（工商管理专业论文）商业银行发展中小企业金融业务研究.pdf

摘要 中小企业的发展能够满足人民群众不同层次的需求，创造更多就业机会，缩 小城乡差距，这对于我国实现建立和谐社会目标具有十分重要的意义。但融资困 难却一直困扰着中小企业，使其发展潜力和速度受到严重制约。我国商业银行由 于同业竞争日趋加剧，银行议价能力降低，大客户利润贡献度下降，经营形势日 趋严峻，迫使商业银行寻求新的利润增长点。与国外先进的商业银行相比，作为 中小企业融资的主渠道，目前我国商业银行在中小企业客户管理的观念、技术、 方法、体系和外部环境上都存在着较大的差距，不能满足中小企业融资的基本需 求。因此，研究商业银行发展中小企业金融业务有十分重要的现实意义。全文分 为四部分： 第一部分：导论。首先通过对商业银行发展中小企业金融业务重要意义的论 述提出问题，然后介绍了国内外对这一问题的研究情况，最后提出本文的研究框 架。 第二部分：商业银行发展中小企业金融业务现状。通过各国中小企业范畴界 定一般标准的比较，结合我国现状，提出了我国中小企业的现行规范，然后通过 国内外比较，分析了商业银行中小企业金融业务开展的现状，指出目前我国商业 银行普遍采用的信贷管理模式已经不适合中小企业金融业务发展。 第三部分：商业银行发展中小企业金融业务存在的问题分析。本部分以某区 域国有商业银行中小客户信贷状况数据分析为基础，指出经营模式、组织制度、 业务流程、配套机制、金融创新5 个方面的原因制约了我国商业银行中小企业业 务的发展。 第四部分：商业银行发展中小企业金融业务的对策建议。本部分根据我国商 业银行发展中小企业金融业务存在的矛盾和问题，提出了相对应的对策和建议。 关键词：商业银行中小企业金融业务 a b s t r a c t t h ed e v e l o p m e n to fs m a l l & m e d i u me n t e r p r i s e s ( s m e s ) c a l lm e e tv a r i o u sn e e d s o fp e o p l e ，i n c r e a s ee m p l o y m e n ta n dr e d u c et h eg a pb e t w e e nt h eu r b a na n dr u r a l a r e a s s o i ti so fg r e a ti m p o r t a n c ef o rt h ec o n s t r u c t i o no fah a r m o n i o u ss o c i e t y b u t t h ed i f f i c u l t yo fo b t a i n i n gf i n a n c i n gi sa l w a y so n eo ft h ep r o b l e m st h a tr e s t r i c t st h e d e v e l o p m e n to fs m e s h o w e v e r , i n al o n gp e r i o d ，c o m m e r c i a lb a n k sh a v en o tp u ta 1 1 i g hv a l u eu p o nt h ef i n a n c i a lr e q u i r e m e n to fs m e si nc h i n aa n ds o m eo l dt r a d i t i o n a l m e t h o d st h a ta r ea d o p t e db yc o m m e r c i a lb a n k sa n ds m e sd on o ts u i tt h ed e v e l o p m e n t o ft h ew h o l ee c o n o m i ce n v i r o n m e n ta n yl o n g e r w i t ht h ef u r i o u sc o m p e t i t i o n , t h e y i e l dt h a tc o m m e r c i a lb a n k sb e n e f i tf r o mt h eb i ge n t e r p r i s e sg e t sl e s sa n dl e s s s oi t i s o fi m m e n s ei m p o r t a n c ef o rt h ec o m m e r c i a lb a n k st oe x p l o r et h es o l u t i o nt od e v e l o p t h ef m a n c i a lb u s i n e s so ft h es m e s t h et e x tc o n s i s t so ft h ef o l l o w i n gf o u rc h a p t e r s ： c h a p t e r1 ：i n t r o d u c t i o n f i r s t l y ie x p l a i nt h er e a s o nt oc h o o s et h i st i t l e t h e n i i n t r o d u c et h es t u d i e so nt h i sq