（管理科学与工程专业论文）东信母子公司管理控制研究.pdf

摘要 摘要 随着经济的发展和企q k 规模的不断扩大，母子公司体制逐渐成为主要的组 织形式。但是，对于不同发展阶段的子公司，如何有效的管理是一个关键性的 问题。目前国内外企业集团在发展过程中留下了很多经验教训，主要有两类： 一是不加节制地发展子公司，由于母公司的管理能力的局限，导致总部管理失 控，结果非但不能促进企业的发展，反而成了母公司的负担，甚系把公司拖垮； 另一类是母公司在管理方式e 过于集权，对子公司日常经营活动捅手太深，搅 乱了子公司的一常经营。如何有效的控制子公司，是企业f 分关心的问题。本 报告结合东方通信股份公司的实际情况展开深入的研究。 本报告首先研究了母子公司的特点，结合本文研究的实际情况对母子公司 进行了定义，分析了母子公司研究的主要内容；研究了我国母子公司现存的问 题并对母子公司未来发展趋势进行了研究，然后根据东方通信股份有限公司的 需要确定了东信母子公司管理控制研究的主要内容。 本文接着对东信母子公司的收益情况进行了分析，指出东信母公司对予公 司的投资并没有带到预期目的；然后选择东信四家子公司进行深入的调研分 析，形成子公司调研分析报告，对子公司存在的问题进行了分析。 本文然后对东信母子公司管理控制模式进行v 研究。首先从投资的角度分 析了母了公司的关系，然后从资本、人事、信息、文化等角度研究了母子公司 之f 叫的连接纽带；接着从股权、人事、财务、审计等方面分析了东信母公司对 于公司的控制和协调；然后对母子公司控制的模式进行了分析，指出东信母子 公司的控制模式应该从资本控制性转向参与控制型，并财东信母予公司管理控 制模式进行了设计。 本文接着从激励与约束的角度东信母了公卅治理结构进行了研究。首先从 理论上探讨了资本结构与代理人激励问题以及资本结构和公司治理问题；接着 结合东信的实际情况对东信子公司治理结构存在的问题进行了分析，然后从激 励和约束的角度对东信母予公司的治理结构进行了设计。 最后对东信母子公司的绩效考核体系进行了设计。首先介绍了平衡计分卡 的核心思想，接着结合东信的实际情况对现有考核体系进行了分析，然后划利 用平衡计分卡对子公司考核体系进行了设计。 关键词：母子公司控制管理治理结构绩效 a b s t r a c t a b s t r a c t t h ep a r e n t s u b s i d i a r yi s b e c o m i n g a ne s s e n t i a l o r g a n i z a t i o n s t r u c t u r ea s d e v e l o p m e n to fe c o n o m ya n d s c a l eo fe n t e r p r i s e b u th o wt oe f f e c t i v ec o n t r 0 1 s u b s i d i a r yi sak e yp r o b l e mf o rd i f f e r e n td e v e l o p m e n ts t a g eo f t h e m ，t h ed o m e s t i c a n do v e r s e a s e n t e r p r i s eg r o u pg a v em a n ye x p e r i e n c e a n dl e s s o n s d u r i n g d e v e l o p m e n tp r o c e s s ，t h e r e a r et w ok i n d s ：f i r s ti st h a t d e v e l o p i n gs u b s i d i a r y w i t h o u tl i m i t a t i o n ，b u tl i m i t a t i o no fm a n a g e m e n tc a p a b i l i t yt h ep a r e n te n t e r p r i s e l e a dt oo u to fc o n t r o lo fp a r e n t ，t h er e s u l ti st h a t s u b s i d i a r yc a n t a c c e l e r a t e d e v e l o p m e n t o fe n t e r p r i s e ，o nt h e c o n t r a r y t h e mb e c o m eb u r d e no fp a r e n t e n t e r p r i s e s e c o n d i st h a t p a r e n t i so v e r c e n t r a l i z a t i o no fs t a t e p o w e r o n m a n a g e m e n tm o d e ，d e e p l yi n t e r v e n ei no p e r a t i o no fs u b s i d i a r y , m a k es u b s i d i a r y d i s a