（工商管理专业论文）基于价值导向的内部控制研究——以A公司为例.pdf

独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京邮电大学或其他教育机 构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处， 本人签名： 本人承担一切相关责任 日期上咩立盟一 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究 生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京邮电大学学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以 公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇 编学位论文( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密在年解密后适用本授权书非保密论 文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书 本人签名： ! 翌磊日期：2 衄7 兰：一：望i 导师签名：= ：名l 一日期：苎尘9 3 ：i 、 、 北京邮电大学工商管理硕士学位论文基于价值导向的内部控制 基于价值导向的内部控制研究一以a 公司为例 摘要 随着我国市场经济的推进和发展，国内外市场竞争日益加剧，信息技术日新月 异的变化，客户也变得越来越挑剔，这些外部环境因素给企业带来了强大的竞争压 力。同时，我国企业的内部控制体系却还存在法人治理结构不完善、风险意识差、 内部控制机制不健全，控制乏力等问题。为应对来自外部日益激烈的竞争压力和企 业内部管理强化的需求，企业需要建立以追求企业价值最大化为目标的内部控制体 系，以保护财产安全，提高经济效率，确保经营方针和战略目标的有效实现。 本课题在价值管理和内部控制的相关理论研究基础上，对基于价值导向的内部 控制的内涵和目标进行了详细的阐述，并建立了基于价值导向的内部控制框架模 型：依据企业内外部环境，确立公司战略目标和内部控制目标；以e v a 为中心，对 内部价值链进行分析，明确各内部控制的对象；结合b s c 战略绩效工具，建立内部 控制的具体目标和评价标准；通过流程管理、过程控制及绩效评估和激励机制，使 内部控制得以有效的落实、实施。从而建立了一套完整的内部控制体系，有效地保 证内部价值链各环节的高效运行，确保价值链总体的有效增值，最终实现企业价值 最大化的目标。 在理论研究的基础上，本课题重点以a 公司实际案例为例，对基于价值导向的 内部控制进行了进一步的阐述。首先，依据c o s o 的内部控制架构，分析了a 公司 的运营情况和内部控制现状及问题。然后，依据基于价值导向的内部控制框架模型， 对a 公司内部控制建设的各模块进行了具体的设计和阐述：制定了a 公司内部控制目 标及内容；描述和分析a 公司的内部价值链；利用b s c 战略绩效工具，建立了公司、 体系及部门的绩效指标体系；建立合理的业绩评估和有效的激励机制，把内部控制 绩效和员工激励有机结合起来，对公司战略目标的实现起到了有效的促进和保障作 用。 本课题主要提出了基于价值导向的内部控制思想，从一个战略角度来看待公司 的内部控制问题，并对其具体实施进行了相关阐述和论证，使内部控制成为一个战 略实施的有效工具，对目前我国的内部控制具有一定的指导和借鉴意义。 关键字：e v a 经济增加值，b s c 平衡记分卡，价值管理，价值链，内部控制 第i 页共5 6页 北京邮电大学工商管理硕士学位论文 基于价值导向的内部控制 s t u d yo fi n t e r n a lc o n t r o la c c o r d i n gt ov a l u em a n a g e m e n t - - - - e x a m p l eo fat e l e c o mt e c h n o l o g yi n c a b s t r a c t a l o n gw i t ht h ep r o p u l s i o na n dd e v e l o p m e n to ft h eo u rc o u n t r ym a r k e te c o n o m y ，t h e c o m p e t i t i o no fi n t e m a t i o n a lm a r k e tb e c o m ev i g o r o u s ，t h ei n f o r m a t i o nt e c h n i q u ec h a n g e sa n d i m p r o v e m e n t sr a p i d l y ，a n dc u s t o m e rb e c o m e s m o r ea n dm o r ef a s t i d i o u s o nt h eo t h e r h a n d ，t h ei n t e r n a lc o n t r o lo fe n t e r p r i s ee x i s tal o to