u e s t i o nb o t hi nh o m ea n da b r o a d a tl a s tig i v et h e i n n o v a t i o na n ds t r u c t u r eo ft h i sp a p e r c h a p t e r2 ：t h ed e f i n i t i o no fs m 匣sa n dt h es i t u a t i o nt h a tt h ec o m m e r c i a lb a n k s d e v e l o pt h ef i n a n c i a lb u s i n e s so ns 砸s b yc o m p a r i n gt h ed e f i n i t i o n o ff o r e i g n c o u n t r i e sa n dc o m b i n i n gt h es t a t i o no fs m e s is u g g e s tt h ec o m m o ns t a n d a r d sa n d a n a l y z et h ed e v e l o p i n gc o n d i t i o no ft h ef i n a n c i a lb u s i n e s sa b o u tc o m m e r c i a lb a n k s a n ds m e s t h e n ir e f e rt ot h ef a c t t h a tt h ec r e d i tm o d e lw h i c hi sa d o p t e db y c o m m e r c i a lb a n k sd on o ta d a p tf i n a n c i a lb u s i n e s so fs m e s c h a p t e r3 ：t h er e a s o n st h a tl e a dt ot h ed i f f i c u l t yo fc o m m e r c i a lb a n k si m p r o v i n g s m e s f i n a n c i a lb u s i n e s s b a s e do nt h ec r e d i td a t aa b o u tt h es m a l la n dm e d i u m c u s t o m e r si nas a m p l ec o m m e r c i a lb a n k is h o wf i v ef a c t st od e s c r i b et h er e a s o n s w h i c hb l o c kt h es m e s f i n a n c i a lb u s i n e s sd e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s 。 c h a p t e r4 ：a d v i s et h ep o l i c ys u g g e s t i o n so ni m p r o v i n gt h ef m a n c i a lb u s i n e s s b e t w e e nc o m m e r c i a lb a n k sa n ds m 匝s k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s m a l l & m e d i u me n t e r p r i s e ，f i n a n c i a lb u s i n e s s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤生态堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名： 善羔 签字日期：) 。刁 年险月2 7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解墨鲞盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权叁鲞太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：毒羔 签字日期：j ，刁年月f7 日 导师躲杨宝良 签字吼夕年茄矽日 第一章导论 1 1 问题的提出 第一章导论 随着国内资本市场日渐成熟，融资渠道的更加多元化必将对银行信贷市场， 尤其是大型企业信贷市场产生替代效应；经济增长方式的逐步转变对传统信贷市 场拓展产生一定影响。随着我国金融市场扩大开放，外资银行的大规模进入而引 致的竞争加剧，以及货币市场流动性过剩，迫使商业银行寻求新的市场空间。 同时，中小企业在经济活动中的地位越来越重要，对市场的影响越来越大。 目前，中小企业户数占整个市场企业户数的9 9 以上，在g d p 中中小企业的贡 献约占6 0 ，在税收收入中占近5 0 ；在进出口总额中占约5 0 ；对就业的贡 献度约为7 5 。与此相比，商业银行中小企业贷款量仅占全部公司客户贷款总额 的4 0 左右，与中小企业在国民经济中的发展相比明显滞后，发展空间巨大。 