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新会计准则下企业利润探纵行为探析 新会计准则下企业利润操纵行为探析 摘要 利润是企业获利能力的直接反映，是衡量一定时期内收入和成本情况的重 要信息。利润的高低，同时反映企业是否有足够的留存收益用于投资，在一定 程度上决定了企业的发展潜力。因此，利润指标成为企业经营结果的指示器， 成为投资者、债权人、管理者、政府等各个利益相关方普遍关注的综合性计量 指标。而上市公司把利润操纵行为作为主要手段来粉饰会计报表，掩盖公司真 实财务状况和经营成果，虚构公司投资价值与发展前景，因而利润操纵行为成 为了我们对上市公司诚信经营所关注的核心。 随着新会计准则的实施，企业进行利润操纵的方法将会产生相应的变化。 本文主要围绕新会计准则的实施对上市公司利润操纵行为产生的影响进行论 述，发现新的准则在引入公允价值计量属性等方面给企业的利润操纵提供了一 定的空间，同时分析了新准则对利润操纵的一些限制性规定。 第一章介绍了选题的背景、文献综述、论文的切入点和主要内容、论文的 研究方法等。第二章论述了利润操纵行为的现状。第三章论述了新会计准则对 企业利润操纵的影响一一先阐述了研究的必要性，再分析了新会计准则的主要 变化，然后从两个方面进行论述，即新会计准则对利润操纵行为的制约和给利 润操纵行为留有的空间。第四章的论述为会计信息的使用者辨别上市公司的利 润操纵行为提供了一些分析的方法。第五章论述了新会计准则下对利润操纵行 为的预期以及治理对策。第六章得出最终的结论，就是一一尽管新准则为企业 的利润操纵留有空间，实际上进行利润操纵的难度加大，也就是说新的会计准 则对企业利润操纵现象的限制更为严格了。 希望本文对广大的会计信息使用者起到启迪与借鉴作用。 关键词：新会计准则利润操纵影响辨别 新会计准则下企业利润操纵行为探析 t h ea n aly siso ft h ep r o fitm a nip uia tio n u n d ert h en e wa c c o u n t a n tr uie s a b s t r a c t p r o f i tc a ne x p r e s st h ee n t e r p r i s e sa b i l i t yt oa c h i e v ed i r e c t l y i tc a l la l s oj u d g et h ei n c o m e a n dc o s ti nac e r t a i nt e r m a tt h es a m et i m e ，t h ep r o f i tc a l le x p r e s sw h e t h e rt h ee n t e r p r i s eh a s e n o u g hr e m a i n e di n c o m et oi n v e s t e n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n tp o t e n t i a l i t yi su pt ot h ep r o f i tt o s o m ee x t e n t t h e r e f o r e ，t h ep r o f i tt a r g e tb e c o m e st h ei n d i c a t o ro fe n t e r p r i s e so p e r a t i o n ，a n da l s o ac o m p r e h e n s i v en o r mi n d i c a t o rc o n c e r n e db yr e l a t e dp a r t ss u c ha si n v e s t o r s c r e d i t o r s 、 m a n a g e r sa n dg o v e r n m e n t s t h es t o c kc o m p a n yt a k et h ep r o f i tm a n i p u l a t i o n a st h em a j o rm e a n s t ow h i t e w a s ht h ea c c o u n t i n gr e p o r t ，t oc o v e rt h et r u ef i n a n c i a la n do p e r t i o n a lc o n d i t i o n ，t om a k e u pt h ei n v e s t m e n tv a l u ea n dt h ed e v e l o p m e n t f u t u r e a st h ee n f o r c e m e n to ft h en e wa c c o u n t a n tr u l e s ，t h ee n t e r p r i s e sc h a n g et h e i rm e t h o d so f p r o f i tm a n i p u l a t i o nc o r r e s p o n d e n t l y t h i sa r t i c l em a i n l y d i s c