fp r o b l e mi no u rc o u n t r y f o rr e p l y i n gt o t h ep r e s s u r eo fc o m p e t i t i o na n dp u r s u i n gs h a r e h o l d e rb i g g e s tv a l u e ，t h ec o m p a n yn e e dt o e s t a b l i s he f f e c t i v ei n t e m a lc o n t r o ls y s t e m ，i n c r e a s ee c o n o m i ce f f i c i e n c y ，p r o t e c tt h es a f e t yo f p r o p e r t y ，i n s u r et or e a l i z e sw i t ht a r g e te f f e c t i v e l y t h i st e x tp u tf o r w a r di n t e r n a lc o n t r o la c c o r d i n gt ov a l u em a n a g e m e n tw i t ht h es t u d yo f t h er e l a t e dt h e o r i e so fi n t e r n a lc o n t r o la n dv a l u em a n a g e m e n t u s i n gt h ev a l u ec h a i n a n a l y s i s a n de v aa sac o r et h e o r y ，t h et e x td i s c u s st h ee n v i r o n m e n ta n dt h ec o n c r e t ev a l u e m o v e m e n to fi n t e r n a lc o n t r 0 1 t h es t r a t e g i ct a r g e ti sd e c o m p o s e dm a n yc o n c r e t et a r g e to n t h eb s c t 黼1 c o m b i n gw i t h p r o c e s sc o n t r o l , 一溷歌vm a n a g e m e n t 、t h ep e r f o r m a n c en 将a s u r e a n dc o r r e l a t i v ep r o m p t i n gm e a n s ，e s t a b l i s ha ng e n e r a li n t e r n a lc o n t r o ls y s t e mt og u a r a n t e e e a c hm o v e m e n to fv a l u ec h a i ne x e c u t ee f f i c i e n t l ya n d k e e p st h ev a l u ec h a i ni n c r e a s ev a l u e t o t a l l y o nt h es t u d yo ft h et h e o r i e s ，t h i st e x tt a k eat e l e c o mc o m p a n ya sa ne x a m p l e a c c o r d i n gt op r e s e n tc o n d i t i o na n a l y s i s ，t h et e x tp u tf o r w a r dt h ei n t e m a lc o n t r o lf r a m eo f at e l e c o mc o m p a n y t h et e x ta n a l y z et h ev a l u ec h a i no ft h eat e l e c o mc o m p a n ya n de a c h m o t i v a t i o no fv a l u em o v e m e n t ，e s t a b l i s ha nt a r g e tc o n t r o ls y s t e ma c c o r d i n gt h es t r a t e g i c t a r g e to nt h et h e o r yo fe v a a n db s c a tl a s t ，t h et e x td i s c u s st h ep r o c e s sc o n t r o l 、t h e p e r f o r m a n c em e a s u r ea n dc o r r e l a t i v ep r o m p t i n gm e a n st op r o m o t ee x e c u t ee f f e c t i v e l ya n d g u a r a n t e et h es t r a t e g yt a r g e tc a