（工商管理专业论文）建行JH支行全面风险管理体系研究.pdf

摘要 近年来，国内外竞争格局以及宏观经济背景的大变化使我国商业银行面临的风险日 趋多样化和复杂化，当前分散的、片面的风险管理方式己不适应时代发展的需要，新局 势呼唤着商业银行全面风险管理体系的建立，而新巴塞尔协议也对银行业全面风险 管理提出了新的要求。因此，充分认识我国商业银行在风险管理方面与国际先进银行的 差距，树立全新的风险管理理念，运用科学的风险管理方法和手段建立适合我国实际的 全面风险管理体系，对提高银行效益、防范银行风险具有重要意义。 本文以商业银行学、信息经济学、货币银行学以及现代企业理论为依托，以西方先 进商业银行的全面风险管理经验为参照，以建行j h 支行为例，结合我国商业银行风险 管理中存在的问题，对商业银行全面风险管理进行了系统的研究和论述。既包括商业银 行风险管理的基本理论，又包括风险防范的案例分析和实践探索；既阐述了实施全面风 险管理的意义与原则，又以建行j h 支行为重点，论述了建立我国商业银行风险管理体 系的路径选择，对我国商业银行全面风险管理有很强的指导意义。 本文共分为六章。首先，阐释了商业银行全面风险管理的选题背景和意义、介绍了 文章的研究方法、主要内容、框架及创新点，以从总体上把握全文。其次，从定义、特 点、形成机理和效应四方面对商业银行风险做出概述，同时在国内外研究综述的基础上， 对商业银行全面风险管理做出理论界定，为文章奠定了理论基础。再次，在借鉴西方商 业银行全面风险管理经验做法的基础之上，剖析建行j h 支行风险管理的风险源、现状、 问题及成因，探讨了构建建行j h 支行全面风险管理体系的路径选择，图为该行和我国商 业银行的全面风险管理提出实用的政策建议。 关键词：风险管理：全面风险管理；商业银行；建行j h 支行 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，t h er i s k sf a c e db yc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa r ei n c r e a s i n g l y c o m p l i c a t e da st h ec h a n g i n go ft h ec o m p e t i t i v ep a t t e r na n dm a c r o e c o n o m i cb a c k g r o u n d f r a g m e n t e da n dp a r t i a lr i s km a n a g e m e n tm e t h o d sa r en o ts u i t e dt ot h en e e d so f t h et i m e s ，s o i ti sn e c e s s a r yt ob u i l dt h eo v e r a l lr i s km a n a g e m e n ts y s t e m m o r e ，t h en e wb a s e la c c o r d ” c a l l sf o rt h eo v e r a l lr i s km a n a g e m e n t t h e r e f o r e ，i ti si m p o r t a n tt or e a l i z et h eg a pb e t w e e nu s a n da d v a n c e di n t e r n a t i o n a lb a n k sa n ds e tu pan e wr i s km a n a g e m e n tp h il o s o p h y a n d ， b u i l d i n gt h eo v e r a l lr i s km a n a g e m e n tb yu s i n gs c i e n t i f i c r i s km a n a g e m e n tm e t h o d sc a n c o n t r i b u t et oe n h a n c ee f f i c i e n c ya n dp r e v e n tr i s ko fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s t h i sd i s s e r t a t i o nr e l i e so nt h et h e o r i e so fc o m m e r c i a lb a n k s ，i n f o r m a t i o ne c o n o m i c s ， m o n e t a r ya n db a n k sa n dt h em o d e me n t e r p r i s e a l s o ，t h i sd i s s e r t a t i o nr e s e a r c h e so nt h e o v e r a l lr i s km a n a g e m e n ts y s t e m a t i c a l l yb ym a k i n ga d v a n c e dw