近年来，国内中小企业日益得到各级政府的高度重视与支持，国家有关部门 为支持中小企业发展制定了一系列的政策措施。国务院颁布了中小企业促进 法，出台了关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见： 银监会成立了完善小企业金融服务的领导小组，并在2 0 0 5 年制定了银行开展 小企业贷款业务指导意见；中国人民银行也牵头组建了中小企业征信系统。在 各方面的政策扶持下，中小企业发展迅猛，整体素质不断提高，已经成为全社会 最有朝气的经济主体。同时，在中小企业中还不断孕育成长着未来的大企业，未 来的商业银行潜在优质客户，有人预言，谁赢得中小企业市场，谁就占得市场先 机。 第一章导论 1 2 国内外研究现状 在中小企业的发展过程中，融通资金的获得是企业生存与发展的必要条件。 中小企业融资是指中小企业组织和吸纳内外部资金的过程。其融资方式按资金的 形成方式分为内源性融资( i n t e r n a lf m a n c i n g ) 和外源性融资( e x t e r n a lf i n a n c i n g ) ， 按照资金供求双方的交易选择方式( 指是否通过金融中介的代理选择) ，又可分 为直接融资( d i r e c tf i n a n c i n g ) 和间接融资( i n d i r e c tf m a n c i n g ) 。众所周知，中小 企业融资难的问题由来已久，尤其是中小企业的外源性融资普遍面临比大企业更 紧的约束，容易产生资金缺口。国内外对于中小企业的研究是在1 9 世纪末第二 次工业革命已经完成，伴随着大企业、大工业等资本主义工业体系建立之后开始 的。 1 2 1 国外中小企业融资的理论研究 现代经济学对企业融资结构的研究，最为著名的是莫迪利亚尼和料勒在1 9 5 8 年提出的m m 定理，该定理的基本出发点是：在某些给定的条件下，存在着一 个使企业价值最大化的最优融资结构。该理论所考察的企业价值是融资结构都是 以有效率( 指信息完全) 的资本结构为前提，但事实上在有效率的公开资本市场 上融资的只有大企业，而中小企业，特别是那些信息不透明的中小企业，则更适 合另一种理论，即“融资顺序理论”( p e c k i n go r d e rt h e o r y ) 。该理论则是以非对 称信息为条件来研究企业融资结构的一种理论，强调信息问题对企业融资结构的 影响，企业的融资是根据成本最小化的原则来依次选择不同的融资方式。其一般 顺序是：首先是选择无交易成本的内部融资，也就是自我融资( 即通过投资人投 资或以前的利润累积进行资本积累) ；若资金不够再选择交易成本较低的债务融 资( d e b tf i n a n c i n g ) ，先是银行贷款，然后是发行债券，发行债券一是对企业最 小规模的限制性门槛，二是必须支付信息批露、财务审计和承销费用等) ；而对 于信息约束条件最严、并有可能导致企业市场价值被低估的股权融资( e q u i t y f i n a n c i n g ) ，则是被排在企业融资顺序的末位。这与实际中中小企业的融资行为 2 第一章导论 恰恰相符，所以，该理论常常被一些经济学家作为研究中小企业融资结构问题的 理论框架。不过，该理论也有一个重大缺陷：它公限于解释在特定的特约条件下 企业对增量资金的融资行为，具有短期性，无法揭示企业成长过程中资本结构的 动态变化规律。 如上所述，中小企业在创业初期，其资金来源主要靠内部融资，但国际上的 经验和事实证明，当企业发展得越来越大时，单纯依靠内部融资是无法满足企业 的持续增长的，它们必然要求到金融市场上去融资，但是中小企业的融资需求却 面临着大企业及其他经济主体的竞争，尤其是与大企业相比，中小企业在获得金 融资源的角逐中往往处于劣势，从而造成中小企业融资难的问题。 早在2 0 世纪3 0 年代初，英国议员麦克米兰在向英国国会提供的关于中小企 业问题的调查报告( m a c m i l l a n sr e p o r t ，1 9 3 1 ) 中就指出，中小企业融资面临着“金 融缺口”( f i n a n c eg a p ) ，麦克米兰发现，对中小企业的长期资本供给存在短缺。 其后大量的实证研究表明，中小企业在发展过程中面临着融资的双缺口，即中小 企业无论在股权融资还是债务融资都存在正常需求无法满足的困境。英国学者雷 ( r a y , 1 9 8 3 ) 等将金融缺e l 的存在归结为小企业供给资金的中断和小企业获得资 金的成本过高两个方面。另据沙利文等人( s u l l i v a n e t a l ，1 9 9 8 ) 对美国中小企业破 产原因的问卷调查结果显示，融资问题成为仅次于经济衰退等外部经济环境的第 二大破产原因。由于金融缺口使中小企业的经济灵活性优势难以得到发挥，它遏 制了中小企业的成长。 中小企业金融缺口产生的原因十分复杂，它可以从交易成本、需求方、供给 方以及金融体制等方面加以说明。信息不透明和不对称问题是造成中小企业融资 难的基本原因之一，这一点已经成为学术界的共识。信息不对称是指由于交易双 方拥有的信息量不同从而对信息劣势者造成不利影响的情况。在金融市场上，借 款者一般比贷款者更清楚投资项目成功概率和偿还贷款的条件及动机，所以存在 信息不对称的问题。由于中小企业的财务不规范、信息不透明往往诱发金融交易 中的“道德风险 和“逆向选择”。