（会计学专业论文）公允价值及其应用环境研究.pdf

摘要 会计是环境的产物，与其演进过程中的特定背景相适应，而其演进的动力 来自社会环境的变化。随着社会环境的变革，特别是新世纪特有的环境变迁， 使会计理论与实务发生重大变革，作为会计系统运行的中心会计计量理论 始终处于前沿位置，公允价值便是社会环境变化的产物。 本文共分四部分。首先对公允价值的涵义及本质进行探讨，接着从实例及 理论方面剖析适合公允价值应用的会计环境，在此基础上通过考察我国公允价 值的应用环境特征及其应用现状，提出完善我国会计环境的建议，以更好地应 用公允价值。 第部分，公允价值的涵义及本质。从公允价值产生及发展的背景入手， 通过比较各国会计组织对公允价值所下的定义，分析出公允价值具有公平交易、 持续经营、时态观、价格估计等特殊的内涵。接着分析了公允价值与其他计量 属性之间的关系。在前面探讨的基础上，总结出公允价值的本质：公允价值是 是面向市场、强调公平的计量属性；是环境变化发展的产物；在不同的环境下， 具有不同的表现形式，包括历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值及未 来现金流量现值；是真实与公允并存、合理可靠和相关并重的。 第二部分，公允价值的应用环境剖析。首先以美国为例，通过考察其会计 环境及公允价值应用的现状，简单地描述了公允价值的应用同会计环境之间的 关系。其次，对公允价值的应用环境进行理论剖析。从会计目标、会计信息质 量特征、会计确认与计量之间的逻辑关系进行展开，对影响公允价值应用的需 求和供给的环境因素进行分析。总结出经济环境，包括经济体制、资本来源、 市场特征等是客观上影响公允价值应用的需求因素；政治、法律、文化、教育 环境是分别从不同层面影响公允价值应用的供给因素。最后，在前面实例及理 论剖析的基础上描述了适合公允价值应用的理想的会计环境。 第三部分，公允价值在我国的应用环境、应用现状及评价。首先考察了我 国公允价值应用环境的特征，包括经济、政治、法律、文化、教育等环境。其 次考察了公允价值在我国应用的现状，并对其进行评价。最后得出结论：我国 将公允价值计量属件正式纳入到对具体准则具有统驭力的基本准则中，而且在 具体准则中较大范围地应用这一计量属性，足以证明适宜于公允价值应用的“土 壤”已初步形成。但结合我国目前客观的会计环境，对公允价值的应用持谨慎 态度仍是最优选择。 第四部分，完善我国公允价值应用环境的建议。面对我国客观的会计环境， 为了使更多的人接受公允价值理念，使公允价值在我国得以更好地虑用。分别 从市场经济、公司的治理结构、法律建设及监管机制、审计制度、估价技术、 理论培养、会计教育、诚信建设等方面提出完善的建议。 关键词：公允价值，会计目标，会计环境，环境与制度变迁 i i a b s t r a c t a c c o u n t i n gi st h ep r o d u c to fe n v i r o n m e n t ，i ta d a p t st h es p e c i f i cb a c k g r o u n di n e v o l u t i o n a r yp r o c e s s e s ，a n di t se v o l u t i o n a r yp o w e rc o m e sf r o mt h ec h a n g e so fs o c i a l e n v i r o n m e n t a l o n gw i t ht h es o c i a le n v i r o n m e n t a lt r a n s f o r m a t i o n ，e s p e c i a l l yt h e u n i q u ee n v i r o n m e n t a lt r e n di nt h er l e 、vc e n t u r y , t h et h e o r ya n dp r a c t i c eo f a c c o u n t i n g h a st h es i g n i f i c a n tt r a n s f o r m a t i o n t h et h e o r yo fm e a s u r e m e n ta sa c c o u n t i n g s y s t e m s c e n t e ri st ob ei nt h ef r o n tp o s i t i o nt h r o u g h o u t ，t h ef a i rv a l u ei st h e nt h ep r o d u c to f s o c i a le n v i r o n m e n t a lc h a n g e s ， t h et h e s i si sc o n s i s to ff o u rc h a p t e r s i tb e g i n sw i t ht h ed i s c u s s i o no ff a i r v a l u e sc o n n o t a t i o na n de s s e n c e ；n e x ta n a l y z e s t h ea c c o u n