（工商管理专业论文）国有资产退出机制理论与实证研究.pdf

中文摘要 长期以来，国有企业的问题困扰我国的经济改革和经济发展。党中央在十五 大四中全会第一次提出搞好国有企业必须坚持有进有退，有所为有所不为的方 针，是我国国有企业改革的指导思想上的重大突破。这一指导思想改变了人们过 去重国有资产数量，轻国有资产质量的传统观念，给国有资产退出指明了方向。 在经济发展的思路上转变为从战略上调整国有经济布局，坚持国有经济有迸有 退，提高国有经济的控制为主。国有资产“退”的深层意义，指的是要建立市场 化的国有经济的退出机制，凡是不属于国有经济需要控制的行业和领域，应当按 照市场竞争进行优胜劣汰。在这些行业和领域的国有企业不管是亏损的，还是暂 时有盈利的，都要完全退出或大部分退出。放手交由其他市场经济主体去运作。 本文强调国有资产的退出，并不是纯粹的“退”，而是为了更好的“进”。 本文研究的主要目的就是如何确保国有资产有序有效的退出，从而提高国家 经济实力，实现整个国民经济效益的提高，保持社会和谐发展。 本文采用理论和实证相结合的方法，首先对我国国有资产的现状进行分析， 从理论上阐述国有资产退出的意义和必要性。其次阐述了我国国有资产退出面临 的障碍以及如何克服这些障碍，进一步提出了国有资产退出机制的建设建议，并 重点对国有中小企业的退出进行了阐述。再次为了保证国有资产退出的顺利进 行，有效避免国有资产流失，本文从系统思考的角度提出了国有资产退出监管的 对策。最后，本文对天津市国有资产退出进行实证研究，以实践证明了国有资产 退出是个系统的过程，只有打破过去陈旧观念，综合考虑各种相关因素，加大国 有资产的执行力度，才能达到国有资产顺利退出的目的。 关键词：国有资产退出监管机制 a b s t r a c t s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sp r o b l e m sf e a z e do u rc o u n t r y se c o n o m i cr e f o r ma n d e c o n o m i cd e v e l o p m e n t , i th a dt h ev e r yl o n gt i m e t h ep a r t yc e n t r a lc o m m i t t e ep u t s f o r w a r dt h ep o l i c ya tt h ef i r s tt i m et h a ti n v i g o r a t i n gs t a t e - o w n e de n t e r p r i s em u s t a d h e r et ol e a v es o m ed o n eo ru n d o n ea tt h ef o n i lp l e n a r ys e s s i o no ft h e1 5 t hp a r t y c e n t r a lc o m m i t t e e t h ep o l i c yi sab r e a k t h r o u g ho ft h eg u i d i n gi d e o l o g yt h a tc h i n e s e s t a t e - o w n e de n t e r p r i s er e f o r m s ，a n dt h ep o l i c yc h a n g e st h et r a d i t i o n a li d e at h a tp e o p l e p a ya t t e n t i o nt os l a t e o w n e de n t e r p r i s eq u a n t i t yi ns p i t eo fq u a i l t ya tt h ep a s tt i m e p e o p l e si d e at ot r yt h e i rb e s tt oi n v i g o r a t ea l ls t a t e o w n e de n t e r p r i s ea tt h ep a s tt i m e c h a n g e si n t oa d j u s t i n gs t a t e - o w n e de c o n o m yd i s t r i b u t i o na tt h es t r a t e g y , l e t t i n g s t a t e - o w n e de c o n o m yt oa d v a n c eo rr e t r e a ta n di m p r o v i n gs t a t e - o w n e de c o n o m y d o m i n a t i o n t h es i g n i f i c a n c eo fs t a t e - o w n e da s s e tr e t r e a t sm e a n st h a tw em u s t e s t a b l i s ht h em a r k e t a b l es t a t ee c o n o m yr e t r e a t i n gm e