（管理科学与工程专业论文）房地产市场供求非均衡现象成因及对策研究.pdf

东南大学硕士学位论文 房地产市场供求非均衡现象成因 及对策研究 研究生：杲新利导师：张建坤 东南大学土木工程学院建设与房地产系 摘要 改革开放2 0 多年以来，我国国民经济取得了飞速发展，人民生活水平不断提高，土地使用制度 改革和城镇住房制度改革不断深化并取得了实质性进展，住房建设步伐加快住房消费有了较大改 善尤其是1 9 9 8 年取消福利分房后，以住宅为主的中国房地产市场不断发展，极大的拉动了经济增 长和提高人民的生活水平。房地产业关联度高，带动力强，已经成为我国国民经济的支柱产业。保 持我国房地产市场持续、健康、稳定的发展对于构建和谐社会，贯彻科学发展观，推进我国社会 主义现代化建设的步伐具有重要的意义。然而在我国房地产业取得较大成绩的同时，我们还应当看 到，我国房地产市场还存在以下几个方面的问题：( 1 ) 经常出现供求总量的短缺与过剩，即市场供 求总量的非均衡问题：( 2 ) 住房供应结构不均衡问题即中、高、低档商品房比例不均衡，普通商 品房、经济适用房和廉租房供应比例不均衡等问题。本文以非均衡理论为基础，以南京市住宅市场 为例，对我国房地产市场非均衡现象、成因以及对策进行了深入研究。 本文首先通以经济学的非均衡理论构建的房地产市场的非均衡模型，对南京市住宅市场中的供 求总量非均衡和结构非均衡现象进行了实证研究，并从国民经济、社会以及城市三个角度分析了房 地产市场非均衡的影响。其次，从宏观经济因素、制度根源以及微观因素三个角度深入分析了房地 产市场总揖非均衡的成阏，接着通过选取可以量化的几个宏观经济指标与非均衡度进行g r a n g e r 因 果检验，对总量非均衡成因进行了实证研究，接着提出了住房供虑体系不健全，住房保障制度不完 善：房地产市场供求机制不敏感：消费结构不合理：开发商的不规范操作：宏观调控的负面预划五 个因素是导致房地产市场结构不均衡的成因。最后，本文提出了构建均衡经济：强化约 束政府行为 的规范性机制：积极推进房地产市场改革与完善三条房地产市场总鼙均衡发展的建议。并提出了从 完善住房保障制度建立完善的住房供求梯次配置体系；完善房地产市场供求机制，引导房地产市 场均衡发展；耔l 转居民非理性消费观念，引导居民住房梯度消费；建立健全房地产市场信息系统和 信息发布制度五个方面入手调整房地产市场的结构非均衡。 关键词：房地产市场总量非均衡结构1 e 均衡1 f 均衡度格兰杰冈果检验仕房供求梯次 配置体系 东南大学硕士学位论文 s t u d yo nt h ec a u s e sa n d c o u n t e r m e a s u r e so ft h e d i s e q u i l i b r i u mp h e n o m e n a o f s u p p l ya n dd e m a n di nre a i 。 g r a d u a t es t u d e n tg a ox i n 1 i s u p e r v i s o r a s s o c i a t ep r o f z h a n gj i a n - k u n d e p a r t m e n to fc o n s t r u c t i o nm a n a g e m e n ta n dr e a le s t a t e s c h o o lo fc i v i le n g i n e e r i n g , s o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t i nt h ep a s tt w od e c a d e sa n di t i o r e ，s i n c et h er e f o r ma n do p e n i n gp o l i c y ，o u rn a t i o n a l e c o n o m y d e v e l o p e dr a p i d l y ，p e o p l e ss t a n d a r do fl i v i n gi m p r o v e dc o n t i n u o u s l y ，a n dw i t ht h ec o n t i n u o u s l yd e e p e n i n g o ft h el a n du s es y s t e mr e f o r ma n dt h eu r b a nh o u s i n gs y s t e mr e f o r m , t h ep a c eo fh o u s i n gc o n s t r u c t i o ng r e w r a p i d l ya n dt h eh o u s i n gc o n s u m p t i o nh a dg r e a ti m p r o v e m e n t e s p e c i a l l y ，s i n c et h ec a n c e l l a t i o no fw e l f a r e p o l i c yo fh o u s i