（工商管理专业论文）唐山市利用外商（国际）直接投资的战略研究.pdf

中文摘要 首先本文客观分析了外商直接投资在唐山市经济发展中的作 用，并从实践角度提出了研究利用外商直接投资战略的现实意义。 其次，对相关国际直接投资理论联系唐山市实际进行了学习、 分析，为最后战略的提出提供了一定理论依据，而唐山市利用外商 直接投资的发展历程及现状分析则提供了现实依据。然后，在理论 及实际分析基础上，通过对唐山市内外部环境进行分析、评价，采 用s w o t 分析方法，找出唐山市利用外商直接投资的优势、劣势、 机会、威胁所在，增强了战略的针对性。在定性分析的同时，采用 灰色预测方法对未来五年唐山市利用外商直接投资情况进行了定量 分析，不仅使决策者对发展趋势有所认识，而且突出了战略研究的 重要性和紧迫感。 最后，本文提出了唐山市利用外商直接投资的战略目标、战略 重点，并从投资来源多元化、转变外商投资企业兴建方式及进一步 改善投资环境等几个方面对唐山市利用外商直接投资战略进行了深 层次的探讨。 关键词：外商直接投资唐山实际内外部环境利用外资战略 a b s t r a c t f i r s t l y , t h et h e s i sa n a l y s e st h er o l eo f d i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n ti nt h e e c o n o m i cd e v e l o p m e n to ft a n g s h a nc i t yo b j e c t i v e l ya n dp u tf o r w a r dt h e s i g n i f i c a n c eo ft h er e s e a r c h i n gf o rd i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n ts t r a t e g y s e c o n d l y , t h et h e s i sp r o v i d e s t h et h e o r e t i c a lf e i u n d a t i o no ft h e s t r a t e g yp u tf o r w a r da tt h ee n do ft h ep a p e rb ys t u d y i n ga n da n a l y z i n g r e l a t i v ei n t e m a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n tt h e o r yo nt h eb a s i so ft h es i t u a t i o n o ft a n g s h a nc i t y ： w h i l et h eu t i l i z a t i o no f f o r e i g n i n v e s t m e n t d e v e l o p m e n tc o u r s ei nt a n g s h a np r o v i d et h er e a l i s t i cb a s i s t h e nb y a n a l y z i n ga n de v a l u a t i n g t h ei n t e r i o ra n de x t e r i o rc i m u m s t a n c eo f t a n g s h a nc i t y , w eu s et h es w o tm e t h o dt of i n do u tt h es t r e n g t h s ， w e a k n e s s e s ，o p p o r t u n i t i e sa n dt h r e a t so ft a n g s h a nc i t y , w h i c hi n c r e a s e s t h ep e r t i n e n c eo ft h es t r a t e g y w h i l em a k i n gt h eq u a l i t a t i v ea n a l y s i s w e u s eg r a yf o r e c a s t i n gm o d e lt om a k et h eq u a n t i t a t i v ea n a l y s i so ft h e s i t u a t i o no ft h eu t i l i z a t i o no fd i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n ti nt a n g s h a ni nt h e c o m i n g f i v e y e a r s t h i sh e l p s t h ed e c i s i o nm a k e rt or e a l i z et h e d e v e l o p i n gt r e n da n dg