（工商管理专业论文）公允价值计量项目与盈余管理关系研究以上市银行为例.pdf

原创性声明 1111i一ii11v11iii，11ii14i111 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的科研成果。 对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方 式标明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：鱼笙鱼日期：兰! ! ：竖! 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：丛亟l 导师签名：越日 期：翟垒弓， 山东大学硕士学位论文 摘要 目录 a b s t r a c t 第1 章绪论 1 2 4 1 1 研究背景及意义4 1 2 研究方法及内容5 1 2 1 研究方法一5 1 2 2 研究内容6 1 3 创新点一7 第2 章理论分析与文献综述 8 2 1 理论分析8 2 1 1 关键概念界定一8 2 1 2 理论分析1o 2 2 文献回顾1l 2 3 文献评论1 4 第3 章公允价值计量项目与盈余管理统计分析 1 5 3 1 样本选择与公允价值政策解读1 5 3 1 1 样本选择l5 3 1 2 公允价值政策及公允价值计量项目统计分析。16 3 2 描述性统计分析2 3 3 2 1 金融工具与盈余管理2 3 3 2 2 投资性房地产与盈余管理2 6 3 2 3 债务重组与盈余管理2 8 3 2 4 非货币性资产交换与盈余管理3 0 3 2 5 非同一控制下企业合并与盈余管理3 l 3 3 公允价值估值技术与盈余管理统计分析3 3 第4 章盈余管理变量定义及计量 山东大学硕士学位论文 4 1 盈余管理计量的目的3 8 4 2 盈余管理计量的方法3 8 4 2 1 总体应计利润法3 8 4 2 2 特定应计项目法3 9 4 2 3 盈余频数分布法3 9 4 3 盈余管理变量定义方法4 0 4 4 样本与数据来源4 2 4 5 计量过程及结果分析4 3 4 5 1 变量描述性统计4 3 4 5 2 总应计利润回归系数计算结果一4 4 4 5 3 操纵性应计利润计算4 4 第5 章实证分析 5 1 研究假设4 6 5 2 研究模型的构建4 7 5 3 回归结果分析4 8 第6 章结论与建议 4 9 6 1 主要结论4 9 6 1 1 公允价值计量带来更多盈余管理空间4 9 6 1 2 公允价值计量与盈余管理行为有关5 0 6 2 政策性建议5 0 6 2 1 完善公允价值会计准则5 0 6 2 2 加强信息披露的监管51 6 2 3 培育有利于公允价值应用的市场环境5 1 6 2 4 建立健全资产评估机构5 1 6 3 局限性与展望5 2 参考文献 致谢 n 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s a b s t r a c t 1 1 1r e s e a r c hb a c k g r o u n da n d s i g n i f i c a n c e 4 1 2r e s e a r c hm e t h o d sa n dc o n t e n t 5 1 2 1r e s e a r c hm e t h o d s 5 1 2 2r e s e a r c hc o n t e n t 6 1 3i n n o v a t i ( ) 璐7 c h a p e r 2t h eo r e t i c a la n a l y s i sa n dl i t e r a t u r er e v i e w 8 2 1t h e o r e t i c a la n a l y s i s 8 2 1 1k e yc o n c e p t s 8 2 1 2t h e o r e t i c a la n a l y s i s 1 0 2 2l i t e r a t u r er e v i e w 11 2 3l i t e r a t u r ec o m m e n t 1 4 c h a p e r 3f a i rv a l u em e a s m e m e mi t e m sa n de a r n i n g sm a n a g e m e n ts t a t i s t i c a la n a l y s i s 15 ：；1s a m p l es e l e c t i o na n df a i rv a l u ep o l i c yi n t e r p r e t a t i o n 1 5 3 1 1s a m p l es e l e c t i o n 15 3 1 2f a i rv a l u ea n df a i rv a l u em e a s u r e m e mp r o j e c tp o l i c ya n a l y s i s 16 3 2d e s c r i p t i v es t a t i s t i c a la n a l y s i s 2 3 3 2 1f i n a n c i a lt o o l sa n de a r n i n g sm