（工商管理专业论文）商业银行非信贷资产管理研究.pdf

商业银行非信贷资产管理研究 研究生：赵志伟导师：朱涛副教授东南大学 摘要 非信贷资产正日益成为商业银行资产的重要组成部分，但范围界定模糊，管理缺乏 系统，监管存在空白，配置缺乏科学的理论依据，使大量非信贷资产沦为非盈利性资产， 某种程度上成为高风险资产。本文通过对商业银行非信贷资产特征及风险点研究，分析 影响非信贷资产配置的主要因素，探寻合理有效的管理体系，通过加强内部管理、强化 信息披露、进行风险分类等手段来强化资产管理，科学合理地配置好非信贷资产，在风 险可控的基础上实现价值最大化。 本文共分六个部分。第一部分是绪论，着重叙述论文的背景，强调我国商业银行加 强非信贷资产管理的重要性，介绍非信贷资产管理方面的相关文献和论文的研究对象、 方法及结构；第二部分介绍非信贷资产范围界定及理论依据，并详细阐述了其与信贷资 产的关系；第三部分分析了我国商业银行非信贷资产所面临的风险及其在现阶段的表 现，同时阐述了我国商业银行风险管理中存在的不足，从而推导出重构我国商业银行风 险管理的必要性；第四部分分析了影响非信贷资产配置的内外部因素；第五部分在前两 部分的基础上，提出重构我国商业银行非信贷资产管理体系的路径选择，并提供了集中 管理模式的实际案例分析；第六部分提出在资本约束条件下商业银行非信贷资产配置的 对策。最后是结论和展望，对全文进行总结后指出本文论点及笔者将来继续努力的方向。 【关键词】非信贷资产风险配置管理 a s t u d yo f t h em a n a g e m e n to fn o n - - c r e d i t a s s e t si nl 0 m m e r c i a lb a n k s 弋 l1 h g r a d u a t e ：z h a o z h i w e i s u p e r v i s o r ：z h ut a o s o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t n o n c r e d i ta s s e t sa r eb e c o m i n ga ni n c r e a s i n g l yi m p o r t a n t p a r t o ft h ea s s e t si n c o m m e r c i a lb a n k s h o w e v e r , d u et ot h ef u z z yd e f i n i t i o no fb o u n d a r i e s ，l a c ko fs y s t e m a t i c m a n a g e m e n t ，t h ea b s e n c eo fe f f e c t i v es u p e r v i s i o na n di n a d e q u a c yo ft h e o r e t i c a lf o u n d a t i o n f o rs c i e n t i f i cc o n f i g u r a t i o n ，al a r g en u m b e ro fn o n - c r e d i ta s s e t sh a v eb e e nr e d u c e dt o n o n p r o f i t a b l ea s s e t s s o m em a ye v e nb e c o m eh i g h r i s ka s s e t s t h ec u r r e n ts t u d yi n v e s t i g a t e s t h ec h a r a c t e r sa n dp o t e n t i a lr i s k so fn o n - c r e d i ta s s e t si nc o m m e r c i a lb a n k sa n du n d e r t a k e sa n a n a l y s i so ft h em a j o rf a c t o r st h a ti n f l u e n c et h ec o n f i g u r a t i o no fn o n c r e d i ta s s e t ss oa st o c o m eu pw i t har e a s o n a b l ea n de f f e c t i v em a n a g e m e n ts y s t e m ，w h i c hc a ns t r e n g t h e na s s e t s m a n a g e m e n t ，c o n f i g u r en o n c r e d i ta s s e t sr e a s o n a b l ya n dr e a l i z et h em a x i m i z a t i o no ft h e i r v a l u e s 、忻t ht h ep r e r e q u i s i t eo fc o n t r o l l e dr i s k sb ye n h a n c i n gi n n e rm a n a g e m e n t ，i m p r o v