r r a n g e m e n t t h ee n t e r p r i s e i s s e r i o u s l yc o n c e r n a b o u t p r o b l e mo fh o wt o e f f e c t i v e l yc o n t r o ls u b s i d i a r y t h i sr e p o r tw i l lc o n n e c tw i t hp r a c t i c eo f e a s t c o mt o r e s e a r c ht h i sp r o b l e m f i r s t l y t h er e p o r ts t u d i e sc h a r a c t e r i s t i co fp a r e n t s u b s i d i a r y , a n dd e f i n e s i t c o n n e c t i n gw i t hp r a c t i c e so f r e s e a r c h t h e na n a l y s i sr e s e a r c hc o n t e n t s 。t h ep a p e r r e s e a r c h e sp r o b l e m so f p a r e n t s u b s i d i a r ya n df u t u r ed e v e l o p m e n t ，a n dm a k e s s u r e r e s e a r c hc o n t e n to nb a s i so f n e e d so f e a s t c o m t h e nt h ep a p e ra n a l y s i si n c o m eo fp a r e n t s u b s i d i a r y , p o i n t so u tt h a tt h ei n v e s t o fe a s t c o m p a r e n tf o rs u b s i d i a r yd o n tg e ta n t i c i p a t o r yr e s u l t a n dt h ep a p e rs e l e c t s f o u rs u b s i d i a r i e st oi n v e s t i g a t ea n da n a l y s i s ，a n dg e t sa n a l y z er e p o r tw h a tr e s e a r c h p r o b l e m so fs u b s i d i a r y a f t e r t h a t ，t h ep a p e r r e s e a r c h m m l a g e m e n t c o n t r o lm o d eo fe a s t c o m p a r e n t - s u b s i d i a r y f i r s t l y , i ta n a l y s i sr e l a t i o n s h i po f p a r e n t - s u b s i d i a r yf r o ma n g l eo f i n v e s t ，a n dr e s e a r c h e sj o i n t so fp a r e n t - s u b s i d i a r yf r o mc a p i t a l ，i n f o r m a t i o na n d c u l t u r e a n dt h e na n a l y s i sc o n t r o la n dh a r m o n y o f p a r e n t s u b s i d i a r yf r o i i ls t o c ka n d f i n a n c ea n da u d i t ，t h e nr e s e a r c h e se o n t r 0 1m o d e o f p a r e n t s u b s i d i a r y , p o i n t so u t t h a t c o n t r 0 1m o d eo f p a r e n t s u b s i d i a r yo f e a s t c o mw i l lc h a n g ef r o mc a p i t a lc o n t r 0 1t o p a r t i c i p a t i o nc o n t r o l ，a tl a s td e s i g n sm a n a g e m e n t c o n t r o lm o d eo fe a s t c o m a n dt h e nt h ep a d e rr e s e a r c ha d m i n i s t r a t i v es t r u c t u r eo f p a r e n t s u b s i d i a r yo f e a s t c o mf