（工商管理专业论文）国有a公司改制后治理结构研究.pdf

原创性声明 f f i f j f ll i i l li r i rfri l lil l i l ijrlfl y 218 4 17 6 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名：日期：塑! 兰：苎? 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：师签名期 山东大学硕士学位论文 目录 摘要1 a b s t r a c t 3 第1 章引言5 1 1 选题背景与意义5 1 1 1 选题背景5 1 1 2 选题意义。6 1 2 研究框架与主要研究内容6 1 3 主要研究方法与主要研究结论：8 1 3 1 主要研究方法。8 1 3 2 主要研究结论8 第2 章理论依据与相关研究进展9 2 1 理论依据9 2 1 1 产权理论9 2 1 2 委托代理理论lo 2 1 3 利益相关者理论11 2 2 相关研究进展1l 2 2 1 股权结构与治理绩效关系的研究11 2 2 2 董事会特征与治理效果的研究1 3 2 2 3 监事会监督效果的研究一1 4 2 2 4 高管激励及其效果的研究l5 2 2 5 国有企业治理的研究1 7 本章小结18 第3 章国有a 公司改制后治理结构现状与问题。1 9 3 1 国有a 公司改制过程l9 3 1 1国家主辅分离改制分流状况1 9 3 1 2 原中国网通主辅分离改制分流情况2 0 山东大学硕士学位论文 3 1 3国有a 公司历史沿革与改制过程2 2 3 2 国有a 公司改制后治理结构现状2 3 3 2 1 股权结构与股东会2 4 3 2 2 董事会2 6 3 2 3 监事会2 6 3 2 4 经理层2 6 3 3 治理结构存在的问题2 8 3 3 1 股权结构不合理一2 8 3 - 3 2 董事会为大股东控制缺乏制衡3 0 3 3 3 监事会监督效率低下3 2 3 3 4 经理层缺乏有效的激励与约束3 3 本章小结3 4 第4 章完善a 公司治理结构的措施3 6 4 1 优化股权结构3 6 4 2 完善股东会决策机制3 7 4 3 完善董事会制度建设：3 8 4 3 1引入独立董事及员工董事3 8 4 3 2 设置专业委员会。3 8 4 3 3 完善董事培训制度3 9 4 3 4 规范董事会会议制度4 0 4 3 5 完善董事业绩考核与激励制度4 0 4 4 提高监事会治理的保障性与有效性4 l 4 4 1引入独立监事完善监事会结构4 l 4 4 2 确保员工监事的独立性4 l 4 4 3 加强监事会的监督权限和有效性。4 2 4 4 4 强化监事会的监督责任4 2 4 5 完善经理层激励机制4 2 4 5 1 完善现有年薪制考核指标4 3 4 5 2 给予虚拟期权注重长期激励4 3 山东大学硕士学位论文 4 6 其他利益相关者治理机制的引入与完善4 5 4 6 1 建立员工动态持股机制。4 5 4 6 2 引入债权人4 5 4 6 3引入经理人。4 5 本章小结4 6 第5 章主要研究结论与展望4 7 5 1 主要结论4 7 5 2 本文研究的不足及进一步研究的方向4 8 参考文献4 9 致谢一5 4 i i i 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s a b s t r a c ti nc h i n e s e 1 a b s t r a c t 3 1i n d e x 5 1 1r e s e a r c hb a c k g r o u n da n dp u r p o s e 5 1 1 1r e s e a r c hb a c k g r o u n d 5 1 1 2r e s e a r c hp u r p o s e 6 1 2r e s e a r c hf r a m ea n dc o n t e n t 6 1 3r e s e a r c hm e t h o da n dc o n c l u s i o n 8 1 3 1r e s e a r c hm e t h o d 8 1 3 2c o n c l u s i o n 8 2l i t e r a t u r er e v i e w 9 2 1t h e o r e t i c a lb a s i s 9 2 1 1 s t o c kf i g h tt h e o r y 9 2 1 2 a g e n c yt h e o r y 1 0 2 1 3b e n e f i tr e l a t i o n s h i pt h e o r y 11 2 2r e l e v a n ts t u d y 11 2 2 1s t o c kr i g h ts y s t e ma n db e n f i t 11 2 2 2d i r e c t o rb o a r da n dm a n a g e m e n t 13 2 2 3t h es t u d yo nt h es u p e r v i s o r yb o a r d 1 4 2 2 4t h ei n c e n t i v es y s t e mo fm a n a g e m e n t 15 2 2 5s t a t e - o w n e de n t e r p r i s em a n a g e m e n t 17 s u m m a r y 18 3c a s ea n a l y s i s0 1 1s t a t e o w n e de n t e r p r i s ea 19 3 1t h er e f o r m a t i o np r