i n g i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n dc a r r y i n go u tr i s kc a t e g o r i z a t i o n t h i sp a p e ri sc o m p o s e do fs i xp a r t s t h ef i r s tp a r ti sab r i e fi n t r o d u c t i o no ft h e b a c k g r o u n do ft h i ss t u d y ，e m p h a s i z i n gt h ei m p o r t a n c eo fs t r e n g t h e n i n gt h em a n a g e m e n to f n o n c r e d i ta s s e t si nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa n dp r e s e n t i n gt h er e l e v a n tl i t e r a t u r e ，t h e r e s e a r c ht a r g e t ，m e t h o d o l o g ya n dt h eo v e r a l ls t r u c t u r eo ft h i sp a p e r t h es e c o n dp a r t c o n s t r u c t st h ed e f i n i t i o no ft h er a n g eo fn o n - c r e d i ta s s e t sa n dt h et h e o r e t i c a lf o u n d a t i o n ，a n d e l a b o r a t e so nt h e i rr e l a t i o n sw i t hc r e d i ta s s e t s t h et h i r dp a r ta n a l y z e st h er i s k sf a c e db yt h e n o n - c r e d i ta s s e t si nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ec u r r e n tp e r f o r m a n c e so fn o n - c r e d i t a s s e t s ；t h ed e f i c i e n c i e so fc u r r e n tr i s km a n a g e m e n ti nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa r ea l s o i n v e s t i g a t e d i nt h ee n d ，t h en e c e s s i t yo fr e c o n s t r u c t i n gt h er i s km a n a g e m e n ts y s t e mi n c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k si sp r o p o s e da sac o n c l u s i o n t h ef o u r t hp a r ta n a l y z e st h ei n n e r a n do u t e rf a c t o r st h a ti n f l u e n c et h ec o n f i g u r a t i o no fn o n - c r e d i ta s s e t s b a s e do nt h ep r e v i o u s t w op a r t s ，t h ef i f t hp a r tp r o p o s e st h ep o t e n t i a lw a y st or e c o n s t r u c tt h en o n c r e d i ta s s e t s m a n a g e m e n ts y s t e mi nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，a n dp r o v i d e ss o m ea n a l y s e so fa c t u a l c a s e so ft h ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tm o d e l t h es i x t hp a r tp o i n t so u tt h ec o n f i g u r a t i o n s t r a t e g i e so fn o n - c r e d i ta s s e t si nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k su n d e rt h ec o n d i t i o no fc a p