（工商管理专业论文）内蒙古中小企业信用担保机构风险管理研究.pdf

摘要 中小企业的生存和发展既是国民经济的重要组成部分，同时也是一大世界 性的难题。其重要的社会作用与自身先天不足的矛盾，直接造成了信用度的降 低，因此在市场竞争中一般是处于弱势地位。融资难、担保难已经成为制约中 小企业健康发展的几个主要因素。中小企业信用担保行业作为一项金融机构， 是各国政府扶持中小企业发展的重要措施之一。 中小企业信用担保机构是世界公认的高风险行业，担保公司的风险管理能 力成为其生存和发展的重要核心。特别是2 0 0 7 年以来，全球性金融危机影响下， 中小企业的生存发展环境急剧恶化，而为其提供融资担保服务的担保公司也无 法独善其身，担保公司风险管理的任务更加艰巨，其意义也更加重大。 本文从各方面的风险管理理论的梳理入手，对传统风险管理和现代风险管 理理论进行了比较分析研究，并结合内蒙古实际情况重点对内蒙古中小企业信 用担保风险管理进行探索和研究，为建设内蒙古自治区中小企业信用担保体系， 提升内蒙古自治区中小企业的信用能力及市场生存能力提供理论支持。 关键词：中小企业，担保公司风险，风险管理 a b s t r a c t s m a ua n dm e d i u m 。s i z e de n t e 印r i s e s ( s m a l l & m e d i u m s i z e e n t e i p r i s e s ，s m e s ) s u r v l v a la n dd e v e l 叩m e n ti sn o to n l y 觚i m p o i r t a n tp 射o f t h en a t i o n a le c o n o m y b m 以s oaw o r l d 、v i d ep r o b l e m t s1 m p 嘶枷r o l ei nt 1 1 es o c i 啊觚dm ec o n t r a d i c t i o no fo n e s e l f b ec o n g e n i t a l l y d e n c l e n t ，c a u s eo ft h el o 、v e rc r e d i td e g r e ed i r e c t l ys ot 1 1 e c o m p e t i t i o ni nt l l em a r k e ti n g e n e r a l1 sl naw e a kp o s i t i o n d i 蚯c u l tf i n a n c i n ga i l ds e c u r i t yh a sb e c o m em em a i n 士a c t o r sw 1 1 i c hr e s t r i c t st l l es m a l la i l dm e d i u m s i z e de n t e 印r i s eh e a l m yd e v e l o p m e n t c r e d l tg u 跏1 t e ei saf i n a j l c i a lt r a l l s a c t i o no fs m a l la 1 1 dm e d i u me n t e i p r i s e ( s m a u & m e d i u m - s i z ee n t e r p d s e ss m e s ) ，w l l i c hi so n eo f t 1 1 em o s ti m p o i r t a n tm e a s u r e s o f t n eg o v e m m e n t ss u p p o r tt h es m a i la i l dm e d i u m s i z e d e n t e 印r i s ed e v e l o p m e n t s m a l l a n dm e d l u me n t e 巾n s ec r e d i tg u 啪t e ei sk n o w na st h eh i g hr i s k i n d u s t r yi i lt h e w o r i d ，t h es e c u r i t yc o m p a n y sr i s k m a j l a g e m e n ta b i l i 够a si t ss u i v i v a la i l dt h e d e v e l o p m e n ti n l p o r t a n tc o r e e s p e c i a l l ys i n c e2 0 0 7 ，m eg l o b a lf i n a l l c i “c r i s i s ，s m a l l 卸dm e d l u m s l z e de n t e 印矗s e ss 州砌 a i l d d e v e l o p m e n te n v i r o i u l l e n t 、r s e n s q u l c k l y a n dt op r o v i d ef i n a i l c i n gs e r v i c e ss e c u r