c h a n i s m t h ed i s s e r t a t i o np a y s a t t e n t i o nt os t a t e o w n e da s s e tr e t r e a t t h er e t r e a ti sn o tp u r er e t r e a tb u tb e t t e ra d v a n c e t h ea i mo ft h i sd i s s e r t a t i o ni sh o wt oe n s u r es e q u e n t i a la n de f f i c i e n tr e t r e a to f t h es t a t e - o w n e da s s e t , s oa st oi m p r o v et h ee c o n o m i cp o t e n t i a l i t yo fn a t i o na n d e f f i c i e n c yo f n a t i o n a le c o n o m y , i m p r o v i n gs o c i e t yh a r m o n i o u sd e v e l o p m e n t t h i sd i s s e r t a t i o nd e m o n s t r a t e st h ed a t at h r o u g ht h e o r y f i r s li ta n a l y s e st h e s t a t u so ft h es t a t e - o w n e da s s e t , a n dp o i n t so u tt h es i g n i f i c a n c ea n di m p o r t a n c eo ft h e e x i to f t h es t a t e - o w n e da s s e t ；s e c o n d ，i te l a b o r a t e st h eb a r r i e ro f t h es t a t e - o w n e da s s e t r e t r e a ta n dh o wt oo v e r c o m et h e s eb a r r i e r s ，b y t o k i n gt h em i d d l ea n ds m a l l s t a t e - o w n e da s s e tr e t r e a tf o re x a m p l e ，i ta l s og i v e st h es u g g e s t i o n s t h i r d ，i no r d e rt o e n s u r et h er e t r e a ts m o o t h l ya n dt oa v o i dl o s so f t h es t a t e - o w n e da s s e t ，t h i sd i s s e r t a t i o n p r e s e n t st h es u p e r v i s i n ga n dm a n a g i n gc o u n t e r m e a s u r eb yt h es y s t e mp o n d e r ；l a s t l y , i t d e m o n s t r a t e st h ed a t ao ft i a n j i na n dp o i n t so u tt h es y s t e mp r o c e s s o n l yt ob r e a kt h e o b s o l e t ei d e a ，s y n t h e t i c a l l yt oc o n s i d e re a c hk i n do fc o r r e l a t i o nf a c t o ra n dt oe n f o r c e t h ei m p l e m e n t ，t h ep u r p o s ec a nb ec o m et r u e k e yw o r d s ：s t a t e - o w n e da s s e t r e t r e a t m o n i t o r i n g m e c h a n i s m 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和 取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤望盘鲎或其他 教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所 做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：弦乏纠 签字日期：乒衫年月，占日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解墨鲞盘堂有关保留、使用学位论文的 规定。