nb ea c h i e v e ds u c c e s s f u l l y t h i st e x t p r i m a r i l yp u t t i n gf o r w a r d t h ec o n t r o lf r a m em o d e lb a s i n go nv a l u e m a n a g e m e n ta n dt h i n ki n t e r n a lc o n t r o lp r o b l e mf r o ma nn e ws t r a t e g ya n g l e ，m a k et h e i n t e r n a lc o n t r o la sav a l i dt o o lt or e a l i z eas t r a t e g yt a r g e t ，w i s ht h a tt h et e x th a v ec e r t a i n l y h e l pt oc u r r e n ti n t e r n a lc o n t r 0 1 k e yw o r d s ：e v ae c o n o m i cv a l u ea d d e d ，b s cb a l a n c e ds c o r ec a r d ，v a l u e m a n a g e m e n t ，v a l u ec h a i n ，i n t e r n a lc o n t r o l 笫2 页共5 6页 北京邮电大学工商管理硕士学位论文基于价值导向的内部控制 1 1 研究的背景 1 1 1 现代企业内部控制的现状 第一章绪论 内部控制是企业管理的一个重要方面，它是企业内部各种形式管理控制的总称，其 目的在于帮助企业的经营活动更具有合理化、经济性、效率性以及效果性，保证管理 决策的贯彻，战略目标的顺利实现，同时维护资产和资源的安全，保证会计资料的正 确和可靠等方面具有重要的意义“1 。但是由于种种原因，目前我国企业的内部控制 建设并不理想，仍存在着许多亟待完善的地方，主要体现在： ( 1 ) 内部控制意识薄弱 目前，我国内部控制的责任主体为各企业负责人，缺乏全员控制意识。无论是国 有、集体企业，还是民营企业，对内部控制的意识都不够强，有相当一部分企业尚未 认识到内部控制对于企业经营的重大意义，反而认为建立健全企业内部控制制度，会 影响企业的办事效率。部分企业出现的管理混乱，导致企业生产经营难以维持的一个 主要原因就是内部控制意识不强。 ( 2 ) 企业内部控制制度存在缺陷 具体表现在四个方面：一是目前有相当一部分企业没有建立内部控制制度；二是 许多企业主要强调内部的会计控制，常以内部财务制度代替内部控制制度：三是内部 控制的目标片面性，重视业务细节控制、轻视企业整体风险管，强调硬性控制、轻视 软性控制，内部控制的目标局限于报告目和合规性、缺乏对经营目标和战略目标的控 制：四是内部控制制度建设滞与市场的发展要求，目前经济全球化，互联网迅猛发展， 会计电算化已经得到普及，这些都要求企业内部建立起适应这个新形势的内部控制制 度。 ( 3 ) 企业内部控制制度执行不力 企业内部控制制度重在执行，但不少企业的内部控制制度成了一个写在纸上，挂 在墙上，有名无实的摆设，以应付财政、审计等部门的检查，而不顾内部控制制度的 执行情况如何，使内部控制制度流于形式，失去了应有的刚性和严肃性，使企业内部 管理依然失控。 ( 4 ) 企业内部审计不到位 内部审计作为内部控制的重要组成部分之一，它是企业改善经营管理、提高经济 效益的自我需要。但是目前许多企业的内部审计并没能真正履行其应有的职能，有的 企业甚至没有内部审计机构；有的内部审计职能由财务部门所代，那些企业所设的财 务审计处就是明显例证：有的企业内部审计活动完全按照企业负责人的旨意行事；有 的企业内部审计形同虚设；甚至有的企业从未开展过内部审计活动“1 。 第5 页共5 6 页 北京孵f u 人学t 向管理硕卜学位论文 基于价值导向的内音| ：拧制 1 1 2a 公司基本情况 a 公司是依法设立的外商投资股份有限公司，目f j 股东主要包括凯通达、希威尔、 博纳德、洋浦三代、凯讯达几个法人股东，主要控股股东凯通达为电信科学技术研究 院下属的一个投资公司，主要资产为持有公司的股份，并无其他实际从事的主要业务， 它拥有超过5 0 的公司股权。 a 公司是拥有s c d m a 技术的主要核心知识产权的新一代无线通信产业发展的驱 动者，公司从事的主要业务为设计、生产、销售基于s c d m a 技术的无线通信系统设 备和终端设备，并提供s c d m a 技术服务和技术授权。公司拥有从事上述业务的完整、 独立的产、供、销系统和人员，不依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他公司。 公司成立于1 9 9 5 年1 1 月，2 0 0 1 年完成股份制改造。公司总部及研发中心设 在北京；控股子公司b 公司是国家级高科技产业化重点示范单位，拥有保证大规 模现代化制造能力的产业园和健全的质量管理体制；深圳研究所在产品产业化研究 方面扮演重要的角色；公司拥有员工2 5 0 0 多人。