i 锣c o m p a l l yc a nn o tb ea l o n e ，s e c 谢t y c o i n p a l l yn s km a i l a g e m e mt a s ki sm o r ef o m i d a b l e ，t 1 1 es e n s ei sm o r eg r e a t a 王s o t h i sa n i c l e 丘o mm e a s p e c t so ft h er i s km a i l a g e m e mm e o vp r o c e e dw i t l l ，t ot h e t r a d l t l o n a ln s km a j l a g e m e n ta 1 1 dt h em o d e m 西s k m 锄a g e m e n tt h e o 巧t oc a n yo nm e c o h l p a r a t l v ea n a l y s l sr e s e a r c h ，a n dc o m b i n e dw i mt 1 1 ea c t u a l s i t u a t i o ni ni r u l e r m o n g o l i ai sf o c u s e do nt h es t u d yo ft 1 1 ee m e r p r i s er i s km a n a g e m e n t ( e i t m ) m e o r y a n dt h e b a s i c 觑瞄e 、v o r k ，w 1 1 i i et h ei 皿e rm o n g o l i as m a l l a 1 1 dm e d i u m s i z e d e m e 印n s en s km a j l a g e m e n tt oe x p l o r ea i l dr e s e a r c h ，f o rt h ec o l l s t m c t i o no fm y a r e a s m a l la 1 1 dm e d i u me n t e 叩r i s ec r e d i tg u 蹦m t e es y s t e m ，i m p r o v em ec r e d i ta b i l i 钾a n d m a r k e t2 l b i l i t yt os u r v i v ea n dp r o v i d et l l e o r e t i c a ls u p p o r t k e yw o r d s ：s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e 印r i s e s ，g u 眦m t e e ，r i s km a n a g e m e n t i i 第一章引言 1 。1 选题背景及选题意义 1 1 1 选题背景 第一章引言 1 、国际环境 从当前的世界经济发展角度看，中小企业生存、发展是一大世界性的难题。 美国小企业管理局的小企业状况：总统报告( 1 9 9 8 ) 认定中小企业为“美国 经济的基石”；欧盟国家制定的欧洲小企业宪章( 2 0 0 0 ) 将小企业视为经济 脊梁、就业机会的主要源泉同时也是新观念诞生的摇篮，更是欧盟一体化的动 力。政府( 2 0 0 1 英) 把中小企业的发展看成影响英国经济的未来的重大问题。 中小企业是市场竞争的主要推动力，其存在推进了行业内的竞争，以及行业结 构的重构；中小企业已经成长为就业的主渠道，s b a 统计显示，全美国上世纪 9 0 年代7 5 以为的就业机会增量都由中小企业所创造；中小企业的发展对经济 增长既是的一个助力器也是一个危机缓冲带，同时还发展为创新的先行者。据 估计，上世纪约有6 2 的较重大发明是个人或中小企业的贡献。中国中小企业的 发展过程存在着一个逐渐被认识的过程，经济体制转型的过程中尤为明显，由 于中小企业在促进中国的经济体制、结构调整、增加税源、保障出口、促进社 会就业等各个方面都发挥日益重要的作用，已是拉动我国经济增长的中坚力量。 中国中小企业占全国企业总户数的9 9 3 ，创造了7 0 4 的g d p ，工业新增产值 约占7 4 7 ，社会销售份额占5 8 9 ，出口总额约占到4 6 2 ，贡献的就业岗位 占到7 5 强。但其与大型企业比，仍存在着先天不足，实力较弱，规模较小，管 理水平偏低，研发能力不强，财务管理欠规范，企业透明度低等，直接造成国 内s m e s 信用度低，从金融机构直接获得融资受到限制。另，由于国内金融市场 整体发展滞后、风险投资和“天使基金”几乎为零、银行对中小企业的融资成 本高，更加限制了中小企业的融资渠道和融资能力。所有制约其发展的因素中， 难融资、难寻保是其发展的最大难题。 国内统计数字表明，对g d p 增长贡献高达7 0 多的s m e s 占用的金融资源和 第一章引言 的贷款金额仅分别为3 0 和1 0 。上述矛盾决定，中小企业信用担保可以也应该 作为一项制度安排，帮助各商业银行与中小企业架起连接的桥梁，所以中小企 业信用担保公司应运而生。