r o mi n s p i r i ta n dr e s t r i c t i o n f i r s t l y , i td i s c u s si n s p i r i tp r o b l e mo f c a p i t a l s t m c t u r ea n da g e n ta n dc a p i t a ls t r u c t u r ea n dc o m p a n ya d m i n i s t r a t i v e ；a n dt h e n 插图清单 p r o b ei n t op r o b l e mo fa d m i n i s t r a t i v es t r u c t u r eo fe a s t c o ms u b s i d i a r y , a n dt h e n d e s i g n sa d m i n i s t r a t i v es t r u c t u r eo fe a s t c o mp a r e n t s u b s i d i a r yf r o mi n s p i r i ta n d r e s t r i c t i o n a tl a s t ，t h e p a p e rd e s i g n sp e r f o r m a n c ea s s e s ss y s t e m f i r s t l y , i ti n t r o d u c t i o n i d e ao ft h eb a l a n c e ds c o r e c a r d ，m a da n a l y s i sa p p l y i n ga s s e s ss y s t e mo f e a s t c o m ， t h e nd e s i g n sa s s e s ss y s t e m o f s u b s i d i a r y w i t ht h eb a l a n c e ds c o r e c a r d k e y w o r d s ：p a r e n t s u b s i d i a r y c o n t r o l m a n a g e m e n t a d m i n i s t r a t i v e s t m c t u r e p e r f o r m a n c e 3 插图清单 图号名称页码 图3 1企业集团的资本控制型模式3 8 图3 2企集团的行政控制型模式3 9 图3 3食业集团的参与控制型模式4 0 图3 4企业集团平台控制型模式4 l 图4 1激励模型5 3 附表清单 附表清单 衣可名称页码 表2 1东方通信股份有限公司收益表 6 表2 2东信投资子公司收益表 6 表2 3甲公司经营情况表 7 表2 4甲公司1 二资、差旅费和业务招待费表8 表2 5乙公司2 0 0 2f ：半年主营业务收入见下表1 3 表2 6乙公司主要子公司 ：- r - - 年主营业务收入1 4 表2 7丙公司营业利润表2 4 表3 1东信母公司投资子公司具体比例表3 4 表4 一l经营者福利和津贴。览表5 4 表4 2母公司对子公司经营者精神激励措施一览表5 6 表5 一l甲公司平衡计分卡设计6 l 表5 2平衡计分卡、能力发展与浮动薪酬挂钩表6 2 浙江人学f 尊士后 站报告 第一章绪论 1 1 母子公司的特点分析 母子公司的管理模式已经存在并应用了多年，但理论界对母子公司的定 义并没有明确的界定。在我国公司法中也未对母子公司定义，只有有 限责任公司规范意见第7 7 条规定：“一个公司对另一个公司的投资额达到 控股时，该公司即成母公司，被控股公司即成为该公司的予公司，该子公司 具有独立法人资格”。1 但是，对于控股的比例有不同的理解，在实际中， 由于股份的分散，只要持有相对多数的股份即可控制子公司。 根据研究需要，本文理解母予公司是公司l l b j 基于控股或持有相对多数股 份而使法律上仍各自独立的公司形成的联合与控制关系的公司结构形式。其 中所悄母公司是指拥有一个或一个以卜公司的全部或一定的比例以卜的股份 或资本，并能对其生产经营活动实际有效控制的公司。全部或一定的比例以 卜股份或资本为另一公司所控制的公司即为子公司。 从上述母子公司的定义可以分析出，母了公司型企业集团以特大型公司 为核心，通过控股、参股、契约而形成关系比较紧密的经济联合体，人型公 司在从事经营活动的同时又是母公司和控股公司，它们通过控股、参股，控 制和协调为数众多的子公司、孙公司、关联公司，利用业务协作及长期契约 影向大批协作企业，在此基础上形成具有共同利益的经济组织。从法律上讲， 母公司本身具有独立的法人地位，子公司和关联公司电具有独市的法人地位， 母公司主要通过产：权纽带控制下属的子公司，用契约方式协调其他成员企业。 1 2 母子公司管理控制研究内容 在世界范围内，母子公司管理控制都是热门的研究课题，它是企业集团 公司或跨国公司进行内部权利分配、资产和战略管理、内部市场交易的皋本 保障体系。在中国经济改革和发展过程中，研究母子公司管理，其意义尤为 重要。 从母子公司管理的理论和实际操作层在上，主要研究公司治理结构和母 了公司管理制度安排两大问题。