近年来，公司把握了无线通讯市 场的飞速发展的契机，研发出了基于s c d m a 国际领先技术的系统和终端产品，以可 靠的性能和低廉的价格赢得了广大用户的宠爱，公司也得以迅速发展并成为了行业 的领跑者。 公司提供的主要产品有全系列的基站、基站控制器、本地移动控制中心、手机、 无线桌面电话、塔放、网管等设备；提供拥有s c d m a 技术的主要核心知识产权的 s c d m a 无线通信整体解决方案。 1 1 3a 公司目前的内部控制现状 公司自设立以来，不断完善股权结构、决策制度、激励约束机制等公司治理要 素，建立了以公司股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构。公司 于2 0 0 6 年对公司章程及其附件股东大会议事规则、董事会议事规则和 监事会议事规则进行了一定的修订，按上市公司的要求对公司的治理结构和内 部控制机制进行了进一步的完善，公司已制定了聘任专业人士担任公司独立董事的 机制，以增强董事会决策的公正性和科学性；公司董事会下设审计、战略和薪酬与 考核三个专业委员会，协助董事会履行决策和监控职能，以保证董事会议事和决策 的专业化和高效率。生产经营管理职能部门包括市场营销体系、研发体系、管理体 系、财务体系和生产体系等五大体系及其下属职能部门。 近年来，公司抓住了市场发展的大好契机，市场规模迅速扩张。与此同时，公 司人员也急剧增加，尤其在近两年，公司员工从几百个人迅速增加到了目前的2 5 0 0 多人。公司规模的迅速扩大，公司的组织结构和部门职责划分不明确，加上内部管 第6 页共5 6 页 北京邮电大学1 = 商管理硕士学位论文基于价值导向的内部拧制 理相对滞后，导致公司在内部控制方面还存在控制意识薄弱、相关的控制制度建设 不完善、内部控制执行乏力等问题。公司的研发分设在北京和深圳，中试和生产设 在重庆，采购则分设在北京、重庆和深圳三个地方，部门的分散设置给公司的部门 间的协调、管理带来了一定的难度，对公司内部控制也提出了更高的要求。 1 2 研究的意义 本课题针对目前我国企业内部控制管理出现的众多问题，在对内部控制和价值 管理相关理论基础上，提出基于价值导向的内部控制的思想，建立了相应的内部控 制框架模型，并通过a 公司实际案例进行了详细的分析和阐述，主要的研究意义体 现在： 1 、在对价值管理和内部控制理论和方法的研究分析基础上，综合了两种管 理理论的研究成果，从一个新的战略视角来探讨公司内部控制的问题； 2 、通过基于价值导向的内部控制的研究，使内部控制能有效和价值管理结 合在一起，价值管理为内部控制起到导向作用，同时内部控制又能很好的 为价值管理服务，成为公司战略管理的一个有效工具； 3 、 本课题通过基于价值导向的内部控制的研究，同时融入了e v a 、b s c 、 流程管理等先进的管理方法和工具，使内部控制有了具体的目标和标准， 并深入到具体工作中，体现在员工的日常行为中，而不再是挂在墙上的东 西，有利于培养全员控制的意识，克服目前内部控制制度建设不完善、执 行不力等问题。 第7 页共5 6 页 第二章基于价值导向的内部控制的概述 目莳国内外不少专家和学者都对价值管理和内部控制进行了深入的研究，并取 得了硕硕成果。本章主要对价值管理和内部控制的相关理论研究进行了简要的阐 述，在综合这两大研究方向的成果的基础上，提出了基于价值导向的内部控制思想， 并构建了基于价值导向的内部控制框架模型。 2 1 价值管理的理论研究 公司的最终目标要实现股东投资价值最大化，这就要求衡量公司业绩的指标能 够准确反映公司为股东创造的价值。传统的业绩衡量指标如税后净利润、每股收益 和净资产收益率等无法准确反映公司为股东创造的价值，主要是因为它们存在以下 两个主要缺陷： l 、 传统指标的计算没有扣除股本资本的成本，导致成本的计算不完全，因 此无法准确判断公司为股东创造的价值： 2 、 传统指标的计算以会计报表信息为基础，而会计报表信息建立在过去的 财务信息的基础上，是一种事后体现，对公司业绩的反映存在部分失真， 并缺乏对公司长期和短期、财务和非财务等目标的平衡。 因此，需要对公司的价值进行一个准确的定义和测量，以准确反映公司为股东 创造的价值，于是提出了价值管理念。价值管理起源于美国管理学者肯布兰佳( k e n b 1 a n c h a r d ) 的研究，主要是指公司以价值最大化为目标，运用价值理论，通过流 程重组在战略层、管理控制层、作业层实施价值增值措施的一种综合管理方法，是 从价值视角看待公司管理的一种战略意义的管理理念。“ 建立在公司价值基础上的管理，能够明确公司的发展目标，平衡长短期目标、 财务和非财务目标，优化公司的投资组合，加强公司的运营管理和有效的控制，有 利于公司战略目标的实现，最终实现公司价值最大化。 2 1 1 公司价值 公司价值以公司未来收益为基础，是对未来收益的现值化。它包含两个层次的 内涵：一是公司整体价值，它使公司未来收益资本化，即现值化，公司整体价值增 值是通过公司价值增值活动实现的，是由长期的公司价值增值活动所决定的；二是 公司具体价值活动，它是指公司的每一项具体经济活动都形成一定价值，扣除各种 第8 页共5 6 厦 北京邮电大学下商管理硕十学位论文 基于价值导向的内部挣制 成本后，各项业务活动最终累计为公司价值的增值“1 。 