特授权苤鲞盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅 和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名： 袋丈纠 签字日期：乒一f 年，月三7 日 导师签名：季 ；i 等 签字日期：伽存f 月妇日 天津大学硕士学位论文第章国有资产退出的必要性 第一章国有资产退出的必要性 1 1 国有资产退出的研究背景 1 9 9 7 年，中共十五大指出：“公有制为主体，多种所有制经济共同发展是我 们社会主义初级阶段的一项基本经济制度。”“公有制经济不仅包括国有经济和 集体经济，还包括混合经济中的国有成分和集体成分。公有制主体地位主要体现 在：公有资产在社会主义资产中占优势；国有经济控制国民经济命脉，对经济发 展起主导作用。”“国有经济起主导作用，主要体现在控制力上。”十六大报告 也指出：“深化国有资产管理体制改革，从整体上搞好国有经济，从战略上调整 国有经济的布局和结构，增强国有经济的控制力。”十六届三中全会提出；“建 立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”，“实现投资主 体多元化，大力发展混合所有制经济”。 国有企业改革的中心是产权改革，理顺国有资产管理体制，实现产权多元化， 完善企业治理机制是国有企业改革的重要内容。1 9 9 4 年以来，国有企业改革在 建立现代企业制度和公司治理机制方面取得了相当的进展。目前大部分大型国有 企业已经实行了公司制度，最近两年，1 0 0 0 多家从国企改制的上市公司在公司 治理方面也有了很大的进步。但是由于国有资产管理体制改革一直处于停滞状 态，应当说根本性的、内在的问题还远没有解决。国有资本出资人缺位、行政干 预严重、国有股一股独大、产权单一、法人治理机制不健全( 尤其是内部人控制) 等等，国企仍然缺乏活力和竞争力。众多中小国有企业一直在困境中挣扎。事实 证明，国有企业产权结构单一，企业治理效率低，国有资产管理体制不合理，已 成为制约我国经济发展的瓶颈。 1 2 国有资产退出的内涵 一、国有资产退出的概念 国有资产的退出足指国有资产从原行业和领域中完全退出和部分退出，从而 改变国有企业的国有性质，转交为多元股东结构的企业。根据国有经济有进有退， 有所为有所不为的改革思想，国有资产“退”的深层意义，指的是要建立市场化 的国有经济的退出机制，凡是不属于国有经济需要控制的行业和领域，应当按照 市场竞争进行优胜劣汰。在这些行业和领域的国有企业不管是亏损的，还是暂时 有盈利的，都要完全退出或大部分退出。放手交由其他市场经济主体去运作。一 天津大学硕士学位论文第一章国有资产退出的必要性 般来讲，国有资产应该退出那些以追求最大限度的利润为目的，主要依靠市场竞 争而发展起来的领域。 各种非国有经济成份进入竞争性领域不会动摇社会主义的公有制，因为多年 的改革实践证明，对于国家来说，面面俱到的经营“属于一般的多数”的竞争性 领域，不仅分散国有资产，还会使国有经济应该加强的领域由于资本的不足而得 不到加强。 二、国有资产退出与进入的辨证关系 国有经济有迸有退，有所为有所不为是实现经济体制由计划经济向市场经济 转变的时代命题；是我们对社会主义市场经济规律重新认识的重要成果。 国有资产退出某些竞争性领域，是为了整个国民经济的“进”。强调国有经 济的“有进有退”，就是要改变国有经济“包打天下”的传统观念和思维定势， 以“退”求“进”，实现国有经济布局的整体优化，提高国有经济在国民经济中 的控制力。国有资产的“退”是前提和基础，没有退出就谈不上进入。这也就是 说，国有经济只有“退”，才能更好的“进”。国有资产只有主动地有所不为， 才能更好的有所作为。国有经济“进入”是目的，没有“进入”，“退出”就失 去了意义。 国有资产从不适应自己发挥作用的一些领域适当退出，不等于是退出了市场 经济，而是为了更好地发挥国有资产在补充市场经济失灵，保证整个国民经济健 康发展方面的独特的功能和优势。这种退出是明智的，主动的、积极的。“退” 是为了“进”，是扬长避短，更好地发挥国有经济的作用。 1 3 国内外国有资产产权退出的研究现状 二战以后，西方国家在前苏联奇迹的影响下，在许多行业和部门植入了国有 经济成分，但n 7 0 年代末，他们又根据经济发展的客观要求，开始对这些国有经 济进行调整，政府逐步退出了这些部门。到目前为止，这一过程已经持续了二十 多年，目前西方国家国有经济调整的热点主要集中在两个方面：一是打破行业垄 断，推行竞争机制。他们认为，凡是具有国家垄断色彩的行业，就是低效率的地 方，因而也是应该关注和改革的重点。像瑞典、新西兰这些国有资产管理做得较 好的国家，无一例外是国有经济比重相对较低。如新两兰的国有企业为1 6 家、瑞 典5 9 家。二足基础设施国有所有权及管理的公众化，如在水和废水处理、机场和 空中交通系统等部门的设施与管理上，逐渐实现民间所有和经营。 一些亚洲国家在国有经济调整的方向上随着调整的进行有一个转变过程，即 由以小企业为主转为以大企业为重点。对国有大企业的改制主要包括：向财政补 天津大学硕士学位论文 第一章国有资产退出的盛要性 贴额大的国企开刀，如日本国铁在1 9 8 6 年被分拆为7 家公司；向绩效优良的国 企开刀，如新加坡采用“靓女先嫁”的措旎，于1 9 8 5 年将效益优良的新加坡航 空公司股票上市1 0 0 万股，其中新股5 0 ，政府抛出5 0 ：向垄断性强的企业开 刀，逐渐将石油、电力、电讯等国家垄断企业交给民间所有并经营。 