n gi n1 9 9 8 ，t h er e a le s t a t em a r k e to fo u rc o u n t r yd e v e l o p e dq u i c k l y , a n di tg r e a t l yp r o m o t e d t h e e c o n o m yg r o w t ha n di m p r o v e dp e o p l e s s t a n d a r do f l i v i n g t h er e a le s t a t ei n d u s t r yh a st h e c h a r a c t e r i s t i c so fh i g hd e g r e eo fa s s o c i a t i o n ，s t r o n gd r i v i n gf o r c ea n ds oo n ，a n di th a sb e c o m eo n eo ft h e b a c k b o n ei n d u s t r i e so fo u rn a t i o n a le c o n o m y s o ，t ok e e pc o n t i n u o u s ，h e a l t h ya n ds t a b l ed e v e l o p m e n to f t h er e a le s t a t em a r k e ti so fg r e a ts i g n i f i c a n c et ob u i l d i n gah a r m o n i o u ss o c i e t y , c a r r y i n go u tt h es c i e n t i f i c d e v e l o p m e n tv i e wa n dp r o m o t i n gc o n s t r u c t i o no fc h i n a ss o c i a l i s t i cm o d e r n i z a t i o n a l t h o u g i it h er e a l e s t a t ei n d u s t r yo fc o u n t r yh a sm a d eag r e a tp r o g r e s s , s t i l lt h e r ea s e v e r a lp r o b l e m so fw h i c ht h em o s t s e r i o u sa l e ：a ) t o t a lq u a n t i t ys h o r t a g ea n ds u r p l u sa p p e a ra lt h es a m et i m e ，t h a ti s ，a m o u n td i s e q u i l i b r i u mo f t h em a r k e ts u p p l ya n dd e m a n d ；b ) s t r u c t u r ed i s e q u i l i b r i u m ，t h a ti sd i s e q u i l i b r i u ma m o n gm i d d l e , h i g ha n d l o wg r a d eh o u s i n g , a n ds u p p l ya n dr a t i od i s e q u i l i b r i u mb e t w e e na f f o r d a b l eh o u s e sa n dp u b l i ch o u s e s b a s e do nt h ed i s e q u i l i b r i u mt h e o r ya n dt a k i n gt h eh o u s i n gm a r k e to fn a n j i n ga sa ne x a m p l e ，t h ew r i t e r m a d ent h o r o u g 】lr e s e a r c ho nt h ed i s e q u i l i b r i u mp h e n o m e n a ，山ec a u s e sa n dc o u n t e i m e a s u r e s ，i nt h er e a l e s t a t em a r k e to fo u rc o u n t r y f i r s t l y ，b a s e do nt h ed i s e q u i l i b r i u mt h e o r yf r a m eo fr e a le s t a t em a r k e t ，t h ew r i t e rt o o kn a n j 。