a n a g e m e n t 2 3 3 2 2r e a le s t a t ei n v e s t m e n ta n de a r n i n g sm a n a g e m e n t 2 6 3 2 3d e b tr e s t r u c t u r i n ga n de a r n i n g sm a n a g e m e n t 2 8 3 2 4e x c h a n g eo f n o n - m o n e t a r ya s s e t sa n de a r n i n g sm a n a g e m e n t 3 0 3 2 5n o nb u s i n e s sc o m b i n a t i o n su n d e rt h es a n l ec o n t r o la n d e a r n i n g sm a n a g e m e n t 31 3 3f a i rv a l u ev a l u a t i o nt e c h n i q u e sa n de a r n i n g sm a n a g e m e n ts t a t i s t i c a la n a l y s i s 3 3 c h a p e r 4t h ed e f i n i t i o na n dm e a s u r e m e n to f e a r n i n g sm a n a g e m e n tv a r i a b l e s 3 8 i i i 山东大学硕士学位论文 4 1e a r n i n g sm a n a g e m e n tf o rm e t e r i n gp u r p o s e s 3 8 4 2e a r n i n g sm a n a g e m e n te c o n o m e t r i cm e t h o d s 3 8 4 2 1t o t a la c c r u a l sm e t h o d 3 8 4 2 2s p e c i f i ca c c r u a l sm e t h o d 3 9 4 2 3s u r p l u sf r e q u e n c yd i s t r i b u t i o nm e t h o d 3 9 4 3e a m i n g sm a n a g e m e n tv a r i a b l e sd e f i n i t i o nm e t h o d 4 0 4 4t h l ：s a m p l ea n dd a t as o u r c e s 4 2 4 5m e a s u r e m e n tp r o c e s sa n dr e s u l t sa n a l y s i s 4 3 4 5 1d e s c r i p t i v es t a t i s t i c s 4 3 4 5 2t o t a la c c r u a l sr e g r e s s i o nc o e f f i c i e n tc a l c u l a t i o nr e s u l t s 4 4 4 5 3m a n i p u l a t i o no f a c c r u a l sc a l c u l a t e d 4 4 c h a p e r 5e m p i r i c a la n a l y s i s 1 6 1 ；1r e s e a r c hh y p o t h e s i s 2 1 6 5 2r e s e a r c ha n dm o d e lc o n s t r u c t i o n 4 7 5 3r e s u l t so f r e g r e s s i o na n a l y s i s 4 8 c h a p e r 6c o n c l u s i o n sa n ds u g g e s t i o n s 4 9 6 1t h ：m a i nc o n c l u s i o n 4 9 6 1 11 1 1 ef a i rv a l u em e a s u r e m e n tt ob r i n gm o r ee a r n i n g sm a n a g e m e n ts p a c e 4 9 6 1 2f a i rv a l u ea c c o u n t i n ga n de a r n i n g sm a n a g e m e n tb e h a v i o r 5 0 6 2p o l i c ys u g g e s t i o n s 5 0 6 2 1i m p r o v e m e n to ff a i rv a l u ea c c o u n t i n g 5 0 6 2 2s t r e n g t h e nt h er e g u l a t i o no f i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 51 6 2 3c u l t i v a t i o ni sh e l p f u lf o rt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u