亚洲国家调整国有资产退出的方式主要以出售为主。新加坡的国有股出售有 两种基本方式：一是向大众公开出售，政府由大股东变成了小股东；二是以内部 协议价格转让给与企业经营有关的公司法人或其他投资者，国家的大股东地位由 其他战略投资者替代。在韩国、中国台湾省，政府国有资产退出的主要方式也是 出售。出售股票的方法有配股、公开拍卖、单位信托基金化和转发可转换股债券 等，均以不影响市场为原则。 亚洲国家在国有经济调整的过程中，政府控制的色彩比较明显。例如，新加 坡就是在政府的控制下，以渐进的方式进行转换。政府为此专门成立了全部国有 企业的控股公司，使其代表国家持有和管理企业股份。在此基础之上，国有企业 改制分两步进行：首先是“企业化”，然后是“民营化”。改制的主要目的不是 筹资，而是注重转换企业经营机制。 俄罗斯和东欧国家为了加强对私有化和股份制改造的管理，普遍建立了国有 资产管理部门。如俄罗斯先后成立了“国有资产国家管理委员会”和“联邦国防 综合体私有化委员会”，波兰也于1 9 9 0 年7 月成立了“所有制改造部”，其主要 任务便是领导私有化工作，以直接向国内外出售国有企业的方式实现私有化。但 是，这些转轨国家由于没有处理好诸如国家对国有资产管理的“放”与“管”这 两个任务等问题，在改革中走了弯路，付出了高昂的学费。 通过国外改革现状的研究，在进行我国的国有资产产权退出实践时，我们应 借鉴其经验、吸取其教训。在国有资产改革的推进过程中，政府应进行有力的控 制，在其中扮演主角，而其首要的任务是进行很好的制度安排。对于我国目前的 现状应在组建国资委的基础上完善国有资产管理体制，在新的国资管理体制下， 由国资委对国资退出问题进行整体运作，同时应注意处理好各方的利益关系。 近几年来，理顺国有资产管理体制、国有资产产权退出一直是国有企业改革 实践及理论研究的热点，因此国内一些学者做出了巨大的努力进行国有资产退出 机制的研究。 魏杰在探讨国资委的八大问题一文中指出：国有企业要从根本j 二摆脱几 十年的计划经济给国有企业留下的沉重负担，就必须对历史遗留下来的负担进行 “清盘”。而这种对于国有企业产权制度的改革不能仅限于国有企业范围内，而 应考虑对整个国有资产的管理体制的改革。从改革实践来看，仅有国有企业产权 改革，而没有国有资产管理体制的改革，是根本不可能建立现代产权制度的，因 天津大学硕士学位论文第一章国有资产退出的必要性 为国有企业产权不清的主要原因是国有资产管理体制不合理。而国有资产管理体 制改革的关键是建立专司机构，以有效提高国有资产管理的效率。只有建立专司 机构，才有可能清楚的了解我们有多少国有资产，它们属于什么形式，搞清楚我 们究竟需要什么形式的国有资产，在宏观上和总量上加以把握，并采取有效的措 施实现这一目的。从目前我国的实际情况来看，国有资产从企业形态转化为货币 形态非常迫切和急需。我国目前正处于转轨时期，转轨时期的最大特点是社会问 题大于经济问题，货币形态的国有资产对于抹平转轨刨伤、减轻社会震荡具有最 大的效力，那么对于这样的任务，由国有资产管理的专司机构来完成是最合适的 了。 吴敬琏教授在国有经济的战略性改组报告中指出：由于国有经济布局分 散、战线过长，有限的国有经济支撑不住用外延方式布点、因而过于庞大的国有 经济盘子。这样导致的结果是难以形成具有国际竞争力的大企业，国有企业没有 足够的钱投入技术研究与开发，其行为方式出现了扭曲，实行高负债经营。因此 必须对国有经济实行“有所为有所不为”的战略调整政策，使得国有经济向其应 该发挥作用的领域集中，同时国有企业建立起现代企业制度，克服政企不分和所 有者缺位的弊端。为了顺利实现战略性改组应对公有制及非公有制一视同仁，使 得市场规划面前人人平等。 张卓元研究员在国资管理体制改革：先定规后行动中认为历史的经验表 明，改革如果搞得不规范将产生很多遗留问题。在使国有资产向能发挥自己优势 的关系国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向大企业集中，而从一般的竞 争性行业和中小企业逐步退出的过程中，必须有法可依，有章可循，不能自行其 是，擅自动作，以免影响经济的顺利发展，使改革能更好的取得推动生产力发展 的实效。同时，他强调固有资产变现，只要是公平买卖，就不是国有资本的流失， 尽管资产是卖出去了，但资本收回了。 财政部企业司副司长李春满也认为，国有资产应该流动起来，在一定领域也 要退出，但不论是流动还是退出，其环节都必须规范。要有审计和评估，产权交 易、产权转让必须公开透明，能够招标的一定招标，要展开竞价，最好避免一对 一的内部交易。 世界银行国企问题专家张春霖认为，国资委的工作重点应是专注于大型国有 企业，其他的应放出去。未来国家对国有资产的管理，其实是放与管这两个任务， 而在现阶段，放的任务可能比管的任务更具挑战性。国资机构在进行国有经济调 整时应以国有资本回报作为出资人的唯一目标，而不管其他社会问题、就业问题、 党的政策的贯彻等等，这样国有氽业才能成为适应融入世界市场的现代市场经济 要求的商业化经营实体。 一d - 天津大学硕士学位论文 第一章国有资产退出的必要性 国务院发展研究中心专家张军扩认为需要进行制度安排以调节国家整体利 益与地方国有资产管理部门的本部门利益，以防止他们利用其权力阻碍调整的部 门。