【2 0 1 2 7 1 ”i ( 1 ) 母子公司的治理 母子公司作为一种经济组织形式，必须有一套行之有效的治理机制，以 尔信母子公司管理控制研究 保证其有效运行。这种有效性首先要求母了公司中每一个成员企业解决好自 身内部的代理题，协调好出资者与经营者之间的关系，就这一点来说，企 业集幽母子公司的治理与一般公司的治理有相同的一面。一般公司治理中各 权力机构( 股东大会、董事会、监事会、经理层) 的职责及其相互关系、外 部力量( 政府、市场、 i ：区等) 对公司的治理以及对经营者的激励和约束机 制，对企业集凼治理同样适用，特别是对企业集团的核心企业( 母公司、集 团公司或总部) 来讲，这种相同性更大。其次，要求协调好成员企q k 之间的 关系，发挥集团的整体功能，由于企业集团是多个法人( 单体企业) 的联合 体，各有其独立的财产和利益，如何将这些独立的食业咖调致，最人限度 减少相瓦之间的摩擦和冲突，关系到食业集团的这些效率，甚全能否生存。 如果这些企业集团处理不好与既定企业的关系，相互之间的貌合神离，各打 自己的算盘，不积极与其他成员企业合作或者考虑集团的整体利益，甚至互 相猜疑、刁难，设置障碍，就会加大集团的运作成本，降低效率，以至引起 集团形成虚设甚至不如单体企业的效率，最终丧失存存的基础，走向解体。 在母子公司治理研究主要包括管理控制模式、管理体制，激励与约束机制等 方面的内容。 ( 2 ) 母予公司的管理制度 母子公司管理制度是母了公司管理的保障体系，是母了公司管理的制度 化管理平台，因而，只有用系统、科学、规范、合理和管理制度作保障，才 能达到母予公司管理有序、高效的运行，母子公刊的管理制度丰要包括以下 几方面内容： 1 ) 战略管理 母予公司战略管理的核心内容是，母子公司战略发展的协同性、一致性。 也就是浇，集团公司所有成员( 主要指子公司) 的战略发展方向、1 7 1 标、使 命、实现路线都必须统一母公司。 2 ) 资产管理 母了公司资产管理主要体现于母公司资本收益率最大化、投资风险最小 化，资产利用效率高效化。 3 ) 人事管理 在人事管理设计上，主要通过制定规范的人事管理制度和相互制衡的约 束机制，一方面规避子公司经营者或者重要管理者的“逆向选择”和道德风 险，另一方而真i f 达到人才的合理利用，做到“人尽其才”。 4 ) 财务管理 在财务管理设计上，以财务管理体制、管理模式、财务人员的管理和控 制为基础，重点对子公司和财务战略、预算、筹资、现金等为管理和控制内 容，使母子公司在集权与分权的动态平衡中，达到财务资源的合理利用，达 到整体利益的最犬化，风险成本最小化。 浙江人学博士后山站报告 5 ) 审计管理 在审计管理设计上，主要针对董事会成员以及相关人员经济责任、相关 业务等内容进行一系列审计制度化构建，增加管理透明度。 6 ) 母公司对子公吲的信息管理主要内容包括子公司的高层管理信息系 统、i k 务和职能部门的信息系统，作业层面的信息系统。 1 3 东信母公司对投资子公司管理控制研究重点 1 3 1 我国母子公司现存的问题及未来发展趋势 随着中国经济改革的不断深入，现代企业制度建设显得尤为重要。在中 国加入w t o ，国际竞争国内化和国内市场国际化的市场竞争环境下，市场竞 争愈演愈烈，市场收益率愈来愈低。知识经济、网络经济、范围经济的发展， 使企业边界发生了变化，集团的规模经济、战略协同效应，资源配置效应、 科层管理的协调效应为市场竞争带来了竞争优势。 然而，中国企业集团的发展是在政府行政干预下，采取拉郎配的方式组 建起来的，母子公司之间出现产权不清、治理结构不到位，管理体制管理模 式管理制度不健全的现象，给企业集团公司带来集而不团的先天性不足，具 体表现为： ( 1 ) 在产权关系上不清晰。集团公司根本不是按照市场的规则组建的， 既不是按照集团发展战略、核心竞争力的聚合效应而组建，而足资产松散性 的组合关系。 ( 2 ) 在公司治理上，没有依据母子公司构成关系建立规范化、法制化的 公司治理结构。i lo j 没有按资本型或混合型母子公司构成关系，采取对子公司 高层管理人员的委派制度，建立公司治理结构，没有真正达到对子公司资产 的保值增值的目的，而子公司完全是原公司的翻版。 ( 3 ) 在制度的安排上，母予公司之间没有建立规范的决策、执行、监督 机制框架下的制度安排，即不同管理层次上的激励机制和约束机制不规范、 不健全。 ( 4 ) 在管理体制下，母子公司职能定位不明确，没有按照资本型或混合 型母予公司构建关系界定各自的责权利范围。要么过度集权，集团公司各成 员子公司根本没有经营决策权，陷入了过去计划经济体制下的国有食业的经 营管理模式，使很多的子公司总经理怨声载道，并极力呼吁子公司的独立经 营决策权。要么过度分权，集团母公司根本没有对子公司进行有效管理的控 制权，使各子公司纯粹放任自流，造成大量的资产流失和经济损失。 尔信母子公司管理控制研究 ( 5 ) 在管理模式上，母子公司之间缺乏战略协同性、资源配置有效性、 整体利益发展的驱动效应，使母子公司与子公司之间、各子公司之间各自为 政，没有达到集团整体发展效能。 ( 6 ) 在管理制度上，没有形成或建立健全的战略管理、资产管理、财务 管理、人事管理、审汁管理和信息管理系统，使集团公司内部交易成本非常 高，甚至远远高于外部市场的交易成本。 