t i n ge n v i r o n m e n tt h a ts u i t s f a i rv a l u et oa p p l yf r o me x a m p l ea n dt h e o r ya s p e c t s ，o nt h e s ef o u n d a t i o n ，t h e n i n s p e c t st h ee n v i r o n m e n t a lc h a r a c t e ra n ds i t u a t i o no ft h ef a i rv a l u e sa p p l i c a t i o ni n o u rc o u n t r y ；f i n a l l y , t o a p p l y f a i rv a l u e b e t c e r p r o p o s e ss o m es u g g e s t i o n st o c o n s u m m a t eo u rc o u n t r y sa c c o u n t i n ge n v i r o n m e n t t h ec h a p t e r1 a n a l y z e s f a i rv a l u e sc o n n o t a t i o na n de s s e n c e f i r s t l y , i t i n t r o d u c e st h ea p p e a r a n c ea n dd e v e l o p m e n tb a c k g r o u n do ff a i rv a l u e s e c o n d l n t h r o u g ht h ec o m p a r i s o no ff a i rv a l u e sd e f i n i t i o n st h a tv a r i o u so r g a n i z a t i o n sd e f i n e ， a n a l y z e st h es p e c i a li n t e n s i o nt h a tf a i rv a l u eo w n e d ：f a i rt r a n s a c t i o n ，g o i n gc o n c e m ， d y n a m i cm e a s u r e m e n t ，p r i c ee s t i m a t ea n ds oo n t h e na n a l y z e st h er e l a t i o n s b e t w e e nf a i rv a l u ea n do t h e rm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e s a tl a s t ，s u n u n a r i z e st h ef a i r v a l u e se s s e n c e ：f a i rv a l u ei sm e a s u r e m e n ta t t r i b u t et h a tf a c e sm a r k e t ，e m p h a s i z e s f a i r ；i st h ep r o d u c to fe n v i r o n m e n t a ld e v e l o p m e n t ；u n d e rd i f f e r e n te n v i r o n m e n t ，h a s d i f f e r e n tm a n i f e s t a t i o n ；i sr e a la n d f a i r l y , r e a s o n a b l er e l i a b l ea n dr e l a t e d t h ec h a p t e r2a n a l y z e st h ea p p l i e de n v i r o n m e n to ff a i rv a l u e f i r s t l y , i tt a k e s u sa st h ee x a m p l e ，i n s p e c t si t sa c c o u n t i n ge n v i r o n m e n ta n da p p l i e ds i t u a t i o no ff a i r 1 v a l u e ，t h e nd e s c r i b e st h er e l a t i o n sb e t w e e nf a i rv a l u e sa p p l i c a t i o na n da c c o u n t i n g e n v i r o n m e n t s e c o n d l y , i th a sc a r r i e dt h et h e o r ya n a l y s i so nt h ea p p l i e de n v i r o n m e n t o ff a i rv a l u e t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h