从现实的角度看，平衡地区间利益关系有两种途径：一种是通过对存量的调 整求得大体平衡；二是通过增量调整进行平衡。虽然绝对的平衡不可能，但大体 的调整和平衡还是有必要的。 从上述专家学者近几年对国有资产产权改革问题的主要观点，我们可以看到 对于国有资产产权退出、国有经济战略调整的必要性以及相关的制度安排理论界 已经基本达成了一致，但是，他们对于国有资产产权退出的具体操作问题却鲜有 涉及，而当前国有资产产权退出的具体操作又是极具复杂性，涉及到各方利益， 因此，理论与实践界急需解决退出的具体运作问题，从中央到各地政府也都在积 极探索各种行之有效的运作模式。 1 4 我国国有资产退出的必要性 党的十五届四中全会关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定指出： “从战略上调整国有经济布局，要同产业结构的优化升级和所有制结构的调整完 善结合起来，坚持有进有退，有所为有所不为。”这为企业退出的理论研究和实 践探索指明了方向，从而指明在一定情况下国有资产的退出是必要的和可行的。 按照产业组织理论，退出是指企业削减或停止其所从事的特定业务，从原产业领 域或市场撤出的过程。在市场经济条件下，企业退出是市场机制发挥调节作用的 结果，是市场对资源配置发挥基础性作用的正常反映。理论界主张尊重国有企业 的市场主体地位，放手让国有企业竞争，让“市场做主，竞争裁决”其退出与否、 退多退少、如何退出等一系列相关问题，这种市场配置下的退出枧制是种竞争 的机制，按竞争机制退出，才能全面正确理解企业的盈亏不是由生产资料所有制 决定的，机制选择和相关经济政策才能正确反映经济规律。 目前，我国分布于非“公共”领域国有小企业中的国有产权的退出已经取 得根本性进展，而分布于非“公共”领域大中型企业中的国有产权则还远未退出 到位。从工业看，2 0 0 4 年，国有及国有控股企业仍然广泛分布于工业的3 9 个行业 的3 4 2 8 0 个企业中。其中，食品加工和制造、饮料、纺织、印刷、普通机械等非 “公共”领域中的固有及国有控股企业所占的比重还较高。目前非“公共”领域 的些国有企业即使表现出一些竞争优势，大都也只是暂时的，随着市场经济体 制的日益完善和成熟，尤其是随着我国参与经济全球化进程的加快、程度的加深 市场竞争的日益白热化，这些国有企业在竞争中必然败北而陷入困境。 建立嗣有经济退出机制，是当前国民经济运行中和经济结构调整过程中入们 天津大学硕士学位论文 第一章国有资产退出的必要性 普遍关注的问题。同时也是我国发展市场经济，增强国有经济控制力、实现国有 资产保值增值所面临的特殊问题因此，国有资产产权退出是必要的，其必要性 在于： 一、有利于政府管理职能的转变 市场经济的基本命题是，在市场经济条件下。存在着市场资源配置和政府资 源配置两个系统。市场资源配置系统发挥着基础性作用，政府资源配置系统发挥 着弥补市场资源配置缺陷的作用。以避免市场自发调节的盲目性和局限性所造成 的国民经济比例失衡，实现国民经济的健康、协调、稳定发展。科学界定政府的 职能与市场的职能。更好地适应和推动市场经济的发展。是体制转轨中的一个重 要内容。从计划经济的“生产型”政府转变到为经济建设提供公共产品和服务的 政府，合理配置有限的资源，使国有经济在弥补市场缺陷方面发挥更大的作用， 是当前必须解决的重要问题。 我国传统的计划经济体制，就其权力基础而言，最突出的特征就是政权同化 产权进而支配一切。在市场经济体制下，现代产权制度的建立要求政权与产权高 度分离，国有资本主要是作为调节控制市场经济运行，制约和引导社会资本流向 和流量的政策手段发挥作用，不能包揽所有的经济活动。因此，国有经济的地位、 职能、发挥作用的方式和领域必然发生根本性转变，否则将无法适应市场经济的 要求。国有经济是政府履行经济职能的重要载体，为实现对市场经济的调节控制， 国有经济必须从根本上调整自己的存在方式和运行方式，收缩战线，着眼于提高 自身的内在质量和运行效率，着眼于加速提高国有经济的控制力、影响力和竞争 力，实施国有经济布局战略的大调整。因此，建立国有经济的退出机制一方面是 政府职能转变的要求，同时又会反作用于政府，进一步促进政府职能的转变。 二、有利于国民经济的良性循环 经济主体从某一领域退出是市场经济条件下经济运行的重要内容，退出机制 是经济运行循环和新陈代谢的内在要求。经济过程有涨有落，产业有兴有衰，市 场竞争有优胜有淘汰，经济在涨落、兴衰、生死交替中不断发展。发展需要增长 生成机制，也需要退出机制，因为退是为了更好地迸。经济的衰落、产业的衰退 以及市场竞争的失败并不完全意味着衰退。没有健全的退出机制则会出现衰而不 退、败而不退的情况，必然会伴生过度竞争，经济运行难以循环畅通和新陈代谢。 我国已经初步建立了社会主义市场经济体制框架，市场机制已覆盖我国社会经济 生活的大部分，市场主体正在发育成熟。但是，应当认识到，到目前为止的2 0 多年的努力，我们更注重建立的是经济的增长机制、市场的进入和市场主体的塑 造培育机制。而对退出机制则顾及不多，退出机制相当不健全。面对经济过程的 “落”、产业的“衰”而需要的退出。我们更多采用的是临时的、被动的、不规 天津大学硕士学位论文 第一章国有资产退出的必要性 范的方式应付以对。