在金融交易中，潜在的不良贷款风险主要来 第一章导论 自那些为了获得资金不计成本的人，例如，冒高风险者和金融骗子是最急切得到 贷款的，因为他们知道自己不可能偿还贷款或根本没打算偿还贷款。这种现象导 致的后果就是金融机构偏好于选择不发放贷款或少发放贷款，出现逆向选择，从 而也产生了信贷配给。 中小企业产生的融资缺口可以用信贷配给理论来予以解释。信贷配给是指信 贷市场上存在的一种现象，它包括两个情况：即：( 1 ) 在所有贷款申请人中，只 有一部分人的需求得到满足，另一部分人即使支付再高的价值( 利率) 也不能达 到满足；( 2 ) 一个贷款申请人的需求只能部分得到满足，另一部分则被拒绝。国 外学术界对于信贷配给的生成机制有着各种理论解释，其中斯蒂格利茨等人以信 贷市场信息不对称为基础所建立的理论模型最具影响力。斯蒂格利茨和韦斯 ( s t i g l i t z & w e i s s ，1 9 8 1 ) 运用信息经济学的方法证明：信息不对称约束条件下的 信贷市场必然存在借款行为的逆向选择和道德风险，贷款人对利益与风险的均衡 选择导致信贷配给不可避免，即使剔除政府参与因素，纯粹的市场行为也将使信 贷贷给成为一种长期均衡。同时由于信息的不对称及由此引发的道德风险和逆向 选择问题，使银行收益和贷款利率之间产生倒u 型的非线形关系，即过于高的 贷款利率引起的不是收益的增加，而是违约损失的增加。抵押担保措施同样会引 发逆向选择的道德风险问题。因此，在不对称信息下许多防范风险、弥补损失的 措施，其效果受到较大的限制。 斯蒂格利茨等人的理论也有一些局限性，一是只将利率作为信贷配给中的唯 一的内生变量条件，忽略了其他贷款条件作为信贷配给的可能性；二是信贷配给 模型中没有考虑银行的评估、筛选能力及其成本问题。其后，惠特( w h e r e ，1 9 8 3 ) 、 贝斯特( b e s t e r , 1 9 8 5 ) 、威廉姆森( w i l l i a m s o n ，1 9 8 7 ) 都从不同方面讨论了信贷 配给过程中的抵押品、监督成本等问题，将信贷配给模型进一步完善和深化。 4 第一章导论 1 2 2 国内中小企业融资的理论研究 国内关于中小企业融资问题研究始于上世纪9 0 年代初，有关的研究论述浩 如烟海，前期的论述着重从中小企业融资难的原因分析及其对策等方面论述，近 年随着社会实践和理论的发展，从社会信用环境的建设、信用担保体系的建立以 及金融体系的完善、中小民营银行的发展等进行了深入细致的探讨。比较有代表 性的有：林毅夫( 2 0 0 1 ) 在金融体系、信用和中小企业融资中阐述要为中小 企业提供有效率的金融服务，应该大力发展以银行间接融资为主的金融体系，要 比较好地为中小企业提供融资服务，必须大力发展信用贷款，建立以地方中小银 行为主的金融体系。另外张捷：结构转型期的中小企业金融研究( 经济科学出 版社，2 0 0 3 年版) ，在借鉴国际经验和对我国中小企业融资约束的实证分析基础 上，将信息非对称条件下的企业规模和抵押品作为内生变量，构建了新的银行均 衡信贷配给模型。同时对企业融资问题的解决路径归纳为两方面：一方面取决于 企业对资金需要的偏好、自身的融资能力和信用条件等企业内部因素；另一方面 还取决于资金供给方( 金融机构和投资者) 对投资项目的收益和风险的评价与筛 选，以及双方进行金融交易的交易成本、法律和市场体系的规则等外部因素。 杨再斌、匡霞在对国有商业银行中小企业信贷配给和行为的内生制度根源分 析中设计了银行与借款人的在不同利率条件下的信贷配给模型，假设银行与借款 人是不完全信息动态博弈过程的两极，由于银行与贷款申请人有着不同的目标与 收益函数，假设银行的目标函数为w 1 = f ( r ，x ) ，x 为风险，r 为利率，且a ( w o a ( r ) 0 ，a ( w 1 ) a ( x ) o ，贷款申请人的目标函数为w 2 = f ( r ，x ) ，a ( w 2 ) a ( r ) 0 ，他们的目标函数是对立的。如果信息是完全对称 的，银行可以观察到申请人的风险程度，那么贷款风险程度就完全独立于利率水 平之外，银行就可以通过利率变动来调节收益水平。但现实中只有申请人最清楚 自己的风险水平，银行只能根据一个经验概率来估计申请人的风险好恶。如果银 行提高利率，则低风险将由于成本原因退出市场，留存在市场中的将是高风险者， 为了弥补成本，他们将把资金投向高风险的项目，或者在外部软约束条件下干脆 第一章导论 拒绝还款，增加银行信贷风险。在这种机制下，银行将不得不选择一个相对较低 的利率水平，拒绝一部分申请人贷款需求，从而发生信贷配给。 在案例分析方面，在国内对中小企业融资的状况有更为详尽具体的调查，例 如，国际金融公司( i f c ) 2 0 0 0 年对7 家城市商业银行和四大国有商业银行的几 家分支机构的抽样调查结构表明，中小企业在获得银行贷款方面确实存在着困 难，其具体表现是中小企业贷款申请的拒绝率远远高于大企业。德国i f o 经济研 究所、国家信息中心中经网以及国务院发展研究中心等机构组成的“中国中小企 业经营状况联合专题调查项目”对中国北京、广东等l o 个省份2 7 个地区1 5 0 0 家中小企业的融资现状进行抽样调查，其调查结论中提n - 导致中小企业难以获 得金融机构贷款的主要制约因素有国家的信贷政策、银行官僚化和低效率的审批 程序、难以获得第三方担保和缺乏合格的抵押品等。 