e l o g i c a lr e l a t i o n sa m o n ga c c o u n t i n gg o a l ， t h e q u a l i t y c h a r a c t e ro fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，a c c o u n t i n gc o n f i r m e da n d a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ，f i n d st h ee n v i r o n m e n t a lf a c t o r st h a ta f f e c tt h ed e m a n da n d s u p p l yo f f a i rv a l u e f i n a l l y , s u m m a r i z e st h ee c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，i n c l u d i n gt h e e c o n o m i cs y s t e m ，t h ec a p i t a lo r i g i n a t i o n ，t h em a r k e tc h a r a c t e ra n ds oo na f f e c tt h e d e m a n do ff a i rv a l u e s a p p l i c a t i o n ；t h ee n v i r o n m e n to fp o l i t i c s ，l a w , c u l t u r e ， e d u c a t i o na r es u p p l yf a c t o r st h a ta f f e c tf a i rv a l u e sa p p l i c a t i o n f i n a l l y ，d e s c r i b e st h e i d e a la c c o u n t i n ge n v i r o m n e n tt h a ts u i t sf a i rv a l u et oa p p l y t h ec h a p t e r3i n s p e c t sf a i rv a l u e sa p p l i e de n v i r o n m e n t ，a p p l i e ds i t u a t i o ni no u r c o u n t r ya n dm a k e sa l la p p r a i s a l f i r s t l y , i ti n s p e c t st h ec h a r a c t e ro fe n v i r o n m e n ti n o u rc o u n t r y , i n c l u d i n gt h ee n v i r o n m e n to fe c o n o m i c s ，p o l i t i c s ，l a w , c u l t u r ea n d e d u c a t i o n n e x ti n s p e c t st h ef a i rv a l u e sa p p l i e ds i t u a t i o na tp r e s e n ti no u rc o u n t r y f i n a l l y , c a r r i e so nt h ea p p r a i s a lt oi t sa p p l i e ds i t u a t i o n i td r a w st h ec o n c l u s i o n ：t h e f a i rv a l u em e a s u r e m e n ta t t r i b u t ei si n t e g r a t e do f f i c i a l l yi nt h eb a s i cc r i t e r i o na n d a p p l i e di nc o n c r e t ec r i t e r i o n sw i t hw i d er a n g e ，i tp r o v e st h a t t h es o i l ”s u i t sf a i r v a l u et oa p p l yh a sf o r m e di n i t i a l l y b u tf a c i n go b j e c t i v ea c c o u n t i n ge n v i r o n m e n ta t p r e s e n t ，i ti ss t i l lt h em o s ts u p e r i o rc h o i c et h a th o l d i n gt h ed i s c r e t em a n n e r t ot h ef a i r v a l u ea p p l i c a t i o n t h e