i v e sp r o m i n e n c et os t r a t e g yr e s e a r c h i nt h ee n d ，t h et h e s i sp u t sf o r w a r dt h es t r a t e g ya i ma n dm a i np o i n t s o ft h ed i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n tu t i l i z a t i o ni nt a n g s h a na n dd i s c u s st h e s t r a t e g yt h o r o u g h l yf r o mt h ef o l l o w i n ga s p e c t ：t h ee x t e n s i v e n e s so ft h e i n v e s t m e n tr e s o u r c e s ，t h et r a n s f e r r i n go ft h ec o n s t r u c t i o nm o d eo ff o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r i s e s ，t h ei m p r o v e m e n to f t h ei n v e s t m e n tc i r c u m s t a n c e k e yw o r d s ：d i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n t s t a t u sq u oo f t a n g s h a n i n t e r i o ra n de x t e r i o rc i r c u m s t a n c e t h es t r a t e g yo ft h ef o r e i g ni n v e s t m e n tu t i l i z a t i o n 独创性声明 本人声明所星交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果。也不包含为获得鑫洼盘堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：婢，j 崎两 签字日期：b 。2 年名月z 。日 学位论文版权使用授权书 本学伉论文作者完全了解墨鲞盘鲎有关保留、使用学倪论文的规定。 特授权墨洼盘芏可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有芙部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名；诲、j 、专两黝签名；筮b 寻 签字目期：如) 年月z 。e t 签字日期；k ? 年月 口目 前言 素有“京东宝地”之称的唐山市地处环渤海中心地带，位于东经1 1 7 。 3 l 一1 1 9 。1 8 ，北纬3 9 。0 3 4 0 。0 8 ，属暖温带半湿润季风型大陆性气候。 唐山，因市区中部的唐山( 现名大城山) 而得名。1 9 2 8 年正式建市，现辖十县、 五区、两个农场，总面积1 3 4 7 2 平方公里，其中市区1 0 9 0 平方公里。总人口7 1 0 万其中市区人口2 9 3 万2 0 0 0 年名列全国大中城市综合实力排序第1 7 位。2 0 0 1 年全市国内生产总值达1 0 0 6 亿元是全国较大城市之一。 唐山境内有三条干线铁路横贯东话五条支线和地方铁路交织南北，1 0 2 、 1 1 2 、2 0 5 三条国道穿境而过，京沈、唐津、唐港、西外环四条高速公路在唐山 境内相通；海上运输西距天津新港9 0 公里，东距秦皇岛港1 2 0 公里，唐山与北 京共建的京唐港作为北方重要的出海口，至2 0 0 1 年底，吞吐量超过1 0 0 0 万吨 跨入国家大港行列，与国内外1 2 0 多个港口实现了通航。 唐山自然资源丰富，工业基础较为雄厚。北部低山丘陵区盛产板栗、苹果 等于鲜果晶中部平原盛产玉米、花生等农副产品，西部是渤海湾的重要渔场 和“长芦盐”的重要产区。唐山矿产资源丰富，现已探明储量的矿藏有4 7 种， 煤炭保有量6 2 5 亿吨，是全国焦煤的主要产区：铁矿保有量5 7 5 亿吨，是全国 三大铁矿区之一；石炭岩、石油、天然气、黄盒、银、锰、铅、锌、石英、云 母、磷矿等储量也十分可观。唐山被誉为中国近代工业的摇鲢随着清代晚期 洋务运动的兴起公元18 7 7 年在唐山设置丌平矿务局，引进西方先进技术，办 矿挖煤。中国第一座现代化煤井、第一条标准化铁路、第一辆蒸汽机车、第一 袋水泥、第一件卫生陶瓷都在唐山问世。经过1 0 0 多年的发展，已形成煤炭、 钢铁、电力、建材、机械、化工、陶瓷、针织、造纸、食品十大支柱产业。 1 9 8 8 年唐山市区及南部五县被国务院批准为歼放地区。唐山加快实施外向 带动战略，投资环境有所改善也吸引了美国赛德能源、德国巴高克、同本松 下等4 0 多个国家和地区的企业来唐投资兴业，截1 | 二到2 0 0 0 年，全市累计利用 外资1 8 9 亿美元。