o g r e s s 1 9 3 1 1t h es e p a r a t i o no fa u x i l i a r ya n dm a i nb u s i n e s s e s 19 3 1 2t h es e p a r a t i o np r o g r e s si nc h i n an e t c o m 2 0 3 1 3t h es e p a r a t i o np r o g r e s si ne n t e r p r i s ea 2 2 3 2t h em a n a g e m e n ti ne n t e r p r i s eaa f t e rr e f o r m a t i o n 2 3 3 2 1s t o c kr i g h ts t r u c t u r ea n ds h a r e h o l d e rm e e t i n g ”2 4 山东大学硕士学位论文 3 2 2d i r e c t o rb o a r d 2 6 3 2 3 s u p e r v i s o r yb o a r d 2 6 3 2 4 m a n a g e m e n tl a y e r 2 6 3 3t h e p r o b l e m se x i s t i n gi nt h em a n a g e m e n ts y s t e m 2 8 3 3 1t h eu n r e a s o n a b l es 仃l l c t u r eo fs h a r e sh o l d e r s 2 8 3 3 2t h en o ns e l f - b a l a n c ei n d i r e c t o rb o a r d 一3 0 3 3 3t h ei n e f f i c i e n c yi ns u p e r v i s i o n 3 2 3 3 4t h el a c ko fi n c e n t i v ea n dr e s t r a i n 3 3 s u m m a r y 3 4 4 o p t i m i z a t i o nf o re n t e r p r i s ea 3 6 4 1 o p t i m i z et h es t o c kr i g h ts y s t e m 3 6 4 2c o m p l e t es h a r e h o l d e rv o t i n gs y s t e m 3 7 4 3 c o m p l e t ed i r e c t o rb o a r d 。3 8 4 3 1i n t r o d u c ei n d e p e n d e n te m p l o y e ed i r e c t o r 3 8 4 3 2i n t r o d u c ec o m m i t t e es y s t e m 3 8 4 3 3 e s t a b l i s hd i r e c t o rt r a i n i n gs y s t e m 3 9 4 3 4s t a n d a r d i z et h ed i r e c t o rb o a r dm e e t i n gs y s t e m 4 0 4 3 5 i m p r o v et h ed i r e c t o rb o a r de v a l u a t i o na n d i n c e n t i v es y s t e m 4 0 4 4e n h a n c et h ee f f i c i e n c yo fs u p e r v i s i o n 4 1 4 4 1i n t r o d u c ei n d e p e n d e n ta n dc o m p l e t e ds u p e r v i s o r yb o a r d 4 1 4 4 2 g u a r a n t e et h ei n d e p e n d e n ts u p e r v i s i o nb ye m p l o y e e 4 1 4 4 3 s t r e n g t h e nt h ea u t h o r i t yo fs u p e r v i s o r yb o a r d ”4 2 4 4 4 c l a r i f yt h er e s p o n s i b i l i t yo fs u p e r v i s i o nw o r k “4 2 4 5e s t a b l i s hi n c e n t i v es y s t e mi nm a n a g e m e n tl a y e r 4 2 4 5 1 c o m p l e t et h ec u r r e n ts a l a r ye v a l u t i o ns y s t e m 4 3 4 5 2v i r t u a lo p t i o na n dl o n g t e r mi n c e n t i v e 4 3 4 60 t l l e i l s 4 5 4 6 1e s t a b l i s he m p l o y e es h a r e h o l d i n gs y s t e m 4 5 4 6 2 i n t r o d u c ec r e d i t o r 4 5 4 6 3 i n t r o d u c ep r o f e s s i o n a lm a n a g e r 4 5 s u m m a r y 4 6 5c o n c l u s i o r 塔a n df u t u r ew o r k 4 7 v 山东大学硕士学位论文 5 1 c o n c l u s i o n s 4 7 5 2f u t u r ew o r k 4 8 r e f e r e n c e 4 9 a c k n o w l e d g e m e n t ：5 4 v i 山东大学硕士学位论文 摘要 为了进一步深化国有企业改革，2 0 0 2 年1 1 月1 8 日，原国家经贸委等八部委 根据：中共中央国务院关于进一步做好下岗失业人员再就业工作的通知( 中发 2 0 0 2 11 2 号) 文件的精神，联合印发了 ：国有大中型企业主辅分离辅业改制分流 安置富余人员的实施办法“( 国经贸企改 2 0 0 2 8 5 9 号) 文件，要求国有及国有控 股的大中型企业实施主辅分离，辅业改制。