i n ga sa n e x a m p l ea n dm a d ef u r t b e re m p i r i c a lr e s e a r c ho nt h ea m o u n td i s e q u i l i b r i u ma n ds t r u c t u r ed i s e q u i l i b r i u m a n dt h e na n a l y z e dt h ei n f l u e n c e so ft h ed i s e q u i l i b r i u mo ft e a le s t a t em a r k e t f r o mt h ea s p e c t so fn a t i o n a l e c o n o m y ，s o c i e t ya n dc i t yl e v e l s e c o n d l y ，f r o mt h ea s p e c t so fm a c r o c c o n o m i cf a c t o r s 。s y s t e mr o o ta n d m i c r o c o s m i cf a c l o t s ，t h ew r i t e ra n a l y z e dt h ec a u s e so fa m o u n td i s e q u i l i b r i u mj nt h er e a le s t a t em a r k e t a n d t h e ns e l e c t e ds e v e r s iq u a n t i f i a b l em a c r o e c o n o m yi n d i c e sa n dd i dg r a n g e rc a u s a l i t yt e s tw i t ht h ei n d e xo f i i 查堕查兰堡主兰垡堡兰 d i s e q u i l i b r i u md e g r e e f o rt h ec a u s e so fm a r k e ts t r u c t u r ed i s e q u i l i b r i u m ，t h r o u g hf u r t h e rs t u d y ，t h ew r i t e r p u tf o r w a r dt h ef o l l o w i n gf i v em a i nf a c t o r s ：i m p e r f e c t i o no ft h eh o u s i n gs u p p 蟑s y s t e ma n di m p e r f e c t h o u s i n gi n d e m n i f i c a t i o ns y s t e m ；i n s e n s i t i v i t yo ft h em a r k e t s u p p l ya n dd e m a n dm e c h a n i s m ；u n r e a s o n a b l e c o n s u m p t i o ns t r u c t u r e ；a n dn o ts t a n d a r do p e r a t i o no ft h ed e v e l o p e r sa n dn e g a t i v ea n t i c i p a t eo ft h e m a c r o s c o p i cr e a d j u s t m e n ta n dc o n t r 0 1 a tl a s tt h ew r i t e rg a v et h r e es u g g e s t i o n st ob u i l d i n gah e a l t h yr e a l e s t a t em a r k e t ：b u i l db a l a n c e de c o n o m y ；s t r e n g t h e nt h en o r m a t i v em e c h a n i s mo f r e s t r i c t i n gt h eg o v e r n m e n t b e h a v i o r ；p e r f e c tt h er e a le s t a t em a r k e t f o ra d j u s t i n gt h es t r u c t u r ed i s e q u i l i b r i u mo ft h er e a le s t a t em a r k e t , t h ew r i t e rs u g g e s t e dt od oa sf o l l o w s ：p e r f e c tr e a le s t a t em a r k e t i n gs y s t e ma n de s t a b l i s hs o u n dh o u s i n g s u p p l ya n dd e m a n de c h e l o ns y s t e m ；c o m p l e t eas o u n dr e a le s t a t em a r k e ts u p p l ya n dd e m a n ds y s t e r