在利用外资方面取得了一些成绩，但与其他沿海开放城市相 比，无论外资规模，还是质量，都有一定差距。特别是加入世界贸易组织后， 我国的对外开放进入了一个新的发展阶段，作为对外开放的前沿城市，只有积 极利用国际资本、国际技术、国际人才。借鉴投资方先进的管理经验，提高我 们企业的管理水平，特别是提升传统产业档次，带动新兴产业群的形成，爿+ 能 真正变比较优势为竞争优势在激烈的国际竞争中抢占一席之地。 吸引外商投资是利用外资的前提和主要内容。国内外的经验表明一个国 家地区能否有效地吸引和利用外资，除了国际条件外最重要的是取决于本国、 本地区投资环境的优劣。因此。分析投资环境的现状找出问题，研究对策， 这是增强唐山对外资吸引力需亟待解决的问题。目前唐山学术界，对于旨在 改善本市投资环境的探索及吸引外商直接投资的战略研究还未进行，更没有对 本市投资环境进行全面系统的实证性分析，而从事开放工作的政府公务人员， 又园行政隶属关系造成的条块分割，难以形成综合、统一的吸引外资战略研究， 及对改善环境的全方位探讨。这也是我市利用外资工作徘徊不前的原因之一。 因此，对唐山投资环境进行定性、定量分析，并提出我市利用外商直接投资的 切实可行的战略、措施，具有十分现实而迫切的意义。 本文在论述的过程中力求定性和定量分析相结合，理论分析与实际例证相 结合，在全面分析唐山投资环境的基础上，提出入世以后我市吸引外商直接投 资应采取的新的战略，希望我的工作，能对唐山市吸引外商投资工作有所启发 和帮助。 附：唐山市地理位置图 唐山市地理位置图 l o c a t i o no f t a n g s h a n 乡 第一章绪论 1 1国际直接投资概述 第一章绪论 第二次世界大战后，国际投资形式完成了从间接投资到直接投资的转变。以 跨国公司为主体的国际直接投资已成为资本要素国际移动的主要方式之一。 根据联合国贸易与发展会议公布的1 9 9 9 年世界投资报告1 9 9 8 年国际直接 投资流出量达6 9 9 0 亿美元，流入量达6 4 4 0 亿美元，到当年底，国际直接投资 累计积存量已达4 1 万亿美元。近年来，国际直接投资发展很快，其增长速度 超过了经济贸易，已成为国家、区域和全球经济增长的重要引擎。 1 1 1 国际赢接投资的定义 国际直接投资一般又称为对外直接投资、外国直接投资或外商直接投资 ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t 缩写为f d i ) ，是指一国的投资者将资本用于他国的 生产经营，并掌握一定经济控制权的行为。这里所称的资本，往往由货币资本、 生产资本和无形资产三部分构成，而经营控制权按照国际货币基金组织的解 释是指投资者拥有一定数量的股份。因而能行使表决权并在企业的经营决策 中和管理中享有发言权。 1 1 2 国际直接投资的形式 1 1 2 1 国际合资企业： 是指外国投资者与东道国投资者为了一个共同的投资项目，按照东道国有 关法律在东道国境内联合出资建立的企业，是股份式合营企业，它的特点是各 方其同投资、共同经营、共担风险、共享利润。 1 1 2 2 国际合作企业： 是指外国投资者和东道国投资者在签订合同基础上，依照东道国法律共同 设立的企业，是典型的契约式合营企业，它的特点是各方的权利、义务都由双 方商定的合作合同约束。 第一章绪论 1 1 2 3 国际独资企业； 是指外国投资者依照东道国法律在东道国设立的全部资本为外国投资者所 有的企业。其特点是外国投资者单独承担风险，单独进行经营管理，独享经营 利润。 另外，国际直接投资企业的建立方式可以采取两种基本形式，一是东道国创 建一个新的企业，二是收购东道国已经存在的企业。应该注意的是国际直接投 资企业的建立方式与国际直接投资的形式是不同的前者主要考虑的是如何在 国外建立起一个企业，而后者则主要考虑在国外的建立企业的所有权与控制战 略，因此，不应把二者混为一谈。 1 1 3 国际宜接投资的作用 从国际直接投资蓬勃发展的进程可以看出国际投资以资本流动为媒介，带动 技术等其他要素在国际间流动，实现国际要素的重新组合配置，提高要素产出 率，国际直接投资对于深化国际分工和区域经济一体化、集团化，以及促进世 界经济发展的作用是其它方式不可替代的。 从东道国的角度来讲国际直接投资的主要作用在于：弥补东道国发展经 济过程中的资金缺口，使东道国能从投资者自有资金、投资者从金融市场筹借 的资金、投资国政府贷款兰个方面获得较为稳定的资金来源：给东道国带来先 进技术，投资者为了在东道国的同行竞争中取胜必然会在向东道国投资的过 程中提供较为先进的技术和管理经验：扩大东道国的商品出口改变出口结构， 增加外汇收入；增加东道国在财政收入和就业机会，有助于东道国经济和世界 经济接轨，加速同世界分工与合作步伐。 1 2 外商直接投资在唐山市经济发展中的作用 邓小平同志指出：对外开放具有重要意义，任何一个国家要发展，孤立起 来、闭关自守是不可能的不加强国际交往不引进发达国家的先进经验、先 进科学技术和资金是不可能的。实践证明唐山市始终不渝的将外向带动战略 作为促进城市经济发展的三大主导战略之一，是一项正确的选择外商直接投 资在唐山市经济发展中发挥了重要作用。 