e s t e r nc o m m e r c i a lb a n k sa s r e f e r e n c ea n dm a k i n gj hb r a n c ho fc h i n ac o n s t r u c t i o nb a n ka sac a s e i tc o v e r sb o t ht h e b a s i ct h e o r ya b o u tt h ec o m m e r c i a lb a n k i n gr i s k sa n dt h ep r a c t i c a le x p l o r a t i o n si np r e v e n t i n g s u c hr i s k s a n d ，i ta n a l y z e sn o to n l yt h es i g n i f i c a n c ea n dt h ep r i n c i p l eo ft h eo v e r a l lr i s k m a n a g e m e n tb u ta l s ot h ew a y t ob u i l dt h ec h i n e s eo v e r a l lm a n a g e m e n ts y s t e mw h i c hi so f g r e a tg u i d i n gs i g n i f i c a n c et oc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s t h i sd i s s e r t a t i o ni sd i v i d e di n t os i xc h a p t e r s a tf i r s t ，i no r d e rt og r a s pt h ew h o l ea r t i c l e ， i ti n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n da n dt h ei m p o r t a n c eo ft h ed i s s e r t a t i o na sw e l la st h em e t h o d sa n d t h ec o n t e n t so ft h i sa r t i c l e t h e n i ta n a l y z e st h eb a s i ct h e o r i e so ft h eb a n k s r i s k sf r o mt h e d e f i n i t i o n ，c h a r a c t e r i s t i c s ，f o r m a t i o nm e c h a n i s ma n dt h ee f f e c ta n da n a l y z e st h et h e o r i e so f t h eo v e r a l lr i s km a n a g e m e n to fb a n k s m o r e ，o nt h eb a s i so ft h eo v e r a l lr i s km a n a g e m e n t e x p e r i e n c eo fa d v a n c e df o r e i g nb a n k ，t h i sd i s s e r t a t i o nt a k e sj hb r a n c ho fc h i n ac o n s t r u c t i o n b a n ka sa ne x a m p l e ，a n a l y z e st h es o u r c eo fr i s k s ，t h es t a t u sa n dp r o b l e m si nr i s km a n a g e m e n t o f b r a n c ho fc h i n ac o n s t r u c t i o nb a n ka n dg i v et h es u g g e s t i o no fb u i l dt h eo v e r a l lr i s k m a n a g e m e n to f j hb r a n c hf o rc h i n ac o n s t r u c t i o nb a n ka n dc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s k e y w o r d s ：r i s km a n a g e m e n t ；o v e r a l lr i s km a n a g e m e n ts y s t e m ；c o m m e r c i a lb a n k ； j hb r a n c ho fc h i n ac o n s t r u c t i o nb a n k 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤鲞查堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 一签名够忽一期：跏舍年夕月7 开 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解丕盗盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权墨盗盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 姗躲哆 一年夕月7 日 跏虢兹 签字日期：浒7 月7 日 第一章导论 第一章导论 1 1 本文的选题背景和研究意义 商业银行是现代金融体系中服务活动最广泛、对社会经济生活影响最大的金融机 构，是现代经济的核心。