在财务管理上，公司每年为股东创造的价值等于收入减去全部成本和费用后的 剩余，即：价值= 收入一( 成本+ 费用) 。其中的成本不仅包括资金成本，还包括 资本成本。为更合理的衡量公司的价值，提出了两种基于财务管理的基础上，结合 公司价值定义的评测方法： ( 1 ) 经济利润法( e v a ) ：公司价值等于未来各期e v a 的折现值加上期初的帐面 投资，即： v = = e v a ( 1 + c ) 1 + t c ， 其中，v 为公司价值，e v a 为各期经济增加值，c 为资本综合成本，t c 。为期初 资本。 ( 2 ) 自由现金流量法：计算公司未来自由现金流的现值，即公司价值： v = - - ef c f 。( 1 + c ) 其中，f c f ，自由现金流为满足了公司再投资需求之后，可供资本提供者支配、 分配的现金流，c 为资本成本率。 经济利润法( e v a ) 目的不是追求一种理论上的利润指标，而是改变经营管理 者和员工的行为方式，以实现公司价值最大化的最高准则，主要用于跟踪公司和业 务部门的综合绩效。因此，基于价值导向的内部控制研究，选用e v a 作为价值测量 方法，更能够反映公司各价值活动的成本和效益情况，体现各价值活动的增值过程， 能更好反映公司内部控制的绩效情况。 2 1 2 价值管理的主要内容和意义 价值管理的目标是实现公司价值最大化，为实现价值管理，需要每个层面都必 须采用一个与公司价值最大化相一致的有效管理，把策略、政策、绩效评估、报酬、 组织、过程、人与系统全部协调起来以实现公司价值最大化。 价值管理的主要工作包括对市场和客户的外部环境通过价值分析，明确公司的目 标和价值策略：开发公司的关键价值驱动因素，定义公司内部投资组合中的价值创造 者和价值破坏者，从而建立可供管理层控制的关键业绩指标体系，以及整合了关键业 绩指标体系的报告、计划和控制系统及公司的薪酬激励体系。 价值管理对公司的管理具有战略性意义，不仅能够传承和落实公司的愿景，更 能设定公司员工守则、工作信条等方法，在组织内部进行各种层面的沟通，凝聚组 织、团体、团队与个人的目标成为共同信念，以增加组织成员的满意度和凝聚力， 最终做好顾客服务，持续组织的竞争力和获得公司长远的发展。 价值管理对公司的作用主要体现在三个方面：优化公司的投资组合、增强公司的 第9 页共5 6 页 北京邮电大学t 商管理硕l 学位论文 萆十价值导向的内部拧制 运营管理、以及建立价值导向的管理控制体系。其中建立价值导向的管理控制体系 尤为重要，以价值为导向的管理控制体系能将管理者的决策重点放在价值的驱动因 素上，将远景总体目标、分析技巧及管理程序协调起来，在各个层面上都能做出有 利于增加价值的决策，将价值最大化战略转化为具体的长期和短期目标，找到关键的 控制点，实施有效的控制，以期在组织内部传达管理部门的期待目标“，。 2 1 3 几种有关价值管理的理论研究 2 1 1 1 波特的价值链( v a iu ec h a i n ) 理论“ l 、价值链定义 波特认为价值就是客户愿意支付的价钱，而超额价值产生于以低于对手的价格 提供同等的效益，或者所提供的独特的效益补偿高价而有余。公司的竞争优势来源 归根结底来源于公司为客户创造的超过其成本的价值。 公司要实现股东价值最大化的目标，就必须保证公司具足够的赢利能力。决定 公司盈利能力首要的和根本的因素是产业的吸引力，产业结构决定谁能攫取其为买 方创造的价值，确保这种价值不落入他人囊中，即产业结构决定了谁占有为买方创 造的产品价值的比例。 其次，公司的定位决定了它的盈利能力是高于还是低于产业的平均水平，而合 理的定位来源于公司选择的竞争优势的类别和如何获取竞争优势。公司的竞争优势 来源于公司在设计、生产、营销、交货等过程及辅助过程中所进行的许多相互分离 的价值活动。每一种价值活动与经济效果如何结合将决定一个公司在成本方面相对 竞争能力的高低。这些活动都可以用价值链表示出来，就构成了价值链。 价值链作为一个分析的基本工具，将一个公司分解为战略性相关的许多活动， 从系统性角度来考察公司的所有活动及其相互作用，用以分析竞争优势的各种资源 和认识各活动的成本行为。建立协调一致的价值链，将支持公司在相关产业的竞争 中获取竞争优势。价值链列示了总价值，并且包括价值活动和利润。价值活动是公 司所从事物质上和技术上界限分明的各项活动，它们是公司创造对买方有价值的产 品基石。利润是总价值与从事各种价值活动的总成本之差。 2 、价值链的构成 公司的价值链都由以独特方式联结在一起的九种基本的活动类别构成的。价值活 动可以分为两大类：基本活动和辅助活动。根据各种价值活动在技术上和战略上的显 著差别和各种相互独立性，包括五种基本类型： ( 1 ) 内部后勤：与接收、存储和分配相关联的各种活动，如原材料搬运、 第1 0 页共5 6页 北京邮电大学工商管理硕十学位论文 基于价值导向的内部捧制 仓储、库存控制、车辆调度和向供应商退货； ( 2 ) 生产作业：与将投入转化为最终产品形式相关的各种活动，例如机械 加工、包装、组装、设备维护、检测、印刷和各种设施管理： ( 3 ) 外部后勤：与集中、存储和将产品发送给买方有关的各种活动，例如 产成品库存管理、原材料搬运、送货车辆调度、定单处理和生产进度 安排； ( 4 )市场和销售：与提供一种买方购买产品的方式和引导它们进行购买有 关的各种活动，例如广告、促销、销售队伍、报价、渠道选择、渠道 关系和定价； ( 5 ) 服务：与提供服务以增加或保持产品价值有关的各种活动，例如安装、 维修、培训、零部件供应和产品调整。 