在我们的经济生活中，有不少该退不退的现象，这种状况对 我国的市场经济发育、经济的良性运转均有不利影响，于社会、产业、企业的发 展极为不利。 三、利于国有企业的改革与发展。 国有企业“进”是为了发展，“退”也是为了发展。对我国多数地区、行业 和企业来讲，特别是对处于一般性竞争领域的县属、市属国有中小企业来讲，主 要是退，出路也在“退”实施国有企业的有序退出，将促进国企的改革步伐， 加快国有企业建立现代企业制度，规范公司法人治理结构的进程，使工业经济尽 快步入良性循环。 四、有利于工业结构调整 国有经济相对于私营经济和其他所有制经济在我国经济中占有绝对比重，对 我国国民经济和社会各项事业的发展起着至关重要的作用。经过2 0 多年的改革开 放，国有企业的体制和机制发生了深刻变化，国有经济布局和结构调整取得新的 进展，逐步趋向合理。但在传统计划经济体制下形成的国有经济布局仍存在着诸 多问题和弊端，结构也不十分合理。主要表现为： 首先，国有经济产业分布不合理。现有国有资产存量分布于不同地区、社会 经济各个部门、各个领域、各个方面，几乎覆盖了国民经济所有行业和领域。 其次，产业结构水平处于中低级层次。随着经济的发展，从总体上看，第一 产业对g n p 增长的贡献率呈逐渐下降的趋势，第二产业的贡献率最高。这说明我 国产业结构水平仍处于中低级层次。而国有经济在产业分布上重点不突出，影响 了关系国民经济命脉的重要行业和关键领域的发展。 再次，第二产业国有经济整体素质不高。近年来，第二产业，特别是工业在 取褥较快发展的进程中，国有经济过分注重量的增长，而忽视质的提高。表现 在企业层次上为生产经营规模小、专业化程度低；表现在行业层次上为相互封闭、 技术资源不能共享。 最后，第三产业发展滞后。当社会生产力发展到一定水平时，第三产业会超 过第一、第二产业发展，成为最大的产业。与其他国家相比，我国第三产业中的 服务行业，如金融、保险、咨询、技术服务、风险基金等高档次行业的规模较小， 而为生产生活服务的商业，尤其是国营商业、镁饮业比重过高。 国有资产从一般竞争性产业领域退出，不仅仅意味着资本主人的更换和所有 制结构的调整，还意味着产业结构的调整，即国有资本退出也伴随着产业退出。 要实现经济跨越式发展，除了必须改造提升传统产业，大力发展高新技术产业外， 还必须按照中央关于国有经济战略调整和有进有退的方针，改善和优化我国工业 结构，合理配置资源，尽快构建嗣企退出机制，为优势企业做大做强腾出市场空 天津大学硕士学位论文第一章国有资产退出的必要性 间。 五、有利于发挥国有经济的控制力 我国经济制度的社会主义性质既体现在坚持生产资料公有制的主体地位上， 还体现在必须坚持国有经济在整个国民经济中的主导作用上。这种主导作用不是 表现在规模和数量上的绝对地位，而应体现在控制力上。市场经济体制要求充分 发挥市场在资源配置方面的基础性作用，同时加强政府的宏观调控。国有经济既 是社会主义市场经济体系中一个平等竞争的主体，又要在事关国计民生的重要行 业和关键领域占支配地位，引导和带动多种经济形式共同发展，促进国民经济宏 观调控目标的实现。一定数量的国有资本投入可以带动大量的社会资本，影响和 带动其他投资主体的资本投入，从而保证整个社会经济的持续健康发展。国有资 本的运营在市场经济中必须体现经济效益，同时又要体现社会效益，从全局出发， 使国有经济在不同产业和地区的布局合理化，保持整个国民经济持续、快速、健 康发展。长期以来，由于在国有经济的功能定位上存在着严重的错位，致使国有 经济涉足的领域过多、战线拉得过长，特别是过多地涉足一般竞争性领域，布局 和结构极不合理。其结果是，一方面限制了其他所有制经济发展的空间；另一方 面也造成了国有经济布局分散、包袱过重，大企业不强、小企业不活，整体素质 不高，在重要行业和关键领域难以形成规模优势、技术优势和竞争优势，反而影 响了国有经济对国民经济的整体控制力。因此，对国有经济进行战略性调整，把 一部分国有资产从其原所在行业、部门退出，转向国民经济更需要加强和发展的 领域，集中力量，加强重点，提高国有经济的整体素质，从而增强其控制力。 六、有利于加快国有企业战略性重组。 民营企业和国内外企业参与国有企业的重组改造，可以更好的吸引、利用国 内外优势企业的资金、技术和管理经验，有力地推动我省国有企业在资产、组织 结构等方面实行战略性重组。市场竞争领域是一个以盈利为主要目的、市场环境 多变、竞争极为激烈、需要极为灵活经营机制的领域。而国有资产产权的特性决 定了对竞争领域的不适应性，在与以盈利为主要目的的非国有资本竞争中必然处 于不利的地位。因此国有经济战略性调整，就是按照国有资本的性质和市场经济 的要求，运用调整资本存量的手段，做到有进有退、有所为、有所不为，促使国 有资本退出一般竞争性行业，收缩战线，集中力量，加强重点。使国有资本在关 系国民经济命脉的主要行业和关键领域占支配地位。这对提高国有资本的整体素 质，发挥国有资本在国有经济中导向和组织作用，提高国有资本的运营效率，有 着重大意义。 天津大学硕士学位论文第二章国有资产退出现状和存在的问题 第二章国有资产退出现状和问题分析 2 1 我国国有资产退出的现状分析 目前，我国建立企业国有产权市场化的退出机制还存在一些制约因素。归纳 起来，主要有三个方面的因素：一是市场供给方的制约。二是市场需求方的制约。 