从2 0 世纪初起，发达国家中相继出台关于中小企业 的信用担保的法律及制度，政府出资成立的政策性担保机构发展很快，如美国 中小企业管理局，韩国中小企业银行，日本中小企业保险公库，泰国中小企业 金融局等。加拿大学者a l r i d i m 由统计了解到，到上世纪末，世界范围己有 4 8 的国家和地区建立了针对中小企业的信用担保体系。 2 、国内背景 1 9 9 2 年前后我国上海、广东等地区，自发成立了企业间互助担保基金协会， 以期解决企业互保造成的各种连带债务问题；9 4 年，由国家财政部和经贸委共 同建立的第一家国有专业担保公司一中国经济技术投资担保有限公司挂牌营 业，标志着我国中小企业信用担保行业开使起步。9 9 年，原国家经贸委发布关 于加快建立健全全国中小企业信用担保体系的相关指导意见，其中详细提出了 建立起所谓“一体两翼”，从国家到省、市、县各级联动的中小企业信用担保服 务体系，之后数年间，国内中小企业信用担保行业开始如雨后春笋般地茁壮发 展起来。据发改委中小企业司统计，截止2 0 0 6 年末，我国国内各类型服务中小 企业的信用担保机构已超过3 3 0 0 家，比2 0 0 5 年的2 9 1 4 家增加了约1 5 5 l ；共 为企业筹集到担保资金1 2 3 2 亿元以上，比上年度的8 0 7 亿元又增加5 2 5 1 强； 累计服务各类企业3 7 9 6 万户，比2 0 0 5 年的2 6 3 4 万户增长了5 1 7 8 ；累计的 担保总额达到8 0 5 1 8 亿元，比上年4 6 7 3 亿元增长7 2 2 8 。可以肯定地说，信 用担保行业及制度已成为国家支持中小企业发展的重要政策工具之一，并且越 来越发挥着重要的作用。中小企业信用担保行业被公认为高风险行业。风险控 制是其首要任务，风控能力是其赖以生存和持续发展最重要的能力。从外部经 济体制及经济环境看，其服务的对象一中小企业是高风险群体，管理很不规范、 抗风险能力较差、信息不透明、信用意识不强等现象普遍存在，发生代偿风险 的主、客观可能性都非常之大，银行对其往往都采取惜贷、惧贷甚至不予贷款 的态度；同时，由于我国整体社会信用环境和法律环境差，缺乏一整套的信用 信息征集、披露、加工的法律条文，违反信用的社会惩罚成本太低，加上法律 手段不够强硬，担保公司转移、分散风险障碍太多，使中小企业信用担保行业 始终处于较高风险环绕之中，很多的担保公司“未担保，先担心”。内部管理上， s m e c g 要求的专业性很强，涉及到金融、财务、管理、生产经营、法律等诸多广 2 第一章引言 泛领域，对从业人员各方面综合能力、业务操作要求都非常高，因此上，非常 必要从制度和机制层面建立一套融汇科学、规范、严密等要素的高水平风险管 理制度体系，从而有效克服从业人员知识片面、能力有限以及主观随意等负面 影响。由于专业的中小企业信用担保在我国尚属新生事物，只有很短的发展历 程，对于风险认识和风险控制，以及风险预警和处理能力的把握，尚处粗浅的 摸索阶段，深入进行风险管理的研究、提升风控能力既是担保公司持续经营的 唯一选择，同时也也是行业健康发展的必由之路。担保因其具有信用传导、信 用扩张等特性，因此加强风险管理是维护社会金融稳定的必然要求。因其同时 具有“准金融”产品的性质，即联通和实现了中小企业和银行之间的信贷需求， 从而起到了链条和桥梁的作用。所以，中小企业信用担保自身的经营状况同时 影响到企业及国家金融机构。世界其他国家担保公司的放大倍数一般为2 0 一3 0 倍左右，最高为6 0 倍，我国法规明确规定s m e c g c 按5 倍放大担保贷款，最高 为1 0 倍，担保公司放大倍数越大，其担保的效率就越高，对应的放大的功能越 强。但同时，当担保公司无力持续经营时，担保倍数越大，相应通过担保公司 信用放大产生出来的负面连锁反映就越强。加强担保风险管理也是应对当前世 晃金融危机形势下经济社会发展的客观要求。经测算表明，截止0 6 年底全国担 保行业整体累计发生的代偿约为3 8 2 l 亿元，0 5 年底仅为1 8 6 9 亿元，仅一年 时间新增了担保代偿19 5 2 亿元，增长了1 0 4 4 3 ! 另对内蒙古省信用担保协会 2 0 0 7 年末4 7 家担保机构会员单位所做的调查显示，在累计担保总额2 6 7 亿元中， 累计担保代偿金额为4 8 亿元，占累计担保总额的1 8 ，比上一年增长了1 2 0 以上。 3 、地区背景 受到当前国际国内环境的影响，面对自治区经济飞速发展最为困难的挑战， 全区各地结合实际情况，认真贯彻落实中央国务院出台的一揽子经济刺激政策， 全自治区经济增长下滑情况得到有效遏制，整体经济情况起稳回升、日趋向好， 继续保持了良好发展态势。全区经济运行呈现前低后高的走势，经济增速逐季 恢复，经济发展情况好于年初预期，回升向好的方面逐步得到稳固。从2 0 0 9 年 末逐渐冲破全球性金融危机的不利影响，全自治区经济增长在一季度跌入“谷 底”之后回升，成功实现了v 型反转。经国家统计局统计，2 0 0 9 年，全区完成 生产总值9 7 2 5 7 8 亿元，按可比价格计算，同比增长1 6 9 ，比全国平均增速高 8 2 个百分点，增速连续8 年保持全国各省区市第一位。