国有企业主辅分离、辅业改制的主要 形式是建立现代企业制度，核心就是在产权明晰的基础上，建立完善的公司治理 结构。部分企业改制后出现了员工对企业关注度低、股东会形同虚设、董事会效 率低下、监事会监督权落空、经理层人员追求短期利益等问题。国有大中型企业 的主辅分离、辅业改制走到今天，最重要的问题不是要不要改制，而是如何完善 改制后企业的治理结构，形成科学决策与有效制衡的治理机制，从而促进企业的 可持续发展。 本文在追溯国内外治理结构与治理绩效相关研究成果的基础上，依据有关公 司治理的理论，采用规范分析与案例分析相结合的研究方法，通过对a 公司改制 进程和改制后治理结构与治理机制进行的系统而深入的分析，研究归纳出a 公司 改制后治理结构与治理机制中存在的主要问题：( 1 ) 股权结构不合理，出资人表 决结果失真；( 2 ) 董事会为大股东控制，缺乏制衡；( 3 ) 监事会监督效率低下；( 4 ) 经理层缺乏有效的激励与约束；从股东会、董事会、监事会、经理层激励以及其 他利益相关者等五个方面提出了完善治理结构与治理机制的基本途径与具体措 施：( 1 ) 优化公司股权结构；( 2 ) 完善股东会决策机制；( 3 ) 完善董事会制度建 设；( 4 ) 提高监事会治理的保障性与有效性：( 5 ) 完善经理层激励机制；( 6 ) 其 他利益相关者治理的引入与完善。通过对a 公司改制后治理结构与治理机制的研 究，概括出国有企业改制存在的共性问题以及迸一步完善的途径和措施：优化公 司股权结构是完善改制后公司治理结构的基础，强化股东会议事规则是完善改制 后公司治理结构的关键，提高董事会的决策能力是完善改制后公司治理结构的核 心，健全监事会的职能和责任是完善改制后公司治理结构的根本，建立经营管理 者长期激励措施是完善改制后公司治理结构的保障。公司治理结构涉及的内容十 山东大学硕士学位论文 分广泛，而国有改制企业又有其特殊的身份背景，所以在国有改制企业公司治理 方面有很多的特殊性，上述研究的结论只能为其他国有改制企业提供一些借鉴。 本文虽然通过对a 公司目前治理结构现状的分析和研究，提出了一系列的完 善途径和措施，但研究国有企业改制后的治理结构与治理机制是一个复杂的系统 工程，还有许多研究工作要做：不仅要在公司治理理论的框架基础上进行研究， 而且可以通过博弈论等其它的理论进行研究；不仅要研究公司的内部治理结构， 而且要加强对公司外部治理的研究，充分利用外部市场机制对公司治理结构进行 完善；不仅要发挥“新三会 的作用，而且要强化“老三会 的监督，这是对公 司治理结构的一个有效补充。 2 关键词：国企改制治理结构存在问题解决措施 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t t oi m p r o v et h er e f o r m a t i o no ft h es t a t e - o w n e de n t e r p r i s e ，t h ef o r m e rs t a t e e c o n o m i ca n dt r a d ec o m m i s s i o nw i t ho t h e r7m i n i s t r i e sa n dc o m m i s s i o n si s s u e d t h e m e t h o do fs u r p l u sp e r s o n a lp l a c e m e n tt h r o u g hs e p a r a t i n gt h em a i na n da u x i l i a r y b u s i n e s s e si nl a r g ea n dm e d i u m - s i z e ds t a t e o w n e de n t e r p r i s e s ”( f i l en u m b e r 【2 0 0 2 1 8 5 9 ，s t a t ee c o n o m i ca n dt r a d ec o m m i s s i o n ) b a s e do n t h ed i r e c t i o no f l a i d - o f f w o r k e r sr e e m p l o y m e n tf r o mc e n t r a lc o m m i t t e eo ft h ec o m m u n i s tp a r t y ，a c c o r d i n g t ot h ef i l e ，a l ls t a t e o w n e do r - h o l d i n gc o m p a n i e sa r er e q u i r e dt os e p a r a t ea u x i l i a r y b u s i n e s sf r o mt h em a i no n ea n dc