i t a l l i m i t s t h ep a p e ri se n d e dw i t hac o n c l u s i o na n da no u t l o o ko ft h ed i r e c t i o nf o rf u r t h e r s t u d i e s k e yw o r d s ：n o n - c r e d i ta s s e t s ，r i s k s ，c o n f i g u r a t i o n ，m a n a g e m e n t i i i 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发 表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用 过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明 并表示了谢意。 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的 复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内 容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可 以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权东南大学研 究生院办理。 东南人学硕二卜学位论文 第一章绪论 1 1 研究背景 第一章绪论 银行是现代金融体系的核心，而资产管理则是银行业发展的重中之重，有效的资产 管理是我国商业银行面临的最主要和最重要的任务，直接关系到银行整体运营的安全 性、效益性和流动性，严重情况下还将影响一个国家金融、经济、政治的安全。影响银 行资产管理的因素是多方面的，如外部宏观经济形势、市场风险和操作风险等。国外商 业银行资产管理理论已经比较成熟和规范，从最初亚当斯密的资产风险管理理论，2 0 世纪6 0 年代负债风险管理理论，7 0 年代的资产负债管理理论到8 0 年代的资产负债表 外管理理论以及金融工程学的产生和巴塞尔体系的形成，经过两个多世纪的发展，商业 银行资产管理理论体系已经发展得较为完整。我国近年来对信贷资产管理研究方面引进 了西方很多先进的管理理念，理论研究和实践方法都取得了很大进步。但对非信贷资产 的管理仍缺乏系统性认识，相关理论缺乏，管理模式粗放，管理方法相对落后，甚至范 围界定和分类标准都没有统一。非信贷资产近年来增长迅速，在银行总资产中的占比逐 年提高，管理现状与现实地位极不相称。 1 1 1 概念界定 在探讨非信贷资产问题之前，非常有必要对非信贷资产给出一个明确的定义。非信 贷资产从传统定义上可以理解为银行资产负债表中，资产项下除信贷资产及呆帐准备之 外的其他所有资产项目，它是银行总资产中的重要组成部分。中国银监会规定的非信贷 资产报表的统计口径具体包括：现金、银行存款、贵金属、存放中央银行款项、存放同 业款项、拆放同业、存放联行款项、应收及预付款项、短期投资、委托贷款及委托投资 垫款、买入返售证券、待处理流动资产损失、长期投资、固定资产净值、固定资产清理、 在建工程、待处理固定资产损失、无形资产、递延资产、其他非信贷资产( 含待处理抵 债资产、应付福利费垫款、未弥补亏损、待处理房改资产、待清理接收资产及其他类资 产等项目) 。就目前的银行业务的多元化发展情况来看，表外或有资产项目内，不能直 接认定为信贷资产的资产数量众多，风险难以认定，管理存在真空，根据资产负债表外 管理理论，此类表外资产应该纳入商业银行资产管理范围，划入非信贷资产。综上所述， 非信贷资产的定义应为表内外资产项下除信贷资产及呆帐准备之外的其他所有资产。 东南大学顺l 学位皓文 茹一章绪论 1 1 2 非信贷资产占比 非信贷资产在银行总资产中的占比逐年提高，这是整个中国银行业都面临的问题。 据银监会统计，截至2 0 0 8 年1 2 月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为6 2 3 9 1 2 亿元，比上年同期增长1 86 比2 0 0 5 年增长6 6 5 ；金融机构本外币贷款余额为3 2 0 0 4 8 亿元，比2 0 0 5 年增长5 4 ，贷款的增速明显低于资产总额的增速。反观非信贷资产， 则由2 0 0 5 年术的1 6 7 8 5 9 亿元快速增长至2 0 0 8 年末的3 0 3 8 6 4 亿元，增幅高达8 1 ，远 高于信贷资产增长速度。具体数据见图1 ： 数据来源：中国人民银行和银监会官方两站单位：人峙币亿元 圉1 非信贷资产增长情况表 由上图可以清楚地看到，非信贷资产近年来增长迅速，增速高于信贷资产。而且总 量也日益接近信贷资产，大有与信贷资产并驾齐驱甚至赶超信贷资产的趋势。 按照这种趋势发展，信贷资产占银行业总资产的比重将越来越低，金融机构大量的 资产将表现为非信贷资产的形式，迫切需要寻找自己的生息渠道。0 4 年以来，随着企 业短期融资券和资产证券化等直接融资业务迅速扩大，金融脱媒同益加剧，优质信贷 市场发展困难加大加之在高风险的市场环境下必须实行高拨各，势必导致信贷业务的 盈利水平下降。