u s s e st h ei m p a c to nt h ep r o f i t m a n i p u l a t i o na st h ee n f o r c e m e n to ft h ea c c o u n t a n tr u l e s w e f i n dt h en e wa c c o u n t a n tr o l e s p r o v i d ee n t e r p r i s e ss o m es p a c e ，a tt h e s a m et i m ew ea n a l y s i z et h er e s t r i c t e dr e g u l a t i o n s a tt h ef i r s tc h a p t e r ，w ei n t r o d u c et h eb a c k g r o u n dt ot h ea r t i c l ea n dt h em a i nc o n t e n t ，t h e s t u d ym e t h o d s a tt h es e c o n dc h a p t e r ，w ee x p o u n dt h ep r e s e n t c o n d i t i o no ft h ep r o f i t m a n i p u l a t i o n a tt h et h i r dc h a p t e r ，w ed i s c u s st h en e wa c c o u n t a n t r u l e s i m p a c to nt h ep r o f i t m a n i p u l a t i o n a tf i r s t ，w ei l l u m i n a t en e c e s s a r yo ft h es t u d y s e c o n d ，w ea n a l y s et h em a i nc h a n g e s o ft h en e wa c c o u n t a n tr u l e s a tl a s t ，w ed i s c u s st h en e wa c c o u n t a n tr u l e s r e s t r i c tt ot h ep r o f i t m a n i p u l a t i o na n dt h es p a c ei tp r o v i d e s a tt h ef o r t hc h a p t e r , w ep r v i d es o m ea n a l y s i sm e a n sf o r t h eu s e r st od i s t i n g u i s ht h ep r o f i tm a n i p u l a t i o no ft h es t o c kc o m p a n i e s a tt h ef i f t hc h a p t e r , w e d i s c u s st h ef u t u r ea n dc o u n t e r m e a s u r et ot h ep r o f i tm a n i p u l a t i o n a n da tt h es i x t hc h a p t e rw e c o m et ot h ec o n c l u s i o n ，n a m e l ya c c o u n t a n tr u l e sp r o v i d et h ep r o f i tm a n i p u l a t i o ns p a c e ，b u ti nf a c t ， m a n i p u l a t i n gp r o f i tb e c o m e sm o r ed i f f i c u l t t h ek e yw o r d s ：n e wa c c o u n t a n tr u l e s p r o f i tm a n i p u l a t i o ni m p a c td i s t i n g u i s h 新会计准则下企业利润操纵行为探析 1 耳言 i 气亍嗣 利润是企业获利能力的直接反映，是衡量一定时期内收入和成本情况的重 要信息。利润的高低，同时反映企业是否有足够的留存收益用于投资，在一定 程度上决定了企业的发展潜力。因此，利润指标成为企业经营结果的指示器， 成为投资者、债权人、管理者、政府等各个利益相关方普遍关注的综合性计量 指标。也正因为如此，利润操纵成为最直接的会计造假手段。 利润操纵( 或盈余管理) 是指企业管理者出于某种动机，或迫于某种压力， 而在会计制度的许可范围内选择会计政策或操纵应计项目，从而使报告利润达 到某一水平的管理行为。这种可能损害会计信息可靠性及相关性的异常行为在 国内外企业均有表现，而且在某些特殊事项影响下( 如上市、增发配股或面临 亏损时) 会特别明显。这种行为是一种故意行为，往往伴随着大量的违法、违 规行为，从而产生不真实的会计信息，欺骗广大投资者。 1 1 选题的背景 自1 9 9 2 年颁布企业会计准则一一基本准则、1 9 9 7 年颁布实施第一个具 体会计准则关联方关系及其交易的披露到2 0 0 6 年颁布实施与国际财务报告 准则趋同包括一项基本会计准则和3 8 项具体会计准则的独立会计准则体系。