c h a p t e r 4 p u t s f o r w a r dt h e s u g g e s t i o n s t oc o n s u m m a t e a p p l i e d e n v i r o n m e n to ff a i rv a l u ei no u rc o u n t r y f a c i n go b j e c t i v ea c c o u n t i n ge n v i r o n m e n t i no u rc o u n t r ya tp r e s e n t ，i no r d e rt oc a u s em o r ep e o p l et oa c c e p tt h ef a i rv a l u ei d e a ， e n a b l e st h ef a i rv a l u eh a v eab e t t e ra p p l i c a t i o ni no u rc o u n t r y , p u t sf o r w a r ds o m e p r o p o s a l s ，f o re x a m p l e ，t h em a r k e te c o n o m y , c o m p a n y 。sg o v e r n m e n t a ls t r u c t u r e ，t h e l e g a l c o n s t r u c t i o na n dt h es u p e r v i s i n ga n dm a n a g i n gm e c h a n i s m ，t h ea u d i t i n g s y s t e m ，t h et e c h n o l o g yo fe s t i m a t e ，t h et h e o r yr a i s e ，a c c o u n t i n ge d u c a t i o n ，g o o d t t f a i t hc o n s t r u c t i o na n ds oo n k e yw o r d s ：f a i rv a l u e ，a c c o u n t i n gg o a l ，a c c o u n t i n ge n v i r o n m e n t ，v i c i s s i t u d e so f e n v i r o n m e n ta n ds y s t e m 1 1 1 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士i 硕士学位论文 客弓可匝凛吾司哜巍研霉，是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名 镧 日期：山存。，月一日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 么龟可7 蠡之理乃甲冲瓷衙嘱系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间拄导师指粤下完成的博士i - k 学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 日期：年月日 日期：如话f ，月，伺 甄走苏浔 名 名 签 签 者 师 怍 导 一、公允价值的涵义及本质 会计是环境的产物，与其演迸过程中的特定背景相适应，其演进的动力来 自社会环境的变化。美国会计学者e s 亨德里克森在会计理论书中提到 “越来越多的证据显示社会和经济变革对会计实践和会计思想有很大影响。2 0 世纪6 0 、7 0 年代曾发生很多环境变动，都直接或间接地影响了会计师的工作， 迫使会计界采用新的会计方法和新的会计思想。”随着社会环境的变革，特别是 新世纪特有的环境变迁，使会计理论与实务发生重大变革，作为会计系统运行 的中心会计计量理论始终处于前沿位置，公允价值便是社会环境变化的产 物。 随着国内外社会经济形势的迅速发展，在我国加入世界贸易组织及实施国 民经济和社会发展第十一个五年规划纲要的背景下，我们在实践中将遇到越 来越多的公允价值问题。透过公允价值的本质，分析影响公允价值应用的会计 环境，对于中国会计人据以确立市场条件下的会计哲学观甚为重要：怎样计价 不至于脱离经济环境和经济实质? 什么样的计量模式才能满足财务报表使用者 的核心要求? 会计环境与公允价值之阔有着什么样的关系? 公允价值适合在什 么样的会计环境中应用? 如何完善公允价值在我国应用的会计环境? 在我国如 何使更多的人接受公允价值理念，更好地应用公允价值? 使我国会计理论和实 践紧跟国际会计发展的步伐，这对于促进我国会计标准国际化和国民经济的持 续健康发展都有积极作用。因此对公允价值及其应用环境进行研究显示出了必 要性和现实意义。 一、公允价值的涵义及本质 ( 一) 公允价值产生及发展的背景 2 0 世纪7 0 年代，美国公认会计原则已有“公允价值”这个术语，由于全 球性持续通货膨胀，美元不断贬值，布雷顿森林协定国际货币基金会员国的货 公允价值及其应用环境研究 币与美元保持固定汇率的货币体系开始解体，西方国家的汇率相继与美元脱钩 而采取浮动汇率，同时很多国家又取消了对利率的管制。