a r r yo u tf u r t h e rr e f o r m a t i o n t h em a i np u r p o s eo ft h e a c t i o ni st of o u n dt h em o d e mc o r p o r a t i o na n dm a n a g e m e n ts y s t e mb yc l a r i f y i n gt h e p r o p e r t yo w n e r s h i p b u ta f t e rt h er e f o r m a t i o n , s o m ep r o b l e m sa p p e a r e ds u c h 嬲l o w c o n c e r nf r o mt h ee m p l o y e e s ，i n c o m p e t e n c eo fs h a r e h o l d e rm e e t i n g ，i n e f f i c i e n c yo f d i r e c t o rb o a r d , l a c ko fs u p e r v i s i o na n dt h er u s hf o rs h o r t - t e r mp r o f i t s s i n c er e f o r m a t i o n h a sb e e np r o v e dn e c e s s a r y ，f i n d i n gaw a yt oc a l t yo u ti t s u c c e s s f u l l ya n df o u n da c o m p l e t e ，s c i e n t i f i ca n ds e l f - b a l a n c e dm a n a g e m e n ts y s t e mi so u r c u r r e n tp r i o r i t y i nt h i sr e s e a r c h ，b a s e do nt h ef o r m e re x p e r i e n c eb o t hh o m ea n da b r o a da n ds e v e r a l p r i n c i p a l si nm a n a g e m e n tf i e l d ，t h ea u t h o ra n a l y z e dar e f o r m a t i o nc a s ei nas t a t e o w n e d e n t e r p r i s es o - c a l l e da h e r e b o t hn o r m a t i v ea n dc a s ea n a l y s i sm e t h o d s w e r eu s e d 1 1 圮 r e f o r m a t i o np r o g r e s s ， s y s t e mc h a n g eb e f o r ea n da r e r ,a n dm a n a g e m e n ts y s t e m e s t a b l i s h m e n tw e r ed i s c u s s e d s e v e r a lp r o b l e m sw e r ef o u n de x i s t i n gi nt h i sp a r t i c u l a r c a s e ： 1 1 1 圮u n r e a s o n a b l es t o c kr i g h ts t r u c t u r ew h i c hc a u s e df a l s ev o t eo f t h ei n v e s t o r s ； 2 f a i l e ds e l f - b a l a n c e dd i r e c t o rb o a r dc o n t r o l l e db yt h em a i ns h a r e h o l d e r ； 3 i n e f f i c i e n ts u p e r v i s i o nb yt h es u p e r v i s o r yb o a r d ； 4 n oe f f c c t i v er e s t r a i no ri n c e n t i v es y s t e mf o r t h em a n a g e r s b a s e do nt h ec o n c l u s i o n sa b o v e ，6s u g g e s t i o n sa r cg i v e na sf o l l o w ： 1 o p t i m i z et h es t o c kr i g h ts t r u c t u r e ； 2 c o m p l e t et h ei n v e s t o rv o t i n gs y s t e m ； 3 i m p r o v et h ed i r e c t o rb o a r dc o m p e t e n c e ； 4 e n h a n c et h ee m c i e n c yo ft h es u p e r v i s o r yb o a r d ； 5 e s t a b l i s hi n c e n t i v es y s t e mf o rt h em a n a g e m e n tl a y e r ； 6 i n t r o d u c i n gm a n a g e m e n tf o r mo t h