三是产权交易市场自身体系及其硬件与软件建设方面的制约从市场供给方的制 约。 总的来看，非“公共”领域企业中应当退出的国有产权数量较多，但目前能 够主动退出的现实数量较小。其原因包括：一是不敢让国有产权大量退出。一些 人仍然担心大量国有产权的退出会动摇公有制的主体地位，会影响国有经济的控 制力。因此，一些本不应该实行垄断或者半垄断的领域仍然采取垄断经营，不允 许或者限制非国有产权进入，导致其国有产权不能退出。同时，一些部门及领导 担心晷有产权在退出过程中可能造成国有资产流失而承担责任，因此，宁愿拖着 也不敢主动退出。二是不愿让国有产权主动退出。由于目前非“公共”领域中的 部分国有企业由于仍然享有一些保护性政策等原因而具有较好的经济效益，而且 它们也是国家和一些地方财政税收的支柱，所以对于这些效益尚可的企业，不论 是企业还是政府及有关部门都不愿让国有产权主动退出。三是无法让国有产权主 动退出。由于传统计划经济体制的长期影响，企业国有产权大都附着了沉重的办 社会职能负担、冗员负担、债务负担和不良资产负担，只有剥离和消除这些负担， 才能使国有产权主动退出。但要剥离和消除这些负担却非易事。在日益激烈的市 场竞争中，劣势企业能否及时退出市场，直接关系到我国企业整体竞争力的增强 和整体效益的进一步提高。让劣势企业及时退出市场，让优势企业得到更好的发 展，是目前国企改革的当务之急。 我国存在着两种内部运行机理完全不同的退出机制：一种是现行政策下运行 的机制；另一种是经济理论界主张的机制。现行政策下运行的国有企业退出机制， 是政府以国有资产所有者的身份出现，由政府相关部门如国资委等组成审查组， 根据企业不同情况制定退出规划，有计划的分期分批退出。这较之计划体制下的 情况而言，虽然是有了重大的，质的突破建立了退出机制，但仍带有浓重的 行政管制色彩和行政配置内容。现阶段，采取破产退出的国有企业，又分为政策 性破产和依法破产两种类型。其中，一部分企业因政策性破产的约束因素和决定 权在国家不在省一级而放慢了进度：少数企业还因国家政策性破产计划指标有限 天津大学硕士学位论文第二章国有资产退出现状和存在的问题 而该破产不能破；另一部分由政府计划列入依法破产的企业，却又因债权人的意 见不统一而陷入僵局。无法实施和裁决。国有企业在计划破产退出中的角色十分 尴尬，基本丧失了企业作为市场主体的行为能力。这种在行政推动下的退出机制 有的也被严重扭曲成对债权人利益的一种“包办性”调整，甚至可以说债权人利 益受到了严重影响。 2 2 国有资产退出的制约因素和障碍 国有资产退出的障碍主要有以下几个方面： 第一，政府推动力度不够，没有发挥主导作用；旧的国有资产管理体制不健 全影响国有资产的退出；国有企业的主管部门不愿失去权利，阻碍国有资产的退 出。 第二，退出时国有企业员工方面的障碍。国有企业的改革首先会对企业员工 的利益产生影响，国有资产产权出让后，国有企业业变为非国有企业，员工的收 入和福利的来源将发生巨大的变化。当国有资产退出后员工的福利收入比退出前 好时，国有企业的员工会积极的参与国有企业改革，支持国有资产的出让；当国 有资产退出后企业员工福利收入不如以前时，他们会对国有企业产权的出让持抵 制态度，采用各种办法阻挠改革的进行，甚至会影响社会的稳定。目前，国内许 多国企职工大部分认为国有资产退出后待遇不如从前，这是因为：首先，我国民 营经济不发达，发展不规范，国有企业职工下岗后在民营企业就业存在较大的风 险且工作努力程度的提高会增加他们的痛苦。其次，员工们的思想还不够开放， 国有企业的员工普遍认为在国有企业工作光荣，具有优越感，而且社会也存在对 民营企业员工的歧视。因此，在国有产权出让时，有较大一部分阻力来自于国企 员工。 第三，国有资产退出时债权人方面的障碍。国有商业银行是国有企业最大的 债权人，因此，在国有资产出让时，银行对国有资产的定价、出让的成败有重要 的影响。首先，在国有资产出让时，会涉及债务减免问题。银行处于自己的利益 会尽量减少债务减免的额度，这就相应的增加了国有资产受让方的成本，并导致 国有资产出让的失败。其次，与现代商业银行相比，目前国有独资银行的公司治 理结构存在国有银行产权主题虚置；缺乏对经理层和员工的有效的、市场化的、 公开透明的选择、监督机制：缺乏完善的、清晰的、市场化的激励约束机制：存在 明显的“内部人控制”问题。这容易导致经营者发生“道德风险”。对私有商业 银行来说，他们会积极的推动国有企业改革，以便尽可能多的收回贷款；而对于 国有商业银行的经营者来说，对国有企业债务的减免，体现在账面上是国有银行 天津大学硕士学位论文第二章国有资产退出现状和存在的问题 资产的流失，减少了银行的利润，从而影响国有商业银行的经营者的政绩。处于 对自己政绩的考虑，他们会阻碍国有产权的出让。 第四，国有企业自身方面的障碍。目前国有及国有控股企业的经济效益水平 明显低于其它所有制形式的效益水平，国有及国有控股企业亏损严重，国有企业 及国有控股企业负债水平高、债务负担严重；企业冗员数量大，设备陈旧；国有 企业产品市场占有率低，竞争力不强；国有企业对新产品开发投入不够，研发能 力差。 第五，国有资产流失观的错误理解。错误的国有资产流失观主要有三种形式： 国有资产的出让价格低于评估价格就发生了国有资产流失；国有企业的出让价格 低于国有企业的净资产则认为发生了国有资产流失；国有资产的受让方在转手卖 出国有资产时的价格高于其购买价格，则认为发生了国有资产流失。