总之，国内外理论界分析商业银行对中小企业产生信贷配给行为的内生制度 原因可以总结为：一是在现实条件下，商业银行的经营目标与提高对中小企业贷 款的政府目标之间存在冲突，但政府并没有提供充分的信用担保或补贴制度；二 是社会信用体系的缺失导致银行增大对未来的风险预期，从而实行更严格的审查 制度，提高贷款门槛；三是法治体系的不健全导致银行一旦出现失误将承担高额 追索成本，从而降低银行对中小企业贷款的收益预期。同时，商业银行对中小企 业的金融支持还需要一个良好的社会信用环境，从而保证银行控制中小企业信贷 风险方案的有效性和准确性。它主要包括以下几个方面：一是要拓宽中小企业融 资渠道，发展直接融资；二是要提高信息的透明度，建立社会化中介机构；三是 要建立和完善中小企业信用担保体系；四是加强中小企业的信用文化建设；五是 要完善金融法规，保护和支持中小企业；六是构筑多层次的金融体系，发展中小 金融机构。 1 3 本文研究框架 本文主要从商业银行的角度出发，在国内外研究的基础上，通过国内外比较， 6 第一章导论 分析了我国中小企业现状存在的问题，指出目前我国商业银行发展中小企业金融 业务已经不仅仅是国家政策和要求，同时也是商业银行适应金融市场变化、寻求 自身发展的内在需求。然后通过对发展中小企业客户业务的案例分析，结合我国 实际，分析制约我国商业银行中小企业业务发展的原因，最终根据这些因素提出 了我国商业银行加快发展中小企业金融业务的对策建议。本文结构如下： 第一部分：导论。首先通过对我国商业银行发展中小企业金融业务重要意义 的论述提出问题，然后介绍了国内外对这一问题的研究情况，最后提出本文的研 究框架。 第二部分：商业银行发展中小企业金融业务现状。通过各国中小企业范畴界 定一般标准的比较，结合我国现状，提出了我国中小企业的现行规范，然后通过 国内外比较，分析了我国商业银行中小企业金融业务开展的现状，指出目前我国 商业银行普遍采用的信贷管理模式已经不适合中小企业金融业务发展。 第三部分：商业银行发展中小企业金融业务存在的问题分析。本部分以某区 域国有商业银行中小客户信贷状况数据分析为基础，指出经营模式、组织制度、 业务流程、配套机制、金融创新5 个方面的原因制约了商业银行中小企业业务的 发展。 第四部分：商业银行发展中小企业金融业务的对策建议。本部分根据商业银 行发展中小企业金融业务存在的矛盾和问题，提出相对应的对策和建议。 7 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 2 1 中小企业范畴的界定 如何界定中小企业范畴意义重大，界定过宽，有限的资源过于分散，起不到 扶持“真正 中小企业的目的；界定过窄，又会使应该得到扶持的中小企业被排 除在外。长期以来，中小企业是一个相对的、比较模糊的概念，无论理论上还是 实践上对小企业的准确定义都比较困难，目前世界各国对中小企业的界定尚无统 的标准，也没有任何一个国际组织试图对中小企业下个确切的绝对定义。 2 1 1 各国对中小企业的界定 一般有两个标准：一是规模标准，即以雇员人数、企业资产、一定时期销售 额等来界定中小企业；二是地位标准，即根据企业在市场中的地位对企业进行分 类。大多数国家都采用了规模标准，只有少数国家如美国、加拿大等采用了规模 标准和地位标准相结合的方法。 规模标准 从企业规划角度界定中小企业是各国普遍采用的方法，但各国具体标准又有 所不同。有的国家采用单一标准进行界定，即只设立一个标准，或者虽然设立多 个标准但是只要符合其中一个标准即可认定为中小企业。有的国家则采用复合标 准，即只有同时符合两个或两个以上的标准才能认定为中小企业。从各国实践来 看，采用的规模标准主要有企业雇员人数、企业资产和企业销售收入等。 规模标准中最常用的是雇员人数，所谓雇员人数，指的是除业主及其家人之 外的企业全职雇员，季节性雇员要按一定标准折算成全职雇员。相对其他标准而 言，雇员人数容量确定，便于统计，因此为大多数国家采用，尤其是对于许多将 中小企业作为增加就业手段的国家，雇员人数更是其界定中小企业的首选标准。 r 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 虽然几乎所有国家都将雇员人数作为界定中小企业范畴的标准之一，但是各国的 标准却大不相同( 主要国家中小企业雇员标准如表1 1 所示) 。 除了雇员人数外，小企业范畴的界定还存在其他规模指标，其中常用的是企 业资产量和企业经营收入。由于小企业财务制度不健全，企业资产与家庭资产经 常难以区分，而且为了自己的利益，企业主可能虚报或隐瞒企业资产量，另外对 小企业的设备进行评估相当困难，因此企业资产量相对于雇员人数来说难以统计 和计量，作为界定小企业的标准难以实际实施。企业经营收入可以从一个角度反 映企业活动的规模，但是，这是一个极易变动的量，不同的产品、不同的市场、 不同的季节，通货膨胀的不同水平都可能对其产生很大影响，因此对经营收入的 统计更容易因人为原因增加难度和缺乏可信性，更何况不同产业特点，决定了经 营收入上的巨大差异，使得这一标准缺乏可比性。另外在那些会计、统计、税收 等制度上不是很健全的国家，业主可能为了享受政策优待而蓄意调整资产量和经 营收入，因此这些规模指标在确定小企业方面发挥的作用有限。 