前 后不到2 0 年的时间，我国的企业会计准则建设得到了长足的发展，取得了举世 瞩目的成就，为我国的经济事业发展提供了有力的支持。然而，与会计准则的 不断改革完善相比，在会计实务中总是存在一些不和谐的音符。比如： 张立民和陈小林( 2 0 0 3 ) 根据1 9 9 6 - - - 2 0 0 1 年中国证券监督管理委员会公 告中的处罚决定，对采集的3 6 个虚假财务报告案例进行了分析，发现在3 6 个案例中，利润虚假的有1 7 家。根据分析，其虚假的信息几乎涉及了所有的报 告内容，但虚假最严重的是利润。无论是国内还是国外，虚报利润以致财务报 新会计准则下企业利润操纵行为探析 告信息失真都产生了严重的经济后果。 1 9 9 8 年中国银广厦、蓝田股份、东方电子等一批上市公司的造假事件发生 后，上市公司报表的真实性遭到质疑。2 0 0 1 年，安然、安达信等事件引发了世 界性会计诚信危机，这场危机的核心仍然是利润操纵。我国财政部发布的会计 信息质量检查公告中指出，2 0 0 1 年抽查9 2 家企业，利润不实达到2 4 亿元，利 润不实比例1 0 以上企业1 0 3 户，占被检查企业总数的5 4 。经过两年的监督治 理，2 0 0 3 年财政部抽查1 5 2 家企业财务报表，利润不实达到2 9 亿元，利润不 实比例1 0 以上企业8 2 户，占被检查企业总数的5 4 。 在2 0 0 5 年度上市公司十大财务舞弊公司排行榜中，天津磁卡公司位列第9 。 该公司在2 0 0 2 年大幅度计提应收账款减值准备1 2 9 亿元，导致2 0 0 2 年巨亏 2 8 6 亿元，却在2 0 0 3 年转回计提减值准备1 0 7 亿元，一举扭亏为盈。科龙电 器在2 0 0 5 年半年报中承认，上一年虚增利润1 1 2 亿元。天香集团在2 0 0 5 年度 涉嫌通过一系列资金运作，包装关联公司利润，从而虚增投资收益，达到包装 年报业绩的目的。2 0 0 5 年4 月1 6 日，四川长虹披露的年报爆出公司上市以来 的首次亏损，2 0 0 4 年度公司实现主营业务收入1 1 5 3 9 亿元，同比下降1 8 3 6 ； 每股收益- 1 7 0 1 元，全年亏损高达3 6 8 1 亿元，创下了沪深a 股上市公司亏损 额的新高。而仅仅在两天之后，长虹又喜气洋洋地宣布，2 0 0 5 年第一季度，该 公司已经扭亏为盈，实现净利润1 7 4 亿元人民币，同比增长4 3 1 8 9 ，每股收 益实现0 0 8 元。从巨亏到赢利，长虹仅用了一个季度就做到了，而巨额计提资 产减值准备是造成长虹年报巨亏的主要原因，而长虹也正是在这次“一次亏个 够”行动之后，才有可能在2 0 0 5 年一季度亮出成绩不错的季报。 由此可见，上市公司把利润操纵行为作为主要手段来粉饰会计报表，掩盖 公司真实财务状况和经营成果，虚构公司投资价值与发展前景，因而利润操纵 行为成为了我们对上市公司诚信经营所关注的核心。 1 2 主要的文献综述 2 新会计准则下企业利润操纵行为探析 国外对信息失真和利润操纵的研究主要集中于研究利润操纵的动机：如 f i e l d s ，m a 、k e y s ，p y 实证检验了利润操纵的存在性以及管理层进行利润 操纵的动机。考察公司治理结构与利润操纵的关系：如y e o ，t a n ，h oa n d c h e n ( 2 0 0 2 ) 研究了公司治理与外部证券持有者是如何影响公司盈利信息容量 的。结论是两者之间存在非线性的关系。k a oa n dc h e n ( 2 0 0 4 ) 研究了董事会与 利润操纵之间的关系。他们发现董事会规模越大，利润操纵的程度越高：当董 事会有更多的独立董事时，其利润操纵的程度较低。从管理者行为角度对公 司利润操纵行为的研究：如g o d f e r y ，m a t h e ra n dr a m s a y ( 2 0 0 3 ) 从c e o 更迭 的角度考察了澳大利亚6 3 家上市公司的利润操纵行为，他们发现新上任的高层 管理者有进行利润操纵和公司形象操纵的动机，表现为公司利润在c e o 更迭之 时下滑但在一年后提升等。 西方大量文献对于盈余管理也就是利润管理的动机的考察集中在以下三个 方面：( 1 ) 基于会计盈余数据的契约动机；( 2 ) 资本市场动机：( 3 ) 迎合或规 避政府监管的动机。第一种动机一般集中在管理者的薪酬契约和债务契约两方 面，即管理者通过盈余管理来增加自己的报酬或降低债务违约的可能性；第二 种动机主要表现在上市公司通过盈余管理影响公司股价、迎合分析师或管理者 自己的预测；第三种动机主要表现为回避行业监管或反托拉斯监管。 国内对利润操纵方面的研究也比较多。李继斌( 2 0 0 5 ) 对上市公司利润操 纵进行尝试研究，分析了会计操纵利润的危害，归纳了操纵利润的五个动因， 分别是利益驱动、现行制度缺陷、监管和惩罚力度不够、缺乏内部约束机制和 “从众心理等，从理论上分析了利润操纵常用的手法与简单识别。石连运 ( 2 0 0 2 ) 认为，上市公司热衷于编制虚假会计报表的原因主要有两个：一是巨 大的利益诱惑，二是低廉的违法成本。他认为，治理上市公司的虚假会计信息 是一项系统工程，应该对上市公司及其他市场主体进行综合治理。