汇率和利率双放开后， 国际金融市场便出现了剧烈的动荡，企业在筹资和投资活动中产生了前所未有 的外汇风险和利率风险。会计原则委员会( a p b ) 考虑在一些金融证券投资方 面应用公允价值，但没有达成一致意见。在7 0 年代中期，美国的财务会计准则 委员会( f a s b ) 有限制地使用同一问题的某些方案，在1 9 7 5 年末签发的第1 2 号财务会计准则( f a s l 2 ) 中要求对可变现普通证券使用公允价值计量。但是， 联邦储备委员会的干预阻止了早期对于公允价值的应用。直到1 9 8 4 年f a s b 发 布专门讨论会计计量的财务会计概念公告第5 辑企业财务报表项目的确认与 计量时仍未使用这个概念。 2 0 世纪8 0 年代中后期，在全世界范围内掀起了金融自由化和金融创新的 浪潮，金融市场在蓬勃发展的同时，一系列招致严重损失的事例及震惊世界的 金融风波和危机也随而出现。仅美国就有2 0 0 0 多家金融机构因从事金融工具交 易而陷入财务困境，甚至顷刻间破产和倒闭，但以历史成本计量的财务报表仍 显示“良好”的经营业绩和“健康”的财务状况。因此，许多投资者认为历史 成本模式提供的会计信息正在失去其应有的真实性和公允性，历史成本财务报 告不仅没能为金融监管部门和投资者发出预警信号，甚至反而误导了投资者的 判断。为此，欧美国家纷纷就如何改进现有历史成本会计模式以适应新的会计 环境而进行研究。正如美国会计学家埃劳特和杰克逊所说，“建立在工业时代的 传统会计必须演进到信息技术时代中去”。人们接受了价值计量的观念，并积极 地寻求解决的方案。公允价值作为经济学中价值概念的会计表达终于参与到财 务会计理论的建设之中。 在此背景下，1 9 9 0 年9 月，美国证券交易管理委员会( s e c ) l - e 席理查 德c 布雷登在美国参议院的银行、住宅及都市事务委员会作证，指出历史 成本财务报告对于预防和化解金融风险于事无补，并首次提出应当以公允价值 作为金融工具的会计计量属性。 随着知识经济时代的到来，科学技术同新月异，信息技术突飞猛进，大量 一、公允价值的涵义及本质 “软资产”出现，电子商务来势汹涌，金融工具层出不穷，这些都对会计计量 提出了更高的要求。 首先，大量“软资产”的出现，扩展了会计要素的核算范围，传统会计以 有形资产计量和报告为重心的会计理论已经受到来势迅猛的科学技术革命的冲 击。大量诸如企业商誉、品牌、专利权、特许权、交易合同的软件，研究与开 发，人力资源、营销网络等无形资产不再以市场交易为基础，只有采用公允价 值计量，才能完整地反映企业整体资源状况和生产力水平。否则产生的会计信 息会严重误导投资者的决策，误导社会资源的优化配置。 其次，知识更新所带来的决策风险，使会计信息的相关性成为第一要求。 知识经济社会中，知识的快速更新与膨胀，源于科技、制度和管理的不断创新， 而持续创新使产品的生命周期变短，换代频繁，使得企业的生产经营具有很大 的不确定性。而金融工具创新更是加剧了经济的动荡，经济活动越来越灵活、 迅速、多变，这无疑加大了外部信息使用者的决策风险。在保证一定的信息可 靠性的基础上，要求信息得到及时和充分的披露，而且会计信息披露要求多样 化，即要求披露财务信息和非财务信息、静态信息和动态信息、数量信息和质 量信息等。而以历史成本为中心的成本计量模式，严重影响了报表的充分性与 及时性，这些都无助于决策。因此公允价值将在知识经济时代的会计确认和计 量中扮演重要角色。 再次，在网络技术发展的今天，网络组织如网络银行等的收入对传统会计 计量属性历史成本产生了巨大冲击。网络组织的收入在西方国家的各公司 收入中占有相当的比重，我国的第一笔网上交易于1 9 9 8 年3 月6 日成功后，近 几年又有新的发展，这种新的企业组织网络公司是一种临时性的结盟组织， 双方可以是多方组合，发挥各自的优势，共同开发一种新产品，迅速推向市场， 共同完成交易。同时可以迅速分合，从事的多是一次性交易，生命周期极短。 在此种情况下，网络公司的资产若用历史成本来反映，会造成不能公允实时地 反映其财务状况和经营成果，使会计信息的有用性降低。因此，在网络交易中， 历史成本已没有存在的价值，只能以现实价值或可变现价值等公允价值来反映 公允价值及其应用环境研究 即时的情况，这样更具有现实意义。 总之，随着经济资源由有形更多地转向无形，经济中的风险和不确定性加 大，投资者做出决策的难度也加大。会计作为一种信息机制，可以有效地减少 逆向选择和道德风险，从而有利于市场的公平和有效进行。但在传统信息处理 技术制约下，人们只能选择历史成本基础的会计信息并辅之以充分披露原则来 试图实现相关性与可靠性之间的均衡。而在能提供强大的多元、实时信息的现 代会计信息系统下，人们可以充分应用公允价值计量，使得会计信息的相关性 和可靠性得以兼顾，信息不对称的不良后果得到有效地遏制，市场更好地运行。 可见公允价值是环境发展的产物，同时它的应用也促进着环境的良性发展。 ( 二) 公允价值的定义 1 公允价值的一般定义 公允价值的英文是“f a i r v a l u e ”，f a i r 的相关解释是“公平的，正直的，公 正的”，而中文将其翻译成“公允”，则包含了公正、允当的意思。即指市场参 与者普遍认同的，非个别的和特殊的价值。