1 2 1 弥补唐山市建设资金的不足 从1 9 8 9 年到2 0 0 0 年，唐山已实际利用外商直接投资1 8 9 0 4 1 亿美元外资 已成为唐山市经济建设的重要资金来源之一。1 9 9 0 - - 1 9 9 8 年我市实际使用外资 第一章绪论 金额一直呈增长的趋势，特别是在1 9 9 5 年，我市实施开放带动战略后，吸引外 商投资有了长足发展，1 9 9 8 年，在全市的固定资产投资总额中，实际使用外资 金额所占的比重为15 0 2 ，超过了全国同期的平均水平。在1 9 9 8 年至2 0 0 0 年 虽有所下降，但仍保持了较大比重。 表l l1 9 8 9 - - 2 0 0 0 年实际使用外资金额占全市固定资产投资比重 单位：亿元人民币 唐山市 土会固定 其中：唐山市实际使用外资金额 同期我国实际使用外资金 年份资产e r 曼竣总颖使用额 比重 额占固定资揪比垂吼 ( 亿元) ( 万美元) 1 9 8 92 4 2 81 5 9 25 ，4 43 0 5 1 9 9 03 1 0 87 2 51 9 43 7 4 1 9 9 13 5 1 91 8 8 94 ，4 64 2 0 1 9 9 26 4 0 93 9 1 45 0 77 6 4 1 9 9 39 0 6 78 1 8 67 4 91 2 7 l 1 9 9 41 0 4 5 91 2 9 1 8l o 2 51 8 2 7 1 9 9 51 3 3 6 l1 7 1 2 21 0 + 6 41 6 1 1 1 9 9 61 6 0 。3 42 7 5 4 81 4 ，2 61 5 1 0 1 9 9 71 9 2 5 9 3 2 3 2 1 1 3 9 3 1 4 7 9 1 9 9 81 9 0 3 43 4 4 3 61 5 0 21 3 2 3 1 9 9 92 1 0 1 4 2 4 3 8 39 6 31 1 1 9 2 0 0 02 l o 2 l2 l8 5 28 6 31 0 3 4 资料来源：对外贸易经济合作部：中国外资统计( 2 0 0 1 ) 唐山统计年鉴( 1 9 8 9 - - 2 0 0 0 ) 注：美元折人民币均按国家外汇管理局提供的当年平均汇率计算。 1 2 2 促进了唐山市经济增长 外商投资企业工业增加值占全市工业增加值的比重1 9 9 2 年为0 8 1 ，到 2 0 0 0 年时已达到6 5 l ，外商投资企业已成为我市经济的重要组成部分，是促 进我市经济持续快速发展的重要力量。 第一章绪论 表1 - - 21 9 9 2 - - 2 0 0 0 年外商投资企业工业产值占全市工业总产值的比重 ( 单位：亿元人民币) 全市工业增外商投资企业同期我臣外蒯曼蕊企1 2 工业产值 年度所占比重 加值 工业增加值占全国工业总产值的比重 1 9 9 28 2 8 8o 6 7o 8 1 7 0 9 1 9 9 31 3 0 6 61 7 61 3 59 1 5 1 9 9 4 1 6 1 1 0 4 7 72 9 61 1 2 6 】9 9 52 1 7 】96 93 1 81 4 3 l 1 9 9 62 6 2 ，5 21 2 2 34 6 61 5 1 4 1 9 9 73 1 7 2 21 7 05 3 61 8 5 7 1 9 9 83 5 0 5 31 8 15 1 6 2 7 1 9 9 93 7 9 9 12 3 0 46 0 6 1 1 8 8 2 0 0 04 2 8 9 32 7 9 36 5 l 1 3 4 5 资料来源：对外贸易经济合作部 中国外资统计( 2 0 0 1 ) 唐山市统计局统计资料 1 2 3 扩大了就业，增加了唐山市的财政收入 外商投资企业的建立和投产开业为我市提供了大量的就业机会，截至2 0 0 0 年 底，共有3 3 4 家外商投资企业投产开业，在这些企业中的从业人员超过了5 6 8 3 1 人。 涉外税收额占全市工商税收总额的比率由19 9 2 年的1 2 7 ，增长到2 0 0 0 年的9 0 2 。 表1 31 9 9 2 - - 2 0 0 0 年涉外税收( 不包括关税) 占全市工商税收总额的比率 单位：亿元人民币 全市工商税其中：涉外同期我国涉外税收占全国 年度占全市 收总额税收总额工商税收总额的比重 1 9 9 21 4 1 50 1 81 2 74 2 5 1 9 9 32 4 3 3o 2 30 9 55 7 】 1 9 9 43 1 4 1o 2 9o 9 28 5 l 1 9 9 53 6 2 91 4 03 8 6l o 9 6 1 9 9 64 0 181 4 l3 5 l1 1 8 7 1 9 9 74 6 5 02 2 54 8 41 3 1 6 1 9 9 84 9 7 52 7 15 4 51 4 3 8 1 9 9 95 2 9 63 6 56 8 91 5 9 9 2 0 0 05 7 6 75 2 09 0 2l8 2 7 资料米源：对外贸易经济台作部中国外资统计( 2 0 0 i ) 唐山市统计局统计资料 第一章绪论 1 2 4 扩大了唐山市的商品出口 国际直接投资往往带动国际贸易的发展，多年以来，外商投资企业一直是我 市出口创汇的生力军在全市出口额中占有半壁江山。 