而作为以金融资产和金融负债为经营对象的特殊企业，商业银 行又具有天然的风险性，因此商业银行的风险管理既是商业银行发展的战略问题，也是 国家经济稳定发展的战略问题。 近年来，我国商业银行面临的内外部竞争日趋激烈，尤其是后w t o 时代的到来及 外国商业银行的抢滩登陆，给商业银行的经营管理特别是风险管理提出了新的挑战。与 此同时，商业银行的经营环境发生了前所未有的变化，金融全球化发展加大了金融市场 的波动，增强了银行经营的不稳定性，而我国金融自由化发展和金融体系改革的深化也 给银行业带来了更多的敞口风险。因此，如果想在当前复杂的环境下提高自身的生存能 力以及竞争力，我国商业银行必须建立起健全的、全面的风险管理体系。 纵观当前国际形势，国外理论界已经加强了对商业银行全面风险管理的研究，西方 商业银行也普遍建立起全面的风险管理体系。而从我国当前实践来看，理论上，国内理 论界对商业银行风险控制的研究在内容上大多偏重于银行各类业务中个体风险的管理， 对风险的系统研究关注不够；在方法上侧重于定性分析或简单的比例分析，规范性研究 和实证性研究的结合度不够，不足以很好的指导实践。实践上，我国商业银行大多采取 的是分散的、片面的风险管理方式，没有建立起全面风险管理体系，其风险管理在理念、 技术、组织架构和流程上都难以适应时代发展的需要。 环境的变化对我国商业银行风险管理提出了更高的要求，而在银行体系中树立新的 风险管理理念，运用科学的风险管理方法和手段、建立起适合自身的、完善的全面风险 管理体系已经成为一项紧迫的任务。因此，在理论层面加强全面的、系统的、规范与实 证相结合的商业银行风险管理研究。在实践层面，响应巴塞尔新资本协议全方位风 险管理观的要求，借鉴国际银行业先进的全面风险管理经验，加快向全面风险管理转变， 对我国商业银行乃至整个国民经济的发展都有举足轻重的意义。 1 2 本文的研究方法 ( 1 ) 理论分析和案例分析相结合的方法。本文首先从理论上对商业银行风险、商 业银行全面风险管理以及商业银行风险形成机理和效应进行总括，继而从理论过渡到实 第一章导论 践，以建行j h 支行为例，深入剖析该行风险管理理念、技术、组织架构、流程、内审 制度、政策框架中存在的问题和成因，提出该行乃至中国商业银行建立全面风险管理体 系的重要性，将理论分析和案例分析紧密的结合在一起。 ( 2 ) 比较分析法。纵观国内外对商业银行风险管理理论的研究，不同学者持有不 同的观点，本文对这些观点运用比较法进行剖析，在此基础上与评价法相结合，加深对 理论和实践的理解。同时，本文通过国内与西方具有代表性的国际一流商业银行类比， 借鉴西方商业银行全面风险管理的先进经验，找出我国与西方商业银行的差距，对建行 j h 支行和我国商业银行改善风险管理现状、建立全面风险管理体系有很强的指导意义。 ( 3 ) 现实与发展相结合的方法。本文既分析了国外商业银行积极推行全面风险管 理的现状和建行j 1 1 支行现阶段风险管理中的漏洞和弊端，又着眼长远，指出推行全面 风险管理是银行业发展的必然趋势，并提出了相应的政策建议，贯彻了现实与发展相结 合的方法。 1 3 本文研究的主要内容、框架及创新点 1 3 1 本文的主要内容 本文综合运用金融学、货币银行学、宏观经济学等理论观点和研究范式，以建行m 支行为重点，对我商业银行全面风险管理加以研究。力求从完整性、系统性、深入性等 多方面对国内外商业银行风险管理进行理论和案例分析，并提出建立全面风险管理的路 径选择。具体来讲，本文主要分为以下几个部分： 第一部分为导论。该部分首先论述了文章的选题背景和意义，即内外部环境的变化 对我国商业银行风险管理提出了更高的要求，顺应国际发展潮流，在我国银行业建立起 全面风险管理体系己成为大势所趋。其次，概括阐述本文所采用的研究方法、主要内容、 框架及创新点，以理清思路，从总体上把握全文。 第二部分从理论上概括和把握商业银行风险。这部分依次介绍了商业银行风险的定 义、分类及特点；银行脆弱性理论、宏观经济波动以及信息不对称理论下商业银行风险 的形成机理；商业银行风险的宏观效应和传导效应分析。是全文有力的理论支撑。 第三部分从理论上把握商业银行全面风险管理。首先综合国内外学者对商业银行全 面风险管理的研究成果，回顾了风险管理理论的发展和全面风险管理理论的形成背景， 总结了国内外学者对商业银行全面风险管理的研究现状；其次从内涵、模式、必要性以 及新巴塞尔协议要求四方面对商业银行全面风险管理做了理论界定，和第二部分一起构 成了全文的理论基础。 