近年来，非信贷资产规模快速增长，当商业银行非信贷资产的比重逐步赶 上甚至超过信贷资产的比重时商业银行已经不再是靠存贷差收入生存的传统银行了。 他们将面对来自保险公司、投资银行和基金公司等其他金融机构的直接竞争，因此必须 r c m e r t o n a f 咖c t i o n a l 阳涮l o f f i n c i a l i n t 洲c d i a t i o n mf i a l m 蛐日叽e 吨i 盼5 ，( 2 4 ) ：2 3 4 2 东南人学硕i ：学位论文第一章绪论 进行业务转型，把业务重点从传统的存贷款业务转向非信贷资产业务上来。商业银行必 须通过拓宽资金营运渠道和提高资金营运水平来增加资金营运收入，必须通过业务创新 和产品创新来寻找新的获利空间。 1 1 3 非信贷资产管理现状 由于长期以来，国内商业银行对资产质量的考核局限于信贷类资产指标体系，造成 了部分银行的信贷不良资产非信贷化，掩盖了银行的真实资产质量状况。如银行回收抵 债资产，冲销了不良贷款，但却反映为非信贷不良资产的增加；另外，多年积累的一些 呆坏账和待处理损失都放在非信贷资产损失内，使非信贷资产成为了银行不良资产的收 纳袋。正因为非信贷资产长期缺乏管理，造成大量非信贷资产沦为非盈利性资产，存在 较高风险。主要体现在以下几个方面： 1 、营运模式落后，资金在途占用规模大。 不少商业银行目前对现金、清算资金以及票据贴现业务尚未实施集中管理，造成资 金在途规模大。如一些商业银行的现金平均库存明显超过合理备付量。南京某银行2 0 0 8 年日均现金支付量为6 4 0 0 万，合理的现金的备付应在9 0 0 0 万以内，但由于该行现金整 点以网点为主，没有统一管理，全行日均现金库存高达3 9 亿，超过合理备付的4 倍。 如果该银行能将现金备付压缩到9 0 0 0 万以内，即便按照同业资金的基准利率计算，每 年可净增利润5 0 0 万以上；目前多数国内商业银行系统内资金依然存在多级清算，联行 资金头寸占用过多。虽然对资金贷差行来说，其他分行会按照联行利率支付占用利息， 但利率较低，而且对于商业银行整体而言，联行资金占用其实是无息资产，利息收支由 下属分行相互支付。据统计，国内没有实现联行资金一级清算商业银行的联行沉淀资金 平均超过总备付资金的2 0 。某银行2 0 0 8 年全系统日均总备付1 9 5 亿，即便降低1 0 ， 每年保守计算，也能为银行净增利润4 0 0 0 万。 2 、金融机构内控不力，违规经营。主要是以前年度金融机构内控制度不健全，监 督机制不完善，产生大量帐外经营，经营手续不完善，相关合同文本缺乏法律效力，经 多年追收无果，形成帐外非信贷资产损失。南京某国有商业银行2 0 0 8 年资产清理时， 剥离的帐外不良资产就高达3 5 亿。 3 、部分贷款企业、自然人因产业结构调整，实施关、停、破产清算以及经营亏损， 无力偿付贷款本息，形成大量应收未收利息。应收未收利息目前占银行应收帐款的6 5 以上。 东南人学顾十学位论文 第一章绪论 4 、“抵贷资产 变质成长期的非生息资金，形成了金融机构大量资金浪费。目前， 以资抵债成为金融机构清收不良贷款的重要方式。一方面，个别金融机构为降低不良贷 款盲目接收抵贷资产，使待处理抵贷资产大幅飚升；另一方面，接收的以资抵贷资产缺 乏相应的处置渠道和积极的处置措施，致使以资抵贷资产损失率较大。抵贷资产大部分 是车辆、房地产等，受经济条件的限制，我国抵贷资产市场比较狭窄，再加上车管、房 管、土地、国资等政府部门的审批手续比较复杂，实现抵贷资产变现十分不容易，这些 资产往往自收回之日起就成了非生息资金。 1 1 4 非信贷资产管理问题 非信贷资产是商业银行经营管理的重要内容，但与”称谓统一，管理规范”的信贷资 产相比，存在总量巨大、科目众多、形态各异、内容繁杂等诸多自身特点，而且如此大 一块资产，无统一、准确的概念称谓，无明确、清晰的管理职责，无全面、合理的集中管 理，也无规范、系统的风险管理，管理的状况和水平既与其总量、地位不相符，也与监管 部门的要求相差较远。目前商业银行非信贷资产管理存在的问题主要表现在以下方面： l 、范围界定模糊，业务种类繁多，层次各异，资产统计口径不统一 长期以来，对于银行资产中除信贷资产以外的如此大一块非信贷资产，国内商业银 行无统一、明确的范围界定。对于银行自身计提的准备金是否纳入统计范围，尤其是对 于资产负债表以外的表外资产是否纳入非信贷资产一直存在较大的争论，各行统计口径 也不统一。 从会计科目性质来说，非信贷资产分为现金和金融机构往来类资产、投资类资产、 委托代理类资产、负债和权益中的资产损失、或有资产、其他类资产等六大类；六大类 资产又可以进一步细分为银监会口径的十二类资产，甚至还可按各商业银行内部口径分 为二十类资产。其科目更涉及资产类科目、负债类科目、共同类科目、所有者权益类科 目等四大类近百个会计核算科目；几乎每一项非信贷资产又可细分为若干子项。非信贷 资产种类之繁多，即使是银行的内部人员，也难以准确、全面地讲清楚到底非信贷资产 包括哪些具体内容。由于非信贷资产种类复杂，除了资产类的借方余额外，还涉及负债 类的贷方红字( 如应付福利费垫款) 、资产负债共同类的轧差项( 如往来类科目) 和所有者 权益类账户的借方余额( 如历年亏损挂账) 等，所以，计算一个银行的非信贷资产不能简 单地只取资产负债表资产方的借方余额。