e rr e l e v a n ts o u r c e t h r o u g ht h er e s e a r c ha n da n a l y s i so nt h i sc a s e ，t h eg e n e r a lw a yf o rs t a t e o w n e d e n t e r p r i s er e f o r m a t i o na n df u r t h e ri m p r o v e m e n ti ss u m m a r i z e d 嬲b a s e do ns t o c kr i g h t , e n h a n c ea n ds 仃e n g t h e nt h ec o m p e t e n c ea n dd i s c u s s i o ns y s t e mo ft h ed i r e c t o rb o a r d ， c o m p l e t et h es u p e r v i s i o na b i l i t y o ft h es u p e r v i s o r yb o a r da n de s t a b l i s hl o n g - t e r m i n c e n t i v es y s t e mf o rm a n a g e r s b u tw h i c hi sw o r t hm e n t i o n e d ，t h ec o r p o r a t i o n m a n a g e m e n ti sav e r yc o m p l i c a t e ds u b j e c t , a n dd i f f e r e n tc a s e sn o r m a l l yh a v ed i f f e r e n t 3 山东大学硕士学位论文 b a c k g r o u n d s s oi t i sv e r yd i f f i c u l tt of m dau n i v e r s a ls u i t a b l em e t h o df o ra l lt h e s e e n t e r p r i s e s t h es t u d yi nt h i sr e s e a r c hj u s tw a n t st op r o v i d es o m eu s e f u ls u g g e s t i o n s b e s i d e st h ew o r ka l r e a d ya c c o m p l i s h e d ，t h e r em a ya l s os o m e t h i n ge l s ew o r t ht ob e c a r r i e do u t ：i n t r o d u c i n gs o m eo t h e rt h e o r i e sl i k eg a m et h e o r yt ov e r i f ya n dc o m p l e t et h e r e s e a r c h ；t h es t u d yo nm a n a g e m e n ti sn o ts u p p o s e dt of o c u so nt h ei n t e r i o rf a c t o r so ft h e c o m p a n yo n l y t h ee x t e r i o rf a c t o r ss u c ha se x t e r n a lm a r k e tm a ya l s op l a yav e r y i m p o r t a n tp a r ti n t h ew h o l ep r o c e s s ；a sa u x i l i a r i e st ot h e t h r e en e wm e e t i n g s ( d i r e c t o r , s h a r e h o l d e ra n d p a r t yc o m m i t t e em e e t i n g ) ，t h e t h r e ef o r m e rm e e t i n g s ( 1 a b o ru n i o n , e m p l o y e er e p r e s e n t a t i v ea n dp a r t yc o m m i t t e em e e t i n g ) a r e a l s ov e r yu s e f u lt o o l sf o ra s u c c e s s f u lr e f o r m a t i o np r o c e s s 4 k e y w o r d s ：s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s ；m a n a g e m e n ts y s t e m ；p r o b l e ma n ds o l u t i o n ； 山东大学硕士学位论文 第1 章引言 1 1 选题背景与意义 1 1 1 选题背景 国有企业在任何国家都是国家经济的重要支柱，我国的国有企业主要是在计 划经济时代发展起来的，它对建国以来的经济发展起着至关重要的作用，但其自 身效率低下的弊端也一直为人们所诟病。随着1 9 7 8 年1 2 月党的十一届三中全会 的召开，我国开始推行市场经济体制改革，国有企业改革也拉开了序幕。1 9 9 3 年 1 1 月，中共十四届三中全会通过了关于建立社会主义市场经济若干问题的决定， 提出了我国国有企业改革的目标就是建立现代企业制度。