第四部分立足于西方商业银行，阐述其全面风险管理的理念、组织架构、流程和技 术，对其风险管理模式进行一般分析和实例分析，以期从理论上和实践上为我国商业银 第一章导论 行全面风险管理提供参考和借鉴。 第五部分将目光转向我国商业银行的风险管理现状，以建行支行作为例。通过 分析其风险源、其风险管理中的理念、技术、组织架构、流程、内审制度和政策框架， 发现问题，探寻成因，目的是指导该行乃至我国商业银行认清自身风险管理中的现状和 差距，使其认识到建立全面风险管理的重要性。 第六部分提出了建行j h 支行建立全面风险管理体系的路径选择，是本文的政策建 议部分也是本文的实践意义之所在。包括：树立强烈的风险意识和先进的风险管理理念、 完善全面风险管理量化方法、优化风险管理技术、建立全面风险管理组织框架和流程、 强化全面风险管理的内控和外部约束。 1 3 2 本文的研究框架 1 。3 。3 本文的创新之处 图1 1 本文的研究框架 ( 1 ) 本文对商业银行风险管理的研究，不是将各种风险分散开来加以探讨，而是 将风险看作一个整体，纳入全面风险管理的框架下，从系统的角度把握商业银行风险管 理。 第一章导论 ( 2 ) 本文落脚于建行支行，重点研究该行的全面风险管理。不仅指出了建行j h 支行面临的风险源，还从理念、技术、组织架构、流程、内审制度、政策框架六个方面 对该行的风险管理现状和成因进行分析，且针对建行j h 支行风险管理中存在的问题， 探讨了该行建立全面风险管理体系的对策。 第二章商业银行风险理论概述 第二章商业银行风险理论概述 2 1 商业银行风险概述 2 1 1 商业银行风险的定义 风险是一个宽泛的概念，从1 8 9 5 年，美国学者h a y n e s 在其著作( ( r i s ka sa ne c o n o m i c f a t o r ) ) 中首次从经济学意义上提出了风险的概念，认为它是损失的可能性。到目前，理 论界还未达成一致的认识，归纳起来，对风险的界定主要有以下观点：( 1 ) 风险是损失 发生的可能性，或可能发生的损失；( 2 ) 风险是结果的不确定性；( 3 ) 风险是导致损失 的变化；( 4 ) 风险是受伤害或损失的危险。从范围上来说，风险有广义和狭义之分，广 义风险是指由于各种不确定性因素的出现和变化影响了经济活动的方式和方向，给经济 主体带来了一种损失或获利的机会；狭义风险仅指由于不确定性而带来损失的可能性。 本文中将银行风险限制在狭义范围内。 在现实经济生活中，市场变幻莫测，竞争日益激烈以及种种不确定的宏观和微观经 济环境，使得风险无处不有，无时不在。而商业银行正是一种具有内在风险的特殊企业。 商业银行最显著的特征是负债经营，其自有资本占资产总额比率远远低于其他行业，在 经营中处于信息不对称环境中，时刻面临各种风险。对于商业银行风险，理论界将其定 义为：由于事前无法预料的不确定性因素的影响，使商业银行的实际收益与预期收益产 生偏差，从而有蒙受经济损失、减少甚至丧失获取额外收益机会的可能性或不确定性。 商业银行在国民经济中的特殊地位，以及其天然的内在风险性，决定了其风险的特 殊性。具体表现在： ( 1 ) 风险损失巨大。在其他行业，个别企业破产是市场机制作用下优胜劣汰的必 然结果，一般不会产生较大的影响，而银行业则不同。银行风险可以给金融体系甚至整 个宏观经济带来巨大的损失。在整个银行业层面：银行与银行间每时每刻都发生着复杂 的债权债务关系。一家银行出险，会造成社会公众对所有银行的信任危机，诱发挤提的 金融风潮，引起一系列债权债务关系的破坏，产生银行相继倒闭的“多米诺骨牌效应”， 殃及整个银行业；在金融市场层面：由于各个市场都通过资金链条与其他市场紧密联系， 货币市场的危机会迅速蔓延到资本市场，波及债市和股市。在宏观经济层面：存款创造 功能使银行在保证存款支取兑付的同时，通过贷款创造出派生存款。因此银行风险不仅 对原始存款有影响，而且还具有数量倍数扩散的效应，井形成连锁反应，对整个经济体 系形成潜在风险。因此，商业银行的风险带来的损失往往远远超过一般企业的风险损失， 银行倒闭的巨大杀伤力成为金融危机乃至经济危机大规模爆发并且旷日持久的重要原 第二章商业银行风险理论概述 因。 ( 2 ) 风险具有集中性。正如马克思所言：“银行一方面代表货币资本的集中，贷出 者的集中，另一方面代表借入者的集中。 银行的业务经营直接面对各种经济主体，因 而各经济主体经营活动的成败直接决定了银行经营的成败与否。银行不但要承担其他企 业所应承担的一切社会和经济义务，更要承担经济发展过程中各种决策偏差的后果。可 见，正是由于银行纽带作用和特殊的业务活动，使社会上各种经济风险集中于银行。 ( 3 ) 风险具有蝴蝶效应。作为国民经济的神经中枢，社会经济的调节机构，银行 具有极其广泛深刻的渗透性和扩散功能，能最大限度地折射全部社会经济关系，因而其 风险具有扩散性。一方面，银行以货币作为经营对象。可以说，在当今发达的商品经济 和现代货币化程度较高的社会中，人人都离不开货币，每个人都需要与商业银行有交往， 银行的业务渗透到社会的每一个角落以及人们生活的方方面面，因而银行风险具有广泛 的波及效应。另一方面，商业银行是靠信用生存和发展的，以借款人的信用来保证银行 的信用，从而确保存款人的安全和银行经营的安全，商业银行风险一旦积聚到一定程度， 爆发出来，银行失去信用基础，风险就会在各个层面加速扩散。 ( 4 ) 风险作用于银行经营的全过程，是一个不断变化的范畴。