表1 1部分国家中小企业雇员标准 国家行业 中犁柞- x l l t 雇昂卜限t l , 犁仓u p 雇吊卜限 美国 5 0 0 欧盟 2 5 05 0 日本制造业3 0 0 2 0 批发业 1 0 02 0 零售业5 02 0 服务业 1 0 05 英国2 5 05 0 韩国制造业 3 0 05 0 运输业3 0 05 0 建筑业 3 0 03 0 商业和服务业 2 0 1 0 中国台湾制造业、营造业、 2 0 02 0 矿业土石采取业 其他行业 5 05 马来西亚 1 5 05 0 资料来源：陈文晖：中小企业信用担保体系国际比较，经济科学出版社，2 0 0 2 年； 高正平：中小企业融资新论，中国金融出版社，2 0 0 4 年 9 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 地位标准 除了对小企业界定的规模标准以外，许多国家还提出要从企业在市场中的地 位对小企业范畴进行界定。一般来说，独立自主、自主经营和较小的市场份额是 较多采用的标准。世界各国小企业的地位标准有相似之处，但是不尽相同。 美国经济发展委员会从市场地位方面对小企业界定是：符合下面条件( 或至 少两项) 的企业为小型企业：第一，企业的资本是由一个或几个人提供；第二， 企业所有者同时也是经营者；第三，企业产品的销售范围主要是在当地；第四， 与同行业的大企业相比规模较小。 英国对小企业的地位标准如下：首先，从经济上的相互关系看，小企业在市 场上占有较小的份额；第二，小企业的一个重要特征是由业主或合伙的部分业主 以个人化方式管理，而不是通过正规的职能机构管理；第三，它不是大企业的一 部分，而是独立的，因此业主与经理的决策不受外部控制。 加拿大小企业秘书处的定义是：“独立所有，并且无大公司管理结构特征的 企业”。加拿大独立企业联合会的定义是：“由业主独立所有和经营，在其经营领 域不居于垄断地位的企业”。 2 1 2 我国中小企业现行规范 我国曾对企业按照规模进行过多次分类，中小企业范畴先后经历多次调整。 本研究报告所指的大中小企业以原国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局 颁发的关于印发中小企业标准暂行规定的通知( 国经贸中小企 2 0 0 3 1 4 3 号) 划分的标准为依据。适用于统计上对工业( 采矿业，制造业，电力、燃气及水的 生产和供应业) 、建筑业、交通运输、仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐 饮业的企业划分规模。该标准以法人企业或单位作为对企业规模的划分对象，以 从业人员数、销售额和资产总额三项指标为划分依据。企业规模的具体划分标准 如下： 1 0 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 表1 2 统计上大中小企业划分标准 行业名称指标名称计算单位大型中型小型 从业人员数人2 0 0 0 及以上3 0 0 - 2 0 0 0 以下 3 0 0 以下 工业企业销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下 3 0 0 0 以下 资产总额万元4 0 0 0 0 及以上4 0 0 0 - 4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 从业人员数人3 0 0 0 及以上6 0 0 3 0 0 0 以下 6 0 0 以下 建筑业企业销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 - 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资产总额万元4 0 0 0 0 及以上4 0 0 0 - 4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 从业人员数人2 0 0 及以上1 0 0 - 2 0 0 以下 1 0 0 以下 批发业企业 销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数人5 0 0 及以上1 0 0 2 0 0 以下 l o o 以下 零售业企业 销售额万元1 5 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下 1 0 0 0 0 以下 交通运输业 从业人员数人3 0 0 0 及以上5 0 0 3 0 0 0 以下5 0 0 以下 企业销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数人1 0 0 0 及以上4 0 0 - 1 0 0 0 0 以下4 0 0 以下 邮政业企业 销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 住宿和餐馆从业人员数人8 0 0 及以上4 0 0 8 0 0 以下 4 0 0 以下 业企业销售额万元1 5 0 0 0 及以上 3 0 0 0 15 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 附注：a 、表中的“工业企业”包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业三个行业的企业。 