中国经济要改革、要发展，选择什么样的发展方向? 这是很多人苦苦思 索的问题! 尤其中国加入w t o 之后，企业经营者的危机意识更加强烈，集 团公司发展似乎是企业规避市场竞争风险的一种途径。下是，很多企业经营 者就匆匆忙忙组建予公司。这是否是企业发展的唯一路径? 是否真正能规避 竞争风险或提高市场竞争力? 从现在情况看，中国集冈化的效果并不理想， 因为集团公司的组建不是以产：权关系为纽带，以产业产品丰体发展为目的而 发展起来的，甚至是“乌合之众”的集合体，因而没有达到企业集团的发展 的日的。 管理世界各国企业集团或集团公司的发展史，可以看到，不同的围家在 不同的发展时期、不同的经济发展背景，不同的经济发展环境和经济结构下， 其相应的发展路径是不同的。从2 0 世纪六七十年代世界范同的无关多元化收 购、兼并、重组浪潮，到2 0 世纪末的相关专业化收购、兼并、重组风暴，就 证明了这个结论。在每个发展时期和不同发展过程中，有许多企q k 失败，也 有许多企业成功。无沦成功者还是失败者都为人们留卜了宝贵的经验和精神 财富，但总体来讲，成功的企业有其成功的理由，失败的氽业有其失败的原 因，其关键因素在于：企业足与所在国家的政治背景、文化特征，经济环境、 法律体制等各方而的因素密切相关的。 总之，巾国企业在过去2 0 多年的改革发展中，无关多元化发展给大多数 企业尉下了更惨痛的教训，从目前中国企业的规模、经济实力、扩张能力甚 至管理能力以及外部经济环境米看，相关多元化的集团的发展将成为企业发 展的必然选择，这也是世界各国企、【k 集团发展的必然趋势。7 1 当然，也有很 多企业是通过无关多元化化扩张而成功的，但这要看企业的综合经济实力、 资本整合和运营能力、掌握核心技术能力、营销能力甚至金融体系的支持力 度。对更多企业而言，走专业化集团发展之路将是最佳选择。 企业集团的发展在发展路径上有了一个基本选择原则，那么在集凼公司 的管理体制、管理模式上，有没有可遵循的“游戏舰则”? 本论文拟从理论 和实践相结合的角度，探讨以东方通信集团公司为代表的国有企业的母子公 司管理模式。 1 3 2 东信母公司对投资子公司管理控制研究重点 4 浙江大学博 j 厉出站报告 母公司管理控制是一项庞大的系统t a s ，涉及企业方方面面。本文选择 从公司治理的角度来分析东信母公司对子公司的管理控制。 选择公司治理从理论上分析，现代企业理论将企、i k 看成一系列契约的联 结，是多种参与者通过各种契约形式而自愿结合的组织。每个参与者通过提 供。种或多种生产要素，获得对仓业制定形式的索取，即劳动得工资，土地 得租金，债权人得利息，供应商得销货款，用户得产品$ 1 1 f j f 务，经营者则通 过提供企业家才能获得报酬。对同一企业的这种多样化的索取，形成了企业 内部利害冲突的根源，企业越大，参与者越多，利益的索取形式越复杂，利 害冲突也就越频繁，越激烈。对劳动者有利的决策，不- 定对资本提供者有 利，在资本提供者内部，对股东有利的决定可能损害债权人的利益，而且平 衡利害关系的经营者也是一个利害相关者，尽管他们受股东的雇佣并代表股 东的利益来经营企业，他们的利益也往往与股东及其他利害关系暂的利益发 生冲突。如何处理这些利害关系，使企、能协调、高效运转，是现代企业面 i 临的一个共同问题，也是治理结构要解决的基本问题。 从实践角度分析，选择从治理结构角度研究东信母公司对于公司的控制 与管理是东方通信股份有限公司的需要。东方通信股份有限公司迄今为止已 经投资十四家子公司，这些予公司都能达到母公几j 的投资预期。这些子公司 存在的最大问题就是代理人、道德风险问题。如何有效规避子公司代理人的 道德风险，使母公司能够有效的管理控制子公司，保证蹲公司的投资收益， 1 1 _ _ ：是公司治理结构研究的主要问题。 综上所述，本文选择从公司治理结构角度研究东信母公司投资子公司的 控制与管理。本文的研究内容包括以卜 四个方面： ( 1 ) 东信母公司对予公司投资的评价 根据东信母公司投资子公司的收益进行评价。 ( 2 ) 管理控制模式研究 根掘母子公司构成关系、集团公司战略发展要求、母子公司管理能力等 因素，研究东信母公司对子公司的管理控制模式。 ( 3 ) 代理人约束与激励机制 利用博弈论，信息经济学理论研究予公司代理人逆向选择和道德风险问 题，结合东信的实际情2 | ! l ，设计出子公司代理人的约束与激励机制。 ( 4 ) 子公司绩效评价 目前东信母公司对子公司的评价仅从财务指标上进行考核，没有从岔【k 整体发展战略角度进行设计，这种考核体系不利于母子公司的k 远发展，不 利于坶公司对子公司的有效管理与控制。本文利用平衡i t - 分卡结合东信实际， 重新设计母子公司的绩效评价体系。 东信母子公i ：j 箭理控制研究 第二章东信母公司投资子公司收益调研 分析 2 1 东信母子公司收益分析 东方通信股份有限公司从1 9 9 6 年成功l 市，创造了“国有资产增值1 5 0 倍，产业规模增长3 0 0 倍”的“东信神话”到2 0 0 3 年上半年巨额亏损6 4 亿 元，以及即将随之而来的“s t ”帽子，东方通信经历了一个从辉煌走向迷恫 的过程。