在会计领域，各国会计准则对于公 允价值的定义如下。 国际会计准则委员会( i a s c ) 在1 9 9 5 年6 月发布的第3 2 号国际会计准则 ( i a s 3 2 ) 对公允价值所下的定义是：“公允价值是指，在公平交易中，熟悉情 况的当事人自愿据以进行资产交换或负债结算的金额。” 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 在2 0 0 5 年1 1 月2 1 日正式向外界发布的公 允价值计量公告工作草案( f m rv a l u em e a s u r e m e n t ss t a t e m e n tw o r k i n gd r a f t ) 对公允价值所下的定义是：“在当前交易中，在熟悉情况( k n o w l e d g e a b l e ) 、 非关联( u n r e l a t e d ) 、自愿的各方之间进行资产交换或债务清偿的价格。” 金融工具联合工作组( j w g ) 在2 0 0 0 年1 2 月发布的准则草案和结论依 据金融工具及类似项目的会计处理征求意见稿对公允价值下了一个与现 行国际会计准则( 1 a s s ) 中的定义不同的新定义：“公允价值是指在计量日由正 4 一、公允价值的涵义及本质 常的商业考虑推动的，按照公平交易出售一项资产时企业应收到的或解除一项 负债时企业应付出的价格的估计。” 我国财政部在2 0 0 6 年2 月1 5 日发布的新的企业会计准则基本准则 对公允价值所下的定义是：“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中， 熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。” 2 公允价值定义的比较分析 从内容上看，公允价值的定义略有差异，总的来说是资产交换或负债清偿 的金额。但是这个金额是在许多限制和假定条件下取得的，包括公平交易、持 续经营、时态观、价格估计。正是这些限制和假定条件才使公允价值具有了特 殊的内涵。现分析如下： ( 1 ) 公平交易 i a s c 、j w g 和我国的会计准则委员会( c a s c ) 都强调公允价值是在公 平交易中取得的。公平交易是在交易双方自愿和熟悉市场的情况下进行的，是 具有一臂之隔距离的交易，而不是手挽手的关联交易，从而形成的交易价格应 当是公允的。但在关联交易中，特别应关注的是关联方之间的资本交易、非货 币性交易、企业并购交易、资产租赁交易、金融工具交易等的计价是否公允。 在这些交易中，交易双方要熟悉市场情况，往往需要依靠诸如资产评估、证券 评价等中介机构的专业判断( 估计) ，再由当事人做出最终决定，定义中所说的 “自愿”，在实务操作中就蕴含了这层涵义。f a s b 在定义中虽然没有提到公平 交易，但也强调了熟悉情况、非关联的条件。 ( 2 ) 持续经营 f a s b 和j w g 都强调公允价值是在持续经营的环境中取得的。f a s b 在公 允价值计量公告工作草案中特别强调了现实交易、脱手价格、市场参与者、 参考市场等问题，指出现实交易是反映计量同市场环境的有秩序的交易，而不 是强迫性的交易，强调企业持续经营的状态。j w g 的“由正常的商业考虑推动 的”则在暗示：清算及其他非持续经营下的价格或强迫交易的价格不是公允价 公允价值及其应用环境研究 值。i a s c 虽没有在定义中强调持续经营，但i a s 3 9 对公允价值定义中不明确的 部分进行了补充，i a s 3 9 明确指出：在公允价值中隐含着一项假设，即企业是 持续经营的，不打算或不需要清算，不会大幅度缩减其经营规模，或按不利的 条件进行交易。我国会计基本准则中也有持续经营的假设。 ( 3 ) 时态观 f a s b 和j w g 在制定公允价值定义时都考虑了计量属性的时态观。f a s b 使用的术语是“在当前交易中”，j w g 则使用了“在计量日”。i a s c 在公允价 值定义中尽管没有此类表述，但它在2 0 0 4 年6 月发布的对修改i a s 3 9 的征求 意见稿中却使用了与j w g 的公允价值定义极为相似的词句对其公允价值计量 的目标进行解释，即“使用估价技术的目的是为获得在计量日由正常的商业考 虑推动的公平交易条件下的交易价格”。这说明i a s c 也认为公允价值计量体现 了时态观的理念。但公允价值与历史成本的时态观是有区别的。历史成本计量 的时态观是静态的，而公允价值计量的时态观则是动态的。无论“在当前交易 中”还是“在计量日”都表明公允价值计量的时态观是跳跃性的。同样的资产 和负债在不同的计量只或不同的交易日，其公允价值可能是不同的。这是公允 价值计量优于历史成本计量的主要原因之一。正是因为公允价值动态地、及时 地反映了企业各项资产和负债价值的变化，才会使会计报表的信息更相关，对 决策更有用。 ( 4 ) 价格估计 与i a s c 和f a s b 相比，j w g 的公允价值定义的最显著之处在于突出价格 估计这一概念。公允价值的突出特点是在交易或事项尚未发生时，对市场价值 发生变化的资产和负债进行以当前市场情况为依据的重新计量，有时在缺乏市 场价格时还要应用现值技术。