n ；r e c t i f y t h ei n a t i o n a lc o n s u m p t i o nc o n c e p to fp e o p t c ；a n de s t a b l i s has o u n dr e a le s t a t em a r k e ti n f o r m a t i o ns y s t e m a n di n f o r m a t i o ni s s u i n gs y s t e m k e y w o r d s ：r e a le s t a t em a r k e t ；a m o u n td i s e q u i l i b r i u m ；s t r u c t u r ed i s e q u l i b r i u m ；d i s e q u i l i b r i u md e g r e e ； g r a n g e rc a u s a l i t yt e s t ；e c h e l o na l l o c a t i o ns y s t e mo fu r b a nh o u s i n gs u p p l ya n dd e m a n d 儿j 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名： 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位 论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人 电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论 文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包 括干u 登) 授权东南大学研究生院办理。 研究生签名： 墨豇剑导师签名： 日期： 第1 章绪论 1 1 研究背景 1 1 1 行业发展背景 ( 1 ) 从投资结构来看 第1 章绪论 根据国家统计局统计数据显示，1 9 9 8 年我国经济适用房投资占商品住宅总投资比重为1 3 ：2 0 0 3 年所占比重下降到9 2 ；今年一季度，这一比重仅为3 6 。与之相反，别墅、高档公寓投资比重不 断增加，1 9 9 8 年，我国别墅、高档公寓投资占商品住宅总投资比重为8 7 ：n t2 0 0 7 年一季度， 这一比重已经达到了1 1 。 ( 2 ) 从竣工面来来看 经济适用房的竣工面积所占比重随着商品住房供应量的增加却在降低1 9 9 8 2 0 0 6 年，商品住 房中经济适用房竣工面积所占比重总体下降非常明显，2 0 0 6 年比1 9 9 8 年减少9 5 个百分点如果与 最高值2 0 0 0 年相比，则减少1 9 个百分点。而同期别墅、高档公寓竣工面积所占比重则相反，是逐 年增加的趋势。这说明商品住房宏观调控的难度很大，表现为商品住房竣工面积总量越大，满足中 低收入家庭的住房相对越少，房价上涨的压力越大 ( 3 ) 从空置面积来看 别墅、高档公寓空置面积比重逐年增加。从数据来看，经济适用住房空置面积占住宅总体空置 面积的比重已经从1 9 9 8 年的6 8 下降到今年一季度的4 2 。但是，由于投资比重的不断增加，别 墅、高档公寓的空置面积比重却在逐年增加。1 9 9 8 年，别墅、高档公寓空置面积占住宅总空置面积 的比重为6 7 。到2 0 0 6 年上升到l o 1 。到2 0 0 7 年一季度。这一数字更是进一步上升到1 1 8 。 2 0 0 6 年末，对全国5 0 0 0 家重点房地产开发企业的空置面积调查显示，普通住房、经济适用住 房、高档公寓和其他商品住宅空置面积分别为1 0 1 2 万平方米、1 2 8 万平方米、2 6 1 万平方米和8 4 1 万平方米。 幽1 - 12 0 0 6 年争圃5 0 0 0 咏蕈点房地产企业窄冒面积分类占比 分户型观察户刑面积超过l o o 平方米的商品住宅空置面积所i i 比重屠人，达到了7 1 。其中， 户硎面积在1 0 0 1 2 0 平方米的商品住宅空置面积所。i 比重为2 3 ：户掣面积在1 2 0 平方米以上的商 品住宅空置面积所占比重为4 8 。 1 1 2 政策背景 图1 - 22 0 0 6 年全国5 0 家重点房地产企业户型面积空置占比 2 0 0 5 年3 月国务院出台八点意见( 老国八条) 稳定房价，其中第三条是：大力调整住房供应结 构调整用地供应结构，增加普通商品房和经济住房土地供应，井督促建设。 2 0 0 6 年5 月1 7 日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，会上提出了促进房地产业健康 发展的六项措施。其中涉及调整住房供求结构的有，第一条“切实调穆住房供应结构。重点发展孛 低价位、中小套型普通商品住房、经济适用住房和廉租住房。各地都要制定和实施住房建设规划， 对新建住房结构提出具体比例要求”以及第五条“加快城镇廉租住房制度建设，规范发展经济适用 住房，积极发展住房二级市场和租赁市场，有步骤地解决低收入家庭的住房困难”。 