表1 - 4外商投资企业出口占全市出口额的比重 单位：万美元 其中：外商投同期我国外商投资企业出口 年度全市出口额占全市 资企业出口额额占全国出口总额的 1 9 9 23 2 4 72 3 9 37 3 72 0 4 4 1 9 9 35 1 7 23 5 1 56 8 o2 7 5 l 1 9 9 41 1 5 4 26 0 4 25 2 32 8 6 9 1 9 9 52 0 1 4 57 1 2 03 5 33 1 5 l 1 9 9 63 0 9 2 41 2 9 5 64 1 94 0 7 1 1 9 9 72 2 3 3 21 1 6 l o5 2 o4 1 0 0 1 9 9 8 1 9 4 8 61 0 1 6 55 2 24 4 0 6 1 9 9 92 3 5 5 3 1 1 3 5 44 8 24 5 4 6 2 0 0 03 4 1 7 71 6 5 1 84 8 34 7 9 l 资料来源：对外贸易经济合作都中国外资统计( 2 0 0 1 ) 唐山市统计局统计资料 1 2 5 引进了先进技术和管理经验 国际直接投资主要表现为资金、技术、经营管理知识的综合体由投资国的特 定产业部门向东道国的特定产业部门实行转移。唐山作为我国北方传统的制造 业基地，通过外资的引进，实现了技术设备改造，推动了技术进步。仅以日本 松下电器株式会社与我市电焊机厂合资共建的唐山松下产业电器有限公司为 例，该企业通过引进松下焊机的先进技术和先进的经营理念，公司销售额及实 现利润一直居中国电焊机行业第一位。 1 3 研究唐山市利用外商苴接投资战略的意义 唐山市吸引外商直接投资战略是一个涉及多个层面的问题。从实战角度， 涉及到吸引外资的重点区域( 各县区的功能定位) ，利用外资的重点领域、产业 实施“走出去”战略以及吸引外资而制定的政策、措施等一系列内容。本文结合 国际直接投资的动机和有关理论，在对唐山市的内外部投资环境进行综合分析 第一章结论 的基础上，提出今后一定时期内，唐山市利用外商直接投资的战略设想。具体 而言，研究本课题有以下三方面意义： 1 + 3 1 在我国吸引外商直接投资总战略的指导下，结合本地区实际， 提出具体的战略构想。 吸引外商直接投资，作为对外开放工作中的重中之重，对于全国范围的总 体战略，很多专家、学者都有相关的研究、论述。最近，国家发展计划委员会 作为外资的政府主管部门公布了国民经济和社会发展第十个五年计划利用外 资和境外投资规划，提出了在“十五”期间利用外资和境外投资的总体战略。 然而，各地区、各部门由于区位、环境差异及经济发展水平不平衡。使地方战 略必然具有其自身的特殊性，如何在国家总体战略的指导下提出切合本地区 实际的地方战略，正是本文首要的研究意义所在。 1 ，3 。2 落实唐山市“十五”规划提出的在今后五年内吸引外商投资 的主要目标和任务。 唐山市国民经济和社会发展第十个五年计划提出，“十五期间”实际利 用外资1 6 亿美元2 0 0 5 年当年达到4 亿美元年递增1 2 。9 。主要任务是按照 社会主义市场规律要求，围绕产业结构和产品结构调整，谋划利用外资项目， 面向国际大型跨国公司、大财团招商或借用国外贷款，不断扩大利用外资规模。 以经济效益为中心，努力提高利用夕 资质量和投资回报率，促进我市经济发展。 对利用外资规模及质量均提出了目标和要求。2 0 0 1 年唐山市实际利用外资1 5 4 亿美元，其中宣接利用外资为1 1 7 亿美元作为利用外资主体的直接利用外资 工作，能否有所突破，关系到全市国民经济和社会发展计划的全面实现。 1 3 3 为外资战线的广大工作人员，提供明确的工作思路和措施。 实践证明，利用外资活跃的地区，往往是经济发展最具活力的地区。自1 9 8 8 年被国务院批准为沿海开放城市以来。对唐山利用外资工作取得了长足进步， 但与同时开放的其他沿海城市相比无论是利用外资规模和质量都有了明显的差 距。目前，唐山学术界对于改善投资环境及吸引外商直接投资的战略研究尚未 进行丽工作在外资战线的广大干部、职工也在苦苦的探索过程中，作为开放 战线的一名老兵，有责任结合几年来所学到的理论和工作体会进行全面系统 的实证分析和理论探讨，以抛砖引玉，带动大家对吸引外商直接投资进行较深 刻的战略思考。 第一章绪论 1 4 本课题研究的思路 自1 9 8 8 年唐山市被国务院批准为沿海开放城市以来，在不断改善投资软、 硬环境上做了大量工作，利用外商直接投资自1 9 8 9 年开始起步后，一直保持了 持续增长的良好态势，特别是1 9 9 5 年，唐山市把开放带动战略作为振* 唐山的 三太主体战略之一，使全市的对外开放工作出现了生机勃勃的局面。利用外商 直接投资工作也取得了跨跃式发展，吸收外资特别是外商直接投资对弥补唐山 市资金不足、促进经济增长、扩大出口、带动技术和管理进步、扩大就业、增 加财政收入都发挥了不可替代的作用。 值得注意的是，对于宏观层面的吸引外商投资战略，一直都受到许多专家， 学者的关注，他们对全国范围利用外资规模、产业、地域投向等问题都有深刻 论证，同时，国家计划发展委员会、对外贸易经济合作部等主管部门，亦出台 了大量战略性指导文件。然而，作为一个地区，鉴于其自身特定的区位环境及 经济发展状况，如何在国家政策指导下，研究自身在一定时期内的发展战略就 显得越来越重要了。