eo fm a r k e te n v i r o n m e n t ! ；1 6 2 4e s t a b l i s ha n d p e r f e c tt h ea s s e t sa s s e s s m e n ti n s t i t u t i o n 5 1 6 3l i m i t a t i o na n d p r o s p e c t 5 2 r e f e r e n c e 5 3 t h a n k s ! ；6 i v 山东大学硕士学位论文 摘要 公允价值由新会计准则引入并在会计实务中运用已经有五年的时间，其在提 高会计信息的真实性方面具有不可比拟的优势，它的运用是符合经济环境的必然 趋势，但是其自身的主观性特征也给盈余管理行为创造了新的途径。 2 0 0 8 年的金融危机中各大投行均存在盈余管理行为，公允价值计量属性备受 争议，公允价值与盈余管理成为专家学者研究的热点问题。本质上公允价值计量 属性强调公平交易，体现市价计量基础，可以很好地解决会计信息的相关性和及 时性问题。实际运用过程中，虽然新准则引入公允价值计量是“适度、谨慎、有条 件”的，对公允价值计量属性的使用范围和条件作了严格限制，但是一方面新准则 在会计政策的选择上给予了企业更大的自主权，根据对企业经济预期的改变可以 调整会计政策：另一方面公允价值计量属性本身及市场环境并不完善，公允价值 的取得涉及人为的估计，这都使企业管理层有了更多盈余管理的空间。 鉴于金融业是公允价值计量运用的重点领域，本文以沪深两市上市的1 4 家商 业银行2 0 0 7 、2 0 0 8 、2 0 0 9 、2 0 1 0 四年的年报数据作为研究对象，首先，对样本银 行金融工具、投资性房地产、债务重组、非货币性资产交换、企业合并等以公允 价值计量项目与盈余管理进行描述性统计分析，得出上述领域存在盈余管理空间 的结论；其次，对样本银行盈余管理行为程度进行计量并对公允价值计量项目影 响的相关损益科目金额与盈余管理关系进行实证检验，得出除公允价值变动损益 外，投资收益、营业外收入及资产减值损失科目金额均与操纵性应计利润相关， 即公允价值计量项目与盈余管理相关的结论；最后，针对结论结合实际提出了规 制上市银行利用公允价值进行盈余管理的对策。 关键词：公允价值盈余管理上市银行 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t f a i rv a l u eh a sb e e ni n t r o d u c e dt on e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n dh a sb e e nu s e di n a c c o u n t i n gp r a c t i c ef o rf i v ey e a r s i ti si n c o m p a r a b l ys u p e r i o ri nt h ee n h a n c e m e n to f a u t h e n t i c i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h eu s eo ff a i rv a l u ei sa ni n e v i t a b l et r e n d ， w h i c hi sc o n s i s t e n t 埘t l lt h ed e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m i ce n v i r o n m e n t a l s o ，i t so w n s u b j e c t i v ec h a r a c t e r i s t i ch a sc r e a t e dan e wm e t h o df o rt h ee a r n i n g sm a n a g e m e n t b e h a v i o u r d u r i n gt h e2 0 0 8e c o n o m i cc r i s i s ，i tw a sf o u n dt h a te a r n i n g sm a n a g e m e n th a db e e n a p p l i e di na l lm a i ni n v e s t m e n tb a n k s 1 1 1 ei s s u eo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n th a sb e c o m ea h o tt o p i c e s s e n t i a l l y , f a i rv a l u em e a s u r e m e n te n h a n c e sf a i rt r a d ea n dr e f l e c t st h em a r k e t p r i c em e a s u r e m e n tb a s i s ，w h i c hs o l v e st h ep r o b l e