其中，第一产业增加值 3 第一章引言 完成9 2 9 0 2 亿元，同比增长2 3 ；第二产业增加值完成5 1 0 1 3 9 亿元，同比增 长2 1 4 ；第三产业增加值完成3 6 9 5 3 7 亿元，同比增长1 5 ；三次产业结构之 比为9 6 ：5 2 4 ：3 8 o 。按常住人口计算，全区人均生产总值为4 0 2 2 5 元，折合 5 8 8 8 美元。经济的高速复苏带来了新一轮投资热潮，但是中央目前对贷款业务 总体上处于求稳的宏观经济条件下，贷款担保业务的发展更加快速，随着担保 机构、数量的增多，担保业务规模的扩大，担保业务的风险和损失也必将随之 增加。由于中小型企业的生存环境较差，为中小企业提供融资担保服务的担保 公司也很难独善其身。从某种意义上讲，在这场“金融风暴”中，中小企业将 是第一批被拍在沙滩上的“牺牲者 ，担保公司随后将成为第二批“受害者”。 因此，针对目前形势，加强担保公司的风险管理水平，增强担保公司的综合竞 争力和抗风险能力，加强中小企业担保风险的控制成为自治区担保行业亟待解 决的重大问题。基于此，本文的选题方向定为内蒙古中小企业担保公司的风险 管理研究。 1 1 2 选题意义 l 、理论意义 本研究在丰富担保机构风险管理的理论，外延风险管理应用的领域，指导 内蒙古中小企业信用担保机构风险管理体系建设具有一定的理论及实践意义。 虽然中小企业的信用担保机构的风险管理研究在国际上己成为一个相对成熟的 领域，但在我国、内蒙古自治区这样特定的地域经济体，对中小企业信用担保 机构的风险管理这样一个特殊的研究对象，存在独特的运作规律。相应的风险 认知特征及对应的系统防范方法研究尚缺。 本文将通过对中小企业信用担保机构的风险管理这一特定的对象结合内蒙 古自治区的实际情况，从风险管理的视角进行风险的评估、转移、分散、补偿 等各个方面的研究，以期为担保公司的经营、管理者进行风险管理提供一定借 鉴，从而帮助担保公司建立起科学有效的风险管理体系，提高担保公司自身的 抗风险及综合竞争能力。 2 、现实意义 本文对促进内蒙古中小企业信用担保机构的风险管理的发展有一定现实指 导意义。中小企业信用担保机构的风险管理是中小企业的信用水平提升，金融 风险分散，为抵押品不足值或银行不认可，而又具有市场前景和发展潜力的中 4 第一章引言 小企业获取银行融资提供媒介重要的保证，而担保业不可避免风险的存在，研 究内蒙古中小企业信用担保机构的风险管理要素，不仅有利于提高内蒙古中小 企业信用担保的管理经营水平，还有利于扶持地方中小型企业发展，更有利于 推动我国信用担保行业有序、稳定、长期的发展，是帮助内蒙古中小企业缓解 融资难困境，推动其迅猛稳定发展的必须手段。 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献综述 国外对中小企业信用担保机构的研究大体集中在2 0 世纪7 0 年代到9 0 年代。 1 9 7 0 年，始于g e o r g e a a k e r l f 提出信息不对称理论后。2 0 0 1 年度诺贝尔经济 学奖授予了三位美国经济学家：约色夫斯提格利姿、佐治阿可尔洛夫、迈 凯尔斯本斯，以肯定他们在“不对称信息在市场分析中的作用机理”领域所 做出的重要贡献。经典经济学基本假设有许多前提，核心的一条就是“经济人 保有绝对对等的信息。事实上，现实生活中经济主体不能占有真正意义上完全 的市场信息。于是必然使得信息拥有方为攫取自身更大的效益使另一方的效益 受到损害，这种现象在理论上就称作人格风险和反向选择。为尽量减少这类现 象的发生同时控制信息搜寻的成本，提高整个社会经济资源配置效率，学者提 出了诸多理论和模型。上述三位诺贝尔经济学奖得主正是基于信息具有价值这 论断，将经济社会信息不对等论广泛使用于各个社会领域，并通过了实践的检 验，从而阐明了当代信息经济的主旨。 首先是阿课耳洛夫以其发表的论文略制品市场，拉开了对现代经济学中 信息不对等在自由经济中应用的序幕；斯提格利兹分析了保险业市场、信用贷 款市场的人品风险问题，并相应地指明了缺乏信息的交易方应当如何得到更多 的资信；斯彭兹则以其博士论文人力市场的信号，对劳力市场存在老板与雇 员之间信息不对等的根源进行了深入的剖析。阿可儿洛夫在七十年代提出的研 究二手车车市场的“柠檬( 次货或二手货) 模型，开创了反向选择理论的源头： 在二手车市场上，只有商家知道车的真实质量，消费者只知道车的平均质量， 所以只根据平均质量支付；而在一辆二手车的单品价格上，那些最差的劣质车 的主人最需要及时将他们的车出手；当消费者把这些劣质车买回家后，才会后 5 第一章引言 来发现它的问题；时间久了，商家能够接受的二手车的平均价格会跌落，同时 那些持有问题最小的车的主人这时会感觉还是将车自己用更加划算；这导致了， 那些还留在二手商人手上出售的汽车的平均质量又随之降低了。所以说，随着 价格的下跌，存在着反向向选择效应：质量高于平均水平的交易商会退出交易， 只有质量更差的卖者才会占领市场。将该模型应用到整个经济市场当中，反向 选择就阐明了劣质商品对市场的摧毁作用：它们以廉价进入销售环节，有可能 将优质品排挤出市场，并摧毁买家对整个市场的信任，导致经济的萎缩，从而 间接降低全社会的福利水平。可是，无论是生产优质品的生产商还是诸多买家， 都本能找到更好的信息传递和搜集途径。