这种计量因为有各种条件的约束，在很多情况下 不可能绝对的准确，只能是一个估计金额，即相对公允的价值。但是，不能因 此而否认公允价值计量的优越性。估计和假设是会计所固有的，并不影响其可 靠性，可靠性不等于肯定性和精确性，以合理的成本、可靠的技术估计现金流 量的金额是可能的。一是因为我们采用了各种科学的估价技术，才使我们对企 6 一、公允价值的涵义及本质 业各种资产和负债的计量更接近当| i i 的实际情况，才使财务报表信息更公正、 更允当。i a s c 、f a s b 和c a s c 尽管在其公允价值定义中没有明确表达“价 格估计”的含义，但在它们所推荐的各种获取公允价值的技术中，许多因素都 要依靠判断和估计。显然，它们也无法回避公允价值计量中的价格估计问题。 黄学敏( 2 0 0 4 ) 认为：在实务中，由于市场非完全有效以及各种估价技术的不 成熟，财务会计无论采用何种计量属性，都只能近似地取得交易或事项的真正 价值。看来，价格估计是所有会计计量属性的特性，是它们都无法回避的缺陷， 因此，以价格估计缺陷批评甚至否定公允价值是不科学的。 ( 三) 公允价值与其他计量属性的关系 f a s b 在第5 号财务会计概念公告( s f a c5 ) 中列举了5 种可能的计量属 性，它们是：历史成本；现行成本；现行市价；可变现净值；未来现金流量 现值。透过公允价值与它们之间的关系，可以进一步明确公允价值的本质。 1 历史成本与公允价值的关系 历史成本从最一般的意义上讲，是指取得资源时的原始交易价格。而公允 价值则不同。首先，从公允价值的定义可以看出，公允价值是对资产和负债以 当前市场情况为依据进行价值计量的结果，是价值计量而不是成本计量，这是 公允价值计量与历史成本计量的根本区别。其次，历史成本属于过去时态，只 能用于初始计量并供以后各期进行摊销和分配，不存在后续计量问题；公允价 值计量的时态观是跳跃的，它强调动态、及时地反映企业资产和负债的价值变 化，在编制报告日或交易日以后的任何新计量日，企业必须根据报告日的新情 况对各项资产和负债项目进行重新计量，并在报表中予以反映，使报表信息更 相关。再次，成本计量与价值计量并不总是相互冲突的，在初始计量时，成本 与价值应该是相等的，除非发生的交易是不正常的、不公平的。f a s b 在s f a c 7 中也指出“若无反证，历史成本也可以是公允价值”。 公允价值及其应用环境研究 2 现行成本、现行市价、可变现净值与公允价值的关系 现行成本，是指在本期重购或重置持有资产的成本，又称重置成本或现时 投入成本。现行成本是现在时点的成本，遵循的是实物资本保全，它强调站在 某企业主体角度的投入价值，而公允价值强调独立于企业主体的市场角度的市 场价值( 对于买方而占是投入价值，对于卖方而言是产出价值) 。对于产成品等 企业的自制资产而言，其现行成本一般要低于公允价值，因为后者往往还包含 卖方的利润，对于从市场上刚刚购入的新资产而言，二者的金额可能相等，其 前提则是该资产是在熟悉情况和自愿双方的公平交易中取得的。 现行市价，是指资产在f 常交易条件下的变现价值或现金等值，也称脱手 价值，它完全依赖于可观察到的市场价格，同公允价值接近。在设有可观察到 的市场价格时( 如无形资产、专用设备或j 。房等) ，公允价值还根据町获得的最 佳信息进行价格估计： 可变现净值，是指在不考虑货币时间价值的情况下，计量资产在正常的经 营过程中可带来的预期现金流入或将要支出的现金流出，又称预期脱手价格。 它同公允价值的区别是：第一，前者不考虑货币的时问价值，而以市场评价为 基础的公允价值显然不会如此。第二，前者是扣除了预计变现过程中的直接成 本后的净值，后者通常不考虑直接成本。但是，对于短期应收应付款项目，s c o t t 和谢诗芬( 2 0 0 1 ) 都认为，由于其货币的时间价值可以忽略不计，故可变现净 值可以近似地代表这些项目的公允价值。 3 未来现金流量现值与公允价值的关系 未来现金流量现值，是指资产在正常经营状态下可望实现的未来现金流入 量的现值。当会计师无法获得可观察的市场金额的信息时，只能转而使用未来 现金流量的估计值来计量某项资产或负债。它包含两种不同的表现形式：即根 据管理当局的特定用途来估计资产的未来现金流量的现值( 即特定个体价值) 和从市场参与者对资产未来现金流量的预期角度所估计的现值( 即市场预期价 值) 。显然，以特定个体价值为计量目的的现值反映的是个体的期望，而公允价 8 一、公允价值的涵义及本质 值反映的是市场的期望，二者是不一致的。s f a c7 明确指出，未来现金流量的 折现值只是一种资产或负债的摊销方法，是在某项资产或负债已经按历史成本、 现行成本或现行市价确认并计量之后，用于摊销这些成本或价值。从数学上讲， 任何一种现金流量和利率的结合都可以用来计算现值。然而，现值本身不是会 计计量的目的。仅仅使用某个随意的利率对一系列现金流量进行折现，得到的 现值只能为财务报表的使用者提供非常有限甚至是误导的信息。为了使财务报 告能够提供具有决策相关性的信息，现值必须能够反映被计量资产或负债的某 些可观察的计量属性，s f a c7 把这种属性称为公允价值。由此可见，使用现值 的唯一目的是估计公允价值。 然而，就具体的资产或负债而言，公允价值概念与上述各计量属性之间的 关系并不是必然的，而是有一定条件的，借用谢诗芬( 2 0 0 1 ) 对于公允价值的 四条确认标准，第一，符合定义计量属性要符合公允价值的定义。