各种辅助价值活动可以被分为四种基本类型： ( 1 )采购：指购买用于公司价值链各种投入的活动，一次特定的采购活动 通常与一项具体的价值活动或它所辅助的各项活动相联系； ( 2 )技术开发：技术开发是由一定范围的各种活动组成，这些活动可以被 广泛的分为改善产品和工艺的各种努力； ( 3 )人力资源管理；人力资源管理包括各种涉及所有类型人员的招聘、雇 佣、培训、开发和报酬等各种活动； ( 4 ) 公司基础设施：它由大量活动组成，包括总体管理、计划、财务、会 计、法律、政府事务和质量管理。基础设施与其它辅助活动不同，它 通过整个价值链而不是单个活动起辅助作用。 定义有关价值活动要求将技术上和经济效果上分离的活动分解出来，如生产或 营销这样广义的职能必须进一步细分为一些活动。产品流、订单流或文件流在这种 分解中或许有益。一些活动的再分解能够达到范围日趋狭窄的活动的层次、这些活 动在一定程度上相互分离。 3 、内部价值活动间的联系 虽然价值活动是构筑竞争优势的基石，但是价值链并不是一些独立活动的集 合，而是相互依存的活动构成的一个系统。价值活动是由价值链的内部联系联结起 来的。这些联系是某一价值活动进行的方式与成本或与另一价值活动之间关系。 竞争优势经常来源于活动间的联系，如同它也来自个体活动本身一样。联系可 以通过最优化和协调一致这两种方式带来竞争优势。联系常反映出为实现公司总体 目标的活动之间的权衡取舍。公司必须优化这些反映其战略的联系以获取竞争优 势。联系也反映协调各种活动的需要。例如发货按时，会要求生产作业、外部后勤 和服务这些活动协调配合。 第l l 页共5 6 页 北京邮f u ，：学t f f j l 管理硕卜学能论支 堆卡价值导向的内帮栉制 4 、价值链与组织结构 价值链是判定竞争优势并发现一些方法以创造和维持竞争优势的一项基本工 具，价值链也可以在组织结构的设计上发挥有益的作用。 组织结构将有类似性的活动归在一个部门，使资源得到有效的利用；同时将有 差异性的活动从其它的活动中分离出来。价值链提供了一种系统的方法来将公司划 分成一些相互分离的活动，因此价值链可以用束研究公司中这些活动是什么和如何 被分组的。通过价值链分析，公司能够确定与竞争优势的各种资源更加一致的单元 界限，并通过将它的组织结构与价值链内部联系，以及价值链与供应商或销售渠道 的联系关联起来而提供协调的适当形式。一种与价值链一致的组织结构可以增强公 司创造和保持竞争优势的能力。 5 、价值链与公司的成本分析 价值链为成本分析提供了基本的工具。确定一条价值链，把成本和资产与价值 活动联系起来。使用成本驱动因素的概念来分析成本行为，成本驱动因素是某种活 动的成本的结构性决定因素，决定了某种活动中的成本行为，反映了影响成本行为 的各活动间联系或相互关系。如果公司在从事价值活动中取得了低于其竞争者的累 计成本，成本优势就由此而生。成本分析的起点是确定公司的价值链，并利用作业 成本法，把营业成本和资产分配到各种价值活动中去。价值链里的每种价值活动包 括营业成本、固定和流动资本形式的资产。 2 1 1 2 公司的经济增加值( e v a ) “ 1 、e v a 的概念 s t e r ns t e w a r d 公司于1 9 9 1 年首创管理评价概念：经济增加值( e v a ，e c o n o m i c v a l u ea d d e d ) ，以这一概念为核心，s t e r ns t e w a r d 公司设计的e v a 管理评价体系和 方法。从算术角度说，e v a 等于税后经营利润减去债务和股本成本，是所有成本被 扣除后的剩余收入( r e s i d u a li n c o m e ) 。e v a 是对真正“经济”利润的评价，或者 说，是表示净营运利润与投资者用同样资本投资其他风险相近的有价证券的最低回 报相比，超出或低于后者的量值。为了考核公司全部投入资本的净收益状况，要在 资本收益中扣除资本成本，评价公司当前已经实现的收益。e v a 的核心理念是资本 获得的收益至少要能补偿投资者承担的风险。e v a 不仅是衡量公司盈利能力的标准， 而是衡量公司价值创造能力的标准。 2 、e v a 的计算： 第1 2 页共5 6 页 北京邮电大学丁商管理硕十学位论文基于价值导向的内部挖制 e v a 的计算结果取决于三个基本变量：资本收益，资本总额和加权平均资本成 本。其计算公式为：e v a 。= e 。一r c 。 其中，e v a 为公司在第t 时间阶段创造的经济增加值大小；e 。为公司在t 时间阶段 使用该资产获得的实际收益( 扣除了税后利息费用的净利润) ：r 为单位资产的使用 加权平均资本成本率；c 。为t 时间阶段初使用的资产净值。 加权资本成本率r = 权益资本比例x 权益资本成本率+ 债务资本比例债务资 本成本率x ( 1 一所得税率) 其中：权益资本成本率= 无风险收益率+ px 市场风险溢价 债务资本成本率= 无风险收益率+ 公司特有风险 3 、e v a 的优越性 首先，e v a 从股东的角度定义公司利润。