首先，生产商可以提供包修服务或以 宣传来向买家传递产品质量的咨迅：其次，可以组建独立的质监、稽核机构， 帮助买家识别伪劣产品；此外，还有签订合同解决的办法( 即在合同中对买卖 双方进行约束) 和信用分级的解决办法( 即允许评选级别为优质产品的供应商 获得高额利润，从而形成一种有效的激励。供应商一旦在信用度上出差错，必 定损失自身利益。这就使信用成为一种制约手段) 。1 9 7 6 年，r o b e r tj b a r r 。 在综合分析大量信用贷款分配的文献的后，第一次把融资担保和银行同期利率 两个重要指标联系在一起，提出了融资担保交易的成本理论，阐述了担保不但 是执行合同的制约手段，同时还影响着贷款市场中的利率水平。y u k s h e ec h a r 和g e o r g ek a n a t a s ( 1 9 7 9 ) 提出了由资信评估与信号传导为主体的担保理论， 他们觉得当借贷双方具有不对等信息时，担保介入可以增加贷方对其预期收益 的评价，当借贷双方因信息量的区别对项目产生不同评价时，担保介入也可以 对合约的签订发挥促进作用。在这之后，d a v i db e ss e n k o 深入分析了信息不对 等环境下各种市场结构在信贷分配中的表现后指出，在充分竞争条件下担保业 在信用贷款市场中的重要性，银行可以根据借方的风险种类，以设计具有不同 利率等级和担保方式的信贷合约来消除借方的反向选择危险；同时他们还证实 了担保方的存在增加了贷款业务的成功率，必然地提高了借方的福利。自 s a m u e l s o n 等六十年代末提出的定价模型以来，世界各国相继展开中小企业信用 担保实证方面的探索。c h e n ( 1 9 7 0 ) 论证了动态经济环境下的担保价格制定模 型；g a l a i ( 1 9 7 8 ) 等观察了担保定价水平与担保行业价值之间的内在关系； s t i g h t s ( 1 9 8 1 ) 等阐述了信息不对称与信贷配给的关系，指出了信用担保业务 的作用；f r e e m a n 在提到中小企业贷款问题时，对信用担保作了简要分析； e m a n u a l ( 1 9 8 2 ) 对担保的实用价值及实践方法作了研讨； c o n s t a n t i n i d e s 6 第一章引言 ( 1 9 8 3 ) 提出了在担保业务中如何进行担保债权相互转化的问题；d i a m o n d ( 1 9 8 4 ) 讨论了作为金融行业中介机构的担保公司的监督管理问题；s t e p h e n ( 1 9 8 4 ) 考察了担保公司在实现信贷配给均衡时所担负的监管成本问题：s p a t t ( 1 9 8 8 ) 等探讨了担保业务债权转化为投资的一些方法；b r a d l e y ( 1 9 8 9 ) 讨论 了s m e s 发展与信用担保的对应问题；c r o o k ( 1 9 9 1 ) 等对担保价值及其债权的 易动性作了研究；s i n g h ( 1 9 9 1 ) 等讨论了担保业务中债权的转化对于信用风 控的重要性；a s q u i t h ( 1 9 9 1 ) 等考察了债权可转换的相关问题；a 1 i n n b e r g e ( 1 9 9 5 ) 等对s m e s 融资与信用担保相关问题作了讨论；w m m o o r e ( 1 9 9 8 ) 等 讨论了信用担保体系下的中小企业的发展状况。 1 2 _ 2 国内文献综述 陈洪隽于9 3 年发表了世界各国中小企业信用担保体系概况和中国的实践 情况开创了中国对中小企业信用担保机构研究的先河。 梅强在借鉴“市场增加论”，及经济学理论的基础上，提出“中小企业服务 论”的观点。 谭中明等人分析研究了中小企业信用担保机构的组织形式分别是事业法 人，企业法人，社团法人三种模式，并分别阐述了三种模式的利弊。并对担保 机构的重要财务数据，包括资本金，担保规模，放大倍数，代偿率，追偿率， 风险保证金率，分析了财务数据的各参数；曹凤岐在借鉴韩国和日本的基础上， 提出建立法律制度，担保风险补偿机制，中小企业资信评级制度，也有学者分 析了中小企业信用担保机构的重要性，现存的问题及改进策略。 在中小企业信用担保机构的风险管理研究方面，定性研究的较多，朱方龙 等研究了中小企业信用担保机构的风险及规避。他们认为从担保机构的运行机 制分析，风险主要是担保风险，操作风险，管理风险和内控风险等。并分析形 成风险的原因，并提出对策，要实现担保机构与银行的合作关系，不仅需要政 府的支持，银行的参与及担保机构的规范管理的三者的有机结合。 定量研究方面，对中小企业信用担保风险评价，何祖玉提出了证据融合的 方法，他认为该模型既考虑了信用担保项目风险评价的特点，又引入了定量分 析的内容，是一种较全面科学的方法，目前的研究中直接对中小企业信用担保 风险进行量化的研究很少，但它与两类项目相似，商业银行信贷风险评价与项 目风险评价，担保机构前置于银行进行项目风险管理，因此，中小企业信用担 7 第一章引言 保风险管理的评价与银行的信贷风险评价有很多相关。 我国的中小企业融资担保机构是一个相对新兴的行业。对中小企业信用担 保机构的研究起步于九十年代初，随着国家和政府对信用担保功能和作用的了 解和重视，中小企业信用担保机构得到了迅猛发展，其业务及风险管理问题越 来越成为学者和业内专家聚焦的热点，并且在风控、建设、运营等方面取得了 丰硕的研究成果。