治理的手段 要以行政管制、道德教化、法律管制并举，以法律管制为主；治理的方式从事 后查处为主转向事前防御和事后查处相结合，并逐步过渡到以事前防御为主。 m 。1 ，“” 新会计准则下企业利润操纵符为探析 治理对策包括：从公司负责人和财务负责人这两个源头抓起：加强对中介 机构的外部监管；加强信息披露监管：严格执法，加大处罚力度。徐云霞 ( 2 0 0 5 ) 将上市公司进行利润操纵的动机归纳为股票发行和上市动机、再融资 动机、避免停牌退市动机等，指出利润操纵的方法主要有利用关联交易操纵 利润利用“蓄水池”操纵利润运用会计估计操纵利润利用一些会计账目 操纵利润等方法。李吉栋等( 2 0 0 6 ) 通过分析新会计准则的变化，指出新的会 计准则将通过公允价值计量属性的引入、资产减值准备冲回受到限制、存货计 价方法的变革、合并报表的规定等对上市公司的利润操纵行为产生较大的影响。 陈雯、韩晗等也从这几方面进行了论述。对会计信息失真防范的研究也比较多。 孙续元( 2 0 0 1 ) 认为治理会计信息失真要从建立良好的企业和社会环境，保证 会计主体到位，防止越位，以及创建会计行为合理化的标准制度两方面着手。 黄世忠( 2 0 0 1 ) 从公司治理结构、注册会计师出任制度、造假成本与收益、资 产重组与关联交易等角度，剖析上市公司会计信息失真的成因，并相应地提出 在公司治理结构中对确保会计信息质量做出有效的制度安排、上市公司审计轮 换制和注册会计师民事赔偿机制，对造假的上市公司和中介机构处以重罚提高 会计造假成本、对剥离、资产重组和关联交易进行严格限制等措施。刘峰( 2 0 0 1 ) 认为相关的法律制度安排是解决会计信息失真的治本之举。肖文强( 2 0 0 6 ) 从 会计制度、企业制度、监管机制等角度深入探讨上市公司利润操纵的条件，为 遏制利润操纵及其审计提供了一些重要思路。 1 3 论文的切入点 在我国经济体制转轨的过程中，政府管制渗透于资本市场发展的整个过程， 从公司的上市、退市以及上市后的再融资，监管部门采取了许多严格的措施来 保证政策的实施，其中最为硬性的就是关于企业业绩水平的要求。因此，作为 提供会计信息的公司，出于对自身的考虑，或是为了获得良好的市场形象或是 4 新会计准则下企业利润操纵行为探析 为了更容易获得融资，它会根据会计政策的选择或违背会计准则进行利润操纵 而达到使财务报告更“漂亮”的效果。 在新准则颁布实施前后，关于企业进行利润操纵的动机、常用的手段、利 润操纵的危害、如何通过分析来判断是否存在利润操纵行为以及治理的对策等 方面的研究与论述已有很多。现在随着新会计准则的实施，上市公司为了达到 前面所述的目的将会寻找新的方法进行利润操纵，这一变化更加引起广大会计 信息使用者的关注。从理论上说，新的准则的实施是为了更有力地规范会计工 作秩序和会计行为，以提高会计信息的质量，满足投资者、债权人、政府等利 益相关者对会计信息的需求，维护社会公众的利益。而现实中新准则能否实现 这些功能呢? 为使更多的普通投资者能识别上市公司的利润操纵行为，本文将 在已有的研究的基础上，结合新会计准则的变化，对这些变化将在哪些方面对 利润操纵行为产生制约的作用，又会在哪些方面给利润操纵行为留有空间等问 题进行探讨。 1 4 论文的主要内容和观点 文章主要来讨论以下几方面内容：首先从上市公司利润操纵行为产生的动 机也就是上市公司进行利润操纵的目的出发，讨论上市公司利润操纵存在的可 能性及已经存在的几种状况：接着重点讨论新会计准则的几点重要变化，指出 在新会计准则下研究企业利润操纵的必要性，并具体分析新会计准则在不断压 缩企业利润操纵空间的同时，又会付出怎样的代价：然后通过分析总结一下对 上市公司的财务报告进行分析时应该注意的问题和应该关注的指标；最终指出 新准则下企业利润操纵的预期和治理对策。 通过分析，我们知道了每次会计规则的修订的本意都是为了进行规范，但 是，由于实际国情的存在，每一次改变都会为新的不规范提供机会和手段。本 文通过新旧准则下利润操纵行为的对比、新准则下留给利润操纵的空间和对利 新会计准则下企业利润操纵行为探析 润操纵的规范的对比，揭示了新会计准则在给上市公司的会计处理留下了自由 空间的同时，又对上市公司利用这些空间时作了严格的限制的，对信息披露提出 了更高的要求，新的会计准则将会使上市公司财务报告所提示的信息更加具有 使用价值，等等。 1 5 主要研究方法 本文在研究与论述中主要采用的方法有理论与案例相结合、定性与定量分 析相结合、比较分析法等。 6 新会计准则下企业利润操纵行为探析 2 利润操纵的现状 2 1 上市公司利润操纵行为产生的条件 任何行为的产生都是有条件的，条件就是事物存在、发展的影响因素，正 是这些因素的存在，加之人的主观动因才产生了某种行为。利润操纵就是会计 信息的提供者出于某种动机，在一定的条件下，运用某个或某些手段，有目的 地调节或迫于压力要求调节公司利润的行为。有了条件，才有利润操纵的可能。 2 1 1 会计制度方面 由于会计制度的不完善客观存在，使得利润操纵成为可能。这里的会计制 度是广义上的，指处理会计业务所必须遵循的规则、方法和程序的总称。 ( 1 ) 会计准则与会计制度的制定过程本身可能存在不合理因素 会计准则制定机构的人员组成如果不具有广泛的代表性，会计准则就可能 出现偏向性。