2 0 0 6 年5 月2 9 日国务院办公厅出台关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见( 国办发 ( 2 0 0 6 ) 3 7 号) ，人称9 部委“十五条”，对“国六条”进一步细化，而且在套型面积、小户型所占比 率、新房首付款等方面作出了量化规定，提出9 0 平方米、双7 0 的标准。 然而相应的宏观调控政策并未起到应有的效果，我国房地产市场中的不均衡现象仍然有继续拉 大的趋势。据国家统计局统计，截至2 0 0 6 年9 月底全国商品房空管面积为1 2 1 亿平方米，同比 增长1 1 7 。其中，空置商品住宅6 5 9 1 万平方米，同比增氏9 7 ，而与此同时，全国7 0 个大中城 市房屋销售价格同比上涨5 _ 3 ：环比上涨o 4 ，涨幅与上月持平，房价上涨与高空置并存的现象进 一步表明我国房地产市场处于一种非均衡状态。 通过以上分析我们可以看到，我国房地产市场存在以下几个方面的问题：( 1 ) 经常出现供求总 量的短缺与过剩即市场供求总量的非均衡问题：( 2 ) 住房供应结构不均衡问胚，即中、高、低档 商品房比例不均衡，普通商品房、经济适_ j 房和廉租房供应比例不均衡等问题。因此，在新的形势 下，深入研究我国房地产市场供求非均衡现象产生的深层次原因并采取有效的应对措施以促进我 房地产业健康发展，是目前我国房地产理论j ：作者面临的重大课题。 冈此，对我国房地产市场不均衡现象尤其是不均衡成因进行深入的探究，对于采取适当的调控 政策以及保障宏观调控的有效运行有着深远的意义。 第j 章绪论 1 2 选题的理论以及实践意义 了解目前房地产市场不均衡问题以及宏观调控失灵的根本原因，为政府制定政策、加强对 房地产市场的宏观体调控起一定的借鉴作用。 研究房地产市场的非均衡问题有利于更好的解决目前房地产市场中的不均衡问题，有利于 中国房地产市场持续、稳定、健康的发展 为房地产供求双方即房地产开发企业和消费者提供分析工具，引导消费者理性消费帮助 开发商做出基于市场的有利决策。 1 3 国内外研究现状 1 3 1 国外研究现状 西方学者在房地产市场均衡、非均衡的研究方面也做了大量工作。l b s m i t h ( 1 9 8 8 ) 研究了美 国住宅市场模型变化：d i ，p a s q u a l e 和w h e a t o n ( 1 9 9 4 ) 的研究表明，住房市场中住宅的价格和数 量通常需要若干年的时间调整才有可能达到均衡的状态“。l b s m i t h ( 1 9 8 8 ) 研究了美国住宅市场模 型变化硎。j r k n i 曲t 0 9 9 4 ) 和t h p a r k ( 1 9 9 6 ) 研究了市场中价格信号的作用，认为价格主要反映卖 者的信号，而买者的信号滞后目。b u m s 和g r e b l e r 在1 9 7 7 年出版的名著国家住房论中提出了 四种类型的非均衡来解释住房问题。从这个意义上说，合适住房的短缺是绝对存在的，并且是价格 机制无法调节的；m w c a t l l e r b e a d f l 9 9 刀分析了房地产市场的租售平衡”：r a m o t t 等( 1 9 9 9 ) 建 立了与房屋质量有关的供求均衡模型”：r m b r a i d ( 2 0 0 0 ) 论述了政府政策对市场均衡的影响。 1 3 2 国内研究现状 国内公开的研究文献中，黄钟苏( 1 9 9 7 ) 较早运用非均衡理论和方法研究了中国房地产的非均 衡问题，他认为“短边”约束是中国房地产运作迟缓的症结所在，提出了非均衡条件下房地产市场 宏观调控的必要性i l q 。陈敏( 2 0 0 3 ) 研究了我国住房市场供求结构失衡的原因，并提出了优化住宅 供需结构的相关对策”j 。季朗超( 2 0 0 5 ) 在其1 - t # - 均衡的房地产市场一书中，首次对中国非均衡 房地产市场进行了系统的研究，建立的非均衡房地产市场的计量经济学模型。对全国以及个别典型 的房地产市场进行了实证研究，井从市场体系不健全、市场机制不完善、市场价格不灵敏、市场信 息不完备、未来预期不确定五大方面分析了我国房地产市场不均衡现象的成因。伍虹和贺卫( 2 0 0 5 ) 运用非均衡市场的供需函数模型对上海短期住房市场进行了定量实证分析发现上海住房市场的非 均衡度很高，并研究了降低非均衡度的解决思路“。孙磊( 2 0 0 6 ) 认为当前房价的持续高企和房地 产市场的结构性过剩的一个直接原因和动力是来自于市场投机力量的作用并进一步从房地产业的 高利润率与进入壁垒、投资冲动与投机机会缺乏、银行风险控制体系不健全、宏观调控的负面强化 效应四个方面深入分析了市场投机力量的聚集1 。唐德才( 2 0 0 6 ) 对南京市房地产市场的供求非均 衡进行分析，认为南京市房地产市场的供求非均衡是由丁市场机制不完善和政府干预的无效所引起 的“q 。徐炜( 2 0 0 6 ) 从供需总量、结构以及价格三方面分析了上海市房地产市场非均衡现象，并应 川同! j 模型分析了导致市场供需总量1 f 均衡的土客观原冈i i “。