反思这个过程，有诸多因素，本文将从东信母了公司管理控制的角 度进行深入研究。 东信股份有限公司到目前为止，先后投资了1 1 家控股了公司，现将东信 母公酬和控股子公司的财务状况分析如下： 2 8 1 2 9 1 1 3 【j j 【3 1 l 吲 表2 一l 东方通信股份有限公司收益表 单位：万元 1 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 2 土营业务收入5 6 8 6 2 06 9 1 0 3 4 7 7 1 3 9 0 8 3 9 ，8 6 18 2 1 9 6 8 期间费j j4 3 ，0 3 55 7 7 5 97 7 ，3 9 4 1 0 1 6 9 6 1 2 7 ，9 8 4 净利润2 8 ，7 7 92 8 ，7 7 93 7 ，8 6 22 0 ，7 3 42 0 ，5 9 t 表2 2 东信投资子公司收益表 单位：万元 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 2 光通信 一6 83 9 j “邮公司1 ，2 4 03 0 03 ，5 1 3 东信亿泰1 0 l一7 l4 0一1 2 9 1 上海e 讯4 4 2 宁波东信 3 6- 6 32 1 0一9 2 1 5 东信网络 8 9 3 ，7 9 2 7 1 3 杭州摩托罗拉7 ，8 7 11 1 ，7 4 6 东信移动电话1 3 ，2 9 61 ，4 7 0 2 ，4 6 2 东信上海移动r 乜话 4 01 3 99 68 0 4 美国依斯泰克 一1 3 9 32 5 3 715 9 1 2 8 3 0 尔信科技 ，3 8 0一1 4 6 2- 7 2 8 68 4 2 东信城 - 3 8 0- 2 81 3 71 1 3 依赛公司2 ，4 9 41 1 97 8 12 6 3 浙江人学博士后出站报告 从东信母公司的收益分析，东信从2 0 0 1 年开始逐渐呈下滑趋势。主要原 因东信所处的市场环境发生了剧烈的变化，逐步饱和的移动通信市场迫使电 信运营商人幅度削减资本支出，使整个通信行业陷入困境。因此，摩托罗拉 为了确保自己工厂的订单和产能而逐步冷冻与东方通信的战略合作伙伴关 系。失去了摩托罗拉支持的东方通信，4 i 仅失去了订单，也失去了技术升级 能力。而东信的母公司中国普天集团处于自身利益考虑，要求东信彻底融入 普天集团，使用“普天”商标，但是遭到了东信高层领导的r 簪决反对，为此 普天和东方通信的关系变得十分僵硬。 东方通信为了摆脱困境，自2 0 0 1 年丌始转型，希望从移动通信设备领域 逐步转移到手机制造领域，并投入了大量的人力、物力。但是实践证明，到 目前为止，东信的转型是失败的。 从东方通信投资的角度，其所投资的子公司总体来讲是失败的。除了和 摩托罗拉合资的杭州摩托罗拉和东信移动电话保持一定的盈利外，其他投资 子公司均没有达到投资的预期水平。为了很好的分析东信投资子公司的具体 情况，经过和东信有关部门的协商，选择凹家子公司进行调研，对子公司的 经营情况进行分析。 2 2 东信甲公司调研报告 为了了解甲公司目前的经营、管理现状，我和投资管理部的同志们一道 对甲公司的财务部、行政部、市场部、运营中心、总工办、质量部、技术部 等职能部门和关键岗位的员工进行了调研。在调研的过程中，通过与公司领 导层和部门经理的访谈以及在基层员工中发放问卷调查表，了解了甲公司的 现状以及员工对公司的一些看法。根据所掌握的调研记录和资料，对叶i 公司 的经营、管理现状进行了分析，形成调研报告。 2 2 1 甲公司现状分析 2 2 1 1 经营状况分析 根据调研所掌握的资料，甲公司成立至今经营情况见下表： 东信母f 公司管理控制研究 表2 3 甲公司经营情况表 单位：万元 1 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 l2 0 0 2 年卜5 月 销僻收入 1 5 4 54 5 2 5 56 2 8 9 92 8 1 4 48 5 5 产品成本 9 7 9 62 9 3 575 2 0 76 1 4 5 56 7 1 管理费用 6 5 181 0 9 8 79 3 045 6 711 7 84 营业费川5 5 34 7 7 38 5 6 15 1 01 4 3 财务费川 2 828 5 41 1 6 52 5 924 9 8 净利润一6 7 7 41 0 17- 8 6 4 74 0 3- 3 5 19 根据上表和其他财务资料，甲亏损的原因分析如下： ( 1 ) 管理费用和营业费用过高。 从9 8 年到2 0 0 0 年这两项费用之和分别为1 2 0 4 8 万i 、1 5 7 6 万元、17 8 6 5 万元、1 0 7 7 1 万元，其中工资、差旅费和业务招待费见下表： 表2 4 甲工资、差旅费和业务招待费表 单位：万元 i 9 9 81 9 9 92 0 0 0 2 0 0 l r资3 1 25 5 617 5 5 6 1 9 6 2 著旅费2 3 4 42 6 2 32 8 981 2 38 业务费1 6 171 7 72 0 2 71 0 3 合计7 0 8 19 9 544 9 25 1 6 41 从表中可以看出，从1 9 9 8 年到2 0 0 0 年差旅费和业务招待费十分高，卣 接影响了企业的利润。