同时，在会计准则制定过程中，各利益相关方为了使准则对自己 更为有利，都会提出各自的要求，而准则制定机构为了使自己效用函数的最大 化，为了在利益相关方之间求得平衡，减少准则制定和执行的阻力，就必须赋 予企业一定的会计政策选择权。这就为利润操纵行为提供了可能。 ( 2 ) 会计准则和会计制度制定落后于会计实务 会计准则与会计实践之间存在着一定的时差性，即会计准则的制定常常会 落后于会计实践的发展。会计准则与会计制度的缺位会使企业在会计事项的确 认和计量等方面由于“无法可依 而带有很大的弹性。 ( 3 ) 现行会计理论与方法的固有缺陷 a 现行会计确认基础的固有缺陷 应计制是会计确认的基础，在应计基础的会计体系中存在多种会计选择， 新会计准则下企业利润操纵行为探析 在收益计量过程中还存在诸多的判断因素，使管理当局在选择会计政策时有了 一定的主观随意性。会计确认的关键在于界定确认的时间，即在什么时刻确认 才能最恰当地反映公司真实的经济业务，有些上市公司为了粉饰经营业绩，往 往提前确认收入、推迟确认损失，也可能为了减少本期应交所得税而将本期收 入推迟确认或者把下期将会发生的费用提前确认。 b 现行会计重要性原则和稳健性原则的固有缺陷 重要性原则允许企业对不重要的项目可以例外处理，但对于确认哪些项目 是重要的，哪些项目是不重要的这方面存在一定的自由度，这样就给企业把重 要项目按非重要项目处理提供了机会，从而影响企业财务状况与经营成果的公 允表达。稳健性原则的运用则给企业收益平均化和秘密准备金的操作提供了空 间。企业有可能为了使财务报告显示出持续稳定的盈利趋势或为了其它经济利 益而采取收益平均化的会计行为：多计损失、多提准备，压低经营状况好的年 度报告利润，将其转移到亏损年度或经营状况较差的年度：也可以相反，少计 损失、少提或冲回减值准备以增加报告年度的利润。 c 现行会计方法的固有缺陷 会计政策具有一定的选择性，如对存货发出成本的核算方法有多种选择。 虽然有些方法有限制使用条件，但毕竟为某些上市公司操纵利润提供了方便， 而会计信息的使用者则一般很难洞察其中的问题。在会计估计核算中，有些经 济业务本身具有不确定性，如资产减值准备、或有损失等，因而不得不根据经 验判断作出估计，从而使会计确认和计量工作不得不借助于假定和估计的方法。 这为利润操纵提供了一定的条件。 d 现行会计计量的局限性 从会计计量理论来看，目前的计量理论客观上造成了财务成果的扭曲。一 方面，会计的四大假设之一就是货币计量假设，它是以币值稳定为前提，而一 旦发生严重的通货膨胀，会计所描述的财务成果就会受到扭曲，导致会计信息 失真；另一方面，目前常用的历史成本法中，历史成本由于通货膨胀或物价下 8 新会计准则下企业利润操纵行为探析 跌、技术进步等原因造成重置价值与历史成本差异很大，以此为基础计算的损 益难以提供可靠的信息。 2 1 2 企业制度方面 现代公司内部治理结构，是指由所有者、董事会、监事会和经理层组成的 一种组织结构，在这种结构中所有者、董事会、监事会和经理层之间形成了一 定的制衡关系。但目前我国一些上市公司内部治理结构不完善，给公司管理层 实施利润操纵提供了生存的环境。 ( 1 ) 产权制度还不完善 在我国证券市场上，大多数上市公司是国有企业转变而来的，国家股和法 人股占绝对多数。在股权高度集中的条件下，大股东可以有效地控制公司。在 大股东控股的格局下，大股东通过委派代表参加选举程序，结果是使大股东的 法定代表人兼任上市公司的董事长或总经理。最高经理人兼任更进一步保障了 大股东在上市公司的利益，公司利用关联交易等操纵利润轻而易举。 ( 2 ) 独立董事制度不完善 独立董事是指来自公司外部，用以制衡执行董事，确保公司安全稳健运行， 保护股东利益不受侵犯的董事。目前在独立董事的聘任、独立董事的薪酬、独 立董事的赔偿、独立董事的工作负荷等方面存在许多问题，使得独立董事的作 用没有真正体现出来。我国实行的公司治理结构中，既有董事会又有监事会， 牵涉到了监督权力的分配和协调问题。独立董事与监事会在监督方面应各有侧 重，功能互补。若相互之间推诿，监督工作在一定程度上会流于形式，这会使 经理人员有了更大的自主权来进行操纵利润。 ( 3 ) 业绩( 或薪酬) 评价制度不完善 目前，上市公司大股东对经理人员业绩的评价多是财务指标。从某种意义 上说，这一业绩指标评价体系诱发了上市公司操纵账面利润的动机，也就必然 新会计准则下企业利润操纵行为探析 会助长道德风险，粉饰公司财务报告。上市公司现行的管理人员薪酬制度以基 本工资和年度奖金为主，这就产生并强化了管理人员的短期化行为倾向，为了 使自己任职期间公司业绩表现良好不惜进行利润操纵。 2 1 3 外部监管机制方面 要对利润操纵行为进行强有力的遏制，需要市场的调节、注册会计师的审 计、法律制度的规范和政府监管同时有效地进行。而在我国目前的国情下，确 实存在一些不完善的环节。如目前我国会计信息披露法律责任体系，主要包括 公司法、证券法、刑法、会计法等，是以行政责任为主，辅之以刑 事责任和民事责任，其中关于民事责任的规定最为薄弱，即重在惩罚，而不是 对投资者的赔偿，目前证券市场的民事赔偿制度尚未真正建立，违规者即使被 发现，亦仅可能承担行政的和刑事的有限责任，犯罪成本低，威慑力小：再如 政府监管机构的监管力度不够、处罚时限过长、处罚方式欠妥，从另一方面也 纵容了一些上市公司的利润操纵行为。 