在传统会计方法下，大部分公司尽管 会计报表上显示的利润是正确的，很多公司的盈利并没有超过股东权益的机会成 本，也就是说若股东将资金投资于别的公司将会获得更高的收益。因此，这些所谓 的盈利实质上却是在减少股东的财富。e v a 从股东财富的角度来定义利润，能够使 股东清楚地了解公司的经营状况，用e v a 则可以清楚地反映资产的保值增值状况。 其次，e v a 促使公司关注长期效益。e v a 指标的设计着眼于公司的长期发展， 而不像净利润一样仅仅是一种短视指标，因此应用该指标能够鼓励经营者进行能给 公司带来长远利益的投资决策，如新产品的研究和开发、人力资源的培养等等。这 样就能最大限度地杜绝公司经营者短期行为的发生 再次，e v a 作为业绩评价指标，结束了多种目标的混乱状况。公司的各个部门 评价标准的不一致往往导致公司各部门之间的计划、经营战略、经营决策的不协调。 而e v a 指标将所有的决策联系起来，整个公司和员工只有一个共同的目标，即如何 提高e v a 。 总体来说，e v a 揭示了公司真实的经营风险和财务风险，体现了价值创造的基 本原则，即现金流、风险和回报的持续性。与其它财务指标相比较，它能较好地解 释股东财富的创造过程 1 。 2 i 1 3 卡普兰的平衡计分卡( b s c ) “1 1 、平衡积分卡的概念 在1 9 9 2 年的时候，平衡计分卡刚刚引进来，只是作为一个绩效考核的工具。 第t 3 页共5 6 页 北京f | 1 l j 电人学t 商管理硕卜学位论文基于价值导向的内部拧制 随着这十几年来在不断创新，不断修改，现在平衡计分卡已成为了一个整体的战略 管理的有力工具。b s c 主要是把公司的远景目标和各项行动转化为一套一致的度量 指标。它从客户、内部流程、学习和创新以及财务四个角度建立度量指标： ( 1 ) 客户角度：在多大程度上满足了客户的需要，包括交付时间、质量和服 务水平，价格、客户满意度指标等； ( 2 ) 内部流程角度：在运作公司的关键流程的运作绩效，包括生产率、质量、 过程满足成本和进度承诺的能力、资本运营效率等指标； ( 3 ) 学习和成长角度：能够不断改进并能够长期保持与时代同步，包括过程 改进的程度、运营环节的改善程度、新产品的研发上市和研发速度的改进、培训和 认证的等指标； ( 4 ) 财务角度：如何看待我们的股东和债权人，如何让他们满意，包括赢利能 力增长和股东价值、质量成本占总销售收入的比例、成本效益分析等指标。 总体来看，平衡计分卡是一种综合集成的报表格式，包括各种不同的评价指 标，并注重财务跟非财务、结果和驱动、长期和短期、内部和外部的平衡。同时在 实施和执行中要求积极有员工有效的参与和授权，并依据实际建立起某些更符合实 际的绩效标准束改善整个体系。 平衡计分卡可以很好的与价值管理模式融合在一起。平衡计分卡最重要的一个 指标就是价值创造，同时又包含了如何创造未来价值的评价指标。所以平衡计分卡 能够很有效地向管理者提供部门现在和未来价值创造的全面信息。 2 、平衡记分卡的优越性 平衡记分卡是一种能体现知识经济时代特征、更好地促进公司长远发展的业绩 评价方法。其优越性体现在以下几个方面： ( 1 ) 有利于加强公司的战略管理能力。平衡记分卡把业绩评价工作纳入战略 管理的全过程，通过建立与整体战略密切相关的业绩评价体系，把公司的战略目标 分解成可操作的具体执行目标，使公司的长远与近期目标紧密结合，并努力使公司 的战略目标渗透到整个公司的架构中，实现公司行为与战略目标的一致与协调。 ( 2 ) 能促进经营者追求公司的长期利益和长远发展。平衡记分卡注重非财务 指标的运用，如根据客观需要选择顾客满意度、员工满意度、市场占有率、团队精 神等作为业绩评价指标。它还将财务指标与非财务指标有机结合，综合评价公司长 期发展能力，有利于把公司现实的业绩与长远发展和长期获利能力联系在一起，增 强公司的整体竞争能力和发展后劲，有效避免为了追求短期业绩的短期行为。 ( 3 ) 有利于提高公司的创新能力。知识经济时代，经济发展的核心特征是不 断创新，创新能力是公司核心竞争力的主要内容。平衡记分卡将创新能力纳入业绩 评价体系，鼓励经营者在追求短期利益的同时，不断提高公司的产品创新、服务创 第1 4 面共5 6 页 北京邮电大学1 = 商管理硕 ：学位论文 基于价值导向的内部控制 新、市场创新及管理创新能力，以更好地满足现实的与潜在的消费需求。创新的过 程是创造公司未来价值，提高未来财务绩效的过程。平衡记分卡对传统业绩评价体 系的创新，有助于增强公司的核心竞争力，提高公司的价值。 2 2 内部控制的理论研究 企业是一个有机的经济实体，要对它实施有效控制，必须从系统角度来考虑问 题，必须从企业整体的角度来定义和设计控制体系。企业内部控制是企业为了实现 其经营目标，提高工作效率和质量，保证其资产安全与完整，确保会计信息真实可 靠，遵守国家财经法规，在其经济组织内部建立并实施的一整套具体监督、制约和 协调功能的制度、方法措施和程序9 1 。 2 2 1 内部控制的发展简介”1 内部控制是由公司管理人员在经营管理实践中创造，并在审计理论总结基础上 逐步完善的自我监督和自行调整体系。在其漫长的产生和发展过程中，大体经历了 萌芽期、发展期和成熟期三个历史阶段。 ( 1 ) 萌芽期一内部牵制 内部控制是在2 0 世纪3 0 年代提出来的一个概念，该时期的内部牵制，基本是 以查错防弊为目的，以职务分离和账目核对为手法，以钱、账、物等会计事项为主 要控制对象。其主要特点是以任何个人或部门不能单独控制任何一项或一部分业务 权利的方式进行组织上的责任分工，每项业务通过正常发挥其它个人或部门的功能 进行交叉检查或交叉控制。 ( 2 ) 发展期一内部会计控制与内部管理控制 其后内部控制经过不断的系统和完善，1 9 4 9 美国审计程序委员会为了赋予内 部控制一个准确完整的定义，首次做出了如下权威定义：“内部控制是公司所制定 的旨在保护资产、保证会计资料可靠性和准确性、提高经营效率，推动管理部门所 制定的各项政策得以贯彻执行的组织计划和相互配套的各种方法及措施”。 此定 义强调，内部控制不只限于与会计和财务部门直接有关的控制方面，它还包括预算 控制、成本控制、定期报告经营情况、进行统计分析以及设立内部审计部门等内容。 内部控制根据其控制对象的不同被划分为会计控制和管理控制。 ( 3 ) 成熟期一内部控制结构和内部控制整体架构 1 9 8 8 年4 月美国注册会计师协会首次以内部控制结构( i n t e r n a lc o n t r o l s t r u c t u r e ) 一词取代原有的“内部控制”一词，而且指出：“公司的内部控制结构 包括为合理保证公司特定目标的实现而建立的各种政策和程序”。1 9 9 5 年，美国 第1 5 页共5 6 页 内部控制专门研究委员会发起机构委员会( 简称c o s o 委员会) ，在对内部控制一 一整体架构( 也称c o s o 报告) 修定的基础上，发布了审计准则公告第7 8 号， 并自1 9 9 7 年1 月起取代了审汁准则公告第5 5 号。c o s o 报告指出，内部控制 是一个过程，受公司董事会、管理当局和其他员工影响，旨在保证财务报告的可靠 性、经营的效果和效率以及现行法规的遵循。 c o s o 内部控制架构是目前得到广泛认可和应用的一种内部控制理论框架。 2 2 2c o s o 内部控制的内容” c o s o 提出了内部控制的三项目标和五大要素。三项目标是：经营的有效性； 财务报告的可靠性；法规的遵循。五大要素是：( 1 ) 控制环境，包括员工的正直、 道德价值观和能力，管理者的理念、经营风格、权威性和责任等；( 2 ) 风险评估， 是为了达成企业目标而对相关的风险进行分析与判别；( 3 ) 控制活动，是为了确 保实现企业目标而采取的相关政策和程序，包括审批、授权、验证、确认、经营业 绩的复核、资产的安全性等；( 4 ) 信息与沟通，是为了保证员工履行职责而必须 识别、获取的信息及其沟通，信息系统中包括会计信息系统；( 5 ) 监控，是对内 部控制实施质量的评估，主要包括经营过程中的持续监控、个别评价或两者的结合。 按照控制内容可划分为般控制和应用控制：一般控制，是指对公司经营活动 赖以进行的内部环境所实施的总体控制，因而亦称基础控制或环境控制。它包括组 织控制、人员控制、业务记录以及内部审计等项内容。这类控制的特征，是并不直 接地作用于公司的生产经营活动，而是通过应用控制对全部业务活动产生影响；应 用控制，是指直接作用于公司生产经营业务活动的具体控制，因此亦称业务控制， 如业务处理程序中的批准与授权、审核与复核、以及为保证资产安全而采用的限制 接近等项控制。这类控制的特征，在于它们构成了生产经营业务处理程序的一部分， 并具有防止和纠正一种或几种错弊的作用。 2 3 基于价值导向的内部控制 2 3 1 价值管理和内部控制的关系“2 根据前面的相关理论研究，价值管理以价值最大化为目标，运用价值理论，通 过流程重组在战略层、管理控制层、作业层实施价值增值措施的一种综合管理方法， 而内部控制是企业为了实现其经营目标，提高工作效率和质量，保证其资产安全与 完整等，在其公司内部建立并实施的一整套具体监督、制约和协调功能的制度、方 法措施和程序。价值管理和内部控制虽然各有侧重，但二者的最终目标都是为了确 第1 6 页共5 6 页 北京邮电丈学t 商管理硕士学位论文摹于价值导向的内部挣制 保公司的经营方针和战略目标的实现，实现公司价值最大化，在日常的管理控制中 有着密切的联系，主要体现在： 1 、内部控制是价值管理的具体手段 每一个企业都包括了设计、生产、营销、储存、服务等基本价值活动以及财务、 计划、人力资源管理、技术开发、采购等支持性价值活动，这些价值活动将企业内 部与外部、整体与个体、各种业务环节等互动关系以价值链的方式清晰地描绘出来， 通过价值管理实现企业价值活动的增值。而企业的内部控制通过记录反映、规划控 制、计算分析、监督评价等方式，指导和控制公司各价值活动，确保完成公司预定 的战略目标，是价值管理的具体手段：事前，通过分析、比较、预测经济发展前景， 确定经营目标，并建立相应的组织结构和控制环境：事中，要以经营目标为标准， 对目标进行分解并实施适时过程控制，随时反映经营目标的实现情况，发现差异、 分析问题并采取相应的纠偏措施，保证经营行为按既定经营目标进行：事后，利用 业绩指标情况和会计信息资料进行经营业绩分析、考评，并和相关的激励机制结合 起来，把公司战略目标和个人目标有效结合，建立一个公平、公正的控制环境，促 进公司的长远发展。 依据各价值活动，可以将企业内部控制对应分解为：货币资金的