银行风险不仅指资 产的风险也包括负债的风险，还有资产负债表外的风险；不仅包括信用风险，还包括市 场风险、操作风险和流动性风险。同时，伴随着商业银行的发展，风险的内容正在不断 扩充。因此，研究商业银行风险不可能囊括一切方面，而应结合经济发展的特定阶段， 有重点、有侧重地研究。 2 1 2 商业银行风险的分类及特点 商业银行在日常经营中面临着各种各样的风险，人们可以从各种角度按不同标准对 其进行分类。例如：依据风险产生的根源，可分为自然风险、社会风险、经营风险、政 治风险和技术风险；依据风险产生的范围可分为系统风险和非系统风险；依据风险的表 现形态可以分为有形风险和无形风险；依据风险的主体构成，可以分为资产风险、负债 风险、中间业务风险和外汇风险等；依据业务经营特点，可分为流动性风险、信用风险、 利率风险和汇率风险等。 巴塞尔银行监管委员会在2 0 0 4 年6 月公布的新巴塞尔协议中将商业银行风险归纳 为信用风险、市场风险、操作风险和其他风险，其中其他风险包括流动性风险、清算风 险以及声誉风险等( 如图2 二1 ) ，作为国际银行业监督管理方面的权威机构，巴塞尔银 行监管委员会的这种分类最具普遍性，得到了最为广泛的运用 第二章商业银行风险理论概述 图2 一l 新巴塞尔资本协议框架下银行风险分类图 2 1 2 1 信用风险 信用风险是金融交易中最为古老的一类风险，也是目前我国商业银行最主要的金融 风险，在风险体系中有着最重要的地位。广义的信用风险是指所有涉及客户违约引起的 风险，如资产业务中的借款人不按时还本付息引起资产质量恶化；负债业务中的存款人 大量提前取款形成挤兑；表外业务中的交易对手违约引致或有负债转化为表内负债等 等。狭义上的风险特指信贷风险，指贷款人能否如约偿还的不确定性所带来的损失【l 】。 信用风险的特征主要表现在： ( 1 ) 信息不对称与道德风险在信用风险的形成中起重要作用。贷款等信用交易存 在明显的信息不对称现象，即交易双方对交易的信息是不对等的。一般情况下，借款人 掌握更多的交易信息而处于有利地位，放款人所拥有的信息较少而处于不利地位，从而 会产生所谓道德风险( m o r a lh a z a r d ) 的问题，成为信用风险的一个重要原因。 ( 2 ) 信用风险概率分布的可偏性。相比市场风险，信用风险的分布不是对称的， 而是有偏的，收益分布曲线的一端向左下倾斜，并在左侧出现肥尾现象。这种特点是由 于贷款信用违约风险造成的，即银行在贷款合约期限有较大的可能性收回贷款并获得事 先约定的利润，但贷款一旦违约，则会使银行面临相对较大规模的损失，这种损失要比 利息收益大很多。换句话说，贷款的收益是固定和有上限的，它的损失则是变化的和没 有下限的【z l 。( 如图2 2 ) 第二章商业银行风险理论概述 图2 2 信用风险和市场风险概率分布图 2 1 2 2 市场风险 市场风险是金融体系中最常见的风险之一，它通常是指利率、汇率等市场变量变动 而带来的风险。根据这些市场变量的不同，市场风险又可以分为利率风险、汇率风险等。 其中，利率风险是指市场利率的非预期变化，对银行收益和银行资本的市场价值产生影 响的可能性。而汇率风险是指商业银行以现汇及远期形式或两者兼而有之的形式持有某 种外汇的敞口头寸时，它可能因持有期内汇率的不利变动而蒙受损失。 市场风险的特点可归纳如下： ( 1 ) 市场风险的系统性风险特征。市场风险来自于整个经济体系而不是交易对手 或内部，因而具有系统性风险的特征。因而，市场风险很难实现分散化，组合管理的方 法也很难实施。因此市场风险一般运用套期保值或保险的方法加以规避，而不是如信用 风险那样主要采取多元化的方式进行分散。 ( 2 ) 市场风险的易于衡量性。市场风险通常采用以市场价值为基础的会计处理方 法，它根据当前的市场价格来调整金融机构资产和负债的价值，使得其价值能够充分接 近真实价值。所以，相对于其它风险而言，市场风险具有数据优势和易于衡量的特点， 数理统计和金融工程是其必要的管理技术。 ( 3 ) 市场风险的正态分布性。市场价格的波动是以其期望为中心的，通常市场风 险的收益分布相对来说是对称的，可以用正态分布曲线来描述，而且形状大致是呈钟形 对称的正态分布【2 】。( 如图2 2 ) 第二章商业银行风险理论概述 2 1 2 3 操作风险 由于操作风险难以识别、计量、控制和转移的特点，一些银行忽视了对操作风险 的防范和管理，直到2 0 世纪9 0 年代，操作风险事件频发，引起金融机构的巨大损失， 操作风险才日渐引起人们的重视( 见表2 1 ) 。新巴塞尔协议也将操作风险看作与信用 风险、市场风险并列的三大主要风险之一。 表2 一l 金融机构操作风险损失事件实例表 年份机构名称事件概要 1 9 9 4 信孚银行( 美国)顾客以衍生交易的有关说明不清楚，而对其提起诉讼 1 9 9 5 巴林银行( 英国)隐瞒日经指数交易失败的事实，导致9 2 7 亿英镑损失 隐瞒美国国债交易失败的事实，原因是职责不明。 1 9 9 5大和银行( 日本) 据推测导致1 l 亿美元以上损失 1 9 9 7国民威斯敏斯特银行隐瞒互换期权交易失败的事实，导致7 7 0 0 万英镑损失 用虚假交易隐瞒外汇交易失败的事实， 2 0 0 2 爱尔兰联合银行( 英国) 公布的损失额为7 5 亿美元 按照2 0 0 4 年6 月出台的新巴塞尔协议，巴塞尔委员会对操作风险的定义为：由 于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接经济损失的风险。 