mo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e l e v a n c e a n dt i m e l i n e s s i np r a c t i c e ，t h ei n t r o d u c t i o no ff a i rv a l u em e a s u r e m e n tt ot h en e w s t a n d a r d si s ”m o d e s t , c a u t i o u sa n dc o n d i t i o n a l ”，w h i c hm e a n sc o n d i t i o n su n d e rw h i c h f a i rv a l u em e a s u r e m e n tc a l lb ea p p l i e da r es t r i c t l yl i m i t e d h o w e v e r , t h en e wa c c o u n t i n g s t a n d a r d sh a v ee n t i t l e de n t e r p r i s e st om o r ea u t o n o m yi nt h ec h o i c eo fa c c o u n t i n g p o l i c i e s ，i e ，a c c o u n t i n gp o l i c i e sc a nb ea d j u s t e di na c c o r d a n c e 丽吐lt h ec h a n g e si nt h e e x p e c t a t i o no ft h ee n t e r p r i s e sf i n a n c i a ls i t u a t i o n o nt h eo t h e rh a n d ，t h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n ta n dt h em a r k e ta r en o tp e r f e c t ；t h ea c q u i r e m e n to ff a i rv a l u ei n v o l v e s e s t i m a t i o n s ，w h i c hg i v e st h ee n t e r p r i s e sm o r es p a c ei ne a r n i n g sm a n a g e m e n t s i n c ef i n a n c i a li n d u s t r yi st h ek e yf i e l do ff a i rv a l u em e a s u r e m e n ta p p l i c a t i o n , t h i s p a p e rf o c u s e so na n n u a lr e p o r t sf r o m2 0 0 7t o2 0 10o f14c o m m e r c i a lb a n k sl i s t e di n s h a n g h a ia n ds h e n z h e ns t o c km a r k e t s f i r s t l y , ic o n d u c t e das t a t i s t i c a la n a l y s i so ni t e m s t h a ta r em e a s u r e db yf a i rv a l u em e a s u r e m e n t , s u c ha sf i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，r e a le s t a t e i n v e s t m e n t s ，d e b tr e s t r u c t u r i n g s ，n o n - m o n e t a r ya s s e t se x c h a n g e ，m e r g i n g , c t c ，a l o n g 、析m e a r n i n g sm a n a g e m e n t ic o n c l u d e dt h a tt h e f a i rv a l u em e a s u r e m e n ti t e m s m e n t i o n e da b o v eh a dt h ep o t e n t i a lf o re a r n i n g sm a n a g e m e n t s e c o n d l y , a f t e rm e a s u r i n g t h ee a r n i n g sm a n a g e m e n tl e v e lo ft h es a m p l eb a n k s ，ip e r f o r m e de m p i r i c a lt e s t so nt h e c o r r e l a t i o nb e t w e e ne a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dp r o f