1 9 9 9 年6 月，国家经贸委发布了关于建立中小企业信用担 保体系试点的指导意见，可见政府扶持中小企业信用担保体系正式开始，2 0 0 0 年8 月，国务院印发关于鼓励和促进中小企业发展的若干意见，由此，建立 了中小企业信用担保机构的基本框架，包括担保机构的性质，原则，目标，资 金的来源，职能与对象，合作银行的选择和担保资金管理，风险控制和责任分 担，行业自律与政府监督，行业准入和扶持等各方面政策，国内研究机构和学 者，进行多层次多角度的研究。 1 3 研究目的 对内蒙古中小企业信用担保机构的各种风险情况进行系统调查分析的基础 上，阐明了适合于内蒙古乃至全国中小企业信用担保机构全面风险管理的结构 体系，并且对结构内的要素进行了全面的阐述和解释，为内蒙古中小企业信用 担保公司应用风险管理框架理论进行全面解剖，为担保公司管理人员转变风管 理念、提高风管认识、增强风管能力，进行有益的研究。 1 4 研究方法和研究思路 1 4 1 研究方法 信用担保体系建设是一项结构性工程、专业性很强。在本研究中，重点采 取了理论探索、对比分析、调查研究等方法。在研究中，对理论工具的说服力 给予特别重视，同时立足于内蒙古自治区相关统计数据和实地调研资料，综合 运用信用理论、担保理论、中小企业融资理论等相关理论，对内蒙古区内中小 企业信用担保体系建设问题进行研究。通过调查内蒙古自治区信用担保体系建 设的现状、分析部分中小企业筹资现状，对获取的资料进行深入剖析。此外， 文中还对比分析了世界各国中小企业信用担保机构体系的建设情况，借鉴吸收 8 第一章引言 了国内外对中小企业信用支持的成功经验。以期对改进目前内蒙古担保市场的 风险管理体制起到一定作用。 1 4 2 研究思路 内蒙古中小企业“信用担保”问题来源于中小企业自身条件，本文从分析 内蒙古中小企业信用担保机构的风险管理现状出发，对信用担保风险管理进行 分析，着力分析风险管理模型的理论基础和实际应用，对中国中小企业信用担 保风险状况进行实证研究，通过对数据的解读，提出关于内蒙古信用风险度量 体系建设的相关建议。 1 5 论文结构 第一章：引言。介绍论文的研究背景和意义、文献综述、研究目的、研究 方法和思路及论文结构。 第二章：信用担保机构的风险管理分析通过介绍信用担保机构的风险特 点，风险因素，风险管理方法及风险管理所应采取的措施。 第三章：内蒙古中小企业信用担保机构的风险管理现状及存在的问题通过 介绍内蒙古中小企业信用担保机构风险管理的现状及存在的问题加以论述并 对内蒙古中小企业信用担保机构存在的问题提出建议。 第四章：国内外中小企业信用担保机构的风险管理的经验及启示通过介绍 日本，韩国，美国等国家中小企业信用担保机构的风险管理的经验以及对内蒙 古的启示。 第五章：加强内蒙古中小企业信用担保机构的风险管理的对策。 第六章：结论和未来展望。 结论。 9 第二章中小企业信用担保机构风险管理概述 第二章 中小企业信用担保机构风险管理概述 2 1 中小企业信用担保机构风险的特性 中小企业信用担保风险是信用担保机构在实际发生担保业务过程中，由于 各种不确定因素的影响导致的可能发生的损失。中小企业信用担保风险有如下 特点。 2 。1 1 可控性 1 、中小企业信用担保风险具有条件控制 银行和担保机构要严格控制被担保企业的条件，并按照标准进行审查，因 为担保风险具有一定的特殊性，正确认识中小企业信用担保这一特殊性对于建 立和完善中小企业风险机制，加强风险管理有极其重要的作用。 2 、中小企业信用担保风险具有可控性 中小企业信用担保的可控性表现在必须具备一定条件才给予信用担保，否 则不担保。 3 、中小企业信用担保具有审核控制 银行审核要从专业角度出发对贷款企业进行贷款申请，贷款资金用途，资 信状况以及经营情况，偿债能力才能决定是否建议信用担保。 4 、中小企业信用担保的监督控制：监督担保机构的审核人员，要通过各项 担保制度规范他们的行为，要经常监督检查担保机构人员的工作，发现问题及 时修改。银行还应该按贷款计划要求企业按规定用途使用贷款。防止违规使用 贷款。 5 、中小企业信用担保的强制控制：对企业收缴风险保证金，对企业的反担 保物进行严格界定。 但是从另一方面来说，信用担保风险的可控性相对较弱，从中小企业自身 来看，中小企业信用担保机构就是为中小企业的经营风险进行担保的，一般情 况下找担保机构提供担保的中小企业往往是效益差，经营情况不理想，资产规 模小，银行认为风险较大的这类企业，因此，中小企业信用担保机构是高风险 1 0 第二章 中小企业信用担保机构风险管理概述 贷款担保的集中营，防范和规避风险对担保机构来讲是一件比较艰难的事，这 不仅仅是因为担保公司预测的准确性、评估的准确性受到担保公司自身所掌握 的信息及担保公司人员素质的限制，更难的是这些中小企业无法预料的因素很 多，可抵押易变现的资产很少，企业风险无法全面评估。因此，担保公司想有 效规避风险具有一定难度。 2 1 2 追偿性 担保公司为中小企业提供担保，承担着巨大的风险，虽然通过建章立制和 规范的管理，在一定程度上能规避风险，但也无法做到完全回避风险一旦出现 风险，担保机构自身资产损失是必然的，担保机构享有追偿被担保企业的资产 的权利，挽回担保损失，但是信用担保风险是追偿比较低的一种担保方式。 