由于错误的 国有资产流失观，国有企业的经营者和上级主管部门担心在国有资产出让过程中 出现国有资产流失，并承担责任。这导致他们积极的投入到国有企业产权出让中 去。根据我们的调查许多国有企业的主管部门的领导和企业的经营者存在这种担 心。 第六，市场机制不健全，资本市场不发达。无论以何种方式使国有资产退出 竞争性领域都不可避免地要面对资金的筹措问题，然而，由于我国股票市场的功 能错位与债券市场的不完善，使得承接方，尤其是中小型民营企业( 我国民营企 业近年来发展迅速，其资金总量已达到相当大的规模，而且发展的空间和潜力还 很大，在未来必将成为国有资产退出的中坚承接方) ，通过这两个市场筹措资金 的成本很高，难度相当大。此外，我国的商业银行等资本市场中介机构在经营、 管理以及体制等方面存在着大量问题，使得民营企业或个人通过银行融资的难度 较大以及融资后收购国有企业的方式也受到很大的限制，从而在一定程度上阻碍 了国有资产的退出。 第七，国有资产本身缺乏市场交易性。至2 0 0 3 年9 月底，国内上市公司总股 本为6 2 8 6 亿股，其中非流通股为4 0 4 5 1 6 亿股，占总股份的6 4 3 5 ；至2 0 0 3 年1 2 月底，国内上市交易股票市价总值为4 2 4 5 7 7 1 亿元，其中非流通市值为 2 9 2 7 9 1 9 亿元，占市价总值的6 8 9 6 。如此的股本结构，必然导致非国有资 本通过市场收购企业功能的缺失，非国有资本难以进入，从而无法改变国有股“一 股独大”的局面，国有资产的退出电就难以进行。 第八，职业经理人市场不规范。只有在职业经理人经营管理下，才能保证国 有资产退出后，企业在市场竞争中健康地发展，实现国有资产的顺利承接。作为 一种市场化了的资源，职业经理人在企业某个层面上，已成为有价并可交易的商 品。扶这个意义上讲，一方面，职业经理入只有在市场化程度较高的条件才能取 天律大学硕士学位论文第二章国有资产退出现状和存在的问题 得合理的价格，而我国市场受到很多非经济因素的制约，使其不能充分地行使职 能，从而限制了职业经理人队伍的发展：另一方面，职业经理人自身的素质也在 很大程度上影响这个市场的规范运营和发展，由于计划经济体制的影响以及相应 环境约束的不完善，我国缺乏成熟的职业经理人，从而也就不存在真正的职业经 理人市场。对于还处在初始阶段的我国职业经理人市场，如果不采取相应的措施 来规范这一市场，形成有效的鉴别与区分机制，那么职业经理人市场就不会有发 展空间。 第九，社会保障体系尚未形成。下岗分流的富余人员以及退休职工，必须以 良好的社会保障体系所提供的养老、失业、医疗等方面的必要保障为依托，才能 让国有企业放下包袱，解除后顾之忧，实现承接的平稳过渡。但是，由于资金和 制度等方面的困难，我国目前仍然是以企业保障为主，真正意义上的社会保障体 系还没有建立起来，而且大部分地区还相对落后，私营企业不发达，如果把企业 冗员全部推向社会，大量的下岗人员的再就业问题将给社会造成巨大的压力。另 外，养老保险同样面临巨大的资金缺口，要解决国有企业遗留的离退休人员问题， 在短期内，靠政府单方面的力量难以实现。 2 3 国有资产退出市场竞争存在的问题 我国国有资产退出市场竞争的过程中由于一些机制还不健全。对国有资产退 出的过程监督乏力，这样就导致在国有资产退出过程中出现了一系列的问题。 一、转型期新体制不完善造成的退出困难。 我国正处在耨旧体制转换过程中，造成较高的退出壁垒。市场退出作为一种 资产、产权的转让和交易，一般是在要素市场上完成的，但长期以来我国要素市 场缺位，企业的退出仅仅是停留在行政性的“关、停、并、转”上。虽然近几年 资产市场和产权市场开始培育发展，但还是处于刚刚起步阶段，不少资本市场和 产权市场还是有场无市，交易极为清淡，退出企业的资产和产权无人问津。加上 中介机构不发达，业务人员的素质低、信息量少，中介服务的功能不强。这一切 都造成了退出企业的资产和产权转让、交易困难重重，人为地增加了退出成本和 退出壁垒。同时由于社会保障体系不健全，劳动力市场发展缓慢，借用现有劳动 力市场实现大规模的退出企业职工的转移，其作用是非常有限的。 在我国已经明确了要建立市场经济体制，以市场作为资源配置的基本方式。 看一个市场是不是有效率，要看资源是否可以自由流通，是否能通过有效的竞争 机制使资源从低效的领域退出转移到高效的领域。各种资源初始领域的界定可能 是低效的，但是如果能通过市场交易使得其从低效率领域转移到高效率领域，那 天津大学硕士学位论文第二章国有资产退出现状和存在的问题 么整个社会的效率就会大大地提高。通过上面的分析，我们知道国有资本在竞争 领域的经济效率是低效率的，因此我们应该鼓励国有资本退出低效的竞争领域而 转向其他领域，如国防、自然垄断、公共物品、高新技术等，这些领域关系到国 家安全和社会利益，是非国有资本不能、不应该、不想和不敢进入的领域，在这 些领域中国有资本相比非国有资本有更为明显的经济或社会优势。同时国有资本 退出可以使得更多非国有资本进入市场竞争领域，它们在那里比国有资本有更高 的经济效率。这样通过市场竞争机制，国有资本退出低效领域转入相对高效得公 共领域，可以使得社会整体效率提高。 市场经济作为配置资源的基本方式，要求资本产权是纯粹的经济性质，只有 经济性质的产权才可以采取等价交换