罗刚强和千琴( 2 0 0 6 ) 运刖1 9 8 7 2 0 0 4 年的时间序列数据，对中国房地产市场中商品房有效供给与有效需求总龋的作均衡科度( 非均衡度) 进行了初步洲算发现中国房地产市场商品房有效供给和有效需求总茸的1 r 均衡问题近年来较为严 重指出政府应当将消除房地产市场有效供求忭均衡问题仵为宏观调控的一项基本政策h q 。 第l 章绪论 1 3 3 文献研究综合评述 迄今为止，国内外理论界对房地产市场的非均衡现象已经进行了较多的研究，并取得了一定的 成果。对于房地产市场非均衡理论分析较为完善国内外理论界对房地产市场的非均衡是其根本属 性这一点已经达成了共识0 1 。然而由于我国房地产市场起步比较晚，市场发育不是很完善，因此目 前我国房地产是市场非均衡现象的研究存在如下几个问题： 其一，在目前所有的关于非均衡房地产市场的研究中，对非均衡计量经济学模型还研究不够深 入，存在一定的片面性其二，目前的研究仅仅停留在对并且对于非均衡房地产市场总量非均衡上 进行定量研究，对于结构上的非均衡研究不够深入仅仅停留在定性描述上。其三，对我国房地产市 场非均衡现象的成因进行系统的研究的也不多，有的也是仅仅在当前的制度框架下进行研究，而没 有从整个国民经济以及政府体制的角度去探究，没有找到房地产市场不均衡发展的根本原因。其四， 对房地产市场均衡发展对策上，措施不够具体、研究不够深入。 1 4 论文主要研究内容及技术路线 1 4 1 论文主要研究内容 本文首先通以经济学的非均衡理论构建的房地产市场的非均衡模型，对南京市住宅市场中的供 求总量非均衡和结构非均衡现象进行了实证研究，井从国民经济、社会以及城市三个角度分析了房 地产市场非均衡的影响。其次，从宏观经济因素、制度根源以及微观因素三个角度深入分析了房地 产市场总量非均衡的成因，接着通过选取可以量化的几个宏观经济指标与非均衡度进行g r a n g e r 因 果检验，对总量非均衡成因进行了实证研究，接着提出了住房供应体系不健全，住房保障制度不完 善；房地产市场供求机制不敏感：消费结构不合理：开发商的不规范操作；宏观调控导致的负面预 期五个因素是导致房地产市场结构不均衡的成因。最后，本文提出了构建均衡经济；强化约束政府 行为的规范性机制：积极推进房地产市场改革与完善三条房地产市场总量均衡发展的建议。并提出 了从完善住房保障制度，建立完善的住房供求梯次配置体系：完善房地产市场供求机制，引导房地 产市场均衡发展；扭转居民非理性消费观念，引导居民住房梯度消费；建立健全房地产市场信息系 统和信息发布制度五个方面入手调整房地产市场的结构非均衡。 1 4 2 论文研究方法 ( 1 ) 理论与实证相结合 结合房地产市场非均衡的特性以及供求理论通过南京市住宅市场交易数据以及宏观经济数据 对房地产市场供求非均衡现象进行了实证分析，并深入探究了我国房地产市场供求非均衡的深层次 原因以及在此基础上了提出我国房地产市场均衡发展的对策与建议，为国家宏观调控以及企业决策 提供一定的参考和依据。 ( 2 ) 定性与定量相结合 在对房地产市场结构非均衡的成囚上主要采用定性分析的方法，深入探究了房地产市场供求结 构邗均衡的原因：在对房地产市场供求总量诈均衡的分析上主要应用g r a n g e r 因果检验对深入分 析我国房地产市场非均衡的成因进行了实证研究。 4 第1 章绪论 1 4 3 技术路线 图1 - 3 本文技术路线 第2 章本文相关理论基础 第2 章本文相关理论基础 2 1 非均衡理论 2 1 1 经济学中的非均衡 ( 1 ) 均衡与非均衡 一般意义上的均衡均是建立在供给与需求相等的基础上的我们可以称之为狭义的均衡。与之 相对应的一种均衡状态可以称之为广义的均衡即在一个经济系统中，各个变量经过相互作用的调 整而达到了一种稳定的状态，在这种状态f 经济系统不存在继续变动的趋势，因而也出现了均衡状 态。广义的均衡并没有要求供给与需求的相等，而只是要求经济体内各变量( 如价格、数鼍等) 经 过相互作用的调整而处以既定状态，而使经济系统稳定在经济系统稳定的状态下如果供给与需 求并不相等那么相对于狭义的均衡而言就不能称作均衡了。因此，我们在广义均衡的状态下，对 供需不等的情况，称之为“非瓦尔拉均衡”嗍。非瓦尔拉均衡不是狭义的均衡瓦尔拉一般均衡或 局部均衡，但它是一种广义的均衡经济系统的均衡。 瓦尔拉斯均衡是假设存在着完善的市场和灵敏的价格体系条件下所达到的均衡，即指市场体系 中的所有市场通过价格运动而使供求达到均衡。而非均衡是指不存在完善的市场，不存在灵敏的价 格体系的条件下所达到的均衡。在非均衡状态下，每个市场上的供求并不一致，在供求不一致的情 况下，由于市场信息不完全等原因，价格不一定能够迅速变化以调整达到均衡状态。在这种条件下， 各种经济力量将会根据各自的具体情况而被调整到彼此相适应的位置，并在这个位置上达到均衡。 由此可见瓦尔拉斯均衡通过价格调整而达到均衡。而非瓦尔拉斯均衡则是通过数越调整而达到的 均衡。显然，非均衡所达到的均衡，并非市场完善下的均衡，而是在市场不完善前提下的均衡埘。 非均衡理论是探讨在供求不能完全相等的情况下，经济如何达到一定稳定状态的经济学理论， 它认为均衡是短暂的，而非均衡才是一种常态。