2 1 4 公司内部高管方面 利润操纵的产生有其外部条件，也有其内部因素的存在，主要表现在企业 的高层管理人员的会计选择方面。管理人员会通过符合自己特定目的的会计选 择而操纵公司的利润，以完成其任期目标。作为上市公司的管理者未尝不知道 利润操纵所带来的不利影响，那么他们为什么甘冒被注册会计师出具带保留意 见甚至否定意见的审计报告的风险而采取各种手段来操纵利润呢? ( 1 ) 受公司或个人利益的驱动 上市公司操纵利润从质的规定性上看，主要是在监管不力的情况下，公司 高层管理人员受利益驱动而采取的操纵利润的一种行为。这种行为要么是在会 新会计准则下企业利润操纵行为探析 计政策允许的范围内进行选择，要么是违反了现行的法规和会计制度。很多上 市公司的利润操纵行为都是违规的，公司高管这样做的目的主要是为了维持企 业的信用、提高股票发行或配股价格、避免被“s t ”或“摘牌”以及追求企业 良好形象和优良政绩等需要，同时还要采取比较隐蔽的手法进行以便逃避法律 和制度的监督、监管与控制。 ( 2 ) 法律和社会道德观念淡薄 上市公司的高管和会计人员进行利润操纵，除了存在私欲和小集团思想严 重外，也存在着严重的“从众”心理，认为做假账是一种普遍现象，有的还为 自己会计技术水平高超而自诩，并不认为这是一种违法行为，即便知道也认为 法不责众。法律和社会道德观念极其淡薄，这是操纵利润思想和观念上的根源。 2 2 目前上市公司利润操纵的常用手法 对于上市公司利润操纵的手法，不同的学者由于其分析问题的角度不同， 因而其归类也有所不同，这些方法一是渗透在关联交易、资产重组等业务中， 二是模糊会计政策变更、会计估计变更和重大差错更正的区别，模糊收入与费 用的确认时间等等。我们在这一部分对这些手法做一下整理。 2 2 1 关联交易 关联方关系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制、施加重大 影响或被施加重大影响的各方之间。关联交易是关联方之问发生的转移资源或 义务的事项，而不论是否收取价款。在不存在关联方关系的情况下，企业发生 交易时往往会从自身利益出发，一般不会轻易接受不利于自身的交易条款；但 在存在关联方关系时，关联方之间进行交易时可能会选择对操控自己的利润有 利的交易方式和会计处理方法，而不一定是建立在公平交易的基础上。上市公 1 l 新会计准则下企业利润操纵行为探析 司利用关联交易进行利润操纵的手法主要有： ( 1 ) 关联购销 关联购销操纵利润的手段包括：以低于市场价格向关联方购买原材料，或 以较高的价格向关联方销售产品，甚至虚构与关联方之间的购销量，或者将销 售收入作应收账款而非实际资金流动等。 ( 2 ) 托管经营 托管经营是指公司股东将其持有的股权以契约的形式，在一定条件和期限 内委托给其他法人或自然人，由其代为行使对公司的表决权，并拥有托管期间 的收益权。上市公司托管经营主要有两种情况：一种是上市公司将不良资产委 托关联方经营，这样既回避不良资产的亏损，同时又收取固定收益；另一种是 上市公司受托经营关联方的优质资产，在获得大量利润的同时收取托管费用。 ( 3 ) 计收资金占用费 上市公司以拆借方式或其他方式向关联方提供资金，并且按照高于银行同 期同类贷款利率计收利息，从而获得超额利润。虽然国家法律禁止企业之间拆 借资金，但这种现象现在很普遍，由于上市公司并不及时披露与关联方之间资 金占用的有关事项，对由此产生的利息收入没有加以说明，导致投资者在进行 利润分析时对因此而产生的利润并不了解，因而会得出不准确的结论。 ( 4 ) 资产租赁 由于母公司只有部分资产而非全部资产进入上市公司，上市公司的许多经 营性资产甚至经营场所都是从母公司租入的。当上市公司的利润不理想时，母 公司就调低租金或收取象征性的租金，或者上市公司以远高于市场价格的租金 将资产租赁给母公司使用。 利用关联关系操纵利润的手法很多，而且在不断更新，关联交易已成为上 市公司操纵利润的最惯用的方法。 2 2 2 资产重组 1 2 新会计准则下企业利润操纵行为探析 资产重组是对企业资产进行的重新配置或组合，其主要目的是为了优化资 产结构，提高资产的使用价值和效率。在证券市场发展的初期，为了加快证券 市场的发展，扩大证券市场的规模，同时也是为了提高上市公司的筹资力度， 二些企业在改组和上市时，大多采用整体改组上市模式。这种模式最明显的不 足就是不良资产没有剥离，公司资产总量大，净资产低，资产总体质量偏低， 进而造成上市公司业绩较差。另外有些公司上市时存在过度包装、资产价值高 估的现象，使得公司上市后不堪重负，导致资产质量下降。这些都迫使公司进 行资产重组。但是资产重组也被一些企业用来作为利润操纵的工具。上市公司 利用资产重组进行利润操纵的手法主要有： ( 1 ) 资产剥离 资产剥离是公司将所拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等 出售给其他公司。一些上市公司往往通过剥离一些非经营性资产和盈利能力较 弱的不良资产实行扭亏为盈。 ( 2 ) 资产置换 资产置换是指上市公司将其拥有的资产与其他企业的资产进行交换。资产 置换一般在上市公司与其母公司或者有买“壳”上市倾向的公司之间进行，但 有时进行资产置换并不是为了能够优化上市公司的资产组合，而是为了获取短 期的收益，以达到操纵利润的目的。 