b 、工业企业的销售额以现行统计制度中的年产品销售收入代替；建筑业的销售额以现行统计制度中 的年工程结算收入代替；批发和零售业的销售额以现行报表制度中的年销售额代替；交通运输和邮政业、 住宿和餐饮业企业的销售额以现行统计制度中的年营业收入代替；资产总额以现行统计制度中的资产合计 代替。 c 、大型和中型企业须同时满足所列各项条件的下限指标，否则下划一档。 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 2 2 商业银行发展中小企业金融业务现状 2 2 1 我国商业银行对中小企业金融支持现状 中小企业一般资本金较少、规模小，其内源融资能力相当薄弱，难以单纯靠 自身积累发展壮大，迫切需要外部资金融通。但同时由于中小企业自有资金少、 知名度不高，发行成本高，通过资本市场发行债券、股票融资比较困难，这就决 定了中不企业比大企业更加依赖以金融机构为媒介的间接融资。在各种间接融资 方式中，目前的商业信用和票据市场发展还很缓慢，企业融资租赁发展水平还很 低，一些科技投资基金、创业基金方面的融资渠道，只能满足少数高科技中小企 业的资金需求，因此，我国中小企业的间接融资中主要还是依赖于银行的贷款。 据浙江省中小企业局调查显示，银行贷款占中小企业外部资金来源的9 0 ，股权 性融资很少。 l 、中小企业的不断发展壮大已经形成了巨大的资金需求。 随着经济、金融改革的不断发展，中小企业由于其在社会经济总量中的份额 不断增长，业已形成了庞大的资金需求。据统计，目前全国中小企业的资金总量 需求大约达到2 1 0 0 0 亿元以上，仅浙江一地规模以下企业有效潜在贷款需求约 1 8 0 0 亿元，而到2 0 1 0 年，其短期融资需求将达到4 5 0 0 亿元以上。其中，大部 分资金需要通过银行贷款来满足。此外，根据对浙江省金华、绍兴、台州、温州 个地区的中小企业资金需求情况进行的问卷调查，在银行贷款、自筹、内部集资、 股票筹资、债券筹资5 种融资方式中，有8 5 的企业回答希望从银行获取信贷融 资、有4 5 的企业靠自筹，有7 5 的企业通过内部集资方式筹资，只有2 5 企 业表示通过股票筹资，可见银行信贷是中小企业首选的融资方式。在问及企业从 金融机构获得贷款的难易程度时，有1 6 2 7 的中小企业认为容易从金融机构获 得贷款，有6 0 4 7 的中小企业认为较难从金融机构获得贷款，2 3 2 6 的中不企 业认为很难从金融机构获得贷款。上述数据反映8 3 7 3 的中小企业资金需求没 有得到某种程度的满足。 1 2 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 ( 数据资料来源于上海财经大学中小企业与金融课题组调查报告) 2 、中小企业融资中银行“借贷问题 虽然得到部分缓解，但问题依然严重。 对于中小企业而言，由于其对贷款需求固有的特点，决定了银行对其在金融 政策的信贷管理上应具有一定的针对性和特殊性。但是，目前商业银行在经营管 理上基本沿袭了过去以大中型企业贷款为主的贷款管理体制和运行机制，还没有 探索出适合中小企业贷款需求的信贷操作和风险管理方案。因此，对中小企业贷 款需求在操作上不适应、在风险评估上不确定，加上银行风险意识的增强，使得 对中小企业“惜贷”成为银行的合理选择。 下表列出了国际金融公司( i f c ) 2 0 0 0 年对7 家城市商业银行和四大国有商 业银行的几家分支机构的抽样调查结果，中小企业在得到银行贷款方面确实存在 着困难，其具体表现是中小企业贷款申请的拒绝率远远高于大企业。 表2 2 银行对企业贷款的拒绝情况 申请数量申请次数拒绝数量拒绝数量的比拒绝的次数拒绝次数的比 ( 家)( 次)( 家) 率( )( 次)率( ) 按企业规模分类 - 5 0 0 人4 61 5 21 22 6 0 93 7 2 4 3 4 合计13 0 l2 8 4 47 5 85 8 2 6 1 8 4 96 5 0 l 按企业年龄分类 8 年2 3 77 2 99 23 8 8 22 5 53 4 9 8 合计 1 2 2 03 8 6 36 2 35 1 0 71 7 6 54 6 6 9 资料来源：杨思群：中小企业融资，民主与建设出版社，2 0 0 1 年 2 0 0 5 年以来，随着中小企业在国民经济中的地位和作用越来越被重视，金融 机构对中小企业的信贷投放己在稳步增长。截至2 0 0 6 上半年末，四大银行小企 业授信户数、小企业贷款余额和小企业表外授信余额均呈增长趋势，其中工商银 行和建设银行增长最为明显，小企业贷款余额分别比年初增长4 1 2 和2 1 6 9 ， 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 达到了1 5 8 6 3 5 亿元和4 7 7 2 9 亿元，表外授信分别比年初增长5 3 0 9 和6 0 9 2 。 然而，据国家发改委2 0 0 5 年对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份的 调查发现，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为2 3 8 ，再加上3 2 3 因 不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率仍然很高，达到了5 6 1 。当前中小企业大部 分依赖间接融资，尤其是利用银行信贷进行融资居于主导地位的情况下，中小企 业融资难问题还未能得到有效解决，成为目标制约中小企业发展的主要问题之 一o 3 、中小企业融资渠道相当一部分依靠非正规金融途径。