换句话说，非信贷资产虽然表面上可以定义为 银行除了信贷类资产以外的所有资产，但实际上信贷类资产和非信贷类资产之和往往不 4 东南大学硕l 学位论文 第一章绪论 等于银行资产负债表中的总资产。可见对非信贷资产进行统计，统计口径是重要的一环。 但由于管理经验尚浅，至今很多银行甚至监管机构对非信贷资产的统计口径还难有一个 准确的说法。 2 、非信贷资产经营管理部门众多，涉及面广 非信贷资产形式的复杂多样化，决定了其经营管理方式的复杂多样化。非信贷资产 涉及银行十几个经营管理部门，有些科目的资产甚至还需要针对本外币、入账时间、是 否不良等因素区分不同的业务经营管理部门。如固定资产中的电脑，它涉及的部门就包 括实物使用部门、管理台账的后勤部门或科技部门、记资产账的财务会计部门，至少涉 及3 个部门，管理职责比较分散；再如，国债一般由商业银行的总行统一认购，各分行 资金部负责额度管理和资金划付，支行网点负责销售和兑付，分行会计部负责会计核算， 至少涉及4 个部门。当国债销售不足额或者有客户提前兑付情况发生时，国债的销售额 度会小于计划额度，形成差额。因银行已负责包销，差额部分应视同银行自行认购的国 债投资。而此类投资管理因核算归口问题又由会计部负责，与会计部职能不符。例如某 商业银行2 0 0 3 年承销三年期国债3 0 亿，利率2 3 2 ，在发行期内网点实际销售2 4 亿， 发行期结束半年内客户提前支取国债高达3 亿，在2 0 0 3 年底该银行实际已自行认购国 债9 亿元，应计入投资9 亿元，并按期计提投资收益。但由于该行国债销售和管理由计 划资金部门负责，会计部门未能掌握实际情况，直到2 0 0 5 年底才进行核算调整，造成 0 3 、0 4 年投资核算误差9 亿元，投资收益少计提4 2 0 0 万。 3 、非信贷资产核算不严格，风险底数难以确定 在会计核算方面，有部分非信贷资产由于操作不规范等主客观原因，在资产形成时 错用了会计核算科目。不同的科目处理或监控的方式不同，如明明是风险性的拆借款却 放在了非风险性的清算往来款中核算，造成这部分资产的风险隐匿；有些银行为相互减 少票据贴现对存贷比的占用，把相互间的回购票据做成相互买断，直接销记票据贴现， 不记入买入返售资产，以此规避指标监管，存在一定的风险。加上非信贷资产统计口径 多变，风险分类标准不明确，风险底数难以确定。 1 2 文献综述 1 2 1 资产负债管理理论演变 理论界一般认为，商业银行的资产负债管理理论依次经历了三个演变过程，即资产 5 东南大学硕一i ：学位论文 第一章绪论 管理理论、负债管理理论和资产负债全面管理理论，以后的资产负债表外理论、金融市 场理论等也是基于资产负债理论发展而来。 资产管理理论2 认为银行的利润主要来源于资产业务，银行能够主动加以管理的也 是资产业务，而负债则取决于客户是否愿意来存款，银行对此是被动的，无多大作为的。 该理论强调，银行应把经营管理的重点放在资产方面，关注如何恰当地安排资产结构， 致力于从银行资产方面协调安全性、流动性和盈利性问题。银行资产管理理论也经历“真 实票据理论 、“资产转移理论、“预期收入理论等阶段，为拓展银行资产的经营 领域奠定了理论基础，并发展出了一系列资产管理的办法。但由于这种理论忽略了客观 经济生活中可能发生的不可预测的不确定因素或债务人的资信状况会发生较大变化。按 照这种理论经营贷款，存在较大风险。 负债管理理论3 的基本思想是商业银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得， 而且可以由负债管理提供。这种理论要求银行经营的重点从资产方面转向负债方面，千 方百计扩大负债。其积极意义在于找到了保持银行流动性的新方法，将流动性管理的重 点转移到了负债业务上，为扩大银行规模、增加贷款投放创造了条件。负债管理理论的 缺陷在于：这种理论强调不择手段地通过变相的高利率，通过各种促销手段来吸引资 金，忽略了银行负债成本的提高；忽略了银行经营风险。在负债成本增加的情况下， 商业银行为了实现利润目标，不得不将资产业务的重点放在收益较高的投资和贷款上， 而收益高的贷款和投资往往伴随着更高的信用风险和流动性风险。 7 0 年代后期开始形成并流行起来的资产负债全面管理理论4 强调从资产与负债的结 合上来保证银行的安全性、流动性和盈利性，对银行的资产和负债进行全面管理，不可 偏重一方，注重和遵循的一些带有普遍意义的原则或关系。一般来说，主要有两个原理： 偿还期对称原理和目标替代原理。( 1 ) 偿还期对称原理认为，银行资产的分配应根据 资金来源的流转速度来决定，银行资产与负债的偿还期应保持一定程度的对称关系。如 活期存款的流转速度极高，与之对应的资产也应具有极高的流动性，如现金或准现金资 产。房屋设备等固定资产贷款则应由银行资本来支持。当然，这里的“对称”是相对意 义上的对称。( 2 ) 目标替代原理认为，可以用效用函数将银行经营的安全性、流动性、 盈利性这三个目标综合起来，对这三个目标进行比较相加，或使它们相互替代，达到不 降低总效用的目的。银行必须对“三性”目标进行统筹考虑，并以总效用最大作为银行 2 胡庆康：现代货币银行学教程，复巨大学出版社，2 0 0 6 8 3 胡庆康：现代货币银行学教程，复且大学出版社，2 0 0 6 8 4 胡庆康：现代货币银行学教程，复旦大学出版社，2 0 0 6 8 6 东南大学硕：i ：学位论文第一章绪论 决策的重要依据。