2 2 3 对应计项目的应用 权责发生制要求对特定收入和费用发生的时间进行估计，这些收入、费用 的发生时间和它们的实际的现金流动时间往往是不一致的。上市公司可能根据 不同的目的，对应计项目的记录时间作出不同的处理。例如，为了增加当期利 润，就可能在不符合确认条件的情况下，提前确认收入，或者在应当确认费用 的情况下推迟确认费用。相反，为了降低本期利润，则往往是提前确认费用、 新会计准则下企业利润操纵行为探析 推迟确认收入。 2 2 4 滥用会计政策变更、会计估计变更和重大差错更正 会计政策是企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会 计处理方法；会计估计是企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信 息为基础所作出的判断；重大会计差错是使公布的会计报表不再具有可靠性的 差错。些公司对这三项故意不加以区分以达到利润操纵的目的。 ( 1 ) 滥用会计政策变更和会计估计变更 在这方面常用的手段有随意变更折旧方法或折旧年限。固定资产折旧方法 的变更或者是折旧年限的改变直接影响公司的利润，特别在制造企业，固定资 产占总资产的比重较高，折旧费在成本中占有重要地位，折旧率的少许变动都 会对当期及以后年度的利润产生重大影响。再如，利用减值准备操纵利润。由 于坏账准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期投资减值准备、固定资 产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备和委托贷款减值准备等八 项减值准备的计提带有很大的人为性，并且其审批权在公司董事会。因此一些 公司利用减值准备进行“大清沈”，为以后年度的“扭亏为盈 做准备。除此之 外，上市公司还会利用变更长期投资、存货的核算办法等手段操纵利润。 ( 2 ) 混淆会计政策变更和会计估计变更 根据会计准则规定，会计政策变更、重大会计差错更正应追溯调整以前年 度损益，而会计估计变更应采用未来适用法，对变更当期和未来期间发生的交 易或事项采用新的会计估计进行处理。有的公司会故意混淆会计政策变更和会 计估计变更，从未来适用法和追溯调整法中选择一个以使当年的利润向比较有 利的方面发展。 ( 3 ) 混淆会计政策变更和重大会计差错更正 虽然会计政策变更和重大会计差错更正都采用追溯调整法，但两者对公司 1 4 新会计准则下企业利润操纵行为探析 影响却不同。前者对以前年度损益调整不会影响公司再融资的标准，而后者则 有直接影响。例如有些公司将广告费由按年摊销改为在相关广告见诸媒体时直 接计入损益，这本来是会计差错更正，但它却将其作为会计政策变更处理，这 样做虽然调整了以前年度损益，但以前年度的净资产收益率等指标却不要调整。 2 2 5 调整与利润关系密切的项目 与利润关系密切的项目有：应收账款、预付账款、其他应收款、存货等， 这些项目的增减变化直接影响到利润的变化。 ( 1 ) 应收账款 应收账款余额越来越多，可能是信用政策过宽所导致，但也有可能是企业 通过该账户在调节利润。尤其是每个会计年度末，其余额变化较大，则极有可 能是管理当局在操纵利润。当我们经常看到一个企业年末应收账款很多，但到 次年年初很快变少时，我们就应对该单位应收账款的真实性提出质疑。 ( 2 ) 预付账款 对于较大数额的预付账款长期挂账，报表使用者和投资者首先要对该数据 的真实性进行考证。在当今信用制度不够健全的经济环境下，预付账款经常发 生，但是企业很快就会收到货物，使该账户发生结转，长期挂账的情况极少发 生。一旦发现预付账款数额较大，挂账时间较长，报表使用者就应高度警惕。 预付账款弄虚作假的情况主要有以下两种情况：一是预付账款的货物已经收到 或已接受劳务，企业为了少摊费用，没有及时入账：二是预付账款无法收到货 物，款项又无法收回，变成了坏账，当事人为了逃避责任，不进行有关的账务 处理，少计了期间费用，使当期利润虚增。 ( 3 ) 其他应收款 近几年有许多单位开始通过该账户进行利润操纵。由于该账户比应收账款 账户更具有隐蔽性，使用的单位越来越多。该账户本来核算的内容是：企业的 新会计准则下企业利润操纵行为探析 备用金、应收未收的各种赔款、罚款、保证金、应向职工收取的各种垫付款项。 但是，有些单位故意将其核算内容扩大，致使该账户的核算内容越来越多，进行 利润操纵的余地也越来越大。如有的单位在发生交通事故时，通过该账户预先 为对方交纳医疗费，医疗事故处理完毕后，该账户直不进行有关的结转，致 使应计入相关费用的款项，直停留在该账户，使得当期利润增加。 1 6 新会计准则下企业利润操纵行为探析 3 、新会计准则影响企业利润操纵的主要变化 3 1 在新会计准则下研究企业利润操纵的必要性 新会计准则的实施立足于我国的国情，不仅是要实现与国际会计惯例的趋 同，更重要的是为了促进企业不断提高会计信息质量和透明度，从而有效地维 护投资者和社会公众的知情权，体现了维护投资者和社会公众利益的政策导向。 新的会计准则做到了更加系统和科学规范，在法规体系与会计处理方法上体现 出了明显的一致性。它的变化和改进在一定程度上将会使上市公司提供的会计 信息更具有可靠性，但同时在理论上也会留有一定的空间，被上市公司利用来 进行利润操纵从而达到粉饰公司业绩的目的。当然任何法律法规的制定都不是 无懈可击的，相反它是在实践中被不断改进的。