第二， 可计量性足以充分可靠地予以计量。第三，相关性有关信息在用户决 策中有举足轻重的作用。第四，可靠性反映的信息是真实的、可核实的、 无偏向的。只有同时符合这四条标准的上述各计量属性才是公允价值。他们之 间的关系如图1 - 1 所示。 公 允 价 值 图1 1f a s b 第7 号财务会计概念公告下各种计量属性之间的关系。 现 行 价 值 公允价值及其应用环境研究 ( 四) 公允价值的本质 公允价值是面向市场、强调公平的计量属性。它是客观经济等环境的产物， 同时促进经济环境的良性发展。在不同的经济环境下，其表现形式也不同，包 括历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值和未来现金流量现值。运用公 允价值计量，是对经济环境和经济实质的反映。 从经济学的角度来看，一项资产最能公允反映其真实价值的是公平交易市 场上的价格。由于在个公平交易( 交易必须本着自愿原则进行，清算及其他 非持续经营下的价格或强迫交易的价格刁i 是公允价值) 的市场上，集中了来自 各方面的供给者和需求者，人们通过各自掌握的信息和估计进行竞价，从而消 除了个别供给者或需求者的偏见。在交易或事项尚未发生时，对市场价值发生 变化的资产和负债以当前的市场情况为依据进行重新计量，有时在缺乏市场价 格时还要应用现值技术。这种计量因为有各种条件的约束，在很多情况下不可 能绝对的准确，只能是一个估计金额，即相对公允的价值，但并不影响其信息 的可靠性。公允价值计量理念下，在编制报告日或交易日以后的任何新计量日， 企业必须根据报告日的新情况对各项资产和负债项目进行重新计量，动态地、 及时地反映企业各项资产和负债价值的变化并在报表中予以反映，使报表信息 更相关，对决策更有用。 公允价值计量由于会计反映范围的扩大和会计反映时间的拉近而使其所提 供的会计信息及时、充分、面向市场、客观可比、全面反映管理水平，具有高 度的相关性；同时，它追求会计信息的经济真实性，从技术角度讲，可验证性 的财务会计信息导出的结果应能由不同的独立提供者在采用相同方法的条件 下，从实质中提取出来，可见公允价值提供的会计信息其客观性也不逊于历史 成本。因此，公允价值所提供的会计信息是真实与公允并存、合理可靠和相关 并重的。 本章注释： o 摘自谢诗芬：会计计量的现值研究，p 8 8 四川：西南财经大学出版社( 2 0 0 1 ) 1 0 二、公允价值的应用环境剖析 公允价值的应用环境剖析 环境是指周围的情况和条件。本文借用公允价值应用环境来描述适合在会 计实践中应用公允价值的客观会计环境。会计环境是会计赖以产生、存在和发 展的环境，是其所处特定发展阶段的客观条件。它是“”个错综复杂的、由多种 因素构成的、庞大的统一体。社会生产力的发展水平、经济基础环境、社会中 的政治、法律、文化、教育环境等对会计计量的发展都有着不可忽视的重要作 用。公允价值作为环境的产物，从纵向上看，其应用顺应了全球经济一体化及 知识经济时代的大背景，但从横向上看，各国在公允价值的应用上存在着较大 的差异，哪些环境因素影响着公允价值的应用，公允价值的应用需要什么样的 会计环境作为支撑便是此文探讨的重点。 ( 一) 美国公允价值应用环境的实例考察 众所周知，美国在公允价值的研究和应用领域3 0 多年来一直引领着世界， 那么通过分析美国的会计环境及其公允价值的应用现状，找出二者之间的内在 联系，这样就为研究公允价值应用环境提供了实例上的证明。 1 美国会计环境的特征 ( 1 ) 美国的经济环境 美国经济是高度发达的商品经济，实行自由市场经济模式。虽然美国也有 一定的国家调控，但从总体说来，美国经济是实行基本自由放任的市场经济。 产权比较分散，股份公司是美国的经济基础；资本市场高度发达，企业不仅从 金融机构和个人集团筹资，而且还通过发行权益性证券和债务性证券在社会上 公开筹资，企业融资具有外向型的特点，上市公司的投资者主要是证券市场上 的职业投资者。因此，其会计目标强调多元化的会计信息使用者，主要倾向于 公允价值及其应用环境研究 保护股东利益，而且社会上对企业公开财务信息的需求强烈。冈此将会计目标 定位在“决策有用”上，由此相关性便成为会计信息至关重要的质量特征。 ( 2 ) 美国的政治、法律、文化环境 美国是联邦制、实行判例法的国家，政府政策的集中程度较弱。美国的法 律只是问接地对会计施加影响，有关法律( 如证券法、公司法等) 没有对会计 实务做出明确规定，真正规范会计实务的则是不具备法律性质的公认会计原则。 在文化上，美国崇尚个人自由，追求个人利益；人与人之间强调平等，权距小； 规避不确定性的意识相对较弱；阳刚之气盛行。在这样的背景下，美国政府对 会计的管理是间接的，公司法等法规对会计实务的强制性要求很少，政府对 会计的管理主要通过证券交易委员会( s e c ) 来执行，而会计准则的制定则由 独立性强的民间职业机构( f a s b ) 来负责。具体地讲，美国会计准则强调专业 导向、行业自律，较少依赖法规和政策，政府的作用有限；在会计职业上强调 权威性，会计实务界和学术界的影响广泛且深远；会计执业者具有更大的灵活 选择的空间，在会计信息披露上，倾向于透明、公开；在会