i ta n dl o s sa c c o u n ta m o u n tt h a t w e r ea f f e c t e db yf a i rv a l u em e a s u r e m e n ti t e m s ic o n c l u d e dt h a t , o t h e rt h a nf a i rv a l u e ， i n v e s t m e n ti n c o m e ，n o n - o p e r a t i n gi n c o m ea n da s s e ti m p a i r m e n tl o s sa r ea l lr e l a t e dt o 2 山东大学硕士学位论文 d i s c r e t i o n a r ya c c r u a l s ，w h i c hm e a n st h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n ti t e m sa r ea s s o c i a t e d 、耐n le a r n i n g sm a n a g e m e n t l a s t l y , ip r o p o s e dm e t h o d st or e g u l a t eh o wt h el i s t e db a n k s u s ef a i rv a l u ei ne a r n i n g sm a n a g e m e n t k e y w o r d s ：f a i rv a l u e ：e a r n i n g sm a n a g e m e n t ；l i s t e db a n k s 3 山东大学硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 公允价值计量属性的运用是会计信息真实性要求与公允价值主观性特征博弈 的结果。在会计计量属性中它最能真实反映资产和负债的价值，同时它也具有很 强的主观性，这种主观性增加了其运用过程中的可操作性；这与公允价值运用的 初衷相悖。 随着衍生金融工具自上世纪8 0 年代以来在西方发达国家的迅速发展，公允价 值计量受到人们的关注。1 9 9 0 年，美国证监会( s e c ) 主席b r e e d e n 首次提出应以 公允价值计量金融工具。此后，国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会 颁布了一系列财务会计准则，大大地推动了公允价值会计向前发展。2 0 0 6 年，f a s b ( 美国财务会计准则委员会) 发布了第1 5 7 号财务会计准则公告“公允价值计量”， 这标志着公允价值在成为财务会计最主要的计量属性方面迈出了关键性的一步。 然而，2 0 0 7 年开始的美国次贷危机席卷全球至今尚未结束，这场危机中公允价值 的顺周期特性受到了前所未有的质疑，在会计界和金融界中引发了一场大争论， 美国财务会计委员会最终于2 0 0 9 年决定放宽按公允价值计量的会计准则，使金融 机构在资产计价方面更大的灵活性，并对第1 5 7 号财务会计准则进行了修订。 我国公允价值的运用经历了“引入回避谨慎地重新引入”的坎坷过程。 1 9 9 8 年开始，公允价值计量相继被引入债务重组、非货币性交易、无形资产等会 计准则，2 0 0 1 年公允价值计量被全面回避，2 0 0 6 年2 月，公允价值计量重新被引 入财政部发布的企业会计准则中，新准则中有1 7 项在计量中涉及到了公允价 值。此次公允价值的重新引入，标志着我国会计准则在与国际会计准则趋同方面 迈出了实质性的一步。新准则重新引入公允价值是“适度、谨慎和有条件的”。在投 资性房地产和生物资产等具体准则中规定，只有存在活跃市场、公允价值能够取 得并可靠计量的情况下，才能采用公允价值计量。 时至今日，新会计准则在会计实务中运用已经五年，公允价值在提高会计信 息的真实性方面具有不可比拟的优势，公允价值的运用是符合经济环境的必然趋 4 山东大学硕士学位论文 i i 势，但是其自身的主观性特征也让我们看到了盈余管理的可能。本质上公允价值 计量可以很好地解决会计信息的相关性和及时性问题，使得盈余管理不存在空间， 但是实际运用过程中，一方面新准则在会计政策的选择上给予了企业更大的自主 权，根据对企业经济预期的改变可以调整会计政策，这给企业管理层提供了更多 盈余管理的手段。另一方面公允价值计量属性本身及市场环境并不完善，公允价 值的取得涉及人为的估计，这也使企业管理层有了更多盈余管理的空间。 前面提到，公允价值的产生是随着金融工具的发展而来的。公允价值计量属 性对金融工具而言最合适，使用公允价值计量金融工具的可靠性和及时性远高于 历史成本计价。财政部2 0 0 6 年颁布的新会计准则中公允价值计量的主要领域在金 融工具、企业合并、投资性房地产、债务重组和非货币性资产交换等方面。可以 看出金融业是我国公允价值计量运用的重点领域，本文选取1 4 家上市银行( 农业 银行和光大银行因为上市较晚数据不全不做研究) 作为研究对象，对其采用公允 价值计量的项目及其可能产生的盈余管理空间进行描述性统计分析( 描述性统计 部分因篇幅所限仅列示规模较大，公司治理情况较好的三家国有商业银行中国工 商银行、中国银行、中国建设银行，以及传统股份制商业银行中规模较大，管理 较先进的三家上市银行，浦发银行、招商银行和民生银行的情况) ，对盈余管理变 量进行定义、对盈余管理行为程度进行计量及并对公允价值计量项目对盈余管理 的影响进行实证研究，从而对公允价值与盈余管理的关系作进一步探讨。 