资产负债管理理论及其方法的核心价值，在于对照调整资产与负债之 间的差异，而不在于各种具体形式。乃至今日，大多数商业银行主流的管理思想都是资 产负债管理理论，但这种理论的局限性仍然是明显的。因为在8 0 年代末放松管制、金 融自由化的背景条件下，银行业的竞争空前激化，而同时货币政策局势相对偏紧，通货 膨胀率下降，这些因素都抑制了银行利率的提高和银行经营规模的扩大，银行存贷款的 利差收益愈来愈小。加之非金融的工商企业开始大规模地介入金融业的竞争，迫使商业 银行寻找新的管理思想以摆脱困境。j 下是在这种条件下，一种所谓资产负债表外管理的 理论悄然而起。 资产负债表外管理理论5 提倡从正统的银行负债和资产业务以外的范围去寻找新的 经营领域，去丌辟新的盈利源泉，各种服务费收益在银行盈利中的地位日益上升。这种 理论认为，存贷业务只是银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延升发展起多样化的金 融服务。同时，这种理论也提倡将资产负债表内业务转化为表外业务，如将贷款转给第 三者，将存款转售给急需存款的单位，这种转售都只单纯地在资产和负债上分别地销帐， 使表内经营规模缩减或维持现状，而银行仅收取转让的价差。 跨入2 1 世纪，信息技术在金融领域得到广泛的应用，以及电子货币的全面普及， 极大地加速成了货币的流通速度、提高了交易清算效率。另一方面它也给金融业带来冲 击，信息传播途径的畅通造成了市场价格波动幅度的加大和频率的加快，同时也给市场 噪音的迅速扩散提供了便利，如最近的金融危机迅速向一个地区甚至向全球扩散的事实 便说明了这一点：影响银行经营风险和效益的因素多样化、复杂化、潜在化，世界上其 它国家地区的非金融因素通过“蝴蝶效应 可能会对金融机构造成严重的意外影响。这 一切都使得风险管理已经远远不再是单纯的信用风险管理，资产负债管理中所包含的风 险管理的内容必须得到进一步充实，其意义必须进一步地提升。 1 9 8 8 年的巴塞尔协议对商业银行资本与资产之间的比率、资产风险的度量给予了 一个统一的标准和计算方法。其核心内容是要求商业银行资本金占风险加权资产的比例 不低于8 。针对银行越来越多地使用金融避险工具，甚至对价格频繁波动的金融产品 直接进行以获利为目的交易，巴塞尔委员会在1 9 9 5 年和1 9 9 6 年推出了关于市场风险管 理的建议性文件，在考虑信用风险的基础上增加了对市场风险的资本要求，规定表内、 表外可交易工具都需计算市场风险，但表内资产只计提市场风险资本金，而表外衍生工 具如互换、期权等需计提信用风险和市场风险准备金。1 9 9 9 年6 月，巴塞尔委员会又 5 张思照：加快改革创新，建立全面风险管理模式 ，中国金融2 0 0 4 年第四期 7 东南大学硕i ：学位论文第一章绪论 颁布了新的资本协议征求意见稿，强调完善银行会计制度和会计原则的重要性；明 确了资信在银行资产风险权重确定中的地位；强调金融衍生产品对资产风险权重的影 响；提出操作风险权重和利率风险权重的计量标准。2 0 0 1 年6 月颁布的新巴塞尔协 议进一步提出银行的全部风险资产应为以下三部分之和，即：总风险加权资产= 信用 风险加权资产+ 市场风险资产本要求1 2 5 + 操作风险资本要求1 2 5 。信用风险资本 金要求按1 9 8 8 年原资本协议，适用于交易账户和银行账户的所有头寸，但不包括交易 账户中可交易债务和股本证券，也不包括所有商品和外汇头寸；市场风险资本要求适用 于表内、表外交易账户中的工具；新协议所定义的操作风险实际上包含了法律风险。6 1 2 2 国内资产负债管理理论运用现状 我国银行的资产管理经历了多个发展阶段。1 9 9 4 年人民银行开始对商业银行实行 资产负债比例管理，将比例指标体系分为四类：第一类是流动性指标，如存贷比、备付 金比率、同业拆借比例、中长期贷款比例等指标；第二类是安全性指标，如抵押担保贷 款比例、资本充足率、单个贷款比例指标；第三类是盈利性指标，如资金利润率、贷款 收息率指标；第四类是质量指标，主要是指信贷资金的损失率。1 9 9 8 年起，中国人民 银行取消对国有商业银行的贷款规模控制，全面实行资产负债比例管理。经过几年实践， 我国商业银行各项比例指标逐步符合监管要求，备付金比率由不足发展为比较充足，资 本充足率和信贷资产质量均有明显好转。但是，我国商业银行的资产负债比例管理并非 真正意义上的资产负债管理，因为：资产负债比例管理侧重于商业银行各项业务的约 束，它以资本充足率为核心指标，强调资本金对风险资产的比例，限制风险资产的总量， 确保稳健经营，更多地强调安全性；而资产负债管理的目的在于商业银行“三性 统一 原则基础上组织资金的运用，操作上是资产负债并重，追求效益最大化，同时强调了商 业银行的安全性、流动性和效益性。我国资产负债比例管理是通过对信贷资金内在联 系中相互关联和制约的资产负债项目规定的一定比例，对整个信贷资金进行控制，是重 要的比例管理；资产负债管理是对资产负债总量、结构和风险的整体和全面控制。资 产负债比例管理是宏观的管理手段，是中央银行对商业银行的监管手段之一，资产负债 管理是微观的管理手段，主要是商业银行内部管理的方法。 