只有在深入研究投资者的投资动机、目的，深入对城市内 外部环境进行优、劣势分析，深入分析利用外商直接投资的历史和现状的基础 上，才能提出适合本地区实际的吸引外商直接投资的战略设想。 本课题在对国际直接投资理论进行学习、分析的基础上，从唐山市利用外 商直接投资的历史和现状分析入手对加入w t o 后我国利用外商直接投资环 境新交化及唐山市在全国利用外资工作中所处水平进行分析评价，并采用了 s w o t 分析方法，提出唐山市所面临的优势、劣势、机会、危胁所在，为唐山 市利用外商直接投资战略的提出奠定了基础。同时，用灰色预测方法对未来发 展趋势进行了预测，突出了战略研究的紧迫感。在此基础上，提出了唐山市利 用外商直接投资的战略构想。 本人在开放及外资战线工作多年，深感一线工作同志由于工作任务繁重， 且存在部门及分工的冲突工作中往往偏重于头痛医头、脚痛医脚，对引资战 略缺乏全面系统的考虑。因此，希望通过我的研究工作，对唐山市更有效地利 用外商直接投资尽微薄之力，同时，也以此文抛砖引玉带动大家对地区引资 战略进行深入思考。 第二章国际直接投资的理论分析 第二章国际直接投资的理论分析 2 1 国际直接投资的动机分析 第二次世界大战后的国际直接投资的兴起，从根本上说是出于经济利益的 考虑，即追求利润的最大化。国际直接投资的根本动机和目的是利润最大化， 各种类型国际直接投资动机是追求利润最大化的不同途径与方式。在获取利润 的问题上，有直接与间接、局部与整体、近期与远期之分。这就导致投资动机 呈现多样化。另外，由于投资者在进行对外投资时既受企业自身特有优势的影 响，同时也受企业所处的客观社会经济环境的制约，因此导致不同企业的对外 投资动机以及同一企业的不同投资项目的动机不同。研究国际直接投资，往往 是从研究其动机入手。 2 ，1 1 市场导向型动机 这种类型的投资以保护企业原有的出口市场或开拓新市场为目的，一般可 分为三种不同的情况：一种是为绕开贸易限制的投资。在这种情况下，投资企 业本来是出口型的企业在本国进行商品生产，通过出口进入境外市场，但由 于东道国实行贸易限制阻碍了企业的正常出口，因而企业转为进行对外直接 投资在当地设厂生产，以维持原有的市场。如欧美等国出口到我国的电子产 品，由于我国实行进口许可证或配额限制，而改在我国投资办厂、进行生产或 加工；第二种是稳定与扩大市场的投资。企业对出口市场的开辟达到一定程度 后，在当地直接投资进行生产和销售更为有利导致企业对外进行投资，如三 菱空调，在上海与广东都设立了工厂；第三种是为开辟新市场进行的投资。投 资企业在东道国原本没有出口市场。只是进行投资之后才拥有了一定的市场份 额。如日本c o n a f l e x 公司，是世界生产塑料软管的顶尖级企业，为了开拓中 国市场，准备在唐山投资建厂就属于这种。 2 1 2 降低成本导向型动机 出于这种动机所进行的投资主要是为了利用国外相对廉价的原材料和各种 生产要素，以降低企业的综合生产成本，提高企业的经济效益和竞争能力。主 要有以下几种具体情况：一是为了利用东道国的廉价劳动力进行生产。对于劳 动密集型工业来讲，工业发达国家进行对外投资，主要是利用发展中国家廉价 第二章国际点接投资的理论分析 但有保证的劳动力2 0 世纪7 0 年代后，日本将劳动密集型生产转移到东南亚 和中国，就属此种类型的投资；二是出于自然资源的考虑。进行这类投资。目 的是为了在自然资源丰富的国家取得短缺资源，以保证企业稳定的原料供应， 同时也可节省对原料来源国进口原料和出口产品的运输及相关费用；三是出于 对土地要素价格的考虑。如果本国土地要素价格偏高。企业就有可能通过对外 投资将生产经营转移到价格较低的国家去。如天津泰达丌发区，在建区尹始， 就采取了投资者无偿使用士地的优惠政策吸引了一大批投资者。四是出于关税 税率的考虑。如果一个国家的关税税率较高，那么其他国家的企业就可能为了 降低产品成本而在该国投资进行生产。五是为了利用闲置的设备和工业产权、 专有技术等技术资源，有些企业可能拥有相对过时的技术和设备但在一定的 条件下仍具有使用价值，这种情况，在我们利用国际直接投资的初期较为普遍， 也形成一些难以解决的遗留问题。 2 ，1 。3 技术与管理导向型动机 这种投资的目的主要是为了获取和利用国外的先进技术、生产工艺、新产 品设计和先进的管理知识。有些先进的技术和管理经验通过公开购买的方式不 易得到，可以通过在国外设立合资企业或兼并与收购当地企业的方式获取。技 术与管理导向型投资具有较强的趋向性，一股集中在发达国家和发达地区。我 国的一些企业开始“走出去”进行海外投资也主要出于此项动机。 2 1 4 分散投资风险导向型动机 这种投资目的主要是为了分散和减少企业所面临的各种风险。这种风险包 括政治上的、经济上的以及自然和社会文化方面的风险。这种动机一般是出于 对国际投资风险的考虑，企业的投资过分集中在某个国家或某个地区及某个行 业，一旦遇到风险时，就会因回旋余地不大而出现较大损失。在某些情况下， 也有出于国内风险原因而进行对外投资的。一家企业在世界各地投资进行生 产经营活动，不仅可以起到扩大销售的积极作用，而且还可以带来原材料、技 术、人员以及资金等多元化的供应来源，从而使企业不受一国国内条件的限制。 