本文的研究目的有：( 1 ) 研究公允价值计量在上市银行中的运用现状；( 2 ) 分析以上上市银行可能存在的利用公允价值进行盈余管理的空间；( 3 ) 对上市银 行盈余管理变量进行定义、计量盈余管理行为程度并对公允价值计量项目相关损 益科目与盈余管理的关系进行实证研究；( 4 ) 研究针对盈余管理行为的解决建议。 1 2 研究方法及内容 1 2 1 研究方法 公允价值最早在西方发达国家提出，会计学界进行了大量的实证研究，公允 价值会计实践也得到较大发展。但其公允价值的运用范围以及条件与我国有所不 5 山东大学硕士学位论文 同，所以公允价值理论与我国公允价值会计实践的结合研究有一定欠缺。2 0 0 6 年 新准则发布之前，我国会计界对公允价值的理论和实证研究都较少，2 0 0 7 年1 月 新准则实施以来，至今已有5 年，五年间对公允价值的理论研究和实证研究大大 增加，本文选取商业银行作为样本，采用文献分析、案例分析和实证研究相结合 的方法进行分析。 ( 1 ) 文献分析法。对公允价值与盈余管理各自概念及相互关系的理论描述， 采用了文献分析法。通过对原有理论的整理和描述，找出本文的研究视角，并为 解决问题找到依据。 ( 2 ) 案例分析法。对公允价值计量在样本银行运用现状，及与之可能相关的 盈余管理行为研究，采用了案例分析法。通过对2 0 0 7 、2 0 0 8 、2 0 0 9 、2 0 1 0 四年的 数据进行统计、归纳、对比，找出潜在的规律和趋势，为公允价值与盈余管理的 关系研究提供论据。 ( 3 ) 实证研究法。对盈余管理变量进行定义及公允价值计量项目与盈余管理 关系的研究，采用了实证研究方法。通过改进后扩展的琼斯模型和回归模型的建 立对上市银行截面数据进行研究，得出公允价值计量与盈余管理关系的相关结论。 1 2 2 研究内容 第l 章，绪论。主要阐述文章的研究背景和意义，研究方法和文章结构，指 出文章的创新之处。 第2 章，理论分析与文献综述。主要阐述与公允价值和盈余管理相关的理论， 并对公允价值与盈余管理关系的文献进行归纳和整理。 第3 章，公允价值计量项目与盈余管理统计分析。主要通过样本银行数据统 计研究公允价值计量的运用现状，从公允价值计量模式本身与公允价值估值技术 两方面分析上市银行可能存在的利用公允价值进行盈余管理的空间。 第4 章，盈余管理变量定义及计量。运用改进后扩展的琼斯模型对样本银行 盈余管理变量进行定义并对盈余管理行为的程度进行计量。 第5 章，实证分析。通过对样本银行公允价值计量相关损益科目与操纵性应 计利润关系数据的统计，研究公允价值计量是否与盈余管理行为确实相关。 6 山东大学硕士学位论文 第6 章，结论与建议。提出公允价值与盈余管理关系研究的主要研究结论并 提出相关建议。 1 3 创新点 尽管公允价值饱受争议但它依然是未来的方向，2 0 0 7 年1 月以来新准则实施 已有5 年，相关行业相关项目采用公允价值计量已有5 年的数据，本文将新准则 实施时已上市的1 4 家商业银行作为研究对象，对公允价值计量项目与盈余管理关 系进行序时统计研究和实证检验，得出公允价值计量可以带来更多盈余管理空间 及上市银行更倾向通过债务重组、非货币性资产交换、企业合并及可供出售金融 资产而不是交易性金融资产和投资性房地产来进行盈余管理的结论。 7 山东大学硕士学位论文 2 1 理论分析 2 1 1 关键概念界定 第2 章理论分析与文献综述 2 1 1 1 公允价值 f a s b ( 美国财务会计准则委员会) 的财务会计准则第1 5 7 号准则中，公 允价值定义为：“在计量日，在报告主体交易的市场参与者之间的有序交易中，为 某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格”。 i a s b ( 国际会计委员会) 公允价值定义为：熟悉情况的当事人在公平交易中， 自愿进行交易所用的价格。 在我国财政部颁发的新会计准则体系( 2 0 0 6 ) 中，将公允价值定义为：在公 平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额。 可以看出，我国会计准则中公允价值的定义与国际会计委员会的定义一致， 强调交易以市场参与者定价资产或负债时所使用的假设为基础，而不是参与实际 交易的特定买方或卖方的假设为基础，体现市场基础计量，而不是特定个体基础 计量。总的来说以上三种定义都包含以下要点：一是强调公平交易、熟悉情况、 自愿情况下的脱手价格，而非强制、清算和关联交易而产生的迫售价、清算价和 关联交易价。二是公允价值是一种估计价格，是买卖双方意欲成交的现行交易达 成的金额。实际上是资产负债表日有关资产和负债价值的估计，是根据当时交易 状况对资产或负债的点估计。 公允价值在计量时分为市价法、参照法、估值法三个层级。第一层级要求存 在活跃市场，为最可靠的计价模式。第三层级的信息中包括不能观察到的资产或 负债信息，虽然目前已经明确了公允价值估价技术的框架和方法，但实际操作中 不可避免会涉及大量主观判断，因此在前两个层级不能满足时才能采用。 