虽然在2 0 0 1 年工资、差旅费、业务招待费大幅度下降， 但这是以人员的流失和市场份额的损失为代价，由人员流失和市场份额的损 失带来的隐患在2 0 0 2 年上半年爆发出来，其带来的结果是2 0 0 2 年上半年销 售额仅仅为8 5 5 万元，亏损3 5 1 9 万元。 ( 2 ) 产品成本高，毛利率低。 虽然目前甲公司产品原材料的采购由采购委员会决定采用哪个供应商的 产品，但是由于采购和洵价都统一由质量管理部负责，没有有效的监控措 施，这就不能保证公司能够买到最低价格的产品。 此外，公刊的些原材料采用进口产品，没有使用国内性能相同的替代t ，： 品，使产品成本提高。 公司在产品组装、项目实施的过程中，项同负责人计划性不强，质量意识、 进度意以、成本意识不强，没有实施有效的管理，造成一定的时问、资金、 人力、原材料的浪费，提高了产品的成本。 ( 3 ) 产品市场占有率低。 今年上半年g p s 产品没有拿到合同，电子地图也只拿到了1 9 1 力元的合 浙江人学博士后出站报告 同。虽然激烈的市场竞争对公司的销售有一定的影响，但是最主要的原因是 市场销售人员流失严重，目前现有的销售人员经验不足，市场开拓能力一般。 2 2 1 2 管理状况分析 ( 1 ) 员工知识结构不合理，素质一般，缺少技术骨干力量 在四十一个技术人员中，只有两个具有硕士学历，其余为本科毕业。这些技 术人员大多数年纪比较轻，知识面不广，玎发能力不强。目前技术人员中没 有理论扎实、开发能力强的技术带头人。 ( 2 ) 下情上达的机制有待改善 下情上达基本是逐级上报的模式。7 4 4 的员工认为有机会向上级领导犷 报，1 7 9 的员工认为可以向公司最高领导汇报。如果建议被经常采纳，5 3 8 的员工认为没有得到奖励，只有2 6 的人认为可以增加奖金，2 0 5 的人认 为町以得到口头表扬，2 5 6 的人认为可以得到公司领导的好印象。 ( 3 ) 部门之间协作配合有待加强 根据调研结果，在工作中5 1 的员工认为部门之间协作配合很好，7 6 9 的人认为各个部门协作配合一般，1 7 9 的员工认为各个部门协作配合很差。 ( 4 ) 激励机制必须加强 f 1 前6 6 7 的员i x , i 公列的激励机制表示不满意，3 0 8 的员工认为一 般，只有2 6 的员工对公司激励机制很满意。 ( 5 ) 总经理能力欠缺，公司管理水平还需进一步提高 如果总经理的能力满分为5 分，根据调查结果，甲公司总经理能力得分 为2 7 分；如果公司的管理水平最高为5 分，员工给公司管理水平打分为2 6 分。从分数可以看出，总经理的能力直接影响公司的管理水平。 ( 6 ) 研发能力明显不足，急需加强 2 0 5 的员工认为公司的研发能力不强，7 1 8 的人认为一般。8 4 6 的员 ：以为对研发人员的激励不够。 ( 7 ) 销售人员的能力不强，激励不够 6 9 f 2 的员：【：认为销售人员能力不强，2 8 _ 2 的人销售人员能力一般。 7 9 5 的人认为销售人员的激励不够。 ( 8 ) 需要建立健全公司的考核体系 6 4 1 的员工认为公司的考核体系一般，1 7 9 认为较差，7 ，7 认为很差， 只有5 1 认为较好。 ( 9 ) 企业文化特征不明显 9 4 9 的员工认为企业文化特征不明显。 ( 1 0 ) 制约企业发展的主要问题 员工认为仓业存在的主要问题是资金短缺、公司领导能力、管理体制和 销售能力。 东信母子公司管理控制研究 ( 1 1 ) 公司组织结构需要调整，管理体制需要变革 6 4 1 的员工认为公司的组织结构不利于信息的及时传递与反馈，3 3 3 的员工认为公司的组织结构有利于信息的及时传递与反馈。6 9 2 的员工认为 公刊的管理体制需要变革，2 3 1 的人认为不知道。 ( 1 2 ) 员工的工作量不饱满 6 1 ，5 的员工认为工作量一般，1 03 的员丁认为轻松，2 5 ，6 的员工认为 繁重。 ( 1 3 ) 员工对公司未来发展的信心不足 5 9 6 的员工对公司未来发展没有信心，3 3 3 有信心，只有5 1 的员工 充满信心。 2 2 2 诊断 ( 1 ) 经营状况面临危机 到目前为止，甲公司累计亏损2 0 3 6 万元，没有达到股份公司投资的预期 i ；t 的，增加了母公司的负担，影响了母公司的资金周转。 ( 2 ) 公司总经理不称职，导致公司管理危机 现任出任总经理已经近两年，虽然做了一些努力i u 工作，但由于缺少企 业管理的知识和经验，收效甚微，直接导致了公州目前内忧外患的局面。根 据调研的结果，将其_ 【_ = 作总结如卜： 优点： 1 ) 具有一定的敬业精神，工作比较勤奋。 2 ) 对经营费用控制比较严，降低了管理费用和销售费用。 3 ) 做了一定的宣传_ 作 丕星! 1 ) 缺乏诚信，不能承担责任。经常出尔反尔，对员工的承诺落不剑实处， 工作的失误往往推卸给员工，影响了员丁的士气，员工对其产生信任危机。 2 ) 公司事务事枣插手，独断专行，公司各个部r j 工作感到束手束脚。虽 然公司建立了各种规章制度，但是总经理“一占堂”，政策制定后执行贯彻不 下去。 