2 1 ，5 “跟随”导向型动机( 也称“随大流”型动机) 这种投资属防御性政策，当本企业的竞争对手或本行业的带头企业到一个 国家进行投资时，其他企业往往会跟随，否则这些企业在该国的市场就会被竞 争对手或领头企业所占领。著名的快餐业“肯德基”就采取的这种策略，为了 维持市场份额，一但“麦当劳”投向哪个国家或地区，“肯德基”就会随机而 第二章国际直接投资的理论分析 动。 2 1 6 优惠政策导向型动机 投资者进行对外投资的主要目的是为了利用东道国的优惠政策以及该国政 府的鼓励性政策。东道国政府为了吸引外来投资往往会制定一些对外来投资者 的优惠政策，如税收政策、土地政策、金融政策等。特别是税收上的优惠政策 会诱导外国投资者投资决策。一段时期以来，优惠政策一直是我国吸引外资的 一个重要手段，但也出现了各地竞相出台优惠政策、互相攀比、给予更多优惠 条件的现象，入世后如何对待“超国民待遇”即给予外国投资者高于本国国民 投资的待遇，也是我们在以后章节中要讨论的问题。但毫无疑问，利用东道国 的优惠政策，是众多中小企业进行投资的主要动机，我市1 9 9 2 年颁唐山市 鼓励外商投资兴业的优惠政策对吸引东南亚、港、台地区投资发挥了重要作 用。 除了以上六种较为普遍的国际直接投资动机以外，还有旨在实现全球发展 战略的全球战略导向型动机、旨在获取国际经济贸易最新动态的信息导向型动 机、公司决策者个人偏好型动机以及警在为股东争取更多利益的为股东争利导 向型动机等。 2 _ 2 国际直接投资的代表性理论分析 跨国公司的迅速发展，使得国际直接投资的增长速度不仅快于世界经济的 增长速度，也快于国际贸易的增长速度，跨国公司为主体的国际直接投资成为 现代世界经济的重要影响因素，这一现象引起理论界的广泛关注，各国学者对 此进行了深入的研究，从不同侧面探讨了国际直接投资产生的内在动力，从而 形成了比较完整的国际直接投资理论体系。 2 2 1 垄断优势理论 垄断优势理论( m o n o p o l i s t i ca d v a n t a g et h e o r y ) 是最早研究对外直接投资的 独立理论，是本世纪六十年代，美国经济学家海默( s h h y m e r ) 在他的博士 论文一国企业( 又译国内公司) 的国际经营中首先提出的。海默博士在实 证分析美国1 9 1 4 1 9 5 6 年对外投资有关资料的基础上提出不完全竞争市场是 导致国际直接投资的根本原因，而跨国公司特有的垄断优势是实现其对外直接 投资利益的条件。这一理论由金德尔伯格等人发展完善。他们认为传统的国际 资本运动理论要素禀赋论无法解释战后迅速发展的国际直接投资，指出现实的 第二章国际宣接投资的理论分析 市场是不完全的竞争市场，这种市场的不完全性主要包括：产品和生产要素市 场的不完全；由规模经济引起的市场不完全；由于政府干预经济而导致的市场 不完全以及由关税引起的市场不完全四个方面，若实行集中经营。则可使其他 企业难以进入市场，形成一定的垄断。既可获得垄断利润，又可减少由于竞争 而造成的损失而跨国公司实际就是垄断者。由于跨国公司在进行对外直接投 资时，相对于东道国厂商处于较为不利的地位。因此，跨国公司在东道国投资 要承受比东道国企业更大的风险，为了在竞争中获胜，跨国公司就必须利用市 场的不完全性和自身的垄断优势来抵消东道国厂商所特有的优势，并补偿在东 道国陌生环境中投资经营所增加的成本，并能获得高额利润。垄断优势理论认 为跨国公司拥有的垄断优势主要是技术优势( 其中新产品开发技术是最实质性 的部分) 、先进的管理经验、雄厚的资金实力( 包括公司自有资金和金融市场 上融通的资金) 、全面而灵通的信息、规模经济优势( 包括通过横向一体化取 得的内部规模优势和通过纵向一体化取得的外部规模优势) 以及全球性的销售 网络等。总之，这一理论将企业对外直接投资的主要目的归结为在海外市场上 获取垄断权并保护其市场份额。 7 0 年代在继承海默和金德尔伯格基本观点的基础上。西方经济学家对 垄断优势论有所发展。约翰逊( h g j o h n s o n ) 在国际公司的效率和福利意 义一文中指出，“知识的转移是直接投资过程的关键”。知识包括技术、专有 技术、管理与组织技能、销售技能等一切无形资产。跨国公司的垄断优势主要 来源于其对知识资产的控制。知识资产的生产成本很高，如果通过对外直接投 资的方式来利用这些资产能够降低它的边际成本，从而创造更高的利润，而 东道国的当地企业则无此优势。凯夫( r e c a v e s ) 则在国际公司对外投资 的产业经济学论文中提出跨国公司所拥有的使产品发生差别的能力是其拥有 的重要优势。跨国公司可以充分利用自己的技术优势对原有产品进行革新改 造，使其产品在实物形态上或功能上与其他生产者的产品发生差异，凭借优良 的质量、优美的包装、新颖的外形及独特的商标品牌等吸引更多的消费群体。 美国学者尼克博克( f t k m i c d e r b o c d e r ) 在1 9 7 3 年发表的寡占反应与跨国 公司一文中指出，寡占反应行为是导致战后美国跨国公司对外直接投资的主 要原因。尼克博克所称的寡占是指由少数几家大公司组成的或由几家大公司 占统治地位的行业或市场结构。