2 1 3 风险与其收益的严重失衡性 由于逆向选择，风险越是比较大的中小企业，其要求信用担保的积极性就 越高，这样担保公司的服务对象就是较大风险的中小企业针对国内的市场调查 数据显示，担保公司的担保费的收取一般为担保额的2 3 ，这种收益对于所承 受的巨大的风险是不匹配的。 2 1 4 双重的“逆向选择和道德风险” 逆向选择可以定义为信息不对称所造成的市场资源配置的不合理现象，信 用担保机构承担风险的角色，为盈利高，效益好的企业担保风险小，但是，这 类企业很少要求担保，而那些效益较差，发展前景不好的企业更愿意寻求担保， 这些企业会常常承诺担保公司给予更高的担保费用，另外，由于担保机构承担 了大部分的贷款连带清偿责任，银行在贷款企业的经营情况调查和企业征信标 准就会降低，担保机构承担了双重的“逆向选择”。 在信息对称的情况下，银行能准确知道企业的风险点，能做出正确的决定， 把贷款给予那些风险低，效益好的企业无需担保公司，那些风险高收益低的企 业就无法获得银行贷款，但由于存在信息不对称，贷款企业比担保机构和银行 更知道自己的风险收益特征，这就会产生在贷款担保过程中的逆向选择问题。 对这一问题可举例说明如下：如果一个企业有几个投资项目，这些投资项目的 第二章 中小企业信用担保机构风险管理概述 风险不同，收益也不同，这样，当担保机构的调查费用及担保费用转移到企业 时，企业就会把投资项目选择到风险大，收益高的项目上，使自己的收益最大 化，因此，企业项目贷款与担保费用具有负相关关系，也就是担保费用越高， 中小企业的平均质量就越低，违约的概率就越大；对中小企业来讲，如果贷款 成功的话，较高的担保费用就会降低企业收益时的利润，只有贷款成功时收益 较高的企业才会申请担保贷款，高风险的中小企业把低风险的中小企业驱除门 外，较高的担保费率意味着较大的违约风险，这就是担保过程中的逆向选择。 双重的道德风险主要表现在：企业获得所需资金后，由于有担保公司担保， 还款压力就会降低，银行也因此在监管力度上也会降低，担保公司同样也承担 着双重的道德风险。 2 2 中小企业信用担保机构的风险类别 中小企业信用担保机构是高风险的行业。这种高风险不仅来自于被担保的 中小企业，还受到自身和外部的影响，在中小企业信用担保体系中，行为主体 有担保公司，企业，银行及各相关部门，我们从这几个主体来论述信用担保机 构的风险： l 、来自信用担保机构本身的风险 中小企业信用担保公司由于自身经营水平，业务操作能力，制度流程等导 致业务人员对担保业务不熟练或经验不足，造成操作不当，或对担保条件掌握 不足，判断失误，造成担保资金的损失；中小企业信用担保公司从业人员职业 素质差，徇私舞弊形成人情担保，关系担保造成担保公司资金的损失；一些从 业人员违法贪污、侵占担保资金，收受贿赂，使信用担保公司蒙受损失；业务 人员与贷款企业，银行互相勾结，套取贷款，使中小企业信用公司蒙受损失。 2 、来自中小企业的风险 中小企业的风险是指被担保企业违约的风险。一、经营者素质和竞争力风 险：包括经营者的经历，管理能力和受教育程度等，很多中小企业为家族型企 业缺乏长远打算和扩张能力，更缺乏科学性和计划性，有的小企业依靠不正当 竞争来获利，使企业面临的竞争力风险和经营风险加大。二、中小企业的市场 风险：中小企业面对充满竞争的市场往往比大企业要脆弱的多，如果有良好市 场的产品，大企业就会运用自己资金和技术的优势迅速占领市场。因此，中小 1 2 第二章 中小企业信用担保机构风险管理概述 企业的市场风险是不容忽视的。三、信用风险：良好的信用秩序是信用担保机 构正常运行的基石，我国的经济运行由于历史原因，社会信用缺失，信用观念 淡薄，一些中小企业财务混乱，有的甚至账册不全，财务信息严重失真，这会 给信用担保公司为中小企业担保带来风险。四、中小企业技术风险：中小企业 在技术领域，创新能力和研发水平非常弱，其较低的技术含量无法形成长远的 优势。五、逆向选择与道德风险：中小企业由于担保公司的担保，使自己的经 营决策及风险损失不需要承担全部责任，这就使得中小企业为获得更高的收益 而做出高风险的决策。同时受保企业为了得到更多的贷款，常常会隐瞒企业更 多的真实情况而提供虚假信息。或者取得贷款后，改变贷款的资金用途，使得 贷款风险增大，进而担保风险也增大。另一方面，由于中小企业财务管理不完 善，其财务状况中不确定因素很多，无论是银行和担保机构都无法把握，所以， 信息不对等增加了担保机构的内在脆弱。 3 、来自银行的风险 银行所选择的贷款企业，直接影响中小企业信用担保机构担保的安全。如 果银行有意转移贷款风险而放松贷款的资信调查、贷款的审批都会给信用担保 机构留下风险隐患。同样，如果银行将贷款安全寄托在信用担保机构上，不履 行自己的责任和义务，违规操作，随意放贷，甚至银行与企业互相串通，共同 骗取担保，使得中小企业信用担保机构遭受巨大的风险。银行和中小企业信用 担保公司的权利和义务不对称也加大了信用担保机构的风险。银行往往都履行 义务而不承担责任，而要求担保公司承担1 0 0 的责任。在担保责任上，银行会 要求担保公司实行连带责任保证方式，担保机构则处于被动地位。 4 、来自政府部门的风险 政府部门对中小企业信用担保机构的风险主要来源于政府对中小企业政策 的不稳定性，不适当干预以及法律法规的不健全所形成。