1 2 3 相关研究进展 对于资产负债管理问题的研究，近年来以下几个方面的研究成果令人关注： ( 1 ) 6 章彰：商业银行信用风险管理兼论巴塞尔新资本协议，中国人民大学出版社，2 0 0 2 年1 1 月 8 东南人学顾i ：学位论文第一章绪论 研究巴塞尔协议及各国监管制度对银行资产负债管理的影响，这方面的研究主要侧重于 对资本金问题的研究，即最佳资本金问题。国外相关的文献很多，国内最近较为深入的 研究是沈沛龙、任若恩( 2 0 0 2 ) 的研究成果，该文对新巴塞尔协议中关于信用j ) ( l 险和操 作性风险资本金的计算理论依据进行了剖析，探讨了新协议对我国建立内部风险管理模 型的重要意义。( 2 ) 针对达到一定规模的银行，假定其未来的资产负债结构随机变化 的情况下，研究资产与负债之间的最佳随机匹配。近年较有代表的研究是d e f t ，c ( 1 9 9 5 ) 、 s i b r a n dj d r i j v e r ，w i1l e mk k l e i nh a n e v e l d 和m a a r t e nh v a nd e r v l e r k ( 2 0 0 0 ) 、 k y r i a k i s ，t ，g m i t r a 和c l u c a s ( 2 0 0 1 ) 。他们分别研究了三个问题：运用动态规划模 型求解给定收益情形下养老基金的最优资产负债匹配，并指出该方法可运用于银行资产 负债结构的安排；y a r 框架下，资产负债的动态管理；如何将资产负债的长期均衡问题 纳入多阶段混合整数随机规划模型，如何解决前述规划的求解问题。( 3 ) 对我国商业 银行的资产负债管理就某一方面的问题进行静态研究。石葛铭( 1 9 9 9 ) 研究了银行仅面 临信用风险、流动性风险和利率风险的情形下，如何引入一个效用函数，求解给定风险 容忍度的银行利润最大化问题；闫冀楠( 1 9 9 9 ) 研究了现行央行监管体系下及现金流和 敏感性匹配意义下银行最优资产负债结构；罗得志( 2 0 0 0 ) 研究了利率风险对银行资产 负债结构的影响；于春兰( 2 0 0 1 ) 研究了线性规划法在银行经营管理中的运用；还有许 多用定性方法展丌的研究。 对于非信贷资产管理方面的专门研究，国内外相关文献并不多，主要有欧阳世伟 ( 2 0 0 4 ) 非信贷资产管理研究，孙菁华( 2 0 0 6 ) 商业银行非信贷资产风险及其管 理，祁文胜( 2 0 0 6 ) 资本充足率约束对商业银行非信贷资产监管的影响等，数量 较少，而且基本上是对非信贷资产的现状进行分析评述，或者是仅针对风险管理、资产 配置、资本监管等某一方面进行重点论述，就某一方面的问题进行静态研究。而在以下 几个方面，笔者未见有深入的研究：( 1 ) 非信贷资产的范围界定及分类方法；( 2 ) 与 信贷资产的主要区别、联系；( 3 ) 影响非信贷资产的综合因素；( 4 ) 流动性风险、利 率风险、市场风险、信用j x l 险如何区别对待；( 5 ) 非信贷资产在数量、结构、币种、 区域和期限应匹配问题。 1 2 4 小结 我国商业银行的非信贷资产管理在统计、核算和管理方面都存在诸多问题，管理现 状也令人担忧，我国商业银行非信贷资产管理相关理论研究和实践现状与银行业务的发 9 东南人学硕i - 学位论文第一章绪论 展也不相称。与信贷资产相比，我国商业银行非信贷资产管理在理论和实践上至少存在 以下方面的缺陷：( 1 ) 没有解决商业银行综合指标比例的匹配。往往重视整体比例， 忽视结构比例，比如长短期资产负债的结构比例、不良资产占比等指标。( 2 ) 对负债 运用的分配没有精打细算，会出现资金闲置浪费的代价或资金运用过度的风险；对负债 创新要求不够，挖掘不出可以创造高价值的产品。( 3 ) 很难对风险进行全面控制。一 是对这些风险的认识不够，很大程度上只重视了信用风险，而不够重视流动性风险、利 率风险和汇率风险：二是衍生工具不够，规避风险的手段不多，这与利率未市场化等客 观条件有关；三是对风险量化的要求不急迫，更谈不上量化操作。( 4 ) 没有真正解决 银行“三性”的同步性和整体性。比如，缺乏对流动性成本和收益均衡关系的深度研究， 往往重视了流动性，却忽视了效益性，或者是注重了效益，却忽视了流动性，进而波及 安全性。( 5 ) 缺乏科学的定量分析。比如，资产负债的数量、结构、币种、区域和期 限应匹配到何种程度方能实现一定风险水平下的收益最大化，匹配的临界点多少，外部 经济环境变化对风险收益均衡分析的影响，等等，这些问题无论从理论还是实践上均值 得关注。 本文通过对非信贷资产风险与收益相结合的分类方法，与信贷资产的进行对比分 析，研究非信贷资产的资产管理特点与管理重点；通过对影响非信贷资产的综合因素分 析，以及如何对流动性风险、利率风险、市场风险、信用风险进行区别对待，研究非信 贷资产在数量、结构、币种、区域和期限应匹配问题以及全面风险管理问题；引入扁平 化管理架构理念及后台流程集中的管理模式，为商业银行对非信贷资产的后台集中管理 提供切实可行的案例分析。另外，本文也对资本约束条件下非信贷资产的管理提出了具 体的应对方法。希望通过本文，能为商业银行非信贷资产管理解决分类方法、结构匹配、 风险管理和流程再造工作提供一个相对全面的视角和一些可行的方法。 1 0 东南人学硕卜学位论文 第二章1 f 信贷资产范啊界定及理论依据 第二章非信贷资产范围界定及理论依据 2 1 资产分类相关理论依据 资产分类是宏观经济核算的中的基础分类之一，其主要作用就在于将国民经济中的 各种流量和存量进行适当划分，以便观察来龙去脉，辨别其性质特征，探寻其成因结果。 