寡占反应是指每一家大公司对其他大公司的行 动都十分敏感，紧即竞争对手的活动。一旦竞争对手采取对外直接投资，就紧 随其后实行跟进战略，以维护自己的相对市场份额。寡占反应的主要目标在于 抵消竞争对手率先行动所带来的好处，避免给自己带来风险。 总之，垄断优势理论开创了国际直接投资理论研究的先河，许多内容具有 第二章国际直接投资的理论分析 科学性。但也存在许多局限性，垄断优势理论主要是对美国对外直接投资研究 的成果，且研究的对象是大型跨国公司，而对发展中国家及中小企业的对外直 接投资没有进行分析。对2 0 世纪6 0 年代以来出现的发达国家中小企业积极进 行对外直接投资及发展中国家企业也开始进行对外直接投资的新现象无法做出 科学的解释。 截至2 0 0 0 年底在我市实际利用外资累计金额中，美国为1 1 2 5 3 万美元， 按国家和地位排名为第五位，不仅次于香港、英属维尔京群岛，新加坡，也次 于日本，占全市实际外资额的6 。而世界5 0 0 强在唐山投资，也集中于欧洲、 日本、，美国在唐投资世界5 0 0 强企业没有，大型跨国公司也寥寥无几。因此， 研究跨国公司，特别是美国跨国公司的垄断优势，并利用其在技术、管理、资 金、信息及销售网络上具有的优势，具有十分重要的现实意义。 2 2 2 内部化理论 内部化理论是由美国学者科斯( r h c o a s e ) 在公司的性质一书中首先 提出的。后由英国的巴克莱( pj b a i k l e y ) 、卡森( m c a s s o n ) 和加拿大学者拉 格曼( a m r u g m a n ) 完成。他们认为市场对于某种类型的交易来说是需要支付 一定成本的。当市场失效时通过市场进行的交易就必然导致企业交易成本的 增加。使企业的市场交易失去效率。市场失效是指由于市场的不完全使企业 在让渡自己的中间产品时无法保障自身的权益，也不能通过市场来台理配置其 资源，以保证企业利润的最大化。所谓中间产品不仅包括半加工的原材料和零 部件，更主要的是指专利、专用技术、商标、商誉、管理技能和市场信息等知 识产品。这些中间产品在实现其专用权价值时，会因不完全的市场竞争而受阻。 因此内部化是指企业将市场上具有不完全竞争性质的中间产品的交换转变为 企业内部有组织的交换，内部化的目标就是要消除外部市场的不完全。 内部化理论较好地解释了跨国公司在对外直接投资、出口贸易和许可证安 排这三种参与国际经济方式选择的依据。跨国公司通过对外直接投资市场内部 化，保持其在世界范围内的垄断优势，从而实现公司利润的最大化，因此，在 这三种方式中占主导地位。出口贸易由于受到进口国贸易保护主义限制，许可 证安排由于局限于技术进入产品周期的最后阶段，因而均属于次要地位。内部 化理论从跨国公司所面临的内外部市场差异，国际分工、国际生产组织的形式 等来研究对外直接投资的行为和动机与其他对外直接投资理论相比具有较大 的适应性，较好地解释了跨国公司的性质、起源以及对外投资的形式等。它既 可以解释发达国家的对外投资行为又可以解释发展中国家的对外投资行为， 因而既称之为“一般理论”，当然内部化理论也未能科学地解释跨国公司投资 笙三童垦匝塑堑墼塑盟里丝坌堑 的区域分布，因而常常受到区位优势的抨击。 2 2 3 区位优势理论 区位优势理论认为东道国企业先天具备一系列区位优势。它们不仅体现在 当地企业知晓本地法律制度和市场结构，而且还体现在产品与生产要素的流动 的成本和贸易壁垒上的优势。该理论的出发点是将资源在区域间实现有效配置 的原理推广到国际领域用以解释跨国公司遵循利用区位优势的原则选择投资 区域。当区位优势足以补偿跨国投资的风险，并能使企业获得平均水平之上的 利润时，对外投资就会发生。一般认为东道国具备的区位优势主要包括以下因 素：第一，生产要素因缺乏流动性而形成的价格差异，其中劳动力成本低廉， 是吸引跨国直接投资的重要因素；第二，市场距离和运输成本所形成的区位因 素：第三，贸易壁垒形成的东道国企业的区位优势相当部分的跨国投资是为 了绕过关税与非关税贸易壁垒的需要：第四，政策与经济环境所产生的区位优 势，许多国家对外国直接投资采以各种鼓励性的措施，特别是在发展中国家外 资企业享有国民待遇甚至超国民待遇。区位优势论解释了拥有内部化和其他垄 断竞争优势的企业为何不以出口的方式占据海外市场，而是愿意承担更高的风 险进行海外直接投资。 应该说，唐山市已经初步具备了吸弓l 外商进行直接投资的区位优势。唐山 市的人工费平均为每年1 0 1 5 美元低于全国每年1 1 3 2 美元的平均水平更低 于发达国家的人工费用。海陆交通发达，近邻秦皇岛港、京唐港、天津新港三 个出海口，运输方便且成本较低。改革开放以后，颁布实施了对外商直接投资 的一系列鼓励措施和优惠政策。投资环境有所改善，具有了较强的区位优势。 但要进一步增强对外资的吸引力，我个人认为，还要不断打造我市的区位优势， 特别是采取有效措施支持外商投资企业提高投资回报率，只有“富商”，使 外商赚到钱，才能通过增加财政收入，达到“富民”的目的。 2 2 4 产品生命周期理论 1 9 6 6 年，美国哈佛大学教授弗农( r v e r n o n ) 在垄断优势理论的基础上发 表了产品周期中的国际投资和国际贸易论文，提出了产品生命周期理论。