这个定义最大的特点在于其对银行内部过程的关注。同时，巴塞尔委员会列出了在其定 义下的可能导致重大损失的操作风险事件的类型：内部欺诈：外部欺诈；雇用合同以及 工作状况带来的风险事件；客户、产品以及工作状况带来的风险事件；有形资产损失； 经营中断和系统出错；涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。 操作风险的特点是： ( 1 ) 人因性。操作风险与人之间存在着高度的相关性。人类行为始终是操作风险 中很重要的一方面。从全球来看，金融业由于信贷和会计欺诈、欺骗性交易、不慎交易、 法律纠纷、计算机系统问题等，在过去几年中己经遭受了巨额损失。不管是由于人员失 误还是人性的弱点，许多重大操作风险最后都可归因于人员行为。 ( 2 ) 广泛性和难以计量性。与市场风险和信用风险不同的是，操作风险中的风险 因素主要在于银行的业务操作，而且几乎涵盖了银行的所有业务。事件前后有关联，但 是单个的操作风险因素与操作性损失之间并不存在着清晰的、可以定量界定的数量关 系，并且不受盈利的驱动，不易分散，不易量化。因此，不同类型的操作风险具有各自 第二章商业银行风险理论概述 具体的特性，难以用一种方法对各类操作风险进行准确的识别和计量。 2 1 2 4 其他风险 ( 1 ) 流动性风险：流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要 和未能满足客户合理的贷款需求或其他即时需求而引起的风险，是商业银行面临的主要 风险之一，同时也是威胁其生存的最直接的风险。流动性风险和其它的风险是有很大的 区别的。信用风险、市场风险和操作风险都是由特定的某一些原因引起的。而流动性风 险是一种派生风险，它可能由价格风险、利率风险、汇率风险、信用风险、经营风险、 管理风险、法律风险、竞争风险、国际风险等风险源造成。涉及到的影响因素很多，所 以对它的量化几乎不可能，更不便于确立统一的风险计量标准和资本金要求。正是因为 这个缘故，新巴塞尔协议并未将流动性风险纳入到资本金约束和计量的监管框架中。 ( 2 ) 清算风险：指银行每日在办理支付结算业务时，不能按时收到对方的资金或 金融工具，面临经营计划被打乱，陷入头寸短缺困难的风险。 ( 3 ) 声誉风险：指由于社会公众和舆论对于银行营运中不利的看法或说法而导致 银行基本客户减少、收入下降甚至挤兑等风斛引。 2 2 商业银行风险形成的机理分析 2 2 1 银行脆弱性理论与金融自由化下的商业银行风险成因 高负债的特点使商业银行具有比其他金融机构更容易导致失败的本质，尤其是在高 度参与的信贷市场和金融衍生工具市场上。银行普遍具有“硬负债、软资产”的特点， 也就是说，负债是实实在在时刻存在的，而资产却很可能己经发生了损失。这种特点决 定了商业银行的内在脆弱性。脆弱性一旦被激化，轻则经济发展停步不前，重则出现大 规模金融危机。 而金融自由化在相当程度上激化了金融机构固有的脆弱性，它对银行风险的影响包 括利率自由化、银行混业经营制度、机构准入自由制度、金融创新盛行以及资本自由流 动等方面产生的脆弱性。金融自由化使得个人和机构以往所面临的融资困难得到有效的 缓解，而这能够为银行带来前所未有的高额利润，但是与此同时，银行负债率也随之上 升。不能正确评估贷款风险的机制是非常危险的，由于“有限责任”的形式和不够标准 的担保，银行风险取向可能会超过社会所需的程度，于是激化银行内在的脆弱性，产生 危机。 2 2 2 宏观经济波动下的商业银行风险成因 银行风险的产生不能简单归结为金融机构内在的脆弱性，它往往是在宏观经济恶化 第二章商业银行风险理论概述 的背景下，由宏观经济大幅波动所引起的信贷扩张和企业支付困境造成的。 宏观经济风险包括经济周期因素、泡沫经济因素、国际收支因素。第一，经济周期 因素风险形成机理。美国经济学家明斯基和金德尔伯格认为，信贷创造机构( 特别是商 业银行) 和相关贷款者都具有不稳定的内在特性，它们不断地重复着周期性的状况变化， 并将其负面影响传导向整体经济的各个方面。银行风险这种不稳定的内在机制与经济周 期的发展变化密切联系，银行风险的积累和银行危机的爆发是经济周期危机阶段的主要 表现形式和直接后果，经济周期波动导致企业外部金融环境变化，而企业外部金融环境 变化又强化了经济周期的发展变化。带来商业银行风险。第二，泡沫经济因素风险形成 机理。金融流通的相对独立，使得虚拟经济逐步发展壮大，特别是通过证券化方式和大 量金融衍生品以及不断涌现的新银行业务，更多创造出的虚拟资本进一步脱离基础经 济，从而在经济高速增长时催生了巨大的经济泡沫，多数借款人暂时性的拥有盈利和偿 还能力，使得区分信贷风险十分困难，一旦经济增速下降，经济泡沫破裂，导致大量不 良资产形式，银行危机一触即发。第三，国际收支因素风险形成机理。从贸易收支的角 度看，主要表现为由于真实汇率的急剧变化引发贸易条件的恶化，削弱信贷企业的还贷 能力，进而威胁银行信贷资产质量。从资本收支的角度看，主要表现为由于国际利率水 平或预期收益水平的急剧变动引发国际资本大规模流动，对一国货币供应、货币价值及 有效需求和供给等方面造成多重不利影响，最终危及银行体系。 