提高经济运行效率的唯一途径是改变非均衡的性质， 把经济非均衡程度降到最小，从而实现非均衡条件下的优化配置。需要说明的是，非均衡理论中的” 非均衡”概念它不是对均衡的否认。而是一个更广义更一般化的均衡概念，通常说的瓦尔拉斯均 衡只是它的一种特例，也就是说，非均衡并不是反瓦尔拉斯的，相反，它将瓦尔拉斯均衡理论综合 在自己的理论体系内，并在更为一般的假设下继续使用那些在瓦尔拉斯均衡理论中比较成功的方法 和工具 ( 2 ) 非均衡理论的产生市场存在非出清 瓦尔拉均衡是指在均衡价格水平下市场出清，与此相对，非均衡的含义就应该是市场非出清。 也就是说当一个市场是出于非均衡的状态时，即便是市场已经达到了稳定价格也仍没有在均衡价 格的水平上，市场还是非出清的市场。因此，市场非出清状况与非均衡现象的出现是直接联系联系 在一起的。在现实的经济辛士会中，市场非出清的情况是很普遍的鄞当每个追求利益最大化的行为 人既没有能力也没有动机改变现有经济系统的稳定状态时，市场上仍存在超额需求域超额供给。市 场非山清是一种现象状态，它的背后蕴涵着现实经济条件与瓦尔拉均衡的假设条件有着重大差异这 样一个判断【l l 。 a 价格刚性的存在 b 信息具有不完全性 c 未来具有不确定性 6 第2 章本文相关理论基础 ( 3 ) 非均衡分析理论基础 a 概念需求( 供给) 和有效需求( 供给) 在非均衡理论中，把行为人唯一根据市场价格信号做出他们买卖决策的需求或供给称作概念需 求( 供给) 在存在非均衡市场的情况下，当行为人面对不同的数量约束时，他们都将修正原来的需 求和供给。这种不仅考虑了价格信号，同时也考虑了非均衡市场上的数量信号后形成的需求( 或供 给) 即有效需求( 供给) 在非均衡经济中，有效需求( 供给) 的形成过程具有多样性，因为交易数量将根据非均衡市场 的具体配额机制而定。一般说来，我们可以把经济行为人在非均衡市场体系中碰到的数量约束分为 两类：一类是经济行为人在将要表达有效需求的同一市场上碰到的数量约束；另一类是经济行为人 在其它市场碰到的数量约束。当经济行为人在市场上感觉到数量约束时，那么，他的需求就不可能 百分之百的被满足他的最终交易量将小于他的有效需求量。在这种情况下，有效需求的形成同市 场具体的配额机制有关。如果行为人碰到的是一种排队类型的配额机制该行为人一般会把他的实 际需求作为有效需求来表达，但是，如果该行为人碰到的是一种比例配额机制，这时对比例系数 有正确预期的行为人就会用一个属于实际需要的需求作为他的有效需求，以期达到他所渴望的交易 效果。总而言之，非均衡理论不仅考虑传统均衡经济理论中的价格信号而且也考虑了各种数量信 号所形成的供给和需求即有效供求，以区别干瓦尔拉斯均衡状态下所形成的供给和需求，而均衡 理论中的供给和需求仅仅考虑了各种市场的相对价格信号o w 。 b 价格调整和数量调整 价格调整是指在价格具有充分灵活性的条件下，交易者完全根据市场价格方面的信息而进行的 调整需求量和供给量的活动。这是瓦尔拉斯均衡中的情况。在价格调整时，交易不受供求数量的限 制。在均衡价格体系之下，成交量等于需求量，需求量等于供给量。 数量调整是同价格调罄相对而言的。数量调整与价格调整不同，数量调整是指在价格不灵活的 条件下，交易者除了要根据市场价格方面的信息来调整需求量和供给量而外，还要从市场魄供给数 量和需求数餐方面取得信息，以调整自己的供求活动。换言之，在数量调整时，交易者和交易行为 都要受到供求数量的限制，这是非均衡的情况1 6 1 。 c 价格信号和数量信号 交易者所获得的市场价格方面的信息被称为价格信号。价格信号是瓦尔拉斯均衡中影响交易者 供给和需求的信号 数量信号是相对与价格信号而言的。数量信号则是指交易者所获得有关供给数量与需求数量得 信号。一般地，供给数量指货源，需求数量指销路。在瓦尔拉斯均衡中影响市场供给的条件，除 了需求者的收入外。主要是价格信号。 而在非均衡经济中，除了价格信号仍然影响交易者的供给与需求外影响交易者供给的将主要 是如下的数量信号：第一，市场上能够销售出去的商品数量，第二其它供给者的供给数量。另外， 影响市场需求的将是如下的数量信号：一是市场能够提供的商品数量，二是其它需求者的购买数量。 d 短边规则 非瓦尔拉斯均衡实质上是一种短边均衡模型即对处于市场k 边的一方实行数茸配额( 短边规 则) 短边规则直接米白白愿交换与市场效率这两项假设。根据配额均衡条件f 总交易簧小于总供给 或总 ；：；求的道理，可以得出非均衡状态的短边规则。所谓市场“短边”，指愿意交易的总苗最小的那 条边，短边规则是指处丁短边的交易者可以实现白己的供给愿望或需求愿望。具体地说，如果市场 有效率那么在供人丁求的情况f ，需求是短边，这是交易苗等丁需求埘，供给者受配额限制，需 求者则得剑满足，反之相反。经济行为人面对数颦约束一般通过数量调牲对非均衡市场做山反席。 短边均衡止是通过对起初互不相锋的有效需求平有效供给进行数量调帮以达到对买卖烈方米说相等 的成交额而实现的，该成交额即该i f i 场的均衡数量，1 f 均衡市场丛刮短边均衡以及这种配额均衡的 优劣往很人样度上取决丁配额的具体形式，包括平均分配、按比例配颓分配、排队锋i l a j 。 