在提倡构建和谐社会的今天， 充分探究新的会计准则对企业利润操纵所造成的影响，将会对会计信息的使用 者提供有益的借鉴。 3 1 1 为制度的不断完善提供一个思路 只要前面提到的利润操纵产生的条件存在，企业就会采取一切可能的办法 进行利润操纵，导致其提供了不真实的会计信息。在会计法规不断完善的今天， 对企业进行利润操纵的限制越来越大，但是由于一些会计政策的可选择性和新 的规定的初次尝试等原因的客观存在，上市公司仍会找到利润操纵的空间。尽 管上市公司完全按照新会计准则编制的财务会计报告在2 0 0 8 年才能面市，我们 仍可以提前对企业利润操纵行为作一个探索，以便为制度的进一步完善或者补 充提供一个可以参考的思路。 3 1 2 为外部的监管提供一个着眼点 新会计准则下企业利润操纵行为探析 通过对新会计准则下企业可能采取的利润操纵手法的分析，提醒有关部门 密切注意上市公司的利润操纵动向，加大对企业内部控制制度监督、检查的力 度，发挥中介机构监督作用，特别是加强注册会计师队伍的建设，加强企业会 计人员职业道德教育，加大执法监管力度。 3 1 3 为投资者指明一个方向 有的上市公司会采用新的会计准则中规定的办法来对2 0 0 6 年的财务信息 进行披露，所有的上市公司将在2 0 0 7 年的核算中遵循新的会计准则。在没有见 到新的年报出台之时，我们希望通过探索，来分析一下新的会计准则对利润操 纵的影响，试探性地提出上市公司利润操纵将会产生的变化，以期为广大投资 者在对上市公司进行财务分析时提供有益的帮助。 3 2 新会计准则的主要变化条款 3 2 1 会计要素的计量 新的会计体系将按照现行国际惯例把“公允价值 概念引入中国会计体系， 公允价值的应用，计量成为此次准则修改中的一大亮点。公允价值计量模式， 是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的主要计量属性的会计 模式。新会计准则对计量属性做出了重大调整，在强调以历史成本为基础计量 属性的基础上，引入了公允价值、现值等计量属性，其中主要在金融工具、投 资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面采用 了公允价值。相对国际会计准则来说，主要的区别就在于公允价值的使用程度 上，新准则在公允价值的使用上相对国际准则强调公允价值作为基准计量基础 而言，仍然有一定的保留。 新会计准则下企业利润操纵行为探析 3 2 2 存货 新存货准则规定，企业应当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法 确定发出存货的实际成本。取消后进先出法主要是因为它不能真实反映存货的 流转。 3 2 3 资产减值准备 资产减值计提是此次修订的重点。资产减值，是指资产的可收回金额低于 其账面价值。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预 计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产账面价值大于该资产可收回 金额部分确认为资产减值损失。国际会计准则中，允许资产减值的转回，但是 我国的新会计准则规定，长期资产计提的减值准备是不可以转回的。 3 2 4 债务重组 新债务重组准则改变了将原先因债权人让步而导致债务人被豁免或者少偿 还的负债计入资本公积的做法，改为将债务重组收益计入营业外收入，对于实 物抵债业务，引进公允价值作为计量属性。例如要求上市公司在非货币性资产 交换中考虑换出、换入资产的公允价值以及交易是否具有商业实质，要求上市 公司在债务重组交易中考虑重组债务的账面价值与转出资产的公允价值和相关 税费之和，将二者之间的差额作为重组收益，并要求在利润表中确认相关损益。 3 2 5 合并报表 与合并会计报表暂行规定相比，新的合并财务报表准则更侧重实体理 新会计准则下企业利润操纵行为探析 论，合并报表范围的确定更关注实质性控制，母公司对所有能控制的子公司均 需纳入合并范围，而不一定考虑股权比例。所有者权益为负数的子公司，只要 是持续经营的，也应纳入合并范围。 3 2 6 投资性房产 会计报表中须单列“投资性房产”项目，处理可以采用成本模式或者公允 价值模式，但以成本模式为主导。如有活跃市场，能确定公允价值并能可靠计 量，也可采用公允价值计量模式，这种模式下不计提折旧或减值准备，公允价 值与原账面值之间的差异计入当期损益。 3 2 7 证券投资 新准则要求，交易性证券投资期末应按交易所市价计价( 视为公允价值) ， 公允价值的变动计入当期损益。按2 0 0 6 年1 2 月3 1 日之前执行的会计准则， 上市公司的证券类投资如市价比成本低，必须计提减值准备，但如市价比成本 高，而公司并没有抛出实现收益，账面盈利并不能计入当期损益。但新准则却 使得证券投资的账面盈利也能成为净利润。 3 3 新会计准则的变化对企业利润操纵的制约 新准则充分考虑了中国特殊的经济环境和会计环境，修订了若干业务核算 准则，较多地压缩了会计估计和会计政策的选择项目，限定了企业利润调节的 空间范围，规范和控制企业对利润的人为操纵，使企业的经营业绩得以真实地 反映，提高了企业盈利的质量。 新会计准则下企业利润操纵行为探析 3 3 1 资产减值准备冲回受到p p