2 2 3 信息不对称理论下的商业银行风险成因 作为借贷双方的中介，商业银行通过对借款人的筛选、对贷款的定价以及对借款人 借后行为的监督，在一定程度上减少了导致逆向选择和道德风险的根源信息不对 称。但是，信息不对称问题的解决要受到两个条件的限制：其一是贷款人对存款银行的 信心，只有其对银行的信用十分坚信，银行才能够避免“挤兑所带来的流动性风险： 其二是银行对借款人的筛选与监督也是“乐此不疲”，并且这是低成本的。然而由于信 息不对称的存在，这两个条件并不一定会同时成立：一方面，一旦公众对商业银行的信 用基础失去信心，就会导致短时间内大量客户的“挤兑”现象，给银行带来灾难性的后 果；另一方面，由于信息的不对称、不完善，银行在对借款者进行筛选以及贷款过程中 的监控并不能保持高效率，往往是借款者比银行更了解其投资项目的“收益一风险”状 况。因此，在信贷市场上，逆向选择和不当激励总会存在，从而将银行带入风险之中。 很多学者也研究了信息不对称理论下商业银行面临的风险。s t i g i t l z 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 通过研究发现信贷市场广泛存在着信息不对称f 4 】。相对于贷款人，借款人对其借款用于 投资项目的风险性质拥有更多的信息，从而导致信贷市场的逆向选择和道德困境p j 。 m i s h k i n ( 1 9 9 1 ) 利用信息经济学理论对银行业的信息不对称所导致的逆向选择和道德风 险问题进行了分析，认为逆向选择会导致银行对风险最高的借款人放款，而道德风险会 第二章商业银行风险理论概述 导致借款人在借款后从事高风险的经济活动，这都增加了银行的不稳定性【6 1 。 2 3 商业银行风险的效应分析 2 3 1 商业银行风险的宏观效应分析 ( 1 ) 商业银行风险的通货膨胀效应 商业银行风险的通货膨胀效应是在特殊的经济环境下，银行信贷资金经过企业低效 率的资金运用，导致银行信用的被动扩张，反映在宏观经济上，则是社会总需求和总供 给的失衡【7 】。其形成路径为：首先，商业银行创造派生存款的功能下，商业银行信用扩 张扩大了货币总供给，进而增加了社会总需求。其次，企业无效生产，形成产品积压， 造成部分产品从流通中漏出，导致社会有效供给不足。由于生产效率低下的企业无法归 还银行贷款，造成贷款本息实收率的下降，银行不良贷款产生，银行贷款周转速度减慢， 而贷款无原则需求仍在增长，银行迫于现实的贷款需要，甚至不得不向中央银行借款， 造成货币供应的进一步扩大和银行风险的积累。总供给的减少和总需求的膨胀就形成了 通货膨胀压力，产生了银行风险的通货膨胀效应瞵j 。 国有商业银行 货币供给增加 存款 流 通 领 域 社会总需求增加 通 货 膨 胀 无效或低效生产广 商品漏出，社会有效供给减少 图2 - - 3 银行风险通货膨胀效应形成图 ( 2 ) 商业银行风险的通货紧缩效应 商业银行收缩信用大概是任何通货紧缩中一个必要的特征。银行方面信用的收缩， 导致经济扩张停顿，通货紧缩由此开始引。在经济下行过程中，商业银行贷款的能力和 贷款的意愿降低，导致中央银行货币传导机制的梗阻，货币的供给减少，降低社会有效 第二章商业银行风险理论概述 需求，最终反映为物价的下跌，加重通货紧缩。银行风险的通货紧缩效应通过三种途径 传导：第一，信用紧缩：商业银行高风险状况，特别是不良资产比率过高，占用了商业 银行可用资金，削弱了商业银行放款能力，导致信用紧缩。第二，降低货币乘数：商业 银行的经营行为对货币乘数的影响主要是通过改变超额准备金率实现的。为应付难以预 料的流动性短缺，商业银行在风险和收益平衡中，会改变所留存的超额准备金大小。在 经济处于下行阶段，商业银行贷款一般变得很谨慎，宁可保持较高的超额储备。银行贷 款减少，从而导致企业存款减少，继而导致银行资金来源、银行可贷资金减少，贷款能 力降低，贷款进一步减少。如此循环，导致货币乘数降低，银行货币创造能力降低( 如 图2 4 ) 。第三，带来高利率。在金融风险高的情况下，金融风险使金融机构的中介功 能受到破坏，即使健全的金融机构也会对流动性保持谨慎，造成普遍的过于“惜贷”和 “慎贷”，导致资金供应减少，资金矛盾加剧。同时，银行风险高，损失惨重，信用等 级下降，也不得不承担更高的筹资成本。这都造成了利率的上升。 图2 4 货币循环图 2 3 2 商业银行风险的传导效应分析 ( 1 ) 债权债务关系的风险传导：现代金融创新在银行机构之间创造出比过去更为 复杂的债权债务关系。银行之间的债权债务链条使一家银行的风险、失败在银行之间传 染，引起其他银行的风险和失败的现实基础。一旦作为债务人的银行不能履行其债务甚 至破产，势必给债权银行造成损失，严重的还会造成债权银行的破产。 ( 2 ) 银行支付体系的风险传导：银行同业支付清算体系把所有的银行联系在一起， 从而造成了相互交织的债权债务网络；同业拆借市场的迅猛发展，不仅使银行之间的业 务联系日益密切，而且将银行与非银行金融机构密切联系起来了，一家银行发生危机， 必然对其他银行带来影响。p h i l i p p ea h g i o n 和p a t r i c k b o l t o n 等的研究结果表明，在只 有一个票据结算中心，且较少管制的自由银行体系下，单个银行的危机更容易传染到其 他银彳亍1 1 u j 。