长期以来，中国的 中小企业融资渠道除了银行等正规金融机构之外，更多依靠非正规的金融途径， 如私人钱庄、企业相互拆借，甚至是企业自己通过不正当手段进行融资等。2 0 0 5 年1 2 月2 9 日，国内首份中国地下金融调查( 以下简称调查) 在中央财经 大学公布显示，全国17 个省份的中小企业超过三成的融资来自非正规金融途径， 西部6 省和中部均接近四成，东部最低也超三成。在全国被调查的1 7 个省份中， 有的省份中小企业非正规贷款比例甚至接近七成。而中国目前地下金融的规模高 达8 0 0 0 亿元，其中私募基金的规模占到约6 0 0 0 亿元7 0 0 0 亿元! 也就是说8 0 0 0 亿地下金融，私募基金占了近九成。据调查测算，目前中国地下信贷的规模介于 7 4 0 5 亿元至8 1 6 4 亿元之间，下地融资规模占正规途径融资规模的比重约2 8 0 7 。 以上调查数据显示，中小企业在正规金融融资渠道遭到拒绝后，只能依靠地下融 资形式解决资金问题。而对于地下融资渠道政府将如何对待前景未b ，这从另一 个侧面也反映了我国中小企业融资体系中存在某些主体缺位和管理缺失问题。 4 、商业银行缺乏针对中小企业的制度和政策安排。首先，小企业在融资中 最大的特点就是与银行间的信息不对称问题，财务报表失真、信用缺失的问题普 遍存在，因此，目前主要以企业财务报表为基础的客户评价系统不适合小企业特 点，沿用大客户统一模式的客户评价体系不能反映客户的真实风险，难以准备识 别客户风险。其次，与大企业采用一样的信贷操作流程不适合小企业特点。小企 业融资需求的特点就是额度小、要求急、周转快，相对于大企业的“批发”业务， 1 4 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 小企业量大、面广，这些“零售”业务特点决定了银行发展小企业金融业务的经 营中心必须下移，只有贴近市场、贴近客户，才能了解真实的信息，才能做出快 速的反应，才能有效防范风险。三是缺乏有针对性的产品。用同大企业一样的产 品很难满足小企业“短、平、快”式的融资需求。 德国i f o 经济研究所、国家信息中心经网、国务院发展研究中心企业家调查 系统及国经中小企业发展研究中心等机构组成的“中国中小企业经营状况联合专 题调查项目”以下简称“i f o 等联合项目”对1 5 0 0 家( 5 0 0 人以下，年销售收入 5 0 0 0 万以下) 中小企业所作的调查统计资料显示，导致中小企业难以获得金融 机构贷款的主要制约因素有国家的信贷政策、银行官僚化和低效率的审批程度、 难以获得第三方担保和缺乏合格的抵押品等因素以及对于银行的信用评级体系， 虽然半数以上的中小企业未参加过资信评级，但从参加了银行资信评级的企业来 看，中小企业的资信状况不能满足银行信用评级的要求，并且资信评级对于缓解 中小企业的金融压抑帮助不大。以上调查表明由于商业银行普遍采用与大客户相 同的信贷管理模式，已经不适合中小企业金融。 2 2 2 国外商业银行对中小企业金融支持的主要模式 不同国家在长期的发展过程中形成了不同的中小企业金融服务模式，所以研 究国外，特别是欧美发达国家的商业银行与中小企业关系对我国商业银行完善对 中小企业的金融服务有着十分现实的指导意见。从总体上看，国外中小企业的金 融支持方式有以下四个类型： 1 、以美国为代表的政府主导型金融支持路径。以美国为代表的部分发达国 家，经济发展大体上是自然的发育过程，在长期的经济进化和市场竞争选择下， 形成以大企业为主体的经济结构。同时，经过长期的市场竞争和优胜劣汰，中小 企业也得到充分的锻炼、筛选、提高，形成在某种专业技术、管理或服务上的特 色，在市场上占有一定地位，生产率、工资水平等方面与大企业的差距不断缩小。 在美国，中小企业融资有三个突出特点，一是美国政府机构s b a 的大力支 第二章商业银行发展中小企业金融业务现状 持；二是美国金融机构优质的商业性运作；三是非银行金融机构的积极参与。美 国大约2 0 0 0 多万家企业中，9 0 以上是中小企业，这些企业创造了美国g n p 的 4 0 。美国s b a ( s m a l lb u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n ) 及其负责的“s b i c ”( s m a l l b u s i n e s si n v e s t m e n tc o m p a n y ) 计划发挥了巨大作用，其可以符合条件、信用可 靠、持续经营的小企业直接提供贷款或担保，自1 9 5 3 年成立以来，共为2 0 0 0 万 小企业提供了直接融资或间接融资，目前贷款笔数2 2 万，余额近4 5 0 亿元，仅 2 0 0 0 年，s b a 就为1 2 3 亿美元提供担保，8 0 0 0 家贷款机构参加s b a 计划，发 放贷款最多的三家银行为美洲银行( 1 6 0 亿元) ，美国银行( 9 0 亿元) 、富国银行 ( 8 0 亿元) 。s b c i 是小企业投资公司推出的融资计划。美国有4 0 4 家持牌s b c i ， 1 9 5 8 年至今为1 2 万家小企业提供融资近2 8 0 亿元，其中包括初期的a p p l e ，a o l ， i n t e r 等知名公司。 表2 3 发达国