能发生，应该至少大于75%。4.套期有效性可以可靠计量与被套期风险有关的被套期项目公允价值和现金流量和套期工具的公允价值均能可靠的计量。5.企业必须持续对套期有效性进行评价企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。至少应该在编制年度或者中期财务报告时对套期的有效性进行评价。另外，对利率风险进行套期的，企业可以通过编制金融资产和金融负债的到期时间表，标明每期的利率净风险，据此对套期有效性进行评价。二、公允价值套期的会计方法公允价值套期会计主要集中在两方面，即套期工具与被套期项目公允价值变动的会计处理上。基本原则是套期工具公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益，而被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。尤其是在被套期项目的处理上，带来与其他非套期会计的主要区别。（一）公允价值套期会计基本方法1.套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，（此时应该就只有前面提到的外汇风险套期满足）套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失也应当计入当期损益。2.被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。具体解释如下：（1）按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货正常情况下，只在期末将可变现净值低于成本的金额计入损益，即只计损失不计利得，而套期会计中则将所有的利得或损失计入当期损益。（2）按摊余成本进行后续计量的金融资产显然，将其计量属性由摊余成本改为公允价值后，计入当期损益的金额将会不同。以后每期进行摊销时，计入损益的金额也将不同。（3）可供出售金融资产这种情况下，被套期风险形成的利得或损失由原来的计入权益调整为计入当期损益，影响也是显而易见的。（二）被套期项目的补充处理根据被套期项目的具体情况不同，CAS24规定了相应的处理方法：1.组内套期即对金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，按照上面的规定呢，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。但此时要调整的账面价值因为被套期项目是一个组合的一部分，而找不到对应的调整科目。此时CAS24规定企业对被套期项目形成的利得或损失可以选择下列方法处理：（1）被套期项目在重新定价期间内是资产的，在资产负债表中资产项下单列项目反映（列在金融资产后），待终止确认时转销；（2）被套期项目在重新定价期间内是负债的，在资产负债表中负债项下单列项目反映（列在金融负债后），待终止确认时转销。2.摊余成本计量的金融工具被套期项目以摊余成本计量的金融工具的，按照上述规定，也要对被套期项目账面价值进行调整，并应当按照调整日重新计算的实际利率在调整日至到期日的期间内进行摊销，计入当期损益。特别地，对利率风险组合的公允价值套期，在资产负债表中单列的相关项目，也应当按照调整日重新计算的实际利率在调整日至相关的重新定价期间结束日的期间内摊销。采用实际利率法进行摊销不可行的，可以采用直线法进行摊销。上述调整金额应当于金融工具到期日前摊销完毕；对于利率风险组合的公允价值套期，应当于相关重新定价期间结束日前摊销完毕。3.确定承诺CAS24规定，被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当确认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计入当期损益；相关的套期工具公允价值变动也应当计入当期损益。这里的突破在于，尚未确认的确定承诺尚不符合会计确认的条件而不能确认，但其因被套期风险引起的公允价值变动累计额已经可以确认为一项资产或负债，相关的利得或损失也已可以计入当期损益。是对传统会计确认原则的一个理论突破。另外，作为后续处理，CAS24还规定，在购买资产或承担负债的确定承诺的公允价值套期中，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额（已确认为资产或负债），应当调整履行该确定承诺所取得的资产或承担的负债的初始确认金额。（三）公允价值套期会计方法的停止使用满足下列条件之一的，企业即不应当再按照准则公允价值套期会计方法的规定进行处理：（1）套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。（2）该套期不再满足本准则所规定的运用套期会计方法的条件。（3）企业撤销了对套期关系的指定。三、现金流量套期的会计方法（一）套期工具会计处理CAS24规定，现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，套期工具按照下列规定处理：1.套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额较低者确定：（1）套期工具自套期开始的累计利得或损失；（2）被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。可见，套期有效性的确认也是以稳健为原则的。2.套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。3.在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用企业会计准则第22号金融工具确认和计量。4.对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。具有可选性。（二）被套期项目会计处理同样，现金流量套期会计也根据被套期项目的具体情况不同，规定了相应的处理方法：1.被套期项目为预期交易根据预期交易使企业随后确认的资产或负债是否是金融资产或负债，又进行了两类细分：（1）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认了一项金融资产或一项金融负债的这种情况下，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。也就是说，此时允许提前全部将该权益转出。（2）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的这种情况下，企业可以在下列两种方法中选择一种处理：原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。非金融资产或非金融负债的预期交易形成了一项确定承诺时，该确定承诺满足运用本准则规定的套期会计方法条件的，也应当选择以上两种方式之一处理。 需要说明的是，企业选择了以上两种处理方法之一作为会计政策后，应当一致地运用于相关的所有预期交易套期，不得随意变更。2.其他预期交易对于不属于上述所讲的预期交易被套期项目所涉及的现金流量套期，原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失，应当在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。（三）现金流量套期会计的停止使用在下列情况下，企业不应当再按照准则现金流量套期的规定处理：（1）套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使，套期工具展期或被另一项套期工具替换，且展期或替换是企业正式书面文件所载明套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。此时，在套期有效期间直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应当转出，直至预期交易实际发生时，再按照本准则中现金流量套期的规定处理。（2）该套期不再满足运用本准则规定的套期会计方法的条件。此时，在套期有效期间直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应当转出，直至预期交易实际发生时，再按照本准则中现金流量套期的规定处理。（3）预期交易预计不会发生。此时，在套期有效期间直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。（4）企业撤销了对套期关系的指定。对于预期交易套期，在套期有效期间直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应当转出，直至预期交易实际发生或预计不会发生。预期交易实际发生的，按照上述规定处理；预期交易预计不会发生的，原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。四、境外经营净投资套期会计方法对境外经营净投资的套期，CAS24规定，应当按照类似于现金流量套期会计规定处理：1.套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。境外经营处置时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。2.套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。第四节业务举例以利率互换为例来说明上述套期会计的处理。利率互换是指交易双方在约定的一段时间内，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换不同性质的利率（包括基于不同基准的浮动利率、固定利率等）款项的支付。在利率互换交易中，交易双方不交换本金，交换的结果是改变了资产和负债的利率。利率互换交易一般是基于以下几种情况：交易者所需的利率计算和支付方式的资产和负债很难得到；交易者在市场上筹措某类资金具有比较利益优势；或根据对利率走势的判断和预测，希望得到浮动利率或固定利率贷款。以2006年2月国开行（A银行）与光大银