他们认为，自由的银行体系并不能消除银行风险的传染性，相反，这种体系 在减少潜在的无偿付能力的银行时，反而越容易导致银行危机在系统中的传染。即使这 第二章商业银行风险理论概述 种系统在减少银行危机方面越有效，反而放大了银行危机的传染性。 ( 3 ) 公众预期的风险传导：在处于完全信息的状态下，公众能完全了解银行体系 的运作情况，能够准确预期银行风险资产收益和资本充足状况，每个公众都根据信息进 行独立的预期，不会出现大规模的挤提情况。但实际上，信息不对称现象在信贷市场大 量存在i 】1 1 2 】。根据d i a m o n d 和d y v i g 的银行挤提模型，信息不对称是银行挤提发生的 根源。在信息不完全和不对称的条件下，公众的信心本来就具有很大的不确定性，公众 预期变化对银行风险传导具有放大效应。这样就使得风险在银行之间传染开来，当出现 大规模的挤兑时，哪怕健康的银行也难以逃脱倒闭的命运。同时面对银行挤兑，银行流 动性需求增加，银行之间流动性争夺强化，加深了银行危机程度。 2 4 本章小结 风险是风险管理的对象，从理论上对商业银行风险进行研究是探讨商业银行全面风 险管理的前提。本章从商业银行风险的定义、特点、形成机理和效应等方面进行概述。 首先，商业银行在经营中面临着各种各样的风险，而新巴塞尔协议将风险归纳为信用风 险、市场风险、操作风险和其他风险，实行全面风险管理必须全面把握风险的种类和特 点。其次，本章基于经济学、金融学、货币学基础理论，从银行脆弱性、金融自由化、 宏观经济波动、信息不对称等方面阐释商业银行风险的形成机理；从宏观层面和传导机 制层面分析商业银行的风险效应，这是对银行风险更深层次的理论把握，也是理解全面 风险管理的理论依托。 第三章商业银行全面风险管理理论概述 第三章商业银行全面风险管理理论概述 3 1 商业银行全面风险管理文献综述 3 1 1 商业银行全面风险管理国外研究综述 无论是从理论上还是实践上，风险管理都是西方商业银行永恒的话题。正如前美联 储主席艾伦格林斯潘所说：衡量风险、接受风险和管理风险是商业银行永恒的任务。 西方先进商业银行将风险管理作为其核心竞争力，认为银行价值的创造要透过对风险的 有效管理来实现。因此，无论是对风险管理进行研究还是将风险管理应用于商业银行经 营，西方国家均起步较早，且比较深入和完善，能够跟随实践的需要而不断发展。从引 入风险管理观念，到经历了从资产管理理论到资本充足率管理理论的过渡后，西方先进 商业银行正在进行着全面风险管理的革命，且新的风险度量方法和技术的发展，也为全 面风险管理提供了有力的支撑。 3 1 i 1 从理论上对风险管理的研究 风险管理这一概念最早产生于1 9 3 0 年，是由美国宾夕法尼亚大学的所罗门许布 纳提出的【1 3 】。而在1 9 5 6 年的哈佛商学评论上，拉赛尔加拉尔更加深入的阐述了 一个在当时具有革命性的主张，即在一个企业中应该配备全职的“风险管理 者。他认 为“风险管理”作为一个可执行项目的最重要原则是必须构想风险管理。 其后，马可威茨将风险包括在投资组合和多元化的数学模型中，提出理性投资者应 该根据投资组合收益的均值与方差来分析可供选择的投资组合，这奠定了现代风险分析 的基础。而夏普和林纳特等经济学家提出的资本资产定价模型，从理论上探讨了多样化 资产搭配中单项证券的风险分析，说明了风险证券如何在证券市场上确定价格，将投资 组合方法推进了一步。 随着风险管理理论的发展，衍生工具的定价理论也推动了金融工程的发展，为现代 的市场风险管理做出了巨大的贡献。2 0 世纪7 0 年代初，费舍尔布莱克的期权定价理论、 布莱克和斯科尔斯的衍生工具定价理论，都极大推动了风险管理理论的发展。也为商业 银行实施风险管理奠定了理论基础。 3 1 1 2 商业银行风险管理理论演进及全面风险管理的提出 西方商业银行在经营理念上的最大变化就是把商业银行归入风险管理行业，随着经 营环境和经营条件的变化，西方商业银行越来越认识到风险管理的重要性，其风险管理 第三章商业银行全面风险管理理论概述 理论随着实践的发展而发展，依次经历了资产风险管理理论、负债风险管理理论、资产 负债综合风险管理理论、资本充足率管理理论和当前的兴起的全面风险管理理论。 ( 1 ) 9 0 年代前国外商业银行风险管理理论的演进 资产风险管理理论产生于2 0 世纪5 0 年代前，是由亚当斯密首先提出的。由于当时 商业银行经营最直接、最经常的风险来自于资产业务，因而资产风险管理理论主张将商 业银行风险管理的重点放在资产方面，通过资产结构的安排，保持资产流动性，防范资 产业务风险的发生，其理论研究经历了从“真实票据论、“转换能力理论 、“预期收入 论”、“超货币供给理论”到“资产结构理论 的发展。 负债风险管理理论以2 0 世纪6 0 年代花旗银行推出大额可转让定期存单为开端。由 于2 0 世纪6 0 年代后，西方商业银行使用大额存单、回购协议、同业拆借等金融衍生工 具变被动负债为主动负债，这给商业银行经营带来了更多不确定因素，因而商业银行风 险管理的重点也转向负债方面，通过准备金头寸负债管理、负债结构管理和总负债管理 保证商业银行经营的安全性。其中最古老的银行负债管理理论当属“银行券理论”、“存 款理论”，