第2 章本文相关理论基础 ( 4 ) 非均衡理论内容 非瓦尔拉均衡实际上是一种短边均衡模型，即对市场长边的一方实行数量配给。所谓市场”短边” 是指意愿交易总量最低的那条边因此存在超额供给时，需求边就是短边；如果是超额需求的情况， 则供给边就是短边，而相对应的一边就是长边在瓦尔拉均衡体系中没有所谓数量约束的概念，也 就无法用瓦尔拉需求和瓦尔拉供给来说明短边均衡模型。因此，要说明短边均衡规则，首先要建立 有效需求和有效供给的概念，而不能直接使用瓦尔拉需求和供给i l w 。 在说明短边均衡规则之前，首先区分供求与交易的不同含义。交易是行为人在交换过程中实现 的购买额或销售额也就是说交易是事后的因此。在某一个市场上，总购买量一定等于总销售量 我们用d i 。表示第i 个行为人在h 市场上现实的购买s m 表示第i 个行为人在h 市场现实的销售， 如果经济中存在n 个行为人，则存在交易行为下的总购销恒等式： d k 善以5 善目s n 吐互3 一 c ：m 需求和供给则是一种事前信息，是在交易发生之前由交易者传递给市场的一个信号因此，可以认 为这只是交易意愿的一个近似表示由于我们认为市场的现行价格未必是市场的均衡价格，所以不 能先验地假定有效需求与有效供给是均衡的。如果分别用d u , 和表示在h 市场上第i 个行为人想 要购买和销售的数量，则会有： 6 一套i 一套i - s 。试，乙， ( 2 - 2 ) 所谓非均衡市场( 或非出清市场) 就是指有效需求与有效供给不相等的市场。用五表示有效需 求净额叩有： 砉i 一_ ；| ；五一砉i ( 2 - 3 ) 则当了i 0 时，表明市场上存在超额需求，供给处于短边；当了三= 0 时，表明市场存在超额 何”爿一 三 供给，需求处于短边。因此，yz y , - 0 ，必然存在行为人i 有效需求净额不等于其最后实现的交易 。 何 额舢。 非瓦尔拉均衡理论否定了价格具有完全弹性的假设，并且引入了数量信号与数量调整等概念。 在一个价格具有刚性并且供求处于非均衡的市场上，正是行为人从市场上获得了有关货源和销售方 面的数量信号，并据此调整自己的需求量和供给量，从而使市场实现事后均衡。 行为人面对数量约束而迸行数量调楂，对非均衡市场做出反应。市场的事后均衡( 短边均衡) 正是通过对起初互不相等的有效需求和有效供给进行数量上的调聿4 1 来达到一个对买卖双方来说相等 的成交额而实现的，这一成交额就是市场的均衡数量。具体来说，市场存在超额需求时，数繁调整 就对需求方实行配额，成交额等于供给量：市场存在超额供给时，数苗调档就对供给方实行配额， 成交颥等丁f 需求额。非均衡市场时左台达到事后的均衡以及这种配额均衡的优劣在很大程度上取决 于实施配额的具体形式在存在数量限制的条件f 配额可以采取平均分配、按比例分配、排队分 配等形式。 2 1 2 非均衡计量经济学模型 1 r 均衡计量经济学就是指以1 f 均衡理沦为基础利川计颦经济方法所从事的仆均衡理论与实践研 究。计鼙经济方法包括建模，识别、估计平f i 假发检验四个方面，其中最重要的就是参数的估计帛l 检 验。1 r 均衡计越经济的理论和l 方法在理论和实践中已有相当的积累不少方法日渐成熟，可直接借 鉴与运。1 r 均衡计衬经济方法白从美国学者费尔( r c f a i r ) l l 杰费( o m j a f i l e ) 在1 9 7 2 年进行 8 第2 章本文相关理论基础 了开创性的工作以来，得到了迅速的发展“7 1 。在理论研究方面，已由单一市场的非均衡模型向多市 场的非均衡模型发展；在应用方面几乎遍及微观到宏观经济的所有领域。如投资市场、劳动力市 场、生产要素市场、信贷市场等。限于本文研究的范围和目的，对行文无关的模型不进行讨论，主 要介绍基本模型及市场聚合条件下的非均衡模型。 ( 1 ) 非均衡计量经济模型的基本模型 最基本的非均衡模型由三个方程组成的一个联立方程组 它模型大多是它的变形。具体形式如下8 ”： 需求方程：q 一口x m + o - 1 ，2 ，r ) 供给方程：s 一卢x 。+ “。( f - l 2 ，丁) 交易量方程：o 。- m i n ( d ，s 。) 相关变量解释如下： 即需求方程、供方程和交易量方程其 ( 2 - 4 ) ( 2 - 5 ) ( 2 _ 6 ) d j 一t 时期的需求量 s t 时期的供给量 x 。、x 一各种外生变量的向量 口，口待估参数 h 。、u j r 均值是0 ，方差为常数，序列不相关且与以、 x 。相互独立的随机误差项 q t 时期的实际交易量 在非均衡体系中，需求量和供给量并不相等。市场交易量q 并不同时等于需求量和供给量，而 是等于需求量和供给量中的较小者即q 一m i n ( d ，s ) ，该交易量方程也就是最小原则方程，其 含义是如果q s ，则交易量恰好等于供给量；如果q s ，则交易量恰好等于需求量。非均衡 基本模型是非均衡计量经济学的基础，但从严格意义上来讲由于缺乏限制条件在具体问题的分析 中很少使用。 ( 2 ) 市场聚合条件下的非均衡模型 如上所述，宏观非均衡模型都是以最小原则方程为基础。但是，它并不完全符合现实复杂的宏 观经济生活，对宏观经济运行的考察，离不开对构成它的各个子市场及相互关系的考察。大量的宏 观经