为了迸一步深化国有企 业改革，2 0 0 2 年1 1 月1 8 日，原国家经贸委等八部委根据中共中央国务院关于 进一步做好下岗失业人员再就业工作的通知( 中发 2 0 0 2 1 2 号) 文件的精神，联 合印发了国有大中型企业主辅分离辅业改制分流安置富余人员的实施办法( 国 经贸企改 2 0 0 2 1 8 5 9 号) 文件，要求国有及国有控股的大中型企业实施主辅分离， 辅业改制。 而在国有大中型企业主辅分离、辅业改制的过程中，出现了大量的由原国有 大中型企业的辅业单位改制而来的新公司，而这些新公司在许多方面都存在着一 定的相似性： ( 一) 治理结构形同虚设。国有大中型企业的辅业单位长期以来都是以主业 的行政命令进行经营管理，缺乏按照现代企业制度的规范进行运作的结构与机制。 虽然大部分企业均建立了股东会( 股东大会) 、董事会以及监事会的三会结构，但 形同虚设现象比较普遍，规范的现代企业制度尚未建立。 ( 二) 组织运行效率低。国有大中型企业的辅业单位长期以来的行政化管理， 导致企业内部的组织结构不合理，职能部门多，管理成本高，运行效率低。 ( 三) 人力资源配置不合理。许多国有大中型企业的辅业单位改制后“因人 设岗 ，而非“因事设岗”，无效岗位增加，实际生产岗位却人员缺乏的状况。 ( 四) 监督与制衡体系不健全。国有大中型企业的辅业单位改制后多数是由 原有高层管理人员担任监督人员，裁判员与运动员合二为一，未能形成有效的高 5 山东大学硕士学位论文 管监督制衡机制。员工虽然可能通过持股等方式成为股东，但是占有股份极少， 监督动机不强，导致实际监督不力。 1 1 2 选题意义 国有企业改革、国有大中型企业主辅分离改制的初衷是通过转让国有资产、 吸收外来资本的方式来实现国有资产投资主体的多元化，以建立规范的公司治理 结构，改变无人关心国有资产利益、企业效率低下等问题。在推行改制的过程中， 使用员工持股的方式，让员工成为企业的主人，目的是调动员工的积极性、降低 企业改制的阻力和压力。但改制后却出现了员工对企业关注程度降低，股东会形 同虚设，董事会效率低，监事会监督权落空，经理层人员追求短期利益等问题。 a 公司改制前是原中国网通集团实业部下属的山东鲁通( 集团) 有限公司的辅 业单位之一。2 0 0 4 年3 月1 0 日，原中国网通集团根据国家“8 5 9 号文件的部署， 实旌主辅分离、辅业改制工作，并确定在吉林和山东试点，a 公司成为首批改制单 位之一，自此至2 0 0 8 年9 月4 日，历时五年，a 公司按照中国网通( 集团) 有限 公司山东省分公司的统一部署，通过国有参股、员工持股的方式与原济南实业的 济南公司、青岛实业的青岛公司一起改制为新公司。然而，经过三年的运行，发 现a 公司同样面临着上述一般改制企业存在的种种问题。 本文在对a 公司治理结构现状分析的基础上，提出了完善其治理结构与治理 机制的措施，对于案例企业以及类似企业完善治理结构，提升治理效率具有一定 指导价值。 1 2 研究框架与主要研究内容 本文研究思路是利用规范研究与案例分析相结合的方式，在追溯国内外治理 结构与治理绩效相关文献的基础上，依据有关公司治理的理论，对a 公司改制后 治理结构与治理机制进行了系统而深入的分析，剖了案例对象公司治理存在的问 题，并提出了完善治理结构与治理机制的具体措施。 本文研究的框架如图i - i 所示。 6 山东大学硕士学位论文 图i - i 本文研究的框架 本文共分五章，第一章是引言，阐述了本文的选题背景与意义，并对本文的 研究框架作了简要说明。第二章是相关理论依据和文献综述，对公司治理的相关 理论依据作了简要的介绍，并对国内外治理结构方面的相关文献特别是针对于我 国企业的相关研究文献作了简单的归纳和总结。第三章是a 公司改制进程和改制 后治理结构现状分析，简要介绍了我国主辅分流改制情况以及原中国网通辅业改 制改革进程，并对a 公司历史沿革、改制进程和改制后治理结构现状进行了介绍， 从股东会、董事会、监事会、经理层激励以及其他方面对a 公司改制后治理结构 存在的问题进行了深入地分析研究。第四章是a 公司完善治理结构的途径与措施， 7 山东大学硕士学位论文 在进行问题分析的基础上，从股东会、董事会、监事会、经理层激励以及其他利 益相关者治理五个方面，提出完善治理结构的途径与措施，促使a 公司能够更好 的运营和发展。第五章是结束语，通过对a 公司改制后治理结构的研究，指出存 在的主要问题，提出进一步完善的途径和措施，这是本文的主要结论，同时指出 了本文研究的不足之处，提出了进一步研究的方向。 1 3 主要研究方法与主要研究结论 1 3 1 主要研究方法 1 理论文献法：阅读相关国企改革的文献、国内外治理结构方面的相关文献， 特别是针对于我国企业的相关研究文献综述。 2 案例分析法：收集国内外有关治理结构方面典型案例进行分析研究，归纳 整理出有关治理结构素材。 3 比较研究法：将a 公司改制中的文献、做法、成效、问题与国内外其他同 类型的企业改制进行对比，研究其做法的得失，从中得到启示，形成研究的成果。 1 3 2 主要研究结论 1 归纳出国企改制后治理结构与治理机制中存在的主要问题：( 1 ) 股权结构 不合理，出资人表决结果失真；( 2 ) 董事会为大股东控制，缺乏制衡；( 3 ) 监事 会监督效率低下；( 4 ) 经理层缺乏有效的激励与约束。 2 提出了完善治理结构与治理机制的基本途径与具体措施：( 1 ) 优化公司股 权结构；( 2 ) 完善股东会决策机制；( 3 ) 完善董事会制度建设；( 4 ) 提高监事会 治理的保障性与有效性；( 5 ) 完善经理层激励机制；( 6 ) 其他利益相关者治理的 引入与完善。 3 进一步概括出国有改制企业完善公司治理结构的途径和措施：优化企业股 权结构是完善改制后企业治理结构的基础，强化股东会议事规则是