按照不同的标准，资产可以分为不同的类别。按耗用期限的长短，可分为流动资产和长 期资产；按是否有实体形态，可分为有形资产和无形资产。目前，我国会计实务中，将 资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产等类别。联合国统计处 按照经济性质将资产分为金融资产和非金融资产两类7 。金融资产主要包括库存现金、 银行存款、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、基金投资、 衍生金融资产等。金融资产的分类是金融资产确认与计量的基础。企业应当结合自身业 务特点和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时进行分类。2 0 0 6 年发布的企 业会计准则8 规范了金融资产、金融负债和权益工具的核算，并对金融资产和金融负 债进行了重新分类，引进了公允价值计量方法。金融资产应当在初始确认时划分为交易 性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。可以看出，对 于金融资产的核算，实际上采用的是一种混合计量的方法，即以公允价值计量交易性金 融资产和可供出售金融资产，以摊余成本计量持有到期投资和贷款与应收款项。上述分 类方法主要适用于会计核算要求、计量要求以及公共披露要求，从某种程度上是基于监 管明晰、计量统一的外部公共要求，不能完全满足企业内部管理细分要求。对于银行自 身管理而言，对于资产的分类往往从风险性和盈利性等资产管理角度来进行划分。 2 2 信贷资产分类方法 相比非信贷资产，商业银行现在推行的信贷资产五级分类9 工作相对比较成熟，这 种分类方法是指银行主要依据借款人的还款能力，即最终偿还贷款本金和利息的实际能 力，确定贷款遭受损失的风险程度，将贷款质量划分为正常、关注、次级、可疑和损失 7 联合国统计委员会：国民经济核算体系( s n a ) ，1 9 9 3 年 8 中华人民共和国财政部：企业会计准则第2 2 号金融工具确认和计量，2 0 0 6 年 9 中国人民银行：中国人民银行关于全面推行贷款质量五级分类管理的通知，银发 2 0 0 1 1 4 1 6 号 东南人学硕1 ：学位论文 第_ 二章非信贷资产范围界定及理论依据 五类的一种管理方法( 其中后三类称为不良贷款) 。这种方法是建立在动态监测的基础 上，通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷 款的实际损失程度，对银行的信贷管理水平和信贷人员的素质有较高的要求。五级分类 管理有利于银行及时发现贷款发放后出现的问题，能更准确地识别贷款的内在风险、有 效地跟踪贷款质量，便于银行及时采取措施，从而提高信贷资产质量。贷款五级分类管 理首先由美国监管部门采用，后来逐渐推广到其他一些国家和地区，成为国际上比较通 行的做法。最近，巴塞尔银行监管委员会在重新修改的有关贷款会计处理方式的指导文 件中，将贷款风险分类管理作为商业银行开展信用风险管理的最低标准。从监管标准看， 目前在华的外资银行基本上都实行了贷款风险分类管理，人民银行也以此进行监管。 2 3 非信贷资产的性质 2 3 1 安全与核心价值 资金安全概念m 是指资产能够按照原持有目的正常周转，价值不发生减损的状况。 狭义上的资金安全性指的是资产安全性，即存量资金安全性。在广义上，资金安全性还 应包括流量资金安全性和增量资金安全性。从静止的角度看，资产是资金物质形态的具 体表现，抽象来源则是负债和所有者权益之和；从运动的角度看，所有的资产都要不停 地运动与周转，由一个运动形态转化为另一个运动形态，若资产在某种资产形态上静止 不变，则就要发生资产的损失，即产生资产的不安全性。从概念的源泉来看，“安全” 一词属于国际关系学的范畴，是指一种不受威胁，不会产生损失的状态。因此，我们可 以从国际关系学的角度出发，结合金融学、财务管理学的思维方式给银行资产安全下定 义。银行资产安全的微观层面是对银行资产核心价值的维护，是指在商业银行的经营交 易活动中，资产能够按照资金原持有目的保持正常运转。信贷资产安全是指债务人( 借 款企业) 能够按时归还银行贷款本息，债权人( 贷款银行) 从事先约定好的信贷契约交 易中得到的权益( 预期现金流量) 价值不发生减损的状况，信贷资产核心价值是能够不 断实现保值、增值的过程。非信贷资产包括了盈利性与非盈利性两大类，除了实现保值、 增值的目的以外还要考虑维持运营等多种经营需求，但究其资产基本特征，其核心价值 与信贷资产相同。 1 0 干胜道： ，金融研究，1 9 9 6 年第6 期 3 0 东南人学硕一l 学位论文 第p q 章非信贷资产配置的影响【大l 素 要从两方面分析：一看贷款长期占用部分是否小于或等于向央行年度借款稳定部分+ 活 期存款稳定部分，若前者大于后者，说明流动资金沉淀过多，缺乏对应来源；二看流动 资金贷款是否大于或等于两年以下定期存款，若前者大于后者，说明此项贷款过多，要 分析过多的原因。中期资产与中期负债之比小于l ，表明中期资产偏少，中期负债有 剩余，要分析中期负债剩余的去向。 3 、分析短期资产与短期负债是否对应平衡。分析指标为短期资