中小企业信用担保机 构要想发展一定离不开政府的各项支持，特别是财政方面，而财政支持的力度 也反映了政府对中小企业政策的稳定性。如果宏观经济发生变化，政府对中小 企业的政策就会发生变化，或者政府减少了对中小企业信用担保机构资金的支 持，这使得担保机构没有稳定的担保资金补充，中小企业信用担保机构将无法 维持，甚至倒闭。中小企业信用担保机构大多在政府支持下成立，这一定会影 响中小企业信用担保机构的运作，也会干预中小企业信用担保公司的担保活动， 最终以中小企业信用担保公司降低担保要求和标准为代价，因此没有安全保证。 1 3 第二章中小企业信用担保机构风险管理概述 2 3 中小企业信用担保机构的风险管理分析 中小企业信用担保机构是国际公认的高风险行业，应采取严格的措施，防 范、控制和分散风险。我国中小企业信用担保体系，如果缺乏应有的制度保障 和内控机制，中小企业信用担保机构一旦面临代偿风险，往往容易转化为财政 代偿风险，使中小企业信用担保机构对中小企业担保，异化为财政信用担保， 从而使中小企业信用担保机构丧失其独立性和存在价值。因此，必须要加强对 中小企业信用担保机构的风险管理。中小企业信用担保风险分为内部和外部风 险，对中小企业信用担保机构的风险管理也主要从内、外两个方面着手进行。 2 3 1 中小企业信用担保机构风险管理的市场要求 银行中小企业信用担保机构中小企业三方交易机制的有效运行， 提出了对中小企业信用担保机构风险管理的基本要求。中小企业信用担保机构 作为银行与中小企业的第三方是因为它的存在能够提高金融交易效益，降低交 易成本。在银行中小企业信用担保机构中小企业三方交易机制有效运 行中，对中小企业信用担保机构风险管理的基本要求如下。 1 j 专业化的信用担保风险管理能力是指中小企业信用担保机构在交易对象 和风险信息的搜集、风险评价、风险决策和风险化解机制、风险管理专业人才 运用和培训、风险管理技术的研发等方面取得专业化能力。专业化的信用担保 风险管理能力是中小企业信用担保机构在市场中存在的基础。中小企业信用担 保机构必须通过自己审慎的风险评判而认识风险，并依靠自己的专长来经营风 险、控制风险，才能节约交易成本，促使交易顺利进行。而产生的逆向选择和 道德风险问题，由中小企业信用担保机构通过信用担保而将这两类风险全部或 部分地承担起来，并通过专业化的经营风险来识别和降低这类风险，银行放款 的风险全部或部分地消除，同时也降低了整体的风险和费用，促使贷款交易顺 利进行。 2 、中小企业信用担保机构应该在承保前对中小企业的履约能力进行详实的 考察。中小企业信用担保机构对中小企业履约能力考察的意愿是与其采取反担 保措施的严格程度负相关的，但中小企业信用担保机构在要求中小企业提供有 效的反担保措施时，不应该要求中小企业出具1 0 0 反担保，否则中小企业信用 担保机构就失去自身存在的合理性，因为若没有中小企业信用担保机构，被担 1 4 第二章中小企业信用担保机构风险管理概述 保方可直接向银行提交作为反担保的抵押物或质押物保证，还可节省担保费用。 从风险管理的过程控制来讲，中小企业信用担保机构事前的履约能力考察是其 风险预防的重要部分。中小企业信用担保机构为规避风险对中小企业进行严格 考察，为金融市场形成极其有价值的信用过滤机制。 3 、中小企业信用担保机构须有很好的信用和偿债能力，才能给银行足够的 经济保护，从而获得银行的信赖。这要求中小企业信用担保机构须提高自身的 抗风险能力，避免陷于不利地位。加强中小企业信用担保机构风险管理主要是 对担保资本风险运营机制的设计、内部风险的控制、风险资产组合的安排、资 产盈利能力或资本补充机制的设计等方面。 2 3 2 中小企业信用担保机构风险管理的特点 l 、预防为主，适当控制 中小企业信用担保机构的风险防范以预防为主，要适度，过度预防就会把 一大批中小企业拒之门外，担保规模无法扩大，不能让更多的中小企业受益。 中小企业信用担保机构在初创时期，经验累积需要过程，在担保项目的选择上 要慎重，随着担保制度的不断完善和风险防范能力的增强，中小企业信用担保 机构应逐渐放宽信用担保比例，满足中小企业的需求。把风险力量放在的事前 预防，而不是事后处理。 2 、风险转移和风险分散机制 中小企业信用担保公司承担风险是必然的，但问题不是承担多少风险，而 是是否行之有效的机制将风险分散和转移出去，尤其是与银行的风险分担和灵 活的反担保措施。使得中小企业信用担保机构能够持续、健康的发展。 3 、要建立一支素质高、业务精的担保队伍 中小企业信用担保机构在我国是一项新的事业，没有可借鉴的运行模式和 操作方法，需要探索、创新。对风险管理来说，高素质的团队是必不可少的。 中小企业信用担保机构要本着高起点、严要求的原则，在实践中培育和锻炼一 支精干的队伍。 4 、以电子化为平台，进行系统化、网络化管理 电子化的风险管理系统是中小企业信用担保机构风险管理水平的提升，是 中小企业信用担保机构风险管理的进一步完善，也是中小企业信用担保机构走 向规模化、走向发展的必由之路。此外，电子化的风险管理也为中小企业信用 15 第二章 中小企业信用担保机构风险管理概述 担保机构的进一步发展打下了基础。随着中小企业信用担保业务的不断扩大和 业务覆盖面的进一步扩展，势必要设立分支机构开展异地