3 ) 缺乏组织、沟通、协调能力，不能有效整合公司内部和外部的资源。 表现为四个方面：同母公司关系恶化、同员工关系恶化、同客户关系恶化， 同供应商关系恶化。 4 ) 缺乏感召力，没有凝聚力，导致企业人才流失严重。 5 ) 缺乏前瞻性，只注意短期利益，忽视公司长期收益。在2 0 0 1 年为了 能够减少亏损，盲r 控制费用，缺乏针对性，造成人才的流失，损害了客户 浙江大学博十后出站报告 关系，销售收入直线下降，带来的影响是2 0 0 2 年上半年的销售收入仅有8 5 5 万元，与前几年同期成鲜明的对比。 6 ) 造势小造实。许多一r 作宣传的好，但基本没有实施，影响了企业的形 象和信誉。 ( 3 ) 公司业务流程不完整，部分业务流程缺位 1 ) 信息处理及决策支持流程 信息是企业的重要资源，充分有效的信息是正确决策的熏要保障。信息 处理及决策支持流程可简单描述为信息搜集一，信息整理( 分类、筛选) 一， 信息加f ( 分析) 一 提供决策支持。公司f 1 前信息处理及决策支持流程存在 的不足主要是：1 ) 信息搜集环节不规范，内部信息的搜集和传递比较零乱： 2 ) 缺乏信息的整理加工环节，使得信息难以提供决策支持。 对于外部信息，市场销售部主要通过业务员搜集产品销售和竞争对手的 信息；总工办和技术部搜集技术信息；还有质量服务部搜集原材料采购和用 户服务信息。目前还缺乏对人力资源信息的搜集，以及由于公司目前的投融 资职能不明显而未形成外部财务信息的搜集。目前这种按照、j k 务部门搜集各 自有关的信息的方式并不是不i = j 丁行，但是各种信息搜集后的传递和处理没有 规范的流程，容易形成信息封闭或信息未能处理而难以用于决策支持。 对于内部信息，主要是技术部提供的技术信息；财务部提供的财务信息； 销售部提供的销售信息。这些内部信息多数都缺乏加工整理环节，而难以提 供决策支持。另外，公司内部由于缺乏规范的信息搜集和处理流程，而使内 部许多信息未被发掘，特别是决策执行后的信息反馈。 2 ) 财务管理的业务流程 公司的财务部实际上只履行了财务核算的功能，而对于财务管理的功能， 如资金筹措与运用计划调节功能、财务的控制功能则表现得很弱，甚至未能 有效地发挥作用。这一点主要体现在两个方面：一是计划不能真1 f 指导实践， 通常都是根据实际运作的情况不断修改计划，使得计划彳i 能发挥作用： 一是 财务管理或控制流程没有和其它流程协同整合，财务控制和管理脱离于实际 业务流程之外，因而难以有效行使财务管理和控制的作用。例如，公司原材 料的采购和询价都由质量服务部统一负责，缺少有效的监督和控制，这暴露 了财务管理控制流程的弱化。 3 ) 人力资源管理流程 人力资源管理体系大致应该包括员工招聘、员工培训、员工考评、员 ： 晋升和淘汰等一系列环节。目前，公司有比较完整的员工招聘流程，但是该 流程在实际运作中随意性大、不规范，公司制定的制度并没有真正得到执行。 4 ) 研究开发流程 公司的研究开发至少应包括两方面的内容：产品开发和技术合作。但是 目胁公司尚没有建立明确的产品开发和技术合作的流程。 东信母子公司管理控制研究 5 ) 市场丌发流程 公司缺乏完善的市场丌发流程。目前的流程缺乏规范的市场信息收集环 节、确定目标市场的环节、市场开发的具体计划环节。 ( 4 ) 人员流失严重 从公司现任上任至今，研发人员离职率达到7 5 ，其中t b m 工| i 【目组集体 离职，g p s 项目缺少技术带头人，目前公司技术力量薄弱；市场销售人员离 职率达到7 2 5 ，市场部经理不到两年换了6 个，市场份额萎缩f “重。 ( 5 ) 没有塑造企业文化，企业缺乏活力，员工士气低落 企、j k 作为一种以人与人的结合为基础的经营活动主体，其经营行为必然 最终都要人格化。也就是说，企业所有的活动都需要靠人来执行。但是目前 山于企业总经理的管理水平的不足和行为导向的失误( 主要表现为公司员工 互相猜忌、互相推卸责任，缺乏团队合作精神，造成公司内耗严重，而总经 理听之任之，没有进行调解和引导) ，使员丁丧失了内在的积极性，没有发挥 自己的内在活力，从而使公司的氛围比较压抑，缺乏活力。 2 2 3 建议 根据甲公司的现状，提出以下三个方案： ( 1 ) 进行清算破产 目醣甲公司的资产负债率达到1 4 9 8 ，已经达到清算破产的要求。但是， 破产破掉的资产是债务，这些债务都是母公司的。此外破产后对固定资产进 行拍卖，可变现的资产有限。目前公司帐面有流动资金3 0 9 万兀，应收帐款 1 3 5 6 万元( 保守估计有近2 0 0 万元已经成为呆帐) ，存货5 0 2 万元，固定资产 1 2 8 万元，应付帐款9 5 1 万元，应付福利1 4 5 万元，借款2 3 6 2 万元。如果破 产，应收帐款、存货、固定资产等按照l 折计算，经过估算，保守估计母公 司要承担破产损失2 0 0 0 万元左右。 ( 2 ) 寻找其他公司对甲公司进行收购 根据甲公司目前的经营状况，目前很难马上找到愿意收购的公司。 ( 3 ) 对甲公司进行重组 甲公司曾经提出一个重组方案，将甲公司的主营业务i t s 和电子地图拿 出来同浙江创投成立新的公司。这科t 方案没有从根本上解决甲公司的问题， 反而使甲公司成为一个空壳公司，仍然背负沉重的债务包袱，为母公司增加