2 1 1 2 盈余管理 葛家澍，徐跃会计计量属性的探讨市场价格、历史成本、现行成本与公允价值川会计研究，2 0 0 6 ( 9 ) ：7 - 1 4 山东大学硕士学位论文 i i 国外对盈余管理概念的研究主要有三种观点分别是： s c o t t 认为，盈余管理是“在g a a p 允许的范围内，通过会计政策的选择使经 营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为 s h i p p e r ( 1 9 8 9 ) 认为盈余管理是：企业管理层为了获得私人利益，特意进行 的控制对外财务报告披露的行为圆。 p a u l m h e a l y 和j a m e s m w a h l e n l 9 9 9 年在会计嘹望中指出，盈余管理是 管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告，误导那些 以公司的经营业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基 础的契约的行为 。 综上国外研究中广义的盈余管理，不仅是在会计准则范围内所作出的调整会 计盈余行为，还包括通过改变交易时间和方式来改变盈余。国内学者对盈余管理 概念也进行了研究。 李良敏( 2 0 1 1 ) 认为，盈余管理是企业管理当局在遵循公认会计原则( g a a p ) 的基础上，采用专门的方法，通过对企业对外报告的会计收益进行控制和调整， 以达到其相关利益主体利益最大化所采取的行为。如果盈余管理的偏离度太大， 为谋求主体自身利益最大化不惜损害其他利益主体的利益，这种盈余管理被称为 盈余操控。 郝韫，袁丽( 2 0 1 1 ) 认为，盈余管理是企业的管理层为了向市场传递符合自 身需要的盈余信息，或者影响基于会计数据的契约的结果，在编制财务报告的过 程中做出自身判断和会计政策选择的过程 。 本文中的盈余管理是指，企业管理当局合法运用会计选择权对会计数据进行 调整，其会计信息公允性的缺失未超过会计准则允许的范围，与非法欺诈有本质 区别。 威廉斯科特o y i m a mr s c o t t ) 财务会计理论【l 川北京：机械工业出版社，2 0 0 0 ：1 0 0 - 1 0 5 s h i p p e r c o m m e n t a r yo ne a r n i n g sm a n a g e m e n t j a c c o u n t i n gh o r i z o n s ，1 9 8 9 ( 3 ) ：9 1 - 1 0 2 p a u lm h e a l y ，j a m e sm w a h l e n ar e v i e wo f t h ee a r n i n g sm a n a g e m e n tl i t e r a t u r ea n di t s l m p l i c a t i o n sf o r s t a n d a r ds e t t i n g j a c c o u n t i n gh o r i z o n s ，1 9 9 9 ，1 3 ( 4 ) ：3 6 5 - 3 8 3 李良敏我国上市公司盈余管理的动机及策略分析，商业时代【j 1 2 0 1 1 ( 2 1 ) ：6 9 7 0 郝韫，袁丽我国商业银行进行盈余管理的工具，东方企业文化【j 1 2 0 1l ( 9 ) ：2 5 7 9 山东大学硕士学位论文 2 1 2 理论分析 2 1 2 1 博弈论理论 博弈论又称对策论，目前经济学家谈到博弈论主要指的是各方在给定的约束 条件下如何追求各自利益最大化，最后达到力量均衡的博弈。企业，作为市场参 与主体之一，出于自身利益考虑必然会与其他市场参与主体其他企业、投资者、 政府之间的博弈。在运用公允价值计量资产或者负债的价格时，企业与企业之间 的博弈行为体现在如果一方粉饰报表提供虚假信息( 虚高资产价格等) 且未受到 监管惩罚那它会实现利益最大化，那么原来提供公允价值信息的一方必然会选择 同样的方式，即盈余管理的方式获得利益，美国次贷危机中的各大投行之间的博 弈显示为创造巨额盈利数据获取高额报酬，各投行管理层不顾风险虚高资产价格 最后导致泡沫破裂，投行倒闭；企业与投资者之问的博弈体现在企业管理层在提 供公允价值信息与进行盈余管理行为之间的选择取决于投资者的投资与不投资的 选择。如果能够带来投资者的投资且损失较低，那么企业的最优策略就是进行盈 余管理。资本市场情况复杂多变，投资者与企业之间信息不均衡，这给企业盈余 管理带来了空间；企业与政府之间的博弈体现在如果企业不提供公允价值信息且 不受任何监管处罚那么必然存在盈余管理行为，所以政府的监管是所有博弈行为 中的重点，为实现社会利益最大需加大失信成本与惩罚频率。 2 122 全面收益理论 全面收益是企业一定时期内产生的全部损益，包括企业营业损益和非营业损 益、已实现损益和未实现损益。全面收益观采用的是资产负债观，与传统的收入 费用观相对。收入费用观强调已实现的收益，而不考虑那些已确定而尚未实现的 利得和损失，